Michael Saylor: Bitcoin, Inflation, and the Future of Money | Lex Fridman Podcast #276

请记住乔治·华盛顿，你知道他是怎么死的吗？好心办坏事的医生们把他放血致死。而他是这个国家最重要的病人，也许是这个国家历史上最重要的病人。我们试图帮助他，结果却把他放血致死。所以，当你实际上以 7% 的速度增加货币供应量，但你称之为 2%，因为你想帮助经济时，你就是在字面上把自由市场放血致死。但可悲的事实是，乔治·华盛顿也接受了，因为他认为他们会对他好。而社会的大多数人，大多数公司，大多数传统思想家，劳动阶级，他们都接受这一点，因为他们认为有人在为他们着想。而那些正在放血致死的人，他们相信这个处方，因为他们的思维模式太有缺陷了。

接下来是与迈克尔·赛勒的对话，他是世界上最杰出、最聪明的比特币支持者之一。他是 MicroStrategy 的首席执行官，赛勒学院的创始人，麻省理工学院的毕业生。迈克尔是我曾有机会一起探讨思想的最迷人、最严谨的思想家之一。他可以轻松地从人类文明和人类历史的宏观视角放大，然后又缩小到区块链、市场、政府和金融系统的技术细节。这是“Lex Fridman 播客”。为了支持它，请查看描述中的赞助商。现在，亲爱的朋友们，这是迈克尔·赛勒。

让我们从一个关于真理和智慧的宏大问题开始。当先进的人类，或者外星人或人工智能系统，比如说五到十个世纪后，回望 21 世纪初的地球时，你认为他们会对我们对金钱和经济的理解，甚至对工程、科学、生命、死亡、意义、智力、意识，以及所有宏大而有趣的问题的理解有多大的评价？

我认为他们在工程方面，在所有工程方面可能会给我们一个 B-。硬科学。

[Lex] 及格。

就像我们做得还行。我们正在研究火箭、喷气式飞机、电动汽车、电力、交通系统、核能和太空飞行等等。如果你看看麻省理工学院大法院的墙壁，上面布满了所有伟大的思想家，他们都非常令人钦佩。如果你能和牛顿、高斯、居里夫人或爱因斯坦在一起，你会尊敬他们。我会说，他们在经济学方面会给我们一个 D-。就像 F+ 或 D-。

你甚至看到了一个乐观的愿景。首先，工程方面的乐观愿景，因为你列出的每个人，不是每个人，但你列出的绝大多数人都是在过去几个世纪，也许更早一些。但我们所做的所有很棒的工程，绝大多数都是在过去几个世纪。

我的意思是，阿基米德也有他的优点。（Lex 咯咯笑）我在麻省理工学院学习科学史，也学习航空航天工程，所以我显然偏爱科学。如果我看看过去一万年，并考虑所有的哲学和政治以及它们对人类状况的影响，我认为对于每一个提出好主意的政治家，都会有一个提出坏主意的政治家，这简直是白费力气。

[Lex] 是的。

而且我并不清楚，大多数政治和哲学对人类和人类状况的贡献是否取得了如此大的进步。我的意思是，我们仍然以亚里士多德、柏拉图、塞内加等人为指导和崇拜。另一方面，如果你想想是什么让人类状况变得更好。火，水，利用风能。就像试图划船横渡大洋一样，对吧？不容易。

对于那些只是在听或看的人来说，这里有一艘 16 世纪、17 世纪精美、性感的船。

这是一艘 19 世纪手工制作的 17 世纪帆船模型，是荷兰东印度公司曾用来航行世界和贸易的船只类型。所以，这艘船的原始船只制造于 1600 年代，而这个模型是 19 世纪由个人制作的。

模型和船本身都是工程的极致。想象一下，就像火箭飞向太空一样，这给人们带来了多少希望，探索未知，进入神秘，无论是企业家、商人还是工程师，还是所有人类。外面有什么？有什么可以发现的？

是的，人类离开海岸，驶向地平线，冒着生命危险追求更美好生活的比喻是一个极其强大的比喻。在 1900 年，我猜平均预期寿命是 50 岁。在独立战争期间，当我们的国父们为建立生命、自由、追求幸福和宪法而战时，平均预期寿命是 32 岁，介于 32 到 36 岁之间。

[Lex] 是的。

所以所有的喧嚣和愤怒并不能让你活过 32 岁，但什么能呢？抗生素。征服传染病。如果我们了解传染病科学。消毒刀具和利用抗生素可以将你的寿命从 50 岁延长到 70 岁。这发生得很快，对吧？这发生在 1900 年到 1950 年之间，或者类似的时间。我认为如果你看看人类的状况，你有没有用过那种划船机，它会记录你输出的瓦特数？

[Lex] 是的。

200 瓦算很多了，好吧？200 瓦算很多了。所以一千瓦时就是一个训练有素的运动员一天能输出的所有能量。而且世界上可能不到 1% 的人能在一天的内输出一千瓦时。而一千瓦时的商业价值，零售价今天为 11 美分。批发价为 2 美分。所以你必须看看政治家、哲学家和经济学家对人类状况的贡献。充其量也就是不相上下。然后，如果你看看约翰·D·洛克菲勒在给你一桶石油时的贡献。是的，石油中的能量，液态能量，或者特斯拉的贡献，当我们输送电力时。如果我有电能，我有化学能，我有风能，如果我能建立一个水库，建造一座大坝，转动涡轮机，并从水力源产生能量，这对人类状况有什么影响？这太非凡了，对吧？所以我们横渡大洋的能力，我们种植食物的能力，我们生存的能力，是技术将人类从平均寿命 30 岁的残酷生活中带到了平均寿命 80 岁的世界。

你给了经济学家 D-，所以他们也像政治家一样，在好主意和坏主意之间摇摆不定吗？好与坏之间那微小的差异就是你如何勉强通过 F+ 进入 D- 领域？

我认为大多数经济学观点都是错误的。

[Lex] 大多数？

就像回到麻省理工学院，你想解决一个流体动力学问题。比如设计那艘船的船体形状，或者你想设计一个翼型，一个翅膀。或者如果你想设计火箭飞船的发动机或喷嘴，你不会用简单的算术来做，你不会用标量来做。没有一个数字，对吧？它是向量数学，计算流体动力学。有 N 维的，更高级的数学，复杂的东西。所以当一个经济学家说通货膨胀率是 2% 时，那是一个标量。当一个经济学家说印刷更多的钱不是问题，因为货币流通速度非常慢，货币流通速度很低。那是另一个标量，好吧？所以事实是，通货膨胀不是一个标量。通货膨胀是一个 N 维向量。货币流通速度也不是一个标量。说，货币的流通速度是多少？哦，它很慢或很快。这忽略了货币在什么介质中移动的问题，就像声速是多少？好吧，声音是什么，对吧？声音是压缩波。它是能量在介质中移动，但速度是不同的。例如，声音在空气中的速度与声音在水中的速度不同。声音在水中传播得更快，在固体中传播得更快，在更硬的固体中传播得更快。所以没有一个统一的速度。

经济学家将世界简化为模型的基本问题是什么？是太简单了，还是构建模型的第一个原则就是错误的？

我认为根本问题在于，如果你将世界视为一个标量，你就会选择支持你想要做的任何事情的那个数字，而忽略了你的行为产生的其他所有后果。

总的来说，我不知道你是否听说过埃里克·沃森一直在谈论规范场论。所以来自物理学界、数学界的各种方法来扩展经济学的标量观。所以规范场论是来自物理学的一种方法。你觉得这种探索经济学的方式有趣吗？除了加密货币，除了额外的技术等等，仅仅是对经济学如何运作的分析，你觉得有趣吗？

是的，我认为如果我们想在经济学上取得任何科学进步，我们必须应用计算量更大、更丰富的数学形式。

所以，也许是模拟？

是的，我在麻省理工学院的时候，我学习了系统动力学，他们在斯隆管理学院教授。它是由一位杰出的计算机科学家杰伊·福雷斯特开发的。当我们创建经济行为模型时，它们都是多维非线性模型。所以，如果你想描述现实世界中的任何事物是如何运作的，你必须从反馈的概念开始。如果我将某物的价格翻倍，需求就会下降，试图创造供应的努力就会增加，并且在产能增加之前会有延迟。会有即时的需求变化，并且会在经济体中与该事物下游和上游的每个其他细分市场产生连锁反应。所以这是常识，但大多数经济学，大多数古典经济学，总是用线性模型，相当简单的线性模型来教授。而且我今天仍然感到震惊的是，整个主流经济学对话已经被标量算术所占据。例如，如果你阅读《纽约时报》或《华尔街日报》上的任何文章，对吧？他们只是提到有一个通货膨胀数字或消费者价格指数或通货膨胀率是 X。如果你看看所有关于通货膨胀影响的历史研究，通常它们都基于通货膨胀等于消费者价格指数的想法，然后他们试图从中推断，但你什么也得不到。

所以至少，我们应该将通货膨胀和其他经济概念视为非线性动态系统。所以非线性，并且还要拥抱变量之间相互作用的全部复杂性，也许通过模拟，也许围绕这些有一些有趣的模型。

如果有人能发布一张表格，列出每种产品、每种服务、每种资产以及每个地方随时间的价格变化，那不是很令人耳目一新吗？

你说表格。其中一些也是可视化任务。如何从这组复杂的数字中提取模式，这些模式以某种方式指示出正在发生的事情的基本情况。数据摘要仍然很重要。也许不是将摘要简化为一个价值标量，而是看着这片数字的海洋，你必须找到模式，比如特定行业的通货膨胀是什么，随时间的变化是什么，也许是不同的地理区域，诸如此类的事情。我认为这有点，我甚至不知道这项任务是什么。你可以看看机器学习，你可以从这个角度看看人工智能，那就是，你如何尽可能高效地表示正在发生的事情？这永远不会是一个单一的数字，但它可能是一个捕捉了正在发生的事情的美好、基本的东西的压缩模型。

这当然是一个机会，对吧？你知道，如果我们以大流行期间为例，政治体系的反应是将利率降至零并开始购买资产，本质上是印钞。而辩护是根本没有通货膨胀。

[Lex] 是的。

但当然，经济的一部分被封锁了，所以购买任何东西都是非法的，但你不能，你知道，要么是非法的，要么是不切实际的，所以需求不可能显现，所以当然没有通货膨胀。另一方面，经济的另一部分却出现了即时通货膨胀。例如，你将利率降至零。一度我们看到 30 年期国债的掉期利率达到 72 个基点，好吧？这意味着长期债券的价值立即膨胀。所以债券市场在这些金融决策后的几分钟内就出现了恶性通货膨胀。资产市场出现了恶性通货膨胀。我们经历了所谓的 K 型复苏，我们称之为 K 型复苏。华尔街在六周内就恢复了，而普通民众则关门了。通货膨胀发生在资产中，比如股票、债券中。如果你看看今天，根据 Case-Shiller 指数，典型房屋的价格同比上涨了 19.2%。所以，如果你是首次购房者，通货膨胀率是 19%。官方公布的 CPI 为 7.9%。你几乎可以通过构建一个市场篮子，一个加权的产品或服务篮子来获得你想要的任何通货膨胀率，从而得出你想要的答案。我认为经济学家的根本失败是，首先，他们没有资产通货膨胀这个术语，对吧？

什么是资产？什么是资产恶性通货膨胀？你提到了债券市场掉期利率和资产，而资产是恶性通货膨胀发生的主要地方。什么是通货膨胀？什么是恶性通货膨胀？什么是资产？什么是资产市场？我将问很多愚蠢的问题。

在传统的经济世界里，你会将通货膨胀视为一个政府机构定义的消费品市场篮子价格的增长率，好吧？

所以他们有一个，就像一个普通消费者会购买的传统物品。政府选择卫生纸、食物、烤面包机、冰箱、电子产品，所有这些东西。它就像一个代表性的商品篮子，可以为普通消费者在这个地球上提供有内容的生活。

他们定义了一个合成指标，对吧？我的意思是，我应该说你应该有一个一千平方英尺的公寓，你应该有一辆二手车，你应该每周吃三个汉堡。现在，十年过去了，公寓的价格更高了。我可以调整市场篮子，你知道，他们称之为享乐主义调整。我可以决定，1970 年的公寓需要一千平方英尺，但在 2020 年，你只需要 700 平方英尺，因为我们已经将电视小型化，我们有了更高效的电器，因为东西都浓缩到了 iPhone 里，你就不需要那么大的空间了。所以现在公寓的价格可能上涨了 50%，但在享乐主义调整后，就没有通货膨胀了，因为我只是降低了对一个正常人应该拥有的东西的期望。

所以指标的合成性质允许当权者进行操纵。

（咯咯笑）差不多。我想我对经济学家的批评是，他们没有拥抱通货膨胀的根本理念，即商品价格上涨的速度，对吧？他们被主流的传统思维所俘获，立即将通货膨胀等同于政府发布的 CPI 或政府发布的 PCE 或政府发布的 PPI 指数，而这从来都不是商品上涨的速度，它只是政府希望跟踪的合成产品和服务篮子上涨的速度。现在，这有两个大问题。一个问题是政府可以创建市场篮子，所以他们会随着时间的推移不断改变篮子里的东西。所以我的意思是，如果我说三年前，你应该每年看 10 场音乐会，而现在音乐会门票每张要 200 美元。现在每年看音乐会要花 2000 美元。现在我负责计算通货膨胀，所以我重新定义你每年的娱乐配额为八场 Netflix 流媒体音乐会。现在它们不花 2000 美元，它们是免费的，也没有通货膨胀，但你得不到你的音乐会，对吧？所以问题始于不断改变市场篮子的定义，但在我看来，这不是最大的问题。更令人愤慨的问题是资产不是产品或服务的根本理念。资产不会膨胀。

[Lex] 什么是资产？

房子，苹果公司的股票，债券。比特币是一种资产，或者一幅毕加索的画。

不是消耗品？

[Michael] 是的。

不是一个可以吃的苹果？

对，如果我扔掉一个资产，那么我就不必跟踪它的通货膨胀率了。那么，如果我改变政策，比如说，以经典的例子为例。一笔一百万美元的债券，年利率为 5%，每年能给你带来 5 万美元的无风险收入，你可以在低成本地区靠 5 万美元的年收入退休。所以，当利率为 5% 时，社会保障或提前退休的成本是 100 万美元。在 2020 年 3 月的危机期间，10 年期债券的利率降至 50 个基点，好吧？所以现在这笔债券的成本是 1000 万美元，好吧？社会保障的成本从一百万美元变成了 1000 万美元。所以，如果你想工作一生，存钱，然后无风险地退休，并在墨西哥海滩或其他任何你想去的地方过上幸福快乐的生活，靠 5 万美元的年薪，你就经历了恶性通货膨胀，你的愿望成本在一段时间内增加了 10 倍。事实上，在这种情况下，那是在大约 12 年的时间里，对吧？随着通货膨胀率的下降，资产价格上涨。但传统的观点是，哦，这没问题，因为资产价格上涨对我们有利，因为我们拥有债券。或者住房通货膨胀率为 19% 有什么问题？对于一个 22 岁的年轻人来说，他刚开始第一份工作，正在存钱买房，这是一个可怕的问题。但传统的经济学家会将其定性为对社会的益处，他们会说，“好吧，由于利率波动，住房资产价值更高了，现在经济拥有更多的财富。”所以，这被视为一种益处。

这里错过了什么？比如普通人的痛苦或挣扎，痛苦，普通人的痛苦，比如经济系统中捕捉到的指标，当你谈论的时候？

我将要说的是，通货膨胀的传统观点，如 CPI，低估了政治阶级对劳动阶级和主流公司造成的痛苦。因此，这是财富从劳动阶级向财产阶级的巨大转移。这是权力从自由市场向中央政府或受控市场的巨大转移。这是权力从人民向政府的巨大转移。也许再举一个说明性的例子，Lex，你认为过去一百年的通货膨胀率是多少？

哦，我们又在说标量了吗？

如果你对街上每个人进行一次调查，问他们认为通货膨胀是什么，它是什么？你还记得杰罗姆·鲍威尔说，我们的目标是 2%，但我们还没到。如果你走到街角，我贴出了这栋房子在 1930 年售出的契据，好吧？而那份契据上的数字是 10 万美元，1930 年。如果你去 Zillow 并获得 Zestimate，

比那高？不？

[Michael] 3050 万美元。

是的。

所以那是 92 年。1930 年到 2022 年。（Lex 咯咯笑）在 92 年里，房价上涨了 305 倍。现在如果你真的回溯计算，你会得出结论，在过去 92 年里，年通货膨胀率大约是每年 6.5%，好吧？而且没有人，政府里没有人，没有传统经济学家会承认过去一个世纪美元的年通货膨胀率是 7%。现在，如果你深入研究，我的意思是，有一个人在这方面做得很好，那就是 Saidedean Ammous，他写了《比特币标准》这本书。他指出，平均而言，到 2020 年，货币供应量的年通货膨胀率约为 7%。如果你看看标准普尔指数，这是一个稀缺的、受欢迎的股票市场篮子，它的回报率约为 10%。如果你说一百年每年 10%。货币供应量每年增长 7%，一百年。如果你真的和经济学家交谈，或者看看经济，问一个问题，经济的整体年增长速度是多少？通常是 2% 到 3%。就像所有技术和人类创造力的总影响可能会让你每年提高 2.5% 到 3%。

以 GDP 衡量。你接受这个衡量标准吗？

我还不确定我是否会走那么远，但我只想说，如果人类在做事情。

[Lex] 是的。

如果你问一个问题，我们明年的效率会比今年高多少，或者过去 12 个月我们所有创新、发明和投资的价值是多少？你很难说我们每年能提高 2%。典型的投资者认为他们每年能提高 10%。所以，如果你看看正在发生的事情，真的，当你持有价值一百万美元的股票，并且每年获得 10% 的收益时，你实际上获得了 7% 的货币供应量扩张。在最好的情况下，你获得了 2% 或 3% 的收益。换句话说，如果货币供应量停止每年增长 7%，标准普尔指数的收益率可能是 3%，而不是 10%。它本应如此。现在，这让你开始问一系列其他基本问题，比如，如果我借了十亿美元并支付 3% 的利息，而货币供应量以每年 7% 到 10% 的速度增长，而我最终在一项十亿美元的投资中获得了 10% 的回报，支付了 3% 的利息。这公平吗？谁遭受了痛苦？所以，我之所以能这样做，是因为在货币供应量不断膨胀而资产保持不变的环境中，所有资产的价格都会以某种比例于货币供应量的方式升值，这是合乎逻辑的。而资产升值的差异将取决于资产的稀缺性、吸引力以及我能制造多少它们，以及它们在多大程度上是真正有限的。

是的，我们稍后会谈到你刚才说的很多词。稀缺性以及它们如何受限以及这些资产的价值。但你也说，货币供应量的扩张，换句话说就是印钞。那么，这总是坏事吗？货币供应量的扩张就是，为了把一些术语摆在桌面上，以便我们理解它们。你若无其事地说，它平均每年都在扩张，货币供应量每年都在扩张 7%。这是一件坏事。这是一件普遍的坏事。

太糟糕了。我想说得精确一点，是货币，我的意思是，金钱，我会说金钱是货币能量或经济能量。而经济能量必须找到一种媒介。所以，如果你想快速地将其作为交换媒介来流通，它必须找到货币，但金钱也可以流入房地产，比如房子或黄金。如果金钱流入房地产，它可能比金钱流入货币更能保值，对吧？如果你把十万美元放进这栋房子里，92 年后你会获得 305 倍的回报。但如果你把钱，十万美元放进保险箱里，埋在地下室里，在同一时期你会损失 99.7% 的财富。所以，货币的扩张在社会中造成了巨大的效率低下，我称之为绝热递减。我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们正在放血，我们

食物。它也为你提供了一种廉价的处理废物的方式。它也为你提供免费的交通。你想搬运一吨的块，你想在水里搬运它们。所以我想，我的意思是，人类的故事确实是创造一个更美好世界的故事。人类状况的崛起取决于那些能够最好地利用能源的群体、文明。对，如果你看，你知道，希腊文明，他们围绕港口、海港和水建立起来，创造了一个贸易网络。罗马人非常擅长利用各种工程技术。我的意思是，输水管道是一个很好的例子。如果你去任何大城市，你在地中海地区旅行，你会发现，没有自来水的城市或岛屿的承载能力是 5000 人。然后，如果你能找到一种方法将水输送过去，它的容量就会增加 10 倍。因此，人类的繁荣只有通过这种能源的引导才成为可能，对吧？这最终会以空中力量的形式出现，对吧？我的意思是那艘船，我的意思是，看看那些帆的复杂性，对吧？我的意思是，模型本身就很复杂。现在想想为了弄清楚那艘船要装多少帆，如何布置它们，如何修理它们，如何操作它们，所进行的所有的实验。——有成千上万的生命花费在思考所有微小的细节上，所有这些都是为了提高这艘船在航行到水中的效率，它的有效性，它的效率。我们还应该注意到，船的侧面还有一堆大炮。所以显然——另一种工程形式，对吧？利用爆炸物来利用能源。——为了达到什么目的。那是另一个讨论了，没错。——[迈克尔] 假设我们正试图离开地球，对吧？——嗯，有一个选择机制在起作用。所以自然选择，这个，无论如何，进化是如何运作的，似乎地球上最有趣的创新之一是捕食者与猎物的动态，你想成为更大的鱼。如果你把地球作为一个整体来看，暴力似乎有一个有用的目的。我们人类现在喜欢认为暴力是一件非常糟糕的事情。人类最神奇的事情之一似乎是我们最终倾向于合作。我们想要，我们喜欢和平。如果你只看历史，我们希望事情变得美好而平静，但战争偶尔会爆发，导致巨大的痛苦和破坏等等。它们有一种重置味蕾的效果。它充满了无法估量的痛苦。但它就像一种重新开始的方式。——我们显然是地球上的顶级掠食者。我前几天搜了一下，地球上最常见的哺乳动物是什么？——按生物数量算？——[迈克尔] 计算。——按计数。——答案是人类。我震惊了。我简直不敢相信，对吧？它说，显然，如果我们只看哺乳动物，答案是人类是最常见的。这对我来说非常有趣。我几乎不敢相信，但我试图，你知道，大约 80 亿人类。——是的，很多。——没有其他哺乳动物超过 80 亿。如果你走在苏格兰爱丁堡市中心，抬头看看山顶上的城堡，你和人们交谈，他们会说，“哦，是的，那以前是英国的城堡。在成为皮克城堡之前，它是苏格兰的城堡，在成为罗马城堡之前，在成为某个凯尔特城堡之前，它是一个。”然后他们发现了 13 座史前城堡，一座叠在一座上面。你得出的结论是，十万年前，有人出现了，占据了城市的制高点，在那里建造了一个据点，他们繁荣了，他们的家庭繁荣了，他们的部落繁荣了，直到有人出现，把他们赶下了山。而且，自古以来，一直是一场由最具侵略性、最强大的实体、家庭、组织、市政当局、部落，无论是什么，永无止境的斗争。——[莱克斯] 下山。——为了那座山，自古以来。你挠着头，心想，“这似乎是一个永无止境的循环。”——但它并没有导致，如果你看各种指标，似乎因此提高了我们大炮和船只的质量。就像你的激光眼能集中精力处理工程任务一样。——是的，它提醒你，胜利者永远是最强大的。我们抛出这句话，但没有人思考这句话的含义。比如谁是最强大的，或者最强大的那一方赢了，但他们不思考，他们认为力量是在一段时间内传递的能量。然后你会想到，一个拿长矛的人比用拳头的人更强大，一个拿弓箭的人比拿长矛的人更强大。然后你会意识到，拥有青铜的人比没有青铜的人更强大，而钢铁比青铜更强大。如果你看看罗马人，他们坚持使用火炮，他们可以从 800 米外进行攻击，把你炸得粉碎，对吧？你研究巴利阿里投石手（Balearic slingers）的历史，对吧？你认为我们发明了子弹，但他们几千年前就发明了子弹来装填投石器，这些投石器可以从 500 米外进行攻击，并在你的头上打个洞，对吧？所以，人类从来没有停止过通过技术来寻求一种不对称的投射自身力量的方式。——绝对的力量是指领导者能够控制大量的人，他们朝着同一个方向前进，朝着同一个方向努力，以利用能源。——最有组织的社会会获胜。——[莱克斯] 是的。——当罗马人统治一切时，他们是欧洲最有组织的文明。只要他们保持组织，他们就占主导地位。在某个时候，他们过度扩张，变得混乱，然后崩溃了。我想你可以说，人类状况的斗争，它催化了新技术一个接一个的发展。它惩罚任何拒绝海洋力量的人，对吧？他们会受到惩罚。你拒绝火炮，你会受到惩罚。你拒绝原子能，你会受到惩罚。你拒绝数字力量、网络力量，你会受到惩罚。财产的根本控制权从一个机构或一个政府转移到另一个政府，这取决于他们能够多么理性地引导能源，以及他们组织得多么好或协调得多么好。——嗯，这是关于人类思想和政府的非常有趣的事情，一旦他们有了几个好主意，他们似乎就会坚持下去。他们拒绝新想法。这几乎是无论它是如何出现的，无论它是如何演变的，它似乎都产生了一个非常有趣的影响，因为当你年轻的时候，你为新想法而奋斗，你推动它们。然后我们中的一些人找到了成功，然后我们变得自满。我们利用那个新想法征服了世界。然后，那个拥有更好新想法的年轻人挑战你。你没有选择调整，而是坚持旧的，因此失败了。这就是帝国崩溃的方式。这在个人层面和人类文明层面都会发生，比如两个学者在争论想法，或者类似的事情。在人类文明层面，政府固守旧有的想法。这很迷人。——是的，科学史中一个持续存在的主题是范式转变，当旧的守卫者死去，新一代到来时，范式就会转变，或者当战争爆发时，范式就会转变。所有不同意航空理念的人都会被炸弹炸死，或者所有不同意你技术的人都会经历一次痛苦的觉醒。如果他们完全不同意，他们的社会就会崩溃，他们就会被新的事物取代。——你谈到的许多工程都与船只、大炮和利用水有关。那这个数字化的东西呢？过去一个世纪一直在发生。在你看来，这仍然是工程吗？你开始在这些信息位中运作？——我认为有两个重要的想法。第一波想法是数字信息。那是互联网浪潮，自 1990 年左右以来已经运行了 30 年。第二波是数字能源。所以，如果我看看数字信息，这个想法是我们想要数字化转型一本书，我将把这个房间里的每一本书都分解成比特，然后我将把整个图书馆的副本交付给十亿人。而且我将为此付出几乎微不足道的电力。如果我能把音乐、书籍、教育、娱乐、地图都分解掉，对吧？这是一个令人难以置信的放热反应。当我们作为一个文明崩溃到较低的能量状态时，它是一种结晶，我们释放出大量的能量。就像你看卡内基所做的那样，世界上最富有的人当时在各地创建了图书馆，他捐出了他的全部财产。现在我们可以免费为每个 6 岁的孩子提供一个更好的图书馆。那么，给 80 亿人提供一百万本书的价值是什么呢？这就是数字转型带来的繁荣爆炸。当我们用地图做这件事时。我转换了地图，我把它放进车里。你上车，车就带你去你想去的地方，有地图，对吧？这比这里的兰德·麦克纳利地图集好多少？它好一百万倍。——[莱克斯] 是的。——所以，第一波数字转型是所有这些信息事物的非守恒性分解，也就是说，我可以拿贝多芬的《第五交响曲》，由德国最好的管弦乐队演奏，然后我可以把它给十亿人，他们每人可以演奏一千次，成本不到一次演奏的成本，对吧？所以我通过数字轨道向整个文明输送文化、教育、智慧和洞察力。人类种族的结果通常是第一阶的良好，对吧？世界变得更美好。它推动了增长，你创造了像苹果、亚马逊、Facebook、谷歌和微软这样的万亿美元实体，对吧？这是第一波。第二波————你介意吗，抱歉打断你。——[迈克尔] 是的。——但第一波，感觉影响是积极的，你说第一阶影响通常是积极的。感觉它的积极方式是历史上任何其他事物都无法比拟的。然后，直到几个世纪后回首往事，我们可能无法真正理解生产力在人类文明进步方面的数量级增长。仅仅看看维基百科的影响，为数十亿人提供基本的智慧或基本知识，然后也许是智慧。如果你能在那上面停留片刻。你觉得它的影响如何？——我会说，如果你是一个技术哲学家，一项技术对文明和人类状况的影响远远大于一项非技术，以至于试图以传统方式解决问题几乎不值得你费心。所以，举个例子。我有一个基金会，赛勒学院（Saylor Academy），赛勒学院为地球上任何想要的人提供免费教育，免费大学教育。我们已经有了一百万多名学生。如果你去上物理课，讲课的是教我在麻省理工学院（MIT）物理学的同一个物理老师，除了我在麻省理工学院的时候，前四周的学费会耗尽我家庭几代人的积蓄。——[莱克斯] 是的。（笑）——就像我父亲、我祖父、我曾祖父一百年的积蓄，他们省吃俭用，一百年后，他们可能只能支付麻省理工学院的一周或两周的学费。——[莱克斯] 是的。——这就是它昂贵且效率低下的程度。所以，我拿到了奖学金。——[莱克斯] 是的。——我很幸运能拿到奖学金。但另一方面，我坐在 801 教室的后面，我坐在最高层。这是一个糟糕的经历，坐在这些不舒服的木凳上，你几乎看不到黑板，你必须在那里同步上课。而我们上传的东西，你可以开始和停止，在你的 iPad 上观看，或者在你的电脑上观看，并多次倒带，坐在舒适的椅子上，你可以从地球上的任何地方做到。而且它是完全免费的。所以，我想到这一点，我认为如果你想改善人类状况。你需要拥有研究生水平教育的人。你需要博士，我知道这听起来有点精英主义，但你想治愈癌症，你想去太空，聚变驱动。我们需要新的推进技术，对吧？我们需要在基础科学的每一个领域取得非凡的突破。无论是生物学、推进技术、材料科学还是计算机科学。你无法通过本科学位做到这一点。你肯定无法通过高中教育做到这一点。但获得博士学位的成本就像一百万美元。如果你查一下，世界上大约有 1000 万博士。世界上有 80 亿人。有多少人能获得博士学位或想获得博士学位？也许不是 80 亿，而是十亿，五亿。我们就说五亿到十亿吧。如何从 1000 万人变成十亿受过高等教育的人，他们都专注于，我不需要告诉你人类事业中有多少不同的领域。我的意思是，你的生活就是采访这些专家。有很多，对吧？你知道，这很神奇。那么，我如何给十亿人提供数百万美元的教育呢？有两种选择。你可以捐赠奖学金，这样你每年支付 75,000 美元。让我们支付一百万美元，每人一百万美元。我可以那样做。而且你永远，即使你有万亿美元。如果你有十万亿美元来解决这个问题，而我们刚刚为某些问题投入了十万亿美元。——[莱克斯] 是的。——你仍然无法解决问题，对吧？如果我拿出十万亿美元，我说，“教育所有人，让他们都获得博士学位，”你仍然无法解决问题。哈佛大学无法同时教育 18,000 人，或 87,000 人，或 800,000 人，或 800 万人。所以你必须将教授和体验非物质化。所以你把所有东西都作为流媒体点播，计算机生成的教育，你创建你需要的模拟，然后上传。这就像人类的状况受到 50 万位好心但普通的代数老师的阻碍。（莱克斯笑）我爱他们。我的意思是，如果你是代数老师，请不要冒犯，但与其让 50 万代数老师一遍又一遍地重复同样的动作，你只需要一两个或五六个非常好的代数老师，他们需要每天或每年免费做十亿次。如果我们这样做，那么你就可以提供无限的教育，尤其是在科学、技术、工程和数学领域，对吧？无限的教育给每个人，没有任何限制。我认为其他事情也是如此。如果你想给世界带来快乐，你需要数字音乐。如果你想给世界带来启迪，你需要数字教育。如果你想给世界带来任何有意义的东西，你必须对其进行数字化转型，然后你必须以大约一百倍的效率来制造它。但可能是一百万倍的效率，那是有希望的。你可能有机会。如果你看看所有这些太空项目和所有东西，我们正在考虑去火星，离开地球，去其他世界。你要做的第一件事就是必须在发动机上取得根本性突破。人们梦想飞行已有数千年，但直到内燃机出现，你才拥有足够的能量，足够轻巧的动力来解决这个问题。人类拥有所有这些我们需要的基本发动机、材料和技术。而每一个都意味着一个人一生都在进行实验，能够为人类知识做出开创性的贡献。——有些问题，比如教育，可以通过这种非物质化的过程来解决。顺便说一句，给那 50 万代数老师一些赞誉。当我看看 YouTube 时，例如，一种可能的方法是，这 50 万名老师中的每一位可能都有才华横溢的日子和时刻。如果他们能够在一个像教育市场一样的自然选择过程中做出贡献，最好的就会脱颖而出。这是一种非常有趣的方式，就像你一生中最美好的一天，你教过的最好的课程可以被找到并广播给数十亿人。所以所有这些想法都可以在数字世界中实现。现在，跨行星旅行，你仍然无法用非物质化来解决这个问题。你可能可以解决的是非物质化人脑，这样你就不需要宇航员在船上。你可以有一个软盘携带人脑。——触及那些要点。你希望那 50 万代数老师变成 50 万数学专家，也许他们组成 5 万个专业团队，他们都去解决 5 万个新问题，并将代数教学自动化。——[莱克斯] 是的。——这和给我 11 美分的电力，而你不需要每天划八小时的船才能吃饭一样，对吧？——[莱克斯] 是的。——这会好得多，你可以在一天中的前八秒钟支付你的食物，然后你就可以开始考虑其他事情了，对吧？关于技术。我学习技术时学到的一件事是，当你看到 S 形曲线时，直到你开始 S 形曲线，你才知道你是离可行性还有一百年，一千年，还是几个月。——这很有趣，不是吗？这很有趣。（笑）因为你不知道。——在 1900 年，你可以找到任何数量的学者给你一万个理由说明为什么人类永远不会飞，对吧？——[莱克斯] 是的。——而在 1903 年，莱特兄弟就飞起来了，到 1969 年我们就登上了月球。所以我们在那个领域取得了非凡的进步。但在之前的 100 年和 200 年里，他们只是来回奔波，没有人接近。这就是快乐的部分。快乐的部分是我们从每小时 20 英里（或类似速度）的飞行速度，在 66 年内达到了每小时 25,000 英里的飞行速度。不快乐的部分是我在 80 年代在麻省理工学院学习航空工程。在 80 年代，我们有湾流飞机，我们有波音 737，我们有航天飞机。你快进 40 年，我们几乎拥有完全相同的飞机。发动机的效率提高了 20%、30%，对吧？——[莱克斯] 是的。——我们在 69 年到 75 年之间撞上了一堵墙。事实上，环球快车（Global Express）、湾流（Gulfstream）这些都是在 70 年代设计的，有些是在 60 年代设计的。实际上，湾流 G5 的机身轮廓与 G4、G3、G2 的形状相同。这是因为他们害怕改变形状 40 年，因为他们在风洞中进行了测试。他们知道它有效。当他们最终决定改变形状时，这是一项耗资 100 亿美元的工程，使用了现代超级计算机和计算流体动力学。——为什么这么难？那堵墙是什么做的？——正确的问题是，为什么一个去了麻省理工学院，获得了航空工程学位的人，却把他的职业生涯花在了软件上？——[莱克斯] 是的。——就像为什么我一生中，除了在空军预备役工作过一段时间，我从未以航空工程师的身份获得报酬，而我却在软件工程领域度过了我的整个职业生涯。——或者也许软件工程在某种程度上是新的航空工程。也许你遇到了根本性的障碍，直到几个世纪后你才不得不回到它，或者不。——国家美术馆是由一位非常富有的安德鲁·梅隆（Andrew Mellon）捐赠的，你知道他是怎么赚钱的吗？铝，好吧？（莱克斯笑）你知道没有铝你能制造什么样的飞机吗？什么都没有，什么都没有，对吧？——[莱克斯] 所以，这是一个材料问题？——好吧，所以 1900 年，我们在冶金学方面取得了巨大进步，对吧？我的意思是，那是美国钢铁公司（US Steel），那是从铁到钢，铝，创造了巨额财富，因为这是一项巨大的技术进步。然后我们也有了内燃机。福特、通用汽车和戴姆勒·克莱斯勒等公司的故事都受到了它的影响。所以，你没有喷气发动机，没有火箭发动机，没有内燃机，你就没有航空。但即使你有那些发动机，如果你试图用钢来制造那些东西，那是不可能的，你必须有铝。所以，有两个非常基本的技术。一旦你拥有了这两项技术，事情就会发展得非常快。所以告诉我，喷气发动机的最后一个重大进步是什么？没有。火箭发动机的最后一个重大进步是什么？没有。据我所知，宇宙飞船设计的重大进步在于控制系统、陀螺仪以及稳定着陆的能力，这非常了不起。着陆火箭。——至少根据埃隆（Elon）等人的说法，还有更高效、更便宜的火箭制造商。所以，这是生产，无论你称之为什么学科，大规模制造，大规模生产，所以工厂工作。但它不是 10 倍。我的意思是，也许在几十年里是 10 倍。——当我们弄清楚如何在水上操作宇宙飞船，在你的水瓶里操作一年，对吧？——[莱克斯] 是的。——那么你就有了一个突破。所以底线是推进技术、推进剂和材料技术，它们对于进入航空 S 形曲线至关重要。然后我们在 70 年代撞上了一堵墙，波音 747、环球快车、湾流，这些东西，航天飞机。它们在很大程度上都反映了这一点。然后我们 kind of，然后我们停了下来，在那一点上，你必须切换到新的 S 形曲线。所以，下一个相当于内燃机的是 CPU，下一个相当于铝的是硅。所以，当我们开始开发 CPU、晶体管通往 CPU 的道路时，如果你看看计算机的功率，带宽，以及摩尔定律，对吧？如果过去 40 年喷气发动机的效率每三年翻一番，对吧？我们现在会走到哪里，对吧？所以，我认为，如果你是一个商人，如果你正在寻找商业上可行的应用，那么你必须找到那个 S 形曲线。理想情况下，你必须在最初的五、六、十年内找到它。但人们总是错过这一点。我们以谷歌眼镜为例，对吧？——[莱克斯] 是的。——谷歌眼镜是 2013 年的一个想法，现在是 2022 年。人们非常确定这将是一件大事。——而且它可能处于 S 形曲线的开始阶段。——但根本上，我们没有一个有效的机制。我的意思是，人们会头晕，而且————但你在 S 形曲线的开始阶段并不知道，对吧？——[迈克尔] 我们没有。——我的意思是，也许有些人对增强现实的基本原理有深刻的直觉，但你不知道，你没有。你是在迷雾中看，你不知道。——所以，重点是，我们在 2013 年处于第零年，在 2022 年我们仍然处于增强现实的第零年。当有人推出一副眼镜，你可以舒适地佩戴而不会头晕，对吧？没有任何方向感，并且能够稳定地、以足够的带宽与现实世界同步，你就会进入第一年。从那时起，你将有 70 年或一些有趣的未来，直到你撞到增长的极限，然后它就会放缓。这是很多事情的故事，对吧？我的意思是，约翰·D·洛克菲勒（John D. Rockefeller）在 19 世纪 60 年代进入石油行业，而我们所理解的石油行业在 20 世纪 20 年代、30 年代就已经相当成熟了。然后直到我们开始水力压裂，那大约是七年后，它才爆发式增长。——关于摩尔定律的有趣之处在于，你会在 S 形曲线之上得到 S 形曲线之上的 S 形曲线。就像你开始放缓的那一刻，或者几乎在你放缓之前，你就有了另一个创新，另一个创新。所以，摩尔定律似乎并非在所有技术进步中都发生。似乎你只能得到几个 S 形曲线，然后你就完成了。所以我好奇是什么压力导致了数十年的成功，并且仍在继续。——谦逊地表明，没有人知道 S 形曲线何时开始。你可能早了 20 年，或者早了 100 年。列奥纳多·达·芬奇（Leonardo da Vinci）、米开朗琪罗（Michelangelo），他们几百年前就在设计飞行器。所以谦逊地说，你不太确定何时才能真正实现商业可行性。而且它也表明，你不知道它何时结束。比如派对何时停止？摩尔定律何时停止，我们将达到硅性能呈指数级递减回报的程度。就像喷气发动机的指数级递减回报一样，它只需要指数级增加的努力才能提高 10%。但当你身处其中时，你就知道你可以做事情。所以数字革命之所以如此重要，是因为底层平台，带宽，以及组件的性能，我说组件是无线协议、移动协议、电池、CPU 和显示器，对吧？这四个组件都非常关键。它们在 iPhone 的创建中都至关重要。我在书中《移动浪潮》（The Mobile Wave）中写过，它们催生了整个移动革命，因为它们已经进步并继续进步，它们为所有这些数字转型创造了非常肥沃的环境。而数字转型本身，对吧？它们本身就要求创造力。比如，我认为有趣的是，我们以数字地图为例，对吧？当你将某件事概念化为一张非物质化的地图时，对吧？它变成了一张地图，因为我可以把它放在 iPad 这样的显示器上，或者我可以把它放在特斯拉这样的车里。但如果你真的想弄清楚，你不能像工程师一样思考。你需要像奇幻作家一样思考。比如，如果你研究过，读过，玩过《龙与地下城》（Dungeons and Dragons），读过《指环王》（Lord of the Rings），并研究过所有奇幻文学，那么它就很有用，因为当我非物质化地图时，我首先将 1000 万页卫星图像放入地图中，对吧？这是一个简单的物理转换。但然后我开始将遥测数据放入地图，我跟踪道路上的交通流量，我告诉你如果你那样开车是否会遇到交通堵塞，我告诉你该往哪里开，然后我开始获得关于你行程的反馈。我告诉你餐馆关门了，人们也不喜欢它。然后我在上面放了一个人工智能，我让它为你开车。最终，地图的数字化转型的含义是，我上了一辆自动驾驶汽车，我说，“带我去一个可以吃饭的酷地方。”——[莱克斯] 是的。——你是如何达到最后一步的，对吧？这并非简单的工程。其中有一些奇幻的成分，一些魔法。——设计，艺术，无论你怎么称呼它。就是这样，是的，是的，奇幻为工程过程注入了魔法。就像想象力，它先于伟大的工程革命。就像想象一个世界，比如你可以用显示器做什么，互动会是怎样的？这就是谷歌眼镜的由来。增强现实，虚拟现实，人们在科幻小说、想象力的空间里玩耍。——他们称之为“登月计划”，他们尝试了，但没有成功，但值得称赞的是，他们停止了尝试，对吧？然后有新人，他们继续做梦，我们周围到处都是梦想家。我喜欢那些梦想家，他们中的大多数都失败了，并因此遭受痛苦。但有些人会赢得诺贝尔奖或成为亿万富翁。——嗯，我想说的是，如果明天一半的文明停止他们正在做的事情，并热切地开始发射一枚火箭到半人马座阿尔法星（Alpha Centauri），这可能不是我们资源的最佳利用方式，因为这有点像公元前 500 年雅典的一半人热切地开始研究飞行器，如果你回去问他们，你会给他们什么建议？你会说，在获得铝之前它不会起作用，而且在你解决钢铁和其他一些问题之前，你不会得到铝。而且在你解决变分法和一些冶金学问题之前，你不会得到它。而且还有一个叫牛顿（Newton）的家伙，他要过一段时间才会出现，他会给你解决这个问题所需的微积分。在那之前，这是徒劳的。所以，你最好是去研究输水管道，或者专注于帆之类的东西。所以，如果我看看今天，我认为通过信息数字化转型，可以取得巨大的、深刻的文明进步。你可以看到它们。比如，这是今天的故事。这不是今天的故事，对吧？我们所看到的已经有 10 年了。——我们今天也生活在那个故事的不同体现中。——[迈克尔] 是的。——比如社交媒体，它的影响非常有趣，因为思想传播，甚至你谈论的货币流通速度，思想的流通速度也在不断增加。——[迈克尔] 是的。——所以，维基百科是一个被动的存储库，它是知识的存储库。推特就像一个，（笑）它就像一个水管什么的。它就像在喷射知识给你，无论你是否想要。就像社交媒体只是思想的爆炸，然后我们捡起它们，然后我们试图理解自己，因为它的戏剧性也影响着我们的人性。所以有时会有更多的错误信息、宣传得以传播。所以我们学会了解自己，我们学会了解可以减缓宣传的技术，例如，所有这些东西。但现实是，我们正在经历，我觉得我们正在经历数字信息空间的奇点。而且我们没有，我们对它如何改变我们的生活没有很好的理解。——这就是金钱作为意义的比喻的用处所在。因为如果金钱是文明的经济能量，那么产生巨额利润、能够产生金钱或财富增长的东西就是增加文明净能量的方式。最终，如果我们拥有比现在多十倍的任何东西，我们将拥有更多的自由资源来追求我们所有先进的科学、数学和理论研究。所以，我们以推特为例，对吧？推特可以比现在有价值十倍，对吧？推特可以做得好十倍。——哦，顺便说一句，我应该说。人们应该在推特上关注你。你的推特账户很棒。——谢谢。（莱克斯笑）谢谢。——它可以做得好十倍，是的。——是的，推特可以做得好十倍。如果我们以 YouTube 或教育为例，我们可以产生十亿博士。问题是，你是否需要任何深刻的材料或技术突破才能做到这一点？答案是，实际上不是。所以，如果你想，你可以让苹果、亚马逊、Facebook、谷歌、推特，所有这些东西都变得更好。美国政府，如果他们将教育部的支出中的 1% 用于数字教育，并授予那些真正符合要求的学生学位，他们就可以以 1/100 的成本提供 100 倍的教育，而且他们可以做到这一点，而无需新技术。这是一个营销和政治挑战。所以，我认为并非所有目标都同样实用。我认为成为一名工程师或思考实际成就的好处是，当政府追求不切实际的目标时，或者当任何人，一名企业家。企业家倒还好，因为他们没有那么多钱可以浪费。当政府追求不切实际的目标时，他们会浪费数万亿美元，一事无成。而如果他们追求实际目标，或者他们干脆置身事外，什么都不做，让他们让自由市场去追求实际目标，那么我认为你可以对人类文明产生深远的影响。如果我看看我们今天所处的世界，我认为在数字信息领域，还有数万亿、20 万亿、50 万亿美元的机会尚未获得。但在数字能源领域，有数百万亿美元的机会，不仅没有获得，而且大多数人甚至不知道什么是数字能源。大多数人会拒绝这个概念。他们没有寻找它，他们也没有期望找到它。这是不可想象的，因为它是一个范式转变。但事实上，它就在我们眼皮底下，完全是实际的。它就在我们眼前。它可以让整个文明在各个方面都运作得更好。——所以你提到了数字世界，数字信息是第一个，数字能源是第二个，而对世界可能的影响和数字能源领域可用的机会集要大得多。那么你如何看待数字能源？它是什么？——我从特斯拉开始。他有一句名言。他说，“如果你想理解宇宙，就从能量、振动和频率的角度去思考，”这让你思考宇宙是什么？当然，宇宙就是所有的能量。那么物质是什么？物质是低频能量。我们是什么？我们从……灰烬归于灰烬，尘归于尘。我可以把一棵树变成光。我可以把光变回一棵树，如果我考虑整个宇宙。然后这一点非常重要，因为我们并不真正这样思考。我们以纽约迪斯科模式为例。如果我走进一家夜总会，在纽约市，震耳欲聋的音乐正在播放，到底发生了什么？对吧？如果 140 亿年前宇宙形成时你爆炸了。——[莱克斯] 是的。——好吧，那是一个低频的东西。宇宙，四十五亿年前，太阳，也许地球形成了。大陆有四亿年的历史。纽约市所在的这个地带已有数亿年历史。但哈德逊河只有 2 万年的历史。有一栋建筑可能已经有 50 年了。有一家公司经营着那个迪斯科或那个俱乐部，已经有五到十年了。有一个顾客走进来，享受几个小时的体验。音乐以几千赫兹的频率振荡，然后是光。——[莱克斯] 对。——你有各种形式的能量，各种频率，对吧？都分层了，都通过不同的介质在移动。你如何感知世界取决于你想以什么频率感知世界。我认为，一旦你开始这样思考，你就会被催化去思考数字能源会是什么样子，为什么我想要它？它是什么？那么，我们为什么不从那里开始呢？它是什么？数字能源最著名的表现形式是比特币。比特币是一种加密资产。它是一种具有货币价值的加密资产。——我们可以停留一下吗？比特币是一种，所以它是一种具有货币价值的数字资产。什么是数字资产？什么是货币？为什么使用这些术语而不是金钱和货币这两个词？在区分不同术语方面有什么有趣之处吗？——我称之为加密资产网络。目标是创造一个价值十亿美元的区块，一个纯粹的赛博空间能量。我可以毫无摩擦地以光速移动它，对吧？这相当于把一百万英镑送入轨道。我如何将某物送入轨道，对吧？我如何将某物送入赛博空间，使其无摩擦地移动？解决方案是去中心化的工作量证明网络，对吧？中本聪（Satoshi）的解决方案是，我将建立一个运行在分布式计算机上的协议，该协议将维持一个恒定的供应，永远不超过 2100 万比特币，可细分为一亿聪（satoshis），每枚都可以通过转移私钥来转移。现在的创新是以一种道德的、持久的方式创造它，对吧？道德创新是，我希望它成为财产而不是证券。一蒲式耳玉米，一英亩土地，一堆木材，一根金条和一枚比特币都是财产。这意味着它们都是世界上普遍存在的元素。你可以称它们为商品，但商品有点误导。我稍后会告诉你为什么。但它们都具有一个特点，那就是没有任何实体、个人或政府控制它们。如果你有一桶石油，你在乌克兰，而不是俄罗斯，而不是沙特阿拉伯，而不是美国，你有一桶石油，对吧？日本首相或迈阿密海滩市长对你的油桶有什么看法并不重要。他们不能挥挥手就让它不再是油桶或一立方米的木材，对吧？所以财产只是宇宙中自然存在的元素，对吧？——为什么使用“道德”这个词？抱歉，我偶尔会打断。为什么将“道德”分配给财产？——因为如果它是证券，证券的例子就是股票的一部分或由一小群人控制的加密代币。如果某物是证券，因为一小群人或某个可识别的群体可以控制其性质、特征和供应，那么只有在公平披露的前提下推广或出售它才是符合道德的。所以，我给你一个实际的例子。我是芝加哥市长，我发表了一次演讲。在我的演讲中，我会说，我认为芝加哥的每个人都应该拥有自己的农场，养鸡，后院养鸡，养自己的马和汽车。这是道德的。我发表同样的演讲，我说，我认为芝加哥的每个人都应该购买推特股票，卖掉他们的房子，或者卖掉他们的现金，然后购买推特股票。嗯，这道德吗？不完全是。但那时，你就进入了利益冲突，因为你所做的是推广一个由一小群人，即董事会或公司首席执行官，实质上控制的资产。如果你是市长，你会怎么想？如果你是美国总统说，我真的认为美国人都应该购买苹果股票。特别是如果你在谷歌工作。但你在任何地方工作，你都会想，“他为什么不让我买我的呢？”对吧？证券在某种程度上是一种专有资产。证券法的全部性质，它始于古老的“不可撒谎、不可欺骗、不可偷窃”的观念，好吗？所以，如果我要卖给你证券，或者我要作为一个公众人物或影响者或任何其他人来推广证券，对吧？如果我创造我自己的悠悠币（yo-yo coin）或迈克（Mikey）币，然后有数百万个，我告诉你我认为它是一件非常好的事情，迈克币将永远上涨，对吧？然后每个人都购买迈克币，然后我给你一千万个，而不告诉公众，对吧？我欺骗了他们。也许如果我拥有迈克币，我认为只有 200 万个迈克币，我向你发誓只有 200 万个，然后我结婚了，我有三个孩子，我的第三个孩子在医院，我的孩子会死，我有一个道德理由打印 50 万个迈克币，否则人们就会死，每个人都告诉我没关系。我仍然滥用了投资者，对吧？这是一个道德挑战。如果你看看世界各地的道德法，它们都归结为一个条款，即如果你是公众人物，你不能认可任何证券，你不能认可任何可能导致你产生利益冲突的事情。所以，如果你是市长、州长、国家、公众人物、影响者，并且你想利用你可能拥有的任何公众影响力或资金或资源来推广或传播或支持某事，它必须是财产。它不能是证券。所以，这不仅仅是这样，对吧？我的意思是，比如中国人想支持一家美国公司，对吧？一旦你看看对人类种族、文明最有利的事情，你就会意识到，如果你想要一条道德的前进道路，它必须基于公平的共同财产。获得共同财产的方式是通过开放的、无需许可的协议。如果它不是开放的，对吧？如果它是专有的，我知道代码是什么，而你不知道代码是什么，那它就是证券。如果它是需要许可的，如果你不允许进入我的网络，或者如果你可能被审查或被踢出我的网络，那也使它成为证券。所以，当我谈论财产时，我的意思是这里的挑战是如何创造一种等同于赛博空间中一桶石油的东西。这意味着它必须是一种非主权的有价票据，开放的、无需许可的、不可审查的，对吧？如果我能做到这一点，那么我就可以给你提供一万桶非物质化的石油，你就会接受它们作为结算，并且你知道你拥有这些财产，而不管任何政客、任何公司或世界上任何其他人的意见。这是一个非常关键的特征。而且实际上，它可能是使比特币特别的根本原因之一。比特币不仅仅是一个加密资产网络，创建加密资产网络很容易。创建一个道德的加密资产网络非常困难，因为你必须创建一个没有政府、公司或投资者施加影响来使其成功的网络。——所以，开放的、无需许可的、不可审查的。所以基本上没有办法让你在不明确表示外包控制权给别人的情况下做到。所以，这是一种，你拥有完全的控制权。即使是一桶石油，你和比特币之间有什么区别？因为你提到它们都是财产，你提到了俄罗斯和中国等等。是因为政府没收的能力吗？最终，政府可能会没收任何资产，但你想减少涉及的努力。——一桶石油是物理财产，流动财产。——[莱克斯] 那很复杂。——而比特币是数字财产。——但没收一桶石油更容易。——在现实世界中没收东西比在赛博空间中没收东西更容易，容易得多。——所以，这并不普遍。数字空间中的某些东西实际上更容易被没收，因为事物的移动方式很容易与信息相关联，对吧？——我认为在比特币世界里，我们会说比特币是人类拥有或尚未发明的最难没收的财产。这是因为你可以通过你的私钥来占有它。所以，如果你把你的 12 个种子短语记在脑子里，那么这将是最高形式的财产，对吧？因为我必须打开你的头，读取你的思想才能拿走它。这并不意味着我不能在胁迫下从你那里提取它，但这意味着它比你可能拥有的任何其他东西都难。事实上，它是指数级地难。如果你考虑你可能拥有的任何其他东西，汽车、房子、股票、黄金、钻石、财产权、知识产权、电影权、音乐权，任何你能想象到的，它们都比这更容易被没收，数量级上更容易。所以，以私钥形式存在的数字财产是迄今为止人类的顶峰财产。在道德方面，我想再说一点。就像我可能会对你说，莱克斯，我认为比特币是世界上最好、最安全、最持久的加密资产网络，它将永远上涨，而且世界上没有比它更好的了。我可能是对的，也可能是错的，但重点是，因为它是一种财产，所以我这么说符合道德。如果我转而说，莱克斯，我认为 MicroStrategy 股票，MSTR 也是如此。那是一只证券，

好的？如果我在这一点上错了，我将承担民事责任或其他责任，因为我明天可以去董事会会议，并且我可以实际提议我们再发行一千万股MicroStrategy股票。而对比特币对我来说，即使推广它也具有道德意义的因素在于，我知道我无法改变它。如果我知道我可以将其从两千一百万变成四千两百万，并且我在这里有一个按钮，对吧？——[Lex]是的。——那么我就有不同程度的道德责任。现在，我可以告诉你，如果你买比特币，你的生活会更好，但可能不会。你可能会去买比特币，你可能会丢失密钥，变得破产，你的生活就结束了，你的生活不会因为你买了比特币而变得更好，对吧？但这就不再是我的道德责任了，就像我跟你说，Lex，我认为你应该去买个农场。我认为你应该成为一名农民。我认为每家每户都应该有一只鸡，你应该养一匹马。我认为你会过得更好。我的意思是，这些都是关于财产的观点表达，这些观点可能是对的，也可能是不对的，你可能同意，也可能不同意。但在法律意义上，如果我们阅读法律，如果我们理解证券法，我会说，你知道，加密行业的大多数人，他们没有让公司上市，所以他们并不真正关注证券法。他们甚至不知道证券法。如果你关注证券法，那会说，你就是不能合法地向公众出售这些东西，或者在没有监管机构签署的完整持续披露的情况下推广它。所以，关于证券，那里有一条相当明确的界限。但当你谈到二级市场时，问题是如何在公众人物不能拥抱或认可数字财产的情况下，真正建立一个基于数字财产的世界，你明白吗？所以，如果你认为财产就是Twitter股票，你就不会建立一个更好的世界，因为Twitter股票是一种证券，而Twitter股票永远不会成为俄罗斯的非主权凭证工具，对吧？或者在中国，对吧？它甚至在中国都不合法，对吧？所以它不是一个全球性的、无需许可的、开放的东西。它永远不会被世界其他地方信任，而且在法律上是不切实际的。但如果你真的想把价值一万亿美元的经济价值押在Twitter股票上，而董事会和CEO明天就可以站起来拿走一半？答案是否定的。所以，如果你想建立一个基于数字能源的更美好的世界，你需要从构建数字财产开始。我在这里使用财产是指——开放的、无需许可的、不可审查的。——[Michael]在法律意义上。——好的。——但我也要更进一步说，财产是低频货币。所以，如果我给你一百万美元，你想持有十年，你可能会用它买房子，对吧？而房子就是低频货币。你把一百万美元的经济能量转化成一种叫做房子的结构。也许十年后，你可能会把它转化回能量，你可能会把房子卖掉换成货币，它的价值会根据你出售时的货币环境而增减。——频率在这里意味着什么？它改变状态的速度有多快？——它改变状态的速度有多快？所以，如果我从你那里转账10美元给你买一杯饮料，然后你又去买另一杯，对吧？我们每几个小时就会以一定的频率振动，对吧？能量在易手。但你不太可能每几个小时就买卖房子，对吧？房地产交易的频率是每十年，每五年，这是一个低得多的交易频率。所以，当你思考这里发生的事情时，你有极低频率的东西，我们称之为财产，然后你有中等频率的东西，我称之为金钱或货币。然后你有高频率，那就是能量。这就是为什么我用这个例子来说明，你有建筑，你有光，你有声音，它们都只是以不同频率移动的能量。现在，比特币是神奇的，它确实是创新。它就像一个奇点，因为它代表了人类历史上我们第一次成功地创造了被正确理解的数字财产。创造数字东西很容易，对吧？“堡垒之夜”、“Roblox”上的每一个优惠券和每一个扫描，Apple TV的积分以及所有这些东西，它们都是数字化的东西，但它们是证券，对吧？股票是证券。每当有人转账，当你通过PayPal或Apple Pay转账时，你本质上是在转账一种证券或一张欠条。所以在互联网领域或网络空间中转账具有最终结算的凭证工具，这是一件至关重要的事情。加密世界中的任何人都可以做到这一点。所有的加密货币都可以做到这一点。但他们做不到的是，他们99%的人都做不到的是成为财产。它们是证券，对吧？——嗯，我希望能进一步探讨一下其中的界限。例如，像Coinbase这样的交易所，当你买入比特币时，你就开始偏离了你所说的构成财产的某些方面，即不可审查、无需许可和开放。所以，为了实现能量传输的便利性和有效性，你必须利用一些移除财产方面的因素。所以，也许你可以对此发表评论。——让我给你一个很好的模型。如果你考虑比特币的Layer 1，Layer 1是财产结算层，我们每天将处理35万笔或更少的交易。每年一亿笔交易是Layer 1的带宽。它将是理想的Layer 1，可以安全地将十亿美元从A点转移到B点。Layer 1的作用有两个。一个是我希望通过安全的方式将大笔资金转移到空间。我可以在几分钟内通过Layer 1转移任何数量的比特币。Layer 1的第二个重要特征是，我需要这笔钱永远存在，对吧？我需要这笔钱是不可摧毁的、不朽的。所以，更大的挑战不是把十亿美元从这里转移到东京。更大的挑战是将十亿美元从这里转移到2140年。这就是我们想用Layer 1解决的问题。在纽约市，最好的真实隐喻是花岗岩或片岩。你想要的是一个街区的基岩。它在那里有多久了？数百万年了。你想让它移动多快？你不想。事实上，最重要的事情是它不应该发生偏移。如果它在一百年里偏移了一英尺，那就太多了。如果它在一百年里偏移了一英寸，你可能不想要。所以，比特币的Layer 1是你可以施加重量的基础。你可以施加多少重量？你可以施加一万亿、十万亿、一百万亿、一百万亿。曼哈顿的基岩上有多少重量？想想一百层高的建筑。所以，真正的关键在于基础资产必须存在。所以，你能够创造一个可以持续一百年的价值一万亿的Layer 1，这是第一次的革命性突破。而且它是合乎道德的，对吧？它是合乎道德的，而且是共有财产。全球性的、无需许可的。极不可能发生。人们以前尝试了50次，都失败了。之后他们尝试了15000次，但都普遍失败了。98%都失败了，少数几个不太成功。但总的来说，这是一件非同寻常的事情。——只是快速暂停一下，找一些人们不知道的术语。Layer 1是Michael提到的，通常是人们所知的比特币最初定义的那个技术，也就是区块链，有一个工作量证明的共识机制，交易数量少，但你可以转移大量的资金。他使用Layer 1这个术语是因为现在有很多Layer 2技术的想法，它们建立在这个基岩之上，允许你处理更多的交易。所以，可以说是更高频率的，我不知道该用什么术语，但基本上是能够使用基于比特币的东西来购买商品，作为消费者来转移资金，将其用作货币。只是为了定义一些术语。——是的，所以Layer 1是整个网络经济的基础，我们不希望它快速移动。我们想要的是不朽、廉洁、不朽、不可腐蚀和不可破坏，对吧？这就是你想要的。Layer 1的完整性。现在有Layer 2和Layer 3。Layer 2我将其定义为一个开放的、无需许可的、非托管协议，它使用底层的Layer 1代币作为其燃气费。——那么托管是什么意思，以及像闪电网络这样的不同市场呢？——闪电网络将是一个Layer 2、非托管的例子。所以，闪电网络将建立在Layer 1之上，它将建立在比特币之上，它解决了你想解决的问题，即每天转移十亿美元是可以的，但我不想每天转移十亿美元。我想每天转移50亿次5美元。所以，如果我想每天转移50亿次5美元，我真的不需要每次转移5美元时都将全部一万亿美元的资产置于风险之中。我真正需要做的就是将十万美元或一百万美元存入一个通道，然后我进行1000万笔交易，其中有一百万美元处于风险之中。当然，这很简单。如果我将安全要求降低一百万倍，我可能可以移动东西一百万倍的速度，对吧？这就是闪电网络的工作原理。它是非托管的，因为没有公司或托管人或交易对手你信任，对吧？通过通道移动存在风险，但闪电网络是如何将我从每天35万笔交易提高到每天3.5亿笔交易的例子。所以，在Layer 2上，你可以用几秒钟的时间以几美分的零头转移比特币。现在这还不是全部，因为事实是存在很多开放协议。闪电网络可能不是唯一的。存在一个开放的市场竞争，其他无需许可的开源协议来完成这项工作。理论上，任何被视为财产、被视为非证券的其他加密网络，你也可以将其视为比特币的Layer 2，对吧？关于是否存在以及它们是什么，存在争论。我们可以留待以后讨论。——但你为什么认为它们是Layer 2，而不是争夺Layer 1？——是的，实际上如果它们使用自己的代币，那么它们就是Layer 1。如果你创建一个使用比特币代币作为费用的开放协议——[Lex]我明白了，我明白了。——那么它就变成了Layer 2，对吧？——[Lex]好的。——比特币本身，对吧，用自己的代币激励自己的交易。这就是它成为Layer 1的原因。——好的，那么Layer 3是什么？——Layer 3是托管层。所以，如果你想以毫秒为单位免费移动比特币，你可以通过Binance、Coinbase或Cash App进行。所以，这是一个非常直接的事情。我的意思是，当你想到这一点时，似乎很明显，会有成千上万的Layer 3，可能会有几十个Layer 2。我的意思是，闪电网络是一个，但它不是唯一的。任何人都可以发明东西，对吧？我们可以就托管和非托管进行辩论。——你不认为Layer 3存在垄断的可能性吗？你提到了Binance、Coinbase，如果它们开始占据主导地位，基本上每个人都在使用它们，那么记住私钥就会变得太昂贵了。我的意思是，或者像Layer 1技术的冷存储。——嗯，理想主义者害怕Layer 3，因为他们认为，尤其是他们憎恨，他们会憎恨一个……顺便说一句，如果你愿意，几乎有一个Layer 4。Layer 4将是，我有一个应用程序上的比特币，但我无法提取它。所以，我有一个由比特币支持的应用程序，但比特币被密封了。这是一个专有示例。我给你举个例子。那将是灰度。如果我拥有GBTC的一股股票，那么我就拥有了一种证券。实际上你可以拥有MSTR。如果你拥有一种证券，或者你拥有一种嵌入了比特币的产品，你就能获得比特币的好处，但你无法提取资产。——你是在Layer 4的证券市场吗？我理解正确吗？——我不知道我是否会这么说。并非所有证券都是Layer 4，但任何基于嵌入比特币但无法提取比特币的专有产品，都是比特币的另一种应用。所以，如果你考虑你可以使用它的不同方式，你可以完全停留在Layer 1上，使用基础链进行交易，或者你可以将自己限制在Layer 1和Layer 2闪电网络。纯粹主义者会说，“我们留在那里。把你的比特币从交易所取出来。”但你也可以去Layer 3。当Cash App支持比特币时，他们让购买变得非常容易，然后他们让你能够提取。当PayPal或我认为Robinhood允许你购买时，他们不允许你提取，这引起了社区的强烈抗议。人们想要，他们希望这些Layer 3能够提取比特币，这样你就可以把它放到你自己的私人钱包里，从交易所取出来。我认为对这个问题的答案是，腐败是否可能？腐败可能存在于所有人类机构和所有政府中。数字财产和实物财产的区别在于，当你拥有洛杉矶的一栋建筑，而市政府的政治力量与你作对时，你无法移动这栋建筑。——[Lex]是的。——当你拥有一种美国交易的证券股票，并希望移居到其他国家时，你也无法携带证券。当你拥有一堆黄金并试图通过机场时，他们可能不允许你带走。所以，比特币相对于所有这些都具有优势，因为你确实可以选择从交易所提取你的资产。如果你在Fidelity拥有比特币，在Fidelity拥有股票，在Fidelity拥有债券和主权债务，如果你拥有一些共同基金和其他一些随机的有限合伙企业，所有这些东西都无法从托管人那里移除，但比特币可以从交易所取出，可以从托管人那里移除。——但仍然有可能。——[Michael]有一个威慑。——是的。——有一个威慑。这是一个反腐败元素。而且有句话是“武装的社会是一个礼貌的社会”，对吧？因为你有选择权，可以从加密交易所提取你所有的资产，你可以强制公平。在你不同意他们的政策时，你可以在一小时内将你的资产转移到另一个交易对手，或者亲自保管这些资产，而你对大多数其他形式的财产都没有这种选择权。也许你在地球上拥有的任何其他形式的财产都没有那么多的选择权。所以，数字财产之所以独特，是因为它拥有最多的托管选择权。现在，回到这个数字能源问题。真正的关键点是，能源在Layer 3上以毫秒为单位免费移动，在Layer 2上以秒或不到一秒的时间移动。在Layer 1上以分钟为单位移动。而且我认为试图在Layer 1上解决所有三个问题是没有意义的，因为如果你试图构建如此多的速度和功能和性能，就不可能实现安全、不可腐蚀和不朽。事实上，如果你回到纽约的模型，你真的想要一块花岗岩、一栋建筑和一个公司。这就是经济的构成，对吧？如果我告诉你，“你要建一栋楼，但在一栋楼的生命周期里，你只能有一家公司，”那将非常脆弱。就像非常易碎。一百年前的公司现在还相关吗？你需要所有三个层级，因为它们都以不同的频率振荡。有一种倾向于认为，“嗯，必须是这个L1或那个L1”，其实不是。有时人们认为，“嗯，我真的不想要任何L3”，但公司，这不是一个公平的比较。公司在某些方面比加密资产网络更好。如果你想要复杂性，你想要实现复杂性，或者你想要实现合规性或客户服务，对吧？公司能很好地做到这些，对吧？我们知道。你无法去中心化苹果、Netflix，甚至YouTube。性能不会在那里，微妙性也不会在那里。而且你实际上无法合法地去中心化某些形式的银行和保险，因为它们在你所在的政治管辖区内将是非法的。所以，除非你是一个加密无政府主义者，相信没有公司和没有国家，对吧？这很不现实。不会很快。一旦你允许国家继续存在，公司也扮演角色，那么分层架构就随之而来，自由市场决定谁获胜。例如，有一些Layer 3允许你获取比特币并提取比特币。还有一些应用程序允许你获取但不能提取。它们获得的市场份额不同，但它们可能会给你带来其他优势。有一些Layer 3，比如Jack Dorsey的Cash App，他们刚刚集成了闪电网络并实现了它。——集成到Cash App中。——所以这使得它比不集成闪电网络的应用程序更有优势。如果你考虑大局，大局是80亿人拥有手机，服务于一亿家公司，每小时进行数十亿笔交易。公司在基础层进行结算，每次交易8000万笔。然后公司与消费者进行交易，对吧？在专有层，比如Layer 3。然后偶尔，人们会在托管人之间通过闪电网络Layer 2转移资产，因为你不想花5美元来转移5美元。你想花一便士的二十分之一来转移50美元。所以，所有这些都提高了经济效率。而且，Lex，如果你想考虑效率有多高。如果你在20年前给了我十亿美元，我找不到办法与尼日利亚的另一家公司或交易对手进行交易。无论多少钱。给我100亿美元，我也做不到。因为你在银行层面就会被阻止。你无法将尼日利亚的银行与美国的银行联系起来。你会在信用卡层面被阻止，因为他们没有信用卡，所以他们不会清算。你会在FCPA合规层面被阻止，因为你无法实施一个与他人系统交互的系统，如果它不在正确的政治管辖区内。另一方面，尼日利亚的三位企业家可以在周末创建一个网站，利用开放协议在闪电经济中进行交易，而无需征求任何人的许可。所以，你谈论的是一种比这便宜一百万倍、摩擦更少、速度更快的交易方式，如果你想让钱流动的话。——你认为那会是什么样子？所以，现在乌克兰正在发生战争，还有其他战争，也门，遍布世界各地。在国家可能处于的最困难的状态，即战争、内战或与其他国家的战争中，比特币在这种情况下扮演什么角色？——我的意思是，比特币是一个普遍的信任协议，对吧？一个普遍的能源协议，如果你愿意的话。英语就是其中之一，好的。我看到的是应用程序的碎片化。例如，俄罗斯的支付应用程序在乌克兰将无法使用。乌克兰的支付应用程序在俄罗斯将无法使用。据我所知，美国的支付应用程序在这些地方也无法使用。在阿根廷，他们的支付应用程序在非洲某些地区可能无法使用。所以，你拥有的是不同的地方经济，人们会创建自己的应用程序，遵守当地的法律，或者在战区，不遵守，只是创建。——那么，你如何构建一个不合规的东西？当你不认同政府或者你想摆脱什么的时候，革命性的行为是什么？——所以，事情是这样的。当一个国家真的在战争时，尤其是如果它是一个威权政权，它将试图控制信息传播。——[Michael]是的。——信息传播。你如何突破？你做你提到的事情，也就是你必须创建一个另一个应用程序，允许你进行金钱流动，绕过政府施加的法律限制。所以，基本上是违法。——比喻地说，如果你想摆脱你文化的束缚，你就学会说英语。例如，说英语并不违法，即使违法，对吧？没关系。但如果你会说英语，它在世界各地都行得通，然后你就可以接入全球商业和情报网络。所以，比特币是一种语言，所以你学会说比特币，或者学会说闪电网络，然后你就可以以任何你能做到的方式接入那个网络。——但问题是，现在战争期间在俄罗斯和乌克兰移动比特币仍然非常困难。而且我有一种感觉，加密货币总的来说可能是拯救人们的希望。有数百万难民，他们四处奔波。在这个空间里移动资金来帮助人们非常困难。——我认为我们还很早。就像我们还很初级一样。如果你看看————谁是“我们”，抱歉。我们是指人类文明，还是我们指在加密货币领域工作的人？——我认为整个加密经济还很初级，人类对它的采用也还很初级。我们在这条采用曲线的1%到2%左右。以闪电网络为例，闪电网络真正的商业应用才刚刚在过去12个月出现。——[Lex]是的。——所以，我们可能处于商业闪电网络采用的第1年或第2年。如果你看看闪电网络的采用情况，闪电网络并没有内置于Coinbase，也没有内置于Binance，也没有内置于FTX。Cash App刚刚实现了第一个实现，但并非所有功能都内置其中。市面上有几十个，十几个闪电钱包。所以，我认为我们可能需要36个月的软件开发，才能让每部Android手机和每部iPhone都内置比特币钱包或某种加密钱包。这是一个大问题。如果Apple拥抱闪电网络，那将是一个大问题。——所以，采用是关键，就像在战区，采用，那些在战争中最挣扎的人是那些在战争开始前就已经过得很糟糕的人。他们没有技术上的复杂性。——[Michael]当然。——黑客和所有那些人都会找到办法。只是普通人每天都在为生计而挣扎。所以，如果采用渗透到整个文化中，那么你就可以开始在数字空间中移动资金了。如果你能稍微分析一下Jack Dorsey。他是早期采用者之一，或者他是推动早期采用者之一，这个Layer 3，在Cash App里面。作为一个企业主，作为一个在这个领域玩耍的人，你如何看待这个人？他为什么这样做，这对其他可能做同样事情的同等规模的人意味着什么？所以，集成闪电网络，将比特币集成到他们的产品中。——我认为他已经说得很清楚了。他认为比特币是数十亿没有银行账户、没有财产权的人的经济赋权工具。如果你想给地球上的80亿人一个不可腐蚀的银行，那就等于问，如何给地球上的80亿人提供从学士到博士的完整教育？答案是20世纪事物的数字版本，运行在手机上。比特币是网络空间中的银行。它由不可腐蚀的软件运行，而且它面向地球上的所有人。所以，我认为当Jack看它时，他对非洲所有人的困境非常敏感。如果你看看非洲人，对吧？你给他们银行，你不会在每个角落都设一个银行网点。那是巨大的能源浪费。你不会在大陆上铺设铜线。那是巨大的能源浪费。你不会给他们黄金。那么，你将如何为人们提供体面的生活？我认为这里的隐喻是相关的。生物学隐喻，Lex，是1型糖尿病患者。如果你是1型糖尿病患者，你就无法形成脂肪。如果你无法形成脂肪，你就无法储存多余的能量。这意味着，我的意思是，脂肪是终极的有机电池，如果你有30磅脂肪，你可以60天不吃东西。但如果你不能产生胰岛素，你就不能形成脂肪细胞。如果你不能形成脂肪细胞并储存能量，那么你就可以把自己吃到死。我的意思是，你会吃，然后你会死。你会饿死。所以，缺乏财产权就像是1型糖尿病患者。所以，如果你看看世界上大多数人，他们没有财产权，他们没有有效的银行，他们的货币是破损的。那么，理论上，哪些东西可以作为文明的有机电池或经济电池的等价物？那就是，我有一种保值的货币，并且我可以把它存入银行。所以，一种无风险的货币衍生品。我付给你钱，你把你的毕生积蓄存入银行，你为退休储蓄，你就会幸福地生活下去。这就是美国梦，对吧？这就是理想情况。真实情况是，没有银行。你无法开设银行账户。所以，我用货币支付你，然后我把供应量翻倍，然后我把它给我的表亲，或者我把它用于任何我想要的用途，或者我用它来买武器。然后你发现下个月一个面包的价格是现在的三倍，你的毕生积蓄一文不值。所以在这种环境下，每个人都回到了石器时代的以物易物。即使是石器时代的以物易物，问题是你得把你的毕生积蓄背在身上。当那个持有机枪的人指着你的头，抢走你的毕生积蓄时会发生什么？所以，我认为从Jack的角度来看，他认为生活，这可能有点夸张，但这是我的话，对很多人来说，生活是绝望的。而比特币就是希望，对吧？因为它给了每个人一个工程化的货币资产，它是一个凭证工具，它在他们的手机上提供了一个银行，而且他们不必信任他们的政府或其他交易对手来管理他们的生命力。所以，我认为他感兴趣的第二个方面是，第一个方面是人权问题。第二个方面是跨境贸易的摩擦如此之大，对吧？——[Lex]是的。——你喜欢人工智能，所以我给你一个美好的设想。也许有一天，网络空间中会出现一个自给自足且富有的智能生物。——就像那样，你的意思是它拥有主权。——机器人可以拥有金钱或财产吗？那么，特斯拉汽车可以吗？我能往车里放足够的钱让它永远自己驾驶和维护吗？或者我能创造一个网络空间中的智能生物，它被赋予能力，能够活一千年并继续做好它的工作，对吧？在现实世界中，我们有一个词来形容它，那就是机构。哈佛、剑桥、斯坦福，对吧？有永续存在的捐赠机构。但如果我想让一个软件程序永续存在呢？有了数字财产、比特币和闪电网络，你就可以做到。另一方面，有了银行和信用卡，你就做不到，对吧？你永远无法做到，所以你可以创造美丽而持久的东西。速度上的区别是什么？嗯，它是，所以我可以以光速、无摩擦地与世界上所有人进行交易，用Python脚本写24小时，或者我可以花一百亿美元与世界上几百万人进行交易，而这需要他们六个月的申请时间。阻抗就像一千万比一的差异，对吧？而隐喻就像把东西发射到轨道上，或者几乎到轨道上，或者真空密封东西。它会永远持续下去，它会永远在轨道上运行，还是会上去然后下来烧毁，对吧？我认为Jack有兴趣让自由进入轨道，对吧？——（笑）让自由进入轨道。——让自由进入轨道。他多次说过，“互联网需要一种原生货币”，对吧？——[Lex]是的。——任何政治实体或证券都不能成为原生货币。你需要一种财产，你需要一种可以每秒移动一百万次的财产。你能以10千赫兹或100千赫兹的频率振荡它吗？答案是，只有当它是一个纯粹的数字构造，无需许可且开放时。所以，我认为他作为技术专家感到兴奋，作为人道主义者也感到兴奋。他所做的就是支持这两个领域。他通过将比特币和闪电网络协议集成到他的产品中来支持它们，但他也正在构建Cash App级别的应用程序，以商业化和提供必要的功能和合规性。它们是相关的。——而且我也应该说，他是一个非常迷人的人。出于一个我无法解释的随机原因，几天前我遇到了他，并在荒郊野外给了他一个大大的拥抱。没有任何解释。他只是出现了。这是一个迷人的人，他与艺术、与世界、与人类苦难、与技术的关系都令人着迷。我不知道他的道路会是什么样子，但有这样的人存在是很有趣的。部分原因是我很难过他不再直接担任Twitter的CEO，因为我希望Twitter内部也能整合一些你所说的数字能源的想法，看看社交网络，我真正感兴趣和热衷的东西，如何被改变。让我问你一个教育目的的问题。（笑）你能否请你解释一下Web3和Jack与Marc Andreessen之间的牛肉到底是什么？你看到发生了什么吗？抱歉让你像分析莎士比亚一样分析Twitter，但你能否请你解释一下为什么会有关于这个话题的戏剧？——首先，Web3是一个用来指代经济中代币融资部分的术语。所以，如果我正在启动一个应用程序，我的想法是与应用程序一起创建一个代币，并将代币发行给社区，以资助应用程序并建立支持。我认为这是Web3最常见的解释。也有其他解释，所以我只指那一个。我认为牛肉的症结，没有明确表达，但我会表达出来，就是你是否应该将你的所有精力都放在构建像比特币这样的道德数字财产之上，还是你应该尝试创建一个竞争对手，而这通常会被比特币社区视为一种证券。所以，我现在要戴上我的比特币帽子，对吧？——是的。——所有被驱动的代币，如果它是由风险投资家驱动的，那么它就是一种证券。如果有一个CEO和CTO，它就是一种证券。所有这些项目，它们都是公司。基金会也是公司，对吧？如果你称它们为项目或基金会，并不能使其不是证券。它们本质上都是个人集合，以代币的形式发行股权。如果有一个预挖、首次公开募股（IPO）、首次代币发行（ICO）、基金会或任何类型的协议，其中有一群工程师对其有影响力，那么对于证券律师，或者对于大多数比特币爱好者，当然对于任何精通证券法的人来说，你就会看到并说，“嗯，这通过了豪威测试。”它看起来像一种证券，应该根据披露和法规向公众出售，而你只是在逃避IPO流程，对吧？所以，现在我们又回到了道德问题。嗯，道德问题是，如果你将其作为商品交易并将其表示为商品，而实际上它是证券，那么它就是违反道德规则，而且很可能是非法的。——嗯，你一直在强调这一点。让我对此提出异议。——[Michael]是的。——也许你能教育我。但你一直在强调证券法的这条界限，好像，恕我直言，律师们，好像这条界限 somehow 定义了什么是道德的，什么不是。我认为有很多相关性，正如你所讨论的，但我希望将这条界限放在一边。如果法律称某物为证券，并不意味着在我看来它是不道德的。我的意思是，可能有一些技术细节，律师和人们一直在玩弄这些东西。但我明白你的主要观点，即如果有一个CEO，有一个项目负责人，那么从根本上说，这与比特币的结构不同。——并不是说创造证券是不道德的。我创造过证券。我让一家公司上市了，对吧？那不是不道德的部分。创造证券是完全合乎道德的。Block是一种证券，所有公司都是证券。不道德的部分是将其表示为财产，而它实际上是一种证券，并以此来推广或交易它。——整个推广，那也是技术性的。因为，什么算作不是推广，这是一个法律问题，你会因为所有这些事情而惹上麻烦，但那是律师们玩的游戏。这里有一个道德问题，那就是什么东西可以推广，什么不可以。对我来说，宣传是不道德的，但它通常不违法。（笑）——你把时间倒回20年，对吧？所有的电话销售式操纵和抛售计划都是关于有人推销一种廉价股票。——[Lex]当然。——在佛罗里达州出售沼泽地。如果你把时间往前推20年，我创建了自己的公司，并将其表示为同样的东西，而不做披露，对吧？你只是离操纵计划一步之遥。——[Lex]是的。——这就是令人厌恶的地方。有向公众出售证券的方法，但也有期望。也许我们可以忘记证券法是否合乎道德，对吧？我将把它放在一边。我们从圣经对道德的定义开始。——[Lex]是的。——不撒谎、不欺骗、不偷窃。所以，如果我要卖给你东西，我需要完全披露我卖给你的东西，对吧？而这正是目前争论的焦点。所以我认为那是争论的一部分。但争论的另一部分是，我们是否需要不止一种代币。比如，我们至少需要一种，对吧？——[Lex]是的。——我们至少需要一种数字财产。——[Lex]一个比零好。——因为零意味着没有数字经济。——[Lex]是的。——顺便说一下，最大主义者的传统观点是他们认为只有一种，而其他都不是。这不是我要说的重点。我会说，我们知道至少有一种数字财产，那就是比特币。如果你能创造一个真正去中心化的、非托管的凭证工具，不受任何组织的控制，并且公平分配，那么你就可以创造另一个或多个。而且可能还有其他的。但我认为，许多比特币社区成员的沮丧，我与Jack有同样的感受，就是我们可以通过在比特币这个基础上构建应用程序，在现实世界中创造一万亿美元的价值。所以，不断地试图重新发明轮子和创造竞争性的东西是浪费时间。它是在转移人类的创造力。就像我们有一个道德上的好东西。——[Lex]是的。——现在我们要尝试创造第三个或第四个。为什么？——嗯，我们来谈谈吧。首先，我同意你的观点，但让我问你一个有趣的问题，因为我们谈论了财产和证券。我们来谈谈利益冲突。所以，你说你可以公开宣传，你有一个受欢迎的Twitter账号。它很有趣，很有见地。你在某种意义上确实推广比特币。我不知道你是否会这么说。但你认为拥有比特币的人推广比特币是否存在利益冲突？这和你推广农场一样吗？——我会说不。存在利益。我认为你可以推广一项财产或一个想法，只要你不控制它。我认为当你开始有利益冲突的时候，就是当你推广一个专有产品或专有证券的时候。一般来说，证券是一种专有资产。所以，例如，如果你看我的Twitter，你会发现我说了很多关于比特币的陈述。你永远不会看到我说MicroStrategy股票会永远上涨。对吧？我不是在推广一种证券，MSTR，因为归根结底，MSTR是一种证券，它是专有的。我对它有专有利益。我对它的方向有不成比例的控制和影响力，而————控制是问题所在。控制是问题所在，因为你同时拥有两者。你很有可能，如果比特币像我们谈论的那样成功，你很有可能成为地球上最富有的人，考虑到你拥有多少比特币，对吧？最富有的，不是最富有的。我不知道这些词是什么意思。——我会在经济上受益。——[Lex]经济上，你会在经济上受益。——这是真的。——所以，那不是利益冲突的原因是，因为“财产”这个词，比特币是一种思想，而且比特币是开放的。——[Michael]是因为我不拥有它。——我不。——我不控制它。本质上，这里的道德界限是，我是否可以自己打印1000万个比特币，或者不行，对吧？我可以。——或者任何人都可以，对吧？不只是你，是任何人都可以。因为你能推广别人的吗？是的，我猜你可以。比如，你能推广苹果（笑），当你没有股份的时候？——这就像你可以有一个Twitter账号，你推广石油，或者推广露营，或者推广家庭价值观，或者推广食肉动物饮食，或者推广铁人三项，对吧？——但你推广露营不会变得更富有，因为你不能拥有它的股份。我的意思是，你拥有很多比特币。那是什么？你不是拥有比特币这个想法的股份吗？——是的，我承认这一点。——但缺乏控制是根本的道德界限，你就是没有。你只是这个想法的粉丝。你相信这个想法和这个想法的力量。你不能把这个想法从别人那里夺走。——让我们回到，让我给你一些更容易的例子。如果你是海军陆战队的负责人，对吧？然后有人来找你说，我创建了海军陆战队币。海军陆战队币的特点是，我想让你告诉每个海军陆战队员，当他们获得下一级军衔时，他们将获得额外的海军陆战队币。然后我给你，然后我让你现在购买海军陆战队币，然后你购买海军陆战队币后，我想让你向他们推广，对吧？在某个时候，如果你开始对它产生不成比例的影响，或者如果你在与具有不成比例影响力的人交谈，就会产生利益冲突，而且我认为这会让你非常不舒服。——[Lex]是的。——如果海军陆战队的负责人开始推广任何看起来像证券的东西。现在，如果海军陆战队的负责人开始推广划独木舟，你可能会觉得他有点古怪。就像，这有点浪费时间，分散注意力。但只要划独木舟不是证券，就不是问题，除非你……最终，去中心化的问题确实是一个关键问题。——所以，没有负责人。所以，它是一种东西吗？比特币可以被复制吗？所以，你所说的所有让它成为财产的东西，都可以被复制吗？有其他……——我认为创造其他加密财产是可能的。——拥有一个项目负责人这样的东西会限制它成为财产的能力，如果你试图复制一个项目？或者那是根本性的缺陷？——看，我认为真正根本性的问题是你永远不想改变它。就像，如果你真的想要去中心化，你想要一个遗传模板，在很大程度上不会在千年内改变。所以，我认为中本聪曾经说过。他说，软件的性质是这样的，到0.1版本时，它的遗传密码就已经确定了。如果有任何开发团队在例行基础上不断更改它，那么维护去中心化就会越来越困难，因为现在存在谁影响了更改的问题。——[Lex]是的。——所以，你真正想要的是一个非常、非常简单的想法，对吧？最简单的想法，我将跟踪谁拥有2100万份能源。当有人提出重大的功能升级时，你真的不希望开发在基础层上进行。你希望开发在Layer 3上进行，因为现在Cash App拥有专有的功能集，它是一种证券。如果你要推广使用这个东西，你不会推广Layer 3证券，因为那是某个实体的优势，你信任交易对手。你会推广Layer 1，或者更多的是Layer 2。——好的，那么比特币最有趣的事情之一，抱歉浪漫化某些观念，但中本聪，创始人是匿名的。也许你可以谈谈这是否有用，但我也只是喜欢它的心理，想象有一个人能够创造出一些特别的东西然后离开。所以，首先，你是中本聪吗？——我确定我不是。（笑）（Lex笑）不，实际上，我认为出处真的很重要，如果我来看重点，我认为有一个匿名的或同名的创始人很重要。我认为创始人消失也很重要。我认为中本聪的比特币从未移动过也很重要。我认为没有首次代币发行也很重要。我认为没有公司赞助也很重要。我认为它交易了15个月而没有商业价值也很重要。我认为协议的简单性非常重要。我认为区块大小战争的结果也非常重要。所有这些加起来就是共有财产。它们都是数字财产而非证券的指标。如果有一个中本聪坐在那里，坐拥价值500亿美元的比特币，我认为这不会削弱比特币作为财产，但它会损害其数字财产。如果我想破坏一个加密资产网络，我会做所有这些事情的反面。我会自己启动一个。我会向公众出售25%或50%。我会保留一些初始的，我会预挖一些东西或早期挖矿，我会保持影响力。所有这些都与创造共有财产的做法相反。所以我认为整个故事是中本聪送给人类一份数字财产的礼物，然后消失了。——你认为是一个人吗？你有没有想过可能是谁？——我不想猜测。（笑）——[Lex]好的，但你认为是一个人吗？——我认为是一个人，也许是和一群人一起。我的意思是，可能是一群一起工作的人，但肯定有一个中本聪。——我的意思是，对我来说，一个人能够如此勇敢和深思熟虑是令人着迷的。或者你认为他的很多口音，比如区块大小

战争，决定将区块设定为特定大小。您提到的所有事物都促成了比特币的特性。您认为这是巧合，还是经过深思熟虑？这几乎就像一个科学史问题。——我认为人们尝试过。他们尝试了 40 种，对吧？我的意思是，我认为有创造类似事物的历史。而且尝试了很多很多次，但都因为各种原因失败了。我认为这就像普罗米修斯尝试了 47 次点火，也许第 48 次就擦出了火花。这就是我所看到的，这是第一个擦出火花的，它为我们设定了路线图。而且我认为，如果您在寻找一个能概括它的词，那就是“公平”，对吧？整个网络的要点是它是一个公平的启动，一个公平的分配。比如是的，我拥有比特币，但我买了它。事实上，在这一点上，我们已经支付了 40 亿美元的真金白银来购买它。如果我处于同样的位置，并且是免费获得的，那么总会有这个问题：是我付钱买的，还是我用镍币、一枚硬币或一分钱买的。问题是，公平吗？这是一个很难回答的问题，对吧？您是否公平地获得了您拥有的比特币？如果把时间倒回去，您可以用镍币或一角钱买到它，但那时它失败的可能性是现在的百万倍，对吧？风险越大，成本越低，随着时间的推移，风险降低，成本增加。而真正关键的是要允许市场在没有任何强大、有利益相关者的情况下运作，对吧？这几乎就像如果中本聪持有数百万枚硬币，然后又投入了 10 年，在后台进行调整，这个问题仍然存在。但我们所拥有的确实是一件美妙的事情。我们在网络空间中看到了连锁反应，或者一种意识形态在世界范围内病毒式传播，并以一种公平、合乎道德的方式成熟。有时是以一种非常暴力、残酷的方式，伴随着所有的波动性，对吧？一路上有很多喧嚣和骚动。——您如何从金融、从人类的角度来分析、处理这种波动性？您提到您可以用镍币买到它，而且风险很大。今天的风险在哪里？您的感觉如何？——我们已经进行了 13 年的这项活动。我认为风险从未如此之低。如果您看看所有的风险，对吧？早年的风险是，工程协议是否正确？比如一兆字节的区块大小，10 分钟的时钟频率加密技术是第一位的，它会被黑客攻击还是会崩溃 730,000 个区块，它没有崩溃？它会被黑客攻击吗？没有被黑客攻击。但这需要很长时间，对吧？您要等 13 年才能看到它是否会被黑客攻击。但另一方面，对于十亿美元来说，它不像一百亿美元那样是一个有趣的攻击目标。当它价值一万亿美元时，它就是一个更大的目标。因此，随着网络的货币化，风险一直在随着时间的推移而减少。我认为第二个问题是，它会被禁止吗？您无法知道。它在早期可能在很多时候被禁止。事实上，我在 2013 年就此发过推文，我认为它会被禁止。我发了一条臭名昭著的推文。——臭名昭著的推文，是的。——我认为它会被禁止。2014 年，IRS 将其指定为财产并给予了财产税待遇，好的？所以他们可以给予它一种税收待遇，即您每年都要对未实现的资本利得纳税，这可能会将其扼杀，对吧？所以它可能被政府禁止在任何地方，但实际上它被合法化为财产。然后问题是，它会被黑客攻击还是会被复制？它会成为比它更好的东西吗？它被复制了 15,000 次。所有那些故事，它们要么分化成完全不同的、无法比较的东西，要么试图复制一个非主权的持票人价值存储工具的人发现他们的网络崩溃了，只剩下比特币的 1%。所以现在我们处于所有这些风险都已消除的境地。我想说，机构采用的第一年是，它始于 2020 年 8 月，那时 MicroStrategy 购买了价值 2.5 亿美元的比特币。我们将其公之于众。我们是第一家真正购买比特币的上市公司。我认为在此之前，您找不到一家上市公司购买 500 万美元的比特币。所以那有点像一声枪响。然后在接下来的 12 个月里，特斯拉购买了比特币，Square 购买了比特币，我想说现在我们正处于机构采用的第二年，到本季度末，将有大约 24 家，应该是 24 家上市公司比特币矿工。所以您看到的是 36 家上市公司，并且有 50 家，至少有价值 500 亿美元的比特币在上市公司的资产负债表上，以及价值数千亿美元的比特币敞口公司的市值。所以，我想说这个资产，第一个十年是创业实验，第二个十年是从企业家转向机构，并正在机构化。所以也许第一个十年，您从零增长到一万亿，第二个十年，您从一万亿增长到十万亿。——政府呢？政府的采用呢？您提到了机构的采用。政府在这个过程中重要吗？也许一些政府将其纳入其银行作为货币，所有这些东西。这重要吗？如果重要，什么时候会发生？——它对于资产类别的成功不是必不可少的，但我认为随着时间的推移，它在不同程度上是不可避免的。但最有可能发生的是机构投资者大规模收购比特币作为数字黄金，他们只是用数字黄金替换黄金，并以此来看待。而最有可能参与其中的政府实体将是主权财富基金。如果您看看所有持有大型科技股、股票的主权财富基金，瑞士的、挪威的、中东的，如果您能持有大型科技股，那么持有数字黄金就不会离得很远。这是一种没有争议的采用。我认为政府有机会发挥更深远的作用，对吧？如果一个政府开始将比特币作为国库储备资产，那比单纯的资产投资要大得多，大 100 倍。您可以想象这是一个万亿美元的机会。任何想要将其作为国库储备资产的政府，可能会产生数万亿美元的价值。然后人们会想，嗯，石油会以比特币或其他出口商品定价吗？我认为世界上有大约 1.8 万亿美元或更多的出口商品。而现在它们都以美元定价。我认为这是一个有趣的话题，但它并不真正相关。您可以以美元出售所有这些商品。任何机构做出的相关决定，无论是非营利大学、公司还是政府，都是您的国库储备资产是什么？如果您的国库储备资产是比索，而比索每年损失 20% 或 30% 的价值，那么您的资产负债表将在五年内崩溃。如果国库储备资产是美元（货币衍生品和美国国债），那么您将获得 7%。现在可能是 15% 或更多的货币通胀。我们的增长速度是历史平均水平的两倍。您可以说三倍。根据您的衡量标准，介于两者之间。那么，我是否认为它会发生？我认为他们很保守，但他们必须受到冲击。而且我认为确实存在冲击。最近的俄罗斯制裁是一个巨大的冲击，当西方看到价值 3000 亿美元的俄罗斯黄金和货币衍生品时，我认为，您知道，普京有一句名言，我们必须重新思考我们的国库策略，这促使每个人都转向商品策略。我想持有哪种商品？我认为这让很多人在思考。我认为这让中国人也在思考。每个人都想成为储备货币，对吧？所以如果我每年购买价值 500 亿美元的美元，那么十年内我将购买 5000 亿美元，并且在十年内我可能会为我的公民支付 2500 亿美元的通胀成本。——那么通货膨胀可能是冲击的来源之一。您想知道是否会发生向比特币的转变，是“砰”的一声还是“呜”的一声。冲击或过渡的性质是什么？——我认为 2022 年对数字资产总体而言，特别是对比特币而言，是具有催化作用的。加拿大的卡车司机危机，我认为教育了数亿人，让他们开始质疑自己的财产权和银行。我认为乌克兰是第二次冲击，但我认为俄罗斯的制裁是第三次冲击。——[Lex] 是的。——我认为这三者，我认为世界其他地区的恶性通货膨胀是第四次冲击，而美国持续的通货膨胀是第五次冲击。所以，我认为这是一场完美的风暴。如果我们把所有这些事件放在一起，它们意味着什么？它们意味着任何思考这个问题的人的理性结论是，我不确定我是否能信任我的财产，我不知道我是否拥有财产权，我不知道我是否能信任银行。如果我在政治上与我本国领导人意见不合，我将失去我的财产。如果我在政治上与另一个国家的所有者意见不合，我仍然会失去我的财产。当事情变得严峻时，银行将冻结我的资产并没收它们。我认为这正在全世界范围内上演，因此您的逻辑反应将是，我将把我的弱势货币兑换成强势货币。就像我把我的比索和里拉兑换成美元一样。我将把我的弱势财产兑换成强势财产。我将出售我在莫斯科市中心的房产，我宁愿在纽约市拥有一处房产。我宁愿在一个强大的国家拥有房产，也不愿被困在尼日利亚或阿根廷的房产里。所以，我将出售我的弱势财产，购买强势财产，我将把我的实物资产兑换成数字资产。我宁愿拥有一处数字房产，也不愿拥有一处实物房产。因为如果我在莫斯科拥有一处价值十亿美元的房产，我能租给谁？但如果我拥有一处价值十亿美元的数字房产，我可以租给世界上任何城市的任何人，任何有钱的人，而且维护成本几乎为零。我可以持有它一百年，好的？所以这是一座不可摧毁的建筑。然后最后，我想从在银行持有资产（有交易对手）转移到自托管资产，对吧？这不仅仅是乌克兰，这是土耳其、黎巴嫩、叙利亚、阿富汗、伊拉克、南美洲的故事，您真的不想坐在伊斯坦布尔的一家银行里拥有 1000 万美元。银行会冻结您的钱，将其兑换成里拉，使里拉贬值，然后用 17 年的时间将其返还给您，对吧？——那么自托管资产会是第一层比特币吗？——自托管资产，就像我拥有自己的硬件钱包，您最高形式的自托管将是您自己的硬件钱包上的比特币，或者您自己的自托管上的比特币。人们还会考虑的是，我如何获得加密美元，比如 Tether，比如某种稳定币？——[Lex] 是的。——比如我宁愿，如果您有选择，您宁愿将您的钱放在战区的银行里（以美元计价），还是将您的钱放在手机上的稳定币里（以美元计价），对吧？我的意思是，您会选择后者而不是前者。——在战区，绝对是的。——[Michael] 您可以看到这种情况发生，就像我们在过去 24 个月里，稳定币从 50 亿美元增长到 2000 亿美元。——是的。——[Michael] 在过去 24 个月里。——是的。——所以，我认为对作为美元资产形式的加密美元有巨大的需求。世界上每个人都会说，“是的，我想要那个。”嗯，除非您是一个极端的爱国者，但世界上大多数人都会说，“我想要那个。”然后有一小部分人会说，“我认为我想能够把我的财产拿在手里，所以我可以自托管它。”——那么比特币的价格经历了相当大的过山车。您认为最高点会达到多少？——我认为它会永远上涨，对吧？我的意思是，我认为比特币将，它将以一种蜿蜒的方式攀升。它会前进，然后后退，然后继续攀升。我认为波动性吸引了所有资本进入市场。因此，波动性使其成为金融界最有趣的事物。它还为交易者带来了巨大的收益和巨大的回报，吸引了资本。比如我们谈论的是 5% 的回报和 500% 的回报之间的区别。因此，快速的资金被波动性吸引。波动性逐年下降。我认为它正在稳定。我认为未来我们不会看到像过去那样大的波动性。我认为，如果我们以数字黄金来审视比特币并进行建模，您知道，市值将在 10 到 20 万亿美元之间。请记住，黄金是一种有缺陷的财产，黄金是死钱。您拥有一十亿美元的黄金，它放在金库里十年。很难为黄金抵押。也很难为黄金出租。您不能借出黄金。没有人会用您的黄金创造一项业务。所以黄金不会产生多少收益。因此，出于这个原因，大多数人不会将十亿美元存放在黄金中十年。他们会购买价值十亿美元的商业房地产。而原因是因为我可以出租它并从中获得超过维护成本的收益。因此，如果您考虑数字财产，这是一个 100 到 200 万亿美元的可寻址市场。所以，我认为它将从 10 万亿美元增长到 100 万亿美元，因为人们开始将其视为数字财产。——那对每个硬币的价格意味着什么？——在 50 万美元，对吧？那是价值 10 万亿美元的资产——[Lex] 基本上。——在 500 万美元，那是价值 100 万亿美元的资产。——所以您认为它会超过一百万，它甚至可以更高。——是的，我认为它会永远上涨。我的意思是，我们没有理由不能达到每个硬币 1000 万美元，对吧？因为数字财产不是最高形式，对吧？黄金是低频货币。财产是中频货币。但当我开始对其进行编程时，它开始看起来像数字能源，然后它不仅仅是取代财产，您就开始取代债券。那是价值 100 万亿美元的债券。有 50 到 100 万亿美元的其他货币衍生品。然后，这些都是常规用例，对吧？我认为世界上有价值 350 万亿到 500 万亿美元的货币、货币衍生品。当我这么说的时候，我的意思是基于法定现金流的价值。任何商业房地产、任何债券、任何主权债务、任何货币本身、任何这些东西的衍生品，它们都是衍生品，而且它们都有缺陷。而且它们都有缺陷，因为持续的 7% 到 14% 的损失，我们称之为通货膨胀或货币扩张。我们能切换吗？所以，我将只谈论它的能源方面。——当然。——[Michael] 比如创新部分。——是的。——让我们从这个想法开始，我拥有一家价值十亿美元的酒店，有 1000 间客房。当它变成一家非物质化的酒店时。——我非常喜欢这个词，顺便说一句，非物质化的酒店。——等等，我们就在喷泉爆炸的对面。想象一下喷泉爆炸是非物质化的。——[Lex] 是的。——实体酒店的问题是，它必须雇佣真人，受声速和物理定律以及牛顿定律的限制。我可以租给迈阿密海滩的人。但如果它是一家数字酒店，我每晚都可以租给巴黎、伦敦和纽约的人，而且我可以用机器人来运营它。一旦我这样做，我就可以按房间小时出租，我也可以按房间分钟出租。所以我开始将我的酒店分解成十万个房间小时，卖给世界任何地方的出价最高者。您可以看到，突然之间，财产的收益、租金和收入急剧增加。我还可以看到财产的维护成本下降。我遵循摩尔定律，我在网络空间运营。所以我摆脱了牛顿定律，摆脱了所有的摩擦和所有那些问题。——[Lex] 是的。——我利用了网络空间的优势。我创造了一项全球性财产。我开始以不同的频率进行货币化。当然，现在我可以向任何人抵押它，对吧？我的意思是，您无法从南非的某个人那里获得土耳其建筑的抵押贷款。您必须找到当地文化的人。所以，当您开始从模拟财产转向数字财产时，它不仅仅是好一点点，而是好很多。而我刚才描述的，Lex，就像 DeFi 的愿景，对吧？这是 DeFi 闪电贷的美妙之处，资金以高速流动。在某个时候，如果酒店非物质化了，那么租用酒店房间和借出一篮子股票之间有什么区别，对吧？我只是在寻找该事物最高效的用途。——感觉真正的魔法在于构建大量的第二层和第三层技术。所以，也许您可以纠正我，如果我错了，但对于所有这些酒店和所有这些想法，它总是在某个时候触及人类，而消费者或人类、企业持有者等等，所以您必须创建界面，您必须创建使所有这些都超级高效、超级有趣、令人愉悦、有效的东西。所以您必须在此之上构建一个完整的经济体。——是的，我恰好认为这根本不会由加密行业完成。我认为这将由中心化应用程序完成。我认为这将是世界的 Citadel，是世界上的高频交易者，是纽约人，我认为这将是 Binance、FTX 和 Coinbase 作为第三层交易所，它们将为您提供收益，并为您提供贷款和最佳条款，因为最终您必须跳过这些合规的障碍。它来了，比如 BlockFi 可以为您提供收益，但它们必须以符合美国司法管辖区的方式进行。所以最终，那些使用数字财产并生成贷款、为您提供贷款或为您提供收益的应用程序将来自公司。但不同之处，根本区别在于，它可以是世界任何地方的公司。所以，如果新加坡的一家公司提出了更好的产品，对吧？那么资本就会开始流向新加坡。我不能在节日期间将 10 个洛杉矶的稳定区块发送到新加坡去租用。——[Lex] 是的。——但我可以发送 10 个比特币区块到新加坡。所以您拥有一个真正运作的全球市场，而这个资产及其第二层资产。例如，也许您是美国公民，您拥有 10 个比特币，新加坡的某个人将在比特币上产生 27% 的收益，但根据法律，您不能将钱或比特币发送给他们，这没关系，因为它的存在意味着香港的某个人将从纽约的某个人那里借入 10 个比特币，然后他们将在新加坡进行交易，这将创造对比特币的需求，从而推高比特币的价格，这将导致美国人获得有效的免税收益，而这个人甚至不在该司法管辖区。所以，新加坡发生的事情不会推高您在洛杉矶的土地价格。但世界上正在发生的一切都在推高网络空间中财产的价格，如果只有一个数字曼哈顿。所以，那里有一种动态，这是深刻的，因为它具有全球性。但现在让我们走向下一个极端。我仍然给您一个相当常规的想法，那就是让我们在全球网络上快速贷款，让我们在网络空间中快速租用酒店房间。但现在让我们转向一个更具创新性的想法。第一代互联网带来了很多生产力，但它也有很多缺陷。例如，Twitter 上充满了垃圾信息。Instagram 的私信充满了垃圾信息。您的 Twitter 私信充满了垃圾信息。YouTube 上充满了骗局。每 15 分钟就会有一个 Michael Saylor 比特币赠品在 YouTube 上出现。——[Lex] 是的。——我的 Office 365 收件箱里充满了垃圾信息，数百万条垃圾邮件。我运行着四个不同的电子邮件过滤器。我的公司每年花费一百万美元来对抗拒绝服务攻击和其他各种安全问题。网络空间中无处不在地存在拒绝服务攻击，针对每个人。这是极端的。我们都饱受敌意的困扰，对吧？您在 Twitter 上也曾是受害者。您在 Twitter 上看到人们说他们永远不会当面说的话。然后，如果您查看，您会发现该帐户是在三天前创建的，甚至不是真人。所以，我们饱受网络钓鱼攻击、骗局、垃圾邮件机器人、垃圾信息的困扰，为什么？答案是，第一代互联网是数字信息，而网络空间中没有能量。网络空间中没有能量守恒。使宇宙运转的是能量守恒。就像我去酒店房间，我必须提供信用卡，然后如果我把那里弄坏了，会有经济后果，可能会有刑事后果，可能会有声誉后果。一个台灯可能会掉在我身上。但在最坏的情况下，我只能砸坏一个酒店房间。现在想象一下，我实际上可以编写一个 Python 脚本，每分钟将自己发送到世界上每个酒店房间，不提供信用卡，并匿名地将它们全部砸坏。使宇宙运转的是摩擦、声速、光速。以及它最终是守恒的。您要么是能量，要么是物质，但一旦您使用了能量，它就消失了。您不能做无限的一切。这在网络空间中目前是缺失的。如果您看看我们所有产品中的所有道德风险和所有产品缺陷，其中绝大多数，99% 的都可以通过将能量守恒引入网络空间来解决。这就是您可以通过高速数字财产、高速比特币来实现的。我所说的高速，不是每天 20 笔交易。我的意思是，每天 20,000 笔交易。那么，您如何做到这一点呢？嗯，我让 Twitter 上的每个人都可以通过闪电钱包、闪电徽章发送一千或一万聪，给我一个橙色勾。如果您一生中一次性支付 20 美元，您就可以给 3 亿人一个橙色勾。现在您没有蓝色勾，Lex。您是一个名人。我不知道为什么您没有蓝色勾。您申请过蓝色勾吗？——没有。——Twitter 上有 360,000 人拥有蓝色勾。Twitter 上有 3 亿人。所以，验证帐户的传统方法是精英主义的、过时的。——是的，它是如何工作的？如何获得蓝色勾？——您必须申请并等待六个月，并且您必须在主流媒体上发布三篇文章。——当然。——这说明您是一个有影响力的人。——[Lex] 有趣。——通常，他们会授予上市公司首席执行官，或者整个想法是验证您就是您所说的那个人。——[Lex] 是的，您是谁。对。——但问题是，为什么不是每个人都经过验证？有几个方面。一是有些人不想被曝光，他们想保持匿名。——[Lex] 当然。——但即使是匿名人士也应该经过验证。否则，您将使他们的所有追随者面临网络钓鱼攻击、骗局和敌意。但另一个————橙色验证是什么？所以这个想法，您能详细说明一下吗，如果您支付 20 美元？——是的，我认为 Twitter 上的每个人都应该能够获得橙色勾，如果他们能支付大约 10 美元。——那个橙色勾有什么作用？它到底验证了什么？——您基本上为您的安全补丁在网络空间中的安全通行支付了保证金。所以它的工作方式是，如果您一生中一次性支付 10 美元，您基本上可以证明您是值得信赖的。这是您向我保证您将负责任地行事的承诺。所以您将 10 或 20 美元存入闪电钱包，您就得到了一个橙色勾。然后 Twitter 会给您一个设置，我可以说，只有橙色勾才能给我发私信。只有橙色勾才能回复我的推文。所以，而不是阻止公众，只允许您的关注者评论，您阻止了所有未经验证的人。这意味着那些不想支付 10 美元保证金的人无法评论。一旦您完成了这两件事，您就可以利用恶意获利了。对，利用运动或恶意获利。但让我们为了争论起见，您发布了一些东西，9,700 个机器人开始出现，并推销他们的任何骗局。现在您坐在这里，您去报告、报告、报告、报告、报告、报告。如果您花一个小时，您就能处理一半，您浪费了一个小时的生命，它们又会启动另外 9700 万个，因为它们有一个 Python 脚本在启动它们，所以这是无望的。但另一方面，如果您报告它们，它们确实是机器人，Twitter 有一种方法可以实际删除该帐户。他们知道它们是机器人。问题不是他们不知道如何删除帐户。问题是删除帐户时没有后果。所以，如果 Twitter 可以提供后果，它们可以简单地没收 10 美元或 20 美元，因为它是机器人，它是恶意的犯罪行为或违反平台规则的行为。您最终没收了 10,000 美元，将一半的钱给了报告者，一半的钱给了 Twitter 平台。——这是一个非常强大的想法，但这是将其联系起来，这是增加了类似于您在物理世界中遇到的摩擦。您正在联系，您有后果。您有真实的后果。——[Michael] 这是在引入能量守恒。——能量守恒。——这个地球上没有摩擦，什么都没有，对吧？我的意思是，没有摩擦你就无法穿过房间，对吧？所以摩擦不是坏事，对吧？不必要的摩擦是坏事。所以在这个特定的案例中，您正在引入能量守恒，本质上您正在引入后果或真相的概念到网络空间。这意味着如果您想启动 1000 万个假的 Lex Fridmans，对吧？——[Lex] 这将花费。——启动 1000 万个假的 Lex 将花费您一亿美元。——但问题是，您可以用美元做到这一点，但在您的情况下，您说当您用比特币做到这一点时，它与现实世界联系更紧密吗？——是的，嗯，让我们继续这个想法。如果您用美元做到了，那么问题是，60 亿人如何存入美元，对吧？因为您所做的是，是的，您可以用信用卡做到吗？比如您如何发送美元？嗯，您必须暴露您的身份。比如，这并不容易。所以您正在谈论输入信用卡交易，暴露您的身份，现在您已经消除了那 20 亿没有信用卡或没有银行的人。您还面临一个问题，那就是每个人都想保持匿名。但您还有一个问题，那就是信用卡交易昂贵，频率低，结算慢。所以您真的想每次进行 20 美元的存款时都支付 2.5% 的费用吗？也许您可以为一部分人做一个笨拙的版本。如果使用传统的支付渠道，它的效果是 10%。但您无法做到下一个想法，那就是我希望橙色徽章能够用于在网络空间中安全通行，穿越每个平台。我如何解决网站的拒绝服务攻击？我发布一个网站，您用一百万个请求攻击它。好的，现在我该如何处理？嗯，我可以阻止您，我可以将其设为一个零信任网站，然后您必须通过受信任的防火墙或受信任的凭证访问我。但这是一种相当严厉的做法。或者我可以将其放在闪电墙后面。闪电墙将是我挑战您，Lex，您想浏览我的网站吗？您必须向我展示您拥有十万聪。您有十万聪吗？点击。好的，然后您点击一百次或一千次。在一千次之后，我就会说，“嗯，Lex，您开始冒犯我了，要从您那里拿走一聪，或者 10 聪，进行微交易。”您想点击我一百万次？我将拿走您所有的聪，并阻止您。您想做的是，您每天要访问 200 个网站，您想要的是，每次您跨越一个域时，您都需要能够在瞬间证明您拥有某种资产。现在当您返回时，当您退出域时，您想取回您的资产。那么，我如何以一种无摩擦的方式浏览数十甚至数百个网站，为安全通行支付保证金，然后取回它呢？您无法负担每次支付信用卡费用。当您想到 2.5% 的交易费时，这意味着您交易了 40 次，然后就没了。——[Lex] （笑）是的。——没了。——是的，所以您无法通过这种与物理现实相联系的验证方式在互联网上进行这种跳跃。这是一个非常、非常有趣的想法。为什么它没有被实现？——我认为您需要两样东西。您需要一个像比特币这样的数字资产，它是一种最终结算的持票人工具。然后您需要一个像闪电这样的高速交易网络，交易成本可能是一美分的二十分之一或更低。如果您把时间倒回 24 个月，我认为您还没有一个稳定的闪电网络。这真的是过去 12 个月的事情。这是一个您今年可以考虑的想法。而且我认为您需要认识到比特币不仅仅是一种可怕的投机资产。所以我真的认为我们才刚刚开始，——胚胎期。我必须问迈克尔·赛勒，您之前说过比特币没有第二名。第二名是什么？传统上，有以太坊的智能合约，有 Cardano 的权益证明，有 Polkadot 的区块链互操作性，狗狗币拥有令人难以置信的表情包力量，Monero 的隐私性。我可以继续下去。当然，在区块大小战争之后，比特币出现了不同的分支。——我认为，如果您分解或细分加密市场，您就会有加密财产，比特币是其中的王者，您知道，以及其他想要成为价值存储的持票人工具的比特币分叉，比如比特币现金或莱特币之类的。然后您就有加密货币。我不认为比特币是货币，因为根据我的定义，货币是国家意义上的。货币是一种数字资产，您可以在不产生应税义务的情况下进行转让。所以这意味着它必须是稳定的美元、稳定的欧元或稳定的日元，稳定币。所以我认为您有加密货币，Tether，Circle，最有名，我认为您有加密平台，以太坊是最有名的加密平台，它是智能合约功能等的平台。然后我认为您只有加密证券。就像我最喜欢的表情包币一样。我喜欢它，因为它是我喜欢的，而且它与我的游戏或我的公司或我的身份或我的任何东西相关联。我认为，如果您逼我，说“好吧，第二名是什么？”我会说，世界需要两样东西。它需要加密财产作为储蓄账户，它需要加密货币作为支票账户。这意味着最受欢迎的东西实际上将是稳定币美元，对吧？现在可能有一场战斗。可能是 Tether，对吧？但稳定的美元，因为我觉得市场机会，目前还不清楚是否会有一个赢家。稳定美元的类别可能是一个 1 到 10 万亿美元的市场。我认为在加密平台领域，以太坊将与 Solana 和 Binance Smart Chain 等竞争。它们中的任何一个有什么特别之处让您脱颖而出吗？您不认为竞争是基于一套功能吗？所以，加密货币提供的一套功能，还有它提供的社区。您不认为社区很重要，以及采用的动态，无论是开发者还是投资者。——如果我看着它们，我的第一个问题是监管风险是什么，它被视为财产而不是证券的可能性有多大？第二个是竞争风险。第三个是速度和性能。所有这些都导致了安全风险的问题。它崩溃和烧毁的可能性有多大，它有多稳定或不稳定？然后是营销风险。我的意思是，这些东西背后都有不同的团队和社区。我认为笼罩在加密行业头顶的巨大阴影是监管机构对加密货币的监管以及对加密证券和加密平台的监管。而且我认为这要到第一届拜登政府任期结束时才能确定。例如，有些人希望只有美国 FDIC 保险的银行才能发行加密货币。他们希望摩根大通发行一种与美元一对一挂钩的加密美元。但在美国，我们现在有 Circle 和其他获得许可的公司，它们由现金和现金等价物支持，但它们没有 FDIC 保险。国会还在辩论州特许银行是否应该能够发行这些东西。然后我们有 Tether 和其他一些不在美国司法管辖区内的公司，它们可能不是由现金和现金等价物支持的。它们由其他东西支持。我们不知道是什么。最后，我们有 UST 和 D，它们是算法稳定币，对吧？它们更具创新性，更超出了合规框架。所以，如果您问谁会赢？问题实际上是，我不知道，是市场决定还是监管机构决定。如果监管机构让开，市场就会争夺。那么，这是一个有趣的讨论。——[Lex] 是的。——然后我认为，如果监管机构更加强硬，那么一切都无法确定。而且我认为您可以就加密财产，比如 DeFi 交易所和加密交易所进行同样的讨论。美国证券交易委员会希望监管加密交易所。他们希望监管 DeFi 交易所。这意味着他们可能会监管加密平台，以及以何种速度和何种方式。所以，我认为如果仅限于在当前监管制度下的竞争，我可以给您一个意见。但我认为监管变化如此之快，而且如此不确定，以至于您无法在不考虑监管机构潜在行动的情况下做出决定。——我希望监管机构让开。您能为狗狗币是，我想是第二好的加密货币，或者如果您不认为比特币是加密货币，而是加密财产，那么您能为它辩护吗？——我会将其归类为加密财产，因为美元是货币。所以，除非您的加密资产在算法上或稳定地与美元挂钩，否则它不是货币，它是财产或资产。——那么您能为狗狗币是最好的加密货币辩护吗，因为比特币甚至不在那个名单上？——争论将是它属于财产还是证券，并且存在它是否足够去中心化的争论。所以，让我们假设它是去中心化的。——是的。——嗯，它的增长率不到 5%，大约 5% 的年通胀率。但它不是指数级的 5%，而是像加上 500 万，5%，某种上限。我不记得确切的数字了，但它是一种通胀性财产。它的通胀率低于美元，并且远低于许多其他法定货币。所以，我认为您可以这么说。——但您看不到表情包的力量，思想的力量，乐趣的力量，或者任何用来吸引社区的机制吗？——我看到了，但有表情包股票。如果您推广它，它并不能免除您的道德和证券责任。所以，我并不介意人们购买股票。我划分世界的方式是，有投资，有储蓄，有投机，有交易。所以比特币是一种储蓄资产。如果您想储蓄一百年，您真的不想承担执行风险或类似风险，所以您只是购买一些东西永远持有。要让您真正认可某物为财产。比如，如果您对我说，“迈克，我应该买什么来度过未来一百年？”我说，“嗯，一些房地产，一些稀有收藏品，一些比特币，”对吧？您可以经营您的公司，对吧？但经营您的公司作为一种投资，所以储蓄就是财产。如果您说，“我应该投资什么？”我会说，“嗯，这里有一份好公司名单，私营公司，您可以创办自己的公司。”这是投资，对吧？如果您说，“我应该交易什么？”嗯，我交易是像一种专有事物。比如我没有这方面的任何特殊见解。如果您是一个好的交易者，您就知道您是。如果您对我说，“您应该投机什么？”我们谈论表情包股票，对吧，还有表情包币，它就处于那个位置。它与您应该下注哪匹马，您应该赌哪个体育团队，您应该连续赌黑色六次并每次加倍下注。我的意思是，这很有趣，但归根结底是投机，对吧？您无法建立一个文明————基于投机。——在它之上。它不是机构资产。事实上，我将把它留在这里，对吧？比特币显然是数字化的，这使其成为上市公司、公众人物、公众投资者或任何厌恶风险的人的机构级可投资资产。我认为，其他前 100 名加密货币就像风险投资。如果您是风险投资家，如果您是合格的技术投资者，并且您有一笔资金，并且您可以承担这种风险，那么您就可以对其进行分析并形成意见。由于竞争、野心和监管，它的风险要大得多。如果您看看表情包币，就像当某个说唱歌手推出表情包币时，它可能在我听说它的时候就达到顶峰了，对吧？我的意思是，Shib 被创造出来时，小数点后的零太多了，以至于当您在交易所看到它时，它总是显示 0000。直到它流行起来六个月后，他们才开始扩展显示，以便您可以看到价格是否发生变化。——那是投机。也许您可以纠正我，但您过去曾批评过埃隆·马斯克在加密领域的行为。您现在对埃隆对比特币和加密货币的总体影响有何看法？——我相信比特币是人类的一项重大突破，它将解决世界上的一半问题，并为文明创造数万亿美元的经济价值。而且我相信它处于早期阶段，许多人还不了解它，并且害怕它。存在 FUD（恐惧、不确定性、怀疑），存在不确定性，存在怀疑和恐惧，并且存在一个非常嘈杂的加密世界，还有 15,000 种其他加密货币正在寻求相关性。而且我认为大多数 FUD 实际上是由其他加密企业家推动的。因此，环境 FUD 和围绕比特币的其他类型的不确定性，通常不是来自合法的环保主义者。它们不是来自合法的批评者。它们实际上是游击营销活动，由其他加密企业家资助和推动，因为他们有这样做的兴趣。所以，如果我看看建设性的前进道路。首先，我认为公司拥抱比特币并在其之上构建应用程序将非常有建设性。您不需要修复它。它没有什么问题，对吧？就像当您将其放在第二层和第三层上时，它以光速每秒移动十亿次。所以每一个美丽、酷炫的 DeFi 应用程序，每一个加密应用程序，您可以想象的任何您想做的事情，您都可以用一个合法的公司和一个合法的网站或移动应用程序来完成，它建立在比特币或闪电之上，如果您愿意的话。所以，我认为，就人们这样做而言，这对世界将是更好的。如果您考虑是什么阻碍了人们，我认为这只是对什么是比特币的误解。所以我非常赞成教育人们。如果您不打算将其商业化，那就教育人们它是什么。例如，比特币是迄今为止世界上最高效的能源利用方式，对吧？大多数人并不一定这样认为或意识到这一点。但如果您以任何衡量标准来衡量能源强度，您每年投入约 20 亿美元的电力到网络中，而它的价值为 8500 亿美元。现实世界中没有哪个行业，对吧，具有如此高的能源效率。不仅能源效率高，而且还是最可持续的行业。我们进行调查，58% 的比特币挖矿能源是可持续的。所以有一个很好的故事。事实上，其他所有行业，飞机、火车、汽车、建筑、食品、医药，以及其他所有行业，都比它更不清洁、效率更低。——所以基本辩论是————我想说，我不会说有辩论，我只会说，就比特币社区对埃隆有任何问题而言，那只是他通过几条推文助长的环境不确定性，对吧？我认为这非常分散注意力。——嗯，那是其中之一。但我认为这就像比特币的极端主义者，但总的来说，加密社区，您称之为加密企业家，他们也将其用于，我的意思是，用于投资，用于投机，因此他们对人们的明星效应非常热情，包括您，像名人说任何一个特定的加密货币的积极话语，您可以在 Coinbase 上购买的东西。所以他们可能对埃隆·马斯克感到不满，因为他推广比特币，然后又不推广，然后推广狗狗币，然后又不推广。这种，关于这个话题的沟通中充满了太多的情感。我认为这就是很多————看，我没有批评埃隆·马斯克。他可以自由地做任何他想做的事情。这是他的生活。事实上，埃隆·马斯克是世界上第二大比特币支持者。所以我认为比特币社区倾向于互相攻击。——[Lex] 是的。——就像它倾向于非常自我批评。而不是说，嗯，埃隆对比特币的支持比世界上其他一万人（拥有大量资金的人）还要多，他们却关注着。——是的，这很奇怪。互相攻击就是————所以，我的意思是，我认为他可以自由地做他想做的事情。而且我认为他为比特币做了很多好事，将它放在特斯拉的资产负债表上并持有它。而且我认为这发出了一个非常强大的信息。——您对年轻人有什么建议吗？所以，您的人生经历非常丰富。您在麻省理工学院之前做过很多事情，从麻省理工学院开始。您对高中和大学的年轻人有什么建议，如何拥有一个他们可以引以为豪的职业，如何拥有一个他们可以引以为豪的生活？——有人问我，为他的

年轻的孩子们，他有两个双胞胎，当他们进入成年。他说：“给我写一封信，给他们一些建议。我会在他们21岁左右的时候给他们。”我当时在一个派对上，然后他递给我一张纸，我想：“哦，他现在就要我写下来。”于是我坐下来，开始写，我想：“嗯，你会在21岁时想告诉一个人什么呢？”——你写下来了？——[迈克尔]所以我写下来了。——太棒了。然后我发了推特，它就在推特上。但我告诉你我说了什么。我说，我的建议是，如果你要进入成年。集中你的精力，守护你的时间，训练你的头脑，训练你的身体，独立思考，精选你的朋友，精选你的环境，信守你的承诺，保持乐观和建设性，并升级世界。就像那十条。——升级世界。这是一个有趣的措辞。升级世界，升级世界。——[迈克尔]这就像工程学——集中你的精力。是的，这确实是一个非常工程化的主题。信守你的承诺也是。那是一个有趣的。——我认为大多数人之所以痛苦，是因为他们不专注。就像你必须弄清楚，我认为这个世界最大的风险是东西太多了。——[莱克斯]是的。——就像你可以坐着看一整周的国际象棋视频，你永远也看不完所有的国际象棋视频，对吧？每一样东西都太多了，每一样好东西都太多了。所以弄清楚你想做什么，然后一切都会耗尽你的时间，对吧？有上百个流媒体频道可以让你一口气看完。所以你必须守护你的时间，然后训练你的身体，训练你的头脑，并控制你周围的人，控制你周围的事物。所以最终在一个什么都太多的世界里，你的成功——就像那些激光眼。就像那些激光眼，你必须专注于其中几件事。——是的，我的意思是，我有一千个观点可以谈论，我可以追求一千件事，但我并不指望成功。而且我不确定我在其他999件事中的观点是否比那个领域的思想领袖更有效，所以何不我只专注于一件事，然后尽我所能地做好这件事呢？这就是激光眼的信息。其余的会让你分心。——你如何实现这一点？考虑到你的人生阶段，你是否发现自己不得不经常说“不”，或者只是因为你忽略了周围的一切而自然而然地专注？那么你如何实现这种专注呢？——我认为如果人们知道你专注于什么，那会有帮助。（莱克斯咯咯地笑）——所以你的一切都散发出那种光芒，人们都知道。人们知道这是——是的，如果他们知道你专注于什么，那么你就不会有那么多其他事情找上门来。如果你犹豫不决，或者你同时和27件事情调情，那么你就会被这27个社区中的每一个社区的人接近，对吧？——你在开头提到了博士学位，鉴于你在麻省理工学院的背景，你认为有没有各种各样的途径可以让你接受教育？你认为博士学位或学校仍然值得吗？或者生活中还有其他道路——如果你必须为此付费，它还值得吗？如果你要花时间在上面，它还值得吗？——时间和金钱是巨大的成本。时间可能是更大的成本，对吧？——对我来说很清楚的是，世界需要更多的专家。它希望你在一个领域成为专家并专注于此，它在惩罚通才，万事通，尤其是那些在物理领域是通才的人，因为如果你是数字领域的专家，你很可能，你是推特上拥有70万粉丝的人，你教他们如何打绳结，或者你是拥有180万粉丝的班卓琴演奏家，当每个人输入班卓琴时，就是你，对吧？——[莱克斯]是的。——所以世界需要那些做得好的人，然后它想复制1800万个他们。所以这支持了专注。现在，我的意思是，博士学位的定义是拥有足够教育的人，他们有能力或已经做出了，我想获得博士学位，技术上来说，你必须完成一篇论文，你对人类知识的积累做出了开创性的贡献，对吧？如果你没有做到这一点，技术上来说你有一个硕士学位，但你不是博士。所以如果你对博士学位授予的任何学术领域感兴趣，那么我认为这是一个合理的追求。但有很多人是专家。你知道Agadmator吗？——是的，是的。——YouTube上的Agadmator。——是的，是的，是的，是的。——他是世界上最伟大的国际象棋评论员。——[莱克斯]是的。（咯咯地笑）——我看了他的职业生涯，他一直在进步。他真的很棒。——他听到这个会很高兴的。（咯咯地笑）——是的，如果Agadmator听到这个，我非常喜欢Agadmator，不幸的是，我必须打断自己，对吧，否则你会在周末看完整个保罗·墨菲的传奇故事。但关键是YouTube上充满了某个领域的专家，他们是某个领域的专家，他们会登上他们行业的顶峰。推特也是，互联网也是。所以我建议你弄清楚你热爱什么，你擅长什么，然后专注于它，尤其是如果你正在做的事情可以被自动化。问题又回到了那个50万代数老师的评论。问题是，如果它可以被自动化，那么随着时间的推移，有人可能会自动化它，这会挤压其他所有人的空间。就像封锁之后，以前有很多当地乐队在酒吧里演出，每个人都去酒吧看当地乐队。然后在封锁期间，你会有像这样的六个超级乐队，他们都会获得50万或100万粉丝，而所有这些小的当地乐队根本得不到任何关注。——嗯，有趣的是，那50万代数老师中的一位很可能成为自动化的一部分，所以这就像一个机会让你思考，你的领域，你的学科正在向哪里发展。我跟很多图书管理员聊过，碰巧和图书管理员是朋友，图书馆可能会不断发展。而作为一名图书管理员，你必须成为少数能够幸存下来的人之一。——如果你要对莎士比亚戏剧进行评论，我希望你基本上对每一部莎士比亚戏剧都这样做。就像，我希望你成为莎士比亚达人。就像莱克斯一样，你就是——我不知道是什么样的。（咯咯地笑）——你是深度思考的播客，对吧？或者你是追求深度知识对话的播客。一旦我开始喜欢你，我就会开始一口气看完莱克斯的节目。——[莱克斯]是的。——但如果你改变了16种不同的节目形式，以便与YouTube上的16位不同的其他个性竞争，你可能不会打败任何一个，对吧？你可能会沉沦下去，你是一个第二或第三号人物。你不是那个节目形式的第一号人物。而且我认为算法，对吧？推特算法和YouTube算法，它们确实奖励那些专注于信息、一致性的人。世界想要一个他们可以信任的人，一个一致可靠的人，他们有点想知道他们会得到什么，因为，这可能被认为是理所当然的，但有1000万人争夺你每小时的时间，所以任何人给你任何时间都是一个巨大的特权，对吧？——[莱克斯]太神奇了。——你应该感谢他们。你应该尊重他们的时间。——这很有趣，就像你所说的一切都很有趣。但当然，从我的角度来看，也许从你的角度来看，我实际的生活与此无关，只是专注于事情。而在我的情况下，就像专注于做我真正喜欢做的事情，做我自己，而不关心其他任何事情。就像我不在乎观看次数、点赞数或关注度。而仅仅是保持这种专注就是从个人角度来看，你过着这样的生活。但是的，似乎世界和技术正在奖励专业化，并为不同的专业化创造越来越大的平台。是的，然后这会提升所有船只，因为专业化在教人们做特定事情方面越来越好，他们也在自我教育，每个人都变得越来越有知识，越来越有能力。——真实性的回报远远超过你追求使命的特定性。——[莱克斯]那是真的，是的。——换句话说，就像，没有人想看广告。就像如果你花一亿美元做你的东西的广告，我可能不想看。——是的，这太迷人了。是的，太迷人了。——[迈克尔]我们看到了那种死亡。——是的。——所以商业节目正在失去观众，而真实的专家或真实的艺术家正在获得观众。——这是一件美妙的事情。说到深度思考，你只是一个人，你的生命结束了，你积累了如此多的智慧，如此多的金钱，但旅程结束了。你考虑过这件事吗？你思考过你的死亡，你的死亡吗？你害怕它吗？——当我离开时，我所有的资产都将流入一个基金会，基金会的使命是让教育永远免费。如果我能够为创造一个更完美的货币体系做出贡献，那么也许那个基金会可以永远延续下去，对吧？——（咯咯地笑）这个想法，这个想法的基金会，所以不仅仅是，它是每个基金会。——目前还不清楚我们是否处于凡人生命的S曲线。就像这是一个生物学问题。你在你的一些其他采访中经常问这个问题。我认为我们正处于思想永生或某些机构或计算机程序的永生门槛上。所以如果我们能解决金钱问题，那么你就可以创造一个技术上完美的捐赠。然后真正的问题是你的想法是什么？你想留下什么？所以如果是一个公园，那么你就捐赠这个公园，对吧？如果是免费教育，你就捐赠它。如果是其他一些道德观念，对吧？——这是否让你感到难过，你捐赠了一个非常强大的数字能量的理念，你帮助将其引入世界，然后你的思想，你的意识将不再在那里体验它。它就永远消失了。——我宁愿认为，中本聪教给我们的是，你应该在旅程的某个阶段做好你的部分，然后你应该让路。——[莱克斯]（咯咯地笑）是的。——我认为史蒂夫·乔布斯在一次非常非常著名的演讲中也说过类似的话，那就是，“死亡是生命的一部分，它为下一代让路。”我认为目标是升级世界，对吧？你把它变得更好，但你要让路。我认为当这种情况发生时，就会发生坏事。我认为大自然会净化自己。生命有一个循环。——说到那些也让路了的伟大人物，乔治·华盛顿。所以希望当你让路时，没有人会为了帮助你而让你流血。做一点回顾。你认为这一切的意义是什么？生命的意义是什么？我们为什么在这里？我们谈到了人类文明的兴起。似乎我们天生就是工程师。我们建造很酷的东西，越来越好地利用能源，引导能源以产生生产力。为什么？这一切是为了什么？——（咯咯地笑）你开始变得形而上学了。——非常，我们左边有一艘漂亮的船。就像我们为什么这样做？这艘船曾航行过海洋，然后我们建造了它的模型来庆祝过去的伟大工程。——工程师是神圣的。你可以有很多理由来解释我们为什么在这里。我们要么在这里娱乐自己，要么在这里创造一些美丽的东西，或者一些实用的东西。我认为如果你是一名工程师，你通过创造既美丽又实用的东西来娱乐自己。所以我认为这三件事，它很有趣，但它是合乎道德的。你必须钦佩第一个建造桥梁、跨越鸿沟的人，或者第一个解决如何为村庄提供自来水问题的人，或者第一个想出如何筑坝拦河或掌握农业的人，或者那个想出如何在树上种植水果或创建果园的人，也许有一天他有10棵果树。他为自己感到非常自豪。——所以，这是实用的。正如你所说，这也有点道理，这也很美。它让你更接近，正如你所说，神圣的东西。当你退后一步，看看这一切的整体，一群人类使用一个美丽的装置或创造物，或者这个乐器中的某些东西正在创造一段美妙的音乐。这似乎是正确的。这就是我们在这里的原因。无论神圣是什么，似乎我们都是为了那个目的而存在的。而我当然喜欢和你交谈，因为从工程的角度来看，实用最终是通往美丽的机制。——为了你爱的人让世界变得更美好，难道没有一点美吗？——[莱克斯]是的。——你的朋友，你的家人，或者你自己。——[莱克斯]是的，是的。——当你想到人类存在的整个历程，当你把时钟拨回到50万年前，当你想到我们之前的每一个人的每一次挣扎，以及他们为了让你现在在这里所必须克服的一切，你知道，你不得不钦佩它，对吧？你必须尊重它。——这是他们给我们的一个巨大的礼物。这也是一个巨大的责任。别搞砸了。（咯咯地笑）——如果我把你扔到50万年前，然后我说，弄清楚钢铁冶炼，或者弄清楚硅芯片，晶圆厂生产，或者任何东西，或者火？——为什么？——所以现在我们在这里，我想你报答他们的方式就是尽你所能地解决你面前的一切，对吧？而对像埃隆这样的人来说，这意味着让我们离开地球，对吧？对我来说，就像，我认为是解决能源和系统问题。——这给了我希望。迈克尔，这是一次不可思议的谈话。你是一个不可思议的人。你愿意和我坐下来，这是一种巨大的荣幸。非常感谢你今天的谈话。——是的，谢谢你邀请我，莱克斯。——感谢收听这次与迈克尔·赛勒的谈话。为了支持这个播客，请查看描述中的赞助商。现在，让我用弗朗西斯·培根的几句话来结束：“金钱是一个好仆人，但却是一个坏主人。”感谢收听，希望下次再见。