Transcription
Bonjour à tous et bienvenue de retour. Dans cette vidéo, nous allons parler de cette saison des résultats qui vient de commencer et je veux vous montrer toutes les actions que je surveille pour cette semaine. Comme vous pouvez le voir sur ce tweet, il y a beaucoup d'entreprises qui vont publier leurs résultats. Et dans cette vidéo, je veux parler de celles qui m'intéressent le plus car je suis investi dans certaines de ces entreprises, mais j'en surveille beaucoup. Donc dans cette vidéo, je veux parler de celles que je surveille, du type de métriques que je surveille et de ce que j'attends et de ce que je veux acheter car peut-être que dans cette liste, j'ai des entreprises potentielles que je veux acheter à un certain prix, à quel prix, etc., etc. et ce sera juste une discussion entre vous et moi et peut-être que je ferai cela sur une base hebdomadaire car cette saison des résultats est très agréable et je pense que cette semaine est très haussière pour mon propre portefeuille et je pense que cette semaine améliorera ma performance. Voyons si cette vidéo vieillit bien.
D'accord, au cas où ce serait votre première vidéo de cette chaîne, bienvenue. Je m'appelle Christoph No. J'investis sur le marché boursier depuis près d'une décennie maintenant et j'ai obtenu une performance de 25% par an et je pense que la performance peut considérablement s'améliorer cette semaine. Euh, depuis le début de l'année, ma performance est plutôt bonne. Mon portefeuille est public. Ma performance est publique. N'importe qui peut avoir accès à mon portefeuille. Je suis un investisseur public sur le site appelé ET Toro. Et vous pouvez voir que mon portefeuille est public. La performance depuis le début de l'année est de 21,5% comme vous pouvez le voir ici, c'est public, n'importe qui peut y avoir accès. Toutes les participations du portefeuille sont publiques ici et j'en parlerai plus tard. Donc la performance actuelle est de 21,5% par rapport au S&P 500. Laissez-moi mettre les sites web en anglais, depuis le début de l'année plus 9%. C'est donc une surperformance massive et je pense que l'écart va augmenter. Pourquoi ? À cause de cette deuxième plus grande position que vous voyez ici, Msei. C'est 17% de mon portefeuille et ils publient leurs résultats mardi et je pense que ce sera un trimestre monstre et je pense que ce n'est pas encore intégré dans les prix.
D'accord. Alors, commençons jour par jour avec les métriques que je suis et les entreprises que je suis, donc vous aurez plus d'informations. Peut-être êtes-vous actionnaire d'autres entreprises, donc vous apprendrez une chose ou deux. D'accord. La première, le lundi, nous commençons avec Domino's Pizza. Tout d'abord, c'est une entreprise que je connais. C'est une entreprise qui m'intéresse. C'est une entreprise dans laquelle je veux investir. D'accord. Domino's Pizza publie ses résultats avant l'ouverture du marché et l'action a chuté de manière significative. J'ai d'abord fait quelques recherches sur Domino's Pizza en 2021. Et depuis 2021, je suis l'action, je suis l'entreprise. Un changement d'équipe de direction, un changement dans les décisions d'allocation de capital, un changement dans l'utilisation domestique, un changement dans la croissance internationale. Et il semble que maintenant l'histoire de la croissance est terminée. Désolé, je ne peux pas parler. L'histoire de la croissance est terminée et l'équipe de direction veut se concentrer sur l'efficacité, l'amélioration des marges et la réalisation de rachats d'actions. J'aime ça. Et dans le passé, en 2021, je n'ai pas investi car l'action était chère. Maintenant, alors que les bénéfices ont augmenté, les flux de trésorerie ont augmenté et l'action a baissé, la valorisation est devenue assez attrayante. Vous avez un ratio P/E prévisionnel de 16. Donc, plutôt bien. Vous pouvez regarder Domino's Pizza. C'est une entreprise assez simple. Vous avez quelques segments. Ils vendent les matières premières à la chaîne d'approvisionnement comme la nourriture, la tomate, les pâtes, etc. aux franchises, aux franchisés, etc. Et puis vous avez une expansion internationale. Ils ont quelques-uns de leurs propres magasins. Ils perçoivent des redevances. Mais la majeure partie des revenus est générée par cette chaîne d'approvisionnement. Ils vendent des équipements alimentaires. Et il semble que maintenant l'histoire de la croissance est terminée. L'entreprise ne fait plus beaucoup croître ses revenus, mais elle veut améliorer ses marges, réduire un peu sa dette. Le flux de trésorerie disponible est en hausse. Vous pouvez voir une entreprise en croissance qui a toujours été rentable et qui fait toujours des rachats d'actions. Vous pouvez voir le montant des rachats d'actions qu'ils font ici. En 2021, ils ont fait 7% de rachats. En 2022, ils ont racheté 2% de leurs actions, puis 2%, 2%, 2% comme si c'était quelque chose qui pouvait faire croître les revenus de 5 ou 6% par an, mais ils peuvent augmenter un peu leurs marges et ils peuvent augmenter un peu leur rendement de rachat, ce qui signifie que je crois que Domino's Pizza peut générer 10 à 15% par an pour les 5 prochaines années et maintenant la valorisation est assez alléchante. Donc je pense que c'est un investissement assez raisonnable pour le moment et je ne blâmerais personne d'acheter la baisse en ce moment. Le ratio P/E est de 16. Comme vous pouvez le voir ici, l'entreprise a toujours été un peu chère car c'est une entreprise de franchise premium. Avant, le ratio P/E était de 25, 25, 30, 25, 35, 25. Et maintenant, il baisse car le taux de croissance baisse. Il baisse à 16, la valorisation la plus basse de la dernière décennie. Pourquoi ? À cause de cela. Je peux vous montrer cela. Je peux vous montrer le taux de croissance. Très bien. Très bien. Laissez-moi mettre mon visage en petit. Ce n'est pas important. Variation du chiffre d'affaires total. Dans le passé, l'entreprise était en croissance. Maintenant, le taux de croissance est médiocre comme vous pouvez le voir. Très bien, c'est ici. Taux de croissance merveilleux décimé. Maintenant, nous croissons de 5% par an. Charmant. Donc ce n'est pas génial, mais les marges augmentent. Donc ce que je veux vérifier pour le prochain rapport de résultats lundi, c'est un peu de croissance de 4 ou 5%. Mais regardez ceci. Je veux que les marges d'exploitation augmentent. Je veux plus d'efficacité et en même temps je veux des rachats d'actions. Donc vous pouvez voir le nombre d'actions ici, moyenne pondérée diluée, ils font comme un rachat de 2%. Je veux 2%. Ce qui signifie 5% de croissance, puis un peu de marges, je ne sais pas, 2% de plus de marges, donc deux ou trois pour cent, cela représente huit, puis 2% de rachats, donc environ 10%. C'est quelque chose qui peut faire croître les bénéfices par action de 10% pour Domino's Pizza et tout est disponible pour un ratio P/E de 16. Donc j'aime Domino's Pizza et au fait, j'utilise Fiscal. Si vous voulez utiliser Fiscal, j'ai un lien dans ma description pour l'utiliser gratuitement. Je pense que vous avez une période d'essai d'une semaine, puis cela deviendra moins cher. C'est le meilleur, franchement, le meilleur que j'utilise au quotidien. 15% moins cher. Essayez-le. Vous avez un lien d'essai gratuit dans la description. Donc, tout d'abord, Domino's Pizza, nous commençons la semaine de manière très importante, je dirais, et je vais tout suivre ici. Ensuite, vous avez AMC Theatres. Je m'en fiche. Je n'aime pas du tout. Ryionaire, aucun intérêt. Celui-ci, aucun intérêt. Et puis lundi après la clôture, qu'avons-nous ? Rien de vraiment intéressant pour moi. D'accord, donc lundi, c'est seulement Domino's Pizza pour moi. Au fait, si vous voulez devenir un meilleur investisseur et améliorer votre performance, j'ai un programme de coaching. Il vous donne la méthode exacte que j'ai utilisée pour générer 25% par an pendant près d'une décennie. Plus d'informations à la fin de la vidéo.
Mardi est un grand jour. Mardi est massif. Mardi est extrêmement important pour moi. Et en fait, vous connaîtrez la vérité. J'ai appris certaines choses sur Msei. Je sais qu'ils vont battre les attentes. Je sais qu'ils vont écraser les résultats. Comme je le sais d'avance et j'ai déjà enregistré une vidéo sur Msei avec ce que j'attends plus en détail. Je pense que ce sera un trimestre monstre qui n'est pas intégré dans les prix par les analystes. Alors laissez-moi commencer par Msei. C'est une entreprise de qualité qui a beaucoup grandi par le passé, environ 15% par an. Propriété des fondateurs, marges en hausse. Marges magnifiques, capitalisation boursière de 40 millions, 40 milliards de dollars. Ils créent les indices de référence, les indices Msei World, Msei Emerging Markets, les ETF. Et avec la montée de l'investissement passif, Msei en bénéficiera. Ils ont donc ce magnifique segment d'indices, segment analytique. Regardez le chiffre d'affaires en hausse. Le bénéfice net en hausse. Le flux de trésorerie disponible en hausse. Et ils font des rachats d'actions presque chaque année. Quand l'action est bon marché, quand l'action est chère, ils arrêtent les rachats. Quand l'action est bon marché, ils doublent les rachats. Et maintenant, ils doublent les rachats. Donc ils pensent que l'action est bon marché. De plus, le PDG a acheté la baisse. Chaque fois que l'action a baissé, le PDG a acheté la baisse. Plus récemment, le PDG a acheté la baisse à 565 $. Donc très récemment. Et ce qui est intégré dans les prix actuellement, c'est un peu de croissance pour ce trimestre, comme une croissance de 11% ou 12%. Je pense qu'ils feront beaucoup plus que cela. Et en fait, comme je vous l'ai dit auparavant, j'ai enregistré une vidéo avec les détails exacts de ce que je pense qu'il va se passer pour Msei. C'est une vidéo qui sera publiée un jour avant. Donc lundi, abonnez-vous à cette chaîne car vous aurez beaucoup d'informations, beaucoup, beaucoup d'informations que vous n'avez jamais vues auparavant, nulle part ailleurs. Vous aurez toutes les informations, tout sur cette vidéo lundi. Et au fait, dans cette vidéo, je fais des hypothèses sur des chiffres plus actualisés. Les chiffres sont déjà publics et les hypothèses sont correctes. Donc, je pense que la vidéo a bien vieilli. J'ai enregistré la vidéo il y a environ deux semaines. Pour le moment, tout est intact. Je pense, voyons, voyons si ce moment vieillit bien ou pas. Je pense que c'est le trimestre le plus important de Msei. Ils auront le meilleur catalyseur des cinq dernières années. Et le trimestre le plus important n'est pas le précédent. Ce n'est pas le prochain. C'est celui-ci. Ce trimestre mardi. Et je pense qu'ils vont battre les attentes. Je ne pense pas qu'ils vont relever leurs prévisions, mais je suis presque sûr, presque garanti, mais ce n'est jamais garanti dans mon métier. Donc je suis sûr à 99% qu'ils vont battre les revenus et vous apprendrez tout dans la vidéo sortie lundi, juste un jour avant, et je ferai une vidéo mise à jour après les résultats. J'ai déjà les données. Je sais qu'ils vont battre les revenus et je pense que très probablement ils vont aussi battre les bénéfices, comme les estimations sont ici. Ils vont faire ici, comme, boum, un rapport de résultats monstre et je suis très heureux et depuis que j'ai appris ces données, ces données mises à jour, depuis que j'ai appris l'information avant le marché, je ne peux pas dormir. Je suis tellement excité. J'adore mon travail. Et depuis que j'ai appris des informations privées, mes nuits ont été difficiles car j'ai hâte de voir quel sera le véritable rapport de résultats, quels seront les chiffres officiels, quel sera le taux de croissance, le taux de croissance des revenus. Parce que, comme, je suis trop curieux. J'ai fait beaucoup de travail. Je ne connais personne qui ait fait plus de travail sur Msei et j'ai vraiment hâte d'être à mardi. Peut-être que ma nuit de lundi à mardi sera très difficile pour moi. Je serai juste trop excité. D'accord, donc [rire] j'ai passé, je ne sais pas combien de centaines d'heures sur Msei. J'ai fait toutes les formules, tous les calculs. Je suis sûr à 99% qu'ils vont battre les attentes et j'espère pour eux qu'ils ne relèveront pas leurs prévisions. Peut-être que je pourrai en dire plus dans quelques jours. Je pense que c'est une erreur pour eux de relever leurs prévisions, mais je suis presque sûr qu'ils vont battre les attentes. C'est tout ce que je peux dire et vous aurez toutes les informations, tout, tout sur la vidéo de lundi. Au fait, si vous voulez regarder la vidéo à l'avance lundi, elle est déjà disponible pour les membres prestige de cette chaîne. Donc, au cas où vous voudriez la vidéo à l'avance et que vous vouliez passer, je ne sais pas, quelques heures le week-end pour faire le travail avant, vous pouvez mettre la transcription de ma vidéo qui est déjà disponible pour les membres prestige et télécharger la transcription. Vous pouvez avoir des plugins gratuits sur YouTube et tout mettre sur code et tout mettre sur puce, donc vous pouvez vérifier ce que je dis et dire si c'est trop optimiste ou pas, pas assez conservateur ou pas, et vous demandez à puce et à code si ce gars a raison ou pas. Avons-nous des informations plus à jour ? D'accord. Donc, s'il vous plaît, vérifiez ce que je dis. J'ai déjà fait le travail. J'ai fait la vidéo. J'ai mis la transcription sur GPT et j'ai dit : "S'il te plaît, vérifie si j'ai raison. Vérifie si j'ai tort. Si j'ai tort, dis-le moi, etc." Pour le moment, je pense que j'ai raison. Donc, j'ai vraiment hâte de voir ce rapport. C'est un grand jour pour moi mardi et c'est 17% de mon portefeuille. Je veux dire, mon portefeuille est public. N'importe qui peut le voir. Donc vous savez que c'est important pour moi et la dernière fois que j'étais aussi optimiste quant au rapport, c'était pour Fortinet, pour le rapport qu'ils ont publié en mai et depuis, l'action a doublé. Donc je ne dis pas cela pour tous les rapports, mais je peux vous dire ceci : la seule fois où j'étais aussi excité par un rapport, c'était pour Fortinet et euh, laissez-moi vous montrer Fortinet et vous pouvez revenir en arrière. Je veux dire, tout est publié. C'est une chaîne YouTube, comme toutes les vidéos sont publiques. J'ai dit cela pour Fortinet. J'ai dit que c'est le rapport le plus important pour eux ici en mai, pas le précédent, pas le prochain. C'est celui-ci, ils doivent livrer et s'ils ne livrent pas, je serai extrêmement déçu. C'est ce que j'ai dit. Je veux dire, vous pouvez revenir dans l'histoire, aller regarder ma chaîne et ils ont magnifiquement livré, bien mieux que ce que les analystes pensaient, les analystes avaient tort. J'ai fait le travail avant et l'action a doublé. Peut-être que je dis la même chose maintenant. Pas aussi puissant, n'est-ce pas ? Mais je pense que c'est extrêmement important pour eux. Comme nous sommes dans la même configuration. Je vois des informations avant Wall Street et je pense que Wall Street est en retard et je pense qu'après le rapport, tous les analystes vont augmenter leurs objectifs de prix. Tous les analystes vont relever leurs prévisions. Tous les analystes vont relever leurs estimations. Pourquoi ? Parce qu'ils sont lents. Et c'est tout. J'ai seulement deux idées pour 2026. C'est tout. [rire] Donc pour Fortinet et Msei, j'ai répété la même chose pendant des mois sur YouTube. J'ai seulement deux grandes idées pour 2026. Fortinet, Msei. Fortinet a doublé. Msei. Voyons. Voyons. Mais je suis très, très excité pour mardi. S'ils ne livrent pas, je serai extrêmement déçu.
Alors maintenant, comme vous le voyez ici, l'action a rebondi. Donc nous sommes à un plus haut de 52 semaines en ce moment. Peut-être que les gens reprennent. Certains analystes commencent déjà à relever leurs objectifs de prix. Euh, deux, je veux dire, deux mois trop tard à mon avis, mais bon, d'accord. Donc je ne sais pas si l'action va monter ou pas. S'ils écrasent les estimations de bénéfices, peut-être que l'action peut monter, mais peut-être qu'elle est déjà intégrée dans les prix. Je pense que l'action a une très faible chance de baisser mardi. Je pense qu'elle peut monter. Elle peut monter de plus 2%, plus 5%, plus 10%, je m'en fiche. Je connais les fondamentaux. J'investis pour les fondamentaux. Je veux dire, l'action peut monter puis descendre, puis rebondir, puis vous attendez un mois. Je suis d'accord. J'investis à long terme, n'est-ce pas ? Je fais déjà 21% cette année. Si ça monte un peu, ça me va. Si ça monte beaucoup, ça me va. Si ça baisse, j'achète plus. C'est le niveau de conviction que j'ai. Si ça baisse pour une raison quelconque, si l'action baisse après qu'ils aient écrasé les bénéfices, je pense que j'achèterai plus. C'est le niveau de conviction que j'ai. Sur cette chaîne, les gars, nous parlons des actions ennuyeuses. Nous ne parlons pas de Nvidia. Nous ne parlons pas de Micron. Je n'ai jamais touché Micron, Sandisk. Non, non. Puces, IA. Non, non. Nous investissons dans des choses ennuyeuses, des actions ennuyeuses dont très peu de gens parlent sur YouTube, mais nous surperformons le marché. C'est bien. J'adore mon travail. Très bien. Donc, si vous aimez cet enthousiasme, laissez un like, abonnez-vous, commentez si vous êtes actionnaire de Msei. Tenons-nous la main pour mardi. Ce sera un jour glorieux. Je le garantis presque qu'ils vont battre les revenus. Si le prix de l'action monte ou descend, je n'ai aucun impact, mais je suis presque sûr qu'ils vont battre les revenus et les bénéfices.
D'accord, continuons. Continuons car mardi est un grand jour. Je veux dire, vous avez General Motors, Charles Schwab, toujours intéressant et financiers, donc une entreprise dont j'étais actionnaire auparavant, je vais surveiller cela, je vais surveiller Schwab, voir si l'industrie financière est toujours sûre. 3M, je m'en fiche, c'est trop cher, c'est une action creuse. Société d'armement, je m'en fiche beaucoup. Je vais surveiller, je veux dire, l'industrie bancaire pour le moment est assez solide. L'industrie bancaire est très saine pour le moment. La semaine dernière, nous avons eu Goldman Sachs, JP Morgan, je veux dire, tout le monde a publié ses résultats et toutes les banques ont dit la même chose. Toutes les banques ont dit que l'activité va bien. Tout est sain. Les banques commerciales, plutôt bien. Euh, comment dire, l'industrie de la banque d'investissement, très bien. Le marché des introductions en bourse, très bien. Le marché boursier, très bien. Tout va bien. Tout va bien. Tout est en croissance. Tout est rentable. Donc l'industrie bancaire va bien et si l'industrie bancaire va bien, tout le monde va bien, ce qui signifie que tous les petits acteurs de l'industrie bancaire vont bien. D'accord, Dr. Horton, constructeur de maisons. Je vais surveiller. J'aime l'entreprise. Je vais surveiller ce qu'ils disent concernant la demande et les revenus. C'est assez important de vérifier les revenus et comment les revenus sont générés. D'accord, après la clôture mardi, Interactive Brokers publie ses résultats. C'est une excellente entreprise et que je veux acheter. Je suis l'entreprise depuis quelques années. Je pense que ce qu'ils font est vraiment bien. L'équipe de direction est vraiment bien, très confiante, comme si elle était extrêmement optimiste pour l'avenir et je pense qu'elle continuera à prospérer à l'avenir. Maintenant, la valorisation est juste trop chère pour moi, mais si elle baisse, j'aime ça. Je peux l'acheter. Chub Insurance Company. J'étais actionnaire par le passé. Je ne le suis plus. Et c'est à peu près tout. Mardi est mon grand jour.
Mercredi, maintenant, GE, Vova, pas d'opinion. AT&T, je n'aime pas. Philip Morris, pas d'opinion. CME, voyons. CME est une action assez intéressante en ce moment car elle est en baisse. Et j'ai reçu quelques commentaires sur YouTube. Pouvez-vous parler de CME car l'action est en baisse ? [rire] Je n'ai pas d'avantage clair pour CME. J'aime les bourses en général. J'aime le modèle économique. L'action est en baisse en raison de certaines inquiétudes potentielles concernant la perturbation, de nouveaux concurrents, le marché des jeux d'argent. Je n'ai pas d'opinion claire. Donc, je ne veux pas acheter. Comme, je ne suis pas assez informé pour avoir une opinion. Donc, je suis dehors. Trop difficile à mâcher. Je vois d'autres opportunités qui sont plus simples pour moi car j'ai un petit cerveau et j'ai tellement d'idées en même temps. Donc c'est tout. Je ne veux pas y toucher. Je ne veux pas enquêter. C'est bon. Je vois d'autres opportunités en ce moment. Comme j'achetais Mastercard, ce qui est plus simple pour moi. Avec une valorisation similaire, je pouvais acheter Mastercard et je l'ai fait. Je pense que Mastercard est une histoire plus simple. Donc je vais la surveiller mais de loin. Moody's est très important. Similairement à Moody's, similairement à Msei, Moody's vous donne aussi beaucoup d'informations sur l'industrie financière, comme vous avez quelques acteurs. Vous avez Factset, Gartner, Msei, S&P Global, Moody's. Est-ce que j'oublie quelqu'un ? Gartner, Factset. Euh, peut-être que j'en oublie un ou deux, mais vous avez comme cinq, six, sept acteurs qui font bouger le marché et tous semblent aller bien. Et le dernier trimestre, Moody's a eu le meilleur rapport de résultats de référence. Et au dernier trimestre, il y a trois mois, Moody's a un peu sauvé cette industrie, disant que tout va bien. Et maintenant que tous les géants de la technologie empruntent beaucoup pour construire leur méga capex IA, nous allons noter la dette. Donc nous imprimons de l'argent à cause d'une demande massive, plus de dette dans le système. Donc nous faisons plus d'affaires. La vie est belle. Donc je pense que Moody's ira bien. Ils auront un très bon rapport. Et si Moody's publie un rapport de résultats exceptionnel et que Msei publie un rapport de résultats exceptionnel, c'est un double positif pour l'industrie et les multiples vont augmenter. Donc j'aime Moody's. Je préfère Msei bien sûr. Mais oui, je pense que c'est une très, très, très bonne entreprise qui est susceptible de battre les attentes et de relever ses prévisions. Je pense que Moody's ira très bien ce trimestre. Ils peuvent avoir un très bon rapport, augmenter la marge, le revenu. C'est une entreprise spectaculaire. Très bien. Ensuite, NOP Group, est-ce pour P Homes, pour le constructeur de maisons ? Je ne sais pas. Otis. J'aime Otis, une entreprise d'ascenseurs. C'est euh, comment dire ? Une entreprise de maintenance avec des ventes en Chine qui sont un peu faibles. Mais je veux être actionnaire d'Otis. Je pense que c'est une entreprise assez simple et j'aime ça, mais la croissance n'est pas aussi bonne que je le voudrais. Et l'effet de levier est correct. Je pense que je peux voir de meilleures opportunités qu'Otis, mais tout a un prix dans la vie. Si la valorisation baisse considérablement, peut-être que j'entrerai dans une petite position. Très bien. Ensuite, oh boy, mercredi après la clôture, vous avez Tesla. Je m'en fiche. Vous avez Google. Ça m'intéresse. Pour Google, l'action est toujours chère. J'ai récemment réduit ma position. Et maintenant, je l'ai réduite. Je veux dire, vous pouvez voir mon portefeuille, n'est-ce pas ? Par le passé, c'était ma plus grande position et c'est la raison pour laquelle j'ai surperformé le marché l'année dernière en 2025 car c'était ma plus grande position et l'action a doublé. Maintenant, je pense que l'action est chère. J'ai donc réduit la position de 16% l'année dernière à maintenant 8, 7,7%. Donc je suis satisfait de l'allocation actuelle. Je ne prévois pas de réduire dans quelques jours. Voyons comment ça se passe. J'attends une accélération de la croissance dans le cloud et c'est à peu près tout. Ils vont très probablement augmenter leurs prévisions de capex, peut-être pas garanti, mais euh oui, et ils viennent d'annoncer que le modèle Jiminy Pro a été retardé de quelques mois. Donc oui, ils sont contraints par l'offre. Donc je pense qu'ils vont augmenter leurs prévisions et parfois quand une entreprise augmente ses prévisions, l'action monte car il y a beaucoup de demande, ils voient beaucoup de demande et c'est positif, et parfois pour certaines entreprises quand elles augmentent leurs prévisions, l'action baisse car elles disent que c'est un problème, elles ne génèrent pas de flux de trésorerie disponible. Donc je n'ai pas d'avis sur la hausse ou la baisse de l'action. Mon avis est que le cloud ira bien, les marges peuvent être correctes et ils augmenteront leurs prévisions de capex. C'est ce que je pense. Peut-être qu'ils n'augmenteront pas leurs prévisions, mais je pense qu'ils augmenteront leurs prévisions ou qu'ils parleront d'augmenter leurs prévisions. Pas garanti, n'est-ce pas ? Je n'ai pas d'opinion forte sur celui-ci. Je vais juste le conserver. IBM, IBM est drôle car la semaine dernière, ils ont publié des résultats préliminaires et nous avons appris quelques choses. Nous avons appris que les résultats d'IBM seront mauvais. Nous le savons déjà et c'est un choc car à chaque fois ils étaient très optimistes, confiants et maintenant parce que les résultats étaient si mauvais, ils ont eu un résultat préliminaire, un rapport préliminaire une semaine avant pour dire, d'accord les gars, juste un peu de prudence, dans une semaine nos résultats seront horribles. [rire] L'action a chuté de 25% en une journée. Chute folle, folle. Donc, je ne suis pas actionnaire d'IBM et je ne veux pas être actionnaire d'IBM. Mais j'ai regardé ce qui était dit. Regardez ceci. L'action a chuté de 25%. Chute folle. Et j'ai fait beaucoup de travail sur celui-ci. En fait, ce qu'ils ont dit était très optimiste. Ils ont dit que les clients priorisaient le budget vers la mémoire et vers la cybersécurité. Donc avant, leurs clients allouaient des budgets spécifiques. Maintenant, 2026 est une année de changement tellement importante pour l'IA. En 2026, les gens priorisent la mémoire et la cybersécurité à cause de euh, quelle était la citation ? Des préoccupations de cybersécurité en évolution rapide, quelque chose comme ça, à cause d'Anthropic et de Mythos, ce qui signifie que c'est optimiste pour la cybersécurité, ce qui signifie que c'est optimiste pour ma première position, Fortinet, qui a déjà doublé. Fortinet représente maintenant 23% de mon portefeuille et je pense que si vous pouvez lire les différents rapports, le rapport IBM est optimiste pour Fortinet et toute l'industrie de la cybersécurité. Donc c'est bon, bon pour mon portefeuille et ma performance. D'accord. Et je ne veux pas toucher IBM. Ensuite, vous avez Service Now. Pas d'opinion. Pour une raison quelconque, Service Now est la coqueluche de l'apocalypse SaaS. Et je ne sais pas vraiment pourquoi. C'est une bonne entreprise et a toujours été une bonne entreprise à une valorisation chère. Et depuis que l'action a baissé, les gens sont amoureux de Service Now. Je ne veux pas investir dans Service Now. Je préfère les entreprises plus simples. Peut-être que je suis trop stupide pour comprendre Service Now. Je ne sais pas. Je ne veux pas y toucher. Même avec le bâton. J'ai fait quelques recherches et après quelques minutes, j'ai dit : "Oh, je suis trop stupide pour comprendre." Donc, je suis dehors. Trop difficile à mâcher pour moi. Je préfère d'autres entreprises qui sont plus simples. Donc, je n'ai pas d'opinion claire sur Service Now. À chaque fois, c'est une entreprise très bien rapportée, bien couverte. Et euh, ce qui est drôle, c'est que l'action baisse à cause des inquiétudes concernant l'IA, le cloud et Anthropic. Mais le cloud a un portefeuille et nous laissons l'IA choisir les actions et le cloud d'Anthropic achète Service Now et a récemment doublé sa position sur Service Now et c'est maintenant leur plus grande position. Donc, l'action Service Now est en baisse à cause de l'IA, mais le portefeuille IA achète la baisse sur Service Now. Donc, c'est drôle et cela vous dit que personne ne sait rien sur le marché boursier, mais ce n'est pas pour moi. Je ne suis tout simplement pas assez intelligent pour comprendre Service Now, donc je suis dehors. Texas Instruments, non. Kinder Morgan, non. United Rentals, j'ai surveillé l'action. Je suis trop stupide pour la comprendre. J'ai déjà fait le travail. Nous avons analysé United Rentals dans mon programme de coaching lors d'un appel de groupe. Nous avons fait l'analyse ensemble. Et après quelques heures de recherche, cela s'est terminé dans la pile "trop difficile". Donc je ne veux pas investir dans celle-ci. Mercredi est en fait un très grand jour. CME Group, Moody's, Google, Service Now, c'est assez grand.
Jeudi, qu'avons-nous ? Lockheed Martin, société d'armement. Je ne suis pas intéressé. Thermo Fisher, je ne suis pas intéressé. Honeywell a eu une scission récente concernant sa division aérospatiale de moteurs. Je vais la surveiller. D'accord, c'est assez bien. Blackstone, vous voudrez toujours surveiller ce qui se passe dans cette industrie. Et puis rien, et après la clôture, vous avez Intel. Je n'aime pas Intel. Newmont, SAP. Donc même chose, société de logiciels SaaS. SAP est une entreprise allemande qui est une entreprise CRM, comme l'équivalent de Salesforce mais en Allemagne, plus ou moins. Vous voulez qu'elle croisse. SAP est en baisse. Elle est bon marché et vous avez un investisseur légendaire appelé Chris Horn qui a récemment acheté la baisse. Chris Horn est un investisseur légendaire. Il a une moyenne de 17% par an pendant 20 ans. Donc quand il achète quelque chose, vous faites attention et il a récemment acheté SAP comme une action SaaS, une action logicielle. Le taux de croissance est de 6%. Elle ne croît pas beaucoup. L'action est en baisse. Regardez ceci. Moins 50%. Les marges sont correctes. Le ratio P/E prévisionnel est de 18 et l'entreprise continue de croître, mais pour une raison quelconque, je n'aime pas, pas assez de croissance pour moi. Donc je vais vérifier le rapport, mais je ne veux pas y toucher. Pour Deckers, je pense que c'est assez intéressant. Deckers, c'est une entreprise de chaussures avec deux ou trois marques, toujours rentable, toujours en croissance, avec des liquidités nettes, faisant des rachats d'actions, mais l'industrie de la chaussure est très difficile maintenant. Je pense qu'ils ont de bonnes marges, je pense que cela pourrait être un achat. J'ai analysé cela dans mon programme de coaching avec mes clients, nous l'avons analysé, nous l'avons vérifié, c'est une entreprise très simple à comprendre et vous avez un autre investisseur légendaire appelé David Einhorn, un célèbre investisseur en valeur, qui a acheté la baisse en 2026. Il a acheté Crocs et il a acheté Deckers. Donc, deux entreprises de chaussures. Et j'aime Deckers. Franchement, j'aime Deckers. Ils génèrent beaucoup de flux de trésorerie disponible. Ils ont beaucoup de liquidités. Ils font croître leurs revenus, leurs profits, leur flux de trésorerie disponible, et ils font des rachats d'actions massifs en ce moment. Donc j'aime Deckers et je vais surveiller l'entreprise. Au cas où vous voudriez investir dans des noms non-IA, Deckers est un bon candidat à mon avis. Ensuite, qu'avons-nous ? Verisign, je m'en fiche. Boy, je m'en fiche. Nous nous en fichons pour jeudi. C'est tout.
Et pour vendredi, qu'avons-nous ? American Express. Vous voulez croiser cela avec Visa, avec Mastercard, avec l'industrie des paiements pour vérifier si le consommateur va bien. Mais nous savons déjà que le consommateur va bien. Toutes les banques ont publié leurs résultats. Elles disent toutes que le consommateur va bien, que l'industrie va bien, que le monde va bien. Donc je suis presque sûr qu'American Express va faire croître ses revenus, ses bénéfices, et elles diront que le consommateur va bien. Je serais extrêmement surpris si elles disaient autre chose. Donc rien de majeur ici. Charter, un jeu de valeur typique que je n'aime pas. CN, pas assez de croissance. C'est tout. C'est tout pour cette semaine. Donc ce sont toutes les actions que je surveille. Je vous encourage à aimer, à vous abonner pour être informé de la méga vidéo de mardi. Mardi ou mercredi. Je pense que mardi est le plus grand jour. Donc, bonne chance à tous pour cette nouvelle semaine de résultats et j'espère que vous avez retiré de la valeur de cette vidéo. À demain.
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