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大约一年前，特朗普总统的关税引发了自疫情以来最大的股市崩盘。而崩盘越大，机会就越大。
好了，同样的关税刚刚被最高法院推翻，这标志着贸易政策发生了巨大转变，这将使一些投资者致富，并摧毁那些不留心的人的投资组合。
所以，在这个视频里，我将带你了解特朗普关税的实际情况，大多数新闻头条都遗漏了什么，以及哪些股票将因此而大获全胜。
你的时间很宝贵，所以让我们直接开始吧。
首先，如果你对特朗普的关税和他的贸易战感到困惑，你并不孤单。
现在，各大媒体提出的问题比他们回答的要多得多。
但困惑可以为投资者创造巨大的机会，尤其是那些放慢速度，弄清楚实际发生了什么变化，并根据数据和政策而非头条新闻和热门观点采取行动的投资者。
这正是这个视频将帮助你做到的。
我将把一切分解成四个部分。
第一，最高法院刚刚推翻了什么，又没有推翻什么。
第二，这对特朗普的贸易战总体以及他的人工智能战略具体意味着什么。
第三，哪些公司在这项决定后风险最大。
当然，哪些股票将因此而大获全胜。
有很多东西要谈，所以让我们直接深入了解最高法院关于特朗普关税的裁决。
大约一年前，特朗普总统宣布不公平的外国贸易行为是国家紧急状态。
他援引了一项名为《国际紧急经济权力法》（简称 EEA）的法律，对所有国家征收 10% 的关税，并对美国贸易逆差较大的国家征收高得多的互惠关税。
这些互惠关税很快就演变成了严重的国际贸易紧张局势，引发了自新冠疫情崩盘以来最陡峭的股市下跌，标准普尔 500 指数和纳斯达克指数在几周内下跌了约 20%。
我实际上制作了七个独立的视频，涵盖了特朗普的不同轮次的关税，为什么我认为它们不会持久，以及我认为它们提供的巨大买入机会。
这些视频总共获得了超过 300 万次的观看量，其中许多股票在随后的几个月里价格翻了一番多。
我不是在这里炫耀。我试图向你展示关注关税和不靠运气致富之间的直接联系。
快进到上周，最高法院以 6 比 3 的裁决，裁定特朗普总统越权使用了 EEA 的权力。
基本上，这项紧急法允许总统在真正的国家紧急状态下监管进口，但它并没有赋予他独自重新设计整个关税体系或运行永久性全球关税计划的权力。
这意味着特朗普的大部分互惠关税，影响了 100 多个国家，现在正在被撤销。
进口商和律师们已经开始争先恐后地想办法处理在这些关税下已经征收的超过 1300 亿美元的款项，因为最高法院现在说，这些关税一开始就没有得到授权。
但几乎所有的新闻头条都遗漏了这一点。
这项裁决只涉及依赖《紧急经济权力法》的关税。
它并没有推翻特朗普根据第 232 条国家安全关税，其中包括今年 1 月生效的针对特定半导体设备和人工智能芯片的 25% 的新关税和合规规定。
这些更具针对性的、针对特定行业的关税仍然有效，而且它们是特朗普持续的贸易战，尤其是人工智能和半导体股票的关键。
但事情变得非常有趣了。
特朗普并没有把最高法院的失利看作是他整体战略的终结。
他把它看作是一个小小的颠簸，并开始寻找完全不同的武器。
裁决后几小时内，特朗普总统就出现在镜头前，称法院“深感失望”，并宣布了一项全新的 10% 全球关税，使用了另一项法律，即 1974 年《贸易法》第 122 条，该条款允许他在未经国会批准的情况下，在有限的时间内征收最高 15% 的基准关税。
他还特别表示，根据其他法律征收的所有关税，例如我刚才提到的第 232 条国家安全关税，将继续完全有效。
在我录制这个视频时，快速更新一下。特朗普总统刚刚将他的 10% 全球关税提高到 15%。
这是他正在使用的贸易法所允许的最高限额。
与此同时，他的团队一直在悄悄地将贸易战转向先进芯片和人工智能硬件。
例如，特朗普政府对像英伟达 H200 和 AMD MI325X 这样的更先进的人工智能加速器征收了 25% 的关税，并辅以新的出口管制，有效地从中国手中分得了一部分芯片收入。
所有这些都完全超出了《紧急经济权力法》的范围。
所以，最高法院的裁决对这些事情没有任何影响。
白宫还与台湾签署了一项半导体协议，将未来的关税直接与台湾公司在美国的投资额挂钩。
在美国建造晶圆厂的芯片制造商，在工厂建设期间，可以免税进口其计划在美国产能的 2.5 倍，一旦工厂投入运营，则可以进口约 1.5 倍的产能。
有趣的是，如果这项政策得以维持，我认为这可能会导致台湾芯片制造商对其计划产能做出过度承诺，并花费更多时间来完成其在美国的晶圆厂。
这样，他们就可以最大限度地提高可以免税运输的高价值芯片数量。
但无论如何，那种一刀切的紧急式互惠关税时代即将结束。
但有针对性的人工智能和半导体关税时代才刚刚开始，而这正是真正的市场赢家和输家开始变得更加清晰的地方。
说到赢家和输家，一项新的研究表明，每天使用人工智能的美国工人的收入比不使用人工智能的工人高出 40%。
这意味着人工智能不再是可选项。它是一种优势，要么你拥有它，要么别人拥有它。
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好的。所以，在刚刚被推翻的旧政策下，几乎所有国家几乎所有的产品都受到了特朗普总统互惠关税的某种形式的打击。
美国与某个国家的贸易逆差越大，该国面临的关税就越高。
有了这个新的设置，极端的逆差驱动的收费正在被撤销。
额外的压力现在正集中在一系列高端芯片、工具和供应链上，华盛顿将它们视为国家安全资产。
这对投资者来说有两个重要原因。
首先，对于任何与先进人工智能基础设施相关的产品，如 GPU 和定制加速器、高带宽内存、先进封装、领先的代工厂以及其中的机器，美国政策现在正致力于将更多的产能转移到国内或友好国家，甚至比以前更努力，通过关税、出口管制和与台湾等盟友达成的有针对性的协议。
其次，任何依赖中国需求、低利润商品硬件或外国国家可以轻易压低价格的通用电子产品的企业，正在失去其旧的一刀切关税保护，这使得它们更容易受到新的报复性关税和残酷的价格竞争。
对投资者来说，总体的启示是，特朗普的贸易战正从对一切征收关税转向一个过滤器，该过滤器专门将人工智能和半导体公司分成两类：那些受益于这些新政策的公司，以及那些因此而面临风险的公司。
那么，让我们接下来谈谈这一点，首先是哪些公司风险最大。
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这对我帮助很大，也让我知道要制作更多这样的内容。谢谢。
现在，让我们谈谈哪些公司受这些政策的影响最大。
首先，任何在美国上市的半导体或硬件公司，如果它们在中国有不成比例的业务，但又不受这些新政策下的国家安全资产的待遇。
像高通（股票代码 QCOM）、Marvell（MRVL）、西部数据（WDC）和闪迪（SNDK）这样的公司，它们的收入可能有 25% 到 40% 与中国原始设备制造商或以中国为中心的供应链挂钩。
需要明确的是，我并不是说这些是糟糕的企业，但它们更容易受到新的中国贸易政策、中国国内客户回流以及如果紧张局势继续升级，来自中国芯片和硬件供应商的激烈竞争的影响。
其次，那些受益于广泛关税保护的低利润商品硬件企业。
想想看像富士康这样的公司。富士康生产苹果的 iPhone 和 iPad、微软的 Xbox 游戏机、亚马逊的 Kindle 设备，甚至还为亚马逊、微软和 Meta 生产人工智能服务器设备，利润率仅为 2% 到 4%。
现在，这些相同的商品正在失去其广泛的关税保护，这影响了我刚才提到的所有科技公司和产品的供应链。
所以，如果一家公司的竞争优势依赖于中国需求、在中国制造，或其他低成本国家的生产，那么特朗普总统贸易战的这个版本比刚刚被推翻的版本更具挑战性。
现在，让我们谈谈哪些公司将从人工智能贸易战的下一阶段中受益最多，以及由此带来的最大的长期投资机会。
首先是人工智能加速器和定制芯片，特朗普政府将它们视为国家安全资产。
英伟达和 AMD 在这里处于中心位置，因为根据第 232 条的 25% 关税明确提到了像英伟达 H200 和 AMD MI325X 这样的芯片。
这些芯片的出口管制规定旨在限制对中国的销售，同时确保美国公司和美国盟友获得充足的供应。
这种对中国实行严格限制和美国大规模人工智能支出的结合，正是让最强大的芯片供应商在不削价的情况下保持高需求的原因。
其次是围绕这些芯片的内存和先进封装生态系统。
高带宽内存已经供不应求，第 232 条的行动加上台湾协议正在将更多的内存和封装产能推向美国和盟友的晶圆厂，而不是中国。
这对美国的美光公司以及韩国的 SK 海力士和三星公司来说是一个明显的利好，因为这些公司生产人工智能芯片运行所必需的内存。
第三是愿意在美国生产的半导体代工厂和设备制造商。
像台积电和英特尔这样的芯片制造商正在获得补贴，以扩大其在美国的生产，而关税规定则根据它们在这里的投资额而变得更加优惠。
像 ASML、应用材料、Lam Research 和 KLA 这样的设备供应商也受益于这些建设，因为每一条新的先进制造生产线都充满了他们的工具和机器。
好了，这就是我如何将所有这些信息用于我自己的投资组合。
一如既往，这不是财务建议。我只是分享我个人的做法。
就像去年一样，我将关税头条新闻视为切入点，而不是恐慌的原因。
当投资者对特朗普的新公告、法院裁决或中国的反应感到越来越恐惧时，以及当我报道的所有人工智能和半导体股票与大盘一起下跌时，我就会更加积极地进行定投，投资于人工智能堆栈的每一层，从英伟达和美光到台积电和 ASML。
我还会密切关注我在下跌期间经常谈论的重要数据点，比如 CNN 的恐惧与贪婪指数和标准普尔 500 指数的波动率指数。
如果市场的波动性和恐惧同时飙升，那就是我变得更贪婪的信号。
如果波动性保持低位，贪婪度保持高位，我就会等待下一个头条新闻。
而且肯定会有下一个头条新闻。
请记住，这是一个不断发展的故事。特朗普总统已经表明，他愿意一个接一个地使用法律工具来向他的贸易伙伴施压。
美国国会和其他国家仍在应对这项最新裁决，以及特朗普将新的全球关税从 10% 提高到 15%。
所以，我将继续跟踪这些关税和贸易政策的变化，以便及时向你更新它们对人工智能和半导体股票意味着什么。
但希望这个视频能帮助你理解到目前为止发生了什么。
最高法院刚刚根据《国际紧急经济权力法》推翻了特朗普的互惠关税，这些关税影响了 100 多个国家，并帮助引发了去年市场 20% 的跌幅。
特朗普总统立即反击，根据另一项法律，即 1974 年《贸易法》第 122 条，征收了为期 10% 的临时全球关税。
然后，仅仅一天后，他将这一全球关税提高到 15%，这是该法律允许的最高限额。
同时，所有其他关税和出口管制仍然完全有效。
这包括我们在本视频中介绍的第 232 条国家安全关税和针对中国的出口管制。
总而言之，这意味着对先进人工智能芯片及其供应链的压力更大，华盛顿特区将其视为国家安全资产，以将更多生产转移到美国，而对低利润硬件公司和依赖中国收入来源的全面保护正在逐渐消失。
所有这些变化使得核心人工智能堆栈，包括 GPU 和定制加速器、高带宽内存和先进封装，以及将晶圆厂、机器和工具转移到美国的公司的发展，成为不靠运气致富的好方法。
如果你想看看我还在投资什么来不靠运气致富，请查看下一个视频。
无论如何，感谢观看，下次再见，我是 Tickerol U。我叫 Alex，提醒你，你能做的最好的投资就是投资你自己。