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为什么比特币是一种更好的黄金？
大家好，欢迎再次来到 Bill It Up。我是 Bill。
上期呢，跟大家分享了在战争中如何保护财富的几点建议。本期我们来进一步讨论一下几个问题。
第一，到底什么是财富储值？第二，为什么黄金成为了过去5,000年的赢家？第三，为什么比特币会是21世纪以及未来更好的“黄金”？
过去5,000年，其实最佳的储值资产的竞争一直都是存在的。但是黄金呢，凭借其稀缺性和历经千年形成的价值的共识，逐渐成为财富储值的王者。但同时比特币，也在慢慢的消解和撼动黄金的市场地位，也在这个过程中，给我们这一代人带来了史诗级别的财富创造和财富转移的机会。
首先要比较黄金和比特币，我们先聊聊这两个品类最大的目录是金钱。从贝壳、铜钱到现代法币，交易媒介和计价单位其实不断的都在迭代。而黄金、白银、土地和蓝筹股，长期作为主流储值的选择。
在货币史上，布雷顿森林体系时期的美元是少数能同时承担交易媒介、计价单位和财富储值三大职能的货币。但这个其实只是一个特殊阶段的特殊案例，并不常见。美元作为三合一的角色，在1971年尼克松电视讲话以后，也逐渐瓦解了。
有人会说，那为什么很多新兴市场的很多人，还是会希望使用美元来储蓄美元呢？哪怕从数据上显示美元在持续的贬值。我觉得答案是因为，因为他们本国的货币其实更烂。这个话题就涉及到稳定币了，我们下一期会再聊。
那黄金是如何成为今天的黄金的价值储值的好标的？我们理解要满足五个特性。白银、土地、钻石都很难在这五个指标上去打赢黄金。于是呢，花了几千年的时间，黄金终于赢得了人们的共识和心智，成为了财富储值赛道几乎唯一的标的。
但黄金也有局限。
第一，储藏黄金需要昂贵的安全金库、保险，有时候还要承担运输成本。数量越大开销就越高。二战期间，巴黎银行的保险柜里面的黄金都被德国人直接给“眯了”。所以这件事情给我最大的启示就是，银行的保险柜在关键的时刻。
第二，在极端年代，黄金变现的成本很高。二战中就出现过类似的情况。无论你是在上海、巴黎还是在阿姆斯坦丹，黄金交易通常会面临特别高的折扣，往往比现货的价格要低于25%-40%。在高风险的环境下面折扣就更大。更糟糕的时候，在冲突的地区，交易黄金往往伴随着很严重的人身危险。一旦别人知道你有黄金，那被抢劫和撕票都是随时有可能的。
第三，政府还会通过没收和价格管制的方式来进一步破坏持有黄金的可靠性。1933年，美国要求公民以低于市场的固定价格交出大部分的黄金，否则你就会被面临严厉的处罚。要注意，当时美国政府要求所有的公民是以每盎司20.67的美元价格固定交出这个黄金。但在1934年又通过了《黄金储备法》，政府将黄金官方价格重新估值，每盎司35美元。这意味着让全体美国公民手上的黄金在短短一年内就被贬值了约41%。美国当时共征收了收了超过2,600吨的黄金。这直接改变了货币政策，也为后来在1971年彻底终结金本位埋下了伏笔。
大家要注意，这一切都是发生在全世界可能最尊重私有产权制度的灯塔国，20世纪的美国。
除此之外，其实在今天的数字经济里面，黄金也不够数字化。比如你没有办法通过任何一个电子钱包，给你的朋友或者你的另外一个地址发送一公斤的黄金。
2009年，由化名中本聪创立的比特币出现了。它是一种去中心化的数字货币，它运行在全球的公开的、开放的计算机网络上，也就是我们说的区块链，一个任何人都可以参与和验证的共享数字账本。新的比特币通过挖矿来产生。计算机通常需要去解决复杂的数学问题，将交易打包成新的区块，并添加到区块链中。矿工呢，因此就会获得新生成的比特币来作为奖励。这个过程确保了整个系统的安全性、和顺畅的运行。
比特币的特点是什么？
第一是稀缺性。由于总量被限定在2,100万枚，比特币避免了黄金因为采矿而带来的每年1.5%到2%的通胀。
第二，耐用性。作为数字资产，它永续耐用，不会出现物理损耗。
第三是便携性。今天如果你要携带100万美元价值的黄金穿越战区，因为按照今天的价格，100万美元的黄金重量是12.5公斤，你根本没有办法带上飞机。但是比特币就不存在这个问题。
第四是可分割性。比特币的可分割性也非常高，最小单位可以达到一亿分之一枚。目前来看切割的已经足够小了。
第五是社会共识。这也是过去的16年，可能大家争论最多的点，也是各种其它的币去挑战比特币的动机所在。无论比特币和比特币社区在过去16年做对了什么，今天我觉得我们都得接受一个事实，就是它已经形成了一个初步的社会共识。
到2024年，全世界最有权利的人，特朗普和普京，都认可了比特币。虽然他们出于不同的动机。特朗普觉得这是创新，是化债的工具，是特朗普家族可以随意撒欢的自由开放资本市场。那普京认可比特币，是因为俄国人后来发现，原来有了比特币和区块链网络以后，这些年北约对俄国的制裁，就是一个纸糊的恐吓。
此外，还有全球最大的资产管理公司BlackRock的创始人Larry Fink，在某种意义上就是“黄金的数字化形式”，而比特币，已经成为一种全球性的资产。那Larry Fink管理着12.5万亿美元的资产，相当于全球2024年GDP的11%。
还有埃隆·马斯克，这个世界上最富有的商人，他的背书就太多了，我在这里就不再赘述了。
我们再来看看比特币的市场表现。从2010年以后，比特币的平均年化是每年1.67倍，是标普500指数的14倍，是黄金的24倍。截止到2025年9月13日，2.3万亿美元的市值，已经超越了人类文明最大的燃料供应商沙特的阿美，今天（市值）是1.5万亿美元，位列全球第八。
另外，比特币作为一个“1人创业企业”，他也堪称是历史上最有杠杆效应的公司。一般我们认为，对一个人的才能加上这个杠杆，有四种杠杆，就是劳动力、资本、代码和媒体。但撬动这四个的原动力，我想应该是讲故事的能力。毕竟这个世界最终是由讲故事的人来推动和塑造的，从宗教领袖到马斯克再到中本聪。所以中本聪，其实就是一个伟大的讲故事的人，值得我们每一个人去向他学习。
那么今天，经过16年的发展，比特币在全球900万亿美元的财富中，其实还仅占了0.22%，依然是一个非常微小的资产类别。目前全球大约有一亿比特币的持有者，仅占56亿互联网用户的2.5%。这意味着比特币的采用率依然处在创新的早期阶段，相当于更广阔市场的创新者阶段。
如果未来比特币的持有者，从一亿增加到五十六亿，并且得到全球机构和主权政府的广泛采用，那么比特币的价格会到多少呢？这也是为什么很多人会去尝试预测比特币未来很快会到100万美元的原因。因为100万美元，基本上相当于是比特币今天市值的10倍，也是比特币追平今天的黄金的总市值的时候。
黄金的故事讲了几千年，而比特币的故事才刚开始。它可能是我们这一代唯一能亲历并参与的。这可能是自黄金之后，人类第一次在财富储值上的共识升级。
今天的 Bill It Up 就到这里。欢迎在评论区留下你的想法。下一期，我们将继续探讨在这场社会实验中，稳定币究竟扮演什么样的角色。下期见。
《黄金储备法》，他从2023年开始公开支持比特币，并且在2024年推出比特币ETF。他把比特币称为“数字黄金”。“我相信，加密货币”。