ไม่ใช่ฟองสบู่หรอกมั้ง

สำหรับเนื้อหาหลักของเราในวันนี้ครับ เราจะมาพูดกันถึงเรื่องการลงทุนในตลาด AI ในตอนนี้ ซึ่งมันบูมๆ ราคาหุ้นก็พุ่งไปปู้มๆ มาก แต่ว่าถ้าเกิดว่าคุณมาดูการลงทุนของบริษัทต่างๆ ที่ทำให้ราคาหุ้นมันพุ่งไปแล้วเนี่ย คุณก็จะรู้สึกว่า อืม มันแปลกๆ มั้ยวะอ่ะ วันนี้ผมจะมาทำให้คุณดู แล้วก็คุณก็ลองตัดสินใจดูว่า เอ๊ะ มันมันแปลกจริงเปล่า

ถ้าคุณชอบคอนเทนต์แบบนี้และอยากเลี้ยงกาแฟผม สามารถที่จะทำได้ที่ระบบ Membership ครับ สมาชิกสามารถดูไลฟ์ย้อนหลังได้แบบเต็มๆ มีโพสต์หลังบ้านเฉพาะสมาชิก มีบัตรเครดิตสีสวยอยู่หลังชื่อด้วยนะครับ และผมต้องขอขอบคุณสมาชิกทุกท่านครับ ที่ช่วยให้ผมสามารถสร้างสรรค์คอนเทนต์ได้แบบที่เป็นตัวของตัวเองสุดๆ และขอขอบคุณคุณผู้ชมทุกท่านที่รับชมนะครับ

ภาพนี้คือภาพที่บูมๆ นะครับ ตีพิมพ์ออกมาว่าอันเนี้ยคือวงจร AI บริษัทต่างๆ ที่อยู่ในวงการ AI เค้าลงทุนกัน พอลงทุนไปดูปุ๊บ เอ้ย เอ้ย มันรู้อะไรเนี่ย มันเป็นวงๆ มันหมุน มันยังไง เดี๋ยววันนี้ผมจะมาเบรคดาวน์ให้ฟัง แต่ว่าให้คุณจำภาพนี้ไว้ ว่าโอเค ภาพรวมมันใหญ่ประมาณนี้ แต่ว่าวันนี้ผมจะมาเล่าให้ฟังว่าในตลาดมันมีอะไรบ้าง จากคนที่อยู่ในตลาดชัดๆ และมีส่วนได้ส่วนเสียโดยตรงนะ ผมทำงานให้บริษัทนี้ นะครับ แต่ว่าวันนี้ผมไม่ได้มาพูดใน ไม่ไม่เกี่ยวกับบริษัทใดๆ ทั้งสิ้น นี่มุมมองจากมุมมองคนนอกทั้งนั้นอ่ะ มาดูกันดีกว่า

เรื่องนี้ต้องมีกระดานตลาด AI เนี่ยนะ เดี๋ยวผมจะแบ่งบริษัทให้มันเป็นกลุ่มๆ กลุ่มใหญ่ๆ ก่อนนะครับ กลุ่มที่ 1 ก็คือ Ship Maker Ship Maker คือใคร Nvidia, AMD, Intel, Broadcom ประมาณนี้ ประมาณนี้นะ เรามีอีกเล็กๆ แจกกันไปนะครับ

2 ต้องบอกว่าเป็น Hyper Scaler นะครับ Hyper Scaler คืออะไร ก็คือคนที่ทำ Data Center บริษัทที่แบบว่าเอาคอมพิวเตอร์หลายๆ ตัวมาต่อ ทำ Data Center รับผมรับทำครับ คือบริษัทผลิตชิปก็ผลิตชิปไป แต่ว่าถ้าเกิดว่าคุณอยากได้คอมพิวเตอร์ใหญ่ๆ เดี๋ยวนะ คุณมาจ้างผม บริษัทเหล่านี้คือใคร ก็มี Oracle, AWS, Microsoft ใช่มั้ย SP เอ่อ Super Micro อะไรเงี้ย พวกนี้ไม่ทำอะไรเลย ส่วนใหญ่แล้ว อ่า ถ้าเกิดพูดถึง Hyper Scaler เนี่ย คือให้นึกถึงคนสร้างคอมพิวเตอร์นะ ครับ ไปซื้อ GPU มาแล้วก็เอามาใส่ อ่า Google มันทำหลายอย่างเหมือน Microsoft เลยเห็นมั้ย AWS, Microsoft, Google เนี่ย มันเป็น Cloud provider ใช่ป่ะ แต่ว่ามันทำอย่างอื่นด้วย ใช่มั้ย

โอเค Ship Maker, Hyper Scaler ต่อมา 3 AI Company นะครับ บริษัท AI มี 2 ประเภทอีกใช่มั้ย 3.1 Model Maker Model Maker คือใคร OpenAI, OAI เห็นมั้ย Alibaba อ่ะโอเค XAI ออนต้องมาเห็นมั้ย พวกที่ปล่อยพวกโมเดลต่างๆ Anthropic, Anthropic ทีนี้แล้วก็ 3.2 ผมเรียกว่า AI App แล้วกัน คือพวกที่ Consume พวกที่ใช้ AI ในการทำ App ตัวเองสำหรับเอาไว้เสิร์ฟลูกค้า อย่างเช่น เอ่อ จริงๆ ไอ้ AI Etropic นี่ก็ใช่ใช่มั้ย ทำ Cloud ของตัวเองด้วย แล้วก็ไปซื้อ AI ของ OpenAI มาด้วยใช่มั้ยอ่ะ Perplexity อะไรก็ได้ที่ใช้ AI ข้างบนเนี่ย เป็นลูกค้าของข้างบน

ดังนั้นหลักการเนี่ยก็คือว่า ต้นน้ำคือ Ship Maker ต่อลงมาก็คือ Hyper Scaler ใช่มั้ย ซื้อชิป ทีนี้ AI Company เนี่ยเนี่ย ก็ไปซื้อพลังในการคำนวณจาก Hyper Scaler ต่อมา ไอ้พวก AI เนี่ยก็ต้องไปซื้อโมเดลอีก โมเดลจาก Model Maker เพื่อเอาไปรันบน Data Center ของ Hyper Scaler ทั้งหลาย โอเค นะ มันมีประมาณนี้ Tier ประมาณ 3-4 Tier ของโลกใบนี้

ทีนี้ธุรกิจ AI ในปัจจุบันเนี่ย แชทเราจะเริ่มจากพระเอกของเราเห็นมั้ย ก็คือ OpenAI OpenAI ตอนนี้มูลค่า Valuation อยู่ที่ 500 Billion Microsoft ซื้อก่อนหน้านี้จำได้มั้ย Microsoft ซื้อ เอ่อ เอ่อ OpenAI ไปที่ 58 Billion ด้วยราคา 49% Share แปลว่าตอนที่ Microsoft ซื้อ มูลค่ามันประมาณ 120 Million 120 Billion ตอนนี้มูลค่าโตขึ้นไปเป็น 500 Billion ต่อจากตอนที่ Microsoft ซื้อ แสดงว่า Microsoft เกือบ 10 เด้ง นึกออก เกือบ 10 เด้ง

ทีนี้ไม่เกี่ยว เราจะเริ่มการลงทุนของ OpenAI ถ้าเราจะบอกว่าอ่ะ ตอนแรกก็นี่ไงครับ Microsoft ลงทุน 58 Million เข้า OpenAI เพื่อซื้อหุ้น 49% OpenAI ก็บอกว่าไอ้เงินที่เราได้มาเนี่ย เราก็ต้องไปซื้อ Microsoft Data Center ใช่ป่ะ Cloud เพราะว่า AI ของเราเนี่ยนะครับ มันก็ต้องรันบน Data Center ของ Microsoft ไอ้เงินที่คุณเอามาให้ผมเนี่ย ผมก็ต้องไปซื้อ Data Center คุณเพื่อใช้รัน AI อยู่ดี ใช้เทรน AI ใช้นั่นนู่นนี่

OpenAI มีเงินลงทุนมาจากไหนอีก มาจากนักลงทุนภายนอก Investor ใช่มั้ย รับเข้ามา OpenAI รับเงินจากใครอีก ก็รับเงินจากพวกข้างล่าง พวก AI App ทั้งหลายใช่มั้ยครับ อ่า Anthropic, Perplexity ก็รับเข้ามา เงินเนี่ยมันไหลเข้ามาอย่างงี้ มันไหลเข้ามาอย่างงี้ โอเค ทีนี้ OpenAI ก็โตระดับนึง ถามว่าเอ้า ไอ้ Microsoft Azure Cloud คุณเนี่ย คุณเอา GPU มาจากไหน ก็ต้องออกตามตรงว่าเค้าก็ไปซื้อมาจาก NVIDIA ดังนั้น ไอ้เงินที่ไหลเข้ามาจากนั่นนู่นนี่ สุดท้ายก็ไหลเข้ามาที่ NVIDIA ซื้อ GPU

ทีภาพนี้เนี่ย ผมจะวาดจริงๆ AMD อยู่ตรงไหน ก็อยู่ตรงนี้แหละ เป็นน้องเล็กอยู่ตรงนี้นะครับ ส่วนแบ่งการตลาดประมาณ 9 ต่อ 1 90% วิ่งไป Nvidia 10% วิ่งมา AMD นะครับ แต่ให้ให้ทุกคนเข้าใจว่ามันคือภาพเดียวกัน Microsoft เนี่ยก็ซื้อ GPU AMD เหมือนกัน Microsoft ก็ซื้อ GPU Nvidia อาจจะซื้อ Nvidia มากกว่า เอาล่ะ ไม่มีปัญหามันก็ดูปกติหรือเปล่า

ก็ต้องบอกว่า OpenAI เนี่ยกำไรเยอะครับ เงินจากลูกค้า ผมจะวาดวงนี้เป็นลูกค้า ลูกค้า OpenAI ใช่มั้ย จ่ายตังค์ให้ OpenAI ค่าใช้โมเดล Investor จ่ายตังค์ให้ OpenAI เพื่อที่จะลงทุน Microsoft ซื้อ OpenAI 49% เพื่อลงทุน OpenAI ซื้อ Cloud Microsoft อ่า คืนไปบางส่วน จ่ายเงินคืนไปบางส่วน เพราะว่าเป็นค่า Data Center Microsoft ซื้อ Nvidia และ AMD โอเค Fine แต่ OpenAI ก็บอกว่าเอ้ย บริษัทเราเนี่ยจริงๆ แล้วมันก็ต้องลงทุนในตัวลูกค้าด้วยนะ หมายความว่าไง หมายความว่าคุณเป็นลูกค้า คุณเป็นบริษัท AI อย่างเช่นแบบ Health Care, Health Tech บริษัทอะไรก็ถ้าเกิดว่าคุณดูเนี้ย คุณใช้โมเดล คุณใช้โปรดักเราแล้วคุณเอาไปทำเอ่อ เป็นโปรดักขึ้นมาแล้วมันดูดีเนี่ย เราจะลงทุนในตัวคุณด้วย เงินก็คืนไปบางส่วน คุณก็เริ่มเสเอ๊ะ อันนี้ด้านนี้เงินเข้าแล้ว เงินก็ออกด้านนี้อ่ะ เงินเข้าโอเค Nvidia มันเข้าอย่างเดียวจริงหรือเปล่า

ก็ต้องบอกว่า อ๋อ No No No Nvidia ก็บอกว่าโอ้ย ผมรวยมาก ผมแบบชิปผมมันขายดีสุดๆ มันขายดีมาก ถือเงินแล้วแบบไหว้อยู่ในกองเงินจนแบบว่า เราจะถือเงินไว้เฉยๆทำไม แล้ว GPU เราก็ราคา ก็ต้องขึ้นหน่อย เพราะว่า you know มันเยอะ เออ เราก็ต้องขึ้นราคา แจ็คราคาขึ้นไปปึ๊บๆๆ ลูกค้าก็บอกว่าเอ้ย Nvidia ไม่มีตังค์ซื้อแล้วนา ตัวใหม่อ่ะ มันแพง เออ เราไม่สามารถสเกลแบบที่เราคิดไว้ได้ เพราะว่าค่า GPU แพงมาก ก็บอกว่าอ๊ะ คุณไม่มีตังค์ ไม่มีตังค์เหรอครับ คุณลูกค้าไม่เป็นไร ครับ ถ้าอย่างงั้นคุณเอาตังค์ผมไป ผมลงทุนสัก 100 Billion เป็นยังไงครับ ผมลงทุนสัก 100 Billion ในใน OpenAI ผมซื้อหุ้นคุณเลย เพื่อที่เพื่อที่คุณจะได้มีตังค์ไปซื้อ Microsoft หรือมาซื้อกับผมโดยตรงก็ได้

อ่ะ โอเค มันก็เอ้อ แปลกๆ ป่ะ อ่า ลงทุน 100 Billion นะ ให้ OpenAI OpenAI เอาตังค์บางส่วนไม่ถึง 100 Billion หรอก ก็ต้องกลับมาซื้อ GPU พอ OpenAI มาซื้อ GPU ปั๊บ เกิดอะไรขึ้น ทุกคนนานไง โอชิ ผมไม่มีขายเลยครับ เพราะว่าผมต้องเสิร์ฟ OpenAI หมดเลยครับ ราคามันแพงนะครับ แต่จริงๆ แล้วผมลงทุนใน OpenAI ด้วย ผมแค่ลงทุนไป ใช่ป่ะ แล้วเดี๋ยวเงินมันก็กลับมาหาผม การ์ดผมก็ขายได้ ราคาหุ้นผมก็ขึ้นฟืบ ใช่ไหม Nvidia ลงทุน OpenAI ราคาหุ้นขึ้น โอ้โห OpenAI พอ Nvidia ลงทุนปุ๊บ ราคาหุ้นก็ขึ้นอีก ขึ้นๆ Valuation ขึ้นไปที่ 500 Billion Microsoft ซึ่งอยู่ใน OpenAI หุ้นก็ขึ้น ทุกคนหุ้นขึ้นกันหมดเลย เออ หุ้นขึ้นกันหมดเลย แต่เงินมึงวนอยู่นะ เงินมึงวนอยู่ เงินนี่ไม่ได้หายไปไหนเลย อยู่ใน วนเนี้ย คือมึงวนเงินกันเฉยๆ มูลค่าเงิน อื แปลกๆ แต่หุ้นขึ้น

ทีนี้ OpenAI ก็บอกว่า โอ้ ไม่ได้ละ เราจะต้องขยาย Data Center เรา เราอยู่กับ Microsoft Azure ไม่พอ ไม่พอ เราต้องซื้อ Cloud เพิ่ม เอางี้แล้วกัน ผมขอซื้อ Cloud เพิ่ม ผมไปคุยกับ Oracle Oracle ซึ่งก็เป็น Hyper Scaler เหมือนกัน Cloud เหมือนกัน ผมบอกว่าผมจะลงทุน 300 Billion ใน Data Center ของคุณ ผมจะซื้อ Data Center คุณ 300 Billion 300 Billion ลงทุนใน Oracle หุ้น Oracle อยู่ดีๆก็แบบะ อะไรนะ ลงทุน 300 Billion หุ้น Oracle ขึ้น To the Moon โอ้โห อยู่ดีๆก็มีรายได้ 300 Billion What ปีก่อน รายได้เท่าไหร่นะไม่รู้ แต่ว่าสดีๆ 300 Billion ก็พุ่งเข้ามา โอเค เป็นสัญญาซื้อ บอกว่าเดี๋ยวภายในระยะเวลา 10 ปี เราจะจ่ายเงิน เราจะเป็นลูกค้าคุณ 300 Billion แน่นอน มีออเดอร์ล่วงหน้าใช่มั้ย โอเค หุ้น Oracle ก็ขึ้น Oracle ก็บอกว่าโอเค มีเงินเข้ามา 300 Billion Dollar เราทำยังไงดี ผมจะต้องซื้อ GPU เพิ่ม ซื้อที่ไหน Nvidia [เพลง] ผมจะซื้อ GPU คุณเพิ่ม 100 Billion อ๋อ เงินวิ่งมาทางนี้ วิ่งไปทางนู้น วิ่งกลับมาทางนี้ เฮ้ย มึงมันแปลกๆ เปล่า แต่ไม่รู้ ทุกคนหุ้นขึ้นหมด Oracle ก็ขึ้น Nvidia ก็ขึ้นไปอีก EOI ก็ขึ้นไปอีก โอเค Very good

อ่ะ ทีนี้ทุกคนมาดูว่า แชท OpenAI เอาตังค์มาจากไหน OpenAI บอกว่าจะลงทุน 300 Billion ใน Oracle รายได้ของ OpenAI ต่อปีนะ Annual Revenue นะ เขาบอกว่าปีที่แล้วอ่ะ เขาทำได้ 8 Billion แล้วปีนี้เขาจะทำได้ 12 Billion อันนี้เงินยังไม่มาเลยนะ แต่คิดว่าประมาณเนี้ย ปีนี้ได้ 12 Billion เพราะว่าเงินเข้า 12 Billion เงินออก 300 มึงเอาตังค์มาจากไหน เดี๋ยวตอนเนี้ยทุกคน รายได้มันขึ้น มันขึ้นก้าวกระโดด ปีที่ก่อน 8 ปีนี้ 12 ปีหน้า 20 ปีต่อไป 40 เดี๋ยวเราก็มีตังค์ มันจะต้องขึ้นไปแน่นอน เค้าบอกงี้ มันต้องมา โอเค แต่ตอนนี้ต้องเอาเงินมาใช้ก่อน เงินใคร เงินนักลงทุน เงินจากลูกค้าเข้ามา เงินจาก Nvidia เข้ามา โอเค สวยๆ พี่ สวย แต่ว่ามันยังไม่พอ มันยังไม่พอ

>> Apple จะได้เข้ามาในวงนี้บ้างมั้ยครับ >> ไม่มีทาง Apple เข้ามาไม่ได้ ไม่แข็งแรง ไม่แข็งแรงในวงนี้

ทีนี้ทุกบริษัทบนกระดานนี้ หุ้นขึ้นหมด แต่ว่าเงินที่มันเข้าไปจริงๆ อ่ะ มันไม่มีเงินเข้าไปนะมึง มันหมุนกันอยู่งี้

ต่อมามาถึงคิวของบริษัท AMD ใช่ป่ะ OpenAI ก็บอกว่าเฮอ เราซื้อ Nvidia เยอะไปแล้ว เดี๋ยวๆเดี๋ยวมันจะเอ้ย เราต้องลงทุนเผื่อนะ มวยรองไว้บ้างใช่ม OpenAI ก็เลยบอกว่า เอาล่ะครับ เราจะร่วมมือกับ AMD นะ เราจะซื้อ เราจะซื้อชิปของคุณจำนวน 6 GW ใช่มั้ย 6 GW วัตต์ ผมจะซื้อ ถามว่าไอ้ 6 GW วัตต์เนี่ย มันเงินเท่าไหร่มึง เงินมึงเข้า 12 Billion นะ แต่เอ้อ เงินมึงออก 300 Billion ไปที่ Oracle แล้วเงินจะมาลง 6 GW วัตต์ที่ AMD มันคือเท่าไหร่ 6 GW วัตต์ คุณถาม ก็ผมก็จะคำนวณให้คุณดู อ่า 6 GW เราบอกว่า GPU ตัวนึงเนี่ย ประมาณ 1,000 วัตต์ เรานับเป็นตัว GPU แล้วกัน 1 GW คือ GPU 1 ล้านตัว 6 GW คือ GPU อยู่ 6 ล้านตัว GPU ขายที่ราคาเท่าไหร่ คุณถาม สมมุติว่า AMD เอาตัวเอาตัวล่าสุด ราคารีเทลอยู่ที่ประมาณนี้ 25,000 25,000 คูณ 6 ล้านตัว เท่าไหร่ล่ะเนี่ย 150 Billion โอเค คิดเป็นเงิน 150 Billion โดยประมาณ โดยประมาณ จ่าย Oracle ไป 300 Billion AMD จ่ายอีก 100 Billion ตีกลมๆไง มันคือ 150 แต่ว่าปัดลงเพราะว่าซื้อเหมา ซื้อเหมา Let say ว่า 100 Billion อ่า เกณฑ์นะ รายได้มึงคือ 12 Billion แต่เนี่ยแปลกมาก ขอซูมมาที่ OpenAI กับ AMD ได้มั้ย OAI กับ AMD นะ เค้าบอกว่าเค้าจะซื้อ 6 GW ใช่ไหม 6 GW Compute Power ตีตีเป็นเงินกลมๆเราคิดเบอๆเบอๆ 100 Billion แต่ AMD บอกว่า AMD จะให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้น 10% ของบริษัท ตอนที่เราเขาประกาศ AI นี้ ปั๊บเนี่ย หุ้น AMD ขึ้นเลยใช่มั้ยทุกคนรู้ ทุกคนรู้ มีคนรวยและมีคนจนใช่มั้ย คือหุ้นมันพุ่งฟึบเลย ทีนี้เค้าบอกว่าเป็นดีลแบบนี้ มันไม่ได้ซื้อกันเฉยๆ มันไม่ได้ลงทุนว่าแบบไม่เหมือน Oracle ที่แบบว่าเฮ้ยเอาเงินมาเลย 300 Billion เดี๋ยวแล้วเดี๋ยวเราให้ Compute power ใช่ป่ะ อันนี้ก็บอกว่าเราจะสร้าง Data Center 6 GW แล้ว OpenAI จะมีสิทธิ์ซื้อหุ้น 10% ของบริษัท AMD ที่ราคา 1 ซม.ต่อหุ้น ก็คือให้ฟรีแหละ แต่ว่ามีเงื่อนไขคือไอ้ 100 Billion เนี่ย มันเหมือนกับซื้อหุ้นเฉยๆ ป่ะ แต่ถ้าเกิดคุณมอง คุณมองภาพนี้ดู โอ้โห ซื้อ GPU 100 Billion แล้วได้ 10% ของบริษัท AMD ก็มันคือเหมือนแบบ GPU ฟรีแถมได้หุ้นมึงด้วย ออ แกนึกออกใช่ป่ะว่าแบบว่าะ อะไรนะ แล้วเดี๋ยวพอให้หุ้นไปที่ราคาเท่านี้ พอข่าวประกาศเสร็จปุ๊บ ราคาหุ้นเด้งฟึบใช่ป่ะ ทุกคนก็มานั่งวิเคราะห์ไอ้ดีลนี้ว่ามันคือดีลอะไรวะเนี่ย รวมรวมถึงผมเองด้วย ผมก็นั่งอ่าน โอ้แบบ มันคืออะไรกันแน่

เบอกว่าอย่างงี้ครับ การลงทุนเนี่ยมีหลายเฟส มันจะมีเหมือนกับ Milestone 1, 2, 3, 4, 5 แล้วไอ้ หุ้น 10% เนี่ยจะค่อยๆปลดล็อค ถ้าเกิด Milestone 1 ทำได้ Milestone 2 ทำได้ Milestone 3 ทำได้ถึง OpenAI ถึงจะได้หุ้น มันกลายเป็นว่าอันนี้คือ collaboration ไม่ใช่การซื้อขายซะอย่างนั้นซะทีเดียว นึกออกมั้ย เงื่อนไขข้อที่ 1 ก็คือ ถ้าเกิดไอ้ 6 GW เนี่ย ถ้าเกิดว่า 1 GW แรกซื้อแล้วสำเร็จแล้วคุณเอาหุ้นก้อนแรกไปก่อน ก้อนที่ 2 ก็มีเงื่อนไขอ่ะ กี่กิวัตต์ก็ว่ากันไป ก้อนสุดท้าย ข้อสุดท้ายที่น่าสนใจก็คือ AMD หุ้น @ 600 Dollar ก็คือ AMD ราคาหุ้นจะต้องเกิน 600 US Dollar ตอนนี้ AMD อยู่ที่ประมาณ 200 20 โดยประมาณ เงื่อนไขสุดท้ายก็คือหมายความว่า จะมีสิทธิ์ได้หุ้น ราคาหุ้น AMD ต้องวิ่งไปที่ 600 มันก็กลายเป็นว่าเหมือนกับ เฮ้ย ช่วยกูเปล่า ถ้าเกิดว่ามึงทำดีมึงซื้อ GPU กูไปเนี่ย เอาตังค์มาด้วย แล้วก็ทำออกมาได้ดีด้วย ราคาหุ้นกูดี ราคาหุ้นกูดี มึงก็ดี เราก็จะได้ดีไปทั้งคู่ มึงก็ได้ 10% ของบริษัทกูไง แล้วก็พอมึงมี 10% ใช่ป่ะ มึงก็มาช่วยการกูคิด GPU ตัวใหม่นั่นนู่นนี่ โอเคป่ะ ดังนั้นมันก็เป็นแผนที่แบบว่า มีหลายขั้นตอน ก็แล้วแต่คนจะมองว่ามันดีหรือไม่ดี เบอกว่ามันเป็นดีลที่สร้างสรรค์ creative ก็คือเหมือนกับว่าเป็น partnership ที่จะโตไปด้วยกัน คุณให้ตังค์เรา เราให้หุ้นคุณ อะไรอย่างงี้ใช่มั้ย

อีกมุมนึงก็บอกว่า เอ้ย มึง AMD เหมือนมึงจ่ายตังค์ เหมือนมึงเอาบริษัทไปแลกให้เค้าใช้ชิปมึงเลยนะ ใช่ป่ะ แบบตอนแรก OpenAI อาจจะไม่อยากใช้ Chip AMD ก็ได้ แต่ว่าตอนนี้คือได้โปรดเถอะครับ เอาหุ้นบริษัทเราไป 10% แล้วใช้ GPU ของเราด้วย ใช่ป่ะ AMD ได้อะไรจากการที่ OpenAI ใช้ GPU AMD ก็ต้องบอกว่า เฮ้ย ข่าวมันแรงนะ ก็เฮ้ย ผู้นำ AI ใช้ SHIP เราแล้วนะ ไม่ได้ติดอยู่กับ NVIDIA ใหญ่อย่างเดียวแล้วนะ เราเริ่มมีปากมีเสียงในโลกของออนไลน์แล้วนา บริษัทใหญ่ๆ ใช้เต็มเลยนาใช่มั้ย มันก็เลยแบบ ตอนแรกหุ้น AMD ประมาณ 150 นะครับ พอประกาศปุ๊บ วิ่งขึ้นไป 230 เลย โอ้ สุดยอด สุดยอด สุดยอด สุดยอด ผมก็ชื้นขึ้นมาทันทีในฐานะผู้ถือหุ้น แต่ว่าคุณจะตีความดีลนี้อย่างไร อันนี้แล้วแต่คุณ

อ่ะ อันนี้คือภาพ zoom out ระหว่าง deal OpenAI กับ AMD นายอาร์มได้ call วันที่ผมซื้อหุ้นบริษัทตัวเองไม่ได้ Insider Trading ทำไม่ได้ แต่เอาจริงๆ ก็คือวเนี้ยกูก็รู้พร้อมทุกคนน่ะ Open AI กับ AMD เนี่ยกูรู้พร้อมทุกคนเลย กูไม่รู้เลยว่านี้กำลังคุกอยู่ในครัว กูไม่รู้แบบว่า อ้า ประกาศข่าวลงข่าวอะไรวะเนี่ย เฮ้ย หุ้นขึ้นอะไรวะเนี่ย เฮ้ยๆ เออ ผมไม่ทราบเลย แล้วก็ซื้อหุ้นบริษัทตัวเองไม่ได้นะครับ แต่ว่าหมายถึงว่าผมซื้อได้เท่าที่ limit แบบว่าตามโควต้าพนักงานอ่ะ โอเค ถามว่าชุ่มชื้นมั้ย ก็ระดับนึงอ่ะ ก็ยิ้ม ยังไม่หุบเลย แต่มาพอมาดูภาพโอ มาดูภาพนี้ปุ๊บ กูจะรอดมั้วะ กูควรขายแดกแล้วออกตั้งแต่ตอนนี้เลยดีมั้ย ไม่รู้เหมือนกัน

โอเค กลับมาที่ภาพนี้ Oracle ก็บอกว่าเอ้ย เราแบบว่า เงินมันเข้ามาเยอะไปหน่อย เราก็ต้อง diversify จะซื้อ Nvidia อย่างเดียวได้ไง Oracle นึงก็ประกาศอีกว่า ผมจะซื้อ AMD ด้วยครับ 50,000 ตัว 50,000 GPU ให้ AMD ไปเลย ครับ นี่เป็นไง ผมประกาศอย่างงี้ หุ้น Oracle ขึ้นอีก หุ้น AMD ขึ้นอีก ทั้งหมดที่บอก ประกาศประกาศเฉยๆ ยังไม่มีการส่งมอบชิปสักตัวเลย แชทไม่มี มันแค่แบบว่า commitment ว่าเดี๋ยวเราจะทำนะ ซึ่งก็ต้องกลับมามองที่ OpenAI ว่ามึงจะเอาตังค์ไหนมาจ่าย เค้าเนี่ย มึงซื้อดะเลยครับ จ่าย Oracle จ่ายนั่นจ่ายนู่นจ่ายนี่ไปลงทุนในบริษัทลูกค้าอีกนะ แล้วข่าวใหม่ประกาศ โอ้ ไม่ใช่ AMD อย่างเดียวครับ เราจะมาซื้ออีกชิปนึง ที่เป็นชิ AI ที่เราออกแบบเองจาก Broadcom ซื้อครับ เอ่อ AMD 6 GW เราคิดว่า Broadcom ก็ประมาณ 2-3 GW of compute Power อ่ะ ถ้าเกิดว่าไอ้นั่น 100 Billion ไอ้ นี่ก็ 50 หรอวะ 50 Billion นึกออกป่ะ คือ OpenAI บอกว่าฉันจะซื้อเธอนะ ฉันจะจ่ายตังค์ให้เธอ ฉันจะทำ ฉันจะทำนี้ ก็ไปดู income ของ OpenAI อื มีเงินจ่ายกี่โมง แต่หุ้นพุ่งไปแล้ว

ก็อาจจะบอกว่า หุ้นที่ขึ้นไปเนี่ย ก็บอกว่าก็นี่ไง เอาราคาหุ้นน่ะ มันขึ้นไปตอนสมมุติว่าตอนแรกหุ้น 100 พอประกาศทั้งหมดนี่ อู หุ้นกูขึ้นไป 1,000 กูขายแดกเลย ขาย 1,000 เพื่อเอามาจ่ายตังค์นี้ ก็แปลว่าเหมือนกับมันเสกเงินขึ้นมาจากอากาศ นึกออกป่ะ แค่ปล่อยข่าวก่อน พอปล่อยข่าวเสร็จปุ๊บ หุ้นขึ้น หุ้นขึ้นเสร็จปุ๊บ ขายหุ้นเอาตังค์แล้วค่อยมาซื้อมันใช่หรือเปล่า ทุกคน ดังนั้นก็แปลกๆ อยู่แล้ว

นี่ ยังมีดีลที่ไม่รู้อ่ะ มันนัวกันอยู่ตอนนี้ มันยังไม่เปิดเผย มันยังดีลไม่จบอีกนะ ยังไม่ยังไม่ official ยังไม่ public อีก มันเป็นวงการที่ค่อนข้าง ambition ทะเยอทะยานน่ะ ถามว่าแล้วเงินที่ได้จากลูกค้าจริงๆ อ่ะ มีมั้ย คนที่ได้เงินจริงๆ คือใคร Real Money Hard Cash เนี่ย Hard Cash เนี่ยคือ Nvidia ตอนนี้มีเงินจริงๆ AMD ก็มีเงินจริงๆ เพราะกูขายชิปจริงๆ โปรดักกูมีแค่ชิป กูทำชิปเสร็จปุ๊บกูได้ตังค์แน่นอน มึงเอาไปทำอะไรไม่รู้ จะต้องซื้อโปรดักมึงมั้ย ไม่รู้ แต่มึงซื้อโปรดักกูแล้วไง กูๆ คือคนขายจอบเอาไปขุดทอง

ทีนี้ก็ต้องมาดูว่า Consumer เนี่ย เราเราซื้อ AI กันเยอะขนาดนั้นหรือเปล่า ก็บอกว่าก็เยอะนะ 12 Billion ถือว่าเยอะ เยอะมากนะ Revenue ของ OpenAI เนี่ย ถ้าเกิดว่าเป็น Startup แล้วแบบมี revenue ขนาดเนี้ย 12 Billion แต่ว่าแน่นอนว่าทุกครั้งที่คุณใช้ Chat GPT เค้าเสียตังค์อ่ะ เค้าต้องไปเทรนโมเดลตัวใหม่ จริงๆ OpenAI ก็ยังไม่ operating Profit ก็คิดว่ายังไม่มี ถึงแม้ว่าจะเงินเยอะขนาดนี้แล้วก็ตามที โดยที่ยังไม่ได้กำไรเลย แต่ว่าเราคิดแผนการขยายไปแล้วนี่เลยครับ 300 Billion 100 Billion นะครับ เอาไปเห็นมั้ย NVIDIA เองก็บอกว่า เออ จริงๆ แล้วเนี่ยลูกค้าเราอ่ะ ยังไม่มีรายได้เข้ามานะ แต่ว่า เออ คือลูกค้า AI มันยังไม่มีลูกค้าซื้อเยอะขนาดนั้น มีเงินเข้ามาบ้าง แต่ว่ายังไม่พอที่จะขยาย แต่ว่าตอนนี้เราต้องขยายตลาด AI ของเราให้มันเยอะขึ้น แล้วใครมีตังค์ ก็ก็มองดูที่เท้าตัวเอง ก็แบบ อุ้ย เงินทั้งนั้น อู้ มีแต่เงิน อกู มีเงินนี่หว่า เอ้า ทำยังไง ก็ลงทุนครับ เอา งี้แล้วกันครับ เดี๋ยวผมจะลงทุนเพิ่มให้พวกคุณนะ เอาเงินผมไป อ่า พวกคุณเอาเงินผมไปนะ เอาหุ้นบริษัทคุณมานะ แล้วไง แล้วก็คุณก็มาซื้อชิปผมนะ

นี่คือตลาด AI ในตอนนี้ คุณฟังเรื่องนี้แล้วคนตีความอย่างไร มัน bubble หรือเปล่า ก็แล้วแต่คุณ สำหรับผม ผมรู้สึกว่ามันน่ากลัวมาก แล้วอีราคาหุ้นที่แบบวิ่งๆๆกันเนี่ย เพราะว่ามันมาจาก sentiment ทั้งนั้น มันมาจากความมั่นใจของนักลงทุนถูกป่ะ แต่ถ้าเกิดคุณมาดูตัวเลขแล้วเนี่ย มันยังตอบไม่ได้ว่าเงินพวกนี้เอามาจากไหนวะ ถ้ามันมีสักบริษัทล้มขึ้นมา แน่นอนไม่รู้เหมือนกัน แต่ Nvidia รอดอ่ะ AMD เนี่ยนะครับ ทุกคนก็ต้องบอกว่าก็พอตัว อย่างที่บอกนะครับ อัตรา Market Share ประมาณ 9:1 1 ตอนนี้ใช่มั้ย 9:1 โอ ผมลืมบอกไป ถ้าเกิดมาดูที่ AMD ที่ราคาหุ้นเท่านี้ ตามดีลของ OpenAI ถ้าเกิดว่ามันวิ่งไปจนถึง 600 เนี่ย AMD จะมีมูลค่า 1 Trillion ตอนนี้ Nvidia Market Cap ตอนนี้ right now 3.5 Trillion บริษัทกูไซนะครับ ดังนั้นตอนที่ AMD ถึง 1 Trillion แล้ว Nvidia จะวิ่งไปที่ใด หรือเราทั้งคนทั้งหมดทั้งมวลนี้ เราจะตกลงมาบึมๆๆๆ แล้วเราก็จะเศรษฐกิจฝืดเคืองกันหมด เพราะว่าพวกมึงหมุนเงินกันเล่นแบบนี้

ดังนั้นตัดสินใจกันเองครับ แต่ผมรู้สึกว่า เอา เอาหน้านี้มั้ย ให้ให้แคปหน้าเลยว่าแบบ ตลาด AI ตอนนี้ถ้าเกิดจะให้ทำหน้าก็จะเป็นแบบ มึงเอาตังค์มาจากไหนวะ แต่ทุกคนเบ็ดอ่างี้ ทุกคนพนันว่ามันจะโตไปอีก AI มีมี use case จริง เค้าบอกว่ากราฟมันเป็นอย่างงี้ ทุกคนเวลาเทคโนโลยีอะไรใหม่มาเนี่ย มันจะวืบใช่ป่ะ แล้วมัน >> แล้ว AWS ไปไหน >> AWS ไม่ต้องลงทุนอะไร รวยอยู่แล้ว แล้วก็ซื้อครับ ซื้อ AMD ซื้อ Nvidia ครับ ซื้อเหมือนกัน XAI ซื้อ Nvidia ซื้อ AMD เหมือนกัน อีอนอยู่แถวๆเนี้ย ก็จ่ายตังค์ให้เจนเซน ห่วงจ่ายตังค์ให้ลิซ่าอ่ะ โอเค กราฟกราฟเทคโนโลยีเป็นประมาณนี้ คือไอ้ตรงนี้คือสูงสุดของ bubble เนาะ คือแบบว่า เฮ้ย หู AI มาว่ะ มาว่ะ มาว่ะ แล้วพอถึงจุดที่มันถึงบนสุด คนเข้าไปเยอะเกินไป มันก็จะแตก มันก็จะลง ปู๊บใช่ป่ะ แต่ว่าสุดท้ายแล้ว มันก็จะวิ่งเข้าสู่จุดที่มันควรจะเป็น ก็คือจริงๆ แล้ว AI มันดี แต่มันไม่ได้ดีขนาดนี้ป่ะ ใช่มั้ย คำถามคือตอนนี้คุณอยู่ตรงไหน คุณเราอาจจะอยู่ตรงนี้ ถ้าเกิดเราอยู่ตรงนี้ แปลว่าเราไปต่อได้อีกเยอะ หรือคุณคิดว่าเราอยู่ตรงนี้ เราใกล้จะแตกแล้ว ก็ไม่รู้เหมือนกัน คุณก็ดูทรงไปแล้วกัน

ถามว่าแล้วตัวไหนเซฟ คุณก็บอกว่าคุณต้องรู้ว่ามูลค่าพื้นฐานของ AI ที่มันควรจะเป็นน่ะ มันอยู่ตรงไหน เสร็จแล้วคุณก็ซื้อแถวๆ เนี้ย เพราะว่ายังไงคุณก็ได้กำไร ประมาณเนี้ย นี่คือมูลค่าฐานที่มันที่มันแท้จริง ส่วนพวกนี้เป็น bubble เป็น speculation เป็นอะไรก็แล้วแต่อันนี้ก็คือการลงทุน อันนี้แล้วแต่พวกคุณ ถ้าเกิดคุณดูคลิปนี้แล้วคุณรวยได้โปรดหมดเลี้ยงกาแฟกูด้วย

พูดถึง Cash ได้มั้ย ถ้ามันแตก ถ้ามันแตกนะทุกคน Overextend คือใครรู้ป่ะ คือ Oracle, Jensen Huang กล่าว สำหรับคนมีเงิน เอาชิปใดไปให้ฟรีเขายังยอมเสียเงินซื้อ ส่วน Lisa Su บอกกูแถมตังค์จ้า >> จริงๆ แต่โอเคสำหรับคนที่มอง AMD อ่า มันเป็นอย่างงี้ ผมจะเล่าให้ฟัง AMD บอกว่าเอางี้ นะ Nvidia เจ้าตลาดจริง แต่ว่าให้คุณดูไทม์ไลน์ด้วย ถ้าเกิดคุณย้อนไป 3 ปีก่อน Market Share มันเท่าไหร่ ต้องบอกว่า 99% Nvidia เพราะ Nvidia ใช้ง่าย นั่นนู่นนี่ 3 ปีก่อน AMD ใช้ยาก เอ่อ Chip ก็สู้ไม่ได้ ซอฟต์แวร์ก็ยังสู้ไม่ได้ เห็นมั้ย ถ้าเกิดว่าคุณดูตอนนี้อ่ะ 2 ปีก่อนเป็นยังไง 2 ปีก่อนก็บอกว่าอ๋อ มันคือ 95% Nvidia ใช่มั้ย Nvidia 5% AMD นะ อ่ะ 2 ปีก่อน ปีนี้ 90% Nvidia 10% AMD นะ เขาบอกว่า ก็ผมก็แย่งเค้กคุณเรื่อยๆ อ่ะ เค้กผมก็ชิ้นใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ แล้วผมก็พร้อมอ่ะ นึกออกป่ะ ถ้าเกิดว่าคุณมองแค่นี้ 3 ปี GR จาก 1% ขึ้นเป็น 10% นะ 1% 10% ใน 3 ปี พูดอย่างงี้ได้มั้ย อ่า แล้วคุณก็มองย้อนกลับไปภาพนั้นนะ คุณจำ uc เล็กๆ ของเราที่ชื่อว่า Science ได้มั้ย Generation แรกเป็นยังไง ก็แบบนี้หรือเปล่า Generation 2 เป็นยังไง Generation 3 เป็นยังไง แล้วตอนนี้เป็นยังไง ก็บอกว่านี่คนทำคนเดียวกันคือใคร Lisa Su เข้าลัทธิเลยป่ะ เข้าลัทธิเลยป่ะนะ บอกว่าเออ ก็ก็จริงใช่มั้ย ก็จริง แล้วถ้าเกิดว่าคุณดูรายได้จาก Market Share ตรงนี้นะ รายได้ AMD 3 ปีก่อน รายได้ที่คือแบบจะถึง 1 Billion ต่อปีเนี่ย คือดีใจกันแล้ว ตอนนี้เรากำลังพูดถึงรายได้แบบหลักสิบ เกือบ 100 Billion ต่อปี จากไม่ถึง 1 Billion เมื่อ 3 ปีก่อน อย่าเปรียบเทียบกับคนอื่น เราบอกว่าคุณเปรียบเทียบกับตัวคุณเองสิ แล้วคุณมองย้อนกลับไปแล้วแบบว่า Shit AMD ใช่ใช่ป่ะ อ่า อันนี้คือคน n Gamer คืออันนี้ที่ชาว AMD เค้าเฉีดยากันเอง เค้าพูดอย่างงี้ เค้าบอกว่าเฮ้ยมึง มารอเราทำได้แล้ว 1 รอบ รอบต่อไปก็น่าจะทำได้หรือเปล่า ก็อันนี้ก็แล้วแต่ AI ประสิทธิภาพตอนนี้เทียบกับ Nvidia ห่างเยอะมั้ยครับ ถ้าพูดถึง RAW หมายถึงว่าตัว Chip นะ ตัว Chip ใช่มั้ย ตัว Chip ถ้าเกิดว่าอ่ะ พูดถึง Chip AI AMD เทียบกับ Nvidia ใช่มั้ย ถ้าถ้าเกิดคุณเทียบเมื่อ 3 ปีก่อน คุณจะบอกว่าโอ้โห Nvidia แรงกว่า เออ ต้องไปว่ะ ถ้าเกิดว่าคุณเทียบใน Generation นี้ คุณก็ต้องบอกว่าเอ้ย Nvidia ยังแรงกว่าในบางเคส แต่บางเคส AMD แรงกว่าแล้วนะ เอ้า แต่ซอฟต์แวร์ยังแบบยังไปไม่ได้นะ หมายถึงว่า CUDA เขียนง่ายกว่า อ่า พูดตามตรง CUDA ประสิทธิภาพคือเวลารีลสแล้วมันแบบมันใช้งานได้อ่ะ แบบคุณเข้าไปแล้วคุณไม่ต้องปวดหัว ซอฟต์แวร์มันใช้งานง่าย แล้วก็ประสิทธิภาพก็ดี ตอนนี้ AMD บอกว่า เออ ซอฟต์แวร์เรายังใช้งานยากอยู่หน่อยนึง แต่ประสิทธิภาพอ่ะ มาแล้วนะ แต่ว่าเทียบแล้วนะ ถ้าเกิดว่าแบบ ตัว Raw Power เท่ากันนะ ตัวซอฟต์แวร์ยัง ยังแปลกๆอยู่ ใครทำซอฟต์แวร์กูทำซอฟต์แวร์ กูนี่กูทำซอฟต์แวร์กูมันแบบว่า โอเค Nvidia ของทำง่ายจริงๆ แต่ว่าเราอยู่ใน process ที่จะพัฒนาซอฟต์แวร์ถูกมั้ย พัฒนาซอฟต์แวร์ให้มันแบบใช้ง่ายอ่ะ ซึ่งเราเพิ่งมาทำในปี 2 ปีนี้เอง แล้วมันก็ต้องผ่านหลาย generation แต่ว่ามันดีขึ้นทุกคนฟังนะ แต่ก่อนสมมุติว่า เอ่อ AI โมเดลใหม่ออกมา รันบน CUDA ได้แน่นอน เพราะว่าทุกคนใช้ CUDA กันหมด เอ่อ สมัยนี้โมเดลใหม่ออกมา คุณสามารถรันบน AMD GPU ได้เลย Day one เออ ซึ่งถือว่าเป็นการพัฒนาที่ก้าวกระโดดมาก ถามว่าคนเลือกใช้ NVIDIA หรือ AMD มากกว่ากัน ต้องบอกตามตรงว่าคุณเลือกใช้ Nvidia มากกว่าอยู่แล้ว แต่แต่ว่ามันก็กำลังมาหรือเปล่า เราก็เชื่อว่าเราก็ใช้เวลาในการพิสูจน์ถูกมั้ย ว่าเอาล่ะ คนยังมีภาพจำของ 3-4 ปีที่แล้วอยู่ ตอนนี้มันดีขึ้น ดีกว่านี้ได้อีก แต่ว่ามันเริ่มมาละ เราก็เชื่อว่า runway ภายใน 3-5 ปี ถ้าเกิดว่า AMD ทำซอฟต์แวร์ได้ถูกต้อง มันก็จะมีลเซมม์นเกิดขึ้น คำถามคือ >> ถ้า inference ผมบอกเลยไม่ต่างกันครับ AMD ไม่หวง RAM >> จากประสบการณ์จากผู้ใช้งานจริงก็ตอนนี้ก็ โอเคก็ก็เท่าที่ได้ครับก็พอกล้อมแก้มครับ 10% ก็โอเคครับ แต่กูเก็บไปเรื่อยๆ กูค่อยๆเก็บไม่มีปัญหา มันเป็นแบบ นึกออกป่ะเพลง แบบว่าเป็น underdog ที่แบบพยายามสู้ ก็ดูว่าถ้าเกิด execution ดีมันไปได้ พูดอย่างงี้แล้วกัน อันนี้ไม่ได้ไม่ได้วงใน ไม่ได้อะไรนะครับ เราจะอิงจากข่าวภายนอกมากกว่าว่า เอ้ย คนใช้โปรดัก Nvidia เทียบกับโปรดัก AMD รู้สึกยังไง กูอยู่มาตั้งแต่สมัยแบบ โอ้โห ไอ้ AMD อย่าไปใช้นะ มึง จนตอนนี้แบบว่า เอ้ย มีคนเริ่มมาบอกว่า คุณลองใช้หรือยัง ปี 2 ปีนี้ AMD ดีขึ้นมากนะครับ Rock ดีขึ้นมากนะครับ อะไรเงี้ย เห็นมั้ย เออ แล้วมันก็จะไปต่อได้อีก ถ้าเกิดว่าเราดำเนินการได้เป็นอย่างดี ถ้าเกิด execution แย่ก็แตกเหมือนเดิม นึกออกป่ะ แต่มันมีโอกาสแล้วเรามีความหวังกับโอกาสนั้นใช่มั้ย เออ กูไม่ได้บอกว่า AMD จะชนะ กูบอกว่า AMD มีโอกาสชนะ There is a chance ได้ทำงานกับจรจอร์ฮจรฮอมันมันเกลียด AMD ไปแล้วครับ เพราะว่ามาขอ GPU ไปใช้แล้ว อนุชไม่ให้นะครับ อ่ะ ประมาณนี้แล้วกัน เนื้อหาวันนี้มีคำถามอะไรมั้ย ไม่มีใครในเมืองไทยให้ภาพตลาด AI กับมึงได้ดีกว่ากูและกูฟันธง เพราะว่ากูอยู่ตรงนี้ ไอ้กูมีส่วนได้ส่วนเสีย กูแบบแตกไม่แตก ถ้าแตกกูกลับไปขายขนมปังสังขยาแน่ Worst case worst case คือมันแตก กูว่าอย่างที่บอก บริษัทที่ fundamental ดี Nvidia ยังรอดเพราะมีเงินเยอะ AMD รอดเพราะว่ามีเงินเยอะจากคนซื้อของไปแล้ว คนที่ไม่รอดคือ OpenAI แล้วก็นักลงทุนทั้งหลายแหละ

>> LDด้าคฟที่เอา GPU ไปค้ำเงินกู้จะเป็นตัวเร่งฟองสบู่รอบนี้มั้ยครับ >> โอจะไปเหลืออะไรอ่ะมึงเอา GPU ไปเป็นคอลลาทอเหลือเชื่อแตกมั้ยครับ NVIDIA จากจีนคือจีนเนี่ยตลาดจีนเนี่ยทุกคนถ้าเกิดว่าเค้าอยากจะได้ชิปอ่ะเค้าเค้าหาชิปได้คุณเข้าใจป่ะแต่ว่าอ๋อ Nvidia ไม่ขายไม่ขายชิปให้จีนครับ แต่มึงไปดูที่จีนดิ ชิป Nvidia เต็มเลย มันมายังไงก็ไม่รู้ครับ มันก็มาตามช่องทางธรรมชาติ อ่า เรื่องจีนเรายังไม่ได้คุยกันใช่มั้ย แต่ว่ากูไม่รู้เรื่องจีนเยอะขนาดนั้น แต่ในตลาดอเมริกาเนี่ยกูอยู่กับมัน day in day out อ่ะ รับลูกค้าถ้าเกิดว่าคุณผมบอกไม่ได้ใช่ป่ะว่าลูกค้าของผมคือใคร แต่คุณรู้ว่าลูกค้าของ AMD คือใคร อ่า คุณดูภาพนี้แล้วผมไม่สามารถบอกได้ว่าผมทำงานกับใคร แต่ว่าคุณรู้ว่า AMD ทำงานกับใคร คุณพอเดาได้ป่าวะว่ากูทำงานให้ใคร เออ มันแบบมันเข้มข้นแล้วเราอยู่ในใจกลาง แล้วที่สำคัญก็คืออันนี้อันนี้แถมก็คือว่าไี่ที่กูทำอ่ะมึงมันคือแบบใจกลางความสำคัญของ AI แบบ ชัดเจนอ่ะมึงจะรันโมเดลอะไรก็ช่างมึงต้องมามึงต้องมาทำคณิตศาสตร์ไงมึงต้องมาดันมา รันพวกแบบทำ Collective แบบพวกมึงมันต้องคูณเลขอ่ะกูเขียดไbrี่คูณเลขแล้วแบบถ้าเกิดว่ามันจะช้ามันจะเร็วไอ้โมเดลรันเร็วขึ้น 7% รันช้าลง 10% เนี่ยก็คือ กูทั้งนั้นก็จะมาบอกว่าเอ้ยของเราทำไมช้ากว่าลูกค้า อ้าโอเคศักดิ์ศรีมันค้ำคออีกแล้วใช่มั้ย โค้ดเดียวกันรันแบบเดียวกันทำไมรันบน GPU ของเราช้ากว่าของลูกค้า ศักดิ์ศรีมันค้ำคออีกแล้ว ไหนมาดูซิไหนมันเป็นยังไงมาเนี่ย นี่คืองานทุกวัน เออ [เพลง] กัดฟันทำไมกูคิดว่างานที่ทำอ่ะมันเห็นภาพชัดมากว่าในตลาดเป็นยังไง เอ่อใครได้หวยเห็นมั้ยเราทำกันอย่างนี้นะแชทก็คือนี่นายอาร์มให้กับแชทแชทเอาไปลงทุนนายอาร์มให้แชทให้แชทเอาไปลงทุนพอลงทุนเสร็จปั๊บแชทได้ตังค์แชทได้ตังค์เสร็จปึ๊บกลับมาให้กูด้วยครับ [เพลง] ถ้าเกิดว่าแตกถ้าเกิดว่าแตกไปทางนู้นเลยไม่เป็นไรแต่ถ้าเกิดว่าได้ขอ Feedback กลับมาด้วยครับขอบคุณครับนาย Arm economic ขอบคุณครับอัปเดต เอ่อแฟนมยังไม่ได้อัปเดตเพราะว่าไม่มีอัปเดตครับ อ่าพี่อู๋ไปต่างประเทศก็เลยยังไม่ได้คุยกันนะ อืป่ะไปแล้วทุกคนเล่าให้ฟัง นะบ๊ายบาย