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日本债券市场发生了一些事情。如果你是美国的投资者，你应该关注。日本30年期债券刚刚打破了历史最高纪录。我知道你在想什么。日本的债券市场如何影响美国的股市？让我告诉你。这涉及到一个鲜为人知的概念，叫做日元套利交易。这项交易一直在将数千亿美元从日本经济输送到美国股市，而这一切都依赖于日本的债券市场。这种日元套利交易帮助美国股市创下新高，但它只在债券利率低迷时才有效。现在，日本的债券利率不仅高，而且是历史上最高的。这意味着从日本经济流入美国股市的美元将减少，这可能直接影响我们的股市和经济，这就是为什么你应该关注这一点。在这段视频中，我将详细介绍正在发生的事情、它的意义以及我们如何创造机会。所以，请务必看到最后。这也是为什么在6月16日，我将举办一场免费的在线投资者研讨会，时间是美国东部时间中午12点。届时，我将讲解：第一，我们的经济如何变化；第二，这些变化如何创造新的、更好的投资机会。所以，如果你是一名投资者，想知道如何在2026年更好地投资你的资金，以及机会在哪里，我邀请你免费参加。当你注册时，你还将获得我的投资者通讯《市场简报》的访问权限。另外，如果你在6月16日美国东部时间中午12点参加现场研讨会，你还将免费获得一本由我公司撰写的《金钱如何永远改变》的电子书。所以，如果你是一名投资者，想知道如何在2026年更好地投资你的资金，以及机会在哪里，我邀请你在6月16日美国东部时间中午参加。我在下面的描述中为你提供了链接。
让我先解释一下日元套利交易是如何运作的。这样你就能更好地理解可能在美国经济和股市中发生的事情。几十年来，日本银行（日本的中央银行）不仅维持低利率，还维持负利率。现在，负利率这个概念有点奇怪，让我来解释一下。正利率的运作方式，是我们都习惯的，就是你去借款，比如说1000美元，然后你需要连本带利还款。所以，在贷款期间，你总共要还1100美元。你偿还了1000美元的本金加上100美元的利息。负利率则略有不同。在负利率下，你去借款1000美元，但现在你不需要连本带利还款，而是要在贷款期间还款900美元。当你听到这个时，你可能会想，“银行或机构为什么会以负利率借出资金，因为他们会亏钱？”在日本，日本银行设定负利率有两个原因。原因一，日本经济面临通货紧缩问题。不是通货膨胀问题，而是通货紧缩问题，这意味着商品价格在下跌，这起初听起来不错，因为这意味着你的100美元每年可以买到更多的东西。但其弊端是，人们的工资也随之下降。所以，财富也在缩水。为了对抗通货紧缩，日本央行实行负利率，以鼓励政府刺激和花费它本没有的钱。原因二，日本银行设定负利率是因为它不关心回报率。它是日本的中央银行。它不是像你我这样的个人，也不是一个想让自己的钱增值的投资机构。它只是在那里帮助刺激和促进日本经济所需的任何事情。所以，日本央行说：“我们想刺激。我们想创造通货膨胀。我们该怎么做？我们降低利率。”降低利率还不够。我们实行负利率。我们让日本政府借钱比免费还便宜，这意味着你实际上是在为借钱而获得报酬。这样，日本政府将继续承担更深的债务，以创造更多的资金，并继续刺激经济，希望创造更多的通货膨胀，让经济再次繁荣，并为我们的国家创造更多的财富。但是，除了日本之外，你知道还有谁喜欢这种免费资金的想法吗？华尔街。
现在你明白了，日本央行设定了负利率，这使得日本政府可以免费借款。这样，政府就可以继续花费它本没有的钱。但是，这也创造了一个日本经济环境，在这个环境中，利率基本上是零。因为政府希望人们借钱花钱来刺激经济。当时，华尔街的银行说：“哦，看看这个。我们可以在日本免费借到钱。如果我们从日本借入日元，将其兑换成美元，然后将美元投资于美国股市，会发生什么？”如果我们能以零利率、1%的利率或极低的利率借款，那么去另一家公司借这笔钱，这笔日元，基本上是免费的，然后我将把数百万美元、数十亿美元、数千亿美元投入美国资产，这对我们来说是值得的。即使你将其投入收益率为3%、4%、5%的美国国债，这也是免费的钱。我们为什么不做呢？因此，我们看到华尔街的银行从日本经济中抽取巨额资金，将其兑换成美元，然后将这些资金投资于美国国债、美国房地产和美国股票，总计达数千亿美元。在过去几年里，这创造了一种三赢的局面，因为一方面，日本银行很高兴，因为它们能够发放这些大额贷款。华尔街也很高兴，因为它们可以免费借款并从免费资金中获得巨额回报，股市也因此蓬勃发展，因为现在有数千亿美元，一些估计甚至达到数万亿美元流入股市。如果我们考虑供求关系，当买家多于卖家时，意味着更多的美元流入股市，这有助于推高股市，这意味着它有助于你的401K。它有助于你的投资组合。它帮助人们在美国积累更多财富，因为更多的资金流入美国股市。但现在情况正在发生变化。还记得我刚才说的话吗？日本央行实行负利率的原因是它们想对抗通货紧缩。它们有一个通货紧缩问题。现在，情况已经改变了。现在的问题是通货膨胀，它们的货币日元正在贬值。这可能看起来并不令人惊讶，但日本经济已经习惯了负利率，以至于它们认为通货膨胀永远不会到来，但它今天就在这里。
但到了2024年，情况变得更加奇怪，日本央行多年来首次将其利率政策从负利率改为正利率。这是日本17年来首次加息。但到了2026年，情况才真正开始改变。因为在2026年5月，日本不仅收到了通胀数据已连续两年高于目标的报告，同时，它们的经济正在放缓。尽管通胀高企，但经济增长并未加速。然后，压垮骆驼的最后一根稻草是日本的债券收益率。日本政府现在借款需要支付的利率已经上升。而且它们上升的不是过去5年、10年、20年或30年的最高水平，而是日本政府有史以来见过的最高水平。现在，债券收益率上升的部分原因是日本新的经济政策，因为日本首相希望继续支出和借款。因此，投资者现在说：“我们需要一个真实的投资回报率来证明借款给日本政府是合理的，这就是为什么利率不断上升。”但这就是政策正在改变、经济正在改变、债券市场正在改变的地方，而这种日元套利交易已不再是过去的样子。你看，这种日元套利交易只在利率极低或为负时才有效，因为这意味着你可以去另一个国家，基本上免费借入他们的货币日元。然后，你可以支付费用将货币兑换成美元，然后你可以将这些钱投资于美国资产，而且由于这些钱如此便宜，你仍然可以赚钱，因为即使钱以较低的回报率增长，你也能获得巨额回报，因为这是基于不属于你的钱。但现在，随着日本利率大幅上涨，借款有了真实的成本，你必须支付真实的利率来借款，从日本借款然后将钱投入美国股市就不那么有利可图了。这就是为什么日元套利交易已经破裂，这意味着从日本经济流入美国股市的资金减少了，这意味着华尔街能够继续投入股市的资金减少了，这意味着这笔流入美国股市的资金来源不再存在。
现在，很多人对股市的未来走向有预测，认为它可能会严重损害股市或对股市产生影响。但是，我想让你记住的是，这意味着如果从日本流入股市的资金减少了，就意味着买家减少了。不一定是大量的卖家涌出，而是流入股市的买家流量减少了。但是，既然你已经了解了日本经济是如何变化的，让我们来谈谈机会在哪里，以及它们如何随着日元套利交易的变化而变化。再次强调，这也是为什么我将在6月16日美国东部时间中午12点举办我的在线投资者研讨会。如果你还没有注册，我在描述中为你提供了链接。
选项一更偏向防御性。如果你认为日元套利交易不再像以前那样运作会给股市带来痛苦，那么你仍然可以在股市中投资更具防御性的投资，这些投资在市场下跌时表现通常较差。让我举几个例子。第一个例子是投资股息。股息是指一家公司在年底获得巨额利润后，不只是将这笔钱再投资，而是将其分发给股东。其理念是，你投资的是一家利润稳定、有能力分发巨额资金的公司。你可以投资像ETF这样的基金，它们让你能够接触到这些派息公司。ETF就是一篮子股票。这是它的一个花哨的说法。其中一个基金的例子是SCHD。作为披露，我个人投资了SCHD。现在这创造了机会的原因是，当人们担心市场时，他们通常会寻找更安全的投资。而一家利润丰厚 Thus, if you want to get exposure to a group of companies that have strong profits and have have working to grow their profits and their dividends, this is a fund that gives you exposure to that. An alternative would be to invest your money into something called consumer staples. Consumer staples are the things that people buy whether you are in a recession or an economic boom. These are things like your toilet paper, your soap, your toothpaste, your Coca-Cola. These are the things that people buy regardless of what type of economy that you are in, and you can invest into these types of consumer staple companies again with an ETF, a fund that's going to give you exposure to a broad basket of these types of companies that are selling the products that people need in every different type of economy. And an ETF like XLP can give you exposure to that. The third one is something that gives you exposure to utilities because kind of like the other two, people continue to spend money on their utilities regardless of what type of economy that you're in, and ETFs like XLU can give you exposure to utilities. Now, I got to remind you that I'm not here to tell you what to invest in. My goal is just to help you start thinking like an investor. There are many different things that you can invest in. There are so many different ETFs out there. My goal is just to show you the examples that where you can start thinking like an investor, not tell you that you need to buy these things because number one, investing has risks, and number two, I'm not a financial advisor, which is why you need to always do your own due diligence and never blindly trust a random guy on YouTube.
选项二，你可以说：“你知道吗？我喜欢日本的做法。我喜欢他们终于有了正利率。我喜欢经济的发展方向。我认为他们会扭转局面。我想投资日本经济，因为我相信日本经济现在终于会看到更多的增长，它们的市场也会看到更多的增长。”嗯，有一些基金，又是ETF，即使你身在美国，也能让你接触到日本经济。让我举几个例子。第一个例子是EWJ。这是一个ETF，它将让你广泛接触日本经济和日本股市。如果你相信日本股市会增长，EWJ就会随着日本股市的上涨而上涨。如果日本股市下跌，这个ETF也会随之下跌。另一种选择是像DXJ这样的ETF。这个ETF提供了对日本经济的敞口，但它更复杂一些。它提供了对对冲股票ETF的敞口，这意味着它是货币对冲的。这意味着，如果日元兑美元升值，这个ETF就会消除货币的拖累。这样你就可以看到股票的上涨，而不会在外汇市场（即货币兑换）中亏损。然后，我将要谈论的第三个例子是，我不确定该做什么或发生了什么。我将举几个不同的例子。如果你担心美元和通货膨胀，那么人们喜欢采取的一个大的对冲美元的手段是黄金。现在我想提醒你的是，金价并不总是上涨。金价通常会上涨，如果人们担心通货膨胀，担心美元，担心发生坏事。所以它不总是上涨。你可以购买实物黄金，或者如果你只想购买一个ETF基金来接触实物黄金，GLD就是其中一个例子。如果你说：“我想在等待并观察经济发展的同时赚取一些利息。”那么，除了银行之外，赚取一些利息的一种方法是将你的钱投入一个提供美国国债敞口的ETF。国债是借给美国政府的贷款。你可以通过投资一个提供美国国债敞口的基金来获得这些国债的敞口。现在，投资国债ETF的目标不是看到基金的价值增长。不会发生这种情况。基金的价值将保持不变。目标是通过该基金赚取利息，因为你现在通过借钱给美国政府来产生利息，而无需真正借给政府，你只是购买一个基金，你可以像出售任何股票一样出售它。一种方法是SGOV。在录制此视频时，SGOV每年支付3%到4%的利息，而你只是在等待和观察你想做什么。再次强调，这不是积累财富的好方法，但如果你有一些闲钱，只是想等待，这是一个选择。像国债ETF这样的优势是，你也不必支付州或地方税。
所以，在这段视频中我们讨论的是，我们正在看到日本债券市场的变化，这可能会影响美国股市。最大的变化是什么？变化是债券收益率，日本30年期债券收益率创下了历史新高。那么，为什么会发生这种情况，为什么它会影响股市呢？嗯，它将影响股市的原因首先是日元套利交易。这种情况已经持续了很多年。它的运作方式是，在日本经济中，我们曾看到负利率，这意味着银行可以去日本，基本上免费借款。然后你拿走这些日元，将其兑换成美元，然后购买美国资产。如果股市以5%、6%、10%、15%的速度增长，那么现在你就有了一大笔免费资金，因为你可以免费借款并将所有资金投入股市，而所有的利润都归你。这种情况已经持续了数千亿美元，有些人说数万亿美元，取决于你使用的指标。嗯，这种日元套利交易只有在日本利率低迷时才有效。这也是股市持续繁荣的原因之一，因为有如此多的新资金流入股市，因为大型机构正在借入巨额资金并将其投入市场，这帮助人们的401K和他们的整体投资组合增长。但现在情况正在发生变化，因为日本的利率正在上升。因为日本现在面临通货膨胀问题，而不是通货紧缩问题。现在，为了应对这个问题，日本央行正在努力提高利率。与此同时，日本政府仍在继续花费它本没有的钱，这就是为什么日本的债券收益率一直在上升。现在它们是日本有史以来最高的水平，这意味着日元套利交易不再像以前那样有效，因为你不能再免费借款了。因此，现在免费资金消失了，由于从日本借款成本更高，通过日元套利交易流入美国股市的资金减少了。现在的问题是这对股市会产生什么影响？有些人非常害怕。有些人说这不会有任何区别。无论如何，它也可以创造机会，取决于你想如何投资你的资金。再次强调，我不是来告诉你投资什么。我在这里是为了帮助你开始像投资者一样思考。再次强调，在6月16日，我将有一个研讨会，我将深入探讨具体的机会，所以我邀请你届时参加。但我们讨论的是：第一，如果你担心美国经济，那么防御性投资的价值。这是投资于风险较低的资产的方式。不是说它们不会下跌，而是在市场下跌时，它们通常下跌得较少。所以我们讨论了投资股息、投资消费必需品、投资公用事业。然后我们讨论了，如果你认为日本经济现在是一个可投资的机会，因为它的经济走向，因为它的经济新变化，因为经济政策的新变化，我们讨论了投资日本经济的不同方式。然后我们讨论了观望，我不太确定。我们讨论了黄金在某些人投资组合中的价值，然后我们讨论了投资国债作为等待期间赚取利息的一种方式。
如果你从这段视频中获得了价值，最好的感谢方式是推荐。所以，如果你愿意，请将此视频分享给朋友、家人、同事或投资者，这样我们就可以继续传播这种金融教育。谢谢。>> 特朗普总统现在正在启动世界上最大规模的人工智能推广活动。>> 美国是启动人工智能竞赛的国家。作为美国总统，我今天在这里宣布，美国将赢得这场竞赛。>> 简单来说，这意味着你数千亿美元的税款将用于