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Folks, Marktpanik nimmt weiter zu, da Billionen Dollar Marktkapitalisierung vernichtet werden. Der 2. April ist, was Präsident Trump „Befreiungstag“ nennt; dieser Mittwoch ist ein wichtiger Tag, an dem viele Zölle abgeschlossen werden. Wir stehen kurz davor, das größte, massenhafte Handels-kriegsexperiment der Geschichte zu erleben. Während viele argumentieren, es sei an der Zeit, in die Berge zu flüchten, warnt Herr Tom Lee davor, dass der 2. April tatsächlich einer der folgenreichsten Tage in der Geschichte des Aktienmarktes sein wird – ein Tag des Tiefpunkts. Er argumentiert für eine starke V-förmige Erholung von da an. Daher habe ich mich durch endlose Tom-Lee-Interviews, Beiträge, Tweets und andere Updates gekämpft, um Ihnen die wichtigsten Punkte zu nennen, die Sie in diesem Video wissen müssen. Wir werden genau das aufschlüsseln, was er sagt, seine Vorhersagen und wo Chancen liegen. Anschließend haben wir ein gesponsertes Segment über Viru, ein wenig bekanntes Biotech-Unternehmen in Miami Silicon Beach, das kurz davor stehen könnte, einen 470-Milliarden-Dollar-Markt zu revolutionieren. Wir erklären, warum Sie es möglicherweise auf Ihren Radar setzen und so schnell wie möglich Ihre Due Diligence beginnen sollten. Und wie immer: Wenn Sie das ultimative Risiko eingehen, müssen Sie auch die ultimative Prüfung durchführen. Führen Sie immer Ihre eigene Due Diligence für alle vorgestellten Ideen durch.
Tom Lee war heute Morgen bei CNBC und wies darauf hin, dass die Märkte zwar stark gefallen sind, das Verhältnis von Risiko und Rendite jedoch attraktiv ist. Tom Lee hat sich auf den 2. April als einen Tag von immenser Bedeutung konzentriert, nicht nur ein Wendepunkt, sondern ein möglicher Auslöser für eine Rallye, die die zweite Hälfte des Jahres neu definieren könnte. Lee glaubt, dass wir einen psychologischen Bruchpunkt überschritten haben. Die Stimmung ist im Keller; jeder, von institutionellen Investoren bis hin zu Privatanlegern, hat Angst. Aber die Angst, sagt er, bereitet die Bühne für einen epischen, epischen gegensätzlichen Schritt.
Was macht den 2. April anders? Es geht nicht nur um einen weiteren Arbeitsmarktbericht oder einen weiteren VPI-Bericht. Es ist das Zusammentreffen von Klarheit, Klarheit an mehreren Fronten: Politik, Politik und Positionierung. Märkte hassen, hassen, hassen mangelnde Klarheit. Und am Mittwoch, so argumentiert Tom Lee, wird sich der Nebel lichten. Sehen Sie sich diesen Tweet an, den er heute Morgen verschickt hat: „Am Wochenende Gespräche mit Fondsmanagern; gängige Meinung: Wirtschaft wird nach dem 4.2. einbrechen, hohe Schuldenangst aufgrund von: 1. Bedarf an Klarheit, 2. Wie stark Zölle schaden werden, und 3. Angst vor Trump-Politik.“ Hier impliziert er, dass ein Abpraller von der Höchstangst erfolgen wird, sobald wir Klarheit über die Zölle erhalten. Offensichtlich erholten sich die Märkte nach der Trump-Wahl massiv, da erwartet wurde, dass Trump voll auf Angriff gehen würde: pro Wirtschaft, pro Aktienmarkt. Und jetzt befinden sie sich im genauen Gegenteil dieser Höchstpanik. Sie sagen: „Schauen Sie, Trump geht hart gegen viele US-Industrien vor. Die meisten US-Industrien haben ein starkes Auslandsengagement, und offen gesagt vernichten einige dieser Zölle diese Verbindungen. Das bedeutet, dass Sie eine massive, massive wirtschaftliche Umstrukturierung sehen werden, die sehr schmerzhaft sein kann.“ Fondsmanager versuchen daher, ihr Geld zu bewegen, damit sie bei dieser Umstrukturierung keinen massiven Haarschnitt hinnehmen müssen. Aber Lee sagt hier, dass die Angst bereits eingepreist ist. Er impliziert, dass es nach der tatsächlichen Klarheit über die Zölle einen Abpraller von dieser Höchstangst geben wird, die wir gerade erleben. Hat er Recht oder Unrecht? Das wird die Zeit zeigen. Sein Fall basiert jedoch auf historischen Präzedenzfällen. 2018, nach einer ähnlich starken Panik beim VIX und einer einbrechenden Stimmung, begannen die Märkte eine ihrer aggressivsten Erholungen. Dieselben Signale blinken jetzt auf. Anleger, sagt er, konzentrieren sich kurzsichtig auf Schlagzeilenrisiken, Zollspannungen, Unschlüssigkeit der Fed und politische Volatilität. Doch unter der Oberfläche verbessern sich die Bedingungen für eine Umkehr.
Lasst uns herauszoomen. Wir haben gerade die fünftschnellste 10%-Korrektur im S&P 500 seit 1950 durchgemacht. Wichtig ist nicht nur die Geschwindigkeit, sondern was sie signalisiert. Tom Lee argumentiert, dass historisch gesehen Bewegungen dieser Geschwindigkeit Schocks und keine Bärenmärkte sind, und Schocks, so Lee, werden typischerweise von schnellen, heftigen Aufwärtsumkehrungen gefolgt. Aber es ist nicht nur die Kursentwicklung, es ist die Positionierung. Geldmarktanlagen sind in weniger als einem Jahr um 850 Milliarden Dollar gestiegen. Wenn man sich die Exposure von Hedgefonds ansieht, liegt die Netto-Long-Positionierung nahe bei Vorkriegstiefs. Die Margin-Schulden sinken, nicht steigen, was eine Entschuldung und keine rücksichtslose Spekulation zeigt. Dies ist ein Lehrbuchbeispiel für ein Rallye-Setup. Kapital ist massenhaft an die Seitenlinie geflohen, und wenn Klarheit kommt, könnte der Wiedereintritt dramatisch sein. Rick Rieder von BlackRock drückt es perfekt aus: „Wir sind von Animal Spirits zu Tieren im Winterschlaf übergegangen.“ Aber Tom Lee stellt klar: „Das ist ein gutes Zitat, aber Winterschlaf ist nicht Aussterben. Man muss verstehen: Es ist keine Verzweiflung, es ist Warten.“ Unternehmen in ganz Amerika pausieren derzeit bei Neueinstellungen, verschieben Investitionen und ziehen sich von CapEx zurück. Aber sie kürzen nicht auf Rezessionsebene, sie halten den Atem an und warten darauf, dass Washington Klarheit liefert. Wenn Sie jetzt ein amerikanischer Verbraucher oder ein amerikanisches Unternehmen sind, denken Sie: „Okay, ich möchte jetzt definitiv nichts ausgeben, ich möchte jetzt definitiv nichts investieren, ich möchte es definitiv sicher spielen, bis wir sehen, was passieren wird.“ Und bis wir Klarheit erhalten, verschwindet diese aufgestaute Energie nicht einfach, sie baut sich auf. Und wenn sich die Stimmung ändert, kommt sie schnell wieder online. Stellen Sie sich das wie trockenes Buschwerk vor einem Waldbrand vor – alles, was es braucht, ist ein Funke.
Der 2. April ist der Wendepunkt, sagt Herr Tom Lee, und der 2. April könnte diese Zündung sein. Tom glaubt, dass drei politische Hebel umgeschaltet werden könnten: 1. Zollklarheit: Die Regierung wird wahrscheinlich eine verfeinerte Handelsposition bekannt geben, weniger gegnerisch und strategischer. 2. Rücknahme von Vorschriften: Der Druck wächst, um die Bürokratie, die Unternehmen, insbesondere in der Energie- und Technologiebranche, erstickt, zu beseitigen. Und Tom Lee erwartet, dass diese Rücknahme von Vorschriften mehr als einige der Zollpolitiken ausgleichen wird. 3. Verlängerung der Steuerreform: Ähnlich wie bei der Rallye von 2017 könnten die Erwartungen an eine Verlängerung der Körperschaftsteuerkürzungen die Stimmung verbessern. Wenn all diese drei Katalysatoren zünden, wird es nicht nur Optimismus sein, argumentiert Tom Lee, es wird Raketentreibstoff sein.
Tom Lee brüllt jetzt allen in die Ohren, dass jeder sich Tesla ansehen sollte. Es ist ein Stellvertreter für die breiteren Probleme, die gerade vor sich gehen. Tom Lee nennt Tesla „Ausstellungsstück A“, nicht nur wegen seines Aktiencharts, sondern wegen dessen, was es repräsentiert. Tesla wurde um über 50 % zurückgeschlagen. Aber warum? Es sind nicht nur die Erträge, es ist die Politik. Elon Musks Verwicklung mit der umstrittenen Doge-Kostensenkungsinitiative hat Tesla zu einem Kollateralschaden gemacht. Tom Lee argumentiert jedoch, dass sich das Weiße Haus es nicht leisten kann, dass Elon Musk von Doge weggeht, und wenn Tesla weiter abstürzt, wächst dieses Risiko. Hinter den Kulissen gibt es wahrscheinlich eine unsichtbare Hand, die Stabilität sichert, und Tom Lee argumentiert, dass dies auch für die breiteren Märkte gilt. Und da Tesla schließlich eng mit institutionellen Portfolios verbunden ist, wird es zum Aushängeschild für die breitere Erholung.
Dies bringt uns natürlich zum Trump-Put. Dies wird zu einem immer provokanteren Konzept, wenn die Märkte fallen und Trump andeutet, dass es ihm nicht allzu wichtig ist. Aber letztendlich argumentieren viele Leute: „Schauen Sie, Trump wird reagieren, wenn der Aktienmarkt zu schnell fällt.“ Wir haben lange über den Fed-Put gesprochen, die Idee, dass Powell von der Federal Reserve bei Bedarf eingreifen würde, um die Märkte zu retten. Und 2020 gab es den Stimulus-Put. Nun ist es ein politischer Put. Die Trump-Administration hat Anreize, die Märkte bis zum nächsten Wahlzyklus im nächsten Jahr am Laufen zu halten. Bei den Zwischenwahlen werden die Kandidaten mit dem Geschehen in diesem Jahr antreten, aber auch jetzt ist Trumps Popularität sehr, sehr wichtig, um seine massive Agenda durchsetzen zu können. Lee argumentiert daher, dass es hier einen Trump-Put gibt. Man könnte sich zuversichtlich fühlen, den Dip zu kaufen, denn letztendlich wird Trump den Aktienmarkt retten. Zumindest ist das das Argument, das er vorbringt. Lee bringt ein sehr, sehr bekanntes Argument vor, das besagt: „Ja, Trump versucht, den Markt frühzeitig zum Absturz zu bringen, um die langfristigen Zinssätze zu senken. Und wenn die Wahlen im nächsten Jahr anstehen, würden sich die Märkte bereits erholen und die Menschen befänden sich in einer viel besseren, stabileren Wirtschaft. Man bekommt den ganzen Schmerz und das Herausziehen des Teppichs frühzeitig in der Amtszeit, und wenn die Zwischenwahlen anstehen, erholen sich die Märkte, die Wirtschaft verbessert sich und die Menschen haben eine bessere Meinung.“ Er brachte auch das Argument vor, dass man auf die MAGA 7 achten müsse. Das sind die Giganten wie Apple, Microsoft, Meta, Google, Nvidia, Amazon und Tesla. Sie sind jetzt ein großartiges Geschäft. Die Bewertungen wurden zurückgesetzt, das Wachstum ist intakt und vor allem sind sie liquide in Bezug auf die Unsicherheit. Institutionen brauchen Liquidität. Diese Namen werden an erster Stelle stehen, wenn das Geld an den Markt zurückkehrt. Fürchten Sie sich nicht vor der AI-Blasen-Erzählung, sagt Lee. Das ist alles Lärm. Die strukturelle Nachfrage nach Rechenleistung, Automatisierung und Cloud verlangsamt sich nicht.
Okay, wir müssen darüber sprechen, wo die Feuerkraft versteckt ist. Die Netto-Long-Exposure von Hedgefonds, sagt Tom Lee, liegt nahe bei Mehrjahrestiefs. Die Barmittelpositionen im Einzelhandel befinden sich auf einem Dekadenhoch. Aktienrückkäufe nehmen zu. Die Übersetzung hier lautet: Es gibt heute mehr Barmittel an der Seitenlinie als in über einem Jahrzehnt, und wenn dieses Geld zurückkommt, wird es nicht auf Zehenspitzen gehen, es wird einen Sturm auslösen. Tom Lee sagt also: „Schauen Sie sich unsere Oma-Aktien an. Ihre disziplinierte Multi-Theme-Portfolio-Strategie. Die Idee der Oma-Aktien besteht darin, nur in Aktien zu investieren, die in mehreren Megatrends hohe Punktzahlen erzielen: KI, Arbeitskräftemangel, Dekarbonisierung und demografische Rückenwinde. Aktuelle Beispiele sind Palantir (KI plus Regierungstechnologie), AMD (Halbleiter plus KI-Hardware), CDNS (Design-Automatisierung), Netflix (Konsum plus digitale Inhalte), GE (Energieumstellung) und Vnova. Das sind keine Meme-Aktien, das sind strukturell im Vorteil liegende Unternehmen, die bereit sind, auszubrechen. Jeder Name hier entweder 1. übertrifft die Gewinne, 2. profitiert von politischen Rückenwinden oder 3. ist positioniert für eine Beschleunigung der Nachfrage in einem reflationären Umfeld.“ Und deshalb sagt Tom Lee: „Sie müssen sich diese Oma-Aktien ansehen, denn wenn sie fallen, schreien sie Auf Wiedersehen, Auf Wiedersehen, Auf Wiedersehen.“ Tom Lee argumentiert, dass wir uns in einem klassischen Chaos-trifft-auf-Chancen-Gebiet befinden. Tom Lee gibt einen Aktionsplan für die Positionierung: 1. Skalieren Sie jetzt in Hochkonvinktionspositionen ein. Warten Sie nicht auf den 2. April. 2. Sammeln Sie hochwertiges Wachstum mit Ertragskraft. 3. Verfolgen Sie die Tesla- und S&P-500-Niveaus täglich. 4. Überwachen Sie das politische Gerede über Zölle, SLX, SL-Vorschriften-Updates. 5. Setzen Sie Stopp-Losses, bleiben Sie aber long. Dies ist keine Zeit für Angst, es ist eine Zeit für Präzision.
Jetzt ist es an der Zeit für unser gesponsertes Segment über ein unter dem Radar fliegendes Biotech-Unternehmen, das wir Ihnen vorstellen müssen, und das ist Viru Inc, kurz Viru. Dies ist ein Unternehmen, von dem Sie wahrscheinlich noch nicht viel gehört haben, aber basierend auf dem, was wir in Bezug auf klinische Ergebnisse, Marktchancen und Investoreninteresse sehen, könnte es nicht lange ruhig bleiben. Viru hat seinen Hauptsitz an einem ungewöhnlichen Ort für Biotechnologie: Miami, Florida. Während sich die Biotech-Welt typischerweise um Boston oder San Francisco dreht, hat sich Miami heimlich in eines der am schnellsten wachsenden Zentren für pharmazeutische und Gesundheitsinnovationen im Land verwandelt. Massive Investitionen strömen herein. Das Miami Health District ist zum zweitgrößten Medizinischen Bezirk in den Vereinigten Staaten geworden. Mitten in diesem Wachstum befindet sich Viru Inc., ein Unternehmen, das an einer Lösung für eine der dringendsten Herausforderungen im Gesundheitswesen arbeitet.
Was genau machen sie also? Nun, Viru zielt auf einen blinden Fleck in einem der am schnellsten wachsenden Märkte der modernen Medizin ab: metabolische Gesundheit und Adipositas-Behandlung. Wir befinden uns derzeit mitten in einem Goldrausch nach Lösungen zur Gewichtsabnahme. GLP-1-Medikamente wie Ozempic und Mounjaro sind viral geworden. Wir sprechen von einem Markt, der im Jahr 2024 auf rund 46 Milliarden Dollar geschätzt wurde und der sich innerhalb des nächsten Jahrzehnts um über 900 % auf mehr als 470 Milliarden Dollar steigern soll. Das ist riesig. Aber hier ist das Problem, und es ist eines, das die meisten Menschen nicht erkennen: Während diese GLP-1-Medikamente zur Gewichtsabnahme einen schnellen Fettabbau bewirken, verursachen sie auch einen erheblichen Muskelabbau. Tatsächlich stammen bis zu 40 % des gesamten Gewichtsverlusts bei diesen Medikamenten aus magerer Muskelmasse, nicht nur aus Fett. Und das ist eine große Sache. Der Verlust von Muskelmasse, insbesondere bei älteren Erwachsenen, kann zu ernsthaften Gesundheitsproblemen führen: Gebrechlichkeit, Schwäche, schlechte Beweglichkeit, erhöhtes Sturz- und Frakturrisiko. Es macht es auch schwieriger, den Gewichtsverlust langfristig aufrechtzuerhalten. Und der Clou ist, dass es derzeit keine von der FDA zugelassene Lösung gibt, um dieses Problem anzugehen. Keine. Und hier kommt Viru ins Spiel. Sein Hauptkandidat ist Anamorelin, ein selektiver Adrenorezeptor-Modulator oder kurz SR, der speziell entwickelt wurde, um die Muskelmasse zu erhalten und gleichzeitig den Fettabbau zu fördern. Mit anderen Worten: Es handelt sich um eine Therapie, die auf qualitativen Gewichtsverlust abzielt, Fett bekämpft und gleichzeitig Kraft und Funktionalität erhält. Das Unternehmen hat kürzlich seine Phase-2B-Qualitäts-klinische Studie abgeschlossen, und die Ergebnisse sind es wert, beachtet zu werden. Patienten, die Anamorelin in Kombination mit GLP-1-Medikamenten einnahmen, zeigten eine 71%ige Reduzierung des Muskelverlusts im Vergleich zu Patienten, die nur eine metabolische Therapie erhielten. Das ist keine geringfügige Verbesserung, das ist potenziell bahnbrechend. Noch beeindruckender ist, dass die Anamorelin-Gruppe eine 46 % größere Verschiebung in Richtung Fettabbau im Vergleich zu Muskelabbau in einigen Studienarmen verzeichnete. Bei über 99 % der gesamten Körperreduktion stammte sie aus Fett, wobei nur 0,9 % aus magerer Masse stammten. Das ist fast reiner Fettabbau, während die Muskeln erhalten bleiben. Und es blieb nicht an der Waage hängen. Patienten, die Anamorelin einnahmen, zeigten auch eine bessere körperliche Funktion, insbesondere eine 62,4 %ige Reduzierung des Treppenlaufleistungsverlusts, der ein wichtiger Marker für Kraft, Beweglichkeit und allgemeine Lebensqualität ist.
Zusammenfassend lässt sich sagen: Wir sprechen von einem Medikament, das die heißesten Adipositasbehandlungen auf dem Markt ergänzen könnte, indem es die Muskeln erhält, die Funktion verbessert und die Körperzusammensetzung gesünder und nachhaltiger macht. Aber das ist nicht nur Theorie. Dies ist ein Unternehmen mit starken klinischen Daten, einer geplanten pivotalen Phase-III-Studie und wachsender Aufmerksamkeit von einigen großen Namen an der Wall Street. Lassen Sie uns über die Investitionsseite sprechen. Viru hat die Aufmerksamkeit von vier großen Analystenfirmen auf sich gezogen: B Riley Financial, HC Wainwright, Raymond James und Oppenheimer. Und alle haben bullische Ratings mit ernsthaftem Aufwärtspotenzial herausgegeben. B Riley setzte ein Kursziel von 2 Dollar für die Aktie, was einem potenziellen Gewinn von 316 % gegenüber den jüngsten Kursen entspricht. HC Wainwright kam bei 2,50 Dollar heraus, das sind 525 % Aufwärtspotenzial. Raymond James ging mit einem Kursziel von 3 Dollar noch höher, und Oppenheimer führt das Feld mit einem Kursziel von 4 Dollar an, was über 700 % Aufwärtspotenzial impliziert. Aber das vielleicht interessanteste Vertrauensvotum kommt vom milliardenschweren Gesundheitsinvestor Dr. Philip Frost, der über 5 Millionen Aktien von Viru erworben hat. Wenn Sie nicht wissen, wer Dr. Frost ist: Er hat Key Pharmaceuticals für 836 Millionen Dollar aufgebaut und verkauft und später IVAX für 7,6 Milliarden Dollar an TAA Pharmaceuticals verkauft. Wenn er also eine große Position einnimmt, ist es angebracht, darauf zu achten.
In Bezug auf die Finanzkraft ist Viru gut kapitalisiert, mit über 26 Millionen Dollar an Barmitteln und Barmitteläquivalenten. Sie haben auch gerade einen nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsbereich für 18 Millionen Dollar verkauft, was ihnen zusätzliche Möglichkeiten gibt, Anamorelin durch weitere klinische Meilensteine zu fördern. Das Führungsteam ist ebenfalls erwähnenswert. CEO Dr. Mitchell Steiner verfügt über jahrzehntelange Erfahrung in Onkologie, Urologie und pharmazeutischer Entwicklung, darunter frühere Führungspositionen bei Opko Health und akademische Positionen an der Johns Hopkins University und der Vanderbilt University. Der Vizevorsitzende Dr. Henry Fish ist ein anerkannter Experte für reproduktive Medizin mit Verbindungen zu Cornell und Columbia. Unter dem Strich: Es handelt sich um ein erfahrenes Team, eine gezielte Lösung für ein reales und wachsendes medizinisches Problem, und sie zielen auf einen der größten adressierbaren Märkte im Gesundheitswesen ab, ohne FDA-zugelassene Wettbewerber in diesem Bereich. Und da die Erweiterungsstudie von Anamorelin voraussichtlich im zweiten Quartal dieses Jahres weitere Daten liefern wird, könnte Viru kurz davor stehen, eine völlig neue Kategorie in der Körperzusammensetzungsmedizin zu schaffen. Es ist selten, ein Micro-Cap-Biotech-Unternehmen mit diesem Aufwärtspotenzial, realen klinischen Fortschritten und wachsender institutioneller Aufmerksamkeit zu finden.
Nochmals: Dies ist ein gesponsertes Segment, und Sie sollten immer Ihre eigene Recherche durchführen, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen. Aber wenn Sie nach einem potenziell risikoreichen, potenziell renditestarken Spiel im Bereich der metabolischen Gesundheit suchen, ist Viru ein Name, den es wert ist, auf dem Radar zu haben und mit dem es sich lohnt, die Due Diligence zu beginnen. Auf jeden Fall wünsche ich Ihnen noch einen schönen Tag, Leute. Bis zum nächsten Mal!