Transcription
Zeer sterk gerelateerd aan de oorlog, hoewel een beetje een apart probleem. We hebben enkele tekenen van zorg gevolgd, zullen we maar zeggen, in de massale AI-sector, met name in de AI-datacentersector, die de ruggengraat is geweest van wat de Amerikaanse economie enigszins overeind heeft gehouden ondanks dalingen in bijna elke andere sector van de economie. Dus, laten we dit op het scherm zetten. Ik zag dit gisteren met veel interesse van Bloomberg. Ze zeggen dat de helft van de Amerikaanse datacenters die voor 2026 gepland staan, naar verwachting vertraagd of geannuleerd zullen worden. Een belangrijke reden is een tekort aan elektrische apparatuur zoals transformatoren, schakelapparatuur en batterijen. De VS heeft niet de productiecapaciteit, waardoor het gedwongen wordt om afhankelijk te zijn van import. En zeer sterk gerelateerd aan het laatste segment dat we deden over economische sancties en economische macht. De meeste van die importen komen uit China. Dus we zetten echt alles op het spel voor deze AI-revolutie. Uh, de specifieke aanpak die we hebben gekozen, die onze AI-bedrijven hebben gekozen, is het bouwen van zoveel mogelijk van deze datacenters als ze kunnen. Er wordt hier waanzinnig veel geld uitgegeven. Je hebt ook een politieke backlash in al deze lokale gemeenschappen. Je weet wel, dat is echt een kruistocht tegen deze datacenters die in de stad gevestigd zijn. En dan, terwijl deze grote gok wordt geplaatst, projecteren ze tegelijkertijd al deze datacenters uit waarvoor ze niet eens de onderdelen hebben om te bouwen, en, je weet wel, proberen ze te importeren uit China, enzovoort, maar zelfs proberen ze te importeren, ze hebben gewoon niet de materialen om te bouwen wat ze investeerders hebben beloofd te gaan bouwen. Dus, het lijkt een behoorlijk alarmerende situatie. >> Nou, laten we ook niet vergeten wat Ryan Emily in hun allereerste show gisteren behandelden? Amazon-faciliteit werd getroffen in de Golf. En ik denk eigenlijk niet dat we dit los kunnen zien van de oorlog. Want laten we erover nadenken. Het AI-datacenter heeft fundamenteel goedkope stroom nodig. De reden waarom we überhaupt in een crisis zitten met datacenters, waarom het eigenlijk een binaire keuze is tussen een datacenter of onze eigen elektriciteit, is omdat we momenteel niet de capaciteit van het elektriciteitsnet hebben. LNG- en gasprijzen zijn hier in Amerika eigenlijk behoorlijk goed en dat komt grotendeels doordat we niet de capaciteit hebben om het te liquifieren en naar het buitenland te sturen, wat het geen wereldwijde grondstof maakt. Het is echter heel goed mogelijk dat we in de toekomst de liquefactie en andere moeten opschalen om LG en andere producten uit Amerika te komen kopen. Nou, dat zou de totale prijs van onze eigen elektriciteitsprijzen hier in de VS verhogen, wat het veel moeilijker zou maken voor deze AI-modellen en anderen, omdat datacenters en datacenterprojecten goedkopere stroom nodig hebben. En dan heb je bovenop dat alles nog de durfkapitaalinvesteringen. Een enorm deel van de durfkapitaalinvesteringen komt uit de Golf. Het komt ook uit de rest van de wereld, staatsfondsen, enzovoort. Raad eens? Wat gebeurt er met al dat geld? Het droogt op. Of op zijn minst moeten ze veel van hun uitbreidingen massaal pauzeren. Dus er zijn meerdere factoren waarom dit allemaal zal blijven escaleren. En de AI-bubbel, je weet wel, werd zelf in stand gehouden door waarderingen van grote technologiebedrijven die duidelijk los stonden van de realiteit. Maar fundamenteel, wat is de Amerikaanse economie? We maken niet echt veel. We kopen het gewoon. We zijn een massale consumptie-economie. Nou, we gaan allemaal een enorme klap krijgen op de consumentenbestedingen vanwege de gasprijzen en vanwege de inflatie, wat simpelweg per definitie betekent dat de consumentenbestedingen zullen dalen. Dat zal alles naar beneden trekken, niet alleen de AI-bubbel plus het consumentenvertrouwen. Dus, als je al deze dingen bij elkaar optelt, kun je zien hoe de reële economie zou dalen. Waarom een AI-bubbel knapt, is heel, heel erg, denk ik, een open gesprek. En het enige dat ons BBP überhaupt in stand hield, was het uitbouwen van deze datacenters. Het is nog een reden waarom de oorlog, wat een dwaasheid. Wat een dwaasheid. Je gaat oorlog voeren en de energievoorziening van de hele wereld treffen op een moment dat dat het enige is dat de Amerikaanse economie stimuleert en dan ook nog de consumentenbestedingen laten kelderen. Het is een puinhoop. >> En China ook nog eens tegenwerken. En op een moment dat je de industriële capaciteit niet hebt opgebouwd om zelfvoorzienend te zijn. Integendeel. Ik bedoel, veel van de Trump-administratie, in feite, we zijn op veel gebieden achteruitgegaan met betrekking tot het proberen onze eigen industriële capaciteit op te bouwen. Dus, je, weet je, je maakt de hele wereld vijandig, zogenaamd, weet je, de manier waarop de Trump-administratie en deze leiders van Amerikaanse AI-technologiebedrijven, de manier waarop zij dingen zien als deze existentiële race tegen China om de eerste te zijn die de AI-sfeer domineert. En toch zijn we nog steeds op het meest basale niveau fundamenteel afhankelijk van China om deze onderdelen voor een heleboel van deze zeldzame aardmetalen te kunnen importeren. Je weet wel, allerlei delen hiervan. We hebben ook gesproken over de verstoring van helium in de Straat van Hormuz en hoe dat ook daarin past. Dus, op meerdere niveaus hebben we een enorme crisis gecreëerd voor de AI-industrie waarop we blijkbaar onze hele economie hebben ingezet. En die scheuren beginnen zich net te tonen. Er waren er een paar en laten we F3 op het scherm zetten. Je weet wel, het is moeilijk te zeggen wat er achter de schermen gebeurt waarom deze beslissingen worden genomen, maar we hebben Claude-codegebruikers die sneller dan verwacht gebruikslimieten bereiken en ze stellen enkele limieten in voor, weet je, mensen die Claude uitgebreid gebruiken, om een beetje terug te trekken, vooral tijdens de uren met het hoogste gebruik, een deel van het gebruik van Claude terug te trekken. Je had ook dit verhaal uh F4 waarbij Sora, de videosite van OpenAI, volledig is uh, het wordt volledig stopgezet uh, eindigend in april. Dit werd met veel fanfare aangekondigd. Dit was een centrale, soort van kernbelofte en prestatie van OpenAI. Het idee was dat Sora een belangrijk onderdeel zou zijn van hun plannen voor de toekomst en nu wordt dat ook stopgezet. Een deel hiervan, Sager spreekt tot het feit dat de bedrijfsmodellen tot nu toe nog niet echt zijn uitgewerkt. Je weet wel, heeft veel overeenkomsten met de vroege internetfase waarin je al die websites en al die beloftes had en toch veel en uiteraard werkte het internet uiteindelijk en veel bedrijven verdienden veel geld, maar in de begindagen hadden sommige bedrijfsmodellen geen zin en dus wat deze AI-bedrijven nodig hadden, was veel tijd en bandbreedte en geduld van investeerders, de bereidheid om hen voortdurend tonnen en tonnen en tonnen geld te blijven toesturen, goedkope energie om deze uitbreiding van datacenters voort te zetten, terwijl ze een soort van inkomstenmodel bedenken dat daadwerkelijk winsten zal genereren die deze enorme investeringen rechtvaardigen en wat de impact van de oorlog denk ik effectief is om die tijdlijnen dramatisch te verkleinen en veel meer druk te zetten op al deze bedrijven. Ja, ik denk gewoon, weet je, kijkend naar ten eerste, geen tranen voor Sora of voor hun Disney-porno, wat laten we het noemen wat het is. Daar ging het om. En al hun erotica die ze zojuist met Chat GPT hebben verlaten. Maar echt, ik denk dat kijk, limieten p limieten en server tijd gaat echt over stroom. Dit is een complete discussie over stroom. En trouwens, ik bedoel, het is behoorlijk schokkend dat we in deze crisis zitten en geen enkele nationale leider zegt: "Hé, betekent dit niet dat we gewoon meer energie-onafhankelijk moeten worden?" En het antwoord is uiteraard ja. Ik verwacht eigenlijk dat alle Aziatische landen en misschien veel Europese landen, dit hen eindelijk over de rand kan duwen naar kernenergie om hun, weet je, 50-jarige kater van het probleem te overwinnen. Ze verbranden momenteel meer kolen in Azië dan waarschijnlijk ooit tevoren en ze zullen dat blijven doen zolang deze crisis voortduurt, want mensen hebben elektriciteit nodig. Maar hier thuis, dit zou de impuls moeten zijn om te zeggen: "Hé, we moeten 100% energie-onafhankelijk zijn." Want zelfs als we een netto-exporteur van olie zijn met olie als wereldwijde grondstof, zijn we nog steeds erg kwetsbaar voor een schok. Dit is de, ik bedoel, waarom betalen we nog steeds $4 per gallon voor benzine als we een netto-exporteur zijn? En het antwoord is vanwege deze wereldwijde grondstof waar we nog steeds volledig van afhankelijk zijn, maar waar geen echte visie of zelfs een plan is om er iets aan te doen, en als je een datacenter wilt, kun je dat ook hebben als er goedkope en overvloedige stroom is, dan hoeven we allemaal niet te kiezen, maar dat is denk ik waar deze hele discussie in de toekomst over zal gaan en dat is echt slecht voor AI en het ergste is dat het waarschijnlijk gewoon een recessie betekent. Ik bedoel, al, weet je, dingen stonden op scherp wat betreft inflatie en consumentenvertrouwen, maar met benzine voor minstens een paar maanden waarschijnlijk $4 per gallon, weet je, op dit moment, ik weet niet hoe je je daaruit kunt trekken, uit zo'n spiraal, vanwege alle gevolgeffecten. Je hebt hoge inflatie, dat betekent hoge rentes en geen renteverlagingen. Er zal, weet je, een daling op de aandelenmarkt zijn, al denk ik dat de aandelenmarkt al een paar procent lager staat, op zijn minst year-to-date. Het zou een volledig dalend jaar kunnen zijn. Al deze dingen zijn gewoon slecht. Ook, ik, we, weet je, een verhaal waar jij en ik het niet over hebben gehad, >> private krediet. Ik weet niet zeker of je dat hebt gelezen of in de gaten hebt gehouden. Ja, de private kredietmarkten drogen echt op. Dat heeft veel impact op technologie, op durfkapitaal en meer. Dus dat zou een andere plek kunnen zijn waar alles zou kunnen uh, exploderen, vooral bovenop wat er gebeurt met Iran. Het is een zeer belangrijk financieel verhaal. >> Ja, ik keek net, er kwam vanochtend een kop binnen die ik net zocht. Um, uh, Blue Owl beperkte opnames nadat investeerders vroegen om 22% van het $36 miljard fonds van de private kredietgigant op te nemen. Dus nog een private kredietgigant die zegt dat het effectief een bankrun ervaart. Um, en dit is, weet je, niet het eerste geval dat we de afgelopen weken hebben gezien, maar, weet je, als we uitzoomen, denk ik, op jouw punt, kernenergie, ja, is een potentiële optie. en hernieuwbare energie en de VS onder Trump heeft effectief gegokt dat we het olie van Venezuela gaan stelen. We hebben natuurlijk zelf veel fossiele brandstofproductie. Trump heeft meerdere keren gezegd, weet je, wat hij in Iran wil doen, is hun olie afpakken. Ik denk dat de gok van de VS op het gebied van energie was dat we deze gigant van fossiele brandstoffen zouden worden en uiteraard werkt het niet al te best voor ons wat betreft de Iran-oorlog, maar dat was het idee. China heeft ondertussen agressief geïnvesteerd in hernieuwbare technologie. Je weet wel, ze lopen voorop op het gebied van zonnepaneelontwikkeling. Die hernieuwbare technologieën zijn veel, veel beter geworden. En uiteraard hebben we veel gesproken over hoe hun EV-technologie Tesla, iedereen in de VS overtreft. Dus, um, weet je, ze zijn ook goed gepositioneerd op dat front, om nog maar te zwijgen van het feit dat ze veel strategischer zijn geweest in het beveiligen van de toeleveringslijnen om die technologie mogelijk te maken. Dus dat is de richting die ze hebben gekozen, weet je, dat is waar ze hun weddenschappen hebben geplaatst. En um, ik denk dat er veel zal zijn dat de wereld in die richting zal duwen, omdat het veel veiliger aanvoelt dan, weet je, hopen dat de olievoorziening via de Straat van Hormuz open en vrij blijft en veilig voor enige inmenging. Uh, er was nog één laatste verhaal dat ik erin wilde stoppen, omdat het aanzienlijke F2 op AI betrof, en dat is dat Anthropic, dat wordt beschouwd als het toonbeeld van veilige AI-ontwikkeling. Dit zijn de verantwoordelijke spelers in het veld. Ze hebben per ongeluk 500.000 regels van hun eigen broncode gelekt. En daarin zat uiteraard allerlei informatie over hoe, weet je, het product werkt en hun hun aanpak enzovoort. Er waren ook uh, er waren ook productupdates die nog niet waren uitgebracht, die, weet je, iedereen ter wereld, inclusief hun concurrenten, inzicht gaven in oké, hier is wat claude code gaat worden, de richting waarin ze zich vervolgens bewegen en uh, ik weet zeker dat er, ik bedoel, natuurlijk is Anthropic beschaamd en het is een grote klap voor hen. Het is een groot probleem voor hen. Maar voor mij is het significante stuk gewoon dat zelfs degenen die geacht worden de verantwoordelijke goede jongens te zijn, veilig en voorzichtig, enzovoort, vatbaar zijn voor echt zelfdestructieve, ongelooflijke, slordige, uh, vernederende fouten, en ik denk niet dat dat iemand gerust moet stellen over de richting waarin AI gaat. >> Heel waar. Oké, bedankt jongens, heel erg bedankt voor het kijken. We waarderen het. Er zal morgen een shows op vrijdag zijn voor iedereen. En we zijn natuurlijk allemaal op grondinvasie-waakzaamheid. Dus we zien jullie later. Hé, als je die video leuk vond, druk dan op de like-knop of laat een reactie achter. Het helpt echt om de show bij meer mensen te krijgen. >> En als je de volledige show, reclamevrij en elke ochtend in je inbox wilt ontvangen, kun je je aanmelden op breakingpoints.com. >> Dat klopt, krijg de volledige show. Help de toekomst van onafhankelijke media te ondersteunen op breakingpoints.com.