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歡迎來到鏡轉全球，我是Tuhi Martukaw。
中國內需疲弱不振，網紅經濟卻依然可觀。不少台灣網紅都得前去「拜碼頭」。只是經過一趟中國之旅，回到台灣後網紅常常都是異口同聲，大讚中國各方面的進步超乎想像。同樣的宣傳套路，一直在複製貼上的反覆出現。甚至還有人高唱，中國已經在全球的AI競賽當中贏過美國，實在讓人匪夷所思。
雖然說中國以舉國之力不惜一切代價，發展電動車等等產業，總是要有點成就。但像是AI跟半導體發展，就不只是砸多少錢用多少力的問題。大家還記得去年農曆春節，中國大型語言模型DeepSeek橫空出世，驚嚇全世界。外界想不透怎麼有辦法，在有限的算力下訓練出這樣的模型。結果事後傳出是利用「蒸餾手法」偷吃步，把美國的AI訓練成果整碗端走。這根本就近乎偷竊的手法，到現在還沒收手。
最新的苦主是美國AI新創公司Anthropic。而Anthropic昨天終於忍不住，直接站出來指控，中國三家當紅的AI公司，包括DeepSeek、Moonshot AI，以及Minimax，透過在業界被稱作「蒸餾」（distillation）的技術，以極低的成本獲取他們無法獨立開發出的技術能力。不由得讓人懷疑，中國AI時不時就傳出驚人突破，恐怕也只是站在西方巨人的肩膀上而已。
其實Anthropic的頭號對手，也就是ChatGPT的開發商OpenAI，這個月稍早也曾經向美國國會提出類似指控，表示中國企業搭便車使用蒸餾技術，取得OpenAI的技術研發成果。而在這次Anthropic的聲明中，描述得更加仔細，直接條列出這些公司，利用2萬4千個假帳號，與Claude模型進行大約1千600萬次的互動，以達成提升模型性能的目的。
然而無奈的是，對於這樣等同工業級的智慧財產權竊取，相關法律規範還跟不上，很難像晶片出口管制一樣，直接防堵美國技術外流。更可怕的是，Anthropic主張，中國AI企業透過蒸餾技術建構的模型，可能無法保留原有的安全防護機制。如果被拿來協助軍事研發等用途，恐怕會對美國構成國家安全風險。
另外，路透今天的一則獨家報導，也指出DeepSeek無視美國晶片出口禁令，使用了輝達最先進的AI晶片Blackwell來訓練，即將發表的最新AI模型。路透報導引述知情美國官員指出，DeepSeek持有的Blackwell晶片，所參與訓練的模型，很可能是依賴美國各大AI開發商旗下的模型來進行技術蒸餾，正好呼應這次Anthropic的指控。
所謂的AI技術蒸餾，我們可以用這張經典的網路梗圖來解釋，也就是利用OpenAI或是Anthropic等所訓練出的強大模型，直接拿來轉移到新的模型當中。被市場譽為黑馬的美國AI新創Anthropic，在市場上地位以及影響力，來自他推出的各式AI應用模型，讓各項產業既有的商業模式，面臨到史無前例的威脅，觸發了今年來軟體類股的一波崩跌。
簡單來說，提供任何服務型的產業，從法律、金融，或是房地產，到資安、保險、快遞，從今年二月開始就受到AI衝擊，股價接連玩起「跌跌樂」。SaaS軟體及服務類股的崩潰延燒至今，市場已經出現一個新的名詞，叫做AI scare trade，AI驚嚇交易。
而最近為這個驚嚇交易火上加油的是，一家叫做Citrini Research的研究機構。昨天發表了一篇報告內容指出，在現今AI持續發展的情況下，一場全球智慧危機正悄悄上演。報告中認為，現有的勞動消費市場結構，可能出現系統性動搖，並且預期到了2028年，美國失業率將飆破10%。股市也難逃一劫，標普500指數將從2026年的高點，狠狠下跌38%。
這份報告據說耗時超過100個小時的研究，但作者也澄清這不是預測，而是可能的情境假設。只是這個假設卻也已經讓AI驚嚇交易再次爆發。尤其報告中特別點名到的食品配送服務，和信用卡公司更是直接做出反應。美國食物外送服務DoorDash，以及金融服務公司美國運通，雙雙斷崖式下跌。
而更具指標性的，是美國百年科技巨頭IBM兩段式下跌。首先是反映這份報告的看跌情緒，隨後又因為Anthropic消息指出，他們的Claude Code工具，可以針對在IBM主機上運作的早期程式編碼語言進行現代化改造，就讓IBM股價在星期一收跌超過13%，創下25年來單日最大跌幅。而2月以來的累計跌幅已經將近3成。
去年農曆年有DeepSeek橫空出世，今年農曆年則是美國總統川普的對等關稅被判違法。不少跟川普不對盤的人都在看笑話。但問題是，昨天節目也提過，千萬別小看川普對關稅的執念。川普第一時間就祭出了貿易法第122條，向全球普徵為期五個月的15%關稅，暫時取代對等關稅。當然也烙狠話警告各國別想趁機耍花樣，否則就會面臨更高的關稅懲罰。
外媒也傳出川普可能擴大232條款的徵稅範圍。川普的邏輯很簡單，既然美國最高法院認定總統無權引用國際緊急經濟權力法來實施關稅，那就找其他更適用的法源。反正不管怎樣就是要徵收關稅。目前外界認為最直接的法源有兩項。一是俗稱232條款的美國貿易擴張法第232條，可以基於國家安全理由，對特定商品徵收關稅。另外是美國貿易法第301條，針對的是不公平貿易行為，適用範圍比232條款更廣泛。
不過232或301相關的貿易調查通常都曠日廢時。像川普去年上台後就對半導體、藥品、無人機和工業機器人等等，總共有九大產業啟動了232調查，已經快要一年過去了。但川普也暗示接下來會加快腳步，在未來五個月完成更多貿易調查。還有知情人士向華爾街日報爆料，川普政府打算擴大調查範圍，對大型電池、工業化學品、電網與電信設備等等，其他六大產業也展開232調查。
對於美國最新一波關稅變局，行政院副院長鄭麗君，今天大陣仗率領各部會召開記者會，親自說明對台灣的影響。鄭麗君表示，台灣的立場是要基於既有的談判成果，確保在先前簽署的台美貿易協定中，所取得的相對優勢與最佳待遇不會受到影響。而過去兩天我方已就此和美方展開聯繫。
鄭麗君也進一步表示，美方向全球統一徵收的15%關稅，在今天生效。台灣的稅率變成原有的最惠國待遇，再疊加15%。雖然和其他國家相比，還是相對比較好，但仍然不如原本台美貿易協定的15%不疊加。所以台灣會積極爭取落實原本的協定。而美方也正在研議關稅政策的後續做法。先前已經談妥的台美貿易協定，以及台美投資MOU相關文本細節，會等美方再次確認後，再送交國會審議。
美國最高法院雖然推翻川普的對等關稅，但並沒有涉及232條款，所以不會影響台灣已經取得的相關優惠待遇。至於未來川普政府可能實施的301條款等關稅，台美已經在先前的談判中取得一定的共識，所以既有的協定就會成為關鍵基礎。