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昨天晚上，美国总统就伊朗战争，向全国发表了黄金时段的电视讲话。开战33天，这是他第一次正式面对全国人民，解释这场战争。
他说了19分钟。油价涨了7%，布伦特原油冲破110美元一桶。比特币一度跌破65,000块。美股期指跳水。10年期国债收益率冲到4.44%。一个完全不同的市场，在这19分钟之内，给出了同一个判断。而这个判断，和他自己说的完全相反。他说战争快赢了，市场在说你在做梦。
但更有意思的是今天。今天美股开盘之后，标普从盘前6,480一路反弹到6,600点，涨幅超过100点，直接翻绿。昨天晚上跌那么凶，今天突然就不跌了。原因不是川普又说了什么，恰恰相反，是另外一个消息。这个消息呢，不是来自华盛顿。内容是什么，稍后告诉你。
但你先记住这个反差。美国总统讲了19分钟，市场崩了。而另外一个消息出来，市场反弹了。到底谁的话管用，看完你就知道了。
更炸的是，就在昨天同一天，伊朗革命卫队点名了18家美国科技公司，包括苹果、英伟达、谷歌、微软、特斯拉。波音说，这些公司是合法军事打击目标，让员工立即离开工作场所。然后呢，他们真动手了。昨天伊朗导弹，直接命中了巴林最大的电信公司总部。这家公司托管着亚马逊的云服务器。注意啊，不是上个月那种无人机的擦伤，是导弹直接命中。
今天这期视频，我们不聊政治，不评价谁对谁错。我只回答三个问题。第一，这19分钟的讲话之后，你的钱去哪了？第二，一条海峡，同时掐住你的油、你的粮、你的芯片，这三条命脉，现在什么情况？第三，也是我想了很久才想通的一个问题，这场全世界都在骂的战争，到底谁在闷声发大财？
我们先赞后看，好运不断。我们先快速过一下，昨天晚上这19分钟的演讲，到底讲了啥。有6个要点。第一，伊朗战争还要持续两到三周。第二，如果谈不拢，美国会炸伊朗的电厂和石油设施。第三，核心军事目标已经接近完成。第四，要把伊朗炸回石器时代。第五，美国以后不会再从霍尔姆斯海峡进口石油。第六，伊朗的海军已经被摧毁，空军已经变成了废墟。
听起来很强势，对吧？问题是，这6条里面，没有一条是新的信息。他在社交媒体上全发过，X平台上多位分析师也发过，我们的频道也讲过。很多金融分析师都指出的同一件事，这不是一次战略通报，这是一次危机公关。说白了，讲话之前，主流媒体已经放风，说他昨晚要为战争收尾。所以市场过去两天看到了大涨，而且是提前上涨。然后他上台说没停火，没说撤军时间表，没说海峡什么时候重开。
有意思的是，同一天，澳大利亚的总理和英国的首相，也分别向本国民众讲话了。这两位说什么呢？他们说，我们知道油价在涨，我们知道你的钱包在受伤，我们会尽一切努力减轻冲击。措辞很诚恳，承认了民众的痛苦。川普的讲话呢，他说美国经济很强劲，而且很快会比一个月前更好。你对比一下，一边是我知道你疼，我（在）想办法，一边是我们赢麻了。市场的反应呢，可比他的嘴巴诚实的多。
还有一个细节让我后背发凉。他拿这次战争跟朝鲜战争来比。你品一下，朝鲜战争打了三年。他嘴上说两到三周结束，但是他自己选的类比对象，是一场打了三年的战争。这到底是一个说话不过脑子的人，犯了口误，还是潜意识里，他也知道两三周不可能结束？
一位我经常关注的策略分析师，抓了一句关键话，非常重点。川普说，我不需要政权更迭。虽然政权已经换了。这位分析师的解读很有意思，他说这句话，其实是给自己留了一个随时撤退的台阶。他可以随时说，我们的军事目标已经完成，然后走人。但这里有一个关键区分啊，军事目标和战略目标是两回事。军事目标是可以量化的，摧毁了多少设施，消灭了多少部队，这些是可以打勾的。但是战略目标，比如说海峡重新开放，地区稳定，这些就不是打几发导弹就能解决的。军事目标完成了，不等于海峡开了。海峡没开，油还是运不出来，那你赢了什么呢？
头一天，他还放了一个另外一个炸弹。接受路透社的采访时，他说绝对在考虑退出NATO，就是北约。他管NATO叫纸老虎。国防部长拒绝重申美国的集体防御承诺。你想想这个画面啊，一边在打仗，需要盟友帮忙重开海峡，一边骂盟友是纸老虎。这个操作，从市场的角度来看，是在同时制造两个不确定性。战争的不确定性，加上联盟的不确定性。市场最讨厌的东西，就是不确定性。两个叠加，效果加倍。
好，现在我们忘掉他说了什么，看数字。数字是不会做危机公关的。先说昨晚市场的反应啊。油价，布伦特原油在讲话之后，直接冲破110美元一桶，涨幅一度超7%。美油突破了103。开战33天以来，原油累计涨幅约60%。讲话之前，油价其实已经稳住了几天啊，市场在赌它会降温。结果他一开口，一根大阳线直接拉上去。
比特币呢，一度跌破了65,000美元。这个很有意思啊，按理来说，比特币是数字黄金，应该避险。但这次跟着股市一起跌，说明市场只把它当风险资产在抛，不是当避险资产在买。
10年期国债收益率昨晚一度上冲4.4%。不过今天早上回落到4.29%左右。市场的情绪有所缓和。等会我会说为什么。
美股期指昨天亚洲开盘之后全线下跌。日经跌2.1%，韩国综合指数跌3.9%。韩国跌最多，因为韩国的半导体产业链，对海峡依赖最深。这个下一部分会展开啊。恒生跌1%。
有一组数据特别值得看，就是过去50个交易日里，标普500和原油ETF有38天是反向运动的。一个涨，另一个就在跌。这个反向频率是20年来最高的。翻译成人话，就是股市和油价在打架。油价涨，股价就跌。这意味着，只要这场仗还在打，油价下不来，股市就没有安生日子过。
美国老百姓的体感更直接啊。汽油全国均价已经涨破了4美元一加仑，加州突破5美元。开战以来，油价大约飙了60%。但你加油的时候，可能感受的涨幅是更大的，因为炼油利润也在飙升。
花旗今天给了一个预测，就是二季度布伦特原油均价，基准预期是95美元，牛市情景呢，是130美元。而且花旗估算，全球石油供应缺口，在每天440万到800万桶之间。这是一个巨大的数字。
这里还有一个被忽略的信号，就是讲话之前，所有的内部消息源都在说，他昨晚会降级局势。市场提前定价了和平，所以讲话前美股是涨的。结果他上去没有给任何降级的信号，所以市场反应才这么剧烈。不是因为他说了什么可怕的话，是因为他什么都没说。没有停火，没有撤军路线图，没有海峡重开方案。市场给了他一次定价和平的机会，但是他没接住。
不过今天美股的开盘呢，发生了一件有意思的事。标普从盘前一口气反弹到了6,600点附近，涨幅超了100点。很多人觉得奇怪，昨晚期货不是跌得很凶吗？怎么今天翻绿了？我查了一下，唯一能找到的催化剂是，这是今天早上，伊朗宣布正在和阿曼起草一份霍尔姆斯海峡的通行协议。伊朗同时表态说，这份协议不构成对航行的限制。
你看到这份新闻的含义了吗？昨晚美国总统讲了19分钟，市场崩了。今天早上伊朗说了一句，我们在谈通行协议，市场就反弹了。说白了，市场根本不在乎总统说什么。真正能决定你账户涨跌的，是海峡到底通不通。而这件事的决定权，不在华盛顿，在德黑兰啊。
比特币呢，也从65,000反弹到了67,000。但是还有一件事情要提醒啊，明天是周五，Good Friday，美股休市。加上周末呢，是长周末，可以连休3天。这个长周末期间，如果出任何幺蛾子，比如说地面入侵，新一轮的导弹袭击，你什么都做不了，因为市场是关着的。所以今天下午到收盘之间，我觉得大概率会看到资金继续降低仓位，来过周末。反弹归反弹，长周末的不确定性是实实在在的。所以提醒大家要注意风险。
而伊朗那方面呢，高级官员直接说，川普的话，不能作为判断局势的可靠依据。伊朗总统的发言人否认向川普求和，说伊朗的立场没有改变。两边都在喊话，都在说自己赢了。但是市场，市场是全世界最诚实的裁判。昨晚110美元一桶的油价，就是他的判决书。今天伊朗一句我们在谈，就让大盘翻绿。不禁让我怀疑，到底谁才是背后的庄家？
在整个19分钟的讲话里呢，我觉得最关键的，不是炸回石器时代这句话，而是另外一句很多人都忽略的话。他说，霍尔姆斯海峡对其他国家更重要，他们应该好好珍惜。你品一下，Cherish it。他用的是Cherish。这意味着什么？有分析师这样解读啊，他在暗示美国不打算长期留在海峡，打完了就走。至于海峡谁来管，不是美国的问题。美国的能源是自给自足的，海峡通不通，美国自己不受影响。受影响的是谁啊？是日本、韩国、印度、欧洲、亚洲。全球大约20%的石油运输经过这条海峡。日本75%的石油，进口走这里。印度超过60%。韩国、中国呢，也是高度依赖。
高盛之前给了一个极端情景的预测，如果海峡持续关闭，油价可能奔200美元一桶。我不知道会不会走到这一步啊，但我知道一件事，他昨晚没有说我们会重新打开海峡，他说那是别人的事。咱们先不说他把这顿烂摊子扔在那里代表着什么，就昨晚那段话，就意味着，就算明天美军宣布撤离，海峡也不一定会重开，因为伊朗是不会主动退让的。他们的谈判筹码就是这条海峡。
今天早上，伊朗和阿曼谈的这个通行协议，如果成了，本质上就是伊朗在用海峡收过路费。以前这条路是免费的，以后可能要看伊朗的脸色了。而且海峡的地理条件呢，天然对伊朗有利。海峡最窄处不到50公里，紧贴着伊朗的海岸线。伊朗一侧呢，是扎格洛斯山脉，导弹和火炮可以从山上打下来，你几乎没法反制。水雷呢，更麻烦。清除一颗水的时间和成本，远高于布设一颗。欧洲和亚洲的海军，目前没有任何国家单独有能力清除海峡里的水雷和导弹阵地。
还有一个信号不能忽视。目前中东大约有5万美军，但五角大楼已经给预备役发了通知信，要求准备部署。预测市场上有人下了20万美元赌注，赌地面入侵会发生。如果赌对了，可能赢超过100万。我不知道地面入侵会不会发生啊，但市场正在定价，是有发生的可能。如果真的发生地面入侵，我之前视频讲过的，大家可以回去看一下，伊朗国土面积是伊拉克的4倍，地形更复杂，有山有沙漠，有8,800万人口。5万的美军够用吗？这个问题我们就不展开讲了。你简单想想，如果空袭都没能让海峡重开，地面入侵就能吗？
看到这里，如果觉得视频有用的话，点个赞，帮我把这条信息推给更多的人。接下来这段信息，跟你的油费，还有你的账户直接相关。
好了，前面讲的都是油价和宏观。现在要说一件更深远的事。一个月前，3月1号，伊朗用无人机袭击了阿联酋和巴林的三个亚马逊数据中心。注意啊，是无人机，成本不到几万美元那种。当时两个数据中心部分停摆，阿联酋的银行系统、支付平台、打车软件出现大面积中断。亚马逊破天荒的，免掉了整个3月，中东地区的云服务费用。你什么时候见过亚马逊免单的？
打完之后啊，川普嘲笑伊朗，说他们只能用空气手枪攻击美国科技公司。然后就在昨天，4月1号，伊朗用导弹打了，不是无人机啊，是导弹。目标是巴林的总部，巴林最大的电信公司，同时托管着亚马逊的云的基础设施。导弹直接命中，然后亚马逊的数据中心呢，是暂停运作的。受影响的是亚马逊的核心部分，存储、计算、数据库全线中断。
我们可以大概感受一下这个升级速度。3月1号，用无人机擦枪，部分停摆。4月1号，导弹直接命中，完全关闭。一个月内，从空气手枪到正面对轰，说到做到。
而美国能源部今天明确表态，不会释放战略石油储备来压油价。说白了，政府告诉你，别指望我出手救你。
伊朗给出的理由是什么呢？他们说，这些数据中心不是纯民用的。五角大楼的云基础设施，包括美军使用的AI模型，跑在同一个商业网络上。说白了，你用来存照片的亚马逊云，和美军用来做目标识别的AI，可能在同一台服务器上。所以伊朗的逻辑是，打你的数据中心，就是打你的军事设施。我说不好这个逻辑站不站得住啊，但是我知道一个事实，这是人类历史上第一次，一个国家的正规军用导弹，直接命中了商业云技术设施。这个先例一旦创造出来，就回不去了。以后每一场战争，数据中心都可能成为目标。
再加上伊朗革命卫队，正式公布了这个18家美国公司的打击名单。我再重申一遍，不是某个武装组织在推特上喊话，是真正的正规军力量，公开点名18家上市公司，说要打你。然后昨天他真的用导弹打了。网络层面也没闲着，和伊朗有关的黑客组织，已经对美国发起了多轮网络攻击。一家安全公司，识别出60多个活跃的攻击团体，累计建了7,000多个钓鱼网站。一家医疗器械公司呢，被盗走了50TB的数据。物理攻击加网络攻击，双线并行。这是一场科技公司，从来没有经历过的战争。
很多人的判断呢，还停留在这场战争只关于石油啊。霍尔姆斯海峡运的不只是石油。我们之前做过好几期视频啊，有一期讲过化肥暴涨70%，磷酸盐、氨、硫，全球主要出口路线就是经过这条海峡。还有天然气。上个月讲的LNG液化天然气的视频，也讲过，卡塔尔是全球最大的LNG出口国之一，管道和船都要过这里。如果你看了那两期视频，现在你知道了，这些预判正在加速验证。粮食价格的压力呢，还没有正式传导到超市的货架上，但已经在路上了。这两期内容呢，我不重复展开，感兴趣的可以回去考古。
今天我想补充一个，大多数人没有注意到的链条，就是芯片。这部分，我们在油管的会员区域之前稍微提过，今天我把它展开。半导体生产需要高纯度的氦气和硫酸。这两样东西你平时不会注意到它，但没有它们的芯片就造不出来。氦气用冷却和清洁晶圆，硫酸用来蚀刻。全球大约30%的半导体焊锡产能，在卡塔尔的Ras Laffan工业区，就在海峡旁边。这个地方已经被袭击过了。氦气的现货价格，涨了40%到100%，取决于你看哪个等级啊。
这就是为什么韩国股市昨晚跌得最多。韩国综合指数跌了3.9%，是亚洲跌幅最大的。韩国的三星和SK海力士加在一起，占全球存储芯片产能的一半以上。韩国半导体板块自从开战以来，蒸发了超过2,000亿美元的市值。没有人炸韩国的工厂，是原材料供应链经过那条海峡，这就够了。
然后你再想想台积电。全球90%的先进制程芯片出自台湾。台湾本身不产天然气，发电高度依赖进口的液化天然气。这些LNG从哪来呢？很大一部分走的就是霍尔姆斯海峡。所以逻辑链条就是这样的：海峡关了，LNG运不出来，台湾发电成本暴涨，台积电的生产成本上去，你手里的英伟达芯片、苹果芯片、高通芯片成本都跟着上去。
这条海峡同时掐住三样东西：你的油、你的粮、你的芯片。三把钥匙，一条海峡。摩根大通上周说了一句话，如果局势持续到4月中旬，全球将面临石油库存耗尽的风险。这个时间线我没办法独立验证，我们先存疑啊，但是方向是没有问题的，库存消耗，补给在中段。而且现在已经是4月初了。
到这里呢，我再分享一个我想了很久才想通的事。可能是我太笨了，就是，一个正常人，面对全世界反对、弹劾概率飙升、中期选举民调的塌房，不可能坚持做这件事啊，对吧？要么他真的是个疯子，要么是这背后有一个逻辑，只不过这个逻辑，不是我们可以第一眼看到的。我想来想去，只有这一种可能性。不一定对，但是这是唯一一种能让所有反常行为解释得通的解释。我不给结论，我只摆数据，你们可以自己判断。
第一组数据就是北美能源公司。截止到美西时间上午9点啊，埃克森美孚今年以来上涨42%，雪弗龙呢，涨了37%，能源板块呢，涨了38%。这些涨幅呢，碾压标普500同期的表现。但有意思的是，这些股票昨天全跌了。美孚跌5%，雪弗龙跌5%，能源板块跌4%。为什么？因为伊朗放出了和平谈判的信号。你看到没有？战争打着的时候，能源股涨40%，伊朗说一句，我们在谈，能源股呢，可以一天跌5%。这说明这40%的涨幅里面，有很大一部分是战争溢价。战争持续，他们赚钱；和平到来，溢价就蒸发。那反过来问一句，谁希望这场仗继续打下去呢？
第二组数据是军工股啊。洛克希德马丁52周最低点410，现在617，涨了50%。诺斯罗普·格鲁曼从450涨到了697，涨了55%。雷神也是大幅上涨。但军工股和能源股，有一个不一样的地方，就是昨天伊朗放和平信号的时候，军工股跌的没有能源多。为什么呢？因为五角大楼上周刚和洛克希德·马丁签了一个框架协议，要把爱国者导弹的产能翻4倍。不管战争打不打，军工订单已经锁了。
还有一个很野的指标，军事分析圈有一个东西叫Pizza指数啊。五角大楼附近的外卖订单量。逻辑很简单，加班越多，外卖就越多，说明在准备大动作。现在这个指数在暴涨。还有一个叫酒吧指数，就是华盛顿特区的酒吧和约会场所的人流量。正常时候，情报人员下班会去社交，但行动前会集体消失。现在酒吧呢，冷清的不正常。这听起来像段子对吧？但至少这两个指标，在海湾战争和伊拉克战争之前，都出现过异动。至于这套指标背后体系有多少门道，大家感兴趣可以留言，我们可以放在以后的华尔街暗线系列展开讲。今天呢，先点到为止。
第三组数据，也是最有意思的一组。你拉一张全球美债持有国的名单，日本排第一，中国排第二，然后是台湾、新加坡、印度、韩国。你再拉一张中东石油进口国的名单，日本75%的石油来自中东，韩国超60%，印度超60%，中国大约一半。你发现了吗？这两张名单高度重合。买美债最多的国家，恰好是最依赖中东石油的国家。现在海峡关了，这些国家的石油从哪来呢？可以从北美、委内瑞拉、加拿大，或者美国本土。用什么结算呢？是用美元。
你可以把美债想象成一张会员卡。以前这张会员卡的吸引力都在下降，很多国家开始考虑减持美债，买黄金，去美元化。但现在，如果你不持有这张会员卡，你可能连油都买不到。美国现在的国债呢，是39万亿美元。很多人说这是一个庞氏骗局，迟早崩。但如果世界被迫从北美买油、买气、买化肥，那这个庞氏骗局就还能继续转下去，因为你没有选择。
我们再来看看这张地图，全球前十大石油储量国。委内瑞拉排第一，沙特第二，伊朗第三，加拿大第四，伊拉克第五，阿联酋、科威特、美国、俄罗斯。之后这场仗打下去，中东的产能，沙特、伊朗、伊拉克、阿联酋、科威特，全都受影响。剩下谁呢？就剩下委内瑞拉，1月份刚被接管。加拿大正在被施压。再就是美国本土，还有俄罗斯。巧不巧呢？国防部长上周也发了一张大北美战略地图，从格陵兰到巴拿马运河，从阿拉斯加到圭亚那。他管这个叫大北美。格陵兰在被施压，巴拿马运河在被施压，加拿大在被施压，墨西哥正在被施压，委内瑞拉已经拿下了。你再把这张地图和刚才那张石油储量地图叠在一起看，重合度高的真的让你脊背发凉。
看一个时间点，昨天正好是Liberation Day，关税一周年。去年4月2号，那批关税，最高法院6:3推翻了。但在被推翻之前呢，已经从33万家企业收了1,660亿美元。制造业丢了将近10万个工作。贸易逆差创了新高。农业贸易逆差从370亿涨到470亿。小企业破产率升了11%。关税的成绩单是这样的。现在又叠加一场战争，美国的消费者，正在承受关税加油价的双重打击。
所以我的疑问是，一个正常的决策者，在关税成绩这么难看的情况下，为什么还要主动开一场让油价涨60%的战争呢？要么他完全不在乎经济数据，要么他在乎的数据，不是你以为的那些数据。而且这些根本不需要阴谋论，这就是阳谋。所有的数据都是公开的，所有的资金流向都是可查的。如果你只看资金流向，你会发现一个事实，这场全世界都在骂的战争，北美的能源公司在赚钱，军工股在赚钱，美债的绑定效应反而在加强。
如果从这个角度想下去，结论只有一个，这场战争不会很快结束。因为打得越久，这些数字就越好看。现在想想Jiang教授的那些言论，我真的觉得脊背发凉。没看过的可以回去看一下。
如果你是第一次看我的频道，我做的事情就是把复杂的数据，翻译成你账户里的数字。觉得有用的话，关注一下，我会持续追踪。
想了很久，我终于想通了一件事。这场战争呢，可能从一开始就不是为了赢。如果目标是赢，那现在的操作是全错的。得罪盟友，不重开海峡，不给退出时间表。如果目标不是赢这场仗，而是通过这场战争，重新定义谁离得开谁，那你看回头看刚刚那些数据，每一步就说得通了。油价越涨，全世界越需要北美的能源；海峡关的越久，美债的会员卡绑定越深；仗打得越久，军工的账单越厚。
我不确定这就是答案，但这是我能想到唯一一个能让所有反常行为同时说得通的解释。如果你有别的解释，评论区告诉我，我真的很想听。
正所谓，导弹一响油价飙，军工能源数钞票。关税加完战火烧，市场不信空口号。
最后再提醒一下，明天Good Friday，美股休市啊。长周末发生什么事情都是有可能的。还有，如果你想知道研究了500年的帝国兴衰史的这个人，怎么看今天的局面，达里奥的视频呢，我们还在准备中。宣布啊，世界正进入它的帝国周期第五阶段。感兴趣的评论区呢，再HYPE一下，我们尽快制作出来播放给大家。
我是Alan，看完再赞，腰缠万贯。我们下期视频再见。