Transcription
Şimdi sıra Küba'ya gelmiş gibi görünüyor. Ve 1967'den beri OPEC'in kurucu üyesi olan Birleşik Arap Emirlikleri, petrol kartelinden 1 Mayıs itibarıyla ayrıldığını dünyaya duyurdu. Birleşik Arap Emirlikleri, OPEC ve OPEC plus'tan çekildiğini söylüyor. OPEC, dünyanın en büyük petrol üreten ihracatçılarının on yıllardır süregelen bir kartelidir. Enerji bakanı, bunun BAE'nin değişen talebi karşılamasını kolaylaştıracağını söylüyor, ancak bu, İran savaşının küresel bir enerji krizini tetiklediği bir zamanda OPEC için büyük bir darbe. Dolayısıyla, piyasalar şimdi arz şokuna tepki veriyor ve benzin istasyonundaki benzin fiyatı rekor seviyeye ulaştı. Ve bir varil petrolün kağıt fiyatı 100 doların üzerine çıktı. Ancak bu hikayenin en ilginç yanı, 50 yılı aşkın bir süredir ilk kez ABD'nin en yakın müttefiklerinden biri tarafından tehdit ediliyor olması. Nasıl tehdit ediliyor? Çünkü BAE'nin OPEC'ten ayrıldığını duyurmasından sadece birkaç gün önce bir uyarı yayınladılar. Bu uyarıda, İran savaşı ortasında dolarlarının azalması durumunda yuan veya başka para birimleri kullanmaya zorlanabilecekleri belirtiliyordu. Temel olarak, "Hey, bu savaşı siz başlattınız ve dolarlarımız azalırsa, petrolümüzü yuan cinsinden fiyatlandırmaya ve potansiyel olarak varlıklarınızı satmaya başlayacağız" diyorlar. Buna karşılık ABD ise "Lütfen bunu yapmayın" dedi. Ve Hazine Bakanı Scott Bessant, onlara dolar swap hatları vermenin, ABD varlıklarının düzensiz satışını önleyeceğini söyledi. >> Sayın Bakan, bu talepten ve onu destekleyip desteklemeyeceğinizi bekleyip beklemediğinizden bahseder misiniz? >> Körfez'deki müttefiklerimizin çoğu swap hattı talep etti. BAE ve swap hatları hakkında az önce okumuş olmalısınız, ister Federal Rezerv'den ister Hazine'den olsun, dolar fonlama piyasalarında düzeni sürdürmek ve ABD varlıklarının düzensiz bir şekilde satılmasını önlemek içindir. >> Şimdi durun. Bu ülkelerin ne kadar ABD varlığı var? Ve GCC'nin toplu olarak 2 trilyon doların üzerinde ABD varlığına sahip olduğu ortaya çıktı. Bu çok büyük bir rakam. Bu da ABD'nin, Körfez devletlerinin yeterli Amerikan varlığına sahip olduğunu, eğer bunları satarlarsa ABD piyasalarını istikrarsızlaştırabileceğini temel olarak kabul ettiği anlamına geliyor. Ve ABD piyasaları istikrarsızlaştırmak istemediği için, onlara ucuz dolara erişim sağlayacak ve ABD varlıklarını satmadıklarından emin olacaktır. Ve tüm bunların dikkatini dağıtmak için, başkanın Küba'yı ele geçirme hedefini belirlediğini görüyoruz. >> Başkan ayrıca ABD'nin Küba'yı ele geçirmesi olasılığından da bahsetti, alıntı, neredeyse hemen. Bu konuda ne biliyoruz? Belki de dünyanın en büyüğü olan USS Abraham Lincoln uçak gemisini getireceğiz. Yaklaşık 100 metre açıkta duracak ve şöyle diyecekler: "Çok teşekkürler. Teslim oluyoruz." >> Yani, bu hikaye petrol hakkında bir hikaye gibi görünse de, aslında güç ve kaldıraç hakkında bir hikaye. Ve bu videoda, tam olarak neler olduğunu ve nihayetinde portföylerimiz için ne anlama geldiğini açıklamak istiyorum çünkü bu benzin fiyatlarını, altını, Bitcoin'i, ABD dolarını ve küresel parasal sistemin bir sonraki aşamasını etkiliyor, ki bu en azından şimdilik şu anda müzakere ediliyor gibi görünüyor. Öyleyse, bunu söyledikten sonra, başlayalım. Merhaba, adım Andre Jick. Umarım iyisindir. Finans için gel ve dolar sonrası bir sonraki aşama için sakla. Tüm bunların neden bu kadar önemli olduğunu anlamak için 50 yıl geriye gitmeliyiz. Çünkü BAE'nin OPEC'ten ayrılma hikayesi aslında gizlice inşa edilmesi gereken bir finansal sistemin hikayesidir ve bu sistem şimdi yarım yüzyılda ilk kez parçalanmaya başlıyor. Öyleyse, başlangıçtan başlayalım. 1971'de Başkan Nixon, altın penceresi denilen şeyi kapatır. Bu, altın tarafından desteklenen ABD dolarının artık hiçbir şey tarafından desteklenmediği anlamına gelir. Sadece kağıt. Şimdi, bir soru. Elinde petrol gibi sınırlı bir kaynağı olan bir ülke, sonsuz arzı olan bir para birimi için bunu neden satsın? Sadece bir aptal gerçek bir şeyi gerçek olmayan bir şey için satar. Ve dünyanın petrol üreten ülkeleri aptal değildi. Böylece, 1974'te Dışişleri Bakanı Henry Kissinger Suudi Arabistan'a uçtu ve bir anlaşma yaptı. Ve bu anlaşma hiçbir zaman kamuoyuna duyurulmadı. Anlaşmanın ne olduğuna dair söylentiler vardı, ancak 2016'da bir Bloomberg soruşturma talebi nihayet neyin kararlaştırıldığının ayrıntılarını ortaya çıkarana kadar hiç kimse kesin olarak bilmiyordu. Ve anlaşma, Suudi Arabistan'ın petrolünü yalnızca ABD doları cinsinden fiyatlandıracağı idi. Bu dolarlar ABD Hazine tahvillerine geri dönüştürülecek, temelde ABD'ye borç para verecekti çünkü ABD para borçlanma şekli budur. Diğer ülkelerin satın aldığı tahviller yaratır. Ve karşılığında ABD, Suudi Arabistan'a askeri koruma ve silah sağlayacaktı. Bu düzenlemeye petrodolar sistemi denir ve ABD için gerçekten iyi bir anlaşmaydı çünkü dünyada petrol ihtiyacı olan her ülkenin, yani dünyanın her ülkesinin, değil mi, o petrolü satın almak için önce dolar alması gerekiyordu, bu da ekonomistlerin yapısal küresel dolar talebi dediği şeyi yarattı. ABD doları artık altın tarafından desteklenmese de, şimdi petrol tarafından destekleniyordu. Ve OPEC, Petrol İhraç Eden Ülkeler Teşkilatı'nın kısaltmasıdır, bu sistemin uygulama ajansı haline geldi. OPEC'in görevi, petrol arzını yönetmek, petrol üreten ülkeler arasındaki disiplini sağlamak ve dolar cinsinden fiyatlandırma sistemini sağlam tutmaktı. Temel olarak, OPEC'in görevi küresel petrol fiyatlarını manipüle etmekti. Ve şimdi 2026 ve doların dünyanın rezerv para birimi olarak petrol ödemesi fikri sorgulanıyor. Bu yüzden L Grman gibi ekonomistler, rezerv para biriminin başka bir çengeli olmadığı bir dünyada OPEC'in yalnızca gerekli olduğunu söylüyorlar. Çünkü doların gerçek bir desteği olduğu bir dünyada, altın tarafından desteklendiği veya başka bir sert çengel tarafından desteklendiği zamanlar gibi, o sistemi çalıştırmak için petrolü yapay olarak manipüle eden bir kartel istemezsiniz. Ülkeler sadece doları kabul ederdi çünkü dolar gerçek bir şeydir. Ancak saf fiat ve sonsuz olduğu bir dünyada, sadece güvenle desteklenen, petrol fiyatlarını satış için yeterince istikrarlı ve yüksek tutmak için OPEC gibi bir şeye ihtiyacınız olan tek şey, dolarlarla hala makul bir şey gibi hissettiriyor. Ve petrol üreticileri, hey, dolarlarınızın pek bir değeri yok ve buradaki rakibiniz bize altın gibi gerçek bir şeyle desteklenen daha iyi bir para veriyor dediği an. Ve sınırlı kaynağımı takas ettiğimde, bana da sınırlı bir şey verecekler. Ama değilse, OPEC'in var olma nedeni ortadan kalkar. Ve doların çengeli de öyle. Yani BAE test etmeye başladığı şey bu. İnanıp inanmayın, az önce anlattığım bu düzenleme, ABD ve Suudi Arabistan arasındaki bu petrodolar anlaşma sistemi, aslında 2024'te sona erdi. 50 yıl sonra Suudi Arabistan, "Tamam, bitti. Süresinin dolmasına izin verin" diyor. Ve 10 Haziran 2024'te bunun hakkında bir video yaptım. Medya bunun tamamen yanlış bilgilendirme olduğunu söylemeye başladı. Öyle olmadığı ortaya çıktı ve aslında süresi doldu ve bu çok büyük bir olaydı. Ve sonra İran savaşı başladı ve işler biraz daha karmaşıklaşıyor. İran savaşı bu yıl 28 Şubat'ta başladığında, petrodolar sisteminin üzerine inşa edildiği ülkeler için ekonomik bir kriz yarattı. Ve Hormuz Boğazı burada devreye giriyor. Yine, her gün dünyanın tüm petrol ve gaz arzının yaklaşık %20'sini taşıyor. Suudi Arabistan, BAE, Kuveyt, Katar, Irak'tan kalkan gemiler, petrolünü pazara ulaştırmak için Hürmüz'den geçmek zorunda ve İran burayı kapattı. Ve burayı kapattıklarında, Körfez devletlerinin tüm ekonomik modeli çalışmayı durdurdu. Bunun Suudi Arabistan için tam olarak ne anlama geldiğini düşünün. Savaştan önce, Suudi Arabistan'ın temel devlet harcamalarını karşılamak için varil başına yaklaşık 100 dolar petrol ihtiyacı vardı. İthalatları ve sosyal programları gibi ve bunu karşılamak için günde yaklaşık 7 milyon varil ihraç ediyorlardı. Şimdi burada bir matematik problemi var. Ülkelerini karşılamak için aynı geliri elde etmek için petrol fiyatının ne kadar yüksek olması gerekir? Bir ekonomist matematik yaptı ve Suudi Arabistan'ın varil başına 170 dolar petrol ihtiyacı olacağını söyledi. Petrol varil başına 170 dolar değil. en azından kağıt fiyatı değil çünkü vadeli piyasa kullanılarak kasıtlı olarak bastırılıyor, bu da Suudi Arabistan'ın para kaybettiği anlamına geliyor. Dışarıdan borçlanıyor ve son dört çeyrekte 100 milyar doları aştı, bu da tüm tarihlerinde daha önce hiç görülmemiş bir seviye. Dünyanın en büyük petrol ihracatçısı şimdi hayatta kalmak için dolar borçlanmak zorunda. Ve Körfez ülkelerinin paralarının hala ABD dolarına sabitlendiğini unutmayın. Ve bu nedenle para birimlerinin çökmesini önlemek için, bu sabitlenme, büyük bir dolar rezervi tamponuna ihtiyaç duydukları anlamına gelir. Bu rezervler azalmaya başladığında, tüm parasal sistemleri için büyük bir tehdit haline gelir çünkü dolarları azalıyor. Ve petrol ihraç edemedikleri için ekonomileri şimdi küçülüyor. Çünkü petrol, bir ekonominin büyümesiyle mükemmel bir korelasyona sahiptir. Bu grafikte görebileceğiniz gibi, ekonominiz ne kadar büyürse, o kadar çok petrol kullanırsınız. Ve kullanmaya başladığınız petrol miktarı azaldıkça, ekonominiz küçülmeye başlar. Yani şu anda ekonomilerinin yavaşladığını izliyorlar. Ve onları bu konuma sokan savaş, müttefikleri ABD tarafından başlatıldı. Peki, müttefikiniz kendi arka bahçenizde bir savaş başlattığında, gelirlerinizi kestiğinde, dolar rezervlerinizi boşalttığında ve kağıt petrol fiyatlarını manipüle ettiğinde ne yaparsınız? Bir telefon açıp "Evet, bakın, daha fazla dolara ihtiyacımız var ve hazineler ve hisseler gibi varlıklarınızın çoğuna sahibiz. Onları satarak ekonomimizi karşılamak için çok para alabiliriz, ama bunu yapmamızı istemezsiniz, değil mi? Bize biraz para vermek ister misiniz? Buna bir swap hattı diyelim, değil mi? Yaptıkları bu. Yani, tüm bunların özeti, Çin'in şu anda kazandığıdır. Ve nasıl kazandığını açıklayayım. Ama önce, şimdiye kadar açıkladığım her şey, bu, çerçevelemenin tamamen nereye baktığınıza bağlı olduğu bir hikaye türüdür. Ve işte bugünün sponsoru Ground News burada devreye giriyor. Ground News, aynı hikayeyi yüzlerce farklı yayından aynı anda gösteren bir uygulamadır. Ve hangilerinin sol eğilimli, sağ eğilimli veya merkez olduğunu söyler. Böylece kaynağa bağlı olarak çerçevelemenin nasıl değiştiğini görebilirsiniz. Örneğin, bu petrol hikayesini ele alalım. Petrol fiyatları 2022'den bu yana en yüksek seviyeye fırladı. Ama işte Ground News'in gösterdiği şey. Sol eğilimli yayınlar bunu bir kriz olarak çerçeveliyor, "tırnak işareti tırmanma korkuları" gibi kelimeler kullanıyor. Sağ eğilimli yayınlar ABD enerji ihracatını "rekor seviyelere fırlayan" olarak adlandırıyor. Neredeyse bir zafer gibi görünmesini sağlıyor. Ve merkez yayınlar sadece dram ve spin olmadan petrolün %7 arttığını söylüyor. Aynı hikaye, ama üç tamamen farklı anlatımla. Ground News bunu görünür kılıyor. Videolarım için araştırma yaparken kullanmayı seviyorum, böylece gerçekte ne olduğunu ve ne anlatıldığını bilebiliyorum. Küresel olayların tam resmini ve sadece bir tarafını görmek istiyorsanız, ground.news/jick adresine gidin veya aşağıdaki bağlantıya tıklayın. Vantage planında %40 indirim alacaksınız, ki ben onu kullanıyorum ve bağımsız gazeteciliği ve kanalı desteklemiş olacaksınız. Teşekkürler Ground News, bu bölümü sponsorladığınız için. Ve şimdi, devam edelim. Tamam, peki Çin nasıl kazanıyor? Şimdiye kadar olanların zaman çizelgesine bakalım. 14 Nisan'da BAE Veliaht Prensi, Şi Cinping ile Çin'de şahsen görüşüyor. 15 Nisan'da BAE ve Çin, ticaretlerini 100 milyar doların üzerine çıkarmak için 24 ayrı ticaret ve yatırım anlaşması imzalıyor. 19 Nisan'da Wall Street Journal yuan tehdidini yayınlıyor. 22 Nisan'da Scott Besson Senato'da bu swap hattını kabul ediyor. Ve 28 Nisan'da BAE OPEC'ten ayrılıyor. Yani yaptıkları şey, BAE'nin önce Çin ilişkisini kilitlemesiydi, ki bu temelde masaya dolu bir silah koymak gibi, değil mi? Washington'ı arıyorlar ve "Hey, az önce ne yaptığımızı görün. Bize ne teklif edeceksiniz?" diyorlar. İşte bu yüzden dünyanın en güçlü finansal sisteminden taviz alabildiler. Bu yüzden Trump CNBC'ye çıktı ve neredeyse kelimesi kelimesine, BAE'nin "iyi bir ülke ve iyi bir müttefik" olduğunu ve şok edici olduğunu çünkü vurulacaklarını düşünmediklerini ve istedikleri swap hattını muhtemelen alacaklarını söyledi. BAE ile para birimi takası gibi bir takas mümkün mü, eğer ihtiyaçları olursa onlara yardım etmek için? Ve bunun geri tepme olacağını düşünüyor musunuz çünkü bu kadar zengin bir ülke veya algılanan zengin bir ülke? Bu değerlendiriliyor mu? >> Evet, ama iyi bir ülke oldu. Bizim için iyi bir müttefik oldu. Biliyor musunuz, bu ülke için çok iyiler. Yani evet, onlara yardım edebilirsem yapardım. >> Ertesi gün Scott Besset Senato'nun önüne çıkıyor ve swap hattını onaylıyor. Yani, optik olarak konuşursak, dünyanın geri kalanı için bunun ABD'yi iyi göstermediğini anlayabilirsiniz. Bu yüzden bunun için olumlu bir spin var. Ve Scott Besset, swap hatlarının "dolar fonlama piyasalarında düzeni sürdürmek ve ABD varlıklarının düzensiz bir şekilde satılmasını önlemek" için gerekli olduğunu söylüyor. Hazine bakanı, bir Körfez devletinin, eğer satarlarsa ABD için gerçekten kötü olacak yeterli Amerikan varlığına sahip olduğunu kabul ediyor. Ve sonra BAE'ye dolar can simidini veren Scott Besset, Çin'i "güvenilmez bir ticaret ortağı" olarak nitelendirdi. Ve bu büyük olasılıkla Çin'in ABD ordusunun güvendiği kritik nadir toprakları satmak istememesiyle ilgilidir. Nadir toprakları için neden ABD doları istemesinler? En iyi açıklama tabii ki Luke Groman'dan geliyor. >> Deniyorsun, hey, Çin, sana karşı kullanacağım füzeleri yapma hızını artırmanı istiyorum, >> değil mi? Ve bu arada, yaptığın füzeleri finanse etmek için tahvillerimizi satın al, böylece sana karşı kullanabiliriz. ABD temelde Çin'e şöyle diyor: "Hey, sana karşı kullanacağım füzeleri yapma hızını artırmanı istiyorum. Ve bu arada, yaptığın füzeleri finanse etmek için tahvillerimizi satın al, böylece sana karşı kullanabiliriz." Değil mi? Bu size olanları gösteriyor. Bir şeyleri yapmak için Çin'e bir bağımlılık var ve Çin bunu biliyor. ABD ordusu bu nadir toprak mineralleri ve tungsten üzerinde çalışıyor, bu da füze önleyicileri, savaş uçakları ve hassas güdümlü silahlar için kullanılan malzemedir. Çin, küresel nadir toprak madenciliğinin yaklaşık %60'ını ve işlemenin daha da büyük bir payını kontrol ediyor. Bu da Trump'ın ateşkesi sürekli uzatmasının sadece diplomatik nedenlerden değil, ABD'nin savaşmak için ihtiyaç duyduğu füzelerinin azaldığı ve Çin malzemeleri olmadan yenilerini yapamadığı anlamına gelebilir. CNN, ABD ordusunun İran ile savaş sırasında kilit füzelerin stokunu önemli ölçüde tükettiğini öğrendi. >> Ve bu stokları en az 5 ila 6 yıl daha yenileyemez. Ve ABD son derece finansal olarak güçlü olsa da, sonuçta bir savaş kağıt varlıklarla yürütülemez. Ve 50 yıl boyunca Amerika Birleşik Devletleri, dolar basıp sonra bunları finansal piyasalara geri dönüştürmenin, aslında bir şeyler yapmanın yerini tuttuğu varsayımıyla hareket etti. >> Bu savaş, Amerika Birleşik Devletleri'nin güvendiği büyük miktarda hassas mühimmat tüketti. Üretim yeteneğimizi aşan bir hızda mermi ve füze ateşliyoruz. >> Çin bir şeyler yaptı. Bakır madenleri satın aldı. Limanlar inşa etti. Nadir toprak işleme yatırımı yaptı. Swift'in yanında kendi ödeme sistemini kurdu. Sadece bekledi. Şu anda böyle kazanıyor. Tamam. Peki, Çin kazanıyorsa, bu ABD doları için ne anlama geliyor? Ve bunun anlamı, bu, doların dünyanın rezerv para birimi olarak düşüşünü hızlandırıyor. Örneğin 2001'de ABD doları, küresel döviz rezervlerinin yaklaşık %72'sini oluşturuyordu. Bu döviz rezervlerini, her merkez bankasının kendi para birimini uluslararası ticaret için desteklemek üzere tutması gereken varlık yığını olarak düşünün. %72, dünyanın finansal güvenlik ağının neredeyse dörtte üçünün dolarlarda tutulduğu anlamına gelir. Bugün bu rakam 50'lerin ortasında, hala dünyanın herhangi bir para biriminin en büyük tek payı, ancak bir tekel değil. Ve soru şu, peki, onu ne ikame ediyor? Ve onu ikame eden şey altındır, ki bu artık merkez bankaları tarafından tutulan rezervlerin daha büyük bir payını temsil ediyor, hatta Hazine tahvillerinden daha fazla. Bunun anlamı, dünyanın dört bir yanındaki merkez bankaları, gezegendeki en muhafazakar ve en riskten kaçınan finansal güçler olması gereken kurumlar, şimdi altın tutmayı ABD hükümet borcuna tercih ediyorlar. Son 50 yılın en hızlı temposunda altın alıyorlar. Ve bunu yapıyorlar çünkü hazineler güven kaybediyor. Neden güvenlerini kaybettiler? 2022'de ABD'nin Rusya'nın döviz rezervlerini dondurduğunu, Rusya'nın biriktirdiği 30 milyar dolarlık varlığı fiilen çaldığını gördüklerinde güvenlerini kaybettiler. Dünyadaki her merkez bankası aynı düşünceye sahipti. "Evet, bu biz olabiliriz, değil mi?" dediler. Ve rezervlerinizi dolarlarda ve hazinelerde tutarsanız, bunları Amerika Birleşik Devletleri'nin kararıyla tutuyorsunuz demektir. Ve ABD, bu ayrıcalığı bir silah olarak kullanmaya istekli olduğunu gösterdi. Ve bu yüzden merkez bankaları altına yöneliyor. Bu yüzden Çin, uluslararası ticaret için alternatif bir boru sistemi inşa ediyor. Yuan takas bankaları şimdi Londra, Dubai, Singapur, Hong Kong ve İsviçre'de faaliyet gösteriyor. Ve dünyanın en büyük madencilik şirketlerinden biri olan BHP, bir Çinli devlet alıcısıyla yuan bazlı fiyatlandırmayla emtia satışlarını kaydırmaya yönelik bir anlaşma imzaladı. İran da yıllardır Çin'e petrolü yuan karşılığında satıyor. Hindistan bunu deniyor. Rusya, değil mi, alternatif zaten inşa edildi ve çalışıyor. Ve bu güven kaybolduğu için, yatırımcılar "Tamam, size gerçekten güvenmesem de, yine de borcunuzu alacağım, değil mi? Hazine tahvillerinizi alacağım, ama karşılığında, eğer paramı hazinelerinize park edeceksem, daha yüksek bir faiz oranı istiyorum. Bana daha fazla para ödeyin." Bu yüzden 10 yıllık ABD Hazine getirilerinin yükseldiğini görüyoruz. Ve bu 10 yıllık tahvil %4,4'e ulaştığında. Luke Grumman, çok ilginç şeyler olmaya başladığını fark etti. Örneğin, 22 Mart'ta, Trump İran elektrik altyapısını bombalamakla tehdit ettikten sonra 10 yıllık getiriler %4,4'e yükseldi. Yatırımcılar korktu ve "Bana daha fazla para ödeyin" dediler. Sonra Pazartesi sabahı Trump geri adım attı. 24 Mart'ta getiriler tekrar %4,4'e ulaştı. Trump bir barış anlaşmasından bahsetti. 25 Mart'ta İran görüşmeleri reddetti. Getiriler tekrar yükseldi. 26 Mart'ta getiriler tekrar %4,4'e ulaştı. Trump derhal askeri saldırıları durdurmayı uzattı. 10 yıllık tahvil bu %4,4 seviyesine her dokunduğunda, yatırımcılar "Bana daha fazla para ödeyin" dediler. Ve Trump, "Tamam, şaka yapıyorum. Herkes sakin olsun" dedi. Değil mi? Ve bunun size söylediği şey, tahvil piyasasının aslında ABD dış politikasını yönettiğidir. Çünkü bu %4,4 %24 seviyesinin üzerinde, Hazine piyasası işlevini yitirmeye başlıyor ve ABD hükümetinin yönetilebilir oranlarda borçlanamadığı işlevsiz bir Hazine piyasası, ABD ekonomisi için çok kötü. Ama tahmin edin ne oldu? Hala bir enerji krizi var. Ve dolar isteyen sadece Körfez ülkeleri değil. Asya ülkeleri de var. Ve bu ülkelere daha fazla dolar enjekte ettiğinizde, kısa vadede tahvil piyasalarını istikrara kavuşturur. Ancak Hürmüz kapalı kalırsa, bu likidite emtia enflasyonunu turbo şarj eder ve emtia enflasyonu, yatırımcıların reel olarak enflasyona uğrayan tahvilleri tutmak istemediği tek şeydir. Yani Scott Besset, kısa vadeli Hazine piyasası istikrarını, savaş sona ermezse potansiyel olarak çok daha büyük bir sorunla takas ederek zaman kazanıyor. Ve İran elbette tüm bunları biliyor. Ve savaşın yürütüldüğü savaş bu. Askeri bir savaş değil, ekonomik bir savaş. Tamam, o zaman. Peki tüm bunlar nasıl sona eriyor? Ve piyasalara ne olacak? Ve bunun iki yolu var. Ve her ikisi de kötü. Ya İran çöker, bu da İran petrolünün uzun süre devre dışı kalacağı anlamına gelir, bu da tahvil piyasalarında iyi görünmeyen ve karşılayamayacakları küresel bir resesyonu tetikler. ya da küresel tedarik zinciri İran kırılmadan çöker, bu da tahvil piyasalarında iyi görünmeyen ve karşılayamayacakları küresel bir enflasyon sıçraması anlamına gelir ve ABD planı, yani ateşkesi uzatmak ve İran'ı teslimiyete zorlamak, İran'ın önce kırılacağını varsayar, ancak müttefikleri Rusya'nın tedarik ettiği, Çin'in petrolünü satın aldığı ve çok basit bir strateji olan Hürmüz Boğazı'nı kapalı tutmak ve kapalı kaldığı sürece ABD'deki gıda enflasyonu, sadece daha yüksek yakıt maliyetlerinden dolayı artmaya devam edecek, gübre etkisi henüz bize ulaşmadı, Hürmüz Boğazı dünyanın gübre ticaretinin yaklaşık üçte birini taşıyor, aynı ticaret, Our World in Data'ya göre, sentetik nitrojen gübreleri olmadan gezegenin sürdürebileceğinden yaklaşık 3,5 milyar insanı daha beslemeyi destekliyor. Kongre bu ay, Hürmüz'deki tüm mayınların temizlenmesinin 6 ay daha sürebileceği konusunda bilgilendirildi ve 6 ay boyunca bu enflasyon için çok kötü olacak. Ancak tüm bunların yatırım piyasalarını nasıl etkilediğine gelince, bulabildiğim en iyi ölçüt, Warren Buffett metriğinin bir versiyonunu çalıştıran ve hisse senedi piyasasının aşırı değerli olup olmadığını görmek için kullanılan Luke Growman'ın FFTT'sidir. Ve bu metrik, hisse senedi piyasasının toplam değerini, yani piyasa değerini, GSYİH'ye böler, ancak federal borcu çıkarmak için ayarlanır. Çünkü sonsuz para basma zamanında, Fed temelde tüm bu borcu garanti altına aldı. Ve onun ayarlanmış versiyonunu çalıştırdığınızda, son 70 yılda bu göstergenin GSYİH'nin %100'ünün üzerine çıktığı üç an elde edersiniz, ki bu 2000'deki dot com balonu zirvesi, 2021'deki her şey balonu zirvesi ve şu anda. Ve tarihteki diğer iki kez, piyasalar zirveden dibe %25 ila %47 arasında düştü ve iyileşmeleri 2 ila 13 yıl sürdü. Her iki zaman dilimi de altın için hisse senedi piyasasına kıyasla olağanüstü iyiydi ve biz de tekrar o seviyeye yakınız. Hürmüz hala etkin bir şekilde kapalı. Gıda enflasyonu artıyor ve ABD'nin füze önleyicileri azalırken, Çin'in Körfez devletleriyle yuan cinsinden emtia anlaşmaları imzalaması, ABD'nin aynı devletleri hazine satmaktan alıkoymak için dolar swap hatları vermesiyle. Piyasa temelde mükemmelliği fiyatlıyor. Bir yapay zeka verimlilik patlamasını ve İran savaşının süper hızlı bir şekilde sona ermesini fiyatlıyor. Ve bu varsayımlardan herhangi biri yanlışsa, bu piyasanın varsayımını ve değerini büyük ölçüde değiştirecektir. Şahsen, yatırımcıların çok rahat olduğuna ve hisse senedi piyasasının aşırı iyimser olduğuna inanıyorum. Yani, şahsen ben çok temkinliyim ve normalden daha fazla nakit tutuyorum, ama hala piyasada yatırım yapıyorum. Şahsen nasıl hazırlandığımı görmek isterseniz, bu aşağıdaki bağlantıda bulunan premium üyelikte bulabilirsiniz. Bazen Fed'in bir sonraki toplantısında neler olduğunu, doğru bir şekilde tahmin edildiği gibi, veya kişisel olarak nasıl yatırım yaptığım gibi daha küçük güncelleme videoları yapmak istiyorum. Ancak herkes bu videoları izlemekle ilgilenmediği için, bazen onları halka açık hale getirmek algoritmaya zarar veriyor. Ve gelecekteki videoların performansı o kadar iyi olmuyor, bu yüzden onları kanalın ayrı bir parçası yapmak istedim. Premium üyelikler ayrıca videolarıma daha erken erişmenizi sağlayacak ve bazı haftalarda şeyleri daha ayrıntılı açıklayan ek videolar yayınlayacağım. Yani, eğer bu ilginizi çekiyorsa, katılmak için aşağıdaki bağlantıyı bırakacağım. Bu arada, neler olacağını göreceğiz, ama düşüncelerinizi duymak isterim. Harika bir gün geçirmenizi dilerim. Beğen tuşuna basın, henüz abone olmadıysanız abone olun. Gelecek hafta sizi burada görmeyi çok isterim. Yakında görüşürüz. Hoşça kalın.