Transcription
قبل شهرين، أخبرتك أن أزمة الديون اليابانية ستؤدي إلى انهيار محفظتك الاستثمارية. تجاهلني معظم الناس، بالطبع، ولكن حسنًا، أتمنى لك الشفاء، تخيل ما حدث للتو؟ بلغ عائد سندات اليابان لأجل 30 عامًا أعلى مستوى له منذ اختراع هذه السندات، وتدخل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لدعم الين. فكر في ذلك. الحكومة الأمريكية تدعم عملة بلد آخر. إذا أصبح هذا هو الوضع الطبيعي الجديد، فسيكون هناك ضعف أكبر في الدولار. لذا، لم يعد الأمر يتعلق بـ "أوه، هذا يمكن أن يحدث" بعد الآن. لا، هذا هو "إنه يحدث". وإذا لم تفهم ما يحدث، فإن محفظتك الاستثمارية، و401k الخاص بك، وكل تلك الأشياء يمكن أن تتأثر بشدة الآن. لدرجة أن وينستون هناك يختبئ خلف الأثاث. هذا هو مقياس المخاطر الخاص بي هناك. مديري للمخاطر وينستون واسمي فيليكس بين. أنا مصرفي استثماري سابق. أسست أيضًا أكاديمية الماعز حيث علمنا أكثر من 20 ألف طالب كيف تعمل الأسواق حقًا، وأنا أيضًا المؤسس المشارك لـ trademission.io حيث نقدم لك الأخبار والبيانات التي عادة ما تكون محفوظة للمتداولين المؤسسيين. وفي نوفمبر من العام الماضي، قمت بعمل فيديو أحذركم فيه من هذا الوضع بالضبط. وأخبرتك أن أزمة الديون اليابانية ستؤدي إلى تفكك هائل لما يسمى بتجارة الحمل. أخبرتك أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية سترتفع. أخبرتك أن محفظتك الاستثمارية في الأسهم كانت معرضة للخطر، وغرق معظم الناس في النوم لأن الأمر بدا تقنيًا، وهو كذلك. لن أكذب عليكم. هذا ليس شيئًا تم تعليمه لنا، أليس كذلك؟ لكنني أخبرتك، وهذا ليس مجرد "لقد أخبرتك". الأمر يتعلق بما نفعله الآن، وكيف يمكننا الربح من هذا، وكيف يمكننا حماية أنفسنا. لكنني اعتقدت أن العوائد اليابانية ستنفجر، وقد انفجر عائد سندات اليابان لأجل 30 عامًا للتو إلى أعلى مستوى على الإطلاق. قلت إن الأسواق الأمريكية ستنخفض، وانخفض مؤشر S&P بنسبة 2٪. تم محو أكثر من تريليون دولار. قلت إن البنوك ستُسحق، وانخفض سهم جي بي مورجان. صحيح؟ وقلت إن وزير الخزانة هذا سوف يصاب بالذعر. إنه يتصل باليابان حرفيًا، ويتوسل إليهم لقول أشياء لتهدئة الأسواق. لدرجة أن الاحتياطي الفيدرالي يتدخل الآن. لذا، إليكم ما سنفعله في العشرين دقيقة القادمة. سأشرح ما يحدث الآن في اليابان، ولماذا يهم أموالك، وما الذي تحتاج بالضبط إلى القيام به لحماية نفسك قبل أن يصبح هذا الأمر أكثر خطورة. حسنًا، إليكم وضعنا الحالي، نصور هذا في بداية عام 2026، لكن القصة ستستمر طوال العام. اليابان لديها أسوأ أزمة ديون لأي بلد على وجه الأرض. أعني بلدًا رئيسيًا باستثناء الاقتصادات من نوع "الكوخ الصفيح". نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي لديها الآن 250٪. [ضحك] هل هذا قانوني حتى؟ 250٪. لوضع ذلك في منظور، فإن الولايات المتحدة الآن، والتي ليست بالضبط نموذجًا للضبط المالي، عند حوالي 120٪. صحيح؟ وبالتالي، بشكل أساسي، إذا كنت تكسب 50 ألف دولار سنويًا، فسيكون الأمر أشبه بدين قدره 125 ألف دولار. وقد دفعت اليابان فائدة صفرية تقريبًا على هذا الدين لمدة 30 عامًا. لقد كانوا يديرون أطول مخطط بونزي في العالم. واعتقد الجميع، "أوه، هذا هو الوضع الطبيعي الجديد. هذه هي طريقة عمل اليابان." لكن هذا يتغير بسرعة. بسرعة. رفع بنك اليابان أسعار الفائدة في ديسمبر إلى أعلى مستوى منذ عام 1995. الآن، سعر الفائدة هو 0.75٪، وهو مبلغ صغير بشكل مروع. وهذا هو حرفيًا أعلى معدل في 30 عامًا. لذلك تخلوا عن جهودهم للسيطرة على أسعار الفائدة بالكامل، وانتقلوا من شراء السندات إلى بيع السندات. كل هذا مربك للغاية، لكننا سنجعله واضحًا قدر الإمكان في الدقائق القليلة القادمة. ثم نصل، وهنا يصبح الأمر سياسيًا، وهو ما يجعل الأمور دائمًا أفضل، أليس كذلك؟ رئيسة الوزراء، رئيسة الوزراء تيكاتشي، رئيسة وزراء اليابان ساناني تيكاتشي، تدفع من أجل إنفاق ضخم وسوق السندات تقول، "آه، هل هذه فكرة جيدة؟" أممم، لقد شهدنا الكثير من الإنفاق بالفعل لمدة 30 عامًا ولم يفعل شيئًا، وتريدين المزيد من الإنفاق. نعم. نوع من تعريف الجنون، أليس كذلك؟ وهي تدعو إلى انتخابات في غضون أسبوعين فقط بينما أسجل هذا للحصول على تفويض لإنفاق المزيد. الآن، هذا يشبه الذهاب إلى الديوك قبل عيد الشكر وقول، "سأطلق سراحكم جميعًا إذا صوتتم لي." من المحتمل أن يقولوا نعم، أليس كذلك؟ من المحتمل أن يصوتوا. الأمر مشابه جدًا مع الناخبين، الجماهير غير المغسولة، أنت وأنا. إذا طُلب منا التصويت لشخص سيمنحنا الكثير من المال، فلن نقول عادةً، "نعم، لكنه قد يكون غير مسؤول على المدى الطويل." وفكر في تجارة الحمل والمستثمرين الأمريكيين المساكين. إنهم لا يهتمون. إنهم يريدون المال فقط. تخفيضات ضريبية شاملة. وكيف سيدفعون ثمن ذلك عندما يكونون غارقين بالفعل في الديون؟ حسنًا، إجابتها هي، "ثق بي، سأديرها دون إصدار المزيد من الديون." الآن، قالت سوق السندات بالطبع، "آه، وهذا ما حدث. ارتفعت عوائد السندات بشكل كبير. إنهم يتمردون، أليس كذلك؟ لقد ارتفعت أسواق السندات اللعينة حرفيًا منذ آخر فيديو صنعته بنسبة 10٪ تقريبًا. لا يبدو كثيرًا، ولكن بالنسبة لمتداولي السندات المملين حقًا، هذا أكثر بقليل مما يمكنهم التعامل معه. في الواقع، لوضع ذلك في منظور، فإن مقدار تحرك أسعار الفائدة لديهم، وما زلت تفكر، لماذا يجب أن أهتم؟ سأصل إلى ذلك في ثانية. إنها حركة غير عادية لدرجة أنها من المفترض أن تحدث مرة واحدة في كل 100 مليون سنة تقريبًا. لم يكن من المفترض أن تحدث أبدًا. وعندما يصاب مستثمرو السندات بالذعر، وتعلمت شيئًا عن ذلك، كنت جالسًا في أرضية تداول. كان رجلان على يساري هما متداول السندات لدينا. إنه رجل ذكي جدًا، ليس الشخص الأكثر إثارة للاهتمام في العالم، ولكنه رجل ذكي جدًا، رجل لطيف، في الواقع. لذا، ما سيأتي بعد ذلك يمكن أن يحدد مستقبلك المالي للعقد القادم حرفيًا. هذا هو مدى أهمية هذا الأمر. لأنك ما زلت جالسًا هناك تفكر، حسنًا، أنا لا أملك أي سندات يابانية. إنه بعيد جدًا. لماذا بحق الجحيم يجب أن أهتم؟ اليابان تمتلك 1.2 تريليون دولار في ديون الولايات المتحدة. هذا أكثر من الناتج المحلي الإجمالي الكامل للمكسيك. ربما لا يأخذون في الاعتبار المخدرات، أليس كذلك؟ هذا موضوع آخر ليوم آخر. لقد أهنا المكسيكيين، الكنديون الـ "سومبريرو"، كما يُعرفون. إنه أكبر من شركة آبل، صحيح؟ إنهم أكبر حامل للديون الأمريكية أو حامل أجنبي. وعلى مدى الثلاثين عامًا الماضية، كان المستثمرون اليابانيون يشترون ديون الولايات المتحدة بجنون. لماذا؟ لأنها مخطط بونزي. ودعني أشرح لك ذلك. كانت أموالاً مجانية. كانت خللاً في النظام. اليابان تمنحك أموالاً بتكلفة اقتراض 0٪. تكلفك صفرًا، لا شيء للاقتراض. تستثمر في الولايات المتحدة حيث تعتقد أن الحكومة ستعيد لك أموالك وتجمع 4 إلى 5٪. هذه أموال مجانية، أليس كذلك؟ من رفض المال المجاني؟ الآن هناك بعض التكاليف لهذا. هناك بعض تكاليف التحوط لهذا و، كما تعلم، إدارة مخاطر العملة وهذا النوع من الأشياء. لذا فإن المشكلة هي أن سندات اليابان لم تعد 0٪. إنها الآن 3.7٪. كانت 3.9٪ في وقت ما الأسبوع الماضي. لذا، لماذا قد يقوم شخص ياباني، كما تعلم، شخص ياباني عاقل، إذا كان لدينا اللون الأحمر، لنجعلها حمراء. هل لدينا لون أحمر؟ ها نحن ذا. ربما هذه هي الصورة الوحيدة المسموح لي برسمها والتي ليست حساسة سياسيًا، لكنك تفهم الفكرة. لماذا سيضعون الين الجميل الخاص بهم ويحولونه ويستبدلونه بالدولار الأمريكي، الذي يحمل مخاطر العملة، ويرسلونه إلى الولايات المتحدة للحصول على 0.1٪ إضافية؟ لا يوجد شخص عاقل سيفعل ذلك. هذا لا معنى له. لذا، ماذا يعني ذلك بالتالي؟ كل تلك الأموال التي تم إقراضها للولايات المتحدة مجانًا تقريبًا، حسنًا، هذا لم يعد يحدث. لذا فإن حاملي السندات اليابانيين سيبيعون مئات المليارات من الدولارات، ربما 1.22 تريليون كاملة بمرور الوقت. لذا فإن تجارة الحمل، كما يُعرف هذا بشكل عام، كما في، تعلم، إنه أمر سخيف. يتم تفكيكه. أنت تفكر، حسنًا، 1.2 تريليون يبدو كثيرًا، لكن لدينا 38 تريليون دين. نحن أكبر بلد في العالم. ونعم، أنت كذلك. أحسنتم أيها الأمريكيون. لكن انظر، صناديق التحوط انخرطت في هذا. وصناديق التحوط تقول، إنه مال مجاني. يمكنك كسب 5٪ مجانًا. أوه، يبدو لطيفًا، ولكنه ممل بعض الشيء. نوع الشيء الذي كانت جدتي تصنعه. دعنا نرفع الرافعة المالية. إنه مال مجاني. إنه خالٍ من المخاطر. لذا فإن التقديرات ولا أحد يعرف بالضبط ما تفعله صناديق التحوط ولكن التقديرات هي أنه يمكن أن يصل إلى 20 تريليون في هذه التجارة. كيف يديرون ذلك؟ حسنًا، إنهم يرفعون الرافعة المالية 20 مرة لأن هذا ما تفعله عندما تكون صندوق تحوط وتعرف إذا فشلت، فما هو الجانب السلبي؟ لا شيء. صحيح؟ لقد تعلمنا ذلك كمصرفيين. لذا يتعين على صناديق التحوط إغلاق تلك المراكز. لذا، يبيعون ديون الولايات المتحدة، ويعيدون شراء الين، وينهار السوق. لقد رأينا معاينة لذلك في أغسطس من عام 24 أو 25؟ لا أتذكر. ولكن عندما حدث ذلك، ماذا رأيت؟ لدي بيانات هنا في مكان ما. ها نحن ذا. انخفض البيتكوين بنسبة 23٪، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 10٪، وانخفض مؤشر S&P بنسبة 8٪. لم يكن الأمر ممتعًا، أليس كذلك؟ إلا إذا كنت تعرف ما سيحدث، وفي هذه الحالة يمكنك وضع نفسك في موقف متقدم. وربما ما زلت تفكر، فيليكس، لا أعرف لماذا أشاهد هذا. أنا لا أقوم بأي تجارة حمل. أنا لا أفهم حقًا ما هذا. ونعم، ربما تكون على حق. لكن دعني أشرح لماذا يهمك هذا. هذا أنت، فقط للتوضيح. إذا كنت تعرف نفسك على أنك هم وهم، فأنا أعتذر عن ذلك. ربما يجب أن أرسم المزيد من الأذرع. وأنت تمتلك أشياء مثل S&P 500 مباشرة أو من خلال صندوق المعاشات الخاص بك، أليس كذلك؟ أنت تمتلك أشياء مثل Apple. أنت تمتلك أشياء مثل Meta. أنت تمتلك أشياء مثل Microsoft. من المستحيل تقريبًا عدم امتلاك هذه الأسهم إذا كنت إنسانًا لديه وظيفة. الآن، أسهم التكنولوجيا ممولة بماذا؟ بيل جيتس، القدير. لا، لا ديون رخيصة. عقاراتك، نعم، لديك منزل تعيش فيه. ربما لديك رهن عقاري. حسنًا، سترتفع تلك الأسعار. العملات المشفرة ستفكر في حافة الكوكب لأنه عندما تُجبر صناديق التحوط على البيع، فإنها لا تبيع شيئًا واحدًا فقط، بل تبيع كل شيء. إنهم يحصلون على استدعاء هامش، ويجب عليهم تقليل المخاطر، ويجب عليهم البقاء على قيد الحياة وعندما يبيعون أصولك، أصولي، أصول وينستون، فإنها تنخفض معها. لهذا السبب يقوم بالتخزين على العظام. لذا فأنت معرض للخطر، سواء كنت تعرف ذلك أم لا، سواء كنت تحب ذلك أم لا. والجزء الأكثر رعبًا هو أنه وفقًا لبنك أمريكا، فإن مديري الأموال يسيطرون على معظم سوق الولايات المتحدة، حوالي 175 مليار دولار. نصفهم لديهم حماية صفرية من الانخفاض. إنهم مثل الوسائد الهوائية، لا نحتاجها. أحزمة الأمان، لا نحتاجها. صحيح؟ السوق سيستمر دائمًا في الارتفاع في خط مستقيم من هذا القبيل. لذا، فهم في وضع صعودي بالكامل، معرضون بالكامل وغير مستعدين تمامًا لأن الجميع على نفس الجانب من القارب. لذا، يمكن للقارب أن ينقلب الآن. الآن، علاوة على ذلك، لأن الأمر يزداد سوءًا، لدينا مفوضونا الأوروبيون، أصدقاؤنا الأوروبيون، جمهورية الاتحاد الاشتراكي الأوروبي ... حيث يُمنع حرية التعبير. الآن هؤلاء الرجال يمتلكون أيضًا حوالي 40٪ من سندات الخزانة المملوكة للأجانب، حوالي 8 تريليون دولار من السندات الأمريكية، ضعف ما تملكه الصين واليابان مجتمعتين. الآن أوروبا مفلسة، أليس كذلك؟ كلنا نعرف أنهم بحاجة إلى زيادة إنفاقهم الدفاعي بشكل كبير لأن بابا ترامب أخبرهم، آسف، بسبب روسيا. وجو، كل ذلك. لذا، من أين تعتقد أنهم سيحصلون على المال؟ حسنًا، يمكنهم بيع ديون الولايات المتحدة. لذا، الحكومة الأمريكية في موقف صعب هنا. الآن، يقول وزير الخزانة الأمريكي إن أوروبا يجب أن تنفق المزيد على الدفاع، وهو أمر معقول للغاية بالطبع. إذا كنت قريبًا من مقاولي الدفاع الأمريكيين، فستحصل على المال. ولكن ماذا لو مولوا ذلك ببيع ديون الولايات المتحدة مما سيؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية مما سيخنق الاقتصاد الأمريكي. بالحديث عن سكوت بيسون، المجيد، كان يتحدث في المنتدى الاقتصادي العالمي حيث يجتمع جميع الأشخاص الخيّرين في العالم لمعرفة كيفية جعل العالم مكانًا أفضل والتأكد من الاعتناء بجميع الأطفال. شيء من هذا القبيل. هناك على ما يبدو عدد كبير جدًا من الشابات في ديفلز في الوقت الحالي. لا أحد متأكد تمامًا لماذا. أخبر سكوت بيسان، الجميع، أقتبس، قال، "اجلسوا، خذوا نفسًا عميقًا، دعوا الأمور تتكشف." وقال أيضًا، "لقد كنت على اتصال بنظيري في اليابان. أنا متأكد من أنهم سيبدأون في قول الأشياء التي ستهدئ الأسواق." قول الأشياء، وليس فعل الأشياء، وليس تنفيذ أي حلول بالفعل، وليس فعل شيء، مجرد التحدث. وهذا هو الوقت الذي تعرف فيه أنه ليس لديك خطة. عندما يُختزل وزير الخزانة الأمريكي إلى الأمل في أن تجد اليابان بعض الكلمات المطمئنة لتهدئة السوق، فإنك تعرف أننا في ورطة، أليس كذلك؟ الكبار يصابون بالذعر. على ما يبدو هناك بعض الشك فيما إذا كانت جميع الشابات اللواتي شوهدن في ديفلز بالغات، ولكن عليك أن تسأل بيل عن ذلك، أي من بيلين على ما يبدو. حسنًا، نحن نصبح مشاغبين الآن. دعني أشرح شيئًا لا يفهمه معظم الناس. قد لا يفهمه مستشارك المالي. أنا لست مستشارًا ماليًا. أنا لست مرخصًا بأي شكل من الأشكال لتقديم المشورة المالية. ولكن هناك شيء يسمى انهيار الارتباط. في الأوقات العادية، تنخفض الأسهم وترتفع السندات. هذا هو كيف يعمل الأمر. الجميع يصاب بالذعر. نذهب إلى الأمان، وهي السندات. لذا فإن محفظتك 6040 التي ربما لديك، سواء أحببت ذلك أم لا، لأن صندوق معاشاتك مستثمر على هذا النحو. لكنك ترى، عندما تكون الجدارة الائتمانية للحكومة موضع شك، تنخفض الأسهم، وتنخفض السندات معها. لذا تحصل على ... مدمر. الآن، كين جريفيث، كنت سأقول جريفيث، جريفيث من سيتادل، يقول هناك تحذير صريح هنا. تفقد السندات ما يجعلها مميزة في المحفظة. مما يعني أنه عندما تتحرك السندات والأسهم معًا، بعبارته، في الأسعار، تفقد السندات جزءًا كبيرًا مما يجعلها مميزة جدًا في بناء المحفظة. هذا هو الاقتباس الكامل. الترجمة، تحوطك لم يعد يعمل. إنه الآن مخاطرة 100٪ سواء كنت في الأسهم أو السندات. كلا الجانبين سينخفض ويرتفع. لا يساعد حقًا. الآن، مايكل بيرفيس، استراتيجي الأسهم هناك، قال، "إذا كنت تريد حماية نفسك من هذه الأنواع من المخاطر، فافعل ذلك بالذهب." وربما هذا هو أحد الأسباب التي جعلت الذهب يفعل ذلك. هذه هي خريطة الذهب من Trade Vision هنا. هذه هي خريطة الفضة. جنون حقًا، أليس كذلك؟ وقد كان جيدًا لبعضنا، ولكن هل سيرتفع أكثر؟ شخصيًا، أعتقد ذلك. سيكون هناك بعض التذبذب، ولكن شخصيًا أعتقد ذلك. هذا لا يعني أنه يجب عليك الآن وضع كل أموالك في الذهب والفضة. ولكن ما أقترحه عليك بدلاً من ذلك هو تعلم هذه الأطر لأنها تبدو مربكة، أليس كذلك؟ هذا ربما يكون عميقًا جدًا. لكنني أقول دائمًا، أفضل أن أشرح لك كيف هو الأمر حتى لو اضطررت إلى مشاهدته مرتين لأنه في النهاية سيتسرب وسيصبح لديك مهارة أكبر وستكون في وضع أفضل لاتخاذ القرارات. وهدفي هو ألا أخيف أحدًا. هذا لن يكون مفيدًا. لذلك، أحاول أن أخبرك بالقصة كاملة كما هي في الواقع بدلاً من تبسيطها لجمهور من نوع CNBC. لا إهانة لجمهور CNBC. أنت تعرف ما أعنيه. من أهنا؟ المكسيكيون، ربما الكنديون. الـ "بيلز"، سأذكر من. اليابانيون ربما. لقد فعلنا كل شيء على ما يرام. لم نتمكن من إدخال الفرنسيين بعد. يجب أن يكونوا هناك في مكان ما. حسنًا، لقد أهنت الكثير من أوروبا، أعتقد. لذا ربما هذا جيد. نحن مسيئون على قدم المساواة هنا. أوه، نعم، والأشخاص الذين يعرفون أنفسهم على أنهم ... لم تنتهِ هذه الجملة بعد. سيجعلني ذلك في ورطة. ولكن عندما تحصل على ملك السندات، أحد أكثر مستثمري السندات احترامًا في العالم، يُدعى جيفري جودلوك ويقول احتفظ بـ 20٪ نقدًا. لم يقل ذلك من قبل لأنه عادة ما يكون، تعلم، في السندات، حياة مثيرة نعيشها. أنا في الواقع لا أتفق مع جزء النقد. أعتقد أن النقد سيتم تدميره بالتأكيد هذا العام. ولكن أعتقد أن نقل جزء من ذلك إلى الذهب والفضة قد لا يكون فكرة سيئة، بشرط أن يكون أفقك الزمني صحيحًا وأنك قمت بإدارة المخاطر الخاصة بك، واتخذ قراراتك الخاصة، وأبحاثك الخاصة، وكل تلك الأشياء، وتضع في اعتبارك أن وينستون ولا أنا مستشارون ماليون، وقد أكون فاجأتك بشأن وينستون. أتفهم أن لديه نظرة ذكية هناك، أليس كذلك؟ ما زال يختبئ خلف الأثاث. وينستون، وينستون، وينستون، مرحبًا، لماذا تخفي وجهك؟ هيا. ها نحن ذا. هذه هي إدارة المخاطر تدخل الغرفة وتجلس. لذا، بشكل أساسي، الأموال الذكية تقول لا تثق بأي شيء. لا تثق بواحدة من أكبر الاقتصادات في العالم. الولايات المتحدة قلقة للغاية بشأن ذلك لدرجة أنها تجعل الاحتياطي الفيدرالي يتدخل، وبالتالي كيف سينتهي هذا؟ وينستون، هل ستخبرنا؟ هل ستخبرنا؟ دعنا نأمل أن يفعل. لذا سنختتم. دعني أعطيك خطة عمل. القطاعات التي أنظر إليها حاليًا. ودعني أيضًا أضيف شيئًا إضافيًا. لذا، لقد سجلت بالفعل فصلًا رئيسيًا قصيرًا جدًا لك حيث أفصل الطرق الفعلية التي تعلمت بها وول ستريت الاستثمار، وكيف يختارون القطاعات، وكيف يختارون الأسهم، وكيف يقومون بالتوقيت. وبالتوقيت، لا أعني شراء القاع وبيع القمة. هذا لا يحدث، ولكن محاولة أن تكون أذكى من المتوسط. وهناك هيكل له. هناك نمط له. هناك نظام له. لقد كان موجودًا منذ أكثر من 50 عامًا. إذا كنت تريد تعلم ذلك، يمكنك تعلم ذلك مجانًا. إنه فيديو قصير. يمكنك الذهاب إلى felixfrs.org/getfree. الروابط موجودة في الوصف أدناه ويمكنك مشاهدة هذا الفيديو وتعلم ذلك بنفسك بالإضافة إلى الخوف العام من FOMO هنا، اليابان. ولكن سأنظر إلى أين تقع محفظتي الآن. سأراقب عائد سندات العشر سنوات. أعرف أنه يبدو مملًا بشكل فظيع، ولكنه مهم. وسأنظر إلى ما هو الجزء من محفظتي في الأسهم الدفاعية. لن أفعل شيئًا بالنقد بالضرورة لأن ذلك سيؤدي إلى خسارة المال. سأنظر إلى تخصيص الذهب والفضة. وسأعيد التوازن بشكل كبير نحو الشركات عالية الجودة لأننا في مرحلة يبدو فيها المستثمرون في القيمة أغبياء. وهذا عادة ما يكون قبل أن يبدأوا في الظهور أذكياء حقًا. فقط عد إلى فترة كوفيد المزدهرة وتعرف ما أعنيه. وهذه هي بعض القطاعات التي أنظر إليها. أنا لا أخبرك بشراء هذه. هذه ليست مشورة مالية. أنا فقط أقول إن الوضع الدفاعي يشمل بشكل عام الطاقة. أشياء مثل SOM، CBX، اثنتان من أكبر شركات النفط هناك، المواد، الذهب. لذا هناك الذهب، SLV، الفضة، التكنولوجيا عالية الجودة، والشيء الجميل هو أن الكثير من التكنولوجيا عالية الجودة لم يكن لديها عام جيد في عام 2025، والذي في رأيي المتواضع يعني أنه من المرجح أن يكون لديها عام جيد في عام 2026. هذا ليس مضمونًا بالطبع، ولكن Microsoft و Apple و Meta و Google، ستظل هنا. ستكون قادرة على رفع الأسعار والاستمرار في السلع الاستهلاكية. بعض هذه الأسهم أمتلكها أيضًا، أشياء مثل Coca-Cola و Proctor and Gamble و Walmart، تلك الأنواع من الشركات الموثوقة التي نجت. من نريد تجنبه؟ ما هي الأسهم الحرام؟ لا، لا، هذا نظام بيئي آخر تمامًا ربما أهناه. لا، هناك بعض الأشياء الجيدة في ذلك أيضًا. لذا، البنوك، نعم، البنوك الإقليمية، الخدمات المالية، يمكن أن تتأثر بخسائر السندات، الشركات ذات الديون العالية، وكنت أعد قائمة زومبي بالشركات وأنشرها لك. إذا كنت تريد مني أن أعد هذه القائمة مرة أخرى، ضع كلمة "زومبي" في الدردشة أدناه، وسيقوم الخوارزمي بالقول، "عن ماذا يتحدث هذا الفيديو؟ لماذا يتحدثون عن الزومبي؟" أسهم المستهلكين التقديرية، لذا تجارة التجزئة التقليدية، السلع الفاخرة. هذه هي الأشياء التي يتوقف الناس عن إنفاق المال عليها، أليس كذلك؟ هذا شيء للتفكير فيه. ثم هناك التكنولوجيا المضاربة. إذا كنت قلقًا بشأن ذلك، ففكر في هذه الأشياء. الآن، أنا لا أقول أننا يجب أن نخرج تمامًا من التكنولوجيا. أنا أحب التكنولوجيا. أعتقد أن هناك الكثير من الإنفاق الحكومي في الولايات المتحدة. الكثير من طباعة النقود تحدث والذكاء الاصطناعي سيدفع الكثير من أسهم التكنولوجيا إلى الأعلى. ولكنك تريد أن تكون حذرًا من الجانب السلبي والمخاطر. تريد أن تتم إدارة هذه المخاطر، وليس أن تكون غير قابلة للإدارة. والعقارات، إنها سيف ذو حدين. لماذا؟ لأن أسعار الفائدة ستنخفض من الحكومة. ولكن في نفس الوقت، يمكن أن ترتفع أسعار الرهن العقاري فعليًا. كيف يمكن أن يحدث ذلك؟ لأن السوق يحدد الأسعار، وليس الحكومة. هذا هو القلق. لهذا السبب قلت لك، راقب عائد سندات الخزانة العشر سنوات لأنه سيخبرك بذلك. ولدي بضعة مستويات رئيسية أخرى لمراقبتها هنا. هذه أشياء أراقبها. دعنا نأخذ لقطة شاشة، اكتبها. سندات الخزانة الأمريكية العشر سنوات فوق 4.5٪، سندات الخزانة الأمريكية الثلاثين عامًا فوق 5٪. هذه إشارات خطر. وسعر صرف الدولار مقابل الين، هذا أيضًا شيء يجب مراقبته بالتأكيد. لا نريد أن يخرج عن السيطرة. إذا حدث ذلك. سيضطر بابا ترامب إلى إجراء محادثة صعبة مع اليابانيين ويقول، "ستفعلون كما أعتقد." وهذا قد يحدث بصراحة. قد يحدث ذلك. وربما لهذا السبب قد لا تحدث الأزمة كما ينبغي على الورق لأن الحكومة اليابانية ستنعكس وتتراجع لأن الولايات المتحدة ستملي عليها ذلك لأن اليابان لديها مشكلة كبيرة. الولايات المتحدة تصاب بالبرد، وأنت تعرف ما يحدث عندما يصاب الجميع بالبرد؟ حسنًا، يتعين على الجميع ارتداء الأقنعة. تتذكر ذلك؟ على ما يبدو، لم يكن ذلك بردًا. لا، كان فيروسًا يمكن أن يقتلك على الفور إلا عندما كنت تأكل. تتذكر ذلك؟ كان علينا ارتداء الأقنعة. كان ذلك إلزاميًا. ولكن عندما دخلنا المطاعم، يمكننا خلعها ويمكننا الأكل لأنك على ما يبدو لم تستطع نشره أثناء الأكل. أعني، كان هناك بعض الأشياء المجنونة تحدث هناك، أليس كذلك؟ ولكن بصراحة بالنسبة لك، المعرفة قوة. كن مستعدًا. لا تصب بالذعر. لا تنخدع. وعندما أقول تصرف الآن، لا أعني الذعر والهلع. أعني تعلم إدارة أموالك بشكل أفضل. ربما تقول، "ليس لدي وقت لذلك." حسنًا، إذا كنت تقضي ثماني ساعات يوميًا أو أكثر في كسبها، فأنا أقول إن لديك وقتًا لذلك لأن الهدف من ذهابك إلى العمل هو كسب المال. لذا، يستحق المال القليل من الحب والاهتمام وهو يقول، "من فضلك، من فضلك، استنزفني." لذا، إذا كنت تريد تعلم المزيد، تحقق من الفصل الرئيسي الذي صنعته لك على phoenix.org/getfree. إذا حصلت على بعض القيمة من هذا أو مجرد ضحكة عرضية. أرسله إلى صديق أو كلب ذهبي. وينستون يقول، "هذا كان يعمل." وينستون، هيا، اجلس. [ضحك] ها هو. إنه ولد جيد. يقول، "شكرًا للمشاهدة ونتمنى لك عام 2026 مجيدًا وسعيدًا وآمنًا." إذا كنت تجلس على بعض النقود الآن أو نفس الأسهم القديمة التي كنت تشتريها لسنوات، فإن ما سيحدث في عام 2026 سيجعل ذلك أقل قيمة. ولكن إذا كنت تريد