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Wie viel Geld braucht man, um vollständig von Dividenden zu leben? Typischerweise klassifizieren Investoren Dividenden in zwei Kategorien: qualifizierte Dividenden und nicht qualifizierte Dividenden. Es gibt jedoch tatsächlich eine dritte Kategorie, die vielen Anlegern nicht bewusst ist. Das Verrückte daran ist, dass diese Kategorie die Attribute sowohl qualifizierter als auch nicht qualifizierter Dividenden kombiniert: die Rückzahlung des Kapitals.
In diesem Video werde ich aufschlüsseln, wie viel ein Anleger investieren müsste, um von Dividenden zu leben, egal ob diese qualifizierte oder nicht qualifizierte Dividenden generieren. Ich zeige Ihnen genau, wie sich unterschiedliche Steuersätze auf Ihre Gesamtrenditen auswirken, Dinge, die zu berücksichtigen sind, und ich werde am Ende auch kurz die Rückzahlung des Kapitals ansprechen. Ich werde jedoch definitiv ein separates Video darüber machen, da es etwas verwirrend werden kann.
Ich werde einige der beliebtesten Dividenden-ETFs als Beispiele verwenden. Zunächst gibt es einige Parameter und wichtige Informationen, die Sie kennen müssen, bevor Sie alles berechnen können. Erstens liegt das durchschnittliche Gehalt für eine Einzelperson in den Vereinigten Staaten bei etwa 62.000 US-Dollar pro Jahr. Für dieses Video runden wir das einfach auf 60.000 US-Dollar ab, und das wird das Ziel für die Höhe des nach Steuern verbleibenden Dividendeneinkommens sein, das wir jedes Jahr aus unserem Portfolio erzielen wollen. Zweitens sind die Steuersätze zu beachten. Qualifizierte Dividenden sind die steuergünstigsten Dividenden, da sie als Kapitalgewinne besteuert werden. Die Kapitalertragssteuer liegt zwischen 0 %, 15 % und maximal 20 % für 2025. Dies sind die Steuersätze für einzelne Steuerzahler. Diese massive Bandbreite im 15%igen Steuersatz macht qualifizierte Dividenden so vorteilhaft. Nicht qualifizierte Dividenden werden jedoch als reguläres Einkommen besteuert, d. h. sie unterliegen den regulären Bundeseinkommensteuersätzen. Das bedeutet, dass Sie bis zu 37 % Steuern auf Ihr Dividendeneinkommen zahlen können.
Nebenbei bemerkt: Der einzige Grund für den so großen Unterschied zwischen den beiden ist, dass qualifizierte Dividenden Gewinne sind, die aus dem operativen Geschäft eines Unternehmens ausgeschüttet werden und bereits vor der Ausschüttung an Sie versteuert wurden. Nicht qualifizierte Dividenden wurden jedoch bei der Ausschüttung an Sie nicht versteuert. Ganz einfach. Es ist auch wichtig zu beachten, dass Anlagen, die nicht qualifizierte Dividenden abwerfen, tendenziell viel höhere Dividendenrenditen aufweisen als Anlagen, die qualifizierte Dividenden abwerfen. Dies liegt daran, dass Unternehmen in der Regel nicht mehr als zwei bis vier Prozent ihrer Gewinne als Dividenden ausschütten. Unternehmen wie Coca-Cola oder Chevron. Einige Unternehmen werden sieben bis zehnprozentige Renditen ausschütten, aber Sie müssen mit diesen vorsichtig sein, da es die Gefahr gibt, in eine Dividendenfalle zu geraten. ETFs, die nicht qualifizierte Dividenden ausschütten, wenden jedoch verschiedene Strategien wie Optionsgeschäfte an, um ihre Einkommensgenerierung zu verbessern, wie z. B. Covered-Call-ETFs, die Calls auf ihre Basiswerte verkaufen, um Prämieneinkommen zu generieren, das dann als Dividendenrendite ausgeschüttet wird. Deshalb haben sie Renditen von über 10 bis 12 %, wobei einige sogar bis zu 20 % erreichen. REITs erzielen ebenfalls relativ hohe Erträge, werden aber auch als nicht qualifizierte Dividenden behandelt, da sie keine Körperschaftsteuern auf die ausgeschütteten Einkünfte gezahlt haben.
Nachdem Sie nun die verschiedenen Steuersätze verstehen, sehen Sie hier, wie dieses Video aufgebaut ist. Ich werde zwei Bereiche des Dividendeneinkommens mit zwei bestimmten ETFs angeben, und in jedem Beispiel werde ich zwei Szenarien betrachten: eines, bei dem das Gesamteinkommen des Anlegers nur aus Dividenden besteht, und ein anderes, bei dem wir eine andere Einkommensquelle berücksichtigen, um zu sehen, wie sich Ihre Steuern auswirken. Für dieses Beispiel werden wir eine zusätzliche Einkommensquelle von 30.000 US-Dollar pro Jahr berücksichtigen. Dies ist das mittlere Einkommen für Rentner in den USA aus Quellen wie Sozialversicherung und Rente sowie anderen nicht-anlagebezogenen Einkommensquellen. Beachten Sie auch, dass ich keine staatlichen Steuern einbeziehen werde, da diese von Staat zu Staat unterschiedlich sind, und ich werde auch nicht erklären, wie diese ETFs funktionieren und welche Strategien hinter ihren Dividendenrenditen stecken. Ich werde jedoch einige Links in der Beschreibung unten anhängen, damit Sie auf die Videos verweisen können, in denen ich jeden ETF im Detail beschreibe.
Der erste ETF ist SCHD, der Schwab US Dividend Equity ETF. Dies ist einer der beliebtesten ETFs für qualifizierte Dividenden und verfügt derzeit über ein verwaltetes Vermögen von etwa 70 Milliarden US-Dollar mit einer Dividendenrendite von 3,6 %. Der zweite ETF ist ein Covered-Call-ETF mit hohem Einkommen, JEPQ, der JP Morgan NASDAQ Equity Premium Income ETF. Dieser ETF hält Aktien im NASDAQ 100 und verkauft jeden Monat Calls dagegen. Derzeit hat der ETF ein verwaltetes Vermögen von über 21 Milliarden US-Dollar und eine Dividendenrendite von 10 %. Die Dividenden dieses ETFs werden als reguläres Einkommen besteuert, da er die Prämieneinkommen ausschüttet, die er mit seiner Covered-Call-Strategie erzielt. Ich werde auch kurz die steuerliche Behandlung eines dritten ETFs, SPYI, behandeln, der hauptsächlich Kapitalrückzahlungen ausschüttet. Wie gesagt, ich werde dazu ein separates Video machen, da es viel zu besprechen gibt.
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Beginnen wir mit dem qualifizierten Dividenden-ETF SCHD. Um ein jährliches Dividendeneinkommen von 60.000 US-Dollar zu erzielen, angesichts der Dividendenrendite von SCHD von nur 3,6 % vor Steuern, benötigen Sie ungefähr 1,67 Millionen US-Dollar, die in SHD investiert sind. Dies schließt ein Gehalt aus. Berücksichtigt man jedoch die Kapitalertragssteuersätze im Jahr 2025, werden 48.350 US-Dollar der Gesamtdividenden mit 0 % besteuert, und die restlichen 11.650 US-Dollar werden mit dem 15%igen Satz besteuert. Das bedeutet, dass Ihre gesamte Steuerpflicht 1.747 US-Dollar betragen würde, wodurch Ihr Gesamteinkommen von 60.000 US-Dollar auf 58.252 US-Dollar sinkt. Ihr effektiver Steuersatz beträgt also nur 2,9 %, was erstaunlich ist. Wenn wir nach Steuern sogar 60.000 US-Dollar erhalten wollen, müssten Sie insgesamt 1,72 Millionen US-Dollar investieren. Die 48.350 US-Dollar werden immer mit 0 % besteuert. Wir müssen uns nur den Betrag über dieser Schwelle ansehen, der in diesem Fall 11.650 US-Dollar beträgt. Dieser Wert wird jedoch mit 15 % besteuert. Wir müssen also sehen, welche Zahl bei Abzug von 15 % Steuern 11.650 US-Dollar ergibt, und das sind 13.760 US-Dollar. Addieren Sie diesen Wert einfach zu dem Betrag der Dividenden in der vorherigen Steuerklasse, d. h. 48.350 US-Dollar, um den Gesamtbetrag des Dividendeneinkommens zu erhalten, den Sie erzielen müssen, um nach Steuern 60.000 US-Dollar zu erhalten. Wenn Sie dies durch die Dividendenrendite von SCHD teilen, erhalten Sie 1,72 Millionen US-Dollar. Sie müssen 57.000 US-Dollar mehr in SCHD investieren, um unser gewünschtes Dividendeneinkommen zu erzielen.
Nun zum zweiten Szenario: Wie würden sich Ihre 60.000 US-Dollar an Dividenden auswirken, wenn Sie 30.000 US-Dollar an anderen Einkünften erzielen würden? Um zu berechnen, wie Ihre Dividenden besteuert werden, müssen Sie Ihre anderen Einkommensquellen mit Ihrem Dividendeneinkommen kombinieren. Diese anderen Quellen füllen die Steuerklasse, bevor Ihre Dividenden berücksichtigt werden. Da Sie 30.000 US-Dollar an Einkommen erzielen, haben Sie bereits den größten Teil der 0%-Steuerklasse ausgefüllt. Nur 18.350 US-Dollar Ihres gesamten Dividendeneinkommens von 60.000 US-Dollar werden mit 0 % besteuert, und die restlichen 41.650 US-Dollar werden mit 15 % besteuert. Ihre gesamte Steuerpflicht erhöht sich also erheblich. Bei einem Dividendeneinkommen von 60.000 US-Dollar vor Steuern würden Sie 6.250 US-Dollar schulden, sodass Sie am Ende des Tages weniger als 54.000 US-Dollar übrig hätten. Das ist ein großer Unterschied. Wenn Sie nach Steuern sogar 60.000 US-Dollar an Dividendeneinkommen erhalten möchten, müssten Sie die Formel erneut verwenden, aber anstatt 48.350 US-Dollar mit 0 % zu besteuern, würden nur 18.350 US-Dollar mit 0 % besteuert. Sie werden feststellen, dass Sie 1,87 Millionen US-Dollar in SCHD investieren müssen. Ihre Investitionssumme hat sich allein durch die Berücksichtigung von Steuern und anderen Einkommensquellen um 200.000 US-Dollar erhöht. Dies ist leider eines der größten Missverständnisse hinsichtlich der Besteuerung qualifizierter Dividenden. Die 0%-Steuerklasse gilt fast nie für normale Anleger, denn wenn Sie andere Einkommensquellen haben, zahlen Sie wahrscheinlich etwa 15 % auf den Großteil Ihrer qualifizierten Dividenden.
Kommen wir nun zu JPQ. Dieser ETF hat eine Rendite von 9,56 %. Um ein Dividendeneinkommen von 60.000 US-Dollar vor Steuern zu erzielen, müssten Sie etwas mehr als 628.000 US-Dollar investieren. Das ist fast ein Drittel des Betrags, der für die Investition in CHD benötigt wird. Deshalb finde ich, dass die Einbeziehung von ETFs mit hohem Einkommen in ein Portfolio, egal ob Sie ein Einkommens- oder Wachstumsinvestor sind, extrem wirkungsvoll sein kann. Ein weiterer Punkt ist, dass ETFs mit hohem Einkommen ihre Dividenden tendenziell monatlich und einige sogar wöchentlich ausschütten, was für die Verfolgung des Einkommens, aber auch für das Dollar-Cost-Averaging und das zusammengesetzte Wachstum äußerst vorteilhaft ist. Qualifizierte Dividenden-ETFs schütten in der Regel vierteljährlich aus, was Ihre Fähigkeit, Einkommen zu erzielen und Ihre Erträge zu verzinsen, einschränkt. Die Dividenden von JPQ werden als reguläres Einkommen besteuert. Wenn diese Dividenden Ihre einzige Einkommensquelle sind, müssten Sie unter Berücksichtigung der Bundeseinkommensteuersätze für 2025 etwa 8.000 US-Dollar an Steuern zahlen. Das reduziert Ihr Gesamteinkommen auf etwa 52.000 US-Dollar an Dividenden. Wenn Sie mit JPQ sogar 60.000 US-Dollar pro Jahr verdienen wollen, müssen Sie nur diese Formel verwenden. Dies unter der Voraussetzung, dass wir die 22%-Steuerklasse nicht überschreiten. Sie können dies für ein jährliches Dividendeneinkommen von weniger als 13.000 US-Dollar verwenden, indem Sie nach X auflösen und dies dann zum Dividendeneinkommen vor Steuern aus den vorherigen Steuerklassen addieren, also der 12%- und der 10%-Steuerklasse. Sie erhalten den Gesamtbetrag des Dividendeneinkommens, den Sie vor Steuern benötigen, der 70.440 US-Dollar beträgt. Berücksichtigt man die Dividendenrendite von JPQ von 9,56 %, benötigt man insgesamt 736.428 US-Dollar an Investitionen. Wir betrachten also ungefähr zusätzliche 100.000 US-Dollar, die in JPQ investiert werden. Ich finde jedoch, dass es bei der Lösung von mathematischen Problemen einige Fehler macht. Diese Formeln sind genauso einfach zu verwenden. Mit dem zusätzlichen Gehalt müssen wir dasselbe wie in unserem vorherigen Beispiel berücksichtigen und es zu unserem Gesamteinkommen hinzufügen. Wie zuvor wird Ihr Gehalt die Steuerklassen zuerst füllen, sodass kein Teil Ihres Dividendeneinkommens mit 10 % besteuert wird. Ein kleiner Teil von 18.475 US-Dollar wird mit 12 % besteuert, während der Rest, nämlich 41.525 US-Dollar, mit 22 % besteuert wird. Bei einem Dividendeneinkommen von 60.000 US-Dollar vor Steuern würden Sie 11.350 US-Dollar an Steuern schulden, was Ihnen etwa 48.000 US-Dollar an Dividenden übrig lässt, was deutlich weniger ist. Der Unterschied ist jedoch nicht so drastisch wie im Beispiel mit qualifizierten Dividenden. Wenn Sie nach Steuern 60.000 US-Dollar an Dividendeneinkommen erzielen möchten, müssen Sie dieselbe Formel verwenden, aber mit ein paar Anpassungen. Nachdem Sie nach X aufgelöst haben, addieren Sie diesen Wert einfach zum Dividendeneinkommen, das in den vorherigen Klassen besteuert wurde. Um nach Steuern 60.000 US-Dollar an Dividendeneinkommen zu erzielen, müssen Sie unter Berücksichtigung von 30.000 US-Dollar an externem Einkommen etwa 780.000 US-Dollar in JPQ investieren. Wir haben unseren ursprünglichen Betrag vor Steuern von 628.000 US-Dollar um fast 158.000 US-Dollar an Investitionen erhöht. Dies ist wiederum das wahrscheinlichere Szenario für Rentner und Dividendenanleger da draußen.
Ich weiß, dass diese Berechnungen etwas verwirrend erscheinen mögen. Wenn Sie also eine Klärung benötigen, lassen Sie es mich einfach im Kommentarbereich dieses Videos wissen.
Nachdem Sie nun verstanden haben, wie Steuern sowie externe Einkommensquellen Ihre Steuersätze auf die verschiedenen Arten von Dividendeneinkommen beeinflussen, sprechen wir über die Rückzahlung des Kapitals. Das Interessante an der Rückzahlung des Kapitals ist, dass das Dividendeneinkommen, das Sie von einem Fonds wie SPYI oder GPIQ erhalten, erst dann steuerpflichtig wird, wenn Ihre angepasste Kostenbasis (ACB) Null erreicht hat. Danach zahlen Sie nur noch Kapitalertragssteuer auf die verbleibenden Dividendenzahlungen. Das bedeutet, dass das Konzept der Kapitalrückzahlung im Wesentlichen bedeutet, dass Ihnen das investierte Geld als Dividende zurückgezahlt wird. Dies ist keine Art von Einkommen, daher werden Sie dafür überhaupt nicht besteuert. Wenn Sie 100.000 US-Dollar in einen Fonds wie GPIQ investieren, der eine Dividendenrendite von 10 % hat, wird bei jeder Dividendenzahlung dieser Betrag von Ihrem anfänglichen Investitionsbetrag abgezogen. Wenn Sie beispielsweise im ersten Jahr 10.000 US-Dollar an Dividenden erhalten, sinkt Ihre angepasste Kostenbasis von 100.000 US-Dollar auf 90.000 US-Dollar. Wenn Sie im zweiten Jahr weitere 10.000 US-Dollar erhalten, sinkt Ihre ACB auf 80.000 US-Dollar. Dies geht so weiter, bis Ihre angepasste Kostenbasis Null erreicht. Dies kann 8 bis 9 Jahre dauern, und in dieser Zeit werden keine dieser Ausschüttungen versteuert, was ziemlich fantastisch ist. Der Schlüssel ist jedoch, dass Sie dies selbst verfolgen müssen. Sobald Ihre ACB Null erreicht hat, werden alle folgenden Dividendenzahlungen sofort als Kapitalgewinne besteuert. Ich habe gesagt, dass Dividendeneinkommen aus Covered-Call-ETFs mit hohem Einkommen viel höhere Renditen als qualifizierte ETFs haben, aber als reguläres Einkommen besteuert werden. In diesem Fall erhalten Sie immer noch die extrem hohe Dividendenrendite, zahlen aber den gleichen Steuersatz wie bei qualifizierten Dividenden. Es ist im Wesentlichen eine massive Steuerschlupfloch. Es gibt jedoch einen großen Haken, den ich in meinem nächsten Video erklären werde.
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