Transcription
Well, holy smokers. That ain't no dang jokers. That's serious business, folks. Look at that Dow Jones Industrial Average. In a matter of a five-minute span, it just completely fell off a cliff. Absolutely unbelievable move, really, in a matter of just minutes. And uh, the the market never recovered from that point in time.
If you look at basically every single index, you'll see every single index all fell simultaneously, same exact time, and they all just fell off a cliff. What I'm showing you now is a NASDAQ 1-day chart. And what you see is that baby just fell off a cliff and it never recovered. The Russell 2000 small caps, it looks like it got into a car accident. Like it was just like hit the barrier and boom, it just completely stopped. Like absolutely unbelievable. The AI said, "Hey, listen. Those humans, they lose money today."
Now, we have beyond an insane move that happened in the Treasury market here today. If you look at the 20-year Treasury, at the same exact time that the stock market tanked, the 20-year Treasury went, to be honest, in terms of a Treasury move, this is to the moon. Absolutely unbelievable move upward for treasuries. And it wasn't just the 20-year, the 1-year, the 2-year, 3-year, 5-year, 7-year, 10-year, 20-year, and 30-year all exploded higher here today.
Now, if you look at housing stocks, these stocks got absolutely obliterated here today. And these are some of the stocks that are most negatively affected by higher treasuries, higher rates in general. If you look at FICO, FICO is down over 15% here today. Rocket was down 7%. Redfin was down nearly 7%. Whirlpool, a stock that can't get out of its own way, was down about 6%. Stanley Black & Decker was down 5.7%. RH is back under $200 once again.
Well, do we have some things to speak about in this video here today, folks? Okay, three core subjects we're going to get into. One is I need to explain what's actually going on here in in this bar bond market drama and how does this all play out? Okay. Second thing we're going to get into is what this means for the stock market. What does this mean for your money? What does this mean for your stocks? Third thing we're going to get into is today was the first day I really thought about hedging my portfolio. And we'll talk about if I did it, if I did do it, why did I do it? And all those sorts of things. So, we got a lot to get into in this video here today.
One thing and one thing only I need from you guys and it's all I need from you. And as a garage in my sign wait the sign in my garage as a sign in my garage says I just need you to smash that like button. That's all I need from you guys. Okay. I appreciate y'all joining me and I hope you guys appreciate these daily videos I do for you guys. Well, almost daily videos I do for you guys out there. Okay.
And by the way, this video came as uh I I asked on X. If you don't follow me on X and you want to do so, it's always linked in the description area. But I asked on X. I said, "What should I make a video about today? New stock to buy and not stop buying. Uh, two, the bond market drama with a bad 20-year auction, how to flip a flapjack perfectly. That didn't get as many votes I thought I was going to get. I was a little disappointed. And then number four, uh where the stock market is headed this summer. So, in this video, we're covering a lot of that. Number two and number four. Okay. Appreciate you guys. Thanks for being subscribed to the channel. Okay. Already, let's get down to business.
So, market falls off a cliff, right? You look at a you look at a heat map today and and this is one of the most red days you'll ever see. You heard me right. This is one of the most red days you will ever see. And here's why. If you look even back to many of those April days we had when the market was getting obliterated, right? It was absolutely uh tragic in regards to, you know, the way the market was getting treated there for a bit, right? Even on many of those days where the NASDAQ was down a massive amount, the Dow was down a massive amount, what you would witness is there would be spots of like a bunch of green stocks, like maybe it'd be utilities, maybe it'd be real estate, maybe it'd be healthcare, maybe it'd be energy, but there would be like these like patches of green. When you look at a heat map, today's heat map is just Red Dead Redemption on Red Dead Redemption. It's like everything other than Google McDougall. Google McDougall's the one green patch there. It seems like almost every stock in the whole dang market was red today. I mean, that's like I said, this is one of the most red days you will ever see when you look at a heat map. Absolutely unbelievable, right?
So, 20-year Treasury auction goes badly. Yields spike as bonds sell off. A sale of 20-year US government bonds saw weak demand Wednesday, pushing the treasuries to new lows for the year as yields climbed. The Treasury Department sold $16 billion, which is not a crazy amount. I mean, you think about the numbers that are going on nowadays. $16 billion is not like this is like some gargantuan amount they flooded the market with. They sold $16 billion of newly issued 20-year bonds at 1 p.m. Eastern. It's routine for the Treasury Department to borrow to fund the government. This auction however saw heightened interest as investors worried that the increased uncertainty about US economic policy would lead to less demand for the treasuries. The fears were spot on and obviously we know Moody's came out with that downgrade back on Friday after the bell, right? Um, and so there was a lot of fear like I never heard a a 20-year Treasury auction be talked about as much as I've heard this thing talked about in the last 24 hours, right?
By the way, I do think this is worth mentioning. TLT has got to be one of the biggest money sucks of the last two or three years. That thing has been like a vacuum cleaner. Like everybody always thinks like TLT is gonna go up. It's going to go up. I'm going to buy TLT. And if you look at a 2 to 3-year chart of TLT, it's gone nothing. It's done nothing. Every time that TLT starts to come back, it just goes straight back down. It's unbelievable, right? The the auction saw investors accept a yield of 5.047% on the 20-year note, compared with the past six auctions' average of 4.61. That's guys, I'm telling you, that is huge. That is no small amount.
Listen, the best way I could put this here's here's how how I'll explain this. Okay, this is the equivalent I don't know why my screens looks weird today. Something's going on my computer. Okay, listen. This is equivalent of like the NASDAQ making a dramatic like 5% up or down move. Okay, when we start talking about a 20-year Treasury was at 4.6 and now we're talking about 5% plus. That is a monumental move. That's like the NASDAQ going up or down like 5% plus, right? I don't even know how to get out of this now at this point in time. I guess I'll click that button. My screen's a little messed up here. This is unbelievable, folks. Absolutely unbelievable.
It was also 0.01 percentage points higher than the yield seen before the bidding deadline. This was the first time the the Treasury sold a 20-year note with a rate of over 5% since October 2023. So about a year and a half ago. Back in the Rona time period, it could sell its 20-year Treasury debt at 1.22%. Now listen, back then there was a whole different dynamic we had, right? The Fed was flooding the market with money. There was ample liquidity, right? And it wasn't just the Fed, it was honestly central governments uh around the world, right? Like the ECB was doing it like everybody was doing it, right? And so at that time it was cheap money was slloshing around all over the place. And so you couldn't really make crap on treasuries at that particular time.
Higher rates signal the demand is weak as Treasury has to entice investors with higher yields to buy US debt. Since auction results, the 20-year Treasury yields jumped to its highest levels for the year at 5.1% on Wednesday. Higher yields mean lower bond prices. Oh, bond investors. Such a sad story. That's just a sad story, right? The 30-year yield was also trading at its highest point for the year. I mean, at at the end of the day, like, you know, bad bad bad on bad, right?
Now, the one place I'll push back on this whole situation is do keep in mind the 20-year Treasury is not super popular. A lot of people don't even like the 20-year Treasury. If you're talking about treasuries that are a year or or further out, right? A lot of people like the one-year Treasury because they say, "Okay, I'm just going to lock up my money for the next year because of whatever reason, right?" They like the three-year. They like the 10-year. 10-year Treasury, in my opinion, is always the most important to always look at. And they like the 30-year. The 20-year is kind of like the outcast of the bunch. Okay? And so that's what my one push back. I'm like, you know, 20-year Treasury, like this isn't this isn't like the guy. Okay?
Now, here's how I explain this. Okay? The higher Treasury bills uh yields are, it's going to steal money from the stock market. And so, let's imagine a scenario that's completely fake, but we'll imagine a scenario just so you can begin to understand this concept. Let's say the the one-year Treasury is yielding 12%. Right? 12%. Huge number. Would I be buying stocks right now? I I could put my money in a treasury, US Treasury, that would yield me 12%. The answer is probably not. I would probably just be putting money right now in in in that Treasury yield for the next year, given the amount of uncertainty out there, and to be guaranteed a 12% rate of return. Not bad. Not bad at all. Right? And so you got to understand the further and further treasury yields go up, the more it steals money from the stock market because I might need a 12% yield or a 15% yield to make me say, you know what, I'm done putting money in the market. I'm going to put money in treasuries. Somebody else doesn't need that. Somebody else's number might be 5%. Somebody else's number might be 6%. And I can tell you if you approach 7 and 8% in the stock market. You know why? I'll explain why.
What do we know the stock market should return you if you just put your money in the S&P 500? How much should it return you? Um, you know, basically per year. Anybody that's gone through investing 101, they know, usually you should expect to make 7 to 8% in the S&P 500 over time per year. Well, if suddenly you start approaching a seven or 8% number, people start saying, why am I going to even risk my money in the stock market? Let me put my money in a treasury. So, that's a risk you have. And that's very important. Everybody understands this because if you talk about this treasuries keep going up and up and up, it will end up eventually stealing money from the stock market. Okay? Which means much lower stock market prices, right? Much lower, much lower. And like I said, if you start to ever approach a 7 or 8% number, you're going to be in a stock market crash at that particular time.
Now, if we look back here, I'm showing you some historical data, right? from basically the early 80s all the way until the past couple years, right? What did we see? We see this I'm showing you the 10-year Treasury over time. The 10-year Treasury just went down and down and down. We were in a multi-decade, not multi-year, multi-decade, right? Like a four-decade time period of just yields going lower and lower and lower and lower. Now, that could be great for stocks because at the end of the day, if if people can't make anything decent in a 10-year Treasury, you know what they start saying? Well, where am I going to put my money? I'm going to put my money in stocks. I'm going to buy stocks with that money. Right now, there's a debate that could be going on right now that we have now entered a new era. A new era that for the next several decades or 10-year treasuries and treasuries in general go up and up and up and up. Now, that debate is we're not going to know the conclusion of that for, you know, decades from now, right? So, you know, you could try to predict that, but you're just throwing darts at a dart board. I could also say it's not going to happen, but that's also throwing darts at a dart board. At the end of the day, it's possible. It's possible that we could be entering a new era where this just keeps going up and up and up and of course you have down spells, but it's like an inverse of this chart and we just go up and up and up and up and up, right? But that would that would usually only happen in a scenario where we're talking about higher inflation for decades. Like much higher than what the Fed wants, much higher than like, you know, what governments around the world want. And that would assume we have, you know, inflation problems for decades. Is that possible? Sure, it's possible, right? But that that that jury's, you know, that jury's out right now.
Now, what I'm showing you, right, is how the stock market has done since 1982. The S&P 500 is up 4,700%. So, all these treasury yields, low, you know, having very low treasury yields as time went on, right? It just meant more and more money to the stock market. And so when you look at the stock market and you see a P ratio right now on the stock market as a whole that's substantially higher than you know what you could have traditionally gotten, it's because you have generations of investors that don't even take treasuries seriously because look at how well the stock market's performed and look at how little money you could make in treasuries over time. Right? So that's something to kind of keep in mind there. Right?
Now what I'm showing you is a stock market from 1965 to 1982. How do I put it simply? The stock market sucked from 1965 to 1982. Now, we could go through a lot of different reasons on why this I mean, look at this. The stock market was this is the S&P 500. The S&P 500 was up 21%. In a 17-year span, what? That's crazy, right? But but why did the stock market suck? Well, I could tell you a part of it was look at what happened with the 10-year Treasury over that particular time, right? It went up and it went up and people said, "Uh, why am I going to buy stocks when I can make Look at look at much of that time period. You were getting 7% plus on a 10-year Treasury, right? 7% plus, 8%, 10%, 12%, 15%, 16%." Dude, if they if I they said I could put buy something in and it's guaranteed by the government and I can make 16% a year on it, I'm doing it. I'm doing it. Like, sorry stocks. Like, if I can make 16%, sorry. And so, that's a huge, huge reason why the stock market sucked for that 17-year span roughly, cuz you know, yield just kept going higher. People said, "Forget the stock market. I'm going to be over here." Right? And then if you have bad performance in the stock market in general also happening it gives like a becomes more of a self-fulfilling prophecy and people say why am I even going to be in the stock market right if I can make so much money over here and so that generation of investors they said screw the stock market right they said you know I need to be over here in in in treasuries like I need to have my money in savings account I mean you didn't even have to have your money in in treasuries you could have your money in savings accounts back then and be yielding double-digit percentages insane right but also do Keep in mind, you know how much mortgage rates were back then? You want to take out a mortgage back then? You were looking at 15 or 20% mortgage rates. Crazy. Like we couldn't we couldn't nowadays we couldn't even conceive of like a 10% mortgage. Even the the latest mortgage numbers at like 7%. A lot of us look at that and like what? Because we've been trained to think a normal 30-year mortgage is 2 1/2% to 4 1/2%. So even 7% for us is like what? No, not a 7%. No, imagine a mortgage rate's 10%. 12%, 15%, 20%. Oh my gosh. Right? No, I take it back to the guy in front of you right now. Right?
Has anybody ever asked how did this guy get in the stock market? Has anybody ever asked that? Right? The the guy that worked at Walgreens 2008, 2009, starts looking in the stock market, finds Warren Buffett. How did it happen? Is it just like magic? No, I'll I'll tell you how it happened. I went down to this bank with my mommy when I was about 18 years old, okay, in set up a bank account and whatnot, right? Chase Bank, Arrowhead Crossing, I guess they call it nowadays. It was across from the Arrowhead Mall, okay? In a really actually really cool location. But went down there and, you know, started I always was about my money. I'm like, how do I make my money into money? I understood there was this concept of your your money makes you money, right? And we talked to the banker and I asked him, you know, like, "What do you guys have for savings account rates? What do you guys have for CD account rates?" And he gave me the numbers and I ran the math on it. And what I figured out is I would have to live to be a thousand years old or so to have any substantial amount of money. It was a joke. And at that moment, I realized, oh my gosh, like, how am I ever going to have money in my 20s, 30s, 40s if I'm going to play this game of trying to take money from work and putting it in a savings account, CD account? Because the rates they were giving me was like 0.001%. Like just joke, complete joke rates, right? And so I started looking into what am I going to do? And I was looking into real estate and I'm like, I can't get the funds for real estate investment property right now. Wanted to know nothing about real estate at that particular time, right? And then I found the stock market and I said, "Oh, you know, you could pick individual stocks and have success." And I started picking up on Warren Buffett stuff and I'd watch his interviews and all of a sudden, boom, boom, boom, I went down that rabbit hole. But I can tell you if that bank that day said, "Yeah, Jeremy, we could, you know, you got this savings account here that gets you 7%. A CD account, you know, three-month CD account that 6 and a half%. I don't know if I'd be in front of you today just to be quite frank with you. But it was because it was such joke amounts of money I could make on a savings account, CD account that put me into this process of like how am I going to make my money into money cuz I know there's people doing that like how do you do that stock market and then we went from there, right? But you got to understand if yields keep going higher and higher what you'll find is new generations will say, you know what, I don't need to be in the stock market. They won't even look into it. I don't even need to be a real estate investor. I'll just put my money in a bank and make 7%. That's that's something to think about there, right?
No, if you look, the Fed has now had Fed funds rate high for over two years now. Now, that's a heavy weight on the economy. You're you're basically kind of like the Fed having rates that high. It's it's just a you know, imagine trying to climb up a mountain, but you got like a backpack on, but the backpack's filled with like, you know, a 100-pound weight, right? and you're trying to climb up this mountain. That's what it's like for the economy to be going through a time period where rates are very high. Now, you might look at this, you might say, well, rates aren't very high if you compare them versus the past 100 years cuz we've had time periods in the 80s when Fed funds rate was near 20%. Right? But it doesn't matter what it was 40, 50, 60 years ago. What matters is how much has it been for the economy over the past 15, 20 years. And over the past 15, 20 years, this is ridiculously high for the Fed funds rate to be up here. And so this is really weighing on the economy and it's weighing on a lot of different factors in regards to even the bond market and treasuries.
Right now the the two biggest questions that would love to be answered, right? Is what will happen in future auctions? Are future auctions going to look at bigger numbers than what we're looking at here? Much bigger numbers, right? And uh will you will yields on these treasuries go way higher? Right? And and no one can no one can answer that question right now. No one. Not myself, not Warren Buffett, not uh Trump, you know, not not Jamie Diamond, uh not, you know, Pal. No one can answer that question right now. This is a whole big process that just has to play out. It just has to play out. And no one knows how what's going to happen here because this is going to this is going to be determined by what happens with this tax bill. Does it go through? Does it not go through? Um, do people view once the bill does go through, do people view it as very inflationary, right, or deflationary? They're not going to view it as deflationary. The question is how inflationary are they going to view this tax bill coming out, right? Then what happens in future CPI and PPI reports over this next few months? What what happens with the tariff situation? Do you know does the US and China do we actually get a deal done right and make people feel better about Pan? What happens when these tariffs that are going into effect start hitting the economy? Like, is it going to cause the CPI to go way up, the PPI to go way up? This all has to play out. And so, no one can give you an answer to this because it's so many moving parts here that is just throwing darts at a dart board, right? But this is going to be the boogeyman in the market for a while because everybody's going to be asking this this question, right?
And this is leading to some very fascinating things. I was on X here today and I saw a couple posts that were very close together. I'm like, "This is hilarious." Right? This gentleman, he had posted the 30-year yield 2025 versus 2007, right? Which is everybody always likes to draw back to that great financial crisis time, right? But it was interesting because I saw Mint, he posted this. He said, "Pound needs to cut. Pound needs to cut rates, right? To calm the credit markets down." Fascinating. Because I scroll a little bit further in Maverick Wall Street. You know what he says? He says only a rate hike higher. Only a rate hike will cool off bond yields right now. In other words, recession is a remedy. Who's right? That's interesting. We have two very different opinions. One gentleman says we need to cut. The other gentleman says we need hikes. Not the Fed needs to keep it here. Not the Fed needs to cut. We need hikes. And the only way to remedy this phenomenon is a recession. But here's the thing. You know, with recession, there comes a lot of bad stuff that comes along with that, right? You're going to have exploding deficits. What do you think's going to happen if we do have a recession? You know, the Fed's going to lower rates to zero, especially any sort of major recession. They're going to lower rates to zero. Uh they're going to pump the markets uh with liquidity. The debt's going to balloon to way bigger numbers than than we have seen ever by far. So, you know, just understand, you know, it sounds good in theory, but there's a lot that bad that comes with the recession. There could be some good as with everything, but there's a lot of bad that comes with that as well, right? So, right now, this is us. I don't know if you guys ever played the limbo when you're in school. Okay, this is
Wir befinden uns gerade in einer schwierigen Situation, nicht wahr? Wir befinden uns unter der Limbo-Stange. Wir nähern uns ihr und wissen nicht, ob wir fallen werden oder nicht. Und alle, die uns beobachten, wissen nicht, ob wir fallen werden oder nicht, aber es braucht Zeit, richtig? Und das ist die Moral dieser Geschichte in Bezug darauf, wie sich der Treasury-Markt von hier aus bewegen wird. Der Anleihemarkt wird sich bewegen. Wir müssen die Zeit spielen lassen. Okay.
Was bedeutet das nun für den Aktienmarkt? Und bevor wir uns mit dem Aktienmarkt befassen, gibt es ein paar Themen, die ich schnell ansprechen muss, denn ich weiß, dass viele von euch möchten, dass ich dazu spreche. Ähm, offensichtlich kamen heute hier die großen Neuigkeiten in Bezug auf Open AI und Johnny Ive, seine Firma, die sich OpenAI anschließt, im Wesentlichen, die, wie Sie wissen, Chat GPT betreibt – ein riesiger Deal, offensichtlich sehr bärisch für Apple insgesamt. Ähm, meine Vermutung ist, dass Chat GPT sehr, sehr ernsthaft daran gehen wird, wahrscheinlich in den nächsten 5 bis 10 Jahren eine Vielzahl von Geräten zu entwickeln. Das ist nichts, was Apple kurzfristig in Bezug auf seine Zahlen negativ beeinflussen wird, denn letztendlich werden die Menschen morgen immer noch iPhones und iPads kaufen. Aber in den nächsten zehn Jahren halte ich das für sehr bärisch für Apple. Ähm, ich denke, sie werden große Konkurrenten von Meta und ehrlich gesagt von Unternehmen wie Open AI bekommen, denn Johnny Ive, man muss verstehen, er und Steve Jobs sind der ganze Grund, warum Apple heute eine Marktkapitalisierung von 3 Billionen Dollar hat. Ohne Steve Jobs wäre es Johnny Ive gewesen. Ohne die beiden gäbe es keine der Produkte, die Sie heute sehen: die iPhones, die MacBooks, die iPads, die AirPods, die Apple Watch, all diese super erfolgreichen Produkte. Sie alle beruhen auf diesen beiden Herren. Und so, ähm, wissen Sie, ein großer, großer Deal für Open AI, und wir werden sehen, was passiert, aber offensichtlich nicht gut für Apple, richtig?
Ein weiteres Thema, das ich hier ansprechen muss, ist natürlich United Health. Die Aktie ist heute um etwa 6 % gefallen. Nachbörslich ist sie noch viel stärker gefallen. Wenn Sie gestern mein Reaktionskanal-Video gesehen haben, habe ich über United Health gesprochen. Ich weiß, dass viele Leute nach meiner Meinung gefragt haben, weil ich weiß, dass viele von Ihnen wissen, dass ich es mag, geschlagene Aktien zu kaufen. Also habe ich gestern Abend endlich darüber gesprochen. Wenn Sie meine umfassenden Meinungen zu United Health haben möchten, schauen Sie sich das Video von gestern auf den Reaktionskanälen an: Jeremy Lefay macht Geld. Ähm, wissen Sie, die Moral der Geschichte ist, dass ich es nicht mag. Ich mag es überhaupt nicht. Ich kann verstehen, dass die Leute versuchen, einen kurzfristigen Handel zu spielen oder so etwas. Ähm, das Hauptproblem, und noch einmal, wenn Sie meine vollständigen detaillierten Meinungen haben möchten, schauen Sie sich das an. Das Hauptproblem ist, dass alle auf das schauen, was United Health in den letzten Jahren an Cashflows und Gewinnen erzielt hat, und sie gehen davon aus, dass sie das weiterhin erzielen werden. Und mein Argument ist, dass ich denke, dass in den nächsten Jahren die Gewinne, Cashflows und alles andere von United Health um eine Meile sinken könnten, nicht um einen kleinen Betrag. Und so denken Sie, dass Sie dieses ultra-profitable Unternehmen mit diesem niedrigen KGV bekommen, und so sieht es auf oberflächlicher Ebene aus, aber es ist meiner Meinung nach eine Illusion. Und was Sie sehen werden, ist, dass die EPS-Nettoerträge von United Health in den nächsten Jahren aufgrund all der Dinge, die in der Regierung vor sich gehen, einbrechen werden. Es gibt viele schlechte Dinge, die über diese Firma ans Licht kommen, Mann, man bekommt nicht einfach einen CEO, der so einfach ohne Grund zurücktritt. Also, wenn Sie meine ausführlicheren Meinungen haben möchten, können Sie sich das auf dem Reaktionskanal ansehen, richtig?
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Wohin steuert der Aktienmarkt angesichts dieses ganzen Treasury-Dramas, richtig? Nun, ich denke, wir werden in Bezug auf die Stimmung der Anleger in den nächsten 6 Monaten eher erhöht bleiben, Bärenhaftigkeit. Ich denke, wir werden immer noch deutlich über dem aktuellen Niveau liegen, wie wir es normalerweise sein sollten, denn normalerweise sollten etwa 30 %, etwas über 30 % der Anleger in den nächsten sechs Monaten bärisch gegenüber dem Markt eingestellt sein. Da all dies vor sich geht, denke ich, dass es den Bären genug Trost geben wird, um im Moment bärisch zu bleiben und zu sagen: „Weißt du was, ich vertraue diesem Markt nicht. Ich vertraue nicht, was hier vor sich geht. Ich bleibe bärisch.“ Richtig? Und deshalb denke ich, dass wir in Bezug auf die bärische Stimmung der Menschen höher als normal bleiben werden, was mir tatsächlich etwas mehr Trost gibt, denn ich finde, je mehr Menschen bärisch sind, desto wohler fühle ich mich tatsächlich am Markt. Wenn jeder scheinbar bullisch am Markt ist und Sie sehen, dass diese Zahl auf 50 %, 60 % steigt, sollten Sie normalerweise aufpassen. Das bedeutet, dass etwas Schlimmes bevorsteht, denn es scheint, als ob jede einzelne Person, die bullisch sein könnte, bullisch ist, richtig? Und wenn Sie auf das Ende des letzten Jahres bis zum Beginn dieses Jahres zurückblicken, war es genau so. Es schien, als ob jede einzelne Person, die auf diesem verdammten Planeten möglicherweise bullisch sein könnte, bullisch war, richtig? Und dann änderten sich die Dinge ziemlich schnell, richtig? Und wir begannen einen Abwärtstrend im Februar und offensichtlich wurden März und April ziemlich verrückt, richtig?
Nun, hier ist eine faszinierende Sache, und ich habe das tatsächlich auf dem Reaktionskanal in einem Video vor ein paar Tagen erwähnt, richtig? Aber ich glaube, ich habe auf Katie Stockton reagiert, die über Abwärtsbewegungen am Markt gesprochen hat, richtig? Und sie sprach über diese technischen Indikatoren und dies und das, richtig? Und ich sagte: „Weißt du was, diese technischen Indikatoren, alles, was es bräuchte“, und ich wies darauf hin. Ich sagte: „Alles, was es bräuchte, wäre, dass der Markt etwas fällt, richtig? Sagen wir, ich habe im Video glaube ich gesagt, dass der S&P 500 um 2 bis 4 % fällt, einen Rückzieher macht, richtig? Dieser Rückzieher wird dann aufgekauft und plötzlich werden alle technischen Indikatoren bullisch und jeder sagt: „Oh, der 200-Tage-Durchschnitt ist bla bla bla.“ Und plötzlich werden alle technischen Indikatoren wieder bullisch. Und wenn dieser Markt nächste Woche zu steigen beginnt, Mann, werden die Leute wieder verrückt bullisch werden, weil sie sagen werden: „Oh mein Gott, wir hatten all dieses Drama. Wir hatten eine schlechte Auktion, richtig? Dies und das ist passiert.“ Und am Ende des Tages steigt der Markt einfach immer höher und höher, richtig? Und dann reden alle darüber, dass wir Allzeithochs durchbrechen und wie hoch wir dann noch steigen werden? Und denken Sie daran, dass die großen Hunde am Mittwoch, den 28. Mai, berichten werden. Sie werden berichten. Und so wird all das Gerede über die Auktion, die in ein paar Tagen vorbei sein wird, buchstäblich in ein paar Tagen vorbei sein, denn dann werden sich alle auf Nvidia konzentrieren. Und wie sehen die Nvidia-Zahlen aus? Wie ist die Prognose? Denn wir wissen, dass Nvidia und all diese großen Technologieunternehmen wirklich das sind, was den Aktienmarkt vorantreibt oder nicht. Und so wird sich der Fokus auf Nvidia verlagern, unabhängig von dieser ganzen Options-Situation. Und so, wie ich sage, wurde der Bericht über meinen Tod stark übertrieben, richtig? Wissen Sie, die Leute versuchen, heute den Tod des Aktienmarktes zu melden, richtig? Und wir werden auf neue Tiefpunkte beim S&P 500, beim NASDAQ, beim Russell 2000, beim Dow 30 zurückfallen. Sie wissen, es ist immer möglich, aber denken Sie daran, dass schon viele Leute bärisch sind. Und wissen Sie, das, was heute passiert ist, reicht nicht aus. Das ist kein Black Swan-Ereignis. Das reicht nicht aus, um den Markt zum Absturz zu bringen, richtig? Es reicht aus, um die Leute dazu zu bringen, „Wow!“ zu sagen. Es reicht aus, um Käufer dazu zu bringen, zu sagen: „Möchte ich so stark kaufen, wie ich es vorhabe?“ Es reicht aus, um die Bären dazu zu bringen, zu sagen: „Weißt du was? Ich werde bärisch bleiben. Ich möchte jetzt nicht bullisch werden.“ Richtig? Aber das ist alles. Es reicht nicht aus, um alle Anleger, alle Bullen dazu zu bringen, zu sagen: „Oh mein Gott, wir steigen aus dem Markt aus.“ Und es ist nicht, wissen Sie, es reicht nicht aus, um die Bären wirklich dazu zu bringen, zu sagen: „Weißt du was? Wir haben genug, um verrückt Short zu gehen.“ Es ist eher wie ein, ähm, wie ein Warnschuss, könnte man sagen. Und alle sagen: „Okay, was wird hier passieren? Bekommen wir mehr als einen Warnschuss? Wir wissen es nicht. Wir müssen die Zeit einfach spielen lassen.“
Im Moment habe ich ernsthaft darüber nachgedacht, heute zu hedgen. Habe ich es getan? Und was habe ich, wissen Sie, möglicherweise getan oder nicht getan? Diese Situation hat mich definitiv zum Nachdenken gebracht: „Möchte ich mein Portfolio ein wenig absichern?“ Und wenn ich hedge, kaufe ich normalerweise Put-Optionen auf bestimmte Aktien, von denen ich denke, dass sie in dieser bestimmten Zeit am meisten fallen könnten. Und zu dem Ergebnis bin ich gekommen: Nein, ich möchte jetzt nicht hedgen. Und das aus ein paar Gründen. Zum einen habe ich immer noch eine ziemlich große Menge an Bargeld, einen ziemlich guten Cash-Puffer. Und wenn man etwas Bargeld zur Hand hat, ist das eine andere Art des Hedgens, richtig? Es ist also nicht so, dass ich in einer Bargeldknappheitssituation bin, in der ich knapp bei Kasse bin oder so. Mir geht es in dieser Hinsicht ziemlich gut. Ich habe also schon eine Art Absicherung. Zweitens haben wir immer noch so viele Menschen, die bärisch am Markt eingestellt sind, dass ich es nicht mag, gegen den Markt zu wetten, wenn es immer noch so eine überwältigend große Anzahl von Menschen gibt, die bärisch sind. Außerdem habe ich versucht, darüber nachzudenken, gegen was ich überhaupt wetten wollen würde, richtig? Und ich schaue da raus und denke: „Ich weiß nicht, ob ich wirklich wetten will…“ Ich habe zum Beispiel über Tesla nachgedacht, aber ich denke: „Wir haben immer noch das ganze Robo-Taxi-Ding im Juni, und die Leute werden davon begeistert sein, und deshalb könnte diese Aktie irgendwann einen großen Einbruch erleben, bei dem die Aktie ziemlich stark fällt.“ Aber ich denke: „Wenn man zu früh einsteigt und die Aktie dann zwischen jetzt und dem Zeitpunkt, an dem das erste Robo-Taxi auf dem Markt ist, um 20 % steigt, wäre das nicht gut, wissen Sie, denn eine Aufwärtsbewegung von 20 % bei der Aktie oder sogar eine Aufwärtsbewegung von 15 % bei der Aktie wäre verheerend. Ihre Put-Optionen würden völlig wertlos verfallen, richtig?“ Ähm, und dann habe ich über Palantier nachgedacht. Palantier ist immer noch schwer gegen zu wetten im Moment. Und der Grund dafür, und offensichtlich bin ich immer noch Palantier-Aktionär, ist schwer gegen zu wetten, weil die Umsatzwachstumsraten immer noch steigen, richtig? Und außerdem bekommt man diese Deals, die einfach herauskommen. Wenn ich mich richtig erinnere, gab es nach der Glocke noch einen weiteren Deal mit Palantier, der ein riesiger Vertrag über mehrere Millionen Dollar war, und es ist einfach so, dass die Deals immer weiter rollen und rollen, und es ist schwer, gegen diese Dynamik anzukämpfen. Ähm, und dann habe ich wieder über Costco nachgedacht, weil ich Anfang des Jahres gegen Costco und Walmart gewettet habe, und das hat mir sehr gut getan, aber ich weiß nicht, ob ich bereit bin, wieder gegen sie zu wetten. Ähm, vielleicht irgendwann, aber ich weiß nicht, ob ich es jetzt tun möchte. Und dann habe ich über die großen Technologieunternehmen nachgedacht. Ich möchte wirklich nicht gegen die großen Technologieunternehmen wetten. Nicht einmal gegen Apple, richtig? Wissen Sie, ich möchte im Moment nicht wirklich gegen sie wetten, denn letztendlich kaufen die Leute diese Aktien einfach religiös, und die Fonds kaufen diese Aktien, und die Rentner kaufen diese Aktien, oder ich sollte nicht sagen, dass die Rentner diese Aktien kaufen. Die Leute, die für den Ruhestand sparen, kaufen diese Aktien, sogar ohne es zu wissen, über ihre 401(k)-Pläne und ähnliche Dinge an ihrem Arbeitsplatz. Also habe ich da draußen einfach geschaut, und FICO war eines, das mich tatsächlich interessierte, als eines, gegen das man wetten könnte, richtig? Aber FICO war heute enorm im Minus. Es war schon um 15 % gefallen. Also denke ich: „Na ja, ich möchte nicht sagen, dass alle Nachteile bei FICO gemildert sind. Vielleicht hat es noch einige Nachteile, aber das war viel vom Tisch.“ Ähm, Aktien wie Whirlpool und RH, einige dieser wohnungsbaubezogenen Aktien, sind bereits so stark geschlagen. Ich denke: „Will ich wirklich gegen diese wetten, wenn sie bereits so stark geschlagen sind?“ Ich denke: „Vielleicht gibt es noch etwas Saft, den man aus diesen Zitronen pressen kann, aber ich weiß nicht, wie viel man noch pressen kann.“ Ähm, und so denke ich bei diesen auch: „Ich weiß nicht, ob ich gegen diese wetten möchte, richtig? Die Hausbauer, die Hausbauer sind bereits ziemlich stark gefallen. Total, obwohl sie die Prognose bestätigt haben, endeten sie heute im Minus, wissen Sie, wenn diese Aktie heute stark gestiegen wäre, hätte das vielleicht eine gemacht. Also konnte ich es am Ende des Tages einfach nicht tun. Ich konnte es einfach nicht tun, Mann. Und so werden wir sehen, was passiert. Wenn der Markt diesen Sommer und bis in den Herbst hinein stark läuft, erwarten Sie, dass ich irgendwann einige Hedges machen werde. Erwarten Sie, dass ich anfangen werde, einige Puts da draußen zu kaufen. Ähm, aber wir müssen die Zeit spielen lassen, Mann. Wir müssen die Zeit hier spielen lassen. Im Moment gibt es viel Unsicherheit. Es gibt viele Menschen, die immer noch bärisch sind, und das wird so sein, das wird so sein, richtig?
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