Why Nobody Can Fix US National Debt

ทำไมไม่มีใครสามารถแก้ไขหนี้สาธารณะของสหรัฐอเมริกาได้ หนี้สาธารณะกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน และกำลังจะทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์ และผู้คนกำลังตั้งคำถามว่าทำไมรัฐบาลถึงไม่ทำอะไรเลย? ทำไมรัฐบาลสหรัฐฯ ถึงไม่พยายามชำระหนี้ก้อนนั้นเลย? จะเป็นอย่างไรถ้าฉันบอกคุณว่ารัฐบาลสหรัฐฯ จะไม่มีวันชำระหนี้ก้อนนั้นได้? และจะเป็นอย่างไรถ้าฉันบอกคุณว่านั่นไม่ใช่ปัญหา? อันที่จริง ถ้าหากรัฐบาลสหรัฐฯ พยายามชำระหนี้ก้อนนั้น มันจะทำลายเศรษฐกิจโลก ดังนั้น การที่สหรัฐอเมริกามีหนี้สินมากที่สุดในโลกต่อไป จึงเป็นผลประโยชน์ของเศรษฐกิจโลก นั่นฟังดูไม่สมเหตุสมผล เพราะโดยปกติแล้ว เมื่อคุณมีหนี้ คุณต้องชำระคืน ดังนั้น ในวิดีโอนี้ คุณจะได้ทราบว่าหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ นั้นแตกต่างจากหนี้อื่น ๆ อย่างไร เมื่อมองดูตัวเลขนี้ มันเป็นเรื่องบ้าคลั่งมากที่หนี้สินได้เติบโตขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วง 15 ถึง 20 ปีที่ผ่านมา โดยปกติแล้ว เมื่อคุณมีหนี้จำนวนมาก คุณต้องชำระหนี้นั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อดอกเบี้ยจ่ายของคุณมากกว่าหนึ่งล้านล้านดอลลาร์ หากจีน ญี่ปุ่น หรือประเทศอื่น ๆ มีหนี้มากเท่ากับที่สหรัฐฯ มี พวกเขาจะตกอยู่ในปัญหาใหญ่ ในช่วงปี 2008 และ 2009 ประเทศอย่างอิตาลีและกรีซที่มีหนี้จำนวนมาก พวกเขาต้องลดการใช้จ่าย แต่ทำไมรัฐบาลสหรัฐฯ ถึงไม่ทำเช่นนั้น? คำตอบนั้นง่าย เพราะเงินดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับเศรษฐกิจโลกก็เหมือนน้ำมันสำหรับเครื่องยนต์ ลองจินตนาการว่าคุณมีเครื่องยนต์ เครื่องยนต์นั้นจะไม่ทำงานหากไม่มีน้ำมันในเครื่องยนต์ และเศรษฐกิจโลกก็จะไม่เติบโตหากไม่มีเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จำนวนมาก ทันใดนั้น หากเราตัดเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ออกจากเศรษฐกิจโลก คุณจะเห็นภาวะชะงักงันทั่วโลก ไม่ใช่แค่ในสหรัฐอเมริกา อันที่จริง เศรษฐกิจสหรัฐฯ น่าจะยังคงเติบโตต่อไป แม้ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะไม่ใช่สกุลเงินสำรองของพวกเขาอีกต่อไป แต่ประเทศต่าง ๆ ทั่วโลกจะประสบภาวะชะงักงัน เศรษฐกิจของพวกเขาจะไม่เติบโต ไม่ว่าจะเป็นเศรษฐกิจจีนหรือเศรษฐกิจยุโรป ลองดู GDP ทั่วโลก ยิ่ง GDP ทั่วโลกเติบโตเร็วเท่าไหร่ หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ก็ยิ่งเติบโตเร็วขึ้นเท่านั้น ทำไม? ยิ่งโลกค้าขายระหว่างกันมากขึ้นเท่าไหร่ ก็ยิ่งต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มากขึ้นเท่านั้น หากจีนกำลังจะสร้างโรงงานผลิตรถยนต์มากขึ้น คำถามคือ จุดประสงค์ของรถยนต์เหล่านี้คืออะไร หากคุณไม่สามารถขายมันได้จริงๆ? แต่ถ้าคุณไม่สามารถขายมันนอกประเทศจีนได้ คุณก็ต้องปิดโรงงานนั้น ทำไมคุณถึงเปิดโรงงานในเวียดนาม โปรตุเกส หรือเยอรมนี เพื่อสร้างรถยนต์ BMW หากคุณไม่สามารถขายมันนอกประเทศเหล่านั้นได้จริงๆ? ใช่ ในตอนแรกคุณจะสร้างรถยนต์หรือเสื้อผ้านั้น และคุณจะขายมันภายในประเทศ แต่จะเกิดอะไรขึ้นหลังจากนั้น? เมื่อคุณถูกจำกัดด้วยพรมแดนของประเทศของคุณ คุณจะต้องทำการค้าระหว่างประเทศและค้าขายกับประเทศอื่น ๆ และหากคุณไม่มีเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ไม่มีทางที่คุณจะค้าขายกับประเทศอื่น ๆ ได้ และตอนนี้บางคนอาจจะพูดว่า มนุษย์ได้ทำการค้าขายมานานแล้วก่อนที่สหรัฐฯ จะเป็นมหาอำนาจระดับโลกเช่นนี้? การค้าทั่วโลกไม่ได้มากเท่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน เมื่อคุณต้องการค้าขายกับประเทศอื่น มีคำถามง่าย ๆ หนึ่งข้อ คุณจะชำระเงินอย่างไร? และคุณจะได้รับวิธีการชำระเงินแบบใด? ในอดีต นั่นคือทองคำ แต่มีปัญหาเกี่ยวกับทองคำ มีทองคำในปริมาณจำกัด ดังนั้น หากมีทองคำในปริมาณจำกัด นั่นหมายความว่าการค้าจะถูกจำกัดระหว่างประเทศ นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องมีทรัพยากรอื่นที่ไม่มีขีดจำกัดเหมือนทองคำ และในขณะเดียวกัน ก็มีมูลค่าเท่ากับทองคำ และนั่นคือสิ่งที่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น หากเราจำกัดเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในตอนนี้ เราจะมีปัญหาเดียวกันกับทองคำ นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งที่หนี้สาธารณะจะต้องเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้ส่วนที่เหลือของโลกเต็มไปด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อให้เศรษฐกิจโลกตามที่คุณเห็นในแผนภูมินี้จะยังคงเติบโตต่อไป หากอุปทานของเงินดอลลาร์หยุดลง เศรษฐกิจโลกก็จะหยุดลง ตอนนี้มีปัญหาอีกอย่างหนึ่งคือ เมื่อคุณทำเงินได้ ลองจินตนาการว่าคุณเป็นนักธุรกิจ คุณเปิดโรงงาน คุณสร้างรถยนต์ แล้วคุณก็ทำเงินได้หลายล้านดอลลาร์ สมมติว่าหลายพันล้านดอลลาร์ คำถามคือ คุณจะทำอะไรกับเงินหลายพันล้านดอลลาร์นี้? คุณจะลงทุนที่ไหน? คุณจะลงทุนในอสังหาริมทรัพย์หรือไม่? ลองถามใครก็ตามที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ พวกเขาจะบอกคุณว่ามันไม่ใช่การลงทุนที่ง่ายที่สุดที่มีอยู่ หากคุณต้องการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ คุณต้องเป็นนักลงทุนอสังหาริมทรัพย์เต็มเวลา และใครก็ตามที่เคยอยู่ในวงการอสังหาริมทรัพย์จะบอกคุณเช่นนั้น และนั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมคุณถึงมองไปที่การขาดดุลของสหรัฐฯ และหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ และคุณจะเห็นว่าเป็นการลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลก ดังนั้น นักลงทุน นักธุรกิจทั่วโลกที่ทำเงินจากการค้าระหว่างประเทศ ตอนนี้พวกเขามีที่สำหรับลงทุนเงินนั้น และนั่นนำเราไปสู่ปัญหาที่น่าสนใจมาก ปัญหาของทริฟฟิน ในช่วงทศวรรษที่ 1960 มีนักเศรษฐศาสตร์ชื่อทริฟฟิน และเขาได้ให้เหตุผลที่ดีมาก เพื่อให้เศรษฐกิจโลกเติบโต สหรัฐอเมริกาต้องขาดดุลจำนวนมาก แต่ถ้าสหรัฐฯ ยังคงขาดดุลจำนวนมาก หนี้สาธารณะจะถึงระดับที่ไม่ยั่งยืน จากนั้นผู้คนทั่วโลก นักลงทุน และธุรกิจจะเริ่มสูญเสียความเชื่อมั่นในเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากปริมาณหนี้สิน ดังนั้น นั่นคือปัญหาที่ไม่มีใครรู้ว่าจะแก้ไขได้อย่างไรในตอนนี้ ณ จุดนี้ สหรัฐอเมริกาได้กลายเป็นใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว คุณรู้ว่ามีคำกล่าวที่สวยงามมากที่กล่าวว่า ถ้าคุณเป็นหนี้ธนาคาร 100 ดอลลาร์ นั่นคือปัญหาของคุณ แต่ถ้าคุณเป็นหนี้ธนาคาร 100 ล้านดอลลาร์ นั่นคือปัญหาของธนาคาร เพราะตอนนี้เป็นผลประโยชน์ของธนาคารที่คุณจะมาหาธนาคารและชำระเงิน 100 ล้านดอลลาร์ เพราะนั่นเป็นเงินจำนวนมาก หากคุณไม่ชำระเงินให้ธนาคาร ธนาคารจะตกอยู่ในปัญหา และตอนนี้สหรัฐฯ เป็นหนี้ส่วนที่เหลือของโลก 40 ล้านล้านดอลลาร์ หากสหรัฐฯ ล่มสลาย ทุกคนก็จะล่มสลาย ดังนั้น โดยพื้นฐานแล้ว ทุกประเทศทั่วโลก รวมถึงประเทศที่อาจไม่ชอบสหรัฐฯ มากนัก เช่น จีน พวกเขาต้องการให้สหรัฐฯ ประสบความสำเร็จ เพราะถ้าสหรัฐฯ ล่มสลาย การลงทุนของพวกเขาก็จะล่มสลาย ดังนั้น คำถามที่สำคัญที่สุดคือ จะรวมเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เข้ากับเศรษฐกิจได้อย่างไร? หากข้อโต้แย้งคือเศรษฐกิจโลกจะไม่เติบโตหากไม่มีเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เราจะแน่ใจได้อย่างไรว่ามีเงินดอลลาร์มากขึ้นทั่วโลก? ดังนั้น เราจะแน่ใจได้อย่างไรว่ามีทองคำมากขึ้นในโลก? ทุกประเทศน่าจะมีทองคำซ่อนอยู่ในภูเขาและระหว่างทรัพยากรธรรมชาติใช่ไหม? ดังนั้น คุณสามารถสกัดทองคำจากพื้นดิน จากใต้พื้นดินได้ แต่คุณจะแน่ใจได้อย่างไรว่าประเทศต่างๆ มีเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อให้พวกเขาเริ่มใช้เงินดอลลาร์เพื่อเติบโตเศรษฐกิจของพวกเขา? คุณจะส่งเฮลิคอปเตอร์ที่เต็มไปด้วยเงินสดไปบินเหนือประเทศในยุโรป จีน หรือญี่ปุ่น แล้วพวกเขาจะเริ่มโยนเงินในประเทศเหล่านี้หรือไม่? ไม่ ระบบไม่ได้ทำงานแบบนั้น อันที่จริง หากคุณทำเช่นนั้น เงินดอลลาร์จะสูญเสียมูลค่าไปอย่างมากในทันที หากไม่ไร้ค่าเลย นี่คือสองวิธีที่เราสามารถรวมเงินนั้นเข้ากับเศรษฐกิจโลกได้ อย่างแรก เรียกว่าการขาดดุลการค้า ดังนั้น สหรัฐอเมริกาจำเป็นต้องมีการขาดดุลการค้า เพื่อให้ประเทศอื่น ๆ สามารถเข้ามาขายในสหรัฐอเมริกา ตอนนี้พวกเขามีเงินดอลลาร์ พวกเขาจะนำเงินดอลลาร์เหล่านั้นกลับไปยังประเทศบ้านเกิดของพวกเขา และตอนนี้เงินดอลลาร์ได้ถูกส่งออกไปยังประเทศอื่น ๆ ดังนั้น หากคุณดูแผนภูมินี้ คุณจะเห็นว่าตั้งแต่ทศวรรษที่ 1970 เมื่อสหรัฐอเมริกาละทิ้งมาตรฐานทองคำ สหรัฐอเมริกาเริ่มมีการขาดดุลการค้าจำนวนมากอย่างกะทันหัน ทำไม? เพราะเศรษฐกิจโลกกำลังเติบโต ตอนนี้จีนได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของเศรษฐกิจโลก เศรษฐกิจจีนเริ่มเติบโต ดังนั้น จีนต้องการเงินจำนวนมาก ญี่ปุ่นต้องการเงินจำนวนมาก ประเทศในยุโรปต้องการเงินจำนวนมาก ดังนั้น เราต้องส่งเงินดอลลาร์ให้พวกเขา เราจะส่งให้พวกเขาได้อย่างไร? ด้วยการขาดดุลการค้า อันที่จริง บริษัทสหรัฐฯ จะไปประเทศเหล่านี้ เช่น จีน พวกเขาจะเปิดโรงงานในจีน สร้างผลิตภัณฑ์นั้นในจีนในราคาที่ถูกกว่า แล้วนำกลับมายังสหรัฐอเมริกาและขายในสหรัฐอเมริกา ดังนั้น โดยธรรมชาติแล้ว ด้วยวิธีนี้ แม้แต่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็จะไปสู่ประเทศเหล่านี้ ดังนั้น นั่นคือวิธีพื้นฐานที่สหรัฐอเมริกาจะสามารถส่งออกเงินดอลลาร์ไปยังส่วนที่เหลือของโลกได้ แต่คำถามคือ ตอนนี้คุณทำเงินได้มากมาย คุณจะลงทุนเงินนั้นอย่างไร? และนี่คือตอนที่การขาดดุลของรัฐบาลมีความหมายอย่างมาก รัฐบาลสหรัฐฯ จงใจขาดดุล 2 ล้านล้านดอลลาร์ ดังนั้น รัฐบาลสหรัฐฯ จึงกู้ยืมเงินและใช้จ่ายเงินนั้น และรัฐบาลสหรัฐฯ ใช้จ่ายเงินมากกว่าที่หาได้มาอย่างต่อเนื่อง และทุกครั้งที่กู้ยืมเงินมากขึ้น ก็จะกู้ยืมเงินจากผู้ที่ได้รับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จากการค้าขายกับสหรัฐอเมริกา ตอนนี้ พวกเขามีเงินดอลลาร์จำนวนมาก จะทำอย่างไรกับเงินดอลลาร์เหล่านั้น? หากคุณเพียงแค่เก็บไว้ใต้หมอนหรือใต้ที่นอน เมื่อเวลาผ่านไป เงินดอลลาร์เหล่านี้จะมีมูลค่าน้อยลง แต่เนื่องจากรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังขาดดุล 2 ล้านล้านดอลลาร์ คุณสามารถนำเงินของคุณไปให้รัฐบาลสหรัฐฯ กู้ยืมและรับดอกเบี้ยจากรัฐบาลสหรัฐฯ ได้อย่างต่อเนื่อง ดังนั้น คุณอาจได้รับ 4% หรือ 5% ลองไปดูผลตอบแทนที่รัฐบาลสหรัฐฯ จ่ายอยู่ในขณะนี้ และทันใดนั้นคุณจะตระหนักว่าระบบนี้มีความหมายอย่างไร และทันใดนั้นคุณจะตระหนักว่าส่วนที่เหลือของโลกมีความสุขมากที่สหรัฐอเมริกากำลังขาดดุล 2 ล้านล้านดอลลาร์ เพราะตอนนี้ส่วนที่เหลือของโลกสามารถนำเงินของพวกเขาไปลงทุนในสหรัฐอเมริกาและสร้างผลตอบแทนได้ ตอนนี้คำถามคือ ทุกคนจะได้อะไรจากข้อตกลงนี้? ด้านหนึ่งคือส่วนที่เหลือของโลก ส่วนที่เหลือของโลกค้าขายกันมากขึ้น เพราะตอนนี้พวกเขาเชื่อมั่นในเงินดอลลาร์ พวกเขาไม่เชื่อมั่นในสกุลเงินของกันและกัน แต่ทั้งหมดเชื่อมั่นในเงินดอลลาร์ ดังนั้น พวกเขาจึงค้าขายกันมากขึ้น พวกเขากำลังเปิดโรงงานมากขึ้น พวกเขากำลังทำธุรกิจมากขึ้น ดังนั้น เศรษฐกิจของพวกเขาจึงเติบโต ประการที่สอง พวกเขาเข้าถึงตลาดผู้บริโภคของสหรัฐฯ ได้ มีตลาดหนึ่งในโลกที่คุณสามารถขายอะไรก็ได้ และนั่นคือตลาดผู้บริโภคของสหรัฐฯ ไม่มีตลาดผู้บริโภคใดที่จะใกล้เคียงกับตลาดผู้บริโภคของสหรัฐฯ และตอนนี้คุณสามารถเข้าถึงตลาดสหรัฐฯ ได้ ดังนั้น ในประเทศของคุณ คุณสามารถสร้างอะไรก็ได้ที่คุณต้องการ คุณสามารถสร้างรถยนต์ เสื้อผ้า ชาม อะไรก็ได้ คุณสามารถสร้างไฟ กล้อง ไมโครโฟน ไอแพด แล้วส่งไปสหรัฐอเมริกา และตอนนี้คุณกำลังทำเงิน และคุณกำลังร่ำรวย คุณกำลังสร้างเศรษฐกิจของคุณ และสุดท้าย คุณยังสามารถทำการลงทุนที่ดีได้ หากคุณเป็นคนรวยในประเทศอื่น ๆ มีที่หนึ่งที่คุณสามารถลงทุนเงินของคุณ และคุณสามารถนอนหลับอย่างสงบโดยรู้ว่าเงินของคุณในนามของคุณกำลังทำเงินได้มากมาย และเมื่อเวลาผ่านไป แม้ว่าคุณจะไม่ได้ทำอะไรเลย คุณก็ยังคงร่ำรวยขึ้น แต่คำถามคือ สหรัฐอเมริกากำลังจะได้อะไรจากข้อตกลงนี้? สำหรับตอนนี้ ดูเหมือนว่าส่วนที่เหลือของโลกกำลังเอาเปรียบสหรัฐอเมริกาอย่างง่ายดาย แต่นั่นไม่ใช่กรณี เพราะมีสองสิ่งที่สำคัญที่สหรัฐอเมริกากำลังได้รับ ประการแรก สินค้าราคาถูก เนื่องจากสกุลเงินสหรัฐฯ แข็งแกร่งกว่าสกุลเงินอื่น ๆ ในโลกมาก และ GDP ของสหรัฐฯ ก็ใหญ่กว่ามาก ผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ สามารถเพลิดเพลินกับสินค้าที่ถูกกว่ามาก ไอโฟนเหล่านี้ผลิตในจีน และตอนนี้สามารถขายในสหรัฐอเมริกาได้ในราคา 1,000 ดอลลาร์ ฉันไม่ได้บอกว่า 1,000 ดอลลาร์ไม่ใช่เงินหรืออะไรก็ตาม แต่ 1,000 ดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกาไม่ใช่เงินจำนวนมาก แต่ 1,000 ดอลลาร์ในจีนเป็นเงินจำนวนมาก รถยนต์ BMW คันใหม่ที่มีราคา 100,000 ดอลลาร์ คนอเมริกันทั่วไปสามารถซื้อรถยนต์ 100,000 ดอลลาร์ได้ แต่คนเยอรมันทั่วไปสามารถซื้อรถยนต์ 100,000 ดอลลาร์ได้ ดังนั้น การซื้อรถยนต์เยอรมันจึงถูกกว่ามากสำหรับคนอเมริกันทั่วไปกว่าคนเยอรมันทั่วไป ดังนั้น ผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ จึงเพลิดเพลินกับการซื้ออะไรก็ได้ที่พวกเขาต้องการ คุณต้องการซื้อรถยนต์ รถบรรทุก ไอโฟน แต่ส่วนที่เหลือของโลกไม่สามารถซื้อได้มากเท่าผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ สิ่งที่สำคัญที่สุดเป็นอันดับสองที่ชาวอเมริกันได้รับคือต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำ เพราะทุกคนต้องการให้เงินแก่สหรัฐอเมริกา คุณสามารถกู้ยืมเงินได้อย่างถูกในสหรัฐอเมริกา ไม่ว่าจะเป็นรัฐบาลสหรัฐฯ ที่กู้ยืมเงินเพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับสิ่งที่รัฐบาลสหรัฐฯ ต้องการ หรืออาจเป็นคุณที่ต้องการขอสินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อที่อยู่อาศัยของคุณจะถูกแปลงเป็นหลักทรัพย์ที่เราเรียกว่าหลักทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัยและจะถูกขายให้กับนักลงทุนเหล่านี้ และนักลงทุนเหล่านี้จะซื้อหลักทรัพย์นี้ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนเหล่านี้คือผู้ที่ให้เงินกู้แก่คุณเพื่อขอสินเชื่อที่อยู่อาศัย หรือบางทีคุณอาจต้องการซื้อรถยนต์ และตอนนี้รถยนต์ของคุณหรือเงินกู้ที่ให้มาก็จะถูกแปลงเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันรถยนต์และจะถูกขายให้กับนักลงทุน และนั่นทำให้สหรัฐอเมริกาสามารถกู้ยืมเงินในสินเชื่อประเภทต่าง ๆ ในอัตราที่ต่ำกว่าส่วนที่เหลือของโลกมาก ดังนั้น ดูเหมือนว่าจะเป็นข้อตกลงที่ดีจริงๆ ด้านหนึ่ง สหรัฐอเมริกากำลังได้ข้อตกลงที่ดีจริงๆ อีกด้านหนึ่ง ส่วนที่เหลือของโลกก็พอใจกับสมการนี้ และนั่นคือเหตุผลว่าทำไมไม่มีใครต้องการให้สหรัฐฯ ชำระหนี้ ไม่ใช่สหรัฐอเมริกาเอง ไม่ใช่ส่วนที่เหลือของโลก แต่แม้ว่าสหรัฐอเมริกาจะต้องการชำระหนี้ก้อนนี้ ก็ไม่สามารถทำได้ หากคุณดูการใช้จ่ายทั้งหมดของรัฐบาลสหรัฐฯ คุณสามารถแบ่งการใช้จ่ายทั้งหมดออกเป็นค่าใช้จ่ายที่จำเป็นและค่าใช้จ่ายตามดุลยพินิจ ค่าใช้จ่ายที่จำเป็นคือเงินประกันสังคม Medicare และการชำระเงินดังกล่าว และแม้แต่การชำระดอกเบี้ย ตอนนี้คุณไม่สามารถแตะต้องค่าใช้จ่ายเหล่านี้ได้ หากคุณต้องการทำการเปลี่ยนแปลงใด ๆ คุณจะต้องได้รับเสียงข้างมากพิเศษในสภาคองเกรส และนั่นคือ 75% ของการใช้จ่ายทั้งหมด อีก 25% คือ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเราเรียกว่าค่าใช้จ่ายตามดุลยพินิจ และนี่คือการใช้จ่ายที่สภาคองเกรสสามารถแก้ไขได้ แต่จาก 1.8 ล้านล้านดอลลาร์นี้ 1 ล้านล้านดอลลาร์คือการใช้จ่ายทางทหาร และอีก 800 พันล้านดอลลาร์คือส่วนที่เหลือทั้งหมด ไม่ว่าเราจะพูดถึงเงินที่ใช้ในการสร้างทางหลวง ถนน เงินที่ใช้ในการศึกษา วิทยาศาสตร์ NASA คุณเรียกชื่อได้เลย ดังนั้น โดยพื้นฐานแล้ว แม้ว่าสหรัฐอเมริกาจะลดครึ่งหนึ่ง และจะประหยัดได้ สมมติว่า 400 พันล้านดอลลาร์ ก็จะไม่มีผลกระทบอย่างมากต่อการใช้จ่ายทั้งหมด ดังนั้น ทางเลือกเดียวที่เหลือสำหรับสหรัฐอเมริกาในการแก้ไขหนี้สาธารณะคือการขึ้นภาษี แต่ปัญหาคือ หากเราขึ้นภาษี เศรษฐกิจจะชะลอตัวลง และนั่นไม่ใช่สิ่งที่เราต้องการ เราต้องการให้เศรษฐกิจเติบโตต่อไป ประการแรก สหรัฐอเมริกายังคงเติบโต ประการที่สอง ส่วนที่เหลือของโลกได้รับประโยชน์เพราะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงเติบโต เรายังสามารถแก้ไขการขาดดุลได้ด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ หากเราลดอัตราเงินเฟ้อ การชำระดอกเบี้ยจะลดลง และทันใดนั้นเราจะสามารถประหยัดเงินได้มากขึ้น แต่มีปัญหา หากเราขึ้นอัตราดอกเบี้ย เศรษฐกิจจะชะลอตัวลง ซึ่งอีกครั้งนำเราไปสู่ปัญหาเดียวกัน เราไม่ต้องการให้เศรษฐกิจชะลอตัวลง และนั่นนำเราไปสู่คำถามสุดท้าย หากไม่มีวิธีแก้ปัญหาเหล่านี้วิธีใดวิธีหนึ่งจะใช้ได้ ผลลัพธ์สุดท้ายคืออะไร? เราจะทำอะไรได้บ้างในวันนี้เพื่อแก้ไขหนี้สาธารณะ? มีคำตอบเดียวสำหรับคำถามนั้น และคำตอบนั้นคือจีน เดี๋ยวก่อน จีนมีส่วนเกี่ยวข้องกับสหรัฐอเมริกาอย่างไร และทำไมจีนจึงเป็นกุญแจสำคัญในการแก้ไขหนี้สาธารณะในสหรัฐอเมริกา? คำตอบนั้นง่ายมาก หากคุณดูเศรษฐกิจจีน มันเติบโตบนกระดูกสันหลังของสหรัฐอเมริกา หากสหรัฐอเมริกาไม่ได้เสนอตลาดให้กับจีน จีนก็จะไม่เป็นเศรษฐกิจใหญ่อันดับสองของโลกในวันนี้ และเรารู้เรื่องนั้นเพราะก่อนที่จีนจะเปิดสู่โลกภายนอก ก่อนที่จีนจะได้รับการยอมรับเข้าสู่องค์การการค้าโลก ก่อนที่สหรัฐอเมริกาจะรวมจีนเข้ากับเศรษฐกิจโลก จีนยากจนอย่างไม่น่าเชื่อ และไม่ได้มีความคืบหน้าใด ๆ เลย แต่มีสิ่งหนึ่งที่จีนไม่ได้ทำ จีนไม่ได้เปิดเศรษฐกิจของตนเองอย่างสมบูรณ์ให้กับสหรัฐอเมริกา อันที่จริง จีนในวันนี้เป็นเศรษฐกิจที่ปิด จีนมีการควบคุมเงินทุน และนั่นหมายความว่าหากคุณอยู่ในจีนตอนนี้ คุณไม่สามารถนำเงินออกนอกประเทศจีนได้ มีขีดจำกัดว่าคุณสามารถนำเงินออกไปได้เท่าไหร่ และขีดจำกัดนั้นน้อยมาก หากคุณอยู่ในสหรัฐอเมริกาตอนนี้ และคุณมีเงิน สมมติว่าพันล้านดอลลาร์ และคุณต้องการนำเงินพันล้านดอลลาร์นี้จากสหรัฐอเมริกาไปยังบราซิล หรือคุณต้องการนำเงินพันล้านดอลลาร์นั้นจากสหรัฐอเมริกาไปยังสหราชอาณาจักร คุณสามารถทำได้ทันที ไม่มีใครสนใจ แต่ถ้าคุณต้องการนำเงินพันล้านดอลลาร์ออกจากจีน ก็ไม่มีทางที่คุณจะทำได้ แม้ว่าคุณต้องการนำเงินล้านดอลลาร์ออกจากจีน ก็เป็นเรื่องยากมาก และนั่นสร้างปัญหาใหญ่มากสำหรับสหรัฐอเมริกา ตอนนี้คุณจีนได้กลายเป็นคนร่ำรวยบนกระดูกสันหลังของสหรัฐอเมริกา และตอนนี้คุณได้ปิดเงินทุนของคุณแล้ว ดังนั้น คุณกำลังควบคุมการควบคุมเงินทุน และตอนนี้ลองจินตนาการถึงชาวจีนทั่วไปที่ร่ำรวยอย่างไม่น่าเชื่อในช่วง 30 ถึง 40 ปีที่ผ่านมา และเขากำลังทำเงินได้มากมาย คุณคิดว่าชาวจีนทั่วไปจะลงทุนเงินนั้นได้อย่างไร? เขาไม่สามารถลงทุนเงินนั้นในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้ เขาไม่สามารถลงทุนเงินนั้นในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ โดยให้เงินกู้แก่รัฐบาลสหรัฐฯ ได้ ทำไม? เพราะมีข้อจำกัดในจีน เพื่อให้คุณสามารถนำเงินนั้นออกจากจีนได้ และนั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมทุกคนในจีนจึงลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมคุณอาจเคยได้ยินว่าจีนกำลังมีบ้านว่าง 80 ล้านหลัง ทำไม? เพราะไม่มีทางอื่นให้คุณลงทุนในจีน ไม่มีใครลงทุนในตลาดหุ้นจีน เพราะตลาดหุ้นจีนได้รับอิทธิพลอย่างมากจากนักการเมืองและพรรคคอมมิวนิสต์จีน แต่ในอีกด้านหนึ่ง นั่นทำให้คุณเหลือแค่อสังหาริมทรัพย์ นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมทุกคนจึงลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ และคุณไม่สามารถลงทุนเงินนั้นนอกประเทศจีนได้ ดังนั้น หากชาวจีนไม่สามารถลงทุนในสหรัฐอเมริกา พวกเขาก็ไม่สามารถลงทุนในพันธบัตรสหรัฐฯ ได้ แต่ทันใดนั้น หากจีนเปิดขึ้นและยกเลิกการควบคุมเงินทุน และมีชาวจีนจำนวนมากที่ถือเงินออมจำนวนเท่าใดก็ไม่รู้ คุณคิดว่าพวกเขาจะทำอะไร? พวกเขาจะเริ่มลงทุนในสหรัฐอเมริกา ซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทำเงินได้มากมาย หากคุณถามชาวจีนทุกคน พวกเขาจะเก็บเงินออมไว้ในเงินหยวนจีน หรือพวกเขาจะเก็บไว้ในเงินดอลลาร์สหรัฐฯ? แน่นอน ทุกคนในจีนจะบอกว่าพวกเขาอยากเก็บไว้ในเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แต่พวกเขาทำไม่ได้ ทำไม? เพราะมีการควบคุมเงินทุน และนั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมสหรัฐอเมริกาจึงต้องการให้จีนเปิดประตูสู่โลกภายนอกในที่สุด ดังนั้น นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น จีนยกเลิกการควบคุมเงินทุน สมมติว่าสิ่งนั้นจะเกิดขึ้น ทันใดนั้น วอลล์สตรีทจะเริ่มซื้อบริษัทจีน มีเงินจำนวนมากในสหรัฐอเมริกา มีคนจำนวนมากในสหรัฐอเมริกาที่ต้องการลงทุนในจีน ดังนั้นพวกเขาต้องการซื้อบริษัทเหล่านี้ พวกเขาต้องการลงทุนในตลาดหุ้นในจีน สมมติว่าบริษัทการเงินของสหรัฐฯ จะไปจีน ทำให้ทั้งอุตสาหกรรมมีรูปแบบทางการเงิน และทันใดนั้นนักลงทุนสหรัฐฯ จะลงทุนในจีน ดังนั้น หากคุณเป็นมหาเศรษฐีชาวจีนหรือใครบางคนในจีนที่สร้างธุรกิจ และตอนนี้คุณได้ขายส่วนหนึ่งของธุรกิจของคุณให้กับนักลงทุนชาวอเมริกันหรือนักลงทุนทั่วโลก และคุณได้รับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จำนวนมาก และตอนนี้คุณได้รับเงิน 1 พันล้านดอลลาร์ คุณคิดว่าคุณจะทำอะไรกับเงินพันล้านดอลลาร์นั้น? ทันทีส่วนใหญ่ของเงินนั้นคุณจะลงทุนในสหรัฐอเมริกา ส่วนใหญ่ในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ทันใดนั้นคุณกำลังให้เงินกู้แก่รัฐบาลสหรัฐฯ ดังนั้น ตอนนี้มีความต้องการหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ มากขึ้น มีความต้องการมากขึ้นที่สหรัฐอเมริกาจะสามารถกู้ยืมเงินนั้นและใช้จ่ายตามที่รัฐบาลสหรัฐฯ ต้องการใช้จ่าย ดังนั้น ชาวจีนที่ร่ำรวยจะได้รับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และพวกเขาจะลงทุนในสหรัฐอเมริกา และเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโต หนี้สาธารณะจะไม่ใช่ปัญหาอีกต่อไป สิ่งที่สองที่เกิดขึ้นคือ เมื่อบริษัทสหรัฐฯ ซื้อบริษัทจีน เมื่อบริษัทเหล่านี้ทำกำไร พวกเขาจะนำส่วนหนึ่งของกำไรนั้นกลับมายังสหรัฐอเมริกา และหากคุณเป็น Black Rock หรือ State Street หรือ Vanguard หรือสถาบันการเงินใด ๆ ในสหรัฐอเมริกา คุณนำเงินนั้นมาจากจีน ฉันหมายถึง คุณทำเงินนั้นจากผู้บริโภคในจีน คุณนำมันมายังสหรัฐอเมริกา คุณไม่สามารถถือเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จำนวนมากได้ นั่นคือสิ่งที่คนโง่ทำ ฉันหมายถึง คนฉลาดไม่เคยถือเงินสดบริสุทธิ์ ใช่ เงินบางส่วนของคุณเป็นเงินสด แต่ส่วนใหญ่เงินนั้นต้องถูกลงทุนเพื่อให้ทำงานแทนคุณ ดังนั้น ส่วนหนึ่งของเงินนั้นจะเข้าสู่ตลาดหุ้น แต่ส่วนใหญ่ของเงินนั้นจะเข้าสู่ตลาดพันธบัตร สร้างความต้องการและซื้อหนี้สหรัฐฯ ให้เงินกู้แก่รัฐบาลสหรัฐฯ และรับดอกเบี้ย และจีนไม่ใช่แค่ประเทศอื่น จีนเป็นประเทศที่มีประชากรมากเป็นอันดับสองของโลก เศรษฐกิจใหญ่อันดับสองของโลก และมีศักยภาพมหาศาลที่จะเพิ่ม GDP เป็นสามเท่าหรือสี่เท่าในช่วง 50 ปีข้างหน้า ดังนั้น หากเราบังคับให้จีนเปิดการควบคุมเงินทุน ทันใดนั้นจะมีความต้องการหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ มากมาย จนในอีก 50 ปีข้างหน้า หนี้สาธารณะจะไม่ใช่ปัญหา และนั่นคือวิธีแก้ปัญหาหนี้สาธารณะ ไม่ใช่ด้วยการชำระหนี้ แต่ด้วยการสร้างความต้องการหนี้สหรัฐฯ ทั่วโลก นั่นฟังดูดีมาก แต่มีคำถามเดียว จีนไม่ชอบแผนนี้ ใช่ มันจะทำให้สหรัฐฯ ร่ำรวยขึ้น แต่จะทำให้จีนตกอยู่ภายใต้อำนาจของสหรัฐฯ หากคนรวยทุกคนในจีนลงทุนเงินของพวกเขาในสหรัฐอเมริกา และทั้งหมดนั้นในเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ผู้คนในจีนจะกลัวที่จะทำให้สหรัฐฯ ขุ่นเคือง ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะปฏิบัติตามนโยบายของสหรัฐฯ ดังนั้น โดยพื้นฐานแล้ว จีนจะตกอยู่ภายใต้อำนาจของสหรัฐฯ เพราะหากพวกเขาไม่ฟังสหรัฐอเมริกา สหรัฐอเมริกาจะอายัดทรัพย์สินของพวกเขาในสหรัฐฯ เราได้เห็นสิ่งนั้นเกิดขึ้นแล้วกับรัสเซียข้ามคืน เมื่อรัสเซียไม่ฟังสหรัฐอเมริกา สหรัฐอเมริกาได้อายัดทรัพย์สินของรัสเซียกว่า 300 พันล้านดอลลาร์ และนั่นอาจเกิดขึ้นกับจีน ดังนั้น นั่นไม่ใช่ตำแหน่งที่จีนต้องการจะพบตัวเอง ดังนั้น คำถามที่สำคัญที่สุดคือ จะเกิดอะไรขึ้นกับหนี้สาธารณะทันทีหลังจากนั้น? ถ้าแผนของวอชิงตันที่จะบังคับให้จีนเปิดไม่สำเร็จ? ดี ฉันอยากให้คุณดูแผนภูมิสามแผนภูมินี้ และคุณจะเห็นสิ่งที่น่าสนใจมาก เส้นสีเขียวคือ GDP และตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 33 หรือ 32 ล้านล้านดอลลาร์ และหนี้สาธารณะในขณะนี้มีมากเท่ากับ GDP ทั้งหมด ดังนั้น อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP อยู่ที่ประมาณ 100% อาจจะ 105% อะไรประมาณนี้ และเส้นสุดท้ายที่คุณเห็นคือเส้นสีเหลือง ซึ่งก็คือเส้นนี้ และตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 107% หรือ 108% นั่นคืออัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP หนี้สินในตัวเองไม่ใช่ปัญหาจริงๆ สิ่งที่เป็นปัญหาคือเมื่อหนี้ของคุณสูงกว่า GDP ทั้งหมดของคุณมาก ดังนั้น หาก GDP หยุดเติบโตในขณะที่หนี้ของคุณเติบโต นั่นคือตอนที่มันกลายเป็นปัญหา เพราะตอนนี้คุณไม่สามารถชำระหนี้ได้ แต่เนื่องจากสหรัฐอเมริกาควบคุมเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มันสามารถพิมพ์เงินได้มากเท่าที่ต้องการ ดังนั้น หากแผนกับจีนล้มเหลว คุณคิดว่าสหรัฐอเมริกาจะทำอะไรได้? สหรัฐอเมริกาจะยังคงพิมพ์เงิน โยนเข้าไปในเศรษฐกิจ และเพิ่ม GDP อย่างประดิษฐ์ ดังนั้น ใช่ เศรษฐกิจที่แท้จริงจะไม่เติบโต แต่ GDP จะเติบโตเพราะเงินดอลลาร์มีมูลค่าน้อยลงมาก ดังนั้น หนี้สินทั้งหมดที่รัฐบาลได้กู้ยืมมาก่อนหน้านี้จะมีค่าน้อยลง ดังนั้น ตอนนี้อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP อยู่ที่ประมาณ 105% หรือ 107% เราจะยังคงใช้จ่ายเงิน เราจะยังคงใช้จ่ายมากกว่าจีนเพื่อบังคับให้จีนเปิด หากกลยุทธ์นั้นได้ผล เรากำลังสร้างความต้องการมหาศาลจากจีนสำหรับหนี้สหรัฐฯ หากกลยุทธ์นั้นไม่เป็นไปตามนั้น เราจะมีช่วงเวลาของอัตราเงินเฟ้อที่สูงมาก เรากำลังอัดฉีดเงินเข้าสู่เศรษฐกิจและเพิ่ม GDP อย่างประดิษฐ์ เพื่อให้อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP กลับมาอยู่ที่ 100% หรือ 107% และหนี้สินในระดับนั้นจะมีความยั่งยืน และนั่นคือเหตุผลว่าทำไมไม่มีใครสามารถแก้ไขหนี้สาธารณะของสหรัฐอเมริกาได้ และไม่มีใครต้องการแก้ไขหนี้สาธารณะของสหรัฐอเมริกาเลย หนี้สาธารณะของสหรัฐอเมริกาคือเครื่องยนต์ของเศรษฐกิจโลกที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจไปข้างหน้า ด้านหนึ่ง หากคุณถือเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จำนวนมาก คุณกำลังสูญเสียเงินจำนวนมาก หากรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่ม GDP เงินเดือนของคุณจะมีค่าน้อยลง เงินออมของคุณจะสูญเสียเงินจำนวนมากไป และนั่นคือเหตุผลว่าทำไมจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งที่คุณจะต้องเหมือนกับคนรวยคนอื่น ๆ ในเศรษฐกิจโลก คุณกำลังลงทุนเงินของคุณ และเงินของคุณเมื่อเวลาผ่านไปจะเพิ่มขึ้น และมันทำให้คุณและสร้างเงินจำนวนมากให้คุณ เพราะถ้าเงินดอลลาร์มีค่าน้อยลง แต่เงินของคุณมีมูลค่ามากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป เพราะมันได้รับดอกเบี้ย มันกำลังทำงานแทนคุณ มันกำลังทำงานในขณะที่คุณหลับ เมื่อเวลาผ่านไป คุณจะร่ำรวยขึ้น ดังนั้น คำถามคือ การลงทุนที่ดีที่สุดที่คุณควรทำในขณะนี้คืออะไร? การลงทุนที่ดีที่สุดคือตลาดหุ้น แน่นอน แต่มีอีกคำถามหนึ่ง หุ้นที่ดีที่สุดที่คุณควรซื้อในขณะนี้คืออะไร? ตอนนี้ คุณสามารถเข้าร่วมเซสชันแบบตัวต่อตัวกับทีมของฉันได้ เซสชันการลงทุนที่เราจะวางแผนกลยุทธ์การลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับคุณ เราจะนั่งลงกับคุณ ดูสถานการณ์ของคุณ ค้นหาการลงทุนที่ดีที่สุดที่คุณสามารถทำได้ภายใต้สภาวะตลาดเหล่านี้ และ 50 คนแรกที่ใช้ลิงก์ในคำอธิบายวิดีโอนี้จะได้รับเซสชันกลยุทธ์การลงทุนฟรีโดยสมบูรณ์ ลิงก์อยู่ในคำอธิบายของวิดีโอนี้