Transcription
Хорошо. Э, добро пожаловать всем. Доброе утро. Я дам этому минутку, чтобы люди присоединились. Э, мы только начинаем. Мы на самом деле довольно точно по времени сегодня. Минутку, чтобы перепостить стрим. Хорошо. Сегодня мы поговорим о, э, июньских экспирациях, прежде всего. Итак, как вы, возможно, уже знаете, э, я много говорю о позициях нулевого дня, но я думаю, я старался ясно дать понять и в моем контенте, что если вы собираетесь следовать чему-либо наряду с позициями нулевого дня, э, вы определенно должны следовать за ежемесячной серийной позицией. Так, как традиционная экспирация в третью пятницу, э, большая экспирация, как говорят люди. Забавно, что я никогда не использовал слово "экспирация" в своей профессиональной карьере, пока не оказался, э, с другой стороны. Никто не говорит "экспирация" на трейдинговом столе. Секунду. Итак, сегодня мы рассмотрим пару вещей. Я хочу сначала, э, как бы подвести итог, почему правильные позиции имеют значение, верно? Это розовая рубашка. Не волнуйтесь, она немного розовая. Она не очень ярко-красная. Э, на самом деле, сегодня утром похоже, что мы можем перейти к более, э, сбалансированному, как бы бычьему режиму. Я расскажу об уровнях, которые важны, позже на звонке. Э, но если вы в инфро, очевидно, это те же уровни, о которых я говорил в своем комментарии, э, каждый день. И я думаю, что, э, надеюсь, между уровнями июньской экспирации и уровнями экспирации VIX, э, мой комментарий помог вам ориентироваться на этом рынке, потому что он довольно, он интересный. Э, действительно, действительно резкий скачок вверх, который, я думаю, был действительно, действительно хорошо предсказан самими позициями и знанием того, как они работают. Э, но что непредсказуемо, что непредсказуемо в эти моменты, это когда они останавливаются, верно? Потому что это как ловушка. Э, точно так же, как мартовская квартальная экспирация была своего рода ловушкой и вниз, где мы находимся в том, что я бы назвал петлей обратной связи. Мы просто продолжаем падать и вращаться вниз, а позиции создают больше дельты для продажи, а затем ставят нас, как маркет-мейкеров, в позицию с коротким вега, что заставляет нас еще более агрессивно повышать и понижать волатильность, что создает больше дельты для продажи, что создает больше короткого вега, и это иногда ужасная петля обратной связи. Но мартовская квартальная экспирация, очень отличающаяся от сегодняшней, имела действительно, действительно очевидную конечную точку, верно? Конечная точка была одновременно уровнем и временем, потому что мы знали, что в тот день большая позиция, вызывавшая проблему гаммы в тот момент, исчезнет. И даже несмотря на то, что мы все еще были среди большого количества коротких вега, мы также знали, что буквальная сделка, которая выходит на рынок в мартовскую квартальную экспирацию для сброса всей структуры, сделала две ключевые вещи. Э, и обе эти вещи в совокупности создали, э, потребность в покупке дельты в довольно большом количестве. Наряду с этим перебалансированием пенсионных фондов, что, по моему мнению, было, возможно, трудным рынком для многих людей, которые не следят за этими программными потоками, но один из самых простых, э, очень простых моментов, чтобы как бы назвать его как, э, как, э, разворот, когда вы растёте, как мы были, и это обусловлено другими вещами, и это игнорирует все макро-заголовки, и это не имеет смысла, потому что война все еще является проблемой, и все эти вещи. Это сложная среда, чтобы как бы точно определить вершину, верно? Определять вершины всегда сложно, но особенно сложно в такой ловушке. И иногда это зависит от чего-то внешнего, что приходит и вмешивается и меняет ход. Вы не можете предсказать, когда клиенты изменят, э, позиции или обналичат, но иногда именно это и нужно, чтобы сдвинуть стрелку и вернуть рынок к какой-то нормальной, нормальности. Итак, позвольте мне перейти к демонстрации VS3D. Э, я начну и немного расскажу о, э, логике того, что мы делаем. Итак, как маркет-мейкеры, э, одна из самых разочаровывающих вещей для меня, наблюдая за этим со стороны, или, простите, изнутри, глядя наружу на людей, использующих дилерские хеджирующие потоки в качестве руководства, э, это была идея, что вы не использовали правильные позиции. И поэтому, очевидно, не требуется много объяснений, чтобы подтвердить, как бы, если вы собираетесь использовать предпосылку, э, для своего трейдинга, верно? Если есть предпосылка, которая будет информировать ваш трейдинг, эта предпосылка не должна быть догадкой, потому что что, черт возьми, остальное, что вы делаете, верно? Если вы начинаете с догадки, все остальное после этого похоже на то, что вы можете так же хорошо просто бросать монеты. Э, это просто глупо. Так что самое главное — это получить правильные позиции. Почему это так важно? Ну, потому что правильные позиции, э, означают очень разные вещи. Если бы я показал вам открытый интерес в июне, вы могли бы назвать 7000 как уровень максимальной боли. Но 7000 — это максимальная боль только потому, что открытый интерес по коллам высок. Почему открытый интерес по коллам высок? Потому что 7000 — это круглое число для бокс-спредов. Мы находимся в диапазоне в течение долгого времени, где люди используют июньский бокс 6000-7000 и комбинацию 7000 для ролловеров. Это ничего не значит. Это ничего не создает с точки зрения влияния, которое можно отследить, и, конечно, нет никакого подобия максимальной боли на этом числе. Э, это ничего не значит. Правильная позиция говорит вам гораздо больше, верно? И дело не в том, где клиенты теряют больше всего денег. Большинство опционов истекают бесполезными. Нет, это просто артефакт того факта, что большинство опционов по умолчанию не будут вне денег, верно? Не может быть иначе. Э, максимальная боль реалистично — это то место, где маркет-мейкеры находят какой-то баланс. Так что моя структура, которую я преподаю в VS Pro и менторстве, вся направлена на поиск баланса внутри диапазона. И диапазон обычно определяется точками хеджирования клиентов. Теперь наличие правильной позиции — это единственный способ понять, где находятся эти истинные уровни. Э, и фактическое влияние, которое можно отследить или проследить, вы знаете, которое создает корреляцию с путем хеджирования, должно быть порождено правильным анализом позиций, верно? Потому что, когда мы лонгуем опцион как маркет-мейкеры, мы хеджируем его совершенно иначе, чем если бы мы шортили опцион. Это, это ключевое. Это должно быть очевидно. Мы буквально делаем противоположное. Так что это, возможно, может заставить ваш мозг работать. Э, другая вещь, которая очень важна для получения правильных позиций, — это знание того, кто владеет позицией. Теперь это не значит, что мы ищем Дэвида Чау или Кена Гриффина или какого-нибудь, вы знаете, таинственного босса для вашей торговой программы. Это буквально означает, что нам нужно знать, является ли человек или сущность, владеющая позицией, клиентом или дилером. И есть несколько типов дилеров. Для S&P это в основном маркет-мейкеры. Э, маркет-мейкеры — это официальный термин, который относится к фактическому происхождению счета для сделки. И поэтому, почему это важно? Ну, если я торгуюсь против Дяди Утки в чате, и мы, возможно, я покупаю путы, а он продает их мне, потому что он думает, что я идиот. Это не имеет значения. Э, мы не хеджируем это, верно? Так что мы оба просто торгуем друг против друга. Это ничья. Открытый интерес добавляет контракты, но хеджируемый открытый интерес, фактическая вещь, которая имеет значение с точки зрения того, что на другой стороне есть кто-то, кто торгует фьючерсами для балансировки этой позиции, отсутствует. Верно? Так что вам нужно фактически сопоставить сделку клиента с маркет-мейкером или дилерскую сделку, которая на самом деле, если вы привыкли смотреть на BS3D, составляет гораздо меньшую часть инвентаря, чем вы могли бы ожидать. Э, но это абсолютно необходимо. И именно так вы пробиваетесь сквозь весь шум и чушь, разные уровни комбинаций и уровни боксов и все такое хорошее. Итак, что касается того, что мы делаем в VS3D, и я оставлю эту часть короткой, потому что большинство из вас, вероятно, уже знают, мы фактически платим правильную цену, чтобы получить правильные данные от CBOE. CBOE говорит нам ответ на вопрос, кто владеет чем и в каком направлении и в каком количестве. Э, это означает, что нам не нужно угадывать. Нам не нужны предположения. Мы просто в порядке. Э, у нас есть CBOE, которая говорит нам ответ на вопрос, какой тип счета владеет этим, в каком направлении чистый, и каково количество в балансе. Это все, что нам нужно, чтобы создать, э, реальный профиль маркет-мейкера. Профиль, на который я бы смотрел каждый день как маркет-мейкер, чтобы оценить наш самый большой риск. Э, что будет делать наша модель с точки зрения покупки и продажи фьючерсов с течением времени, как мы подвержены изменениям вега или изменениям VIX, и действительно, куда рынок может пойти дальше. Э, это все, что есть. И поэтому это нелегко. Причина, по которой большинство людей утверждают, что у них все правильно, очевидно, они могут действительно думать, что они это делают, э, или они используют модели вывода, которые, по их мнению, хороши. Но в любом случае, я бы сказал, что даже если бы у вас был 100% успех в угадывании или, э, скорее, оценке направления агрессора в сделке, вы все равно не будете знать, каков профиль хеджирования, потому что вы не знаете, я ли это против Дяди Утки или, вы знаете, крупного клиента против Citadel. И вам нужно знать это, чтобы знать, какие позиции фактически включать в ваш, в ваш профиль. Итак, я перейду к ключевым позициям в июне, а затем я приглашу вас присоединиться к нам в VS Pro. Вам придется присоединиться к Discord. Это бесплатно. Я быстро поставлю ссылку, но мы транслируем Zoom или мы транслируем Zoom, э, на сцену Discord. Так что вы можете просто присоединиться бесплатно сегодня и увидеть, что мы делаем каждый день перед торговым днем, э, чтобы проанализировать, как эти вещи фактически создают торгуемое влияние. Но без дальнейших церемоний, вы также можете взять бесплатную пробную версию VS3D, кстати. Мы даем вам семь дней, и если вы начнете сегодня, это фактически включает всю неделю экспирации. Вопрос в чате кажется, что я менее активен последние пару недель в отпуске или в поездке. Вы не в трипе. Мой фон другой, потому что я переезжал. Оказывается, переезд — одна из худших вещей в мире. Э, но я почти закончил. Так что я гораздо больше рад делать что-либо на рынке сейчас, кроме боксов и боксов и боксов. Итак, э, здесь у нас VS3D. Вы начнете, простите, здесь вы начнете пробную версию, просто нажмите здесь, начните семидневную пробную версию, вам нужно сначала создать бесплатную учетную запись на ball signals, а затем в вашей панели управления вы можете увидеть, где именно начать пробную версию, э, и у вас будет доступ ко всему, что есть у полноправного участника. Хорошо, это все подготовка к нулевому дню, которую мы проходим каждый день, не будем тратить на это время сейчас, мы поговорим об этом на утреннем совещании, но для наших целей, э, скажем, вы только что начали пробную версию, вы попадете куда-то под названием "Главная". Э, что такое "Главная", это буквально моя панель управления, это то, что я использую каждый день для оценки, тестирования рынка. Э, так что она включает в себя позиции нулевого дня, удерживаемые маркет-мейкерами нет. Это противоположность тому, что торгуете вы и я, что оказывается в руках маркет-мейкера, хеджера. Человек, который фактически покупает или продает фьючерсы и создает влияние, которое мы пытаемся отследить. Эта позиция — вот эта. Теперь, помимо этого, у вас есть гамма и шарм. Ваши цвета могут выглядеть по-другому. Я дальтоник, я не могу отличить зеленый от красного. Для меня все выглядит просто как-то коричневато. Так что мне нравится этот тип цветовой схемы протанопии, но голубоватые, э, все это соответствует экспозициям, и мы поговорим об этом подробнее. Э, у нас есть вводные видео, чтобы помочь вам понять, как этим пользоваться. И у нас также есть Q&A каждую пятницу в 13:00. Если вы новичок и у вас остались вопросы обо всем этом, не стесняйтесь присоединиться. Но, э, что я хочу показать вам прямо сейчас, это позиция с июньской экспирацией. И не каждый профиль или даже платформа, которая правильно получает инвентарь, раскрывает вам позиции. Я не знаю почему, но мы можем перейти, вы знаете, я сделаю это прямо здесь, вместо того, чтобы переходить сюда. Обычно я захожу в отчеты о позициях и захожу в позиции по страйкам, но, возможно, я действительно хочу увидеть профиль гаммы, пока я это делаю. Он не изменится с позицией. Это весь S&P, который создает эту позицию. Так что вещи, которые истекают в 2030 году, которые даже не имеют большой гаммы, все еще вносят свой вклад сюда. Но для нас вы просто будете использовать настройки конфигурации. Мы не будем использовать участников, мы оставим его как маркет-мейкер для этой цели. Мы просто изменим экспирацию. И поэтому мы переходим к пользовательской, и мы опустим это и посмотрим на следующую неделю. Так что 18 июня 2026 года, AM. Э, есть AM и PM, но по моему опыту, и я думаю, эмпирически, AM является более значимым драйвером влияния. Это, вероятно, контракт, который является эталоном для большего количества внебиржевых деривативов и тому подобного. Это расчет, который всех волнует. Э, они все еще называют его, насколько мне известно, когда цитируют его, июньский обычный, что иронично, потому что это так же нерегулярно, как только может быть, будучи единственной AM-экспирацией месяца, но это обычный. Итак, вот оно. Эта позиция — позиция маркет-мейкера с истекающим сроком в июне. Вы можете видеть, что цена страддла обновлена до 14205. Это цена страддла в реальном времени, взятая из выборки для июньского контракта, э, с использованием рыночных данных за последний 10-минутный интервал. И нам нужно расшириться и перецентрироваться. Верно. Мы перецентрируемся сюда и расширимся с помощью этого. И это расширит вас, чтобы включить весь диапазон страддла, каким бы он ни был, на который вы смотрите. Э, он, он довольно широкий со страддлом. Что это, мы, очевидно, видели увеличение реализованной волатильности в последнее время. Но обратите внимание на ключевые уровни. Теперь, на что я хочу, чтобы вы обратили внимание здесь, это короткие позиции клиентов, которые превращаются в длинные позиции маркет-мейкеров. Это то, что создает длинную гамму. Теперь позиция — это не гамма, и этот график здесь не индексируется по страйку или гамме по страйку. Я ненавижу эти виды. Я, вероятно, должен буду дать их людям в какой-то момент, потому что они хотят их все время, но причина, по которой я ненавижу их, заключается в том, что они на самом деле ничего вам не дают. Вы, по сути, делаете снимок и устраняете весь другой контекст с рынка. Этот снимок не даст вам никакого моделирования или анализа типа пути. И он всегда будет меняться, когда спот меняется. Позиции дают вам возможность как бы оценивать во времени и диапазоне. Э, а затем мы моделируем профиль гаммы здесь для вас. Так что позиции в июне, э, эти длинные позиции, синие столбцы справа, это то, что я бы назвал точками баланса в итоге. Мы склонны прикреплять длинные позиции маркет-мейкеров. Все утверждают, что маркет-мейкеры обманывают клиентов, но на самом деле неблагоприятный отбор, связанный с процессом хеджирования, делает прямо противоположное. Он обманывает нас, маркет-мейкеров. Нам на самом деле все равно. Мы просто пытаемся минимизировать, сколько денег мы теряем, хеджируя все сделки, которые мы на самом деле не хотим иметь. И поэтому эта позиция создает конечный баланс здесь. Почему? Ну, потому что путь шарма, если бы у вас была позиция, которая была бы только этим блоком здесь на 7430 и только этим блоком здесь на 7500, и вы торговали бы между ними, и все остальные по какой-то причине потеряли бы связь с рынком и не могли бы торговать, маркет-мейкеру пришлось бы продолжать продавать фьючерсы, заставляя рынок возвращаться к этому уровню, где в конечном итоге гамма поглотила бы себя. Э, нет, больше не было бы фьючерсов для торговли. вы знаете, э, баланс всегда движется от больших коротких позиций маркет-мейкеров и движется к большим длинным позициям маркет-мейкеров. Так что, когда вы смотрите на позиции, вы должны думать о том, каков большой диапазон, созданный короткими позициями маркет-мейкеров или клиентскими хеджами, а затем внутри этих диапазонов, куда мы попадаем по умолчанию. Это не всегда работает так, но это реальный поток, который происходит. Один из немногих потоков, которые вы можете фактически идентифицировать заранее с некоторой точностью. Э, на самом деле, я не знаю ни одного другого, который был бы таким же большим по фактическому влиянию или особенно предсказуемым, и когда я говорю предсказуемым, я имею в виду точно предсказуемым. Эти опционы маркируются по рынку. Если вы сомневаетесь в чем-либо из того, что мы здесь говорим, просто проверьте дельту на своей брокерской платформе или в своем ценовом калькуляторе и убедитесь сами. Если группа маркет-мейкеров в целом не хеджирована по этой дельте, они неправильно оценены. И мы не любим вариативность в позиции. Так что мы не пытаемся быть неправильно оцененными так часто. Но это ваш внутренний диапазон. Прямо сейчас у нас есть 73 с половиной до 7500 в июньском контракте как основной локальный диапазон. Это диапазон, в котором, я думаю, мы наиболее вероятно будем колебаться до следующей недели. Теперь, э, вчера моя мелодия была другой, но вы, ребята, видите, что произошло вчера в отношении VIX. Э, кто-то нажал на газ на заголовках и создал достаточно сильное падение, где Vanna, еще одно влияние, о котором мы говорим в VS3D и в VS Pro каждый день, э, действительно выбило рынок из диапазона, что очень важно, потому что эти диапазоны иногда трудно пробить. Если вы посмотрите на историю S&P за последнюю неделю или около того, вы увидите очень четкую отслеживаемость через эту позицию. Э, 73 с половиной служили границей некоторое время. Мы колебались вокруг нее. Мы пробили ее, и я сказал на прошлой неделе, что диапазон, который, я думаю, наиболее вероятен или наиболее силен, наиболее привлекателен ниже 73 с половиной, это действительно 7180-73 с половиной с точкой баланса на 7275. И это может быть не точная низкая точка или что-то еще, это не важно, но мы колебались вокруг этого уровня некоторое время, и мы так и не добрались до этих тестовых уровней здесь внизу, но мы приблизились к ним, когда VIX подскочил. Итак, снова, диапазон — это широкий диапазон, действительно, это теперь 7200-7500. Теперь, конечно, это не дает вам много информации, которая больше, чем страддл, но добраться до 7500 будет все труднее и труднее, верно? Потому что распад, это не позиция, которая дает вам поддержку шарма. Это наоборот. На самом деле, выше 7430, где мы сейчас находимся, баланс шарма склоняется к медвежьему до экспирации для июньского контракта. Теперь, если вы посмотрите сюда, вы увидите, что сегодня он на самом деле бычий, но это просто профиль нулевого дня. Э, каждый день на следующей неделе, по мере приближения к четверговой экспирации, вы увидите все больше и больше этого перегиба, как структурное наложение. Этот перегиб находится где-то около, э, или, скорее, сходимость будет указывать на 7430 как на самую большую длинную позицию дилера в диапазоне. Перегиб будет на 7500, где, если бы мы каким-то образом пробили его, у нас был бы другой путь шарма. Но на самом деле между этими уровнями здесь у нас есть путь шарма, который указывает вверх, если мы ниже 7430 по направлению к нему, и вниз, если мы выше него, но ниже 7500. И поэтому это своего рода точка возврата прямо посередине, как бы аккуратно. Э, теперь вы также можете видеть, что эти большие уровни хеджирования также служат тестами. И это именно то, что произошло ночью и сегодня утром. 74. Видите, какой был максимум сегодня в эквиваленте S&P. 7440. Так что достаточно близко. Э, 7440, а затем отскочили обратно сюда, и мы колеблемся вокруг 7430. Это как раз то, что я бы ожидал, э, как только мы восстановили этот диапазон. Теперь это все опционы. Это все опционы S&P. Есть и другие вещи, которые идут вместе с этим, которые так же важны. Иногда за последние две недели это снова стало важно. Э, что это, спросите вы? Это VIX. Все знают, что VIX — это то, что связано с волатильностью. Никто на самом деле не понимает контракт так хорошо. Мы не делаем ТА по VIX, но вы можете очень чисто провести позиционный анализ. Здесь происходит что-то странное. Дайте мне секунду. Для VIX я переключусь и перейду к отчетам о позициях. более чистый способ сделать это. Хорошо, VIX не торгуется 3200. Такого никогда не будет. Перецентрировать. Теперь, важно, э, если вы используете это для VIX, я хочу, чтобы вы сделали кое-что другое. Следует сделать это по умолчанию, но я хочу, чтобы вы фактически выбрали участников. Я хочу, чтобы вы перешли к маркет-мейкеру, а затем добавили брокер-дилера и добавили фирму. Почему? Ну, VIX нелегко управляется только маркет-мейкерами. Крупные банки, такие как Goldman Sachs, любимцы всех, э, склонны держать большие позиции в этих контрактах, потому что они не могут. Это дорого и сложно держать и управлять. И не только маркет-мейкеры несут это. Теперь это по умолчанию 5DTE. Это контракт следующей среды, основной контракт, верно? И поэтому вам нужно будет немного увеличить масштаб, чтобы увидеть больше закономерностей в инвентаре. Теперь для VIX, э, мы даже не, я имею в виду, я даже не смотрю на греки сам, буду честен. Вы можете сказать, склоняется ли позиция к короткому вега или короткой гамме или длинной гамме. Но самое главное, и именно поэтому мы разбираем это каждый день в VS Pro, это то, что в позиции есть форма или нет формы. Если в позиции есть четкая форма с максимумом и минимумом, э, вы знаете, кластеры опционов, все удерживаются определенным образом, это создает реальное мощное торгуемое влияние. Когда VRP расширяется без причины, когда подразумеваемая волатильность превышает реализованную, и это не имеет смысла, и все от Zero Hedge до вашей матери пишут вам и спрашивают, почему это происходит? Я больше не понимаю опционы. Вероятно, это позиция VIX, потому что опционы VIX также создают вега для покупки у маркет-мейкеров, и на самом деле не имеет значения, движется ли базовый актив в это время или нет. Так что это отсоединено от реализованной волатильности. Такое иногда случается, и это фактически произошло недавно, но вы увидите, что здесь есть кластер. Есть как бы, э, локальный максимум в форме этой позиции, и это 18. Это было более недавно около 20. 20 в моей системе было как бы тестовым уровнем. Почему это тестовый уровень? Потому что между этим уровнем и ближайшим тестовым уровнем вверх, который составляет 25, рынок будет иметь точку баланса, к которой гравитация почти притягивает его. Если мы выше точки баланса, мы тонем к ней. Если мы ниже нее, нас тянет к ней. Обе эти ситуации за последнюю неделю или около того, э, оставили нас в этом странном диапазоне между 20 и 23, где есть вероятность распада вверх. Опять же, распад вверх просто означает, что маркет-мейкеры покупают фьючерсы VIX, когда мы проходим время. Неважно, заботится ли кто-нибудь о гамме в нулевой день. Все дело в их греках. Хорошо? Так что это создает искажения иногда. э, это создает тренд. Тренды иногда больше, чем вы могли бы ожидать, исходя из фактических сырых размеров контрактов, которые должны быть переданы, но это может быть просто потому, что они устойчивы. Всякий раз, когда в рынке есть программа или, казалось бы, программа на рынке, которая как бы отслеживает время. Это почти как, э, вы сидите как утка, верно? Это обычно используется и рассматривается как что-то, что, возможно, является структурной особенностью. В то время как одноразовые потоки, если кто-то покупает или продает тысячи фьючерсов одновременно, они обычно поглощаются довольно быстро, как будто это глупые деньги. Но это, будучи тем, чем оно является, создает влияние. И какое влияние это создает, зависит от позиции SPX. Я не хочу усложнять, но следующий уровень использования этого — это включение Vanna S&P, позиции скоса, всего этого хорошего, что связано с комплексом VIX. Потому что иногда, когда VIX начинает тренд, он просто заставляет рынок двигаться в одном или другом направлении. И обычный более сложный для идентификации тренд в комплексе VIX — это VIX, идущий выше. Вы знаете, обычно мы ассоциируем это с тем, что VRP увеличивается или реализованная волатильность увеличивается, или маркет-мейкеры имеют короткую гамму, так что VIX должен расти. Нет, иногда он просто растет, э, без веской причины. Вы знаете, гораздо легче определить, когда VIX должен нормализоваться и снизиться. Но когда он просто плавает и, казалось бы, не коррелирует с заголовками или новостями или макроэкономикой, это часто связано с тем, как он застрял в позиции опциона VIX. Обещаю, это не так сложно, как кажется. Э, я вижу, э, комментарий там, это не так сложно, как вы думаете. Э, я стараюсь преподавать это в менторстве и в VS Pro также способами, которые упрощают это. Так что мы не думаем обо всех греках как о своей собственной, вы знаете, сложной сущности, как о своей собственной изолированной вещи, они просто способы, которыми распределение меняет дельту, меняется несколькими чистыми способами, э, и VIX и время — это почти одно и то же. Так что вы можете почти свести их к одной идее, а затем объединить это с движением спота, и у вас будет большая часть головоломки. Э, а затем ключ к пониманию того, что в разное время, вы знаете, опционы, которые находятся в профиле, создают разные типы влияния в зависимости от того, где находится их дельта. Вы знаете, опцион с 5-дельтой сильно отличается от опциона с 50-дельтой. Э, а опцион с 20-дельтой чрезвычайно мощный для одних вещей и бесполезный для других с точки зрения анализа рынка. И как только вы поймете эти отношения, все это станет гораздо более интуитивным руководством для вашего трейдинга, верно? Посмотрим, какие еще вопросы у нас есть. Сделал видео о июльских позициях перед обвалом. Да, июльские и августовские позиции были зверскими. Теперь это произошло дважды. 15 мая, 31 мая. Э, я понятия не имею, кто клиент, и я не верю, что они принимают какие-либо решения на основе того, что я говорю, очевидно. Не пытаюсь сказать это, но просто по совпадению, я отметил июльскую позицию как очень проблематичную на нашем утреннем совещании в мае 15-го числа, и они закрыли большую часть ее. А затем я отметил июльские и августовские позиции как очень проблематичные в Твиттере, э, 31 мая, и через две минуты они торговали более 160 000 спредов, э, и перенесли их вверх. Все это затем последовало за дальнейшим закрытием, и эти позиции в значительной степени нормализовались, э, и вы можете увидеть это в скосе. Мы также говорим об этом в VS Pro ежедневно. У нас есть бот, который показывает вам скос, так же, как вы можете видеть его на Bloomberg. Но это вернуло рынок в нормальное положение. вы знаете, спот вверх был как бы подрезан в некоторой степени. И поскольку у нас был небольшой спад, связанный с, возможно, некоторой ротацией секторов и всем этим хорошим, и внезапно кажется, что заголовки — это самое важное в мире снова. Но это может быть не так. Э, вы знаете, это неправда, что заголовки внезапно так важны, а затем они не важны. Это просто то, как люди реагируют, поскольку они обусловлены тем, как ведет себя рынок через позиционирование. И поэтому это то, на что я бы рекомендовал потратить немного времени, вы знаете, лето обычно более медленное время для рынков, хорошее время для обучения. Я бы пожевал это немного, пока вы не поймете это, потому что, э, влияние опционов, по-видимому, растет, а не рассеивается со всеми объемами, которые переходят к ним. Итак, посмотрим, есть ли еще вопросы. Как мне получить страддл? Э, ES1, этот вопрос о том, как вы получаете страддл на всю следующую неделю. Я не уверен в контексте здесь, если это VS3D или если это VS Pro, использующий наш, э, ценовой бот, но если это VS Pro, вы просто используете восклицательный знак Strad, а затем дни до экспирации, торговые дни до экспирации. Если это VS3D, если вы выберете только экспирацию, которая вас интересует, цена страддла должна быть, э, связана с этой экспирацией, если это имеет смысл. Да, VS Pro просто используйте, просто зайдите в канал команд бота и сделайте, э, что-то вроде этого. Что-то вроде этого получит вам страддл на июнь. Понятно? Я думаю, мы сейчас переключимся туда, э, и проведем наше утреннее совещание. Традиционно я буду рассматривать эту точную структуру, но на сегодня. Так что эти вещи имеют более широкий временной масштаб. Я призываю вас снова, если вы посмотрите на что-либо, это нулевой день каждый день, а затем, особенно по мере приближения к нему, вы захотите посмотреть на большие якорьные позиции в следующей серийной экспирации. Когда я говорю следующая серийная, я имею в виду базовую, как третья пятница, о которой все говорят и ссылаются. Э, и я бы сказал, всегда следите за этим, и именно поэтому мы намеренно раскрываем это в VS3D. Мы хотим, чтобы у вас была эта информация. Э, но также, как бы, за две недели до экспирации, начните уделять этому больше внимания, потому что эти уровни так же значимы, как и любые уровни, которые выходят из профиля нулевого дня. Итак, увидимся в Ну, еще один вопрос. Будут ли включены новые функции в VSVD? Э, да, мы работаем над некоторыми прямо сейчас. Функции, которые меня больше всего волнуют. Очевидно, мы прежде всего трейдеры. Мы управляем этими позициями сами, прежде чем решили моделировать их для вас. Э, функции, которые меня больше всего волнуют, просто хитрые, потому что мы хотим выделять вещи, которые, как я знаю, более полезны, но также мы не хотим, чтобы конкуренты просто копировали их, потому что ИИ, по сути, есть как бы, э, басня, какая-то, вы знаете, планетарная система. Я даже не знаю, что у них есть сейчас, но просто попросите скопировать всю платформу VSD, и вы, вероятно, получите что-то marketable за два дня. Так что мы сознательны в этом отношении. Но есть несколько хороших способов нормализовать данные, чтобы сделать их более действенными. Э, хорошие способы как бы осветить части позиции, которые более генеративны с точки зрения влияния, и это то, над чем мы тщательно работаем, чтобы внедрить функции, но у меня пока нет сроков. Мы также хотим выпустить данные за одну минуту, но была проблема с серией CBOE, где данные за одну минуту не давали правильных позиций. И поэтому мы обменивались этим с нашими инженерами. В конце концов, они согласились, что да, это правда. Это проблема. Э, и надеюсь, мы также достигнем какого-то согласия по этому поводу. Так что есть много вещей, над которыми мы работаем. Э, но, вы знаете, вероятно, к концу лета у нас будет комбинация решений для одной минуты, а также некоторые, э, профили и функции, которые вы больше нигде не увидите. Э, но давайте перейдем к утреннему совещанию. Так что, если вы хотите послушать утреннее совещание, просто следуйте по этой ссылке Discord. Мы открываем его бесплатно, и я размещу слайды с ежедневными, э, ключевыми уровнями и всем таким в чате, и просто придется сделать это таким образом, потому что мы используем Zoom для утренних совещаний. Так что увидимся там.