Transcription
我净资产的 50% 以上是银鹰币。我还有很多其他的银，我拥有的每盎司黄金就有 300 [清嗓子] 盎司的银，之所以这样是因为我让金银比率来告诉我该买什么。在 COVID 恐慌期间，我非常想买黄金 >> [清嗓子] >> 但那个比率一直飙升到 120。当白银以如此折扣价出售时，我无法购买任何黄金。>> [音乐] >> 出于某种原因，每个人都想摆脱白银而购买黄金。所以在那个时期，我买了很多白银，没有买黄金，而且我的白银平均购买成本约为每盎司 13 美元。所以我做得非常好。黄金和白银是本世纪表现最好的资产，除了那些从零开始的资产，比如比特币。几百年来第一个全新的金融类别。亿万富翁的数量。我相信在 1980 年黄金达到每盎司 873 美元时，美国曾有七位亿万富翁，欧洲还有六位，大部分在瑞士。现在看看这个。我的意思是，你在这些国家有超过 600 位亿万富翁，现在非洲也有亿万富翁。我的意思是，这是一个完全不同的世界，所有这些人都可以随心所欲地调动巨额资本。他们可以，所以如果有什么事情发生，让整个世界感到恐慌，数十亿甚至数万亿美元可以突然流向黄金和白银。现在，要让黄金和白银成为泡沫，必须有人拥有它们。>> [笑声] >> 按投资者类型划分的黄金投资组合份额，并感谢 Craig Hemke 的 TF Metals Report 的基金经理表示，黄金是一项拥挤的交易。实际基金经理的头寸，对冲基金占 3%，而养老基金占 1.3%。所以这真的也需要解决。必须有人拥有它。所有这些都需要上升到 10% 或更高。黄金才能接近完成，才能成为泡沫。现在，所以 Heath Ranger Health Ranger，我很抱歉，上面写着有人拥有关于黄金重估的内幕消息，看起来是这样。尽管价格上涨，数据显示黄金远未超买。机构的敞口仍然很低。对冲基金仅将一小部分投资组合分配给黄金，而养老基金持有的更少。历史上真正的资产泡沫发生在所有权变得普遍和过度时。就黄金而言，这个门槛尚未达到。要形成真正的泡沫，投资组合分配需要大幅提高。相反，怀疑论仍然主导着机构的思维。价格变动与投资者定位之间的这种脱节表明，黄金的上涨可能仍处于早期阶段，而不是接近尾声。黄金储备占政府债务的百分比。你可以看到黄金上涨，然后我们经历了崩盘，这是大萧条，债务在大萧条期间开始上升，但有一段时间每个人都在兑换，有 30 年代初的银行挤兑，人们不再信任纸币，他们要求真正的黄金。那是在 1934 年，他们在 33 年将其国有化，在 34 年将其国有化。他们称之为黄金重估。他们不是在一个月的时间里解除挂钩并重新挂钩，解除挂钩并重新挂钩，基于世界各地汇率的黄金市场价格发生变化，直到达到每盎司 35 美元，然后他们就将其固定在那里。但如果我们今天采用 51% 的比例，那意味着每盎司 75,000 美元的价格。黄金，你知道，在低语中，所有这些额外的黄金流入美国，而希特勒正在做他的事情，所以这是 1934 年的黄金重估，从每盎司 20.67 美元到 35 美元。这是黄金从外国流入美国，因为他们正在为战争做准备。他们正试图将他们的黄金放在一个安全的地方等等。历史为今天的货币环境提供了关键的见解。在 1930 年代初的大萧条期间，对纸币的信心崩溃了。银行挤兑迅速蔓延，公民要求实物黄金。作为回应，美国政府重组了货币体系，有效地将黄金从每盎司 20.67 美元重估为 35 美元。这不仅仅是一个简单的调整。这是金融体系的一次战略性重置。如果今天采用类似的比例，黄金价格理论上可以达到非凡的水平。教训很清楚，在系统性危机期间，黄金通常会成为信任的锚。然后，这笔下跌是我们为打赢第二次世界大战而承担的所有美国债务。所以黄金，我们没有足够的黄金来覆盖不断增长的债务。但看看我们今天在哪里。所以这是去年预测的每盎司 4800 美元的黄金，我们已经超过了。然后，如果我们回到 1980 年的高峰期，每盎司将是 26,000 美元。那么我们今天在哪里？这是旧的。所以这是 10 月 25 日，那时我们的债务达到 38 万亿美元，这意味着每盎司 145,000 美元的黄金来覆盖那笔债务。债务仍在爆炸式增长。预计今年我们将有 1.9 万亿美元的预算赤字。这是巨大的，占 GDP 的 5.8%。然而，他们总是错的。即使在最好的年份，他们也总是错的。他们的预测比实际结果要乐观得多。所以我预计这将是 6% 或 6.1%，除非我们有市场崩盘，如果我们有某种严重的衰退，然后美联储通过创造大量货币做出回应，并且他们补贴政府的赤字支出，那么这可能会上升到 7% 或 7.5%，这可能是 2.5 万亿美元或 3 万亿美元。没人知道，但我确实知道他们总是错的，而且这个预测总是偏低。你所要做的就是回顾一下美联储的数据，然后进行回溯测试。今天的经济背景是由前所未有的债务扩张定义的。美国的国债已达数万亿美元，年度赤字持续增长。预测往往低估了未来借贷的规模，尤其是在经济低迷时期。当经济衰退发生时，中央银行倾向于注入流动性，加速货币创造。这种动态会随着时间的推移削弱购买力。如果黄金被用来完全支持政府债务，其隐含估值将急剧上升。债务与货币稳定之间日益增长的不平衡是现代金融体系中贵金属长期看涨前景的关键驱动因素。Jesse Colombo 黄金和白银的牛市仍处于起步阶段。你怎么知道？因为愚蠢的钱现在更热衷于出售他们的贵金属而不是购买它们。现在，你可以看到这一点的一个方面是黄金和白银鹰币的溢价或折扣。现在，当经销商回购黄金和白银鹰币时，他们提供的价格低于现货价，而不是远高于现货价。以及每月年化的销售量（以千盎司为单位）。所以我们在这里年化，这是 1 月份的数据。所以我们正在年化 1 月份的数据，但在 1 月份，随着那次大幅上涨，如果你乘以 12，你会得到这个可怜的数字。所以黄金和白银鹰币都在下跌，而且在黄金和白银大幅上涨期间，公众一直在抛售。是什么导致了这种情况？主要是像中国也加入了进来。所以我的书里有一章叫做“不归点”。我试图为这张图片授权，它来自我拥有的一个专辑。非常酷。呃，呃，“不归点”是章节的名称，它以这张图表结束，概括了所有内容。这是国内生产总值五年变化量除以联邦债务五年变化量。所以，关键阈值是 1 美元。换句话说，如果你借一美元，五年内能获得多少 GDP 增长？而二战后的增长，你会借一美元，债务增加一美元，GDP 会增长高达 8 美元，但介于 6 到 8 美元之间。虽然头条新闻强调价格上涨，但公众的行为讲述了不同的故事。散户投资者在反弹时仍在抛售黄金和白银，而不是累积。实物金币的溢价已下降，表明日常买家的需求疲软。与此同时，全球需求，特别是来自中国等国家的需求，仍在悄悄增加。这种分歧表明，市场正由战略性长期买家驱动，而非投机狂潮。历史上，主要的牛市始于机构和主权参与者在公众加入之前积累资产。这种模式表明，贵金属目前的上涨趋势可能仍处于早期阶段。然后，今年秋天，当我们放弃黄金时，在 1971 年，这就是方向真正改变的地方，因为联邦债务可能会爆炸。黄金不像以前那样控制住了。我的意思是，他们用，你知道，古典金本位制在第一次世界大战前无法欺骗黄金。但随后，随着 1913 年的《联邦储备法》，美联储于 1914 年 11 月开业，那时他们就开始操纵经济，而且只有 40% 的准备金率。所以，他们试图欺骗黄金，而黄金是主要的平衡器，是全球经济中一切顺利运行的平衡因素。所以，他们现在正在欺骗黄金，然后，布雷顿森林体系，然后尼克松让我们保持在正轨上。然后，尼克松在 71 年让我们脱离黄金，那时所有的赤字都可以爆炸。现在，2008 年发生了一些事情，我称之为“伯南克经济学”的引入。我们创造货币，整个经济与本·伯南克之前不同。我们所做的一切，货币的创造方式，美联储操纵市场的方式。从那时起发生的事情是，我们借的每一美元，我们都能获得约 50 美分的 GDP 增长，而且这种情况还在继续。所以，他们今年将花费 2 万亿美元的赤字支出。我们借了那么多钱，欠了那么多债。债务与经济增长之间的关系已从根本上改变。在二战后的几十年里，每一美元的债务都产生了多美元的经济产出。如今，这种效率已经崩溃。现代政策，特别是自 2008 年危机以来在伯南克领导下形成的政策，严重依赖货币扩张。现在，借的每一美元产生的增长都显著减少，导致债务与生产力之间的差距不断扩大。这种不可持续的轨迹预示着结构性转变。在这种环境下，黄金和白银不仅被视为投资，而且被视为抵御系统性金融风险的基本保障。但我们只会从中获得一万亿美元的 GDP 增长。所以，我们将因此背负额外的万亿美元债务。它就是停不下来。所以，黄金和白银是避风港。这是你逃避保护自己的地方，任何行业的人都应该觉得自己正在帮助保护他人。现在，我相信贵金属是第一位的。这是主要核心。我个人超过 50% 的净资产，我从不提供建议。我告诉人们我做什么。我个人净资产的 50% 以上是银鹰币。我还有很多其他的银，我拥有的每盎司黄金就有 300 盎司的银。之所以这样，是因为我让金银比率来告诉我该买什么。在 COVID 恐慌期间，我非常想买黄金，>> [清嗓子] >> 但那个比率一直飙升到 120。当白银以如此折扣价出售时，我无法购买任何黄金。呃，出于某种原因，每个人都想摆脱白银而购买黄金。所以，在那段时间里，我买了很多白银，没有买黄金，而且我的白银平均购买成本约为每盎司 13 美元。所以，我做得非常好。黄金和白银是本世纪表现最好的资产，除了那些从零开始的资产，比如比特币，几百年来第一个全新的金融类别。>> [音乐] [音乐]