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5月15日，美联储迎来新任领导人，而我们正面临着39万亿美元的债务危机。现在，每个投资者都想知道的问题是：新任美联储会听从特朗普的建议降息，还是会维持高利率？但与其猜测未来会发生什么，我更想回顾历史，因为我们以前已经见过类似的模式。历史不会完全重演，但它会押韵。上次美联储面临类似的债务问题时，我们看到某些资产上涨了1600%以上。问题是，这会再次发生吗？这就是为什么在这段视频中，我想向您展示美联储在过去面临债务问题时所采取的行动，以及哪些资产因此获益。这样，您就能更好地为未来的胜利做好准备。不仅是为了保护您的资金，更是为了找到能够更快地增长您财富的投资机会。所以，请务必一直看到最后。
鉴于目前经济中发生的各种变化，我将于6月16日中午12:00（美国东部时间）举办一场免费的在线投资者研讨会，届时我将重点讲解：第一，经济正在如何变化；第二，您如何通过这些经济变化来积累财富。这样，您就可以在401k和房产之外，积累更多的财富。因为当所有这些关于货币的变化、政府的变化、人工智能和技术的变化同时发生时，它们会引起恐慌，但也会创造机会。有些人将因此变得极其富有。在6月16日，我将展示我公司关于资金流向的研究，以及如何为您创造更好的投资机会。这是一场免费的在线研讨会，但您必须注册才能预留您的席位，因为我们的软件支持的在线人数有限。过去，我举办的这类在线研讨会，每次都达到了满员。作为额外福利，当您注册投资者研讨会时，您还将免费获得我的投资者通讯《市场简报》。这份通讯每天早上都有数十万投资者阅读。如果您在6月16日中午12:00（美国东部时间）参加我的投资者研讨会，您还将免费获得我公司新书《金钱如何永远改变》的电子版。但要获得这本书的电子版，您必须在6月16日中午12:00（美国东部时间）准时参加。所以，如果您是投资者，我邀请您参加6月16日的在线投资者研讨会。如果您还没有注册，我会在下面的描述中提供链接。
在过去的50年里，我们经历了三次重大的美联储周期。我们看到了1970年代末滞胀危机后的情况。我们看到了2008年金融危机时房地产市场崩溃的情况。然后，我们又在2020年疫情爆发时看到了这种情况。现在的问题是，由于我们今天面临的债务危机，我们会在2026年再次看到这种情况吗？因为我们的国债超过39万亿美元。这很重要，因为在这三次美联储周期中，有些人因为美联储的行动而变得极其富有。我将向您展示。
在1970年代末，为了应对滞胀和通货膨胀危机，美联储提高了利率。他们大幅提高利率至约20%，因为通货膨胀是一个大问题。结果，在接下来的5年里，累计通货膨胀率约为52%，因为请记住，我们当时正面临通货膨胀危机，而同期工资仅增长了约36%。这意味着普通工薪族变得更穷了，因为他们的薪水能买到的东西变少了。
现在，当我们审视同期资产价格时，情况变得非常有趣。因为我们看到股市上涨了约54%。这意味着它确实跑赢了通胀，但幅度不大。房地产价格未能跟上通胀。黄金价格实际上持平。这5年是黄金价格历史上波动最大的时期之一，因为起初黄金价格因对通胀的担忧而飙升，然后又回落到之前的水平。所以，那是黄金价格波动剧烈的时期。
当时，比特币尚未出现。那些变得更富有的人实际上是持有现金和债券的人。这些人每年能从他们的钱中获得15%的利息。通过持有长期债券，您可以跑赢通胀，因为利率一直在上涨。这些人因此变得更富有。
但现在，让我们看看2008年发生了什么。房地产市场正在崩溃，经济正在下滑，美联储开始降息并印钞以刺激经济。结果，在接下来的5年里，根据政府数据，累计通货膨胀率约为11%。现在，您必须将工资增长与通货膨胀进行比较，才能了解价格增长的实际意义。美国的中位数收入增长了不到7%。这意味着再次，依赖工资的普通人变得更穷了，因为他们的工资未能跟上物价上涨的步伐。
但现在，我们必须将这种通货膨胀与不同资产的价格进行比较。在同期的5年里，我们看到股市，特别是标准普尔500指数，上涨了约200%。房地产价格上涨了约50%。黄金价格上涨了约70%，而比特币尚未出现。这意味着现在变得更富有的人不是持有现金的人。也不是持有债券或向美国政府贷款的人。而是资产所有者。持有股票的人变得极其富有。房地产投资者变得更富有。黄金持有者变得更富有，而那些只为薪水工作的人则逐渐变得更穷。
但现在，事情变得更加有趣了。当我们审视美联储在2020年所做的事情，并将所有这些数据与2026年的情况进行比较时，因为我们有一位新任美联储主席。2020年，疫情爆发，经济停滞，美联储将利率降至现代历史上最低水平，并开始印钞以再次刺激经济。我们都还记得2020年发生了什么，对吧？结果，我们看到通货膨胀再次飙升。根据政府数据，2020年至2025年期间的累计通货膨胀率约为25%。我之所以反复强调“根据政府数据”，是因为很多人感觉实际通胀率高于政府报告的数字，但我这里将坚持使用政府数据。与此同时，美国的中位数收入也上涨了，但仅上涨了约20%。所以，您可以看到一个模式：无论美联储是加息还是降息，我们都看到收入，即中位数收入，未能跟上物价上涨的步伐。这意味着再次，依赖工资的普通人变得更穷了。为什么？因为您的薪水能买到的东西变少了。而这还是根据政府的通胀数据。实际的通胀数字通常要高得多。
但为了进行真正的苹果对苹果的比较，我们必须看看资产价格发生了什么。因为在疫情爆发后的5年以及美联储降息周期中，我们看到股市，特别是标准普尔500指数，飙升了约160%。与此同时，房地产价格飙升了约45%。与此同时，黄金价格飙升了约125%。与此同时，比特币价格飙升了1600%。
现在，我想专门谈谈比特币。当您开始看到利率下降，美联储开始印钞时，市场上流通的货币越多，人们就越能进行投机性投资。为什么？因为当利率较低时，世界上每个投资者、投资机构、投资银行都会说：“哦，我可以以1%、2%、3%或4%的利率借到钱。”这意味着我只需要获得5%、6%、7%或8%的回报就可以使投资合理化。突然之间，华尔街的每个人都拥有大量的现金，因为政府正在发钱，而且利率是前所未有的低。所有这些机构都说：“我们需要一个地方来投资这些钱，因为我们想尽可能多地承担债务，因为这基本上是免费的钱。”于是，您开始看到投机性投资的兴起。我们看到风险投资公司赚了很多钱，因为他们只是将资金投入投机性资产。估值开始飙升，因为现在有如此多的资金流入，这也是助长比特币上涨的因素之一。更不用说特朗普政府也提出了很多关于他们希望改善比特币并使其变得更好的想法。但我们看到的是，所有这些新资金涌入，人们希望找到一个地方来存放它们，而比特币似乎是一个绝佳的选择，因为第一，它具有投机性，有很大的上涨潜力。更不用说它为人们提供了对这种恶性通胀和美元贬值的保护。于是，比特币创下了新的历史新高。在2020年初，比特币价格约为7000美元，到顶峰时超过100,000美元，因为所有这些货币都被创造出来，人们希望有一个地方来储存它们。
所以，我们在这里看到的是，美联储降息，资产所有者获得了巨大的收益，因为不仅股票、房地产和黄金上涨了，而且我们看到投机性资产，不仅仅是比特币，您还可以看看市场上的其他投机性资产。它们飙升了，因为随着利率下降，估值和投机性投资都上升了。
现在，每个人都在想接下来会发生什么，因为截至2026年5月15日，美联储迎来了一位新领导人，凯文·沃什，他是由特朗普总统任命的。特朗普总统表示，他希望降低利率。特朗普总统说，他不会任命任何不希望降低利率的人。所以，一方面，特朗普总统和许多媒体说我们将看到利率下降，因为特朗普希望降低利率。但新任主席凯文·沃什说：“我不知道我们是否会降息，因为通货膨胀是一个问题。”为什么这很重要？因为通常情况下，当通货膨胀不是问题时，您会降低利率。降低利率会使通货膨胀恶化。这就是为什么在1970年代末，当我们面临通货膨胀危机时，美联储不得不提高利率来试图降低通货膨胀。所以，您降低利率来刺激经济，这会使通货膨胀恶化。您提高利率来对抗通货膨胀，但这会使经济恶化。而今天，在2026年，我们正面临着这两种问题。我们有经济问题。我们看到经济放缓。我们看到国债问题。我们也有通货膨胀问题。由于石油价格上涨、中东冲突以及政府的所有支出，通货膨胀正在上升。
所以，让我来梳理一下我们今天经济中面临的问题，这种情况大约一百年没见过了。目前，我们的国债约为39万亿美元。这意味着政府已经花了我们没有的39万亿美元。而在2026年初，我们的经济规模为31.9万亿美元，这意味着我们的经济规模约为32万亿美元，这意味着我们的债务与GDP之比约为122%。这有什么关系呢？嗯，这样想吧。当您去贷款买房时，大多数银行会要求您支付多少首付？5%、10%、20%？原因在于，银行不想给您100%的贷款。这就是为什么银行希望您支付20%的首付。这样，银行就可以提供剩余的80%的融资。这就是80%的贷款对抵押贷款的比例。目前，我们的债务与GDP之比为122%，这意味着美国政府的债务已经“水下”。为了让您有一个概念，我们上次看到债务与GDP比率接近这个水平是在二战后，大约在1940年代中期。我们今天面临这种情况的原因是疫情的后续影响。
现在的问题是，美联储将做什么？因为美联储为解决这个问题所做的决定将使某些人变得极其富有。而我们不知道的问题是，美联储将做什么？我们知道的是，某些决定将使某些人致富。当美联储提高利率时，这对持有现金的人有利，因为当美联储提高利率时，您的储蓄账户就会支付更高的利息。政府债券也会支付更高的利息。当美联储降低利率时，我们通常会看到投机性资产也随之上涨。这并不意味着这些传统资产，特别是股票和房地产，在利率上升时不会受益。我们看到的是，通常情况下，无论利率是上升还是下降，股票和房地产长期来看都会表现良好。但是，当您进入美联储加息时期时，人们通常会寻求更安全的投资，因为当美联储加息时，那些投机性投资会开始陷入困境，因为您无法筹集到那么多资金。当美联储降息时，市场上就会有更多的资金流通。会有更多的投资被做出，而那时投机性投资才有更大的增长空间。
这就是每个人都有自己看法的地方。但我们直到6月16日和6月17日才能知道答案，因为那时美联储将召开下一次会议，凯文·沃什将作为主席发表他的第一个正式声明，说明他下一步想做什么。这也是为什么在6月16日我要举办我的在线投资者研讨会。如果您还没有注册，我再次邀请您注册。我在描述中为您提供了链接。但同样，这是每个人都有看法的地方，因为一方面，人们说特朗普总统已经选定了他的心腹，他将找到一个希望降低利率的人，而凯文·沃什现在说：“我不会成为特朗普总统的傀儡，我会做我认为正确的事情。”
在开始具体的投资建议之前，我想提醒您，当涉及到实际做出关于美联储将做什么的决定时，无论是降息还是加息，美联储不能只凭一个人投票。必须是多数票，美联储有12名投票成员。所以，凯文·沃什现在是其中一名投票成员，为了让他做出降息或加息的决定，他必须获得至少七票。今天这很重要，因为我们还看到了现代历史上最具争议的美联储，我们看到越来越多的美联储成员持有不同意见。这意味着有些人说我们应该保持利率不变，而另一些人说我们应该降息。还有人说我们应该加息。我们通常不会在美联储看到这种情况，但现在这种情况越来越多，这就是为什么这位新任美联储主席如此重要，因为他可能会影响美联储的走向。我们不知道它会走向哪个方向，但我们知道，取决于美联储的走向，它将使某些人变得更富有。而这正是您想了解的。
那么，既然您明白了这一点，我将开始介绍具体的投资建议。这样您就可以了解不同的方法来应对美联储可能采取的行动。我不能告诉您投资什么，因为我不是财务顾问。我只是一个普通的YouTube博主。投资有风险。您永远无法保证投资一定会赚钱。事实上，您在某个时候会亏钱。所以，请务必做好自己的尽职调查，切勿盲目相信一个普通的YouTube博主。
第一个例子是投资于广阔的经济。再次强调，我们看到的是，长期投资于股市，特别是广泛的指数，无论我们是加息还是降息，都被证明是成功的。现在，有几种不同的方式可以投资于大盘。一种是投资于标准普尔500指数。这是股市中500家最大公司的集合。这就是我刚才提到的。现在，有一些基金可以为您提供标准普尔500指数的敞口。其中一个就是VO。作为披露，我个人投资了VO。这只是一个提供股市500家最大公司敞口的基金的例子。另一个例子是投资于VTI。这是一个ETF。同样，这是一个提供美国股市总敞口的基金。这是股市中2000多家公司。所以，如果股市上涨，您的基金也会上涨。如果股市下跌，那么基金也会下跌。或者，如果您想稍微更细分但仍然广泛，那么您可以投资于纳斯达克100指数。这是股市中100家非金融类最大公司的集合。今天，这主要是科技公司，很多AI公司。现在，关于这一点，您需要了解的是，当您更偏向科技领域时，纳斯达克100指数的投机性更强，这意味着当市场上涨时，这个基金通常会涨得更高。当市场下跌时，它会跌得更厉害。所以在过去的几十年里，我们看到纳斯达克100指数的表现优于标准普尔500指数。但是，当市场崩盘发生时，就像我们在2020年和2008年看到的那样，纳斯达克100指数受到的打击更大。所以您必须了解，纳斯达克100指数伴随着更高的波动性。
然后是第二个例子，无论美联储做什么，只要您长期持有，通常都会表现良好的资产类别是房地产。现在，当我谈论房地产时，我通常喜欢谈论购买实体房地产。这是出租物业，无论是住宅楼还是商业楼，您购买它们是为了出租给他人。但我明白。购买房地产很昂贵。耗时。很困难。不适合所有人。如果您不想购买实体房产，另一种选择是投资股市中的房地产。有一些叫做REITs（房地产投资信托基金）的基金，它们可以为您提供这些类型的租赁物业的敞口。现在，REITs的优势在于它们必须遵守所谓的“90%规则”，这意味着这些房地产公司必须将其90%的利润，即应税收入，以股息的形式返还给您。所以，这些REITs通常支付较高的股息，因为它们被要求以股息的形式支付大部分收入。所以，如果您想广泛地接触这些REITs，一个可以为您提供美国房地产市场广泛敞口的ETF基金是VNQ。这是由Vanguard创建的，它将为您提供美国房地产市场的广泛敞口。请注意，市面上有许多不同类型的REITs。您可以投资于提供独栋房屋敞口的REITs。您可以投资于提供多户住宅或普通住宅的REITs。您可以投资于办公楼的REITs。您可以投资于其他商业建筑的REITs。有许多不同类型的REITs。这只是一个广泛的房地产REITs的例子。
然后是第三类，更多的是投机性投资。这些投资通常在利率下降时表现更好。为什么？因为再次，当利率下降时，市场上通常会有更多的资金流通。机构会借更多的钱，并将更多的钱投入这些投机性投资，从而使这些投机性投资获得更大的增长。有多种方式可以进行这种投资。我们今天谈到了比特币。再次，我不会在这段视频中讨论比特币是好是坏的投资，但您可以购买实际的比特币。如果您不喜欢购买实际比特币的想法，那么您可以通过股市获得比特币的敞口，就像您可以通过股市获得房地产的敞口一样。就我个人而言，我喜欢购买实际资产。也就是实际的房地产或实际的比特币。但如果您想通过股市获得比特币的敞口，有一些基金，比如IBIT，可以为您提供比特币的敞口。您可以投资于其他增长型基金。股市中增长型基金ETF的一个例子是VUG，它为您提供更多增长型公司的敞口。这些是股市中那些试图实现更大增长的小公司。或者，另一种更具投机性的基金类型是ARK K。ARK。这是由凯西·伍德领导的。再次，当利率下降时，这个基金表现非常好。然后，当利率开始上升时，这个基金就受到了重创。为什么？因为这些类型的投机性投资在利率下降时表现更好。而当利率上升时，估值会受到损害，它们表现就不那么好。
或者您可能会说，乔斯，我认为通货膨胀将是一个更大的问题。我认为我们才刚刚开始面对通货膨胀，因为石油价格以及其他因素。那么，有一些基金可以为您提供TIPS（通胀保值国债）的敞口。这意味着您实际上是在向美国政府贷款，但您将获得的利率将根据通货膨胀的水平而变化。所以，如果通货膨胀上升，您获得的利息就会增加。如果通货膨胀率下降，那么您获得的收益也会随之下降。再次，您可以直接从政府购买这些TIPS。TIPS是通胀保值国债。您可以直接从政府购买，或者如果您想通过股市进行，有一些基金，如SCHP，可以为您提供这类通胀保值型收入投资的敞口。
与此相辅相成的是黄金。黄金是一种有趣的投资。我不喜欢把它看作是一种投资。我喜欢把它看作是一种替代性的硬币储蓄方式，因为当你购买黄金时，它实际上什么也不做。它只是在那里，看着你。它没有在创造价值。如果您投资亚马逊股票，那么亚马逊公司正在努力生产产品。它正在努力创造利润。如果您投资出租物业，它正在努力创造价值。黄金只是在那里，看着你。它什么也没做。当人们购买黄金时，他们将其作为对冲通货膨胀的手段，因为他们担心美元。现在，我想让您了解黄金的一点是，您可以看看这里的黄金价格图表。您会看到，当人们担心通货膨胀时，就像2008年危机发生时，印钞正在进行，利率被降低，人们担心通货膨胀，黄金价格在2008年至2012年期间飙升。2012年，很明显恶性通货膨胀并未发生，然后黄金价格暴跌，并一直保持低位直到2020年。然后，在2020年，随着疫情的爆发，印钞机再次启动，利率被降低，黄金价格飙升，并且此后一直在上涨，因为印钞机从未停止，因为对通货膨胀的担忧也从未停止。所以，关于黄金，您需要了解的是，传统上它是对冲通货膨胀的工具。它是对冲坏事的工具。当人们不担心坏事发生时，黄金价格通常不会上涨太多。黄金价格跑赢股市并不常见。所以，如果您想投资黄金，有几种方法可以做到。您可以出去购买实物黄金本身，也就是购买实际资产，或者再次，您可以通过基金，如GLD，在股市中获得黄金的敞口。
所以，在这段视频中我们谈到的是，美联储迎来了一位新主席，一位名叫凯文·沃什的人，他于5月15日上任。这很重要，因为在过去的50年里，我们经历了三次非常特殊的“美联储周期”，这使得一些人变得极其富有，而大多数人只能看着。我们看到了1970年代末滞胀危机后的情况，当时美联储大幅提高利率。他们这样做的原因是降低通货膨胀。我们看到，在接下来的5年里，累计通货膨胀率为52%。如果美联储没有提高利率，通货膨胀会更高。与此同时，我们看到工资仅增长了约36%，而标准普尔500指数上涨了54%，房地产上涨了36%，黄金持平，比特币尚未出现。所以，我们看到一个普遍的现象是，收入未能跟上通货膨胀的步伐。普通人变得更穷，而某些资产所有者变得更富有。在这种情况下，具体来说是那些向政府贷款、购买债券、持有现金的人，因为利率大幅上涨。
然后，如果我们看看2008年的崩盘，当时房地产市场崩溃，整个银行业濒临瓦解，美联储降息并大量印钞。我们看到的是，累计通货膨胀率约为11%，而工资仅增长了7%。再次，普通人变得更穷，但股市飙升，房地产飙升，黄金价格飙升，比特币尚未出现。
快进到2020年疫情。我们再次看到利率被降低。我们再次看到印钞。但现在我们看到通货膨胀开始成为一个更大的问题，而工资再次未能跟上。普通人再次变得更穷，而股市飙升，房地产价格飙升，黄金价格飙升，比特币价格爆炸式增长。为什么？因为我们看到的是，通常情况下，当利率下降时，投机性投资开始真正爆炸式增长，因为市场上流通的资金越多，投资者和机构就需要一个地方来存放它们，于是他们开始进行更多的投机性投资。
现在的问题是，2026年将会发生什么，因为我们正面临着一个新的危机。2026年的新危机是债务危机。我们的债务与GDP之比约为122%。这是自二战以来大约100年里最高的债务与GDP比率。现在，当我们开始弄清楚美联储在下一个周期将做什么时，我们必须了解这如何能创造投资机会，无论美联储做什么，因为我们还不知道他们会做什么。下一次会议是6月16日和6月17日。再次强调，6月16日是我下一次研讨会的日期。如果您还没有注册，我在描述中为您提供了链接，在那里我们讨论了您可以投资资金的不同方式。总的来说，股票和房地产，特别是广泛的股票和房地产，无论美联储做什么，长期来看都表现良好。所以，我们谈到了投资于大盘股市场，比如标准普尔500指数、整个股市或纳斯达克100指数。然后，我们谈到了投资房地产。您可以购买实体房地产，或者投资于提供房地产敞口的基金。然后，我们谈到了如果美联储降息，正如特朗普总统所希望的那样，这通常有利于更具投机性的投资。所以我们谈到了比特币等事物，以及您可以投资比特币的各种方式。我们谈到了增长型基金。我们谈到了更具投机性的基金类型。然后，我们更多地谈到了通胀对冲型投资。如果您担心通货膨胀会进一步上涨，您可以通过股市获得TIPS（通胀保值国债）的敞口，比如SCHP。然后，我们也谈到了黄金，因为我们看到的是，当人们担心通货膨胀时，他们会转向黄金。
所以，在这种情况下，债券持有者变得更富有。在这些情况下，资产所有者变得极其富有。我们不知道接下来会发生什么，但历史不会完全重演。它会押韵。您可以利用这些知识来做出更明智的投资决策。如果您从这段视频中获得了价值，最好的感谢方式就是推荐。所以，如果您能将这段视频分享给朋友、家人、同事或同行投资者。这样，我们就可以继续传播这种金融教育。谢谢。
特朗普总统刚刚启动了他的新计划，以应对39万亿美元的债务危机，拯救美元。不，不是通过让美元与黄金挂钩。也不需要让美元与石油挂钩。而是通过让美元与加密货币挂钩。让我解释一下。一种货币的价值取决于人们是否相信它有价值。如果我走在