Transcription
Всем привет! Меня зовут Анар или Бабайкин, и я вышел на пенсию в 35 лет. У меня сегодня ролик называется «Книги об инвестициях сделают вас беднее». Я увлекаюсь инвестированием с 2008 года. За это время я прочел более 100 книг о финансах. Это были разные книги: о фондовом рынке, бухгалтерии, бизнесе, карьере и т.д.
Хочу сегодня поделиться с вами опытом. Досмотрите мое видео до конца, и я сэкономлю вам несколько лет жизни и кучу денег. Еще расскажу то, о чем молчат финансовые гуру. Мы обсудим вредные и очень полезные советы из книг. Поехали.
Когда инвестор-новичок заходит в книжный магазин и подходит к полке с литературой о финансах, его глаза разбегаются обычно. Он видит сотни названий. Ему непонятно, что стоить прочесть, а к каким книгам даже прикасаться не стоит.
Ориентироваться на отзывы? Ну, да, это может помочь. Но если, например, брать книги с рейтингом выше 4 звезд по тому же сервису Livelib, то вы, скорее всего, сможете отфильтровать откровенный мусор. Но иногда вам в руки может попасться книга, рейтинг которой выше 4 звезд, но прочитанная информация никак не поможет вам, или даже навредит вашему благосостоянию.
Вообще в инвестировании существует три базовых вопроса: «Зачем?», «Как?» и «Что?». Задавать их нужно именно в таком порядке. Но 95% современных книг о финансах отвечают только на вопросы «Как?» (стратегические вопросы) и «Что?» (тактические вопросы). Авторы редко показывают боль. Авторы редко рассказывают истории, которые могут зацепить или шокировать нас.
А ведь в жизни каждого таких историй про деньги наберется с десяток. Вот приятель, жизнь которого улетела в штопор из-за кредитов. Вот родственник, который рано ушел из жизни только потому, что его не научили обращаться с деньгами. Вот коллега по работе, который почти полностью выгорел, но он не может себе позволить уйти в отпуск на полгода и перезарядить батарейки.
Инвестор-новичок заказывает с десяток произведений, открывает их, читает первые 30-50 страниц, натыкается на птичий язык, сложные формулы и бросает занятие. Разберу на примере книг Роберта Кийосаки. На него почему-то обожают нападать мои коллеги по цеху: мол, автор все деньги заработал на написании книг. Это вообще дурацкий упрек, потому что единственный способ сколотить значимый капитал – это приносить пользу обществу. И книжки – это одна из форм пользы обществу.
Еще его упрекают в том, что у него история недостоверная, что автор не дает рабочих стратегий и не уделяет внимание тактике. Я негатив коллег не разделяю. После книг Роберта в голове у людей обычно щелкает, и мы получаем ответ на вопрос «Зачем?». И это самое важное. Я помню, как 15 лет назад я ехал в машине и слушал его аудиокнигу. После прочтения у меня в голове была буря эмоций: гнев, злость, обида и т.д. Я стучал кулаком по рулю и говорил себе, что так, как раньше, я жить уже не буду.
Попробую еще немного развернуть мысль. Мой друг и коллега Сергей Смирнов в своем Telegram-канале «Неформат» поделился интересным наблюдением. На его курс «Доходная недвижимость» обычно записывается в среднем, там, 30-40 человек. В начале курса он задает всем участникам один и тот же вопрос: «Зачем вам инвестиции в недвижимость?». И 28 из 30 участников не могут внятно ответить на этот вопрос.
Ответы обычно такие: «Хочу получать пассивный доход», «Хочу защитить деньги от инфляции», «Хочу сберечь непосильно нажитое». Что общего у этих ответов? Все они содержат глаголы. А глаголы в русском языке описывают процессы, а не действия. И это ключевая ошибка многих инвесторов. Вместо целей ставить на первое место, на первый план, процесс. Цели же лучше формулировать при помощи существительных. К примеру, это свобода, там, здоровье, счастье и т.д.
Представьте себе строителя, которого не беспокоит конечный результат (например, дом). На вопрос «Зачем вам пила?» он отвечает: «Чтобы пилить». Проблема большинства книг по инвестированию в том, что авторы отвечают на вопрос: «Какую пилу выбрать?» и «Как правильно пилить?». Книг про «Зачем пилить?» меньшинство.
Следующая мысль. Я сегодня буду критиковать не только авторов книг, но и читателей. К сожалению, большинство людей плохо воспринимают по-настоящему ценную информацию. Ценная информация в книгах обычно есть, но читатель ее не замечает или отмахивается от нее: мол, «Я это и так знаю. Расскажите мне то, чего я не знаю. Какую-нибудь хитрую формулу или сложную методику». Но ценная информация – она проста и скучна. Ее сложно реализовать, и на это нужно время.
И именно вот ценная информация дает ту самую экспоненту роста. Разберу на примере. Я больше двух лет веду Youtube канал. И за это время добился каких-никаких результатов – чего-то достиг. Сейчас я сэкономлю вам время и деньги: за 30 секунд расскажу секрет Ютюба – как стать тут популярным.
Первый пункт – делайте обложки, на которые кликают. Второе – делайте ролики, которые не выключают. Третье – делайте ролики, которые досматривают. И четвертое – делайте ролики, которые нравятся вашей постоянной аудитории. Просто, очень скучно и одновременно оооочень трудно.
Беда в том, что 95% авторов ютюба грубо нарушают эти простейшие правила и фокусируются на какой-то фигне: на поисковой оптимизации, на тегах, метатегах, на призывах поставить лайк и подписаться, на монтаже, на картинке и на оборудовании. Ничего из этого не делает канал популярным.
То же самое в финансах: люди не хотят замечать главное. Приведу вам самое короткое пособие по инвестированию. Его год назад сформулировал мой любимый Морган Хаузел. Все, что нужно знать инвестору, укладывается в 4 простых шага: первое – трать меньше, чем зарабатываешь; второе – сберегай и инвестируй разницу; третье – собери диверсифицированный портфель; и четвертое – наберись терпения.
С виду это очень простые советы, но на самом деле они очень сложные. Думаю, что все 4 пункта применяют менее 5% инвесторов. И каждую рекомендацию приходится раскладывать на атомы: по крупицам собирать информацию по каждому пункту. Есть очень много книг про то, как меньше тратить: про минимализм и бережливость. Есть книги о том, как увеличить свои доходы в разы: про карьеру, бизнес, мягкие навыки и т.д. Есть книги про терпение.
А еще есть книги о том, вещи, которые почти невозможно встретить в книгах о финансах. Приведу несколько таких открытий, до которых лично мне пришлось доходить своим умом. При прочтении финансовой литературы складывается ощущение, что мы имеем дело с точной наукой. Мы видим графики, коэффициенты, формулы и думаем, что перед нами что-то фундаментальное: наподобие учебника по физике или математике. Но это не так.
В инвестировании не существует догм, аксиом, теорем, жестких правил, каких-то жестких формул. 60-летняя бабушка с индексом интеллекта ниже среднего может легко обыграть сильного инвестора или какого-нибудь профессора по экономике.
Еще одно открытие – то, что книги по инвестированию не помогут вам разбогатеть. У меня самый распространенный вопрос в техподдержке сводится к реплике: «Посоветуйте список книг для начинающего инвестора». Я на него часто отвечаю следующим образом: «Вы хотите стать богатым, или вы хотите оставаться богатым?». Подписчик отвечает: «Очевидно, я хочу стать богатым». Тогда вы не тому учитесь. Вам не нужны книги по инвестициям, потому что они учат нас, как в первую очередь оставаться богатым. Фондовый рынок не делает людей богатыми, и капитал создается за пределами биржи (я уже это много раз говорил) за счет пользы обществу, создания ценности какой-то (тут еще раз передаю привет всем, кто упрекает Кийосаки в том, что он все деньги сделал на книжках).
Идем дальше. Предлагаю обсудить одну из ключевых проблем книг о финансах. Почти во всех книгах содержатся, как я их называю, неплохие советы. Но эти неплохие советы отвлекают внимание инвесторов от того, что действительно имеет значение. Авторы дают советы по устранению симптомов, но не по лечению болезни.
Пример. Вот у нас есть две самые модные идеи последних 10-15 лет в инвестиционном сообществе. Идея первая: что главный риск инвестора – это, оказывается, волатильность (то есть, насколько сильно ваш портфель трясет). «Думайте о волатильности» – говорят нам авторы книг. «Волатильность – это риск. Приложите усилия, чтобы ваш портфель сильно не трясло». Полезный это совет? Конечно, полезный. Только он никак не приближает нас к целям.
И вторая идея – что главный враг инвестора – это, оказывается, издержки. Мол, не надо переплачивать, не надо нести деньги в управление специально обученным людям. Нужно уделять внимание комиссионным. Иначе издержки вас разорят. Если биржевой фонд, к примеру, берет с вас более 1% за управление, то это грабеж. И на длинной дистанции (к примеру, в 30-40 или 50 лет) ваши результаты будут в несколько раз хуже. Полезный ли это совет? Определенно, полезный. Но он не сделает вас богатым.
Я наблюдаю постоянное смещение фокуса от действительно важных вещей. Человек с портфелем в 300 тысяч рублей, который следит за тем, чтобы его портфель не падал вдвое, размещает деньги в индексных фондах с комиссией менее 1% и мечтает о силе сложного процента, просто обречен на бедность.
А о чем он должен думать? Какого черта его портфель такой маленький. Он должен думать исключительно о норме сбережений, то есть разнице между доходами и расходами. Норма сбережений в первые 15-20 лет инвестирования будет в разы важнее издержек, сложного процента и волатильности вместе взятых. Человек, который умудрялся откладывать 50-60-70% своего дохода ежемесячно на протяжении долгих лет, даже если он будет не замечать издержки, игнорировать волатильность, все равно обречен на богатство.
Следующая мысль. У меня есть план – какие книги я должен прочесть в следующем году. Такие планы есть у многих моих коллег. Но никто из нас не ставит себе цель разучиться тому, что он знает. Вот представьте себе человека, который жил в СССР в 70-80 годах. Если бы вы попросили у него совет по финансовой грамотности, что бы он вам ответил?
Он бы вам сказал, что: «Квартира, машина, дача – это наше все». Это был бы правильный совет. Какой совет про богатство дала бы мне моя бабушка? Скорее всего, она мне дала бы в руки какой-нибудь журнал «Сад и огород». Это был бы тоже правильный совет для ее времен. Какой совет можно услышать от инвестора, который сформировал свое мнение о деньгах в 90-х годах? Он бы вам кричал, что нужно покупать доллары. Это был бы тоже правильный совет.
А инвестор из нулевых? Что бы он нам сказал? Он бы сказал: «Берите однушки и сдавайте их в аренду». И в его случае это был правильный совет, правильная идея.
Сейчас индексные инвесторы новой волны посмеиваются над коллегами старой формации, кто берет акции поштучно, кто пытается активно управлять портфелем. Ну а наши дети и внуки, скорее всего, будут смеяться над индексными инвесторами. Мы должны признать, что среда меняется и быть открытым к изменениям.
Нам придется освоить навык как разучиваться, а, если быть точнее – как переучиваться, потому что разучиться у нас, наверное, не получится, потому что мозг – это не флешка какая-то, с которой можно стереть что-то старое. Нам придется добавлять отдельным слоем новую информацию – намазывать ее слой за слоем. И для этого нужно прививать себе любопытство и симпатизировать всему новому.
Следующая мысль. В Ютюбе есть бесконечное количество роликов с рейтингом книг: «Топ 10 книг для инвестора», «Лучшие книги по инвестициям» и т.д. И в любом рейтинге почти всегда на первом месте будет книга Грэма «Разумный инвестор». Ее рекомендуют все, по инерции.
Причем те, кто рекомендует, с очень высокой вероятностью не дочитали ее до конца, потому что читать текст Грэма скучно. Но дело даже не в скуке. А дело в том, что мы поглощаем старые знания, устаревшие. Формулы, которые не работают, коэффициенты, которые не помогают. Если мы будем их применять, то это не позволит нам получить какое-то статистическое преимущество на длинной дистанции.
И наш фокус снова смещается на то, что не является важным. И здесь я на всякий случай подчеркну, что это не камень в огород стоимостных инвесторов. То же самое можно сказать и про дивидендных инвесторов, и про пассивных индексных и вообще про любых других инвесторов.
Я долго не понимал, почему мы продолжаем верить в то, что делаем – в то, что уже не работает. И ответ лежит на поверхности. Больше всего в жизни нас пугает неопределенность. И нам нужен инструмент для борьбы с той самой неопределенностью – какая-то стратегия, формула и т.д. Здесь нам нужна не истина, нам не нужна правда. Нам нужен маршрут, с которого мы не будем сворачивать. Без такого маршрута мы просто не смогли бы двигаться дальше.
Следующая мысль. Если бы меня попросили назвать синоним слова инвестиции, я бы произнес слово «выживание». Но информации про выживание в книгах про инвестирование почти нет – ее очень мало. Знания о выживании лежат на стыке разных областей: это и математика, и биология, и физика, и психология.
Чтобы понять мир денег, нам нужно отложить книги по финансам и сместить свое внимание на другие области. Благо, литературы на эту тему сейчас становится все больше и больше. Обязательно изучите книги о природе удачи: все книги Талеба. Например, это «Черный лебедь», «Антихрупкость», «Рискуя собственной шкурой» и «Одураченные случайностью».
Обязательно купите книги Леонарда Млодинова. Изучайте ловушки нашего мозга и критическое мышление. В первую очередь, это книги Даниеля Канемана, Дэна Ариели и Никиты Непряхина. Найдите книги о природе человека и поведении людей. Например, лекции и книги Роберта Сапольски.
А еще я очень рекомендую книгу Виктора Дольника «Непослушное дитя биосферы». Обязательно почитайте книгу Моргана Хаузела «Психология денег». Она о поведении людей. Ее относительно недавно перевели на русский язык. Покупайте книги про здоровый образ жизни. И это не шутка, потому что главный секрет того же Уоррена Баффета (знаменитого инвестора) – в том, что он инвестирует более 70 лет. Все остальное вторично.
Значит, и мы можем постараться задержаться в этом мире подольше, а, значит, подольше и поинвестировать. Еще обратите внимание на книги про бережливость и минимализм, потому что концепция «Мне достаточно» очень помогает нам в выживании. Например, я рекомендую книгу Вики Робин «Кошелек или жизнь». Ссылка будет в описании.
Следующая очень важная мысль. В мире, в котором мы живем, есть определенные знания, которых пока нет на страницах книг. Они появятся там позже, скорее всего в формате мемуаров, биографий и исторических очерков. Здесь я разберу на примере пассивных индексных фондов.
Последние годы самой популярной стратегией в мире является пассивная индексная. А самые популярные инструменты – это индексные фонды от компаний Vanguard, BlackRock и Fidelity. Это такая авоська, внутри которой напиханы все акции и облигации мира.
Авоська удобна тем, что мы получаем глобальную диверсификацию, очень низкие издержки и доходность, сопоставимую с той, что выдают профессиональные участники рынка. Инвесторы разных стран распробовали инструмент и понесли туда свои деньги. Казалось бы, все прекрасно, наступила финансовая сингулярность. Но мало, кто видит обратную сторону медали. Книг про обратную сторону вообще нет.
Более половины денег мира прямо сейчас находятся в руках трех корпораций. Это деньги домохозяек, это деньги пенсионных фондов разных стран. Уже сам факт этого должен насторожить инвесторов. За оболочкой всегда стоят могущественные люди. Но это прежде всего люди со всеми нашими пороками и слабостями.
Финансовые корпорации уже начинают подменять собой правительства. Они уже влияют на политику. Индексные фонды являются продуктом глобального мира. Но мы сейчас наблюдаем другую картину: что глобальный мир рассыпается на наших глазах. Я считаю, что деньги половины инвесторов мира находятся в опасности.
Снимал про это ролик. Не буду повторяться, обязательно его пересмотрите. Здесь обязательно будет какой-то взрыв. Я не понимаю природу этого взрыва, но чую что-то такое нехорошее. Хотя через книги нас призывают продолжать нести деньги большой тройке.
Отсюда вытекает следующая проблема литературы о финансах. Большинство книг по инвестированию написаны профессиональными управляющими, либо владельцами финансовых продуктов. Напомню, что мы – маленькие частные инвесторы. Наши цели не совпадают с целями авторов. Мы играем в разные игры.
Я вполне допускаю, что большинство авторов таких книг искренни. Но мы не можем игнорировать конфликт интересов, который неизбежно возникает в данном случае. Авторы не могут подсветить обратную сторону. По этой причине мне неинтересны советы Рэя Далио, Питера Линча, Уоррена Баффета, Джона Богла и других финансовых гуру. Мои цели кардинально отличаются от целей этих дядечек.
Зато мне интересен опыт маленьких частных инвесторов. Но они, к сожалению, намного реже пишут книги. В описании к этому ролику я приведу вам несколько примеров таких книг.
Давайте подведем итоги. Читать книги по инвестициям можно и нужно, но они не помогут нам стать богатыми. Узкий кругозор приводит нас к бедности. Нам не нужна 101-ая книга про деньги.
Старайтесь изучать мир денег на других полках или даже за пределами книжных полок. Самая ценная информация про деньги проста и скучна. Не позволяйте кому бы то ни было смещать ваш фокус от действительно важных вещей. Это все, что я хотел сказать на сегодня.
Текстовый конспект ролика будет в описании. Не забудьте прочитать правила модерации в первом комментарии. Подписывайтесь на мой Telegram-канал. Там контент, которого нет и никогда не будет в Ютюбе. Ищите меня по фразе «На пенсию в 35 лет» в Телеграме (в поиске Телеграма), либо QR-код – на ваших экранах, либо ссылка будет в описании.
Ставьте лайк этому видео. Подписывайтесь на мой Youtube-канал и смотрите другие ролики на эту же тему, сейчас всплывут подсказки. Если вдруг заблокируют Youtube, не переживайте – я весь свой архив дублирую в Дзене, ВКонтакте и в Рутюбе. Ссылки – на ваших экранах. Ссылки будут в описании. Подписывайтесь заранее. Там в случае чего не потеряемся.
Еще у меня есть две книги. Одна из них называется «На пенсию в 35 лет», вторая – «Фак Ю Мани». В книгах я попытался обобщить весь свой опыт, рассказал все, что знаю. Книги написаны максимально доступным языком. Проглатываются за один вечер. Стоят копейки – 176 рублей. Есть электронная, бумажная и аудиоверсия.
И подкаст. Как вы знаете, Youtube год назад запретил возможность всем россиянам продлять платную подписку. Теперь все вынуждены смотреть ролики с включенным экраном. Это неудобно. И для удобства своих подписчиков я заливаю все свои выпуски в формате mp3 на подкаст-платформы.
Если у вас iPhone, то это Apple Подкасты, если Android, то Google Подкасты, Яндекс Музыка и другие площадки. У вас есть возможность слушать меня в очередях, в пробках, на прогулках, по дороге на работу и обратно, на тренировках – везде, где только можно.
Это все. Надеюсь, выпуск был полезным. С вами был Бабайкин. Всем пока!