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嗨，我是楚狂人。今天我們來聊。
看了我的影片覺得有收穫，記得按讚加訂閱，下次才不會錯過。今天想來跟你聊一個我比較少有機會講的事情，就是我自己的投資邏輯。從散戶時期到變成企業老闆以後，整個其實跟過去都不太一樣。
如果你是上班族或是一般投資人，今天這一集你一樣可以聽，因為裡面有一些觀念對所有人都適用。但是其實重點是，今天的內容會比較偏向有自己公司的人的視角，因為我覺得這一塊在台灣是真的沒有人在講。我做了400集的Podcast，其中絕大多數都不是在講投資觀念，就是技術分析、操作策略、盤勢判斷等等等等的。
今天這一集不太一樣，今天我想要從企業主的角度來跟你聊聊，賺錢這件事情，到底應該要怎麼樣去思考。
我從大學的時候開始做投資，那時候跟很多人一樣，想的就是一件事情：買什麼東西會漲？看技術分析、看籌碼、看基本面、看法人動向，整天就在想說哪一支股票有機會大漲。說白了，就是在挑標的。那個階段投資邏輯很簡單，就是找到會漲的股票，押進去，賺了就很開心，賠了就套著，等著有一天可以漲回來。
2000年的網路股泡沫，我當時是少年股神。那時候我用融資買進威盛、聯電。我當時一年賺了4倍、5倍，覺得自己超厲害的。聯電120多塊的時候，我還在加碼。威盛那時候最高到600多塊，我自己是買不起，但是我說服我當時的女朋友，就是現在的老婆去買。而且不只是買，他下跌了我還一直，就是我跟我太太，就還一直去逢低攤平，融資開爆。結果呢？威盛就從當時的600多塊跌到100多塊，最低後來有跌到10幾塊。聯電也是從120幾塊跌到10幾塊，也是暴跌了9成。我大盤大概6000點附近，就全部被斷頭斷光光。我太太也被我害到全部斷頭斷光，就是有一種亡命鴛鴦的即視感。
那時候我其實沒有停損概念，就是完全沒有這種觀念，就覺得好公司總有一天，他會漲回來的。然後我們就一路的攤平加碼到，實在最後是沒有錢了，然後那個維持率，就是已經到了不能再低，一次被斷頭。那一次的教訓，就是我真正是花了真金白銀去學到的，這個算是血淚教訓。
斷頭以後，我花了一年多的時間，幾乎把書店所有跟投資相關的書都讀個遍。在2001年左右，從期貨開始重新出發。所以投資這件事，只要經過一整個多空循環之後，其實你會發現很多人都是賠多賺少。重點是在賠錢以後你做了什麼？你如果就此投降，就此認輸，離開市場，那你就真的是輸了。你願意學習，才有東山再起的機會。
後來我就做期貨，做得越來越有心得，才開始慢慢的，財產慢慢的墊高。再後來就是做了玩股網，玩股網也慢慢做起來，開始有了穩定的營收，每年公司都會有獲利進來。這個時候我就發現了有一件事，我的投資決策，我開始跟過去不太一樣了。
以前我手上如果有100萬，我就想的是說，這個100萬要買什麼，才可以把它變成200萬呢？但是當公司每年持續產生現金流以後，我想的問題完全不一樣。我變成什麼？變成說公司的利潤，要用什麼方式、什麼時間點分配出來？薪資、股利、盈餘分配，哪一種的方式，稅負分別差多少？新的投資該是要用個人名義做，還是要用公司名義去做？我要用錢的時候，是不是我要用質押把錢借出來就好，而不是要去把股票賣掉？你看，這些問題裡面，沒有一個是該買哪支股票。但是這些問題的答案，對我的長期財富累積，它造成的影響，其實我覺得，比選對任何一支股票都影響要更大。
我過去在講的觀念，投資從來不是目的，它只是一個手段而已。目的是為了要讓你的人生，變得更美好。然而當你開始有了，可以帶來現金流的公司以後，我發現這句話，其實又有另一種含義。我後來就越來越覺得說，散戶的投資跟企業主的投資，根本就是兩種不同的遊戲。散戶的遊戲是報酬率最大化，你選對股票你就贏了。企業主他面對的是一整個資本的棋盤，公司的錢、個人的錢、負債、多種的槓桿工具，還有稅務結構，每一顆的棋子是放在哪裡，都會影響到全局。
我用我自己的例子來講，我玩股網做了快20年，我同時經營兩三間公司，其中還有一家是投資公司，是專門拿來操盤的。另外兩家是有員工在運營。這些公司每年會產生現金流，這些現金流要怎麼樣，合法合規的在公司帳或者是個人帳，或者是投資帳之間流動，其實他就真的是在下一整盤棋。這個棋盤上面有三顆關鍵的棋子。
第一顆，錢要從哪裡來？你的公司利潤、你的投資收益，再加上你可以動用的融資額度。這些加起來就是你的資金池。大多數的老闆，他就只有看到公司的利潤，但其實融資額度也是你的彈藥，只是你平常不一定會把融資開爆，不一定會拿出來用而已。我自己的經驗是說，你要把所有能夠動用的資金來源，全部都整理出來，全部攤開來看。公司的利潤，這個是確定的。那你投資的收益是比較浮動的。融資的額度，這個是備用的，但是也會是確定的。三個加起來，其實才是你真正的資金池。
第二顆棋子，你的錢是放在哪裡？股票、房產、債券、現金，甚至是終極波段的期貨部位。你的資金比例要怎麼配？你該是要用自然人的身份，還是用法人來持有？你的稅務成本要怎麼算？這些其實都可以歸類在「放哪裡」的決策。我自己的配置是，有八成資金放在長線部位，包含了多種的、不同的投資商品，跟冷門成長股。然後兩成資金，做多空雙向的終極波段期貨操作。為什麼這樣配？因為我發現長期來看，市場會漲多跌少，所以我一定要有持續，待在市場裡面的長線部位。但是因為我的資金量體不算小，放哪裡都不算小，所以我不能閉著眼睛去買指數，或者是我不能閉著眼睛，去歐印台積電。不然遇到崩盤的時候，遇到腰斬的時候，那我就會很痛。所以會需要配置到不同的投資商品上，而且要能夠同時兼顧抗跌跟長期上漲。另一方面，我還需要一個，可以在空頭的時候，能夠賺錢的策略。不然遇到像2022年，那種走了一整年的空頭，台積電幾乎腰斬，那我的長線部位都在虧錢。如果沒有波段部位，是在對沖整個長線部位的虧損的話，我的心態就有可能會崩掉。2022年終極波段做期貨，逆勢還賺了超過3000點，就是靠這個把整體的資產都撐住。你看這個也是棋盤思維，我不是單押一個方向，而是多種部位互相配合。
第三顆棋子，規則是什麼？你的槓桿上限要設多少？市場如果跌三成你怎麼反應？什麼情況下、什麼條件下你需要加碼？什麼條件下要減碼？多久要再平衡一次？或者說滿足什麼條件，你要再平衡一次？其實大部分的企業主，根本腦子裡面沒有這些規則，他就是憑著感覺在做決策。行情好的時候覺得自己很厲害，市場不好，或者是他生意出問題的時候，就手忙腳亂。我自己是有很明確的SOP，進出條件跟加減碼條件，都是提前設定清楚，而且是沒有什麼模糊空間的。遇到了就按表操課即可。
散戶只需要去搞說，我買什麼就好。但是企業主需要三顆棋子，一起去規劃，一起去思考，而且順序不能搞錯。再重複一次，第一顆棋子是錢從哪裡來？第二顆棋子是錢要放在哪裡？第三顆棋子是操作規則是什麼？
講到順序，這大概是我這十幾年來學到最重要的一件事情了。企業主做資本決策順序是這樣：第一個，你先不要死。第二個，你再想辦法節省。第三個，最後再去想辦法變大。這就好像NBA過去多年有句老話，加強進攻會讓比賽很好看，加強防守你才能拿到總冠軍。投資也是一樣，你再會賺錢，遇到逆風期全部賠光，這個策略一樣是沒有價值的。不只是賺錢要多賺，賠錢其實也要少賠，才能夠留下來比較多。
第一步，你先不要死。你要先確認一件事，如果市場跌掉三成，同時你公司的營收也跌掉三成，你的現金流撐不撐得住？會不會有任何一筆負債，會被追繳？或者是有任何一個部位，會被迫賣出？如果答案是不確定，你現在最該做的，不是去找下一個飆股，而是要把你的安全邊際的牆，先建起來。
我踏入市場已經28年，經歷過兩次的史詩級崩盤。一次是2000年的網路股泡沫，台積電從220塊跌到44塊，跌掉80%。鴻海從375塊跌到93塊，跌掉75%。2008年金融海嘯，國泰金從94塊跌到24塊，連0056都從27塊跌到11塊，也是跌了超過60%。很多老闆在市場好的時候，都覺得自己什麼都扛得住，結果一次的暴跌，就發現質押被追繳，資金鏈也斷掉。這種錯不是一次的問題，是直接會把你的公司毀掉。所以第一步先確認，你不會把自己搞死，這個是最重要的。
第二步，想辦法節省。確認能夠活下來以後，再來看你的資金成本有沒有辦法降低。這邊就要講到，企業主手上有三張，散戶比較少或者是根本碰不到的牌。
第一張牌就是房貸。台灣的房貸利率，大概就是2%多一些，年限20年、30年。最重要的是他不會被追繳，就是你不會因為股市暴跌，所以你的房貸要被追繳。你借2%的錢，去放在投資報酬率更高的資產上面，中間就會有利差可以賺。當然投資沒有保證獲利，所以我這邊講的是長期來看。這件事情機構法人天天在做，只是規模比你做的大很多。很多老闆都是手上有自住房嘛，或者說手上有投資房，但是他不一定有想過，房貸其實是一個超低成本的投資資金來源。
第二張牌股票質押。你已經持有的股票，你不用賣掉就可以借錢出來。利率大概是2%多到3%，看你的標的是什麼。像我自己也有在用，質押的比例大概就維持在兩成多一些些。好處是你不用賣股票你就可以拿到現金，股票繼續就擺在你手上，繼續去賺價差，繼續去領配息。但是質押有一個風險，就是你會被追繳，所以質押的比例不能拉太高。標的就是要去選那些流動性比較好的，而且他的利率要比較低的。我在EP401有幫你算過，如果你本金有100萬，你全部拿去買0050，然後拿去質押只借20%，當0050要跌掉80%的時候，你才會被追繳。你覺得0050跌掉80%的機率高不高？我覺得機率真的是沒有很高。有節制的質押借款，基本上很難被斷頭。那這些實務操作的細節，一般投資客是沒有人在教的。
第三張牌就是企業信貸。這個也是很多人沒有碰過的，或者是借了錢，他也只是拿來買設備，或者是養員工，而不是去投資。如果你的公司有穩定的獲利的紀錄，拿著你的財報去跟銀行談，利率可以比一般個人信貸還要更低。你不一定要真的就借，或者是真的要借光，但是額度你可以先談好放著。這樣子你隨時有一筆低成本的預備資金。當遇到大盤崩跌的時候，人家再被追繳，你還可以提款加碼。這個就是企業主跟散戶，其中一個最大的結構性優勢。
這三張牌加在一起，你的混合的融資成本，大概就在2%到3%之間。借便宜的錢去投資，其實巴菲特也是這樣幹上來的。但重點來了，這三張牌是讓你的成本降低用的，不是拿來擴大用的。你要先搞清楚自己的安全邊際在哪裡，才能夠決定這三張牌要用多少。順序搞反，槓桿就會變成殺死你的凶器。
最後一步，就是最後再來想如何變大。前兩步都做完了，你確認不會死，資金的成本也都降到合理的水準了。這個時候再來想，要不要加大部位？要不要提高槓桿比例？要不要把資金配置到更積極的投資工具上？我自己有質押股票，也有持有正二的ETF。大部分的投資專家都會說，一般人不要去碰正二，這個我完全同意。因為正二如果遇到大跌，你可能扛不住回撤，你就被洗出場了。槓桿太大不一定是好事，會讓很多新手加貪心鬼，一波就畢業。但是為什麼我可以碰？因為我有很多種的策略去保護我，而且剛剛說的前兩步，我都已經做完了。槓桿每年穩定的利潤確保我很難死，房貸加上質押加上企業信貸，讓我的資金成本很低。我的終極波段，可以做空去賺下跌的錢。在這個基礎上，投入一部分的資金去買正二，我完全不用擔心會弄死我自己。
而且其實很多所謂的投資專家都跟大家說，不要長期持有正二，因為管理費跟經理費比較高，然後因為會有什麼波動耗損。其實這樣的假設不一定是對的，因為如果這個標的是長期向上，而不是長棋盤整，那正二的績效就會給你驚喜。我有回測過過去10年，跟過去18年台股、美股的數據。當你在長期向上的標的用正二，績效會比原型好像不只一倍，甚至會有好到三四倍以上。當然，如果真的碰到Nasdaq跌掉50%，正二跌掉80%的情況，那個對我來說也不是太舒服。但是公司的現金流會繼續進來，幾個月的利潤，就可以補上大部分的損失。甚至跌的時候，我還可以用現金流來逢低加碼。散戶就不一定有這個條件，他的正二虧了就是虧了，沒有外部現金流來補，那只能夠硬扛或者是停損。所以同一個工具，散戶硬碰會死掉，我碰不會死，差別不在於工具的本身，而是我的資本棋盤跟他的長得不一樣。你要說是本多終勝那也可以。
在高檔的時候我也會做主動調整。像去年我就在節目裡跟大家講，我把一部分的正二有換成台積電，我也把我所有的0050全部換成台積電。為什麼呢？因為當時的位階，漲幅已經有6、7千點了。我也沒有想到這一波會漲到1萬多點。我用台積電取代正二，的確是當時來看是比較穩健的選擇。我用台積電來取代0050，其實也是比較積極的選擇。所以兩邊我都做，現在看起來，台積電的表現沒有讓我失望。
這幾年觀察下來，企業主在投資上出問題，很少是因為選錯標的。你像0050，你像台積電，這種東西大家都知道，你去買基本上不會有大錯誤。企業主真正會出事的是，棋盤的結構錯誤。
第一個錯，就是把公司帳跟個人帳混在一起。你公司賺的錢，直接拿去買個人的股票，或者是個人的錢，就丟到公司周轉，搞到最後你自己都分不清楚，這個錢到底是個人錢還是公司錢。你稅務上就很容易出問題，萬一你被國稅局查到，補稅加罰款，可能就是你這幾年的投資報酬。像我自己經營兩三家公司，其中一家就是投資公司，是專門拿來操盤的。為什麼要另外開一間呢？就是要把帳分清楚，這樣才是合法合規的。同樣一筆資金，你放在自然人名下，跟放在投資公司名下，你的稅負可能是差一大截。但是很多人是怎樣？他就是先做投資再去想稅的事情，那可能最後努力賺的都打水漂。
第二個錯誤是順序搞反了。你還沒有確認自己的安全邊際，然後你就上槓桿，甚至槓桿開很大，就直接去想到最後一步，叫做怎麼樣變大。那沒有先確定這樣子弄會不會死？所以一次的大跌，就可能會被迫砍在最低點。我還記得之前不是有講嗎？在2008年金融海嘯那個時候，那時候是真的，大盤是跌了60%。那是跌幅非常的深，大盤那時候從9309跌到最多是3955。身邊的朋友好幾個，就是因為槓桿沒有開好，然後操作也只會做多，所以就被迫在相對低點去，就是停損掉所有的持股。然後這些股票後來也紛紛漲回來了，但是他們手上都沒有了。企業主時常是以為自己做生意很成功，然後就覺得自己很了不起，做投資也一定行，結果通常是完全相反的。你會投資的人跟會做生意這兩件事，完全是不搭嘎的。
第三個錯誤是沒有固定的規則。帳面上看起來一切都好，但是從來沒有想過，如果市場跌三成，同時公司營收就掉三成，我的財務結構還撐不撐得住？他沒有再平衡的規則，沒有槓桿上限，沒有壓力測試。所有的決策都是憑感覺，甚至他連Excel都沒有拉出來看過。好的時候當然就是順風順水很開心，賺很多錢。壞的時候可能一次就畢業了。我做了二十幾年投資，最大的心得就是說，你的進出場條件，必須要提前設定清楚，你不能邊做邊想，不能憑感覺在做。
第四個錯誤，就是忽略現金流的價值。很多企業主會把所有的精力，都放在去追求投資報酬率，卻忽略了他自己本身最大的優勢，叫做公司的穩定現金流。其實你想嘛，散戶如果這個月他就虧了五十萬，他的生活品質可能直接受影響。但是如果你的公司每個月穩定產生利潤，那這五十萬的虧損，可能你下個月就補回來了，甚至過幾天就補回來了。這個差距就不是報酬率的差距，是結構上的差距。
這些錯誤每一個代價，都是幾十萬到幾百萬，甚至更多錢。它不是什麼少賺一點的問題，它是直接就是一次畢業的問題。而且這些事情，其實你問理專，他也不知道，他也不知道怎麼跟你講，因為他的工作是賣產品給你。你問會計師，他會去跟你談稅務，但是他不會去幫你想投資的配置，他很可能自己也不會。你問投資老師，他會去跟你聊選股策略，但是很可能他根本沒有開過公司。你問其他的企業老闆，他們大多都不會是投資高手。真正決定企業主財富差距的，不是報酬率。我跟你講不只是報酬率，而是結構。但是在台灣幾乎沒有人從這個角度，幫企業主在想事情。
好，我們講了這麼多觀念。我直接跟你講，我自己現在的棋盤是怎麼擺的。我長線部位佔八成，終極投資組合配置了多種的投資商品，加上冷門成長股的策略。這些部位基本上是買了不賣的，除非有很明確的理由，我一定得要賣。短線部位佔兩成，就是終極波段是去做期貨，多空雙向操作。這個部位的目的是，多頭的時候可以加速獲利，在空頭的時候，也可以對沖掉長線部位的虧損。像2022年空頭，我們終極波段做期貨，就逆勢賺了超過3000點。2020年開始做示範單到現在，累積也賺了超過兩萬點。
槓桿的部分就質押加貸款，混合成本控制在2%、3%。質押的比例控制在兩成左右，我也不會拉太高。最重要的是我有明確的規則，什麼時候該加碼，什麼時候該減碼，槓桿的上限在哪裡，壓力測試在哪裡，全部都有SOP。這樣子操作就是非常的客觀，非常的公正，不會被我的情緒影響。那這一套策略不是一天建起來的，是我踩了20幾年的坑去摸出來的。
以上這些是我這十幾年踩過的坑，跟摸出來的經驗。很多東西我是做了以後才搞清楚，之前也沒有人教我，我也是繳了非常多的學費進去自己摸。那我很多開公司的老闆朋友，其實他們比一般人，都更需要認真去學投資。上班族因為薪水不一定夠用，不一定能夠安心退休，所以大多數人到了30幾歲，幾乎都一定會逼自己去學投資。但是老闆們，很多人是這輩子都只在專心經營公司，因為他們的收入通常會比上班族要好，就是還過得去。但是這種還過得去的情況，對於絕大多數中小企業老闆來說，其實是裹著糖衣的毒藥。因為當你的企業經營出了問題，景氣不好或者是你遇到一些強大的競爭對手，公司賺的錢變少，那他就死路一條了。如果可以同時經營企業，同時學好投資，他就有了兩條現金流，那公司就算出問題，他基本上也很難死。但是除了學投資，企業主還要再多學我剛剛說的那些東西，才能夠發揮最大的效益。
講了那麼多，我最近在想一件事。就玩股網我們做了那麼多年，我們服務的主要都是一般散戶，跟一般投資人。但是企業主的資本棋盤該怎麼擺？老實說，我們其實也沒有想過。我不確定這個是只有我個人的經驗，還是很多企業老闆，都有類似的問題。所以我做了一份「企業主資本棋盤自我檢測」，我放在資訊欄。這個不是一般的問卷，是專門給企業主去用的。幾個問題，你三分鐘就填完了，你不用填任何敏感的財務數字，就是讓我知道，你的棋盤上面最卡的地方是什麼。這個檢測也不是給一般投資人用的，是專門給正在經營公司，而且是想要做好投資的老闆在看的。如果填的人比較多，而且大家的問題都是有共通性，我預計有機會的話，會做出一整套，完整的企業主資本棋盤的方法論，甚至是SOP出來。到時候，如果我有時間的話，也有可能會開一個，專門服務企業主的項目，也許是課程，也許是什麼這個，就是工作坊都有可能。但是現在我都不敢保證。當然，如果填的人很少，就代表說這個需求是不存在的，我也就不浪費大家時間了。連結在資訊欄。
這個「企業主資本棋盤自我檢測」，如果你不是企業主也沒關係。今天講的幾個點，先要別死，再來去想辦法節省，最後再想著變大。這個順序其實對所有人都是適用的。不管你的資金規模有多大，你順序搞反了就是會出事。跟你講了很多，如果你覺得有幫助的話，也歡迎分享給你的親朋好友，特別是你認識的企業主老闆朋友們。也麻煩來我節目給個五星，留下心得感想給我。
好，第二個想跟你聊的是，最近我開始教我兩個兒子投資理財的事。我有仔細想過，到底要教他們什麼東西，才是對他們現在的人生階段是最好的。現在教他們終極波段嗎？我覺得是真的太早了，而且現在是一個國中生，一個大學生，課業都很忙，搞這個真的有點太花時間。再加上小朋友也不像中年人，有那種一定得學好投資的壓力，不然他退休就會完蛋，那種焦慮感。我兒子對賺錢這件事，他們其實沒有很強大的動機，因為他們平常最多就是買買球鞋跟吃好料的，大概錢最多花在吃好料吧。而且我跟我太太也會有意識的，讓他們不要去養成奢侈浪費的習慣。但是我也會跟他們講，我的錢是我的，你們的錢要靠你們自己賺。未來爸爸如果心情好，可以資助你們一些，但是你不能預期我會養你們一輩子。
綜合想過以後，我覺得給他們初階理財課，還是講一些觀念的東西，是對他們是比較適合的。好比說，我第一堂課，是以《窮爸爸富爸爸》跟《富爸爸有錢有理》來當做教材。我主要教了他們三件事：
第一，分辨什麼是資產，什麼是負債，然後買入資產，儘量避免買入負債。
第二，為什麼資產會持續增值？因為各國政府持續印鈔票，所以通膨一直存在，錢會變得越來越不值錢，資產就會越來越貴。這邊因為他們對股市可以漲多跌少這件事情，還不太能想像，我就講說，就好像買房子買便當，其實也都是因為通膨，所以這個錢變得越來越不值錢，然後便當跟房子就越來越貴。股市我們先不提上市公司會不會越賺越多錢，你光是錢變得不值錢，股市長期來看就會漲多跌少了。
第三，ESBI四象限的差異。為什麼要賺大錢，要成為B或者是I，就是企業老闆跟投資者。要有個系統讓他自己成長。你像是自己開業的，不管是律師還是醫生，還是會計師，因為上限就是他們的時間，就是他們的24小時，所以大多很難真正成為大富豪。這跟企業老闆跟投資者，可以不被自己的時間限制住，就有天跟地的差別。即使我不鼓勵他們去創業，但是成為投資者，其實也是可以賺大錢的。然後我們家，現在可以過得滿舒服的，是因為爸爸同時，我們有企業老闆跟投資者，兩種可以賺大錢的身份。像是過年放假，玩股網依然是在運轉，可以帶來獲利。我投資的標的也持續的上漲，持續的增值。這樣子講他們就很懂了。
好，講完了，他們可以理解。過兩個禮拜，我又幫他們上了第二堂課，以「持續買進」加上「心態致富」當做教材。這一次我也講了幾個重點：
第一，複利。複利這件事情，我拿巴菲特的資產變化給他們看，從10歲進場到92歲。前面5、60年你去看，其實感覺都躺在地上。雖然說其實你真的是把它拉進去看的話，每年都是成長蠻多的，但是因為跟後面比起來，前面真的叫做沒什麼變化。因為99%的財富，竟然是50歲以後才賺到的。那這個其實就很顛覆一般的想像了。起碼我兒子，他們兩個都覺得還蠻顛覆想像的。99%的財富是50歲以後才賺到的。
第二，長期投資要盡量留在市場裡面，不要離開市場，不要落袋為安。我就拿美股標普500的統計，過去35年，8400個交易日，只要錯過漲幅最大的10個交易日，獲利直接少了超過一半。那這個其實也很顛覆。
第三點依然很顛覆，就是美股100年來，每年呢，就算你是股神買在最低點，你的年化報酬率也就是11.7%。每月定期定額買的，就是你任何，比如說每個月1號買，閉著眼睛買，任何人都可以做到的年化報酬率是11.2%。那第三種叫做，你一定要等到拉回才買進，等到低點才買進，這個是最符合人性，聽起來也最聰明，但是投報率只剩10%，反而最糟糕的。所以要買，就是一筆進場，不要分批，不要等。然後你不要去猜，你就定期定額買，它其實積效跟你每年買在最低點，沒有差多少。
第四點，投資賺錢是為了什麼？是為了可以拿回選擇權，我可以選擇我要什麼，可以選擇我不要什麼。還在累積財富的時候，你不要花大錢去買名車、名錶、名牌包。這邊我舉了一個我親戚的例子，他曾經也是年入千萬，但是因為太愛面子，太想要證明自己，所以他每年花的錢超過千萬，然後還出去搞小三，然後最後整個人生就壞掉了。
第五點，如果是買指數的話，不要因為股市漲多了，就想要落袋為安。因為後來他都還是會創高的。那如果你因為漲多就賣掉，很可能後來就買不回來，然後沒多久，竟然他不小心又翻倍了。這個就又連結到剛剛說的，你要永遠留在市場裡面。
第六，最後也是很重要的點，賺錢要合法合規。書裡面有一個麥肯錫的前全球總裁，他當時的身價就超過1億美金，但是他想要成為10億美金等級的，他就開始做內線交易，結果被逮捕坐牢，然後名譽掃地，一切歸零。他為了一個帳面上的獲利，其實基本上他1億美金也花不完了，然後他去承受一個承擔不起的風險。
講完這個第二堂課以後，弟弟就問我說，怎麼沒有去講到停損停利的，操作技巧呢？我說，因為會考慮到停損停利，都是去做買低賣高這種賺價差的操作。那等他們以後有更多時間，跟想要賺更多的話，我再來教他們。現在主要是讓他們知道，用壓歲錢跟我贊助他們的錢，只要順順的放在市場裡面，就可以持續長大。前幾年我幫他們投入了，就是加他們的壓歲錢，加上我另外贊助的錢，大概是60萬左右。那這幾年，行情特別好嘛，所以幾年過去，那一筆錢，另外又幫他們賺了50幾萬，快60萬，那獲利接近100%。我說以他們現在的情況，每年只要持續加碼，再發揮時間複利，等他們可能30幾歲的時候，那就一定會上千萬甚至更多，人生的容錯率就會很高。
今年的壓歲錢，他們也就是自己留一點點，其他就通通請我幫忙加碼進去。甚至哥哥還說，他的學費是不是也可以用學貸處理，把學費也先丟進去市場，之後等他出社會，再慢慢還學貸就好。我覺得這兩次的基礎投資理財課，是真的讓小子們就有收穫，改變了他們很多的觀念。那之後我預計等到暑假的時候，我再教他們更進階的投資。
最後簡單看一下盤勢跟操作。12月29號禮拜一，中午12點我們多單進場。當時大盤在2877點附近。我當時自己的期貨進場，平均價位在28960。到今天呢，我們已經抱了快兩個月的單子。中間有換倉過兩次，運氣不錯，剛好這一次一進場就直線衝高，獲利一下子就拉開了。後來遇到修正，也可以在月線附近止跌。我們很多學員趁修正符合加碼條件的時候，他們有再進場加碼，然後又再次的衝高。目前看起來，多頭沒有什麼問題，都還是蠻健康的。原始單跟如果你有加碼單，都還可以繼續抱著。月線持續往上走，依然照我們的策略做，之後跌到月線以下再出掉就好。今天我想是因為結算，所以來個開高走低。計算一下帳上獲利，期貨點數因為已經換倉兩次就很難算了。我依然是用大盤點數計算。今天禮拜一收盤在33773，距離我們進場點28777，點數價差是4996點，就是接近5000點。我去年幹了一整年來回做，也才賺4200多點。今年才不到兩個月，就賺了快5000點，這簡直太幸福了。也恭喜我們終極波段的學員們。
前兩天在網路上，有一個很猛的，用700多萬做台指期拼到3.8億，這個槓桿一路開到17倍去拼。我自己是已經過了這種需要很拼的階段，我就順順做就好。不過這其實跟我過去時常講的「小資致富SOP」有異曲同工之妙。我說小資要翻身的三個條件：第一個，至少有一套驗證過有效的策略。第二個，適度的槓桿。第三個，一兩波的大行情。這位期貨億元男，他其實也一部分是這樣子做，只是他更拼，他不是適度的槓桿，他是槓桿直接拉爆。這種情況就是大好大壞了。你剛好一波大行情，你就有機會翻個幾十倍，但是如果行情不如預期，你可能也歸零。
然後有聽說他是拿700多萬出來做，然後是佔他總資產的十分之一。這個其實就是槓鈴策略，就算賠光了你也不會重傷。這樣子拼是比較聰明的。但是反過來看，槓鈴策略你就算做到好，翻了四十倍，以總本金來看，就是翻四倍。不會死，但是也沒有全部歐印要快。一樣是有好有壞。
如果是我們學員有機會可以複製嗎？其實是可以做到的。你只要原始單的槓桿就開夠大，然後每次有機會拉回加碼的時候，你都把它加到滿。如果是一波五千點的大行情，你可以一波就翻到十倍以上。但是這樣子弄就一樣是大好大壞。我自己的個性跟設計終極波段的初衷，比較不是這樣子弄的。我是希望絕大多數的學員，都可以用這套策略，就可以做到每年可以賺個五成，賺個一倍的獲利，然後花個幾年的時間把財富墊上去。我說有一個學員，他一開始是兩口的小台，後來做了幾年以後，現在是做五口的大台，等於是翻了很多很多倍上去了。所以其實不用急在一年就翻個十倍，我覺得穩穩賺，然後晚上睡得著覺其實很重要。
目前看起來也的確是這樣。剛剛有收到幾個學員有傳來說，這一次今天是換倉，所以他轉倉有賺了幾十萬上百萬的對帳單。我看了就很有成就感。
好啦，那今天節目就先講到這裡。OK，就這樣，拜拜。