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Pessoal, preparem-se. No vídeo de hoje, vamos detalhar por que os próximos 45 dias são um momento crítico, crítico para se posicionar adequadamente e corretamente para um 2026 extremo. E então vamos passar para as cinco principais ações para comprar sem parar durante este período. Estas são ações que são ótimos negócios devido à recente queda. Estas são ações que têm uma enorme prova real de conceito. E estas são ações que você pode se sentir bem em comprar lentamente ao longo do tempo. Apresentarei o caso para cada uma delas, os catalisadores, os riscos e as estratégias. e deixarei que vocês sejam o juiz. De qualquer forma, carimbos de data/hora abaixo e, como sempre, se você é quem assume o risco final, certifique-se de que é você quem faz a revista final. Sempre faça sua própria diligência em todas as ideias apresentadas. Ok, vamos começar. Então, agora mesmo, estamos saindo da pior semana desde abril. O infame medidor de medo passou muito, muito rapidamente de ganância extrema para medo extremo. A maioria dos nomes de tecnologia atingiu máximas históricas em 28 de outubro e caiu direto desde então. O SPY, que acompanha o S&P 500, caiu 2,34%. O Triple Q caiu 4,09%. Este é o NASDAQ 100. Índice muito, muito pesado em tecnologia. A Nvidia caiu 7,27%. Atingiu 5 trilhões em capitalização de mercado em 28 de outubro. Desde então, caiu cerca de 7,27%. A AMD caiu 11,65%. A Palanteer caiu 15,5%. A SoFi, que deveria ser Sofly, caiu 14,21%, a Microsoft caiu 8,35%, a Meta caiu 17,4%, a Tesla caiu 8,29%, 29%. A Sound AI caiu 33,93%. A Hood caiu 14,5%, uma ótima jogada de data center, caiu 18,23%. A APLD, outra ótima jogada de data center, caiu 17,96%. E o mais louco é que muitas dessas ações caíram tanto depois de reportar lucros estrondosos. Por exemplo, a Palunteer. Muitos argumentam que este foi o melhor relatório de lucros para qualquer empresa de software e superou as expectativas. No entanto, a ação caiu. Agora, estas são quedas bastante brutais em um curto período de tempo, certo? Mas isso não é nada novo. Estes são todos ciclos de respiração que são importantes de acontecer e, na verdade, são muito, muito bons para a tendência geral. Um bom mercado em alta lucrativo é aquele que tem ciclos de respiração regulares, quedas regulares, períodos regulares de tempo onde você expulsa mãos fracas que não têm convicção em ações. Então, quais são os muros de preocupação com os quais estamos lidando agora? Para começar, o fechamento do governo. Quero dizer, atrasos de voos, congelamento de cupons de alimentação, paralisia regulatória, instabilidade governamental. Tudo isso é muito, muito ruim para o sentimento. Névoa de dados. Dados econômicos críticos simplesmente não estão mais sendo divulgados, deixando os mercados voando às cegas. Se você está pensando no IPC, no relatório de empregos, nos relatórios de vendas no varejo, tudo isso está sendo adiado por causa do fechamento do governo. E já estava meio nebuloso por causa de como a administração Trump tem relatado essas coisas. E então você tem a incerteza tarifária. A Suprema Corte dos EUA tem jogado pingue-pongue sobre as regras de tarifas EUA-China. Você tem vendedores a descoberto que estão visando nomes de IA de ponta. Até nomes com fundamentos sólidos estão sendo atacados por vendedores a descoberto que depois vão para a mídia e espalham o pânico em todos os lugares. E então você tem preocupações com a avaliação, além dessa grande queda recente. Realmente não houve consolidação real desde abril, o que significa que os preços se esticaram mês após mês após mês. E quando os preços sobem direto, bem, as pessoas começam a soar os alarmes sobre preocupações com a avaliação. Agora, quando você olha para todos esses fatores diferentes, alguns deles serão de curtíssimo prazo. O mercado de apostas mostra que as chances de o fechamento do governo terminar nas próximas semanas são cada vez maiores. Quem sabe quanto tempo isso vai se estender, mas isso não será um obstáculo permanente. Mas destes, eu diria que a preocupação mais persistente é a preocupação com a avaliação. Sim, cerca de 85% das empresas do S&P 500 relataram ter superado seus lucros. Mas o fato é que há muito capital cético à margem aqui e eles não querem comprar a menos que haja uma grande queda. Uma grande parte das pessoas tem ficado à margem desde abril e disse: "Espere, estamos esperando por uma queda muito maior. Não vamos entrar." E as ações subiram direto desde então. E elas só se tornaram mais e mais afirmadas em sua convicção de que precisam esperar por uma queda. Essas pessoas não vão mergulhar a menos que vejam uma grande queda ou pelo menos uma queda de mercado considerável que seja comprada. Existe esse meme famoso onde as ações sobem direto por tipo seis meses e então caem 5% e de repente todo mundo diz: "Cara, o que está acontecendo? Por que o mercado está caindo tanto?" Bem, você tem que lembrar, pessoal, que esta é uma parte muito importante do processo. Você precisa de respiração para ter um mercado em alta sustentável. Algo que sobe direto acabará caindo direto. Algo que sobe em um padrão de degraus, isso é muito mais sustentável. E quanto mais degraus, mais quedas são compradas, mais convicção é construída em todo o mercado, o que, inevitavelmente, a longo prazo, cria bolhas enormes. Mas, mas quando você está em um ciclo onde todo mundo está questionando tudo, isso significa que você ainda está escalando esse muro de preocupação, certo? Quanto mais pessoas espalham o pânico sobre bolhas, avaliações e preços subindo muito rápido, mais oportunidades você tem para esses catalisadores causarem quedas massivas de preço onde pessoas que não entendem as coisas que estão segurando correm para as colinas. E você tem essas verificações de preço. E então, uma vez que as quedas são compradas, bem, os ativos que realmente valem a pena comprar são reafirmados. Agora, isso é definitivamente verdade em mercados em alta individuais, mas também é verdade se você olhar para a história de 100 anos do mercado. A razão pela qual os mercados inevitavelmente encontram compradores mesmo nas maiores quedas é porque as pessoas têm fé no quadro de longo prazo porque entendem como o sistema financeiro funciona. E elas entendem que, no final do dia, as empresas inovam, o governo imprime cada vez mais dinheiro, e o Fed estimula, e as pessoas com ativos a longo prazo ganham. Então, alguém pode dizer se esta retração ou uma retração diferente que você vai experimentar será a grande? Não, claro que não. Mas aqui está o que eu posso te dizer. Qualquer retração é uma oportunidade enorme. E quando você olhar para trás neste momento, em 6 meses, em 12 meses, em alguns anos, você vai desejar ter tomado as decisões certas. Por quê? Bem, porque há muitas razões para ser otimista para 2026. Está se configurando para ser o mercado mais extremo que já vimos. Razões para ser otimista para 2026. Compromissos de capex de IA. Hiperscaladores e governos comprometeram mais de US$ 1 trilhão em gastos. Alguns números são muitas vezes maiores que isso e números que datam de 2030 são muitas, muitas vezes maiores que isso. Você tem mais cortes de juros chegando. O ciclo de flexibilização continuará até o início de 2026 e além. E então o Presidente Trump poderá escolher seu novo líder do Fed em maio. E esta será uma grande mudança do tom de flexibilização lenta de Powell para o tom de estímulo de Trump. e ele escolherá alguém que estimulará o mercado loucamente. E então você tem o impulso de liquidez do ciclo de meio de mandato. As dinâmicas de ano eleitoral tendem a favorecer a flexibilização do crédito. Acho que Trump será ainda mais agressivo com isso porque é assim que ele joga tudo. E ele tem sido muito, muito vocal sobre querer um indicado do Fed que cortará as taxas substancialmente. E se houver qualquer tipo de fraqueza no mercado, pode apostar que ele ficará ainda mais louco com isso. Agora, historicamente, se você olhar para qualquer período de tempo em que o Fed cortou as taxas, quero dizer, os múltiplos se expandem. Os múltiplos tendem a se expandir de forma muito, muito agressiva à medida que as taxas são cortadas e a liquidez aumenta. as pessoas simplesmente estão dispostas a pagar muito mais pelos mesmos lucros e receitas. Então, mesmo que a receita não aumente, o que é claro que aumentará porque as taxas serão cortadas e mais dinheiro fluirá para todos os lugares. Mas mesmo que a receita não aumente no geral, o simples fato de que as taxas estão sendo cortadas significa que você verá uma grande expansão de múltiplos na minha opinião. Agora, o Presidente Trump quer enviar cheques de tarifa de US$ 2.000, que são basicamente cheques de estímulo, para as pessoas. Ele disse isso esta manhã. Isso causará ainda mais derretimento. e quer ele faça isso ou não, é bem claro que o presidente está mais do que disposto a fazer qualquer tipo de estímulo para jogar dinheiro para garantir que a economia pareça boa antes das eleições de meio de mandato. E então você tem mais de US$ 6 trilhões em dinheiro à margem sentado em títulos do Tesouro, notas do Tesouro, títulos do Tesouro no Tesouro esperando para comprar qualquer queda que valha a pena comprar. Nem todo esse dinheiro irá para o mercado, mas à medida que você reduz as taxas cada vez mais e à medida que a liquidez se expande, bem, muitas pessoas vão perceber, ok, meus dólares serão corroídos mais rápido do que os juros que recebo sobre eles. Então, preciso colocá-los em algum lugar. Agora, faz sentido para mim cortar drasticamente as taxas, realmente, realmente afrouxar a liquidez, jogar toneladas e toneladas de dinheiro ao mesmo tempo em que temos ativos em máximas históricas? Provavelmente não. Seria muito melhor estimular lentamente. Se você olhar as últimas décadas fazendo isso, o que acontece? você obtém bolhas de ativos ainda mais loucas a cada vez que você faz esse tipo de política e tende a destruir o USD ainda mais, tornando as pessoas que possuem ações em empresas mais ricas e mais ricas e a pessoa comum mais pobre e mais pobre. Pessoalmente, não acho que isso seja uma coisa boa para um país. No entanto, como indivíduo, se você está procurando se proteger e se posicionar corretamente, bem, você tem que olhar para essas tendências e você tem que entender que se posicionar nos ativos certos será o caminho a seguir. Agora, nessa linha, quais são as cinco principais ações em que vejo valor agora aos preços atuais e que acredito que serão bons ativos para esta condição vindoura? Nenhuma dessas ações são ações falsas que são do tipo bolha estourada. Estas são ações que têm crescimento real de receita maciço, crescimento real de margem maciço, escalabilidade real maciça, vantagens competitivas reais e são negócios reais abaixo das máximas históricas. Ok, número cinco, Duolingo. Dol. Duolingo é o aplicativo de aprendizado de idiomas maior e mais popular do mundo. Estatísticas mostram que o Duolingo detém cerca de 60% de todo o uso de aplicativos de aprendizado de idiomas em sua categoria. E o mercado de aprendizado de idiomas online deve continuar a crescer muito rápido. E quando se trata de implementação futura de IA, quero dizer, o Duolingo tem uma base de usuários enorme, gerando grandes quantidades de dados sobre como as pessoas aprendem e como as pessoas aprendem idiomas. E isso suporta melhor personalização, algoritmos de aprendizado adaptativos e otimização de conteúdo, o que pode realmente, realmente destacá-los a longo prazo. Em qualquer campo, aqueles que têm mais dados serão aqueles que terão a melhor IA porque a IA usa todos esses dados para treinar. Agora, o Duolingo acabou de fazer algo muito, muito interessante, que na verdade destruiu completamente sua ação, mas acredito que a preparará para um crescimento massivo a longo prazo. Eles essencialmente acabaram de relatar um ótimo trimestre esta semana e explicaram que decidiram agressivamente colocar o crescimento do usuário acima da monetização de curto prazo. Eles estão focando no usuário, no cliente. Agora, muitas pessoas dizem: "Por que você focaria no usuário? Dinheiro sempre em primeiro lugar." Bem, se você investir seus esforços e dinheiro em focar no cliente a longo prazo, eles ficarão muito mais felizes e lhe renderão muito mais dinheiro. Wall Street e fundos de hedge querem que essas empresas se esfaqueiem para obter o máximo de dinheiro de curto prazo possível. Agora, no entanto, isso não faz sentido a longo prazo, e essa é uma estratégia muito, muito falha, e está criando uma arbitragem de valor massiva aqui. Wall Street decidiu puni-la com uma queda de 67% desde a máxima deste verão passado. Agora, aqui está a coisa sobre o Duolingo. Apesar dos ursos alegarem que a ação deveria falir, é uma máquina de fluxo de caixa livre. A cada trimestre desde o Q1 de 2022, ela gerou cada vez mais fluxo de caixa livre enquanto aumentava substancialmente sua base de usuários. Se você olhar os números do Q3 e comparar com o Q3 de 2024, é insano o quanto eles melhoraram apenas ano a ano. Usuários ativos diários aumentaram 36%. Usuários ativos mensais aumentaram 20%, assinantes pagos aumentaram 34%, a penetração de assinantes pagos aumentou para 9%. essencialmente a quantidade de usuários ativos mensais de longo prazo que eles convertem em assinantes pagos, isso aumentou para 9%. Mas lembre-se, esta empresa ganha dinheiro com anúncios e assinaturas pagas. Então, eles recebem pagamento de qualquer maneira. A receita aumentou 41% ano a ano. Reservas totais aumentaram 33%. O lucro líquido aumentou mais de 10x. E o Ebitda ajustado aumentou de 47,5 milhões para 80 milhões. Então, apesar de todos esses números recordes, a ação foi absolutamente destruída. Os ursos esperam que esta ação vá a zero. Acho isso ridículo e acho que há uma grande oportunidade de arbitragem aqui. Número um, expansão do Duolingo Max, que é seu nível alimentado por IA. O nível premium max do Duolingo usa GPT4 para simular tutores semelhantes a humanos através de recursos como explicar minha resposta e roleplay. E à medida que os modelos de IA se tornam mais baratos e capazes, o Duolingo pode escalar o ensino personalizado globalmente, criando um verdadeiro professor de IA em escala. Acho que isso está um pouco distante, mas acho que é um grande catalisador para eles. Rollouts mais amplos significam taxas de conversão mais altas de níveis de assinatura gratuitos, e isso significa mais usuários pagantes, certo? Número dois, loops de aprendizado hiperpotencializados. Com bilhões de lições concluídas, o conjunto de dados do Duolingo treina seus próprios modelos de IA adaptativos que personalizam a dificuldade, o ritmo e o vocabulário para cada aluno. Os resultados, progresso mais rápido, maior retenção, melhor valor de vida útil. Aposto que o engajamento impulsionado por IA aumentará os usuários ativos diários e as margens a longo prazo. E então, claro, você tem conteúdo gerado por IA. A IA agora pode gerar automaticamente novos exercícios, frases e histórias, reduzindo os custos de criação de conteúdo e aumentando substancialmente a cobertura de idiomas. Isso reduzirá a dependência de linguistas humanos, expandirá idiomas mais rapidamente e melhorará a escalabilidade. Isso significa expansão de margens e desenvolvimento rápido de cursos. Agora, a grande coisa aqui, e não posso enfatizar isso o suficiente, é a capacidade do Duolingo de usar IA para criar uma expansão de plataforma interligada em matemática, música e muito mais. A infraestrutura de IA do Duolingo não se limita a idiomas. É um motor de aprendizado universal, e pode usar todos os dados que usou de idiomas para aplicar métodos de aprendizado a muitos outros assuntos. Novos aplicativos como Duolingo Math e Duolingo Music estão alavancando o mesmo framework de IA, expandindo o mercado total endereçável consideravelmente. E a diversificação além dos idiomas multiplicará novas verticais de monetização e aumentará dramaticamente o TAM total do mercado endereçável. Então, de qualquer forma, acho que há muita oportunidade aqui e é isso que dissemos aos membros do Discord. Dol é o mais vendido que vimos em todo o ano no índice de força relativa. Enquanto isso, a empresa acabou de relatar lucros estrondosos e uma mudança agressiva de estratégia para priorizar a geração de usuários de longo prazo sobre a monetização de curto prazo. Número quatro é Super Micro Computer SMCI. Então, a Super Micro Computer constrói os servidores e o hardware poderosos que executam sistemas de IA e nuvem. Sua especialidade é fabricar máquinas personalizáveis e eficientes em energia que empresas como Nvidia e AMD usam para construir rapidamente novos data centers. Então, o que os diferencia da concorrência? Bem, em vez de apenas usar ventiladores e ar, a SMCI projetou sistemas onde o líquido flui através de tubos ou placas especiais para remover o calor de chips poderosos como os H100 da Nvidia. Isso ajuda os data centers a rodar mais rápido, usar menos energia e caber mais poder de computação de IA no mesmo espaço, tornando o resfriamento líquido uma das principais áreas de crescimento da SMCI e pelo que ela é realmente conhecida. Agora, quão grande exatamente é o mercado de resfriamento líquido para data centers? Bem, pesquisas mostram que a indústria para isso deve crescer substancialmente até 2030 com um CAGR de 21,6%. E esta empresa é um gigante no espaço. É uma líder. No entanto, a ação está em uma grande queda massiva agora após um resultado que não foi nada ruim. Na verdade, estava mostrando progresso em suas promessas. Se você olhar as manchetes, os lucros superaram as expectativas. Mas eles dizem que as receitas caíram ligeiramente. E então o que os ursos estão fazendo? E os vendedores a descoberto, eles estão correndo para assustar as pessoas para fora da ação. O problema, bem, esse medo é muito, muito injustificado porque tudo isso era esperado. Para começar, a receita foi adiada. Não foi perdida. A queda de receita reportada pela SMCI não foi devido à demanda fraca. foi devido a mudanças de configuração solicitadas pelo cliente em novos pedidos de servidores de IA. Isso significa que essas vendas simplesmente mudaram de data. Elas não foram canceladas e o livro de pedidos permanece muito, muito forte. Portanto, a receita do próximo trimestre deve se equilibrar e acho que você verá um Q1 e Q2 especificamente para a SMCI que parecerão muito, muito fortes. Número dois, o enorme backlog geral mostra uma demanda inegavelmente forte. Apesar da queda de curto prazo, o backlog da SMCI saltou para 13 bilhões, impulsionado em grande parte por novos pedidos de chips de IA da Nvidia. Essa é uma enorme linha de negócios que fluirá para os próximos trimestres na minha opinião. Eles também aumentaram a orientação para o ano inteiro. Em vez de cortar as expectativas, a SMCI na verdade aumentou sua perspectiva de receita para o ano inteiro para US$ 36 bilhões, um aumento de US$ 3 bilhões em relação a antes. Isso mostra confiança de que a demanda por hardware de IA que eles vendem e os componentes que eles vendem permanece muito, muito explosiva. Número quatro, margens caem pelos motivos certos. Os ursos dizem que as margens farão a ação falir. Mas as margens caíram um pouco e isso é realmente porque a SMCI está vendendo produtos de sistemas em escala de rack com resfriamento líquido mais complexos que exigem mais trabalho, mas aprofundam o aprisionamento do cliente e posicionam a SMCI no topo do mercado de data centers de IA e, a longo prazo, acho que as margens se expandirão novamente e então a avaliação já precificou notícias ruins substanciais. Mesmo antes da queda, a SMCI estava com desempenho inferior, agora está quase ridiculamente descontada. E mesmo quando você a compara com sua própria média histórica, quero dizer, ela tem um potencial de alta substancial. Mas quando você a compara com a Nvidia ou AMD, ugh ugh, esta está sendo negociada com um desconto, especialmente considerando que está bem no meio dos fluxos de capital de todo esse dinheiro indo para data centers. E é isso que enviamos aos membros do Discord. A SMCI parece um ótimo negócio após uma reação exagerada na divulgação de resultados. Acreditamos que a SMCI atingirá o fundo em breve. e nos casos A e B, inevitavelmente subirá mais, inevitavelmente subirá mais até o Q1 de 2026. Acreditamos que a queda foi uma reação exagerada, que a demanda por servidores de IA está explodindo e achamos que a configuração é atraente agora. Ok, seguindo em frente. Hims and Hers, ticker Hims and Hers, é uma empresa de telemedicina que vende tratamentos prescritos e de venda livre para coisas como queda de cabelo, disfunção sexual, saúde mental e cuidados com a pele, tudo online. Ela conecta pessoas com provedores licenciados e entrega tratamentos diretamente à porta em embalagens discretas. muito, muito importante, especialmente se você estiver comprando coisas para disfunção sexual. Em resumo, a HIMS torna o acesso a tratamentos de saúde e bem-estar do dia a dia simples, acessível e privado através de um aplicativo e site. Agora, olhe, somos fãs desta desde o outono passado, quando estava sendo negociada a preços mais baixos, e então subiu até mais de 70, e agora voltou tudo para cá, o que acredito ser um ótimo negócio quando você considera que o tamanho do mercado de telemedicina deve explodir e a HIMS é um gigante no espaço e não mostra sinais de parar. Acredito que a HIMS em seu preço atual é um roubo absoluto para os pacientes. Por quê? Qual é a evidência baseada no próprio negócio? Bem, para começar, os resultados recentes, crescimento massivo de receita e momentum de assinantes. A empresa está crescendo massivamente sua receita. Está crescendo massivamente seus assinantes. Ela tem metas claras de longo prazo e ambições muito estratégicas. Ela tem lucratividade à vista. E quando você olha para os catalisadores futuros, quero dizer, você tem lançamentos no Canadá e na Europa. Você tem a expansão do GLP1 mais o lançamento de medicamentos de marca. Você tem novas parcerias em perda de peso e saúde hormonal aumentando o ARPU e a atenção dos assinantes. Você tem um possível aumento de orientação se o crescimento internacional atingir o que pensamos que vai atingir. e eles estão atualmente em discussões com a Novo Nordisk e isso pode ser um grande catalisador potencial também se isso for adiante. Agora, e a projeção da ação? Bem, é isso que enviamos aos membros do Discord. A Hims está muito vendida e não conseguiu continuar uma queda abaixo de seu suporte chave de longa data em US$ 40,50. Este é um sinal de alta. Nos casos A e B, continuamos a vê-la lutando contra os ursos e se mantendo dentro do canal que ela mantém desde maio. Acreditamos que o caso de alta geral para esta ação justificará a quebra acima da resistência de longo prazo em US$ 70,43 em 2026. E delineamos quatro grandes razões para ser otimista. Crescimento rápido de assinantes e ARPU, posicionamento para novos grandes mercados além do núcleo, alavancagem de avaliação e margem oferecem recompensa assimétrica. E há um grande potencial catalisador durante a expansão do conjunto. Ok. Número dois, BMNR. Bitmine Emerging Technologies Inc. Então, a BMR é uma jogada alavancada de Ethereum e sou muito, muito otimista em relação ao Ethereum. Por quê? O ETH impulsiona toda a economia de contratos inteligentes. O Ethereum não é apenas uma moeda. É a camada de infraestrutura para DeFi, NFTs, jogos, tokens de IA e ativos tokenizados. Você tem muitos grandes bancos usando ETH e contratos inteligentes de ETH para criar diferentes tipos de produtos que verão uma demanda enorme. E cada aplicativo de transação ou token construído no Ethereum paga taxas de gás em ETH. O que significa que, à medida que a adoção aumenta, a demanda por ETH escala automaticamente dentro do ecossistema. Agora, o suprimento de Ethereum é deflacionário por design. O suprimento está diminuindo. Desde que o Ethereum se tornou prova de participação, o ETH queima parte de cada taxa de transação. Então, basicamente, quando a atividade da rede aumenta, mais ETH é queimado do que criado, reduzindo efetivamente o suprimento. Combine isso com staking de longo prazo, ETH bloqueado, e você obtém um ativo deflacionário apertado que pode subir mesmo que a demanda permaneça estável. E então você tem a integração institucional e global acelerando. Wall Street está começando a tratar o ETH como um ativo digital que gera rendimento, com ETFs de Ethereum à vista agora aprovados e rendimentos de staking de 3 a 5% agindo como um dividendo embutido. Isso dá às instituições um caminho claro para possuir ETH, inundando o mercado com nova demanda à medida que os frameworks de conformidade melhoram. E então é o cerne da onda de IA e tokenização. Novos projetos que ligam computação de IA, mercados de dados e ativos do mundo real tokenizados estão sendo predominantemente construídos no Ethereum ou em seus L2s à medida que as finanças globais e a tecnologia migram para a cadeia. O ETH se torna a moeda base da nova economia da internet, o petróleo, você poderia dizer, impulsionando a infraestrutura digital. Então, então por que não comprar Ethereum? Eu acredito em comprar Ethereum, mas também sou um grande fã deste modelo de negócios exclusivo que a BMR tem. Então, então como exatamente a BMR ganha dinheiro? Bem, o principal motor é a exposição ao preço do Ethereum. Então, o modelo de negócios principal da BMR é possuir e manter grandes quantidades de ETH. Eles estão basicamente se posicionando como um tesouro de Ethereum negociado publicamente, semelhante a como a Micro Strategy detém Bitcoin. Mas, argumentavelmente, este é um sistema muito melhor porque o modelo de negócios tem uma maneira muito mais fácil de gerar rendimentos. Seu principal lucro a longo prazo provavelmente virá da valorização do ETH. Se o Ethereum dobrar, o valor de seu balanço e o preço de suas ações podem se multiplicar muitas vezes. E então você tem recompensas de staking, renda de rendimento. Como o Ethereum opera em prova de participação, a BMR pode fazer staking de suas participações em Ethereum, bloqueando tokens para ajudar a proteger a rede e ganhar um rendimento de 3 a 5% em ETH. Isso significa que mesmo sem vender, eles podem acumular mais ETH ao longo do tempo, criando um fluxo de renda passiva bonito diretamente ligado à atividade da rede e às taxas de gás do Ethereum. E então você tem gerenciamento de tokens e operações de tesouraria. Eles também insinuaram gerenciamento ativo de tesouraria, o que significa especificamente que emprestar ETH em plataformas institucionais para rendimento pode ser uma oportunidade, fornecer liquidez para protocolos DeFi pode ser uma oportunidade, fazer parceria com provedores de custódia/staking. Estes geram retornos semelhantes a juros e ajudam a aumentar suas participações em cripto mais rapidamente do que apenas mantê-las. Todas essas são maneiras potenciais de ganhar mais dinheiro. Mas quero dizer, se você olhar no geral, a BMR ganha dinheiro mantendo ETH, beneficiando-se da valorização de preços, fazendo staking de ETH, ganhando rendimento. E então ela ainda tem uma divisão de mineração onde está executando operações de mineração e infraestrutura. E há oportunidades de gerenciamento de tesouraria em termos de empréstimos e renda de liquidez. Agora, a Bitmine está visando adquirir 5% do suprimento total de Ethereum, o que é um alvo imensamente ambicioso e muito, muito agressivo. E isso mostra claramente que eles estão pensando grande, e se eles conseguirem fazer isso, isso pode significar muito potencial de longo prazo à medida que o Ethereum continua a subir a longo prazo. É isso que enviamos aos membros do Discord. A BMR está muito vendida ao mesmo tempo em que seu ativo de tesouraria principal, o Ethereum, está vendido e começando a se recuperar. Acredito que o potencial de alta para a resistência de US$ 72,41 no início de 2026 é provável e algo a ser observado de perto e acho que pode construir bem acima desses níveis. Número um, PLTR Palunteer. Então, a Palanteer é a empresa de software mais impressionante do mundo. Imagine se você tivesse um software que baixou que aprende com seus dados ao longo do tempo e pode torná-lo três vezes mais eficiente, cinco vezes melhor em economizar dinheiro, 10 vezes mais eficaz em tudo o que você faz, e torná-lo um super-herói. Bem, é mais ou menos o que a plataforma da Palunteer faz para instituições e empresas individuais em todo o mundo e, claro, para agências governamentais também. Agora, eu sei que digo isso até ficar azul na cara, mas a Palanteer tem sido por muitos, muitos anos uma de nossas ações favoritas, mesmo quando estava na região de US$ 7. E não é que decidimos gostar aleatoriamente da ação. É que construímos convicção com base nos resultados deste negócio real. Os resultados que o negócio real nos deu ao longo do tempo. Agora, no Discord, antes de grandes relatórios de lucros, publicamos esses relatórios de preparação onde falamos sobre o que observar. Acho que é muito, muito importante entender não apenas que um relatório de lucros está chegando, mas o que realmente analisar nos lucros e com a Palanteer os principais pontos foram a demanda pela plataforma AIP, os contratos governamentais, as margens de lucro, a orientação futura, o backlog e a retenção e algumas perguntas muito importantes sobre os detalhes. E este último relatório de lucros, deixe-me dizer, superou tudo o que estávamos procurando. Foi melhor do que minhas expectativas. E eu sou um grande otimista permanente da Palunteer. Mas a ação ainda foi derrubada. Por quê? Bem, a tomada de lucro geral após corridas massivas é normal. Mas também há essa dinâmica com vendedores a descoberto. O famoso Michael Bur, que as pessoas gostam de dizer que previu 25 das últimas três recessões, está vendendo a descoberto a Palunteer e a Nvidia. E, claro, a mídia fez um grande alarde sobre isso, garantindo que todos soubessem, para ser mais preciso, ele comprou opções de venda sobre isso, certo? E então, imediatamente, assim que ele divulgou que suas opções de venda eram basicamente massivamente lucrativas, o que é um ótimo modelo de negócios. Tudo o que você precisa fazer é vender algo a descoberto, comprar algumas opções de venda sobre algo, e então dizer que é um negócio terrível. Está caindo. A grande bolha está aqui. E então, de repente, você está imediatamente certo. Dito isso, é claro, acredito que tudo isso é ruído de curto prazo. E quando se trata do quadro geral, a Palunteer está bem a caminho de ser uma das empresas mais insanas de todos os tempos. A Palunteer é a única empresa de IA que domina tanto contratos governamentais de alta segurança quanto adoção no setor privado. Esse é um equilíbrio extremamente difícil de alcançar. Ninguém consegue fazer isso. Mas as plataformas da Palunteer já estão fazendo isso. Elas são construídas para a era da IA. Ao contrário das plataformas SAS mais antigas, todo o modelo de negócios da Palunteer é estruturado em torno de integração de dados, modelagem e agora IA baseada em agentes. Exatamente o que as empresas e agências estão tentando construir hoje. É basicamente patinar para onde o disco está indo, enquanto todo o resto está tipo caindo dos patins e eles se jogaram de cara no gelo. Eles têm um TAM global massivo. Nós amamos Tammy McTammy. Quer se trate de contratos de defesa da OTAN, dados de saúde pública na Europa ou corporações privadas no Japão e nos EUA, a Palenter tem tentáculos globalmente. E esse TAM está se expandindo à medida que os gastos com IA disparam. É também uma máquina de fluxo de caixa livre. Para muitos dos pessimistas em termos de, oh, esta empresa não tem fluxo de caixa suficiente. Bem, a Palunteer gerou US$ 141 milhões em fluxo de caixa livre no último trimestre. E se você entende de software, você entende que se a Palunteer quiser, ela pode decidir cortar completamente sua P&D. Ela pode decidir cortar completamente suas despesas de onboarding e começar a disparar fluxo de caixa livre como louca. Mas ela não faz isso. E é por isso que as pessoas a amam, porque todo esse dinheiro pode voltar a ser reinvestido em tornar suas plataformas melhores, em dar a elas a capacidade de expandir substancialmente mais, recomprar ações, resistir ao ruído macro enquanto outras empresas de tecnologia lutam pela lucratividade. Agora, esta também é uma das poucas jogadas de IA por aí, odeio dizer, que está realmente entregando hoje. Há muitas empresas que são muito promissoras, mas não estão entregando nada incrível hoje. A Palunteer não é uma dessas empresas. Muitas empresas falam sobre IA. A Palunteer já está vendendo e implantando. E isso é apenas um fato. Agora, se você está no Discord, você sabe que temos essa lista de níveis que se tornou muito, muito popular, onde você tem ações de nível S, nível A, nível B, nível C e assim por diante. E nós temos apenas uma ação em status de nível S, e essa é a Palunteer. Por quê? Bem, porque é uma das oportunidades multibilionárias mais óbvias que ainda está sendo negociada com uma capitalização de mercado inferior a US$ 500 bilhões. Agora, novamente, eu entendo. Não é um negócio tão bom quanto quando estava em US$ 7. Mas a longo prazo, se você olhar para o quadro geral aqui, acho que muitas pessoas vão desejar ter comprado por menos de US$ 200. Acho que as pessoas vão desejar ter comprado por menos de US$ 300, e assim por diante. Se você olhar para a faixa de preço de longo prazo, eu argumentei repetidamente. E estou olhando para US$ 68 por ação, uma capitalização de mercado de US$ 1,38 trilhão até 2030. Então, a queda atual eu vejo como uma ótima oportunidade. Acho que esta é uma jogada que você tem que ter paciência no geral, porque muita da avaliação que esta empresa vai crescer em termos de lucros e com base na expansão ou contração de múltiplos. Claro, você pode ver quedas bastante grandes, mas vejo tudo isso como uma oportunidade em uma jornada massiva para as ações da Palunteer, uma jornada massiva para realizar muito mais potencial de alta. E essa é a minha visão. De qualquer forma, pessoal, isso encerra o vídeo de hoje. Certifique-se de nos dizer suas ações favoritas abaixo. Certifique-se de se juntar a nós no Discord com o primeiro link abaixo. E, claro, certifique-se de clicar no botão de inscrição e curtir o vídeo, porque isso ajuda a impulsionar este vídeo para muito mais pessoas e nos ajuda tremendamente. De qualquer forma, isso encerra o vídeo de hoje. Tenham um ótimo resto de dia.