Transcription
免税的退休收入通常是罗斯转换，但今天不是。 [音乐] 在我的实践中与退休人员打交道多年，了解他们如何通过少付给国税局来花更多的钱，我发现有一个机会几乎总是被忽视，而且大多数人都不知道，这就是为什么在今天的视频中，我将详细介绍 [音乐] 隐藏在显眼处的免税退休账户。更重要的是，其中隐藏的陷阱会将免税机会变成退休人员昂贵的意外惊喜，他们根本没有预料到。如果您的投资组合超过一百万美元，您肯定会想和我一起待到最后，因为我们将详细介绍一个具体问题，实际上是几个不同的具体问题，这些问题可以将这种成功变成一种负担。话不多说，我是约翰·诺伯格，注册理财规划师，欢迎您收看最新一期的“金融预言系列”。好了，我们到了，2026年，五月，赛马季。在2026年，单身申报者的标准扣除额为16.1K，已婚夫妇为32.2K。除此之外，如果您年满65岁或以上，去年七月签署的《一项重大法案》（OBBBA）增加了每人6000美元的年长者额外扣除额，该法案有效期至2028年。如果您将这些加在一起，一位65岁以上的单身退休人员的调整后总收入可能接近73,000美元，然后他们的应税收入才会超过开始征收资本利得税的门槛。对于一位65岁以上的已婚夫妇来说，这个数字实际上接近146K。为什么这很重要？因为长期资本利得，即持有超过一年的投资利润，在联邦层面有三种可能的税率：20%、15%或0%。您支付的税率取决于您当年的应税收入。应税收入不是您的总收入。它是扣除标准扣除额和任何适用扣除额后剩余的金额。现在，这些数字可不小。而允许您充分利用这些数字的账户，那个免税账户，如果您愿意的话，我在开头提到的那个，它是一个应税经纪账户。是的，一个应税经纪账户，有很多名字。我听说过它被称为个人账户，已婚人士的联合账户，甚至简单地称为投资账户。这是大多数人实际上视为其财务资产负债表上最不感兴趣的项目。几十年来增值的投资只是在那里静静地等待被使用。在正确的人手中，有正确的计划和正确的收入管理，它实际上可以作为一种真正具有税收优惠的退休工具，没有缴款限制，没有收入逐步淘汰，没有您可能听说过的罗斯IRA的五年等待期，对吧？应税经纪账户还有一个几乎从未与罗斯IRA、传统IRA和HSA一起讨论的功能，那就是死亡时的成本基础调整。您看，在死亡前持有在应税经纪账户中的资产，其成本基础会重置为当时的公允市场价值。整个投资生涯积累的未实现收益可以免资本利得税地传给您的继承人。在传统IRA中，继承人需要在压缩的10年时间内就他们继承的每一美元缴纳普通所得税。对于HSA，该账户的全部公允市场价值实际上会被视为继承人在死亡当年的应税收入。然而，应税经纪账户具有一个很少被讨论的结构性遗产规划优势，或者即使被讨论，大多数人也从未考虑过，即使他们知道它。现在，这个策略听起来很巧妙，而且事实确实如此。但是，其中存在陷阱，这些陷阱会悄悄地逆转您认为自己获得的每一美元的税收节省。第一个陷阱涉及社会保障金，它让人们完全措手不及。所以，因为大多数人在一生中的某个时候都会领取社会保障金，所以我们从那里开始。所以，社会保障金对资本利得收入的隐藏成本，即使是0%的税率，在国税局看来也并非不可见，当涉及到您的社会保障金福利时。事实上，它计入所谓的“暂定收入”，理解这一点至关重要。暂定收入是国税局用来确定您的社会保障金有多少需要缴纳联邦税的数字。当您了解该计算方法时，该策略实际上会变得更加复杂。所以，让我们稍微了解一下。暂定收入的计算方法是：将您的调整后总收入（AGI），包括资本利得，加上任何免税利息，然后加上您年度社会保障金福利的50%。所以，对于单身申报者，如果总额在25K到34K之间，您的社会保障金福利最多可达50%成为应税普通收入。超过34,000美元，则上升到85%。现在，对于已婚夫妇，门槛略有不同。是32,000美元和44,000美元。这里有一个细节让这个问题特别尖锐。自1984年以来，这些门槛根本没有根据通货膨胀进行调整。是的，就是乔治·奥威尔著名小说出版的那一年。四十多年前看起来适中的收入门槛，现在却涵盖了相当一部分退休的中产阶级，其中包括许多从未认为自己是高收入者的人。这可能会造成税务专业人士和像我一样的理财规划师经常称之为“税务鱼雷”的情况。当您的收入落入该暂定收入区间时，额外的收入不会简单地按您的普通税率征税。事实上，每一美元都会同时将更多的社会保障金福利纳入应税范围。对于处于22%税率的人来说，该范围内每一美元的实际边际税率实际上可以攀升至40%。例如，一位退休人员，如果他以0%的税率收获40K的资本利得，而不考虑这种互动，实际上可能会面临社会保障金税单，这会抵消他认为自己将获得的相当一部分福利。所以，0%的策略仍然有效，但它需要精确地管理您的总收入情况，而不仅仅是孤立地看待资本利得一项。这还没有算上第二种陷阱，它实际上适用于尚未达到领取医疗保险资格的退休人员。我与许多处于这种情况的人合作。所以，如果您是这种情况，您需要仔细听，因为如果您不知道，它可能会造成更严重和突然的后果。所以，如果您处于退休和领取医疗保险资格之间，这涵盖了许多观看这些视频的人，对吧？这实际上意味着65岁，对吧？那么您很有可能在ACA市场购买健康保险，因为您在65岁之前无法领取医疗保险。而在2026年，围绕这些补贴的规则发生了巨大变化。事实上，您可能熟悉的、从2021年一直到今年（2025年）的增强型补贴已经到期。补贴悬崖已经回归。在2026年，ACA保费补贴仅适用于修改后调整总收入（MAGI）低于联邦贫困线400%的个人。例如，如果您是单身，该门槛为62.6K。如果您仅仅多出1美元就超过了62.6K的门槛，您将失去全部补贴。不是一部分，而是全部。问题在于，直到为时已晚，人们才意识到这一点。而资本利得计入此ACA MAGI，即修改后调整总收入。这对您意味着什么，如果您是一位在领取医疗保险资格前的退休人员，决定从其经纪账户中提取300，抱歉，30,000美元的收益，这对许多人来说是完全合理的再平衡，如果您不先对整个收入情况进行建模，它可能会无意中将您推过补贴悬崖。您看，在该门槛之上，平均60岁的单身人士面临的无补贴保费可能超过每月1200美元。这相当于每年增加超过14,000美元的医疗费用，而这是由一项看起来像免税交易触发的。我怎么强调都不为过。如果0%的资本利得税率是您退休计划的一部分，并且您是一位在领取医疗保险资格前的退休人员，您绝对必须仔细地、精确到美元地进行建模。而且，说实话，这正是与专业人士合作可能非常值得的地方。这是个无耻的自我推销时刻，但如果这是您或您认识的人，我强烈建议您点击下方描述中的链接，与我们预约免费咨询，我们可以一起梳理数字。因为您看，这个隐藏的陷阱往往是让人们最惊讶的。因为资本利得方面的计算看起来很清晰。只有当我们加入医疗费用影响以及我们将在几分钟内讨论的其他所有因素时，您才能看到该交易的总成本。因此，对于在领取医疗保险资格前的退休人员来说，正确的方法不是简单地避免收获收益。而是首先确定补贴悬崖的门槛，然后倒推以确定剩余的收入空间，并在该窗口内精确地校准收获量。一项20,000美元的收益收获，保留了12,000美元的年度医疗补贴，其财务结果与一项30,000美元的收获完全不同，后者会摧毁补贴。所以，您现在同时面临两个限制。社会保障金的暂定收入门槛和ACA补贴悬崖。这还没有触及第三种陷阱，它适用于拥有更大投资组合的退休人员，并且到来时没有大多数人预料到的警告。所以，再次强调，如果您的投资组合达到七位数或更高，您绝对会想听听接下来的部分，我们将讨论另外三种数学计算可能完全失控，并搞砸看似完全清晰的交易。所以，对于拥有大量投资组合的退休人员来说，有一个3.8%的联邦附加税，称为净投资收入税。您可能听说过。它有时简称为NIIT。它叠加在任何适用的资本收益税率之上。这项税是在《平价医疗法案》出台时为资助该法案而设立的。它适用于MAGI超过200K的单身申报者和超过250K的已婚申报者。现在，至关重要的是，自净投资收入税生效以来，这些门槛并未根据通货膨胀进行调整。自2013年以来，它们一直被冻结。随着投资组合的增长和强制性分配的增加，比以往任何时候都更多的退休人员跨过了这些门槛。有时甚至在一年内，一次大的收益收获会在毫无预警的情况下让他们跨过门槛。届时，原本应该是0%的交易变成了3.8%的交易，而且一旦考虑到我们刚才讨论的其他因素，甚至可能更高。社会保障金的普通所得税，就是一个完美的例子。现在，第二个问题是操作性的，但同样重要。成本基础的复杂性。再次强调，这是无耻的自我推销，与专业人士合作会非常有用。因为大多数积累了数十年持股的退休人员都有几十个不同购买价格的个人税务批次。通常，股息再投资多年来每季度都会增加新的批次。如果您在出售某些股票时没有确定您出售的是哪些特定批次，您可能会产生比您预期的更大的收益。使用错误的会计方法，或者仅仅是让您的托管人，比如Vanguard或Fidelity，在您进行交易时默认使用一种方法，这可能会将精心规划的收获变成一次意外的税务事件。这是属于交易前审查的细节，而不是交易后的惊喜。现在，第三个问题是精明的规划师实际上一直在努力解决的问题。那就是罗斯转换的拥挤问题。许多在退休和RMD（最低强制分配）之间的退休人员正在同时做两件事：以0%的税率收获资本利得，并在收入较低时将税前美元转换为罗斯。这两种策略都在争夺相同的应税收入预算。激进的罗斯转换可能会完全填满0%的资本利得税率区间，从而没有空间进行收益收获。而激进的收益收获可能会将收入推高到足以使罗斯转换的税率高于预期的水平，一旦您考虑了所有其他收入来源。在同一年同时做好这两件事需要对整个互动进行建模。这是可以实现的，但需要精确。那些凭感觉而不是预测来做这两件事的退休人员，最终往往两者都做得不理想。您不想凭感觉去做。您不想凭经验去做。您想再次凭精确度去做。现在，这三个问题都有解决方案。它们没有宽恕那些在次年四月才发现它们的退休人员。所以，我将在这里向您展示两个案例研究，说明这在实践中是什么样的。一个是在领取医疗保险资格前，一个是在领取医疗保险资格后。以及计划与未计划之间的差异，如果您正在考虑利用退休时的0%资本利得税率来真正创造相当于免税收入的话，实际成本是多少。好了。让我们认识一下凯瑟琳。凯瑟琳62岁，18个月前从高级管理职位退休。她在应税经纪账户中拥有120万美元，这是她三十年来纪律投资积累的，平均成本基础约为每美元40美分，这意味着有大量的潜在收益。她有一个60万美元的传统IRA，她还没有开始提取，也没有养老金。她现在在ACA市场购买保险，并获得年度补贴，基于她精心规划并确保符合其收入范围的预期收入，该补贴价值约11,000美元，这样她就不会为医疗保健支付高昂的费用。除了从她的支票账户中提取补充款项外，今年的唯一显著收入是她计划从IRA中提取的28,000美元用于生活开销。她听说过0%资本利得策略，并希望收获60,000美元的收益，以重新平衡她积累的集中式科技股头寸。这些收益看起来是免税的，但让我们看看实际发生了什么。>> [清嗓子] >> 首先，她的ACA风险。在收获之前，她的MAGI是28K，远低于单身申报者62.6K的补贴悬崖。>> [哼了一声] >> 增加60,000美元的资本利得将她的MAGI提高到88K，远高于悬崖。她将失去她每年11,000美元的补贴。她的月保费从大约300美元（非常实惠）跃升至1100美元以上，我相信这会让她大吃一惊。资本利得是免税的，但医疗费用是真实而迫切的。收获的净财务影响实际上是负面的。而更合理的方法可能是凯瑟琳的安全MAGI窗口，即她目前的28K收入和62.6K悬崖之间的34.5K。在考虑了她的IRA提款后，她有大约34.6K的资本利得空间，而不会损失一美元的补贴。而且，由于她还没有领取社会保障金，她可以这样做而不会触发任何社会保障金后果，对吧？现在，如果每年在领取医疗保险资格前的三年内这样做，可以收获超过10万的收益，税率为零联邦税。她的补贴保持不变，她的投资组合也得到了有意义的再平衡。这种计划与她几乎要做的事情之间的区别确实是巨大的。这就是为什么如此仔细的规划可以成为计划成功或失败的关键。好了。在讨论了凯瑟琳之后，让我们来谈谈一对已婚夫妇，理查德和海伦。理查德68岁，海伦66岁。现在，他们都已领取医疗保险。他们两人合计获得54,000美元的社会保障金，理查德每年从他的传统IRA中提取24,000美元。他们持有一个180万美元的应税经纪账户，有大量的潜在收益，他们多年来一直想解决这个问题。他们目前的AGI（在任何资本利得之前）是24,000美元，就是我们刚才谈到的IRA提款。社会保障金的暂定收入如下：24,000美元加上他们54,000美元社会保障金福利的50%，即27,000美元，总计暂定收入为51,000美元。现在，这已经超过了已婚申报者44,000美元的上限，这意味着他们85%的社会保障金（45,900美元）在基线时已经应税。这是他们在动用经纪账户之前的起点。现在，这是他们的扣除额。他们今年使用了32,200美元的标准扣除额，3,200美元用于两位65岁以上的配偶，以及12,000美元的《一项重大法案》（OBBBA）下的年长者额外扣除额，总计47,400美元的扣除额。在扣除收益前的应税收入约为22.5K。已婚联合申报者的0%资本利得门槛为98.9K，这意味着在资本利得开始征税之前，他们大约有76,000美元的空间。但是，这里是NIIT限制发挥作用的地方。在收获之前，他们的修改后调整总收入为24K。作为已婚夫妇，他们的NIIT门槛为250K。一次大的收益收获，比如200,000美元，可以让他们远低于NIIT门槛，但它确实会将他们的总收入推入15%的资本利得税率区间，在0%窗口关闭（98.9K）之后。超过该线的收益按15%征税，而不是0%。这里的最佳收获可能是76K，也就是几乎精确地填满0%窗口的金额。现在，还有一个额外的麻烦。理查德还考虑今年进行50,000美元的罗斯转换。将这笔金额加到76,000美元的收获上，他们的总收入将达到150,000美元或略多，这会跨入15%的资本利得税率区间，并使部分收获应税。罗斯转换和收益收获直接争夺相同的预算。所以，一个潜在的解决方案可能是这样的：选择。换句话说，优先考虑什么更重要。由于IRA全额提款和社会保障金已经提高了收入，罗斯转换可能是更高的优先事项，因为它永久性地减少了未来的RMD暴露。如果他们没有罗斯IRA，它还可以启动我们之前谈到的五年期。收益收获可以等到收入较低的年份，或者分两年进行，以使两种策略都保持在最佳窗口内。我想让您记住的关键教训是，当我们谈论所有这些事情时，这个策略，就像您的整个财务计划一样，就像一个伟大的拼图，每一块都需要与其他块契合，才能展现出宏伟的画面，如果您愿意的话。而规划的时间是现在，而不是在税务申报表已经提交，您已经面临国税局巨额意外账单之后。一个经过深思熟虑管理的应税经纪账户，可以带来真正非凡的东西，那就是退休时有意义的免税收入，灵活的访问，即使在59岁半之前也没有强制性分配，以及死亡时可以免资本利得税传给继承人的成本基础调整。它是一种以很少有账户能比拟的方式奖励规划的工具。所以，那个0%的税率，是的，您听说过它，它是真实的。但陷阱同样真实。社会保障金的税务鱼雷，在领取医疗保险资格前的退休人员的ACA补贴悬崖，较大投资组合的NIIT门槛，隐藏在数十年积累的批次中的成本基础复杂性，与同一收入空间竞争的罗斯转换预算。这些都没有否定该策略。相反，它们定义了其运行的条件和所需的精确度。所以，再次强调，如果这引发了您对自己的投资组合、您应税经纪账户中的内容、您的收入状况以及您是否充分利用了这一机会，或者可能无意中错过了机会的疑问，那么这种对话正是我所做的。并且描述中有链接可以免费预约咨询。这种分析需要在您执行之前进行，而不是之后。所以，我再次鼓励您。请点击链接。我很乐意与您进行一次谈话。在此期间，我会在外面见到您。