Transcription
大家好，歡迎回到小翠時政財經。今天是美國時間2026年的5月22日。那今天有噩耗傳來，咱皇上又再揮鐵拳了。那這個事情呢，我們放到最後重點來講。我們先來過一下這個宏觀的消息啊。
首先呢，美股這邊，我們關注的焦點還是在美伊談判上。那麼昨天呢，曾經有一個好消息，說這個巴基斯坦的斡旋之下呢，美伊協議最終草案是已經達成了，預計在未來數小時內公佈啊。但是這個消息發到現在，那就已經不是數小時，是十幾二十個小時，至今也沒有公佈。所以呢，就不知道到底他們雙方談判，到底這個協議是有還是沒有啊。
我今天看到呢，嗯，這個阿拉伯電視台有報道說，他們已經獨家獲悉了美伊接近達成的協議草案。內容包括什麼呢？包括所有戰線立即全面、無條件地實現停火。報道稱，該草案內容還包括承諾不以軍事、民用或經濟基礎設施為攻擊目標，停止軍事行動並停止媒體戰，尊重主權和領土完整，以及不干涉內政，保障海灣、霍爾木茲海峽和阿曼灣的航行自由，建立聯合監督和衝突解決機制等啊。但是這個草案還說，在7天之內要解決懸而未決的問題，其實就兩個問題：一個是霍爾木茲海峽通行問題，一個就是這個核問題啊。
那麼另外呢，還提到會逐步解除美國對伊朗的制裁，以換取伊朗遵守協議。但是這個東西目前都是小道消息啊，美方這邊沒有出來確認啊。但是這個阿拉伯電視台的人說啊，他們拿到的消息呢，說這個協議在美伊雙方正式宣佈後就會立即生效啊。那麼我們就看看今天到底會不會有這個好消息出來啊。如果真的結束了啊，那一切就回到從前，對不對啊？也要看具體拿到的，美國這邊拿到的這個籌碼到底怎麼樣，有沒有美國特別關注的這個霍爾木茲海峽問題和這個有核問題，對不對？還不知道。
那麼昨天呢，盧比奧出來說話啊。他說呢，哎，美伊之間結束衝突的這份協議啊，是指日可待的。但是他也警告說，如果伊朗採取措施永久控制霍爾木茲海峽的航運，那麼任何此類協議都不可行。世界上沒有人贊成收費系統，這不可能實現，也不可能接受。那另外盧比奧還說呢，如果我們無法達成好的協議，總統已經明確表示他還有其他的選擇，其實就是威脅啊。
那麼川普昨天也告訴記者說：「我們希望霍爾木茲海峽開放，而且是免費的，我們不希望收取通行費啊。」他明確表達這點。他另外也表達過，呃，伊朗絕對不能有核，對吧？這是他的兩個底線。
那麼今天呢，美國中央司令部啊，通過社交媒體表示，美國林肯號航母這個打擊群正在阿拉伯海保持最高戰備狀態，同時對伊朗港口實施封鎖啊。這個意思好像是等待的這個總統的一聲令下，就要打仗啊。嗯，那麼阿聯酋和沙特阿拉伯、卡塔爾啊，今天都督促川普不要重啟對伊戰爭，這是彭博社報道的啊，具體是不是就不知道啊。
啊，這就是今天呢，呃，關於伊朗方面的消息。那麼另外呢，川普還向波蘭啊增派了5,000名美軍啊。據說是因為最近俄烏戰爭的前線，俄羅斯的入侵勢頭已經減弱了啊。大家會看到俄羅斯現在越來越不行，都去中國討錢了，對不對？所以呢，啊，川普對俄烏戰場這個立場可能會有所調整啊，至少他現在給波蘭呢又增派了兵馬。
那麼大家要知道啊，在美國這個內部，很多Maga，大街上有很多Maga，他是不支持烏克蘭的。比如說像國防部長啊，他就比較Maga的一個人。那麼實際上川普的立場呢，跟馬斯克他們這一群人差不多。你看他既支持H-1B啊，支持移民啊，合法移民，對吧？他還支持，其實像這個呃，就是呃，波蘭派兵，呃，其實戰爭部長他其實一開始的時候是阻止了這次派兵的。但是川普啊，聽說了這個消息以後，把它扭轉過來。所以其實川普比這些Maga啊，其實更中間一些啊，更中間一些。他跟呃這個呃，就是馬斯克的立場是差不多的啊。那麼有時候呢，他也要這個安撫一下他的基本盤，所以他有時候說話呢會比較難聽啊，比如說在台灣問題上，在俄問題上。但實際上，他真正的政治光譜並不是很右的啊。大家這個要有點清晰的認識。
好，這個是宏觀方面消息。那麼接下來，我們看今天的資本市場啊。今天早上大家看到美股是有所在漲啊，昨天也是漲得很好。那麼主要就是大家覺得啊，消息面上，似乎美伊協議啊，確實是要達成了。那麼油價呢，嗯，現在還行，早上漲得比較多，現在又回落了一些。然後美債收益率呢，現在也從4.6的高位下來了一點，4.5這個位置啊。
那麼今天早上有一件大事情，就是我們的新美聯儲主席沃什要就任了，川普會主持他的就任儀式。那麼我說過啊，等他就任以後，他和貝森特就是兩手啊，一起來調控債市。因此最近你們不要去賭油價，也不要去賭債市，這兩個市場非常不適合散戶投機啊。你們要你們要這麼理解，為什麼？就是因為基本上是跟著政治走，可以被操盤的一個市場啊。嗯，所以大家如果這一次經過戰爭，對吧？你去原油市場啊，玩過期貨，你應該深有這個感觸啊。每當你覺得形勢一片大好的時候啊，波動就來了，對吧？所以啊，不要跟政府做對手盤。
OK，那麼接下來我們看看亞股的消息啊。亞股日經225指數收漲2.7%，日本東證指數收漲1%，韓國首爾綜指收漲0.4%，台股上漲2.17%，台積電上漲1.12%，收在2,255塊啊。
那麼日本表現最好的一隻股票是軟銀，這兩天軟銀漲瘋了啊。22號再漲11.88%，前一個交易日已經漲了20%。那麼為什麼軟銀的表現這麼好呢？當然一方面是因為OpenAI馬上要上市，另一個方面呢，是因為他還投資另一家公司ARM啊。ARM最近漲，這兩天漲得很好。我們講過啊，有個CPU的這個嗯，熱度又被炒起來。那麼ARM的股價呢，昨天是收漲16.16%，續創歷史新高，市值來到3,173億美元啊。這個股票上的投資啊，軟銀呢，嗯，是400億美元持有ARM 87%的股份，目前賬面盈利超過2,200億美元。所以孫正義這筆投資啊，是買對的。哎，那麼大家就又很有意思啊，你看同樣是押注OpenAI，同樣是擁有OpenAI股份呢，軟銀哎，市場就買單。但是微軟哎，市場就不買單，對不對？等會我們講到美股的時候會探討這個話題啊。
那麼接下來我們看看日本的經濟數據。日本的通脹有所放緩啊，然後呢導致這個日元呢，嗯，也稍微有所走強啊。呃，另外呢，就是通呃，通脹數據顯示，週五呃，這個日本4月核心居民消費價格同比上漲只有1.4%，是低於路透社調查的經濟學家預期的1.7%，也低於3月份的前值1.8%，創下四年新低啊。那麼主要是因為政府不停地在補貼民眾啊。大家會發現，東亞國家目前都是以政府補貼的形式來降低民眾的負擔。那麼這樣子整個通脹實際上就不會啊，形成這個上漲的預期啊。這個是政府付出財政的代價來換取的，至於能堅持多久，完全看家底，對不對？好，這是日本方面的消息。
那麼接下來我們說韓國。韓國外國投資者今年5月份已經持續賣出韓國股票，約220億美元呢，呃，是創下單月外資流出規模的歷史最高記錄。那麼年初至今啊，外國機構是一直在拋售這個韓國股票的。哎，是不是跟我們看到的行情不太一致啊？年初至今，外國投資者已經拋售價值約600億美元的韓國股票，創下年度最大拋售記錄。但是大家會發現，韓國內資接盤非常非常的瘋狂啊。這個跟台灣是差不多的，外資也不停地在賣台股哎，但是台灣人民也在勇敢接盤，哈哈，對不對？所以這一次我們就會發現啊，整個這個信心啊，整個亞洲股市啊，韓國和台灣亞洲股市對於自己整個半導體產業鏈的這個信心來到了空前。哪怕外資拋成怎麼樣，都把外資的韭菜割了哈，這個真的很厲害啊。
那麼這種信心才是一個國家經濟發展最寶貴的東西，對不對？你不怕外資跑路，民眾勇敢敢於接盤啊。那麼這國家經濟就欣欣向榮。以前外資一跑，民眾信心就丟，就說明對自己國家的產業是沒有信心的，大家都覺得是來賭一把的。而現在其實不是賭，為什麼？因為大家都知道這些公司全部都有基本面，對不對啊？外資跑了，只不過就是他們階段性的獲利，但是民眾依然看好這些產業，而這些產業也確實經得起考驗。這個就是這一次和以前這個炒股的完全不同的敘事。所以大家會發現，亞股漲瘋了啊，真的是漲瘋了，對不對？
那麼今年年初啊，嗯，外資拋售韓國股市主要集中在三星和SK海力士。三星就呃，那個SK海力士啊，就拋了200億美元，5月份拋了120億美元哈。這個時候，大家就看到韓國人的家底有多厚啊。如果是他們，是否可以靠一己之力把自家的股市一直撐上去？只要沒人跑，這個股市就不會跌啊，對不對？外資一跑，內資就接盤啊。這個同樣的劇情發生在台灣。
OK，那麼經濟這麼好，韓國政府之前不是曾經說過要回饋民眾嗎？所以他們現在已經發出計劃了。他們計劃將這個芯片產業超級熱潮帶來的超額稅收的一部分，撥給將於下半年推出的韓國式主權財富基金。原計劃是通過政府持有的國有企業股份啊，及已經收到的用於繳納遺產稅的股票，籌集20萬億韓元的初始資本。然後現在再加上從這個半導體產業收來的超額稅收，那麼這個規模現在已經到達30萬億韓元。具體這個錢要怎麼用啊，還沒有敲定。但是呢，應該是補償民眾的，就是沒有享受到半導體這個上漲紅利的這些民眾應該會得到福利啊，可是一些基本工資的上漲，我猜的啊。
那麼這個就是政府在呃正面的一個行為，就是說我在呃轉移這個財富平衡，對不對？二次分配，讓大家呢不要貧富差距太大，保持社會穩定。這也是中國非常需要學的一點啊。那麼從這點上也能看出來，雖然韓國有很多的問題，但跟中國比比啊，都是優等生吶。
OK，接下來我們說說美股的消息啊。嗯，美股禮拜四，大家會發現整個這個量子板塊漲得很好，對吧？因為受到這個美國政府的出資。那麼關於這件事情，很多朋友問我IBM是不是給投資啊？關於這個話題，今天晚上我們會員直播的時候會給大家分析IBM這隻票啊。那麼目前我們先簡單講一下，昨天IBM呢是收漲了12.48%，創2025年1月以來最大的單日漲幅。
嗯，但是這一次投資大家要稍微清醒一點。一個呢是這一次對於整個量子板塊的投資並不是財政部直接出面的，而是底下的商務部來發放資金。另外他們投資的是全行業，而不是單一個股，對不對？雖然IBM拿到了最多的資金，拿到了10億美元，但是他自己還要匹配10億美元，再成立一家新公司，專門處理量子、量子處理器的生產。但是量子處理器這種生產製造不是未來幾年就能看到的東西，至少10年啊。因為目前量子他還在科研領域，什麼時候商業化落地啊？目前看十年。我們就算再樂觀一點，科技發展的速度超出我們所有人的預期，那也是未來5年的事情。所以呢，呃，除非有這種消息面的利好會讓它的股價漲一漲，但是它不可能複製英特爾的神奇啊。大家這一點一定要理解。
英特爾可不止只有政府的投資，對吧？他是獨一無二的獨生子。另外他除了有政府投資以外，政府還給他拉來了巨量的訂單，對不對？你看呃，先是川普，川普入股。川普入股以後，英偉達入股。英偉達入股以後，所有的谷歌呀、什麼蘋果呀，訂單啊、特斯拉訂單全來了，這全是政府乾的。可是如果同樣的事情複製到IBM身上，你會發現不可能，因為都還沒有商業落地，哪來的訂單，對不對？還在科研程度。至於你如果做不做的出來都無所謂，為什麼？因為政府押注了很多公司。所以明白這個IBM不可能複製啊，英特爾的神奇啊。但是呢，它股價畢竟啊，目前還是偏低的，因為它從高位跌下來的，對吧？嗯，所以呢，也不是說完全不可取啊。所以今天晚上我們再來重點分析，先簡單過一下。
好，那麼接下來呢，我們來看一篇報道，是野村昨天寫的報道。他說的是什麼呢？說的是這個AI正在把半導體產業鏈啊，從只看GPU推向整條製造鏈的重估。這個報告他是基於英偉達的財報做出的啊。那麼我給大家簡單講一下，我覺得它裡面有一些觀點值得我們啊去關注。
嗯，過去呢，我們講這個芯片升級呢，主要是講摩爾定律，對吧？啊，摩爾定律這個事情已經被英偉達給否定了啊。摩爾定律就是晶晶體的，這個晶體管越做越小，那麼性能也才會越來越強。但是現在呢，先進製程碰到了很多物理瓶頸，比如說功耗、漏電、散熱、良率、成本等等這些。所以野村的判斷是，下一個階段半導體的增長不再只是把芯片做得更小，而是要靠三件事：一個是3D晶體管，第二個是背面供電，第三個是先進封裝和新材料一起上。所以呢，就是說英偉達這一次的財報啊，就告訴我們，整個AI半導體製造業的體系將會完全重寫啊。這就是半導體未來整個上游要講的故事。
那麼未來我們投資的機會在哪裡呢？就在於誰能夠解決製造業上的瓶頸。比如說第一，剛才我們提過的背面供電，對吧？背面供電就是把芯片的供電線路從正面搬到背面嘛，讓信號線和電源線分開，減少擁堵和電阻的損耗。那麼嗯，還有呢，就是SOIC的混合鍵合啊，可以把AI芯片和HBM更緊密地連接在一起，提高帶寬。另外還有玻璃基板，玻璃基板可以替代傳統的ABF基板啊，因為它更平整啊，散熱更好，信號損耗更低，更適合大尺寸高功耗的AI芯片。那麼報道還提到了，從2027年開始向背面供電、晶圓鍵合、NAND啊、晶玻璃基板、光子SOI等技術可能集中放量。所以這些東西就是未來整個AI半導體產業上游要講的故事，大家要關注這一些點啊。
另外呢，就是說光通信也是重點，為什麼？因為大家買了光，對不對？我們講過AI數據中心啊，它不是只有GPU的瓶頸呢，現在還有通信的瓶頸，是吧？還有訓練大模型、連接大模型GPU集群需要越來越高速的光模塊、硅光CPU啊，這些都是未來光這個板塊要講的故事啊。所以我說過，墳地我們還是要去建一些這些倉位啊，因為未來這些都是會重塑整個半導體供應鏈的。好，所以呢，就是說呃，光這個概念我覺得比較看好。
那麼接下來呢，大家會看到，就是說昨天啊，大摩還寫了一篇物料清單。是什麼物料清單呢？就是英偉達下一代Robin機架的全面物料清單。他全部給你拆解了，所以從中我們就能看出來英偉達的這個芯片裡面有哪些東西，這些就是供應鏈上我們重點要關注的東西啊。
那麼這裡我要單獨提一下台積電。台積電啊，這個野村的報告裡面也重點提到了台積電的角色。台積電可以說，是掌握整個AI半導體產業鏈的總開關。因為AI芯片越複雜，越需要先進製程、先進封裝、背面供電這些個新材料等等。而這些技術最終都要在台積電這種頂級晶圓廠裡面落地。所以台積電只要一擴展，訂單就會像水一樣的往上游流，設備、材料這些東西啊，全部都會受益。尤其呢，目前台積電的策略是提高了本土的採購比例。所以啊，大家可以去看一下，其實台灣這一次經濟發展非常好，有台積電的作用的。因為他台積電目前主要往本土去採購一些供應商嘛。所以呢，呃，大家會發現，其實我們不怎麼炒台股，但相信台灣的朋友肯定知道，你們本土很多供應鏈那個呃這個企業肯定都賺死了，對不對？而且呢，股價也漲得很好。所以呢，因為台積電的本土化採購策略啊，就是利好整個台灣，但也利好整個上游板塊。這也是為什麼啊，我們看到台灣呢，韓國民眾會大量去接盤這個外資拋出來的股票，把自家的股市抬上去啊。就是因為整個半導體產業上游的這個邏輯啊。大家可以看一下呃，野村這篇報道，我覺得寫得還挺好的。另外呢，你也就知道未來我們要買上游的話，我們要買哪些，要在這個瓶頸產業鏈去佈局啊，就未來技術突破的點在哪裡，我們就買哪裡，對不對？
好，那麼摩根士丹利呢，給出的這個關於呃，英偉達Robin機架的這個全面物料清單呢，很有意思啊。我們就看到首先是內存，內存漲了435%哈。所以我說啊，天天有一堆人擔心什麼甲骨文吶，擔心呃那個OpenAI，我說他們把內存條拔出來賣一賣，債就還清了。就這個意思，對不對？內存漲價435%，也就說Robin系列它用到了更多的HBM。
好，那麼另外呢，還有什麼呢？PCB，PCB漲價233%。然後MLCC漲價182%，ABF基板漲價82%，電源漲價32%，葉輪組件漲價12%。這張圖大家應該有看到吧？這是那個摩根大通的這個哎，不是摩根士丹利的這個分析師啊，給出的這個結構的這個圖啊。那麼很多朋友會以為這個是不是呃Robin的這個成本啊？其實這個倒不是成本，它應該是呃，整個整個價值屬性啊，這個值多少錢，那個值多少錢啊，不是成本的意思啊。那麼從中呢，我們就會看到啊，就是說未來啊，你就沿著這個Robin裡面有什麼GPU、CPU什麼這些個，對吧？啊，扣呃那個庫林吶、PCB啊，你就根據啊，這個組成英偉達的這個芯片的組成去買上游就差不多可以了哈。明白嗎？這個是非常好的一個信號，我們就看這個東西啊。所以呢，我覺得這張圖大家應該去看一下。
好，另外我們講一下小火箭的消息啊。啊，最近大家小火箭問的很多啊。啊，RKLB啊，RKLB呢今天他宣佈已經獲得美國太空軍授予的一份9,000萬美元的合同啊，用於設計、製造、集成和運營兩顆地球靜止軌道衛星。啊，那麼呃，昨天我們剛說過啊，啊，這個小火箭呢需要錢，所以他呢增發股票，對不對？所以呢股價就下跌了啊，因為股股票被稀釋了嘛，數量增加了嘛。但是現在呢，哎，大家就會看到我，我昨天說過，他為什麼需要錢？是因為他訂單真的不缺。我跟大家講過啊，小火箭其實它的前景相當不錯的，而SpaceX已經太貴了。所以我們可以找機會啊，呃，如果你對這個太空這個賽道感興趣，我覺得這支股票炒起來的概率反而比SpaceX上漲空間更大。因為你想想，從2萬億炒到炒到4萬億、8萬億去，你也就賺幾倍，對不對？那你這種小票，他一漲潮能很潮很多啊。所以他適合做一隻進攻股啊。而且你會發現，他不是他增發股票他都對應背後是有訂單的。他還有很多國防訂單，對不對？所以只要有訂單啊，那麼增發股票就是你買入的機會，因為增發股票會把股價打下來啊。所以我一直跟大家說，其實一季度財報他就告訴我們，他訂單根本就不愁，他訂單很多。只要有訂單，那麼增發股票就不是問題啊。這個大家要理解好。
那麼接下來呢，我們再來說一下OpenAI的消息啊。鬼故事又來了啊。接下來我們講整個OpenAI宇宙的壞消息。5月21號呢，哎，The Information又開始啊，打壓OpenAI。手裡有兩位知情人士透露，OpenAI今年一季度營收是57億美元，較競爭對手Anthropic同期高出約10億美元。然而這份亮眼的營收數字背後啊，卻是虧損的財報啊。調整後運營利潤率啊，OpenAI是負的122%，也就是說，每創造一塊錢的收入，公司要先虧1.22美元。與此同時啊，ChatGPT的用戶增長量也停滯了啊。以前設定的10億周活躍用戶目標，到一季度也沒有完成。OpenAI一季度周活躍用戶平均是9.05億啊。付費用戶方面呢，ChatGPT一季度付費消費者訂閱用戶約為5,500萬，較去年底的4,700萬有所增長。那麼訂閱價格區間是8-100美元啊。
所以大家能看出來啊，就是說從這些數據上，你會發現OpenAI很糟糕，對不對啊？因為他虧得太嚴重，賺一塊錢要虧1.22美元。但是我跟大家講過，他的錢虧在哪裡了，對不對？主要是囤算力啊。那麼大家知道啊，OpenAI呢，他曾經公司呢，呃，給的這個展望是2026年要實現300億美元的營收。那根據一季度的營收來說，應該是實現的。但是我相信他的二季度數據會更好。他二季度數據沒有公佈啊，但是我們已經看到Anthropic公佈了他的二季度營收，對吧？他的二季度營收，嗯，折算成年化，應該會到450億美元。如果按照OpenAI一季度的數據去跟呃Anthropic的二季度的數據對比，那肯定是被Anthropic給逆襲了。但是二季度，我相信OpenAI數據不差的啊。一方面，大家知道他推出了很多的新的模型，他的新模型相當不錯的。而且他的焦點關注到企業本身，他去做ToB這個賽道，ToB這個賽道賺錢比較快啊。所以我相信他二季度數據不會差。另外呢，就是他目前，他目前這個嗯，就是欠了很多錢嘛，對不對？就是就是囤算力的這些債嘛。囤算力的這些債都是一本萬利的啊。我跟大家講過，只要這個錢付出去，你把算力轉賣都能賺回來，對不對？所以這個債其實不是那麼的要緊啊。因此呢，大家不要被這些鬼故事給嚇壞了，我們要看到它背後的邏輯啊。
呃，按照OpenAI之前給我們的預期呢，是到2030年，廣告業務一項他就要拿到1,020億美元的收入，未來十年要大幅擴張ChatGPT的廣告業務規模啊。那麼呃，至於這個目標能不能達成不重要啊。但是我告訴大家，他最好最重要的算力優勢，這一點就對他的債務是沒有影響的。但是我希望這個呃，在他上市之前多講一些類似的鬼故事哈，為什麼？就是因為可以讓我們便宜撿到籌碼啊。
另外大家要知道，為什麼最近市場上還一直在吹捧Anthropic，一直要打壓OpenAI啊？因為一級市場的鐮刀現在重鑄了Anthropic，明白嗎？啊，明白啊，Anthropic現在在一級市場的估值是遠遠超過OpenAI的。因此他們一定會捧Anthropic，否則他怎麼來割我們二級市場的韭菜？大家一定要理解啊，要理解鐮刀是怎麼想的，才可以避免成為韭菜啊。所以不要被這種啊，這個負面敘事給帶走，我們要獨立思考的能力。一級市場把Anthropic已經炒到1.5萬億以上了，而且Anthropic現在正在300億的融資。所以這個敘事一定要有利好，有利好他才能順利拿到融資，一級市場的鐮刀才能順利在二級市場割到我們，明白嗎？啊，所以有些消息我們看看就好，看看就好，事情不是表面上呈現的這麼簡單啊，我們要去思考它背後的邏輯。
OK，那麼OpenAI宇宙還有一個啊，困難戶是誰啊？當然是微軟。我們剛才講過，軟銀在股市上受到肯定，但是微軟卻持續不被肯定。那麼今天呢，哎，微軟又有鬼故事啊。說的是什麼呢？說的是他的呃GitHub呃，是吧？是GitHub，應該是GitHub。對，GitHub呢，他的那個Copilot嘛，不是AI編程的助手嗎？這個呃，目前這個功能據說很糟糕啊，反正媒體說很糟糕了，也是The Information報道的了啊。據說呢，就是說呃，微軟因為這個GitHub呃，是吧？GitHub呃，叫GitHub，對，應該是叫GitHub吧，對不對？這個功能不太好。所以他曾經考慮要收購這個呃，Kasa是吧？是叫Kasa啊。對，是這個，好像是Kasa，後來是被XAI收購了吧，對不對？他本來考慮要收購啊，但是呢後來呢，沒有通過這個反壟斷調查，所以沒有成功。另外呢，就是他目前已經取消大量的Cloud Code內部許可證啊，主要就是因為自己的這個token燒得太嚴重，他希望更多的token資源給到自己的Copilot系統啊。所以呢，啊，就是最近啊，大家就覺得有可能它的AI轉型會不成功。
那麼這個GitHub呢，是75億美元微軟收購的啊，8年前收購的。而現在呢，整合的過程似乎不是很順利。媒體報道說呢，呃，這家公司呢CEO也走了，現在獨立的管理層也沒有了，高管也不斷離職啊。員工覺得這家公司已經名存實亡了，而且呢經常頻繁宕機，又有安全漏洞，內部倉庫還被黑過，對吧？所以在AI編程這個戰場上啊，Copilot本來是有先發優勢的，現在卻被這個呃Cloud和那個呃Kira啊，對吧？追著打。所以呢，他們覺得啊，微軟的這個優勢、入口優勢可能會被削弱啊，股價就上不去。那麼微軟呢，而且呢，還要把它的Copilot改成按量收費嘛，對不對？但按量收費嘛，當然對微軟是有利，但是開發者就不爽了，對不對啊？所以呢，他們呢，就覺得可能會離開微軟，不想用他的系統。
那麼這個新聞要怎麼看呢？我自己是這麼覺得啊，就是說微軟其實最大的底牌是他的企業客戶。你說個人開發者，你想用Cloud你就用Cloud，你想用Kasa就用Kasa，對不對？你想用什麼都沒關係，因為這部分客群本來就不是微軟的目標客群。微軟的目標客群就是已經被它的生態所捆綁的企業。所以最終企業還是會選擇用微軟。因此呢，這個鬼故事呢，我們就聽聽就好，也是聽聽，要要不能太極端啊。嗯，我我我，我們群裡有很多這個啊碼農朋友，他們自己也說啊，這Cloud Code確實是很好用的，對吧？但是呢，我們很多朋友在大公司裡上班的也反饋給我說，他們公司全部佈局的都是微軟啊，Copilot有席位，每人全都買好。所以這個都是存在的問題，就是說個人開發者你會更喜歡用什麼工具，好用就好用，你不會被微軟的入口給綁架。但是公司不行，為什麼呢？因為你公司原先已經被微軟綁架了，對不對？你所有的數據都在他那裡，你原先就是用用用的Windows系統啊，對吧？你所有的什麼什麼呃，財報啊什麼，全部都Excel表格裡放著呢，對不對？你的數據庫都在那呢，那你怎麼辦？你全部挪出來嗎？不可能，你已經被微軟系統給綁架了。所以微軟最重要的東呃，就是說它這個東西是不是好，最好用不重要，能用就行啊。這個跟谷歌是一樣。大家會發現，谷歌Gemini現在也不是最好用的大模型了，對吧？它比那個ChatGPT和那個Cloud都差一點，但是夠用，也是夠用就行了。為什麼？因為谷歌生態我們也離不開它。你說我們搜索的時候，對吧？我們搜谷歌的時候，嗯，用一下Gemini來告訴我們的信息，有什麼關係呢？差別不大的。我們還需要單獨再去問一下GPT嗎？不需要的。因為在這方面功能上，Gemini就匹配了，合格了啊。這個就是大家要理性看待的問題。微軟最後拿下的基本上都是它原來的幾億這個生態的客戶，主要以企業為主。而個人客戶啊，個人開發者覺得他這個東西不好用不重要，其實對他的呃影響並不是很大啊。這個我要跟大家理理清楚。
那麼微軟還有一個好消息呢，是什麼呢？就是Xbox要買他的定制芯片哈，要買他的定制芯片。因為Xbox現在缺算力嘛，到處找算力。我們說過了，微軟、谷歌、什麼Meta總，只要有算力肯賣給他，只要有芯片肯賣他，管不了什麼多，XAI他也買，對不對啊？這個就是到處找算力。他自己CEO也承認確實現在缺算力啊。因此他二季度說自己啊有盈利不代表未來都能盈利的啊。這個算力成本在未來幾個季度可能會上漲啊。所以呢，大家也不要盲目樂觀，Anthropic不要亂投啊，不要亂投。OK，好，這個就是微軟的鬼故事。
那最後我們來講中國事情啊。中國呢，5月22號A股是全天震盪攀升啊，午後進一步拉漲，三大股指集體走高，滬指漲1%啊，深成指、創業板雙雙漲超2%。算力硬件股大漲啊，主要就是上游半導體產業鏈。那麼港股高開高走啊，恆指盤中漲超1%，恆科指大漲超2%。科網股普遍反彈，聯想漲超漲近20%，為什麼呢？因為它的財報數據比較好啊。呃，聯想利潤同比飆升479%，呃，那個AI相關收入佔到集團收入的38%，同比增長84%啊。所以呢，他就蹭上了AI這個東風啊，股價就上漲。另外AI大模型股也爆發，智譜啊上漲30%，為什麼？是因為恆生指數公司啊週五舉辦了季度指數審議，智譜和Minimax可能會被納入恆生科技指數。所以呢，被動買盤以後就要來了，股價就先漲為敬啊，就是這麼回事。
好，那麼今天我們就要講這個重頭戲啊。啊，首先我們來講一下彭博今天有發一個消息說，中國A股國家隊計劃在今年上半年將持有的ETF份額削減約90%，也就是國家隊要開始割韭菜了。研究認為呢，啊，就是說全部減持至少需要8周的時間，但預計減持規模會縮減約九成，持倉比例會低於這個披露的紅線啊。那麼為什麼要開始減持了？其實就是沒錢了啊，不能在這個市場上托底了。
另外還有一個消息，大家可能呃不一定有看到，是什麼？是中國證券交易所目前正在審查所有的AI相關的公司和基金。什麼意思呢？就是檢查是不是有人是PPT公司，有些公司改名跟AI差不多，對吧？就被炒上去。有些根本跟AI無關的公司，卻被基金給抬轎子抬上去。這種全部都在查，為什麼呢？就是你們不能做鐮刀。這個信號就是告訴我們呃，皇上一個人是鐮刀，其他人全部都是韭菜，包括所有的上市公司、基金。你們想要在這個股市靠AI風口割韭菜，對不起，全部查封。所以啊，大家會，最近A股是很危險，你們千萬不要去炒啊。嗯，這個國家隊要減持90%，8周內慢慢慢慢會減倉。那麼誰來接盤呢？如果無人接盤，股價就要大跌啊，對不對？誰來接盤？請問？啊，當然要什麼？趕一些韭菜回A股啦。
所以今天最重磅的消息是什麼？最重磅的消息就是境外跨境這三個券商要被中國政府查封所有資產。中國證監會啊，中國證監會剛剛宣佈了這個綜合整治非法跨境證券期貨基金經營活動實施方案，要全面取締境外機構非法跨境經營活動啊，設置2年集中整治期。什麼意思呢？就是說像這個老虎、富途、長橋這些，對吧？本身是中國公司，但是呢，啊，這個提供了中國人炒美股的境外通道。這個就屬於違反中國的證券法了。那麼要求什麼？全部撤掉以後，中國人不可以炒美股。不單單是這些券商啊要完蛋，包括國內還有一些財財經博主可能也有啊，就教你們怎麼啊去炒美股啊，怎麼開美股賬戶啊，這些人也全部會被皇上查封罰款啊，有可能還要坐牢啊，違法了嘛，對不對？另外還要查查有沒有人就是說在境內做這個資金掮客啊，比如說把你們的錢通過非法或地下的渠道轉出來啊，給你們找這種線下的通道，對吧？啊，都有啊，全部都嚴查。為什麼？其實就是阻止中國人去炒美股。你不能炒美股，你這個錢只能去A股。那國家隊要現在要走啊，要走得有人接盤呢。所以啊，要要把這些人全部的話往籠子裡面趕啊。這個是非常可悲的一件事情。
那麼中國證監會宣佈呢，要沒收老虎、富途、長橋境內相關主體全部違法所得，其實就是把所有財產全部查封了啊。另外呢，就是說可能還要處以額外的罰單啊。那麼實際上啊，大家會知道，老虎、富途、長橋這背後全部都有呃，那個中國這個互聯網公司的這個股份的啊。我記得呃，富途背後應該是騰訊吧，然後長橋背後應該是阿里吧，嗯，然後那個老虎背後不知道是小米還是誰，反正都有啊。就是這這些個其實都有他們的股份的。所以之前允許，現在不允許了啊。那麼對這些公司也是利空啊，對不對？這一塊收入沒有了啊，作為股東。
好，那麼大家嗯，我們我們就來做一下這個風險管控。首先我們瞭解一下，這三家公司目前要被中國全部沒收資產。那麼會不會呃沒收大家的保證金呢？啊，這個我就不清楚了啊，處罰的力度在哪裡我不知道啊。那另外呢，就是說呃，有兩年時間啊，他是讓大家，就是比如說國內的朋友，你是用他們炒股的，有兩年時間你可以賣，但不能買股票。你有兩年的時間可以把它清空，把你的賬戶清空啊。當然了，有些朋友當然是不願意離開炒美股的，對吧？那就可能要去換一下盈透或怎麼樣。但具體盈透啊，現在這個開戶的門檻也高了，你要境外地址啊，什麼具體怎麼弄我就不知道了啊。但是很明顯，這些個漏洞未來都會一一被堵上的啊。
所以我一直跟大家說，不要炒中概股。中概股的政策風險你們看到了嗎？今天盤前，對吧？這些證券公司在美股跌成什麼屎樣了，對不對？而且呢，呃，而且大家會發現，還有人利用這個消息做內幕交易。呃，就老虎和富途美股盤前不是大跌了40%嘛？但是上個交易日有大量異常的看跌期權成交，有幾萬張，加起來大概是一兩百萬美元。今天如果開盤以後，收益就可以超過5,000萬美元，甚至1億美元。而我們知道中國的內部消息那很多的，對吧？我們今天看到的這個新聞通稿，昨天肯定有人已經知道了。所以有些，對吧？離中國政府呃關係比較近的人，他們就在美股提前看空了。所以如果你掌握相關的證據啊，這個交易是如果，比如說你是這個公司的股東啊，對吧？你完你買了他股票，你完全可以向SEC提交這個啊，這個是舉報。這個完全是內幕交易啊，完全是內幕交易啊。明顯的這不知道內幕交易，不可能買出這麼大的看跌期權來的啊。所以呢，應該是中國政府內部相關人士，或或許就是就是共產黨自己的這個證的證證證券部門的人啊，對吧？證監會的人，說不定呢，對不對啊？所以這個內幕交易也很明顯哈。
那你看看啊，以後大家就不能炒美股了。所以你看，我一直跟大家說，你要買一些好的股票，哪天給你斷網了，對吧？斷網了你也無所謂。為什麼？就跟別人坐牢一樣，股票過幾年就漲漲飛了，對不對啊？所以你不要買那些小票，你買點什麼英偉達、谷歌啊，什麼都沒有什麼太大的問題的。套十年也套不住你。10年以後，對吧？你你肉身移民了以後你再來看，你美股賬戶就漲漲死了，對不對？所以一，你不要用中資的券商，你要用一些盈透啊什麼這種美資券商。第二呢，就是你要隨時做好斷網的準備，國內的朋友啊，你要隨時做好斷網的準備啊。就是有可能啊，哎，你哎，皇上查你了，那你就不能操作你的美股了。不能操作你的美股了，你就讓這些賬號讓他睡十年。10年以後皇上駕崩了啊，對吧？中國又對外開放了，甚至你自己移民出來了。那麼這個時候，你再把你的這個賬戶撿起來，你就會發現裡面已經漲瘋了哈，對不對啊？所以國內的朋友，你們堅決不能投機啊。海外的朋友還能炒炒短線，你們是不能炒短線。哪天就遇到這種事情了，什麼時候？不知道的啊，不知道的。非常非常的誇張的啊。
而且呢，大家要知道啊，就是說嗯嗯，除了中國證監會，香港也在跟進。香港證監會也對12家證券經紀行的開戶作業手法進行檢視啊。大家都知道，有很多中國人去香港開戶的嗎？香港開戶的時候提供的一些資料可能也都是不合規的。所以現在香港要查，這是阻阻礙什麼？阻礙大家通過香港把錢轉出來，資本外逃嘛，對吧？很多朋友開的是港卡，開了港卡或開了新加坡的卡，然後炒的是美股啊，我人在國內啊。這種就非常危險。你資金出逃到香港，出逃到新加坡，你有海外的卡，也要被查。所以你看，香港這邊先開始了。所以大家如果是國內朋友，這這回你們自己要要好好好好自己把這個賬戶都理一理，你是不是開的是港卡？你有沒有被監管的紅線給這個勒到？如果有，你自己要趕緊轉移啊。什麼富途啊，這些個東西就不能不能再弄了啊。
說是在這幾家證券公司一直都給我發郵件讓我讓我做接業配的，我都沒有接。我就知道中資不靠譜，我就知道有這麼一天啊。他們給的錢是很多的，對吧？但是我還是沒有接啊。我我慶幸我自己沒有接啊。感謝感謝，讚美主哈，啊，感謝上帝控制了我的貪婪啊。否則的話，我今天就不知該如何面對大家了啊，把大家帶到坑裡去。所以我我中資的券商我一律都不接的啊，所有的這些金融相關的平台公司什麼我全部都不接的啊。因為我我覺得不靠譜啊，不靠譜。所以這回大家應該發現了，對吧？中資真的不靠譜。哎，不要有僥倖心理啊。如果嗯，那個人能出來就出來嘛，這個門要關上了。未來你們想到的這些方法，你現在覺得安全的，包括你什麼去開個盈透啊，或者你在海外有賬戶，你認為安全的東西，咱皇上哪天缺錢了，他都會掘地三尺把這些錢給你抓回來，知道嗎？罰死你。只要你人還在國內，你就是他的軟肋，知道嗎？你就能夠被他威脅到。所以啊，不要再有僥倖心理。我發現國內的朋友很多都很有僥倖心理，總覺得哎，再忍忍啊，沒事啊，共產黨過過過幾年皇上死了不就好？在他死之前呢，他可能先把你搞得傾家蕩產，知道嗎？啊，所以能跑一定要跑。你跑不出來了，錢也要確保自己不會被追回去啊。如果你的錢有一天能夠被追回去，你現在你手裡所有的資產都是歡樂豆啊，你手裡所有資產都是遊戲幣，都不是錢，知道嗎？都不是錢啊。所以人民幣其實不能算一種貨幣。如果人民幣現在都不能夠出境了，對吧？嗯，中國人都已經不能炒美股，那真的就是歡樂豆。所以你不要有僥倖心理。
其實啊，說實在的，讓中國人炒美股絕對是一件好事，真正拉動內需啊。所以其實我一直是在幫皇上拉動內需的，為什麼呢？大家想想看，中國人炒美股賺的是美元，但在國內花的卻是人民幣。那花起來還不是更加的藝高人膽大，對不對？為什麼？因為便宜嘛。你看我們在這花美元扣扣搜搜，為什麼？因為東西貴。那麼中國東西多便宜啊，你賺美元花人民幣，那只會花得更用力啊，對不對？所以內需就會上來了。看看人家韓國，股價漲了以後，生育率都帶上去了。所以財富效應，財富效應這東西，對不對？你就應該讓中國人出來廣炒美股，然後呢他們就有錢了。有錢國內內需你根本就不用拉，直接就上去了。房子也不用擔心，泡沫也不存在了，呃這個房子都又亂買了，就真的是這樣啊。結果咱皇上偏偏想不通，就是不給財富效應啊，讓你們去接盤A股。那這國家就完蛋了啊，完蛋，沒有內需的。就這麼說吧，不可能會有內需的。真正的內需就炒美股。
當然，也有一種可能是因為今年下半年啊，馬上美股的三大IPO都上來了。我跟大家說過，對吧？三大IPO上市以後，會把全球的資金都吸到美股，當然也包括中國人吶，對不對？包括港股的資金啊。所以現在咱皇上急了，要趕在SpaceX 6月12號上市之前，把中國人向外這個這個洗錢的需求全部堵上。我覺得是有這個用意啊，有可能。因為今年下半年美股肯定很好啊，幾個大IPO全部上市，全球資金都湧向美股來炒股票，中國人當然也不例外了。這麼大一個龐龐大的群體，那A股就更加沒人接盤了。大家明白嗎？國家隊是不可能永遠留在市場，他肯定要走的。他不走他哪來下一輪抄底的機會啊，對吧？下一輪拉漲的機會。所以他一定要找一些韭菜，先把這個底接上，然後他就跑。對吧？他跑了以後呢，哎，等跌得不行了，這個經濟又一塌糊塗，再出來又多啊，再再出來國家隊再再抄個底，然後再把股市拉起來，股民又被帶帶帶的瘋魔了，對吧？啊，所以對對這個咱皇上來說，小粉紅啊，A股股民都是什麼優質資產啊，國有資產都不能流失啊。所以大家看明白這裡面的用意了嗎？因此你們一定要有這種風險意識。我發現很多國內朋友確實沒有這種風險意識，僥倖心理太嚴重了啊。你們一定要有這種風險意識的。如果你人不想出來，那麼你在境內啊，所有的財產哎，基本上就是歡樂豆。如果你覺得你在海外放的錢也是是是安全的，那麼只要你人在國內都不是安全的。你這個你這個想法是錯誤的。因為只要你人在國內，你就是人質，你是人質啊，那就得交贖金。你的贖金就是你的海外資產。你別覺得你的海外資產他查不到，等到皇上缺錢沒錢用的時候，你掘地三尺也會把你查海外的錢給你抓回來的，知道嗎？啊，所以不要有這種僥倖心。最安全的方式還得跑，還得跑。但是中國沒有沒有前途的啊，沒有前途的。
好吧，這就是今天跟大家分享的。大家有什麼要問的嗎？香港匯豐用來轉進香港的卡都不安全，在我看來都不安全。如果既然不能炒美股，開港卡如果錢想帶到國外怎麼辦？比如買黃金貴金屬，方便攜帶啊。黃金貴金屬買不了多少的，帶不出去的。最最好的方式對敲。對敲什麼意思呢？就是說在美國的有一個人他需要人民幣，你需要美元。他把美元打在你美國的賬戶裡，你把人民幣打在他國內的賬戶裡。對敲，物理物理換換匯，這個是最安全的。其他的我覺得都不太安全。但是國內也查你流水啊，你有筆錢進來，他問你這錢什麼，你這個自己要搞定，對吧？啊，香港券商的賬戶要註銷嗎？這個你要諮詢一下，香港這個我不是很清楚。目前打的是中資，還沒有說港資，對吧？加密貨幣的方法走可是可以，但是呢也有風險。大家別忘了，加密貨幣馬上也會被中國追查的啊。呃，估計你這個你在海外炒幣也不行啊。CFIUS會全面覆蓋的啊，全都是要交稅的，全都是要追查的。對，做跨國生意是可以的，做完生意不換匯回去，沒錯啊。除了肉身移民，真的別的沒有辦法。暫時人出不去，能不能把錢先放在券商？你看看你要看你放在哪裡。還有兩年的時間嘛，對不對？哎，你要放在盈透會比較安全一些。反正你不能放在中資了。我之前就跟大家說你中資這些個什麼富途、某某什麼城，每天廣告一大堆人，老虎、長橋這些，只要是中資，你在那炒股你都不安全了。皇上說哪天就給你沒收了。你說對吧？
你現在有老虎證券怎麼辦？賣嗎？那我怎麼知道你要？你要賣你就賣唄。你沒事好端端的去買中概股，那你被割了不也是活該嗎？人家財產都被沒收了，你還不賣幹什麼呢？你還等著他能夠回來？嗯，他他說我這個啊，我做境外生意，對吧？我中國生意不做了。那你在中國的資產要被沒收啊，沒收那麼照樣有損失嗎？你你還是中資啊。你覺得老美會喜歡用你的東西嗎？然後除了除了比較愛國的呃，離岸愛國華人用，用哪個？老美用喜歡用你的富途嗎？人家那廣告打到打到老美圈子裡面，老美為什麼要用你的？說實在的，我我我們家用了什麼？對吧？我們家Robinhood比你好用多了，對吧？你能打新嗎？Robinhood可以打新啊。打新啊，外國人也打不了啊，只得美國公民才能打新。對吧？然後呢，呃，這個你看人家的美國有這麼優秀的私行，什麼服務不能提供？我憑什麼要用你中資的券商？你有什麼優勢啊？你在我這沒有任何優勢。所以這個這個這個中資券商我自己根本不會用的，我也不會去接他們的業配給你們用。因為在我看來真的不好用。我給大家講過嘛，如果你在你是一個有身份的人，你在美國，對吧？你錢不多，你就Robinhood用用就可以了。你錢多一點就去開私行的戶，是吧？開私行戶你就拿到很多啊，特殊的服務，優質的服務。這些服務都是Robinhood散戶不能給你的。但中資哦，比Robinhood還不行，他啥都不能給你哈，對不對？他他的服務在我看來完全對我是沒有任何吸引力的。所以它最大的賣點就是給那些沒有美國身份的中國人用的。大家明白嗎？所以這個東西它有什麼好處呢？我就不明白為什麼大家要用。只是因為你英文不夠好，所以你覺得可能他中文的啊，使用語境啊，他給你提供的那些個資訊，你覺得是中文的，你用起來更方便。但實際上如如果你是一個真正有理財頭腦的人，你這就因小失大啊。為什麼？因為美美美，美國的券商給你提供的服務是這些中資永遠無法給你匹配的啊。可能你的財富還沒有到達一定的層級，所以你還不知道啊，美國券商能給你提供哪些服務，對吧？那大家錢再多一點哈，錢再多一點啊，千萬不要去用他們。他們就真的很low的，這產品不好，知道吧？不好。所以你買他的股票，這這純屬於傻子啊，真的挺傻的。啊，對對對，可能就是因為有華人客戶，所以有中文。實際上，他除了能給你提供中文服務以外，其他的服務在我看來都很爛的啊。他跟美國的券商完全沒法比啊，對不對？
海外用在富途軟件裡放了點錢，現在撤出來還來得及吧？留兩年時間不是可以讓你們撤出來嗎？撤出來兩年之內你都不能買買，只能賣了。那錢肯定也是能出來了，對不對？錢是肯定會讓你出來。但是呢，可能給中國交點稅吧，對不對？你你要賣股票了嘛，賣股票就得交稅啊，對不對？你不賣嘛，不用交稅啊。那現在中國你賣股票要交稅啊。所以你錢呢，啊，美股賣掉，賣掉以後呢，錢拿出來去換人民幣，然後呢先交完稅啊，再進A股做韭菜啊。這是皇上給你設計的路線啊，路線。哎，所以現在唯一能買就是場內的那些個，那就什麼ETF，對不對？QDII啊，但是溢價比較高啊，溢價比較高。內地身份可以開哪裡的梅卡？我現在真的不瞭解，美國現在也管得越來越嚴了。人在香港，用的富途，扭扭，那你是什麼身份呢？你是香港人還是中國人呢？如果你是中國人，當然也受影響。你人在哪有什麼用？你你是哪的人最重要，對不對？啊，支付寶的基金全部都暫停買入了是嗎？目前看來還是盈透最安全啊，還是盈透最安全。
唉，就這樣吧，就這樣吧。對，場內ETF溢價可能還會進一步提高，大量錢可能都買到那去了。好吧，啊。那今天就跟大家說這麼多。哎，對，斷斷人財路會有麻煩，沒錯，哈哈哈。所以大家要多支持我啊，對不對？加入我們啊，我們頻道的會員好不好？我們頻道永遠不漲價啊，5塊錢的會員，良心白菜價，絕對買不了吃虧買不了上當啊，只能穩穩的賺美股的錢。哈哈，OK，好，謝謝大家。希望大家能夠幫忙多點贊啊，啊。我都得罪了這麼多哎，斷斷人財路，不好意思，抱歉，大家千萬不要來針對我。我我不小心的，我亂說的，我胡說八道。再見啊，嗯，啊。今天已經週末，今天晚上9點鐘我們會有會員直播啊。會員朋友們，很多新的會員朋友記得有空可以來參與啊。呃，另外呢，就是禮拜一，美國是長週末，所以呢，禮拜一我們可能不會見。那禮拜二再見。Bye bye，祝大家週末愉快，bye bye。