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Senhoras e senhores, um evento único na vida está chegando em 2026, e vocês precisam considerar fazer coisas muito específicas até 31 de dezembro. Agora, a preparação para 2026 é incrivelmente incomum, incrivelmente única e incrivelmente oportuna para aqueles que estão prestando atenção. Temos política fiscal, política monetária e desregulamentação trabalhando juntas de uma forma que realmente nunca vimos antes. Ao mesmo tempo em que você tem essa nova tecnologia massiva, IA, que tomou o mundo de assalto e está programada para atrair trilhões e trilhões de dólares em gastos de capital. Este vídeo será dividido da seguinte forma. Como o mercado está se preparando para 2026. Os dados específicos que apontam para o que está acontecendo. Número dois, as principais ações que estão preparadas para ter sucesso em 2026. E, claro, número três, a lista de verificação de sete coisas que você deve fazer até 31 de dezembro. E então será hora do nosso segmento patrocinado sobre Quantum Bioarma, símbolo Q&M na NASDAQ. uma empresa com dois catalisadores potenciais em seu pipeline. Um medicamento inovador para esclerose múltipla que poderia realmente reparar nervos danificados e um suplemento clinicamente comprovado que acelera o metabolismo do álcool. Ambos completaram ensaios clínicos com resultados estatisticamente significativos. Apresentarei a empresa e por que você pode querer dar uma olhada nela. E, como sempre, se você é quem assume o risco final, você tem que ser quem faz a verificação final. Sempre faça sua própria diligência em todas as ideias apresentadas. Ok, vamos começar com o mercado. Então, do Halloween até hoje, as negociações de IA têm estado em tendência de queda. Isso não é surpresa. Tivemos um pequeno ressurgimento no final desta semana, mas a multidão do apocalipse está ficando cada vez mais alta. E não importa o que aconteça até o final do ano, se teremos um rali de Papai Noel ou um colapso de Papai Noel, bem, as pessoas sairão e dirão: "Isso é uma bolha de IA, e você deve evitá-la como a peste." Eles gritarão: "Saia agora com tudo o que puder. Vá para o dinheiro." Novos vídeos estão aparecendo diariamente. Prepare-se para a bolha de IA. A bolha de IA de US$ 25 trilhões está estourando. A bolha de IA é pior do que você pensa. O novo aviso de Michael Bur sobre ações de IA. A dívida de IA das Big Tech vai quebrar a economia. Muita desgraça, muita tristeza, muito sussurro de bolha. Agora, eventualmente, todos os ciclos de mercado terminam. Então, é claro, todas essas previsões eventualmente estarão corretas. O mercado pode cair amanhã ou pode cair em 5 a 10 anos a partir de agora. Mas, no final do dia, essas pessoas podem dizer: "Nós previmos isso." E tudo bem. E é importante entender os riscos, certo? Mas se você é um investidor, um trader ou um observador consciente do mercado de ações, bem, é realmente muito importante entender os detalhes, as nuances e o contexto real do que está acontecendo. É importante entender o que está impulsionando o mercado porque, sejamos honestos, se você estiver fora do mercado toda vez que alguém disser bolha ou colapso, bem, você nunca estará no mercado. A maioria das pessoas toma decisões financeiras baseadas no medo, elas não têm nenhum interesse real no quadro geral de longo prazo. Elas podem ter interesse no quadro geral de longo prazo quando as coisas estão subindo. Mas no minuto em que há qualquer tipo de dia de queda, elas começam a pensar medo, medo, medo, medo. E elas pensam consigo mesmas: "Prefiro me impedir de ter alguns dólares de volatilidade hoje do que o potencial de ganhar milhares de dólares amanhã." E novamente, é importante falar sobre riscos. Os mercados são cíclicos, mas você tem que ter certeza de que entende o que realmente está acontecendo. Então, o que realmente tem acontecido com essa massiva venda de IA? A principal coisa que vejo repetida várias vezes é o financiamento. As pessoas estão preocupadas que a IA vá ficar sem financiamento. Elas se preocupam que haverá uma grande escassez de caixa e eventualmente tudo entrará em colapso por causa disso. As pessoas estão fazendo a pergunta razoável: "A indústria de IA pode pagar para continuar construindo? E quando elas deixarão de poder pagar por isso?" A realidade é que construir infraestrutura de IA é caro. Estamos falando de data centers, clusters de GPUs, infraestrutura de energia, sistemas de refrigeração, tudo. Muito, muito caro. E muito disso tem que ser substituído a cada poucos anos. Os gastos de capital dos hiperscaladores para 2025 devem atingir cerca de US$ 320 bilhões. Veremos os números finais em algumas semanas. Para 2026, estamos olhando para projeções entre US$ 520 e US$ 530 bilhões. Isso é mais de meio trilhão em um único ano. Esse dinheiro está indo para algum lugar e está fazendo muitas ações subirem muito, pois recebem esses pedidos massivos. Então, de onde veio esse dinheiro? Bem, número um, financiamento em dinheiro. Então, seus Metas, seus Alphabets e seus Microsoft pegando seu fluxo de caixa livre massivo e implantando-o diretamente na construção de data centers. Essa perna aqui nunca foi estressada. Essas empresas imprimem dinheiro. Elas estão sentadas em cofres de guerra. Elas estão absolutamente bem. Número dois, financiamento de dívida. É aqui que as empresas emitem títulos para levantar capital. E isso começou a mostrar algumas rachaduras recentemente. A Oracle, que tem sido a líder na expansão de data centers financiados por dívida, tentou várias vendas de títulos nos últimos meses que não correram bem para elas. Os valores dos títulos estão caindo e os mercados de dívida estavam essencialmente dizendo: "Estamos ficando nervosos com isso." E então, número três, você tem o financiamento de private equity. Essas são suas empresas de capital privado como a Blue Owl colocando dinheiro para projetos massivos de data centers. E isso também começou a mostrar estresse. Houve um projeto de data center relatado de US$ 10 bilhões em Michigan ligado à OpenAI que a Blue Owl deveria financiar e eles supostamente recuaram. O negócio ficou em limbo. Então, essencialmente, o que você teve foi duas dessas três pernas de financiamento começando a balançar e você teve o Fed indo e voltando sobre se eles cortariam as taxas ou não, o que era outro problema. Mas quando essas pernas começam a balançar, o que acontece? Os mercados entram em pânico. É por isso que as ações de IA caíram. Não porque a IA está morta, não porque a IA ficou sem dinheiro, mas porque houve algum balanço em termos de financiamento. Mas agora o financiamento está começando a melhorar bastante. Não só o Fed está se tornando muito, muito dovish em 2026, mas o cenário de financiamento e as duas pernas balançantes ficaram muito mais fortes. Relatórios saíram primeiro do The Information na quarta-feira, depois confirmados pelo Wall Street Journal na quinta-feira, de que a OpenAI está buscando levantar até US$ 100 bilhões. Esta seria a maior rodada de captação de recursos privada da história. A segunda maior foi a captação de US$ 40 bilhões da OpenAI no início deste ano. Você obtém essas captações de mais de cem bilhões. Isso significa que a verdadeira avaliação de algumas dessas empresas está sendo avaliada em muito, muito mais do que os mercados esperavam e cria essas situações em que essas empresas serão capazes de obter muito, muito dinheiro através de financiamento e outras estruturas de captação de capital. Pense nisso. Os termos desta captação, segundo relatos, colocariam a OpenAI em uma avaliação de cerca de US$ 830 bilhões. E aqui está o que você precisa entender sobre isso. Quando você fala sobre uma captação privada de cem bilhões, isso não vem de seus VCs pequenos típicos. Isso é dinheiro do tipo fundo soberano. Estamos falando do fundo PIF da Arábia Saudita. Estamos falando dos Emirados Árabes Unidos. Estamos até falando do fundo de pensão da Noruega. E isso significa que, no final desta semana, a torneira de financiamento que muitas pessoas temiam, bem, ela se abriu muito, muito mais. E isso terá efeitos posteriores massivos. Você tem que lembrar que a construção de IA é uma corrida. É uma corrida entre nações. É uma corrida entre hiperscaladores. É uma corrida pelo domínio da computação. E quando você tem esses fundos soberanos e outros grandes players de dinheiro ao redor do mundo despejando centenas de bilhões em IA, bem, isso significa que muitas das preocupações sobre a sustentabilidade do financiamento, medos sobre se podemos sequer pagar pela construção de IA que é necessária para dominar enquanto todos esses medos se evaporam. Porque aqui está a coisa, pessoal, isso não é apenas sobre a OpenAI sendo financiada. Esses tipos de acordos, à medida que surgem, sinalizam para todo o mercado que o capital soberano está totalmente investido em infraestrutura de IA e isso muda o cálculo de risco para todos. Agora, combine isso com a situação geral. Você tem um Federal Reserve que ligou a impressora de dinheiro de volta e está no meio de um ciclo de corte de juros. Você tem uma Casa Branca que quer cortar toda a regulamentação possível para garantir que a IA possa dominar nos Estados Unidos. Você tem uma situação geral em que tanto o banco central quanto o governo federal adoram destruir a moeda e jogar dinheiro em todos os lugares. Você tem uma situação em que investidores privados e empresas com seus balanços massivos estão muito, muito motivados e dedicados a gastar em gastos de capital de IA. e você tem essa corrida armamentista geral de IA. Bem, você junta tudo isso e torna muito, muito difícil acreditar que os gastos com IA vão desabar de repente. Agora, o que isso significa para você na prática? Então, esses são os setores aos quais você deve prestar atenção. Número um, infraestrutura de IA. Essas são as jogadas de segunda ordem que terão um desempenho muito, muito bom em 2026, na minha opinião. Sabe, todo mundo conhece a Nvidia, todo mundo conhece os hiperscaladores. São ótimas empresas, mas olhe, o comércio está ficando cada vez mais lotado. O dinheiro real em termos de potencial de porcentagem de aumento estará nas picaretas e pás por trás dessas picaretas e pás. O gargalo de energia é absolutamente massivo. A demanda global de energia de data centers aumentará 165% até o final da década. A demanda de energia de data centers de IA pode crescer 30 vezes até 2035. Você não pode construir infraestrutura de IA sem energia. Se você não consegue conectar as GPUs, elas são basicamente pesos de papel caros, certo? E então há o ângulo adormecido, que é a transmissão. Não é um problema de geração. É um problema de transmissão. 12 anos de construção de transmissão efetivamente tornam alguns locais indisponíveis para infraestrutura de IA. A corrida armamentista de IA está acontecendo agora. As empresas não podem esperar 12 anos, então elas pagarão por soluções. Então, para onde o dinheiro vai fluir? Energia e serviços públicos. Para começar, os serviços públicos estão mudando de um jogo de rendimento defensivo para um setor híbrido de renda mais crescimento secular. 21 provedores de serviços públicos mencionaram data centers em chamadas de lucros do 4º trimestre de 2023 versus apenas três em 2021. E então você tem equipamentos de rede. O gargalo são transformadores, interconexões de gás, média tensão, equipamentos e licenciamento. Esses estão com pedidos de anos com poder de precificação massivo. E então você tem refrigeração. 35 a 40% do consumo de energia dos hiperscaladores vem da refrigeração. A refrigeração líquida vence, independentemente de qual modelo de IA vença. Rede até 2026. A rede definirá o desempenho da IA. O verdadeiro limitador não serão as GPUs, mas as interconexões em todo o sistema de IA. Número dois, finanças. Este é o setor mais subestimado para 2026. Mas as finanças ostentam lucros resilientes e catalisadores diferenciados como desregulamentação e inclinação da curva de juros. A pilha de catalisadores aqui. Bem, o Fed está cortando juros, o que ajudará as margens a se estabilizarem. A curva de juros está se normalizando. A desregulamentação está reduzindo muito os custos de conformidade. E os pipelines de fusões e aquisições e IPOs estão reabrindo. Esses são grandes impulsionadores de dinheiro para empresas financeiras. E quando as taxas caem, bem, de repente, fusões e aquisições e IPOs começam a se tornar muito, muito populares novamente. Número três, saúde. Esta é uma configuração de recuperação. A saúde tem sido um cachorro, um cachorro em queda por três anos. É exatamente por isso que estou interessado. As ações de saúde se tornaram profundamente descontadas. As avaliações relativas estão em mínimas de várias décadas em comparação com o S&P 500. Mas neste próximo ano, você vai querer prestar atenção a três setores diferentes. Ei, a onda de fusões e aquisições de biotecnologia. Quase metade das empresas de biotecnologia negociadas publicamente estavam sendo negociadas abaixo do caixa em seus balanços. Enquanto isso, a farmacêutica tem US$ 1 trilhão em reservas de caixa e precisa substituir centenas de bilhões de dólares em receitas de patentes expiradas. Explosão de GLP-1. Mais de 120 medicamentos GLP-1 de próxima geração estão em desenvolvimento em 60 empresas. O mercado está projetado para atingir US$ 100 bilhões até 2030. Um a dois lançamentos de GLP-1 anualmente ocorrerão a partir de 2026. Preste atenção às biotecnologias de pequena e média capitalização. Preste atenção às farmacêuticas diversificadas com opcionalidade de pipeline. Preste atenção à TI em saúde com receita recorrente. Em termos de critérios que você deve procurar ao comprar ações para 2026, procure por negócios de software "pegajosos" com retenção líquida de mais de 110% e fluxo de caixa livre positivo. Procure por jogadas de segunda ordem de IA, energia, refrigeração, rede, não apenas hype de primeira ordem que já subiu muito. Procure por recuperações com catalisadores reais, biotecnologia, fusões e aquisições e bancos regionais que podem alcançar. E procure por balanços com dívida líquida sobre Ebitda inferior a 2,5x. A conclusão é que haverá muitas oportunidades no próximo ano, mas você quer comprar qualidade. Os três Qs, qualidade, qualidade, qualidade. Muitas pessoas dizem: "Charlie, eu não quero qualidade, qualidade, qualidade. Eu quero os três Hs. Hype, hype, hype." Ok, então o que devemos considerar fazer até 31 de dezembro? Primeiro, limpe seu portfólio. Chega de posições de "segurar e esperar". Este é um grande. Antes que o calendário vire, você precisa ir ação por ação e se perguntar: "Se eu não possuísse isso hoje, eu compraria agora para manter pelos próximos 3 a 5 anos?" Se a resposta for não, você já sabe o que fazer. Deixe-me ser muito claro. Segurar e esperar não é uma estratégia. Dinheiro morto mata seu portfólio. Não permita que dinheiro morto permaneça em seu portfólio. Se você não acredita mais no futuro de uma empresa, você tem que dizer: "Sabe de uma coisa, é hora de seguir em frente." Às vezes, vender uma ação com prejuízo é simplesmente um custo de fazer negócios. Ok. Segundo, pense de forma inteligente sobre impostos e colheita de perdas fiscais. Então, no final do ano, muitas pessoas começam a pensar em colheita de perdas fiscais. Essencialmente, vender suas posições perdedoras para compensar seus ganhos de posições vencedoras em que você realizou lucros. Esta é uma ótima estratégia se você estiver vendendo ações que não têm mais sua convicção. Mas o que eu vejo é que muitas pessoas vão e vendem ótimas ações em que elas têm convicção de longo prazo simplesmente porque estão em baixa. Esta é uma estratégia realmente estúpida porque muitas vezes o que acontece é que você vai vender. Você será capaz de cancelar alguns de seus ganhos em outras ações e então essa ação em que você tinha convicção de longo prazo sobe muito no ano seguinte e você acaba comprando muito mais alto e então de repente essa ação está em baixa novamente. Terceiro, comprometa-se a investir a longo prazo em suas ações de alta convicção. Há tantas pessoas que começaram o ano comprando em pânico, depois vendendo em pânico, depois comprando em pânico, depois vendendo em pânico, depois comprando em pânico e agora nos últimos meses têm vendido em pânico novamente. Elas venderam por causa de manchetes, política, medo, o que quer que seja. E adivinhe? Se você tivesse apenas segurado, muitas dessas ações subiram 50%, 100%, 200%, até 300%. Muitas ações sobre as quais falamos subiram esses números. Então, qual é a lição aqui? Bem, simplesmente manter ações de alta convicção é o seu bilhete para o sucesso. Se os movimentos do mercado estão te estressando, bem, é provável que você esteja negociando demais. você está pensando demais ou simplesmente não acredita no que possui. Todas essas coisas são corrigíveis muito, muito facilmente. Quinto, saiba onde a força estará em 2026. 2026 não recompensará tudo igualmente. Novamente, coisas em que eu estaria pensando: negócios de software "pegajosos", jogadas de segunda ordem de IA, não apenas jogadas de hype, recuperações onde os fundamentos estão melhorando, balanços que podem lidar com tudo. Coisas com as quais eu seria cauteloso: ações de momentum com avaliação extrema, histórias apenas de narrativa, dívida pesada mais fluxos de caixa incertos, ações precificadas como se nada pudesse dar errado. 2026 novamente não é sobre hype, é sobre execução. Número seis, esteja preparado para todos os resultados. Indo para 2026, você deve estar bem se o mercado subir gradualmente, se o mercado ficar lateral, se o mercado cair 20%. Isso significa sem vendas forçadas, sem estresse de alavancagem. Você não está louco até os olhos em margem, algum pó seco na lateral e controle emocional. Os mercados podem subir, os mercados podem ficar laterais, os mercados podem cair, os mercados podem fazer todas as três coisas no mesmo ano. Então, esteja preparado para todos os resultados do mercado e você sairá na frente. Sétimo, e o mais importante, pense no quadro geral, por favor. Você não pode pensar a curto prazo entrando em 2026. Se você está tentando comprar empresas que estão investindo em IA e acha que elas precisam ser lucrativas hoje com esses investimentos, bem, você não vai se sair bem porque nenhuma das empresas que estão tentando obter lucros de curto prazo será grandes vencedoras a longo prazo. Também é importante não se deixar levar por flutuações de curto prazo e ruído de curto prazo. 2026 é um momento muito importante para estar preparado, e acho que esses sete passos vão te ajudar muito com isso. É assim que você vence antes mesmo de 2026 começar, e estou ansioso para estar com você em cada etapa do caminho. De qualquer forma, isso encerra esta seção do vídeo. Agora, é hora do nosso segmento patrocinado. E no segmento patrocinado de hoje, estamos falando sobre Quantum Bioarma, que é uma empresa biofarmacêutica negociada na NASDAQ sob o símbolo Q&M. Eles estão focados em distúrbios neurodegenerativos, distúrbios metabólicos e abuso de álcool. Vamos explicar por que você pode querer colocar este em seu radar o mais rápido possível e começar sua diligência. Ok, então eles têm dois principais impulsionadores de valor agora. Número um é o Lucid MS, seu composto principal que visa a esclerose múltipla. Número dois é o Unbuzzed, um suplemento dietético que acelera o metabolismo do álcool, que eles separaram para uma empresa separada, mantendo participação acionária e royalties. Agora, aqui está o que eu quero que você entenda sobre a estrutura deles. Então, eles não estão apenas queimando dinheiro em P&D sem nada a mostrar. Eles completaram ensaios clínicos de fase um para o Lucid MS com dados de segurança positivos. Eles completaram um ensaio clínico rigoroso para o Unbuzzed com resultados estatisticamente significativos e eles têm investimentos estratégicos gerando fluxo de caixa enquanto avançam seu pipeline. Mas vamos começar com a oportunidade com o Lucid MS. A esclerose múltipla afeta quase 3 milhões de pessoas em todo o mundo e esse número está tristemente crescendo. Em 2013, a prevalência global era de 2,3 milhões. Em 2020, atingiu 2,8 milhões. Este é um mercado massivo e em expansão. Agora, aqui está o que você precisa entender sobre EM. É uma doença crônica onde seu sistema imunológico ataca a bainha de mielina. Essa é a cobertura protetora ao redor das fibras nervosas em seu cérebro e medula espinhal. Quando a mielina é danificada, seus nervos não conseguem se comunicar adequadamente. É por isso que pacientes com EM experimentam sintomas como problemas de visão, dificuldades de mobilidade, sensações de formigamento, declínio cognitivo, toda a gama. Agora, aqui está o problema com os tratamentos atuais para EM. Quase todos eles são imunomoduladores, o que significa que funcionam suprimindo seu sistema imunológico para retardar o ataque à mielina. Mas eles não reparam o dano. Eles não revertem a desmielinização. Eles apenas tentam retardá-la enquanto comprometem sua função imunológica. O Lucid MS adota uma abordagem completamente diferente. É o que eles chamam de composto neuroprotetor não imunomodulador. Em vez de suprimir seu sistema imunológico, ele é projetado para estabilizar e proteger diretamente a mielina. Em modelos pré-clínicos, estamos falando de múltiplos estudos em vários laboratórios ao longo de 11 anos. O Lucid MS mostrou a capacidade não apenas de prevenir a degradação da mielina, mas de revertê-la. Eles publicaram essa pesquisa em periódicos revisados por pares, incluindo o Journal of Medicinal Chemistry e PNAS. Agora, onde eles estão no desenvolvimento? Eles completaram seu ensaio clínico de dose ascendente múltipla de fase um no início deste ano. O comitê de revisão de segurança descobriu que o Lucid MS foi bem tolerado, sem preocupações de segurança e sem eventos adversos graves. É exatamente isso que você quer ver de uma fase um. Eles também completaram seu estudo de toxicidade oral de 90 dias e estudos de toxicocinética, que são requisitos chave para sua aplicação de novo medicamento investigacional da FDA. Eles estão trabalhando ativamente em ensaios de eficácia de fase 2 em pacientes reais com EM. Agora, vamos falar sobre a segunda peça do quebra-cabeça, que é o Unbuzzed. Este é um suplemento dietético desenvolvido pela equipe científica da Quantum Bioarma que se destina a acelerar o metabolismo do álcool. Agora, eu sei o que você está pensando, Charlie, existem mil curas para ressaca por aí. O que torna isso diferente? Bem, o que o torna diferente é que eles realmente realizaram um ensaio clínico real. Estamos falando de um estudo cruzado randomizado duplo-cego controlado por placebo. Esse é o padrão ouro para pesquisa clínica. Eles o registraram no clinicaltrials.gov, tudo. E os resultados foram impressionantes. Participantes do estudo que tomaram Unbuzzed após beber viram sua concentração de álcool no sangue cair mais de 40% mais rápido do que o grupo placebo em apenas 30 minutos. Isso não é uma melhoria marginal. É uma aceleração dramática no metabolismo do álcool. Mas não foram apenas os níveis de BAC. Os participantes também mostraram melhorias rápidas no estado de alerta, reduções na percepção de comprometimento e fadiga mental. E aqui está o que todos se importam, sintomas de ressaca significativamente reduzidos. Estamos falando de uma redução de 67% na gravidade da dor de cabeça na marca de 4 horas em comparação com o placebo. E, importante, nenhum efeito colateral adverso foi relatado. Agora, veja como funciona o modelo de negócios. A Quantum Bioarma inventou o Unbuzzed e depois licenciou a versão de consumo de venda livre para uma empresa chamada Selling Nutrition, agora chamada Unbuzzed Wellness. A Quantum Bioarma mantém cerca de 20% de participação acionária nessa empresa, mais pagamentos de royalties de 7% sobre todas as vendas até que os pagamentos atinjam US$ 250 milhões, e então isso cai para 3% em perpetuidade. Então, eles obtêm o potencial de valorização do patrimônio, eles obtêm royalties contínuos e eles mantêm 100% dos direitos de desenvolver versões farmacêuticas para ambientes médicos e hospitalares. Agora, é claro, novamente, este é um segmento patrocinado, e esta é uma ação de pequena capitalização. É também biotecnologia, que a biotecnologia é inerentemente de altíssimo risco. Ensaios clínicos falham o tempo todo. Pequenas biotecnologias podem ser extremamente voláteis. Estamos falando de grandes oscilações em ambas as direções. E, é claro, como sempre, você tem que ter certeza de que está fazendo sua própria diligência e chegando à sua própria conclusão. Mas de qualquer forma, se você quiser saber mais sobre a Quantum Bioarma, seu pipeline, seus próximos catalisadores e assim por diante, colocarei o link para eles na descrição abaixo. Símbolo QNTM na NASDAQ. De qualquer forma, pessoal, isso encerra o vídeo de hoje. Tenham um ótimo resto de dia. Nos vemos na próxima vez.