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5月15日，美联储迎来新任领导人，而我们正面临着39万亿美元的债务危机。现在，每个投资者都想知道的问题是，新任美联储会听从特朗普的建议降息，还是会维持高利率？但与其猜测未来会发生什么，我想回顾一下历史，因为我们以前曾见过类似的模式。虽然历史不会完全重演，但它会押韵。上一次美联储面临类似的债务问题时，我们看到某些资产上涨了1600%以上。问题是，这会再次发生吗？这就是为什么在这段视频中，我想向您展示美联储过去在面临债务问题时所采取的行动，以及哪些资产因此获益。这样，您就能更好地为未来做好准备，不仅能保护您的资金，还能找到能更快增长财富的投资机会。所以，请务必一直看到最后。
鉴于当前经济中发生的种种变化，我将于6月16日中午12:00（美国东部时间）举办一场免费的在线投资者研讨会。届时，我将重点讲解第一点：经济如何变化，以及第二点：您如何通过这些经济变化来积累财富。这样，您就能在401k和房产之外，实现财富的增长。因为当所有这些关于货币的变化、政府的变化、人工智能和技术的变化发生时，它们会引发恐慌，但也会创造机会。有些人将因此变得极其富有。在6月16日，我将展示我公司对资金流向的研究，以及这些资金如何为您创造更好的投资机会。这是一场免费的在线研讨会，但您必须注册才能预留您的席位，因为我们的软件能容纳的在线人数有限。过去，我举办的这类在线研讨会，每次都达到了最大容量。作为额外的福利，当您注册投资者研讨会时，您还将免费获得我的投资者通讯《市场简报》。这份通讯每天早上都有数十万投资者阅读。当您在6月16日中午12:00（美国东部时间）参加我的投资者研讨会时，您还将免费获得我公司新书《金钱如何永远改变》的电子版。但要获得这本书的电子版，您必须在6月16日中午12:00（美国东部时间）准时参加。所以，如果您是投资者，我邀请您在6月16日参加我的在线投资者研讨会。如果您还没有注册，我会在下面的描述中提供链接。
在过去的50年里，我们经历了三次重要的美联储周期。我们看到了1970年代末滞胀危机后的情况，2008年金融危机时房地产市场崩溃的情况，以及2020年疫情爆发的情况。现在的问题是，由于我们今天面临的债务危机，这种情况会在2026年再次发生吗？因为我们的国债超过39万亿美元。这之所以重要，是因为在这三次美联储周期中，有些人因为美联储的行动而变得极其富有。我将向您展示。
在1970年代末，为了应对滞胀和通胀危机，美联储提高了利率。他们大幅提高利率至约20%，因为通胀是一个大问题。结果是，在接下来的5年里，累计通胀率约为52%。请记住，我们当时正面临通胀危机，而同期工资仅增长了约36%。这意味着普通工薪族变得更穷，因为他们的薪水能买到的东西更少了。
现在，当我们看看同期资产价格时，情况就变得非常有趣了。因为我们看到股市上涨了约54%。这意味着它确实跑赢了通胀，但幅度不大。房地产价格未能跟上通胀。黄金价格实际上持平。这5年是黄金价格历史上最波动的时期之一，因为起初黄金价格因对通胀的担忧而飙升，然后又回落到之前的水平。所以，那是黄金价格非常波动的时期。
当时，比特币还不存在。那些变得更富有的人实际上是持有现金和债券的人。这些人每年能从他们的钱中获得15%的利息。通过持有这些长期债券，您可以跑赢通胀，因为利率一直在上升。那些人变得更富有。
但现在看看2008年发生了什么。房地产市场正在崩溃，经济正在下滑，美联储开始降息并印钞以刺激经济。结果是，在接下来的5年里，根据政府数据，累计通胀率约为11%。现在，您必须将工资增长与通胀进行比较，才能了解价格增长的实际意义。美国的平均收入增长略低于7%。这意味着再次，依赖工资的普通人变得更穷，因为他们的工资未能跟上商品价格的增长。
但现在，我们必须将这种通胀与不同资产的价格进行比较。在同期，我们看到股市，特别是标准普尔500指数上涨了约200%。房地产价格上涨了约50%。黄金价格上涨了约70%。比特币当时还不存在。这意味着现在变得更富有的人不是持有现金的人。也不是持有债券或向美国政府贷款的人。而是资产所有者。拥有股票的人变得极其富有。房地产投资者变得更富有。黄金持有者变得更富有，而仅仅靠工资工作的人则变得越来越穷。
但现在情况变得非常有趣了。当我们看看美联储在2020年做了什么，并且我们可以将所有这些数据与2026年可能发生的情况进行比较，因为我们有一位新主席领导美联储。2020年，疫情爆发，经济停滞，美联储将利率降至现代历史最低水平，并开始印钞以再次刺激经济。我们都还记得2020年发生了什么，对吧？结果是，我们看到通胀再次飙升。根据政府数据，2020年至2025年期间的累计通胀率约为25%。我之所以反复强调“根据政府数据”，是因为很多人感觉实际通胀率高于政府报告的数字，但我这里将坚持使用政府数据。与此同时，美国的平均收入也上涨了，但仅上涨了约20%。所以，您可以看到一个模式：无论美联储是加息还是降息，我们都看到收入，即平均收入，未能跟上商品价格的增长。这意味着再次，依赖工资的普通人变得更穷。为什么？因为您的薪水能买到的东西变少了。而这是根据政府的通胀数据。实际通胀率通常要高得多。
但为了真正地进行苹果对苹果的比较，我们必须看看资产价格发生了什么。因为在疫情和美联储降息周期之后的5年里，我们看到股市，特别是标准普尔500指数，飙升了约160%。与此同时，房地产价格飙升了约45%。与此同时，黄金价格飙升了约125%。与此同时，比特币价格飙升了1600%。
现在，我想专门谈谈比特币。当您开始看到利率下降，美联储印钞增多时，市场上就会有更多的钱，人们可以进行更多的投机性投资。为什么？因为当利率较低时，世界上每个投资者、投资机构、投资银行都会说：“哦，我可以以1%、2%、3%或4%的利率借到钱。”这意味着我只需要获得5%、6%、7%或8%的回报就足以证明这是一项合理的投资。于是，华尔街上的每个人都拥有巨额现金，因为政府正在发钱，而且利率处于历史最低水平。所有这些机构都说：“我们需要一个地方来投资这些钱，因为我们想尽可能多地承担债务，因为这基本上是免费的钱。”于是，您就开始看到投机性投资的兴起。我们看到风险投资公司赚了很多钱，因为他们只是往投机性资产里砸钱。估值开始飙升，因为现在有如此多的资金涌入，而这正是助推比特币上涨的因素之一。更不用说特朗普政府也曾多次表示希望改善比特币，使其变得更好。但我们看到的是，所有这些新资金涌入，人们需要一个地方来存放它们，而比特币似乎是一个绝佳的选择，因为它首先具有投机性，有很大的上涨潜力。更不用说它还能提供对这种恶性通胀和美元贬值的保护。因此，比特币创下了新的历史新高。在2020年初，一枚比特币的价格约为7000美元，到顶峰时则超过100000美元，因为所有这些钱都被创造出来，人们需要一个地方来储存它。
所以，我们在这里看到的是，美联储再次降息，我们看到资产所有者确实获得了巨额收益，因为不仅股票、房地产和黄金上涨了，而且我们还看到了投机性资产，不仅仅是比特币，您还可以看看市场上的其他投机性资产。它们飙升了，因为随着利率下降，估值和投机性投资都上升了。
现在，每个人都在想接下来会发生什么，因为截至2026年5月15日，美联储迎来了一位新领导人，凯文·沃什，他是特朗普总统任命的。特朗普总统表示，他希望降低利率。特朗普总统说，他不会任命任何不想降低利率的人。所以，一方面，特朗普总统和许多媒体说我们将看到利率下降，因为特朗普希望降低利率。但新任主席凯文·沃什说：“我不知道我们是否会降低利率，因为通胀是一个问题。”
这为什么重要？因为通常情况下，当通胀不是问题时，我们会降低利率。低利率会使通胀恶化。这就是为什么在1970年代末，当我们面临通胀危机时，美联储不得不提高利率来试图降低通胀。所以，您降低利率来提振经济，这会使通胀恶化。您提高利率来对抗通胀，但这会使经济恶化。而现在，在2026年，我们正面临这两种问题。我们有经济问题。我们看到经济放缓。我们看到我们的国债问题。我们还有通胀问题。由于石油价格上涨，中东冲突，以及我们所有的政府支出，通胀正在上升。
所以，让我来梳理一下我们今天经济中面临的问题，这种情况大约一百年没见过了。目前，我们的国债约为39万亿美元。这意味着政府已经花费了我们没有的39万亿美元。与此同时，在2026年初，我们的经济规模为31.9万亿美元，也就是说，我们的经济规模约为32万亿美元，这意味着我们的债务与GDP之比约为122%。
这为什么重要？嗯，可以这样想。当您去银行贷款买房时，大多数银行会要求您支付多少首付？5%、10%、20%。原因在于，银行不想给您100%的贷款。这就是为什么银行希望您支付20%的首付。这样，银行就可以融资另外80%。这就是80%的贷款对价值比。目前，我们的债务与GDP之比为122%，这意味着美国政府的债务已经“水下”。为了说明这一点，我们上一次看到债务与GDP比率接近这个水平是在二战后，大约在1940年代中期。我们今天面临这种情况的原因是疫情的后续影响。
现在的问题是，美联储将做什么？因为美联储为解决这个问题所做的决定将使一些人变得极其富有。而我们不知道的问题是，美联储将做什么？我们知道的是，某些决定将使某些人致富。
当美联储提高利率时，这对持有现金的人有利，因为当美联储提高利率时，您的储蓄账户就能获得更高的利息。政府债券也能支付更高的利息。当美联储降低利率时，我们通常会看到投机性资产也随之上涨。
这并不意味着这些传统资产，特别是股票和房地产，在利率上升时不会受益。我们看到的是，通常情况下，无论利率是上升还是下降，股票和房地产长期来看都会表现良好。但当您进入美联储加息时期时，人们通常会选择更安全的投资，因为当美联储加息时，那些投机性投资会开始挣扎，因为您无法筹集到那么多资金。当美联储降息时，市场上就会有更多的资金流动，更多的投资被进行，而这时投机性投资就有更大的增长空间。
现在，每个人都对未来会发生什么有自己的看法。但我们直到6月16日和6月17日才会知道，因为届时美联储将召开下一次会议，届时凯文·沃什将作为主席发表他的首次正式声明，说明他接下来想做什么。这也是我将于6月16日举办我的在线投资者研讨会的原因之一。如果您还没有注册，我再次邀请您注册。我在描述中为您提供了链接。但再次强调，这是每个人都有自己看法的地方，因为一方面，人们说特朗普总统已经选好了他的人，他选了一个想降息的人，而凯文·沃什现在说：“我不会成为特朗普总统的傀儡，我会做我认为正确的事情。”
在我开始介绍具体的投资理念之前，我想提醒您，在实际做出关于美联储将做什么的决定时，无论是降息还是加息，美联储不能只凭一个人投票。必须是多数票，美联储有12名投票成员。所以，凯文·沃什现在是其中一名投票成员，为了让他做出降息或加息的决定，他必须获得至少七票。
这为什么今天很重要？因为我们还看到了现代历史上最具争议的美联储，我们看到越来越多的美联储成员持有不同意见。也就是说，有些人说我们应该保持利率不变，有些人说我们应该降息，还有些人说我们需要加息。我们通常不会在美联储看到这种情况，但现在这种情况越来越多，这就是为什么新任主席如此重要，因为他可能会影响美联储的走向。我们不知道它会走向哪个方向，但我们知道，取决于美联储走向哪个方向，它将使某些人变得更富有。而这正是您想要理解的。
那么，既然您已经理解了这一点，让我来介绍具体的投资理念。这样您就可以了解可以如何应对美联储可能采取的行动。我不能告诉您投资什么，因为我不是财务顾问。我只是一个普通的YouTube博主。投资有风险。您永远无法保证投资能赚钱。事实上，您总会在某个时候亏钱。所以，请务必做好自己的尽职调查，切勿盲目相信一个普通的YouTube博主。
第一个例子是投资于广泛的经济。再次强调，我们看到的是，长期投资于股市，特别是广泛的指数，无论我们是加息还是降息，都被证明是成功的。现在，有几种不同的方式可以投资于广泛的市场。一种是投资于标准普尔500指数。这是股市中500家最大公司的集合。这就是我刚才提到的。现在，有一些基金可以提供标准普尔500指数的敞口。其中之一是VO。作为披露，我个人投资了VO。这只是一个提供股市500家最大公司敞口的基金的例子。另一个例子是投资于VTI。这是一个ETF。同样，这是一个提供美国股市总敞口的基金。这是股市中2000多家公司。所以，如果股市上涨，您的基金也会上涨。如果股市下跌，那么基金也会下跌。或者，如果您想稍微更细分但仍然广泛，那么您可以投资于纳斯达克100指数。这是股市中100家最大的非金融公司的集合。今天，这主要是科技公司，很多AI公司。现在，您需要了解的是，当您更偏向科技领域时，纳斯达克100指数的投机性会更强，这意味着当市场上涨时，该基金通常会涨得更高。当市场下跌时，它会跌得更厉害。因此，在过去的几十年里，我们看到纳斯达克100指数的表现优于标准普尔500指数。但当市场崩盘时，就像我们在2020年和2008年看到的那样，纳斯达克100指数受到的打击更大。所以，您必须了解，纳斯达克100指数伴随着更高的波动性。
然后是第二个例子，无论美联储做什么，只要您长期持有，通常都会表现良好的资产类别是房地产。现在，当我谈论房地产时，我通常喜欢谈论购买实体房地产。这是出租物业，无论是住宅楼还是商业楼，您购买它们是为了出租给其他人。但我明白。购买房地产是昂贵的。耗时。困难。不适合所有人。如果您不想购买实体房产，另一种选择是投资股市中的房地产。有一些称为REITs（房地产投资信托基金）的基金，它们可以提供这些类型的出租物业的敞口。现在，REITs的优势在于它们必须遵守所谓的“90%规则”，这意味着这些房地产公司必须将其90%的利润，即应税收入，以股息的形式返还给您。所以，这些REITs通常支付更高的股息，因为它们被要求以股息的形式支付大部分收入。所以，如果您想广泛地接触这些REITs，一个可以提供美国房地产市场广泛敞口的ETF基金是VNQ。这是由Vanguard创建的，它将为您提供美国房地产市场的广泛敞口。请注意，市面上有许多不同类型的REITs。您可以投资于提供独栋房屋敞口的REITs。您可以投资于提供多户住宅或普通住宅的REITs。您可以投资于办公楼的REITs。您可以投资于其他商业建筑的REITs。有许多不同类型的REITs。这只是一个广泛的房地产REITs的例子。
然后是第三类，更多的是投机性投资。这些投资通常在利率下降时表现更好。为什么？因为再次强调，当利率下降时，市场上往往有更多的资金流动，机构会借更多的钱，并将更多的钱投入到这些投机性投资中，从而使这些投机性投资获得更大的增长。有多种方式可以进行这种投资。我们今天谈到了比特币。再次强调，我不会在这段视频中讨论比特币是好是坏的投资，但您可以去购买实际的比特币。如果您不喜欢购买实际比特币的想法，那么您可以通过股市获得比特币的敞口，就像您可以通过股市获得房地产的敞口一样。就个人而言，我喜欢购买实际资产。也就是实际的房地产或实际的比特币。但如果您想通过股市获得比特币的敞口，有一些基金，如IBIT，可以提供比特币的敞口。您可以投资于其他增长型基金。股市中增长型基金ETF的一个例子是VUG，它为您提供更多增长型公司的敞口。这些是股市中试图实现更大增长的小公司。或者，另一种更具投机性的基金类型是ARK K。ARK。这是由凯西·伍德领导的。再次强调，当利率下降时，该基金表现极佳。然后，当利率开始上升时，该基金遭受重创。为什么？因为这类投机性投资在利率下降时表现更好。而当利率上升时，估值受到损害，它们表现就不那么好。
或者您可能会说，乔斯，我认为通胀将是一个更大的问题。我认为我们才刚刚开始经历通胀，因为石油价格以及其他因素。那么，有一些基金可以提供国债通胀保值债券（TIPS）的敞口。这意味着您实际上是在向美国政府提供贷款，但您将获得的利率将根据通胀水平而变化。所以，如果通胀上升，您获得的利息就会更高。如果通胀率下降，那么您获得的收益也会随之下降。再次强调，您可以直接从政府购买TIPS。TIPS是国债通胀保值债券。您可以直接从政府购买，或者如果您想通过股市进行，有一些基金，如SCHP，可以为您提供这类通胀保值收入投资的敞口。
与此相辅相成的是黄金。黄金是一种有趣的投资。我不喜欢把它看作是一种投资。我喜欢把它看作是一种储存硬通货的替代方式，因为当您购买黄金时，它实际上什么也不做。它只是在那里，看着您。它没有在创造价值。如果您投资亚马逊股票，那么亚马逊公司正在努力生产产品。它正在努力产生利润。如果您投资出租物业，它正在努力创造价值。黄金只是在那里，看着您。它什么也没做。人们购买黄金，是作为对冲通胀的手段，因为他们担心美元。
现在，我想让您了解黄金的一点是，您可以看看这里的黄金价格图表。您会看到，当人们担心通胀时，就像2008年危机发生时，政府在印钞，利率在下降，人们担心通胀，黄金价格从2008年一直飙升到2012年。2012年，很明显恶性通胀并未发生，然后黄金价格暴跌，一直低迷到2020年。然后，在2020年，当疫情导致印钞机再次启动，利率下降时，黄金价格飙升，并且此后一直在上涨，因为印钞机没有停止，因为对通胀的担忧也没有停止。所以，您想了解黄金的一点是，传统上它是通胀的对冲工具。它是对坏事的对冲。当人们不担心坏事发生时，黄金价格通常不会上涨太多。黄金价格跑赢股市并不常见。所以，如果您想投资黄金，有几种方法可以做到。您可以直接购买实物黄金，也就是购买实际资产，或者您可以通过基金，如GLD，在股市中获得黄金敞口。
所以，在这段视频中，我们讨论了美联储迎来了一位新主席，一位名叫凯文·沃什的人，他于5月15日上任。这之所以重要，是因为在过去的50年里，我们经历了三次非常特殊的“美联储周期”，这些周期使一些人变得极其富有，而大多数人只能看着。我们看到了1970年代末滞胀危机后的情况，当时美联储大幅加息。他们这样做的原因是降低通胀。我们看到，在接下来的5年里，累计通胀率为52%。如果美联储没有加息，通胀会更高。与此同时，我们看到工资仅增长了约36%，而标准普尔500指数上涨了54%，房地产上涨了36%，黄金持平，比特币不存在。所以，我们看到一个共同的主题是，收入未能跟上通胀。普通人变得更穷，而某些资产所有者变得更富有。在这种情况下，具体来说是那些向政府贷款、购买债券的人，以及现金持有者，因为利率大幅上升。
然后，如果我们看看2008年的崩盘，当时房地产市场崩溃，整个银行业濒临瓦解，美联储降息并大量印钞。我们看到的是，累计通胀率约为11%，而工资仅增长了7%。再次，普通人变得更穷，但股市飙升，房地产飙升，黄金价格飙升，比特币不存在。
快进到2020年疫情。我们再次看到利率下降。我们再次看到印钞。但现在我们看到通胀开始成为一个更大的问题，而工资再次未能跟上。普通人再次变得更穷，而股市飙升，房地产价格飙升，黄金价格飙升，比特币价格爆炸式增长。为什么？因为我们看到的是，通常情况下，当利率下降时，投机性投资开始真正爆发，因为市场上有了更多的钱，投资者和机构需要一个地方来存放它，他们开始进行更多的投机性投资。
现在的问题是，2026年将会发生什么，因为我们正面临一个新的危机。2026年的新危机是债务危机。我们的债务与GDP之比约为122%。这是自二战以来大约100年里最高的债务与GDP比率。现在，当我们开始弄清楚美联储在下一个周期将做什么时，我们必须了解这如何能创造投资机会，无论美联储做什么，因为我们还不知道他们会做什么。下一次会议是6月16日和6月17日。再次强调，6月16日是我下一次研讨会的日期。如果您还没有注册，我在描述中为您提供了链接，我们在那里讨论了您可以如何投资您的资金。
总的来说，股票和房地产，特别是广泛的股票和房地产，无论美联储做什么，长期来看都表现良好。所以，我们讨论了将您的资金投资于广泛的股市，比如标准普尔500指数，整个股市，或者纳斯达克100指数。然后，我们讨论了投资房地产。您可以购买实体房地产，或者投资于提供房地产敞口的基金。然后，我们讨论了如果美联储降息，正如特朗普总统所希望的那样，这通常有利于更具投机性的投资。所以，我们讨论了像比特币这样的东西，以及您可以投资比特币的各种方式。我们讨论了增长型基金。我们讨论了更具投机性的基金类型。然后，我们更多地讨论了通胀对冲型投资。如果您担心通胀会进一步上涨，如何通过股市获得TIPS（国债通胀保值债券）的敞口，比如SCHP。然后，我们还讨论了黄金，因为我们看到的是，当人们担心通胀时，他们会转向黄金。
所以，在这种情况下，债券持有者变得更富有。在这些情况下，资产所有者变得极其富有。我们不知道接下来会发生什么，但历史不会完全重演。它会押韵。您可以利用这些知识来做出更明智的投资决策。如果您从这段视频中获得了价值，最好的感谢方式是推荐。所以，如果您能将这段视频分享给朋友、家人、同事或同行投资者，那将是对我最大的支持。这样，我们就可以继续传播这种金融教育。谢谢。
特朗普总统刚刚启动了他的新计划，以拯救美国免受39万亿美元债务危机的困扰。不，不是通过让美元与黄金挂钩。也不是通过让美元与石油挂钩。而是通过让美元与加密货币挂钩。让我解释一下。一种货币的价值取决于人们是否相信它有价值。如果我走在