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Warren Buffett hatte gestern seine jährliche Aktionärsversammlung mit Berkshire Hathaway, und er hat einige Bomben, einige absolute Nuggets für uns als Investoren, fallen lassen, um sie zu verstehen. Ich meine, ehrlich gesagt, eines der Dinge, die ich Leuten sage, die mit dem Investieren beginnen, ist, seine Essays zu lesen. Die Essays von Warren Buffett sind eines der besten Bücher, die ich je gelesen habe, und es ist nur eine Zusammenstellung all der verschiedenen Briefe, die er Jahr für Jahr geschrieben hat und in denen er über verschiedene Dinge an der Börse spricht. In dieser Aktionärsversammlung speziell. Er hat definitiv bei vielen Anlegern eine Menge Spannungen abgebaut, solange man verstand, was er sagte. Also, in diesem gab es zwei große Erkenntnisse, die ich gewonnen habe, und deshalb möchte ich diese besprechen und dann vielleicht ein paar andere wichtige Dinge hervorheben und warum Berkshire Hathaway eine der Top-Bestände in meinem gesamten Portfolio bleibt.
So, in erster Linie, das ist eine Frage, die mir viele Leute gestellt haben, weil sie wissen, dass Berkshire Hathaway eine meiner Lieblingsaktien ist und eine, an die ich langfristig glaube. Gestern habe ich dieses Video veröffentlicht, das zeigt, wie Berkshire Hathaway langfristig tatsächlich den S&P 500 geschlagen hat und meiner Meinung nach wahrscheinlich auch weiterhin tun wird. Viele Kommentare, die ich zu diesem Video bekommen habe, waren jedoch: Wenn Warren Buffett entweder verstirbt oder die Führung vollständig aufgibt, wie wird sich die Aktie dann entwickeln? Nun, wir werden unsere Antwort sehr, sehr bald bekommen, denn die erste große Erkenntnis, die ich aus seinem Treffen gewonnen habe, ist, dass er Ende dieses Jahres tatsächlich von Berkshire Hathaway zurücktritt. Äh, aber ich denke, es ist die Zeit gekommen, in der Greg der Chief Executive Officer des Unternehmens werden sollte. Und ich möchte das den Direktoren effektiv mitteilen und das dann als meine Empfehlung geben. Lassen Sie sie sich die Zeit nehmen, über Fragen oder Strukturen oder irgendetwas nachzudenken, das sie wollen, und dann wird die darauf folgende Sitzung, die in ein paar Monaten stattfinden wird, Maßnahmen zu der Ansicht der 11 Direktoren ergreifen. Äh, ich denke, sie werden einstimmig dafür sein, und das würde bedeuten, dass Greg zum Jahresende der Chief Executive Officer von Berkshire wäre. Und ähm, ich würde immer noch herumhängen und könnte in einigen Fällen möglicherweise nützlich sein. Aber was bedeutet das jetzt für die Aktie? Offensichtlich ist Warren Buffett einer der besten Investoren, die es je gab. Viele Leute haben viel Vertrauen in ihn, dass er Unternehmen und Aktien auswählt, die er über Berkshire Hathaway führt, und deshalb haben die Leute so viel darin investiert. Also, offensichtlich, da er sagt, dass er zurücktreten wird, ist das ein großer Schock, und es könnte etwas sein, das den Aktienkurs etwas senkt. Ich bin gespannt, was am Montag oder in dieser kommenden Woche passiert. Das, was er damit gemacht hat, war jedoch so klug, dass er es nicht dem Zufall überließ. Er wusste, dass er älter wird, und wäre er gestorben, anstatt diesen Übergang Ende des Jahres durchzuführen, wäre die Aktie abgestürzt. Also, nochmal, er ist einfach riesig auf Strategie, versteht das Geschäft, versteht die Stimmung des Investors, und wir alle werden es viel besser verstehen und wissen, dass dies in Zukunft geschehen wird. Und so sollte der Übergang viel reibungsloser verlaufen. Ich glaube, dass dies den Aktienkurs zusammen mit einigen anderen Dingen, die sie gesagt haben, immer noch ein wenig nach unten bringen wird, einige Gewinne und einige andere Zahlen verfehlen. Aber insgesamt sehe ich das als etwas, das ich schon seit geraumer Zeit sage. Die Person, die die Führung übernehmen wird, heißt Greg Abel. Und er ist schon seit geraumer Zeit bei dem Unternehmen. Er ist tatsächlich schon seit geraumer Zeit in dieser Führungsrolle bei Berkshire Hathaway und trifft auch schon seit geraumer Zeit seine eigenen Entscheidungen. Warren Buffett betreibt diesen Übergang schon lange, sogar bevor Charlie Munger verstarb. Und ich glaube, Berkshire Hathaway ist bei Greg Abel in guten Händen.
Das andere ist, dass Greg Abel dieses Unternehmen mit so viel Bargeld auf der Seite erben wird. Rekordverdächtige 347 Milliarden Dollar sind da, und wer weiß, ob Warren Buffett es oder einen Teil davon bis Ende des Jahres verwenden wird. Wir werden sehen, wie die Dinge laufen. Aber so oder so, Greg Abel kommt an diesen Punkt, an dem das Unternehmen unglaublich gesund ist, viel Bargeld hat und bereits ein solides Unternehmen ist. Das wäre so etwas wie im Sport, wenn man ein Team erben würde, bei dem man bereits einige der besten Spieler der Liga hat, aber dann hat man eine ganze Menge Geld, um noch mehr der besten Spieler zu kaufen, um dieses Team noch stärker zu machen. Ich glaube, dass dies ein sehr, sehr solider Übergang ist, und ich denke, dass wir einige große Dinge erwarten können. Die andere große Sache, die wir von Warren Buffett gelernt haben und meine Erkenntnis Nummer zwei ist, dass das, was ich die ganze Zeit gesagt habe, genau das ist, was er denkt. Ja, wir befinden uns gerade in einem kleinen Markttief. Und ja, es waren unsichere Zeiten, und die Zölle machen keinen Spaß. Und er hatte einige Kommentare darüber, dass er nicht glaubt, dass die Zölle passieren sollten und dass es nirgendwo eine gute Sache oder ein gutes Aussehen ist. Aber das ist nebensächlich. Das Wichtigste, was er sagte, ist: Ja, wir befinden uns in einem Tief, aber das ist nicht unnatürlich. Außerdem müssen wir etwas herauszoomen. Insgesamt sind wir im Laufe des Jahres um etwa sechs bis acht Prozent gefallen. Ja, es gab einen Punkt, an dem wir um etwa 12 % beim S&P 500 gefallen sind, aber wir dürfen nicht von Woche zu Woche ausflippen. Wir müssen in der Lage sein, ruhig und standhaft zu bleiben und zu verstehen, dass dies passiert. Marktzyklen passieren. Hier, was er dazu zu sagen hat: Das erste Quartal endete am 31. März, und es zeigte, dass sich der Bargeldbestand von Berkshire seit Ende des letzten Jahres vergrößert hat, aber die größte Marktverunsicherung kam im April. Martin Divine, ein Aktionär aus Schottland, der heute an der Sitzung teilnimmt, möchte wissen, ob die jüngste Marktvolatilität Berkshire Chancen geboten hat? Und Martin schrieb gerade in den letzten 40 Minuten oder so einen Nachtrag, in dem er darauf hinwies, dass Sie erwähnten, dass Berkshire kürzlich fast 10 Milliarden Dollar investiert hat, und wollte wissen, ob Sie mehr darüber sprechen könnten. Nun, ich kann Ihnen eine gute Antwort auf den zweiten Teil geben, und zwar nein, aber 10 Milliarden hätten nicht so viel bewirkt. Sie wissen, das ist die andere Seite der Medaille. Äh, was in den letzten äh 30, 30, 45 Tagen, 100 Tagen, was auch immer, was auch immer Sie auswählen wollen, was auch immer dieser Zeitraum war, ist ist wirklich nichts. Es gab dreimal seit der Übernahme von Berkshire, dass Berkshire um 50 % gefallen ist. Äh, in ziemlich kurzer Zeit, dreimal. Zu keinem Zeitpunkt war etwas grundlegend falsch an dem Unternehmen. Aber aber das ist keine große Bewegung. Äh, der Dow Jones Durchschnitt 381 im September 1929. Sie fielen auf 42. Das ist also, wenn man von 100 auf 11 geht. Äh, das ist nicht, das war kein dramatischer Bärenmarkt oder so etwas. Ich meine, es äh, es, wissen Sie, wie äh, hervorgehoben, wenn ich 250 Handelstage am Tag hatte, wissen Sie, für so viele Jahre, wie ich alt genug war, um Aktien zu handeln. Ich habe 17 oder 18.000 Tage. Es gab viele Perioden, die einfach dramatisch anders waren als diese. Ich meine, an dem Tag, an dem ich geboren wurde, lag der Dow Jones bei 240, und mein erster, das war der 30. August 1930, und zwischen dem und dem Tief ging er von 240 auf 41. Ich meine, also, und die Leute denken, dass das eine wirklich große Veränderung war. Es war nicht so, wenn es um 15 % gestiegen wäre anstatt um 15 % gefallen zu sein, würden die Leute das mit bemerkenswerter Gelassenheit hinnehmen. Aber äh, aber äh, und wenn es für Sie einen Unterschied macht, ob Ihre Aktien um 15 % gefallen sind oder nicht, dann müssen Sie eine etwas andere Anlagephilosophie entwickeln.
Das Verständnis dessen, was er gerade gesagt hat, und auch zu sehen, dass das Unternehmen selbst Dinge wie KI und andere Unternehmen untersucht, die wegen all des Bargeldes, das sie haben, in Not geraten oder stark geschlagen werden, denke ich einfach, wie ich zu Beginn dieses Videos gesagt habe, dass dieses Unternehmen noch viel Raum zum Wachsen hat und in guten Händen ist. Ich bin also definitiv bullisch, egal wer am Ruder ist, weil ich denke, dass Warren Buffett dieses Ding für viele, viele Jahre in die Zukunft auf Erfolg ausgerichtet hat. In diesem Video, das ich erst neulich gemacht habe, spreche ich tatsächlich über Berkshire Hathaway und gehe tiefer in die tatsächlichen Fundamentaldaten und die Zahlen des Unternehmens ein. Es hat den S&P 500 tatsächlich geschlagen und schlägt den S&P 500 konsequent, während es gleichzeitig eines der sichersten Dinge ist, die man in sein Portfolio stecken kann. Schauen Sie sich dieses Video oder dieses an. Halten Sie sich stark im Investment. Denken Sie daran, das Investieren einfach zu halten.