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Enquanto todo mundo discute se o mercado vai subir ou cair, uma bomba relógio de 40 trilhões de dólares está silenciosamente sendo armada nos bastidores do sistema financeiro global.
Enquanto você dormia, o mundo atingiu um recorde perigoso. Em novembro de 2025, os investidores estrangeiros acumularam a maior quantidade de títulos do tesouro dos Estados Unidos da história: 9 trilhões e 250 bilhões de dólares. E por trás desse recorde existe uma fuga silenciosa que pode fazer o mercado de ações e o Bitcoin derreterem agora em março de 2026.
Mas antes que você se desespere, eu também vou trazer os contrapontos do porque que eu acredito que o mercado pode não derreter e sim talvez trazer uma correção um pouco mais forte, mas ao mesmo tempo pode trazer um custo de oportunidade muito interessante.
O grande problema é que o governo americano não paga suas dívidas nunca. Ele sempre rola a dívida. Em 2026, cerca de 9 trilhões e 300 milhões de dólares em dívidas precisam ser renovados, de 2026 a 2027. E o drama é que títulos que pagavam juros de 0,8% em 2021 agora precisam ser trocados por novos que pagam 4% ou mais. E se o mercado de ações americano despencar agora e os juros pudessem chegar a 8% em uma dívida de 40 trilhões, o governo gastaria 365 milhões de dólares por hora apenas com juros. E aí eu te pergunto, quem vai comprar essa dívida?
Em 2025, os dados mostram uma debandada de grandes players. O Brasil reduziu aí sua posição em quase 26%, saindo de 229 bilhões para 168 bilhões de dólares. A China vendeu mais de 115 bilhões de dólares e os bancos centrais dos países emergentes estão caindo fora, deixando a conta na mão de investidores privados europeus que compraram 2 trilhões de dívida americana em 2025. O detalhe, o comportamento deles é muito mais instável e nervoso, porque qualquer só alavanco na economia pode fazer o mercado cair.
Março de 2026 é o mês do funil. Temos uma concentração massiva de vencimentos nos dias 3, 10, 17 e 31. Se o leilão do tesouro não encontrar compradores suficientes, os juros podem disparar. E quando o juro do tesouro sobe, o mercado de ações cai porque o investidor prefere a segurança do governo. Mas eu te pergunto, será que vem aí um crash garantido, como muitos especialistas vem falando, ah, que vai cair desdolarização e tudo mais?
E eu digo mais, o ensaio geral do que pode acontecer em março já pode nos dar pistas agora nos dias 24 e 25 de fevereiro, onde começa a vencer os títulos de 2 e 5 anos em relação a 5 anos atrás. Se esses leilões vierem ruins, março pode ser sangrento. Então fica de olho na liquidez. Proteja seu capital. O dólar forte é o inimigo número um dos ativos de risco. E eu acho interessante em fevereiro pensar em acumular dólares e se preparar pro que pode vir para março.
Agora vamos alguns fatos aqui. SP500 recentemente começou a lateralizar em topo. Isso depois, um tempo depois, quase um mês depois, do mercado do Bitcoin derreter bastante e o mercado do ouro, da prata e commodities também cair bastante. E o último mercado que ainda não derreteu, que ainda não caiu, não se desvalorizou nesses últimos meses e nesses últimos dias, é justamente o S&P 500, as 500 maiores empresas dos Estados Unidos.
Agora a média oito, que essa média branca, ela começou a apontar para baixo e isso aumenta o nosso risco da gente viver o mercado em correção, ou em crash ou em correção. Se a gente tiver algum tipo de cenário negativo nesse fim do mês de fevereiro e março, a gente pode ter uma movimentação de oução ou de queda intensa pro SP500, o que poderia dar uma corrida para o dólar.
E por que que o dólar ele ainda é o principal moeda do planeta? Mesmo que muita gente tá falando o contrário, que ele vai se desvalorizar e que vai só perder valor? Se você for ver, a gente pode pegar aqui participação de emissão de dívida offshore, ou seja, qual é a moeda principal que outros países gostam de acumular as suas reservas. Hoje nós temos o principal dólar ainda em 2025 com 60% de participação de moedas estrangeiras em diferentes nações. Então, justamente quando você vai para outro país, muitas vezes você, qualquer país aceita dólar, mas nem todo país que você vai vai aceitar receber os teus pagamentos em euro ou em real, por exemplo, em outras moedas, né? Então você justamente sempre tem que recorrer ao dólar. E hoje, apesar do dólar, muita gente falar que o dólar tá morrendo e tudo mais, isso não é uma verdade. Por quê? Porque senão essa confiança teria diminuído muito mais. De 64% para 60%, em 10 anos, na minha opinião, não houve uma mudança tão significativa assim para justificar a falta de confiança em dólar.
Então, em cenários em que o mercado pode desabar, como é o caso do S&P 500 entre commodities e mercado de cripto também, o pessoal vai correr novamente para o dólar, porque no fim das contas, quando a coisa aperta, todo mundo recorre ao dólar como principal moeda mais segura, vamos dizer assim, a principal moeda do mundo onde é aceito em vários lugares. Aqui a gente também pode ver que 60% aqui, ó, está em dólar desde 2000. Ele mantém um padrão às vezes flutuante, às vezes ele é mais confiado, às vezes menos, mas ele mantém sustentação aí de 25 anos como uma moeda característica de confiança.
Detalhe também extremamente importante é que primeiro trimestre agora em março vai sair os resultados dos lucros das empresas americanas. Se as empresas ligadas a desenvolvimento inteligência artificial mostrarem lucro e avanço, muito potencialmente o mercado de ações não vai derreter, não vai implodir. Por quê? Porque durante a rolagem de dívida americana, se você não consegue acumular o capital suficiente para fazer a rolagem, os Estados Unidos supostamente vai ter algum sofrimento econômico de curto prazo. As ações e essas empresas vão ter um x período de prejuízo que vai ter que ser resgatado através da impressão de dólares desenfreada, né? Então, se acontecer, a gente vai descobrir agora em março se ou vai ou racha o sistema, ou vai continuar subindo, se valorizando. Vamos ver com muita calma e cautela em relação a isso. Mas podem ter certeza, final de fevereiro e março deste ano é sim o período mais nebuloso e perigoso para quem investe em mercado de risco. Acho interessante acumular a caixa em dólar e fazer as coisas com calma, esperar os acontecimentos e mais clareza para tomar decisões.
E só um detalhe interessante, olha como que os países ainda podem recorrer ao dólar. Percebam que muita gente que tá defendendo a tese de que o dólar tá perdendo valor e de que ele está sendo esquecido pelas nações, não é bem a verdade. A verdade é o seguinte, só os países relacionados ao BRICS, como China, Brasil, Índia e África do Sul, realmente estão vendendo quantidades mais consideráveis de títulos de dívida americana. Então, porque eles fazem parte do BRICS e eles não querem mais depender do sistema Swift para fazer transações internacionais, porque no meio do caminho tá a Rússia aqui que não tem mais dinheiro, não tem mais títulos para vender, né? E basicamente os países que estão se desfazendo, eles somam no total 250 bilhões de títulos de dívida americana. Então isso não causa muito impacto. Por quê? Porque se você for ver, enquanto eles vendem 250 bilhões de títulos de dívida americano, os investidores estrangeiros comprando, estão comprando 1.5 trilhões em dívidas americanas. O Japão, por exemplo, comprou 62 bilhões agora mais recentemente. O Reino Unido, 186 bilhões, a Bélgica 187 bilhões. Ou seja, o saldo ainda é extremamente positivo para a confiança em dólar, porque título do tesouro americano é hoje considerado o investimento mais seguro do mundo. Então, mesmo que os países que compõem o BRICS venderam 250 B, entrou dois tri de dólares comprados em títulos do tesouro americano, da dívida americana. Então isso sustenta o mercado por um período um pouco maior, porém ao mesmo tempo aumenta-se o risco de drenagem de liquidez de dólares caso saia alguma informação ruim da economia ou negativa na economia americana.
E hoje, na minha opinião, Bitcoin ele tá em um cenário já muito bom de compra. Porém, qual é o nosso risco? Nosso risco é comprar e o Bitcoin continuar caindo. E acho que essa é a dúvida de muitos de vocês. Augusto, se eu comprar em fevereiro, em março, o mercado pode continuar caindo? Na minha opinião, sim. Apesar dos preços descontados, como a gente pode ver, indicadores como o SOPER, o movimento dos investidores de curto prazo, todos nós que investimos aí tentando pegar movimentos de alta ou proteger capital em movimentos de até 6 meses, a gente pode ser considerado short-term holder. Que que é um short-term holder? Uma pessoa que segura Bitcoin aí por pelo menos 6 meses ou aproximadamente 6 meses. Acima disso, seria um long-term holder, ou seja, uma pessoa que segura por muito tempo.
Então, abaixo de 6 meses que a maioria dos praticantes do mercado, nós percebemos que começou a ter uma movimentação de simplesmente a gente ver cada vez, a cada queda que passa mais aceitação de prejuízo. Então, nesse sopper aqui que vocês podem ver, ele é um indicador aonde mostra até onde as pessoas aceitam e começam a um nível de preço aceitar prejuízo. E recentemente, com as quedas de 82.000 aí no caso do preço do Bitcoin e 68.000 no caso do Bitcoin. Agora mais recentemente nós vemos que as pessoas começaram a se desfazer do Bitcoin com prejuízo. Quando o Bitcoin está subindo e solarizando e ele vai encontrando novos topos, as pessoas vão realizando lucros e aí a maior parte dos short-term holders começa a fazer realizações de lucro. Quanto mais o preço sobe, mais lucro é feito. Só que a cada vez que o preço sobe mais, tem menos carteiras fazendo lucros. Porque quanto mais próximo do topo histórico estamos, menos pessoas vão ter dinheiro ou bitcoins para ficar realizando, porque a pressão vai de venda vai aumentando até que chega um ponto em que o mercado se torna muito mais dominante de vendedores. E desde então agora, quando a gente caiu ali para a região dos 80.000, a gente teve a primeira grande realização de prejuízo de investidores de curto prazo. Agora mais recente, tivemos a segunda maior realização de prejuízo.
É isso, historicamente falando, quando a gente tá encontrando o fundo do Bitcoin, à medida que ele vai caindo, à medida que o preço vai caindo, ele começa a se tornar mais interessante para novos compradores comprar mais barato. Então ele começa a ter uma resistência compradora. Geralmente nos ciclos anteriores, nós tivemos três grandes zonas de realização de prejuízo. À medida que o preço sobe, a gente vê o indicador subir os seus fundos cada vez mais altos. Então, os fundos de aceitação de realização de prejuízo cada vez mais elevados à medida que o preço cai. Isso significa que vai diminuindo a força vendedora. Agora, recentemente, se a gente tiver mais uma super grande queda em fevereiro para março, ou ainda nesse primeiro semestre desse ano, por conta da rolagem da dívida americana que pode fazer uma drenagem de dólares do mercado, a gente pode ter agora mais um ou dois fundos mais altos na realização de prejuízo. Só que acontece o seguinte, à medida que vai passando mais pessoas aceitando prejuízo, você concorda que vai sobrando cada vez menos vendedores no mercado. Quanto menos vendedores nós temos e mais o preço despenca, maior é a pressão compradora que é exercida de volta sobre o papel. Então, toda e qualquer correção e qualquer queda abaixo da média oito semanal, em preço já descontado, na minha opinião, é potencial compra.
O problema é como fazer essa compra, fazer de uma vez ou fazer aos poucos? Sempre que a medida que o preço vai caindo, você não sabe aonde é o fundo, porque o mercado vai te mostrar onde é o fundo. Então, as principais vezes em que a gente encontrou um dos melhores pontos para comprar Bitcoin para longo prazo, onde a gente melhor plantou para depois no futuro conseguir fazer uma colheita com mais lucro, foram quando nessa linha roxa que ela representa o principal preço realizado do Bitcoin, ou seja, o preço mais justo e mais desvalorizado, digamos assim. Quanto mais próxima dessa linha roxa ou abaixo dela, melhores foram as compras de longo prazo. Então, todas as vezes em que tivemos o preço abaixo dessa linha roxa ou próximo da linha roxa, nós tivemos os melhores pontos de compra. E atenção, no momento que eu tô gravando esse vídeo, nós estamos chegando bem perto disso, sendo que, na minha opinião, 54.000 vai ser a zona em que vai chegar nessa linha roxa, né? É o preço, vamos dizer, vamos dizer, o preço mais justo do Bitcoin hoje para comprar descontado ou barato ou perto de um fundo perfeito, seria 54.000, porque ali é onde houve mais movimentação de realização de lucro/prejuízo ao longo de todos esses anos. E aí ele pega uma média e faz essa média de preço. E a gente determina que o Bitcoin ele se mantém extremamente barato quanto mais perto o preço estiver dessa região. Eu considero já 64.000, 67.000 a região onde ele está já extremamente barato. E lógico, eu não vou esperar ele chegar a 64.000 para comprar. Eu já comprei a 68.000. A questão toda é: e se acontecer, eu tenho caixa, eu tenho dinheiro para ter potencial para comprar novamente?
Então, o cuidado que eu tenho que ter agora neste período de fevereiro e março, onde pode ter rolagem de dívida, onde pode ter um desgaste do mercado, uma correção mais forte no mercado de ações que pode trazer todo o mercado de risco para baixo. Qual a minha preocupação em fevereiro? Acumular dólar, trabalhar o mês inteiro, acumular dólar para que eu consiga, em caso de uma situação que o mercado despenque mais, eu consiga comprar mais barato ainda, comprar um preço mais descontado. A questão toda é o seguinte: até onde vai essa queda? Ninguém no mundo sabe, ninguém sabe. Mas claro, mercados voláteis a gente sempre pode cair um pouco mais, assim como esse aqui pode ser uma das últimas oportunidades de comprar nos preços atuais. O futuro vai dizer se agora é o melhor momento de comprar e se isso aqui vai ser um fundo de capitulação, como muitas pessoas acreditam. Potencialmente é sim o fundo de capitulação, porém dependendo do risco que o mercado tradicional está fazendo, a gente tem que tomar um pouco de cuidado. E se vocês forem ver, a gente tá num cenário onde não operar também é operar. E muitas vezes é muito importante a gente ser cauteloso e cuidadoso e não entrar de uma vez só para não queimar as fichas, porque pode ser que seja o fundo perfeito do Bitcoin agora, pode, mas também se ele cai mais, não queime suas fichas para que você não tenha capacidade de melhorar o seu preço médio.
Acho que esse é um momento de cautela, é um momento de definição pro mercado de ações que já vem esticado há bastante tempo e ele pode enfrentar um crash, uma correção ou simplesmente pode continuar lateral para continuar subindo. Porém, acho interessante e prudente aguardar, porque quando ele ameaça fazer essa curva, né, e você pega o gráfico mensal, se você determinar que ele tá muito esticado e perceba, ele realmente tá andando verticalmente e a gente tem um topo, um topo mais alto e um topo mais baixo, ou seja, nós temos um topo mais baixo, topo mais alto, topo mais baixo. Na minha opinião, isso aqui potencialmente pode ser sim um topo local do mercado de ações. E se derreter, o mercado cripto sim corrigir 30% ou mais de dos pontos que já estão pro mercado de altcoins. Totalmente sigo fora, sigo fora de todas as altcoins. Estou apenas segurando Ethereum e aguardo o melhor momento pra reentrada no mercado de uma forma mais segura e tranquila.
Pessoal, para quem quer se expor em ouro, existe um token chamado Pax Gold. Você encontra lá na Coinbase, a corretora que eu recomendo aqui fortemente para quem quer adentrar no mercado de criptomoedas e aproveitar qualquer grande correção e queda para entrar para que possa surfar uma possível alta nos próximos anos. Vou deixar o link na descrição da Coinbase que tá aqui atrás, nosso patrocinador aqui do Sala Secreta. Grande abraço a todos, fiquem com Deus e até a próxima. Valeu.