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所以，今天我想从一个问题开始，在继续之前，我想让你们仔细思考这个问题。想象一个人，我们称他为大卫。大卫今年67岁。他从27岁开始工作了40年。他一天班都没落下。他每个月都存钱。他做了父母告诉他的一切，老板告诉他的一切，电视上理财顾问告诉他的一切。他往他的401k里存钱。他削减了度假开销。他没买新车。他在家喝咖啡而不是去星巴克，因为个人理财书上是这么说的。存下小钱，大事自然会解决。现在大卫67岁了。他准备退休了。他打开了他的账户报表，意识到经过40年的自律和牺牲，他没有足够的钱来舒适地度过余生。不是因为他懒惰，不是因为他愚蠢，不是因为他做了糟糕的财务决定。大卫做了一切正确的事情。那么，为什么大卫会破产呢？这就是我今天想谈的。因为在研究了金融体系、历史以及财富在这个世界上的实际运作方式之后，我得出了一个结论。他一生所信赖的退休金制度，从来就不是为了让大卫致富而设计的。它是为了让别人致富而设计的。而大卫是产品，不是顾客。好的，那么让我仔细地阐述这个论点，因为我知道这听起来像是一个强烈的说法，而且我从不随意发表没有证据的论断。让我先从一些数字开始，真实的数字，不是观点。根据2024年ARP的一项调查，ARP是美国最大的关注50岁以上人群的组织之一。五分之一的美国50岁以上的人没有任何退休储蓄。一分钱都没有。他们将一无所有地进入退休生活。根据美国退休保障研究所的数据，2024年79%的美国人认为国家正处于退休危机之中。79%！这几乎是每10个人中有8个人。根据一项精明的房地产调查，普通美国退休人员的储蓄约为269,000美元。但专家表示，舒适退休至少需要572,000美元。这意味着普通退休人员拥有的不到他们所需的一半。而这一点尤其让我震惊。40%的退休人员担心他们会比积蓄活得更久。40%的人不怕死。他们怕活得太久。现在我想让你们思考片刻。我们生活在人类历史上最富裕的时期。全球经济从未如此庞大。技术从未如此高效。然而，近一半一生辛勤工作和储蓄的人却害怕在死前钱就花光了。有些事情出了严重的问题。我想解释一下是什么问题。好的。所以，我想解释的第一件事是我称之为“储蓄的幻觉”。大多数人认为，如果你存够了钱，如果你每个月往账户里存足够的钱，你就会没事的。这种信念源于一个非常简单和合乎逻辑的出发点。如果我一年赚50,000美元，我一年存10,000美元，30年后我将拥有300,000美元，加上投资回报和复利。所以一切都应该没问题。这种逻辑没有错。数学是正确的。问题在于，这种逻辑忽略了每天都在悄悄地吞噬你的储蓄，而你却看不见。第一件吞噬你储蓄的东西是通货膨胀。第二是费用。我先解释一下通货膨胀，因为我认为大多数人实际上低估了它的破坏性。通货膨胀意味着价格会随着时间上涨。你们都知道这一点。1990年卖1美元的咖啡，今天卖5美元。但大多数人并不完全理解的是：通货膨胀不仅影响你的支出。通货膨胀会影响你储蓄的购买力。你今天存下的每一美元，明年都比今天不值钱。不是稍微不值钱，而是有意义地不值钱。美国联邦储备委员会的目标通货膨胀率为每年2%。但实际经历的通货膨胀，也就是说普通人在日常生活中感受到的通货膨胀，在食品、住房、医疗保健、教育方面，近年来经常达到5%、6%、7%或更高。根据美联储自己的研究，2024年60%的美国成年人表示物价上涨损害了他们的财务状况。现在，让我向你们展示通货膨胀随着时间对你们储蓄的影响。这不是观点。这是数学。如果你今天存了100,000美元，而通货膨胀率仅为每年3%，那么10年后这100,000美元的购买力将只有74,000美元。20年后，感觉就像55,000美元。30年后，许多退休生活持续这么久，这100,000美元的购买力将只有41,000美元。你没有花掉其中任何一分钱。你没有在股市上亏掉它。你只是存了它。仅仅因为通货膨胀，它就失去了超过一半的实际价值。而这只是3%的通胀率。如果通货膨胀率更高，就像最近几年那样，破坏会更快。所以，这是没人告诉你的。在通货膨胀高企的情况下，将钱存入低利率账户并不是储蓄。这是缓慢、安静、可靠地亏损。好的，现在我来谈谈费用，因为这部分真的让我很生气。不是情绪上的生气。我是说理智上的生气，因为证据如此清晰，但却没人谈论。当你把钱存入401k时，这是美国公司提供的最主要的退休储蓄工具，这笔钱会进入由金融公司管理的基金。而这些金融公司会收取费用。它们被称为管理费、费用比率、行政费。在不同的计划中，它们有不同的名称，但它们本质上都是一样的。每年你的一部分钱会交给金融公司。现在，金融行业会告诉你这些费用很小。他们说，“哦，才1%或1.5%。”当你听到1%时，你会觉得这没什么。1%算什么？让我告诉你1%在整个生命周期里意味着什么。Demos的一份研究报告，这是一个非常受尊敬的研究组织，专门计算了这一点。他们研究了一个双职工家庭，以中等收入水平，在工作生涯中向401k供款。他们发现，隐藏的费用可能让这个家庭在整个生命周期中损失近155,000美元，并吞噬近三分之一，三分之一的总投资回报。我再说一遍。在你整个工作生涯中，你的退休账户所赚取的所有收益的三分之一都用于支付费用。不是给你，而是给你管理账户的金融公司。真正令人震惊的是，大多数人根本不知道这些费用的存在，因为，这是Demos研究中的直接引述，费用是从投资回报或股价中直接扣除的。你永远不会看到它们从你的账户中消失。你的报表上没有写着“已支付费用4,000美元”。它只是悄悄地消失了。所以，你工作40年。你每月忠实地供款。你看着你的账户增长。而你却不知道你所赚取的一切的三分之一，被你所信任的金融系统悄悄地提取了。现在我想问你一个问题。这听起来是一个为你利益而设计的系统吗？还是听起来是一个为建立它的人的利益而设计的系统？好的。那么，现在让我更深入地探讨一下，因为我到目前为止所描述的，通货膨胀和费用，这些是当前退休系统存在的问题。但我想向你们展示，这不是偶然的。这是一个关于谁设计了这个系统以及为什么的故事。回到20世纪60年代和70年代。在那个时代，大多数美国工人拥有所谓的“固定收益养老金”。它是这样运作的。你为一家公司工作30或40年。当你退休时，公司承诺每月支付你一笔有保障的收入，通常是你退休前工资的60%左右，直到你去世。你不需要管理任何东西。你不需要选择投资基金。你不需要担心市场崩溃或通货膨胀调整。公司会负责处理，你会在去世前收到一份有保障的收入。这就是建立美国中产阶级的退休制度。它并不完美，但它是安全的。工人们可以真正地规划他们的生活，确切地知道他们在退休时会有多少收入。然后，从20世纪80年代开始，这个制度被公司一家一家地、行业一个一个地拆除。固定收益养老金被一种叫做401k的东西取代了。401k看起来像是一种福利。它有税收优惠。雇主有时会匹配供款。金融行业将其作为赋权工人掌控自己财务命运的美好方式进行了营销。但实际上发生的是：以前承诺你的退休收入并承担市场下跌风险的公司，将所有风险转移给了你。工人，那个金融专业知识最少的人，那个管理复杂投资决策时间最少的人，那个有全职工作而不能同时成为专业基金经理的人。而金融行业，华尔街，共同基金公司，资产管理人，他们介入说，“别担心，我们会为你管理。”他们每年收取费用。无论市场上涨还是下跌，无论你赚钱还是亏钱，费用都在不断收取。这是现代历史上最成功的财富转移之一。金融行业将一个工人由雇主保护的系统，转变成了一个金融行业可以从工人储蓄中提取数十年费用的系统。结果是，设计401k系统的人非常富有。而大卫，这个忠实供款40年的人，在67岁打开他的账户，却不知道为什么不够。好的。那么，现在我想做一些与大多数人谈论这个话题时不同的事情，因为大多数关于退休问题的视频都会在这里停止。他们向你展示问题。他们让你感觉糟糕，然后离开。我们在这里不是这样的。真正重要的问题是：那些真正建立财富的人，他们做了什么不同的事情？不是那些一生都在储蓄和希望的人，而是那些真正实现跨代财务安全的人。他们做了什么不同的事情？我想在这里非常诚实地告诉你。我研究这个问题，不仅仅是通过书籍，虽然书籍很重要，我也会推荐一些，而是通过观察财富在几代人之间是如何实际运作的，通过研究金钱流动的历史模式，通过观察真正财务安全家庭的共同点。我发现的是：富人主要不依赖于储蓄。他们主要依赖于拥有能产生金钱的东西。这两种方法之间存在根本区别。理解这种区别是逃离退休陷阱的开始。让我解释一下我的意思。当你储蓄时，当你把钱存入储蓄账户或401k时，你是在用你的时间和劳动换取金钱，然后储存这些金钱，并希望它能保值。你依赖于系统来保护你所存的钱。正如我们通过通货膨胀、费用、市场崩溃所看到的，系统在保护你所存的钱方面做得并不好。当你拥有创收资产时，当你拥有能定期为你支付金钱而无需你工作的东西时，你就不再依赖于系统了。你作为所有者参与系统，而不仅仅是作为工人。这不是一个新想法。拿破仑·希尔在1937年的《思考致富》中描述了这一点。罗伯特·清崎在《富爸爸穷爸爸》中解释了这一点。洛克菲勒家族理解这一点。罗斯柴尔德家族理解这一点。老钱家族几个世纪以来都理解这一点。富人和穷人之间的区别主要不是收入。而是他们如何处理收入。穷人把收入花在会贬值的东西上。中产阶级储蓄收入，并希望系统能保护它。富人将收入转化为能产生更多收入的资产，然后他们用这些收入购买更多资产。这个循环会不断复利。好的。那么，现在让我变得非常实际，因为我知道你们中的一些人会想，教授，这一切都很有趣，但我不是洛克菲勒。我不是从财富开始的。我有一份普通工资和日常账单。我到底能做些什么不同的事情？这是个好问题，我想给你一个真实的答案，而不是模糊的励志建议。具体的、合乎逻辑的步骤，对于理解游戏规则的普通人来说是可行的。第一步，也是最重要、最紧迫的一步，找出你目前退休账户中支付的确切费用，就在今天。去你的401k计划网站。查找费用披露文件。法律要求必须在那里。将所有费用比率、行政费和管理费加起来。如果你的总费用每年高于0.5%，你就支付得太多了。像先锋、富达或嘉信提供的低成本指数基金，可以以低至0.03%至0.1%的费用，为你提供几乎相同的市场回报。即使是1%的费用差异，在30年里也可能让你损失超过10万美元。仅这一项改变，就可以显著改善你的退休前景，而无需赚取一分钱的额外收入。第二步，停止将退休视为你需要储蓄的金额。开始将退休视为你需要产生的收入。这是一个完全的心态转变，而且至关重要。问题不是，“我存了50万美元吗？”问题是，“我每月产生多少被动收入？”因为一个存了50万美元但没有创收资产的人会花光钱。一个拥有每月产生3,000美元被动收入的资产的人可以无限期地生活下去。储蓄会耗尽。收入流会继续。第三步，开始学习创收资产，即使是小型的。我不是让你明天就辞职成为房地产大亨。但我说的是，即使是朝着这个方向迈出的小步伐，随着时间的推移也会产生巨大的影响。这可能是一处小型出租房。可能是派息股票，无论市场涨跌，每季度都会给你寄钱。可能是一个小型企业或副业收入，你逐渐建立起来。具体的工具不如心态的转变重要，从储蓄者转变为所有者。第四步，积极保护你的储蓄免受通货膨胀的影响。年利率为2%的储蓄账户，在通货膨胀率为5%的情况下，并不是一个安全的地方。这是缓慢的损失。至少，要理解名义回报和实际回报之间的区别，即扣除通货膨胀后的回报，并寻找历史上长期能跟上甚至超过通货膨胀的资产。历史上，房地产和广泛的股票指数基金比现金储蓄做得更好。第五步，这一点也许被低估得最厉害。现在就投资于你自己的财务教育，而不是以后。不是等你有了更多的钱，而是现在。因为从现在开始，你做的每一个财务决定，如果你理解你所处的系统，都会更好。改变我对此看法的书籍，我这样说是因为我来自一个没有财务财富的家庭，是拿破仑·希尔的《思考致富》，罗伯特·清崎的《富爸爸穷爸爸》，以及摩根·豪的《金钱心理学》。这些书几乎不花钱。它们带给你的理解是无价的。好的，让我把这一切联系起来，因为我想留给你们一个我认为是整个讨论中最重要的一点。退休陷阱主要不是一个储蓄问题。它是一个知识问题。我开头描述的大卫，他失败不是因为他懒惰或缺乏纪律。他失败是因为没有人教他这个系统实际上是如何运作的。没有人告诉他通货膨胀如何悄悄地侵蚀他的储蓄。没有人告诉他他的投资回报有三分之一被提取为费用。没有人告诉他储蓄和拥有创收资产之间的区别。而这种知识差距，富人教他们孩子的东西和普通学校教普通孩子的东西之间的差距，这并非偶然。正如我之前所争辩的，旨在从工人那里提取价值的系统，往往也旨在阻止工人意识到这种提取正在发生。但关键是：一旦你理解了系统，一旦你能看清正在进行的这场游戏，你就不会完全被困在陷阱里了。你不能立即摆脱你的财务困境。但你可以开始做出不同的决定。一开始是小决定，然后是更大的决定。随着时间的推移，这些决定会像金钱复利一样强大地复利。那些舒适退休的人，不仅仅是亿万富翁，而是那些真正实现财务安全的人，几乎都有一件事是共同的。他们停止盲目信任系统，开始学习系统实际如何运作。然后他们在该系统内做出了不同的决定。这是每个人都可以做到的。不是均等的。生活并不公平，起始条件也不相同。我知道这一点，但这种理解对所有寻求它的人都是可行的，而它必须从理解开始。好的，这有用吗？这清楚吗？我希望如此。思考一下。谈论一下。