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Die Ölpreise steigen landesweit erneut inmitten des Krieges im Iran. Der Krieg zwischen den Vereinigten Staaten, Israel und dem Iran hat einen gefährlichen neuen Wendepunkt erreicht. >> Ihre S&P und NASDAQ sind nun auf dem Weg zu ihrer fünften negativen Woche in Folge. >> Millionäre werden in Märkten wie diesen gemacht. Und je mehr der Markt in Panik gerät, desto größer ist die Chance, besonders wenn wir gierig sein können, wenn alle anderen ängstlich sind. In diesem Video werde ich also alles abdecken, was Sie wissen müssen, um diese verrückte Situation tatsächlich auszunutzen und reich zu werden, ohne Glück zu haben. Ihre Zeit ist wertvoll, also legen wir sofort los. Zuerst einmal schulde ich Ihnen eine Entschuldigung. Ich habe unzählige Kommentare und Nachrichten erhalten, in denen ich gebeten wurde, über den Iran-Krieg zu berichten, und ehrlich gesagt, habe ich mich zurückgehalten, weil es einfach kein Ende des makroökonomischen und geopolitischen Wirbelsturms gibt, in dem wir uns ständig befinden. Inflation, Zölle, Handelskriege und jetzt echte Kriege. Und ich wollte mich auf die langfristigen Fundamentaldaten konzentrieren, die für den Vermögensaufbau wirklich wichtig sind. Aber basierend auf Ihren Reaktionen und der extremen Angst im breiteren Markt hätte ich diesen Konflikt wirklich früher behandeln sollen. Das geht also auf meine Kappe. Lassen Sie mich das jetzt wiedergutmachen, indem ich ein paar Dinge behandle, die die Mainstream-Medien übersehen haben. Zum Beispiel, wie dieser Iran-Krieg Nvidia, AMD und jedes andere KI-Unternehmen auf der Erde direkt beeinflusst, wie lange Chiphersteller durchhalten können, bevor ihre Lieferketten tatsächlich zu brechen beginnen, welche Unternehmen am stärksten betroffen sind und welche als Gewinner hervorgehen könnten, und natürlich, welche Aktien ich infolgedessen kaufe.
In Ordnung, es gibt viel zu besprechen, also beginnen wir mit dem, was bisher tatsächlich passiert ist. Aber anstatt uns nur auf die Ölpreise zu konzentrieren, zeige ich Ihnen die direkten Auswirkungen auf KI- und Chiphersteller, während wir fortfahren. Wie Sie sicher wissen, ist die Straße von Hormuz eine schmale Wasserstraße zwischen dem Iran und dem Oman, durch die täglich etwa 20 % der weltweiten Öltransporte führen. Öl legt die Basiskosten für den Transport von allem fest. Wenn also die Ölpreise steigen, werden Transport, Versicherung und jeder energieintensive Teil der Chip-Lieferkette teurer, was bedeutet, dass die Kosten für jeden Wafer, jeden Chip und jeden Rack mit GPUs steigen, und das drückt die Margen. Aber Öl ist nur eine von fünf kritischen Ressourcen für KI-Chips und Rechenzentren, die durch die Straße führen. LG, Flüssigerdgas, ist eine weitere. LG versorgt die Stromnetze in Südkorea und Taiwan, wo die überwiegende Mehrheit aller fortschrittlichen Chips auf der Erde hergestellt wird. Weniger LG bedeutet höhere Stromkosten und potenzielle Stromengpässe für die Fabs, die fast alle Chips für Nvidia und AMD, Apple und Google, Tesla und viele mehr herstellen. Helium ist die dritte. Es wird verwendet, um Maschinen und Siliziumwafer während der Lithographie kühl zu halten und um Verunreinigungen während der Abscheidung von Chips fernzuhalten. Ohne Helium können Fabs nicht die ultrareinen, temperaturkontrollierten Umgebungen aufrechterhalten, die sie benötigen, um die Chips herzustellen, in die wir investieren. Es gibt hier keinen wirklichen Ersatz für Helium. Dies ist ein echter Engpass, über den andere bereits berichtet haben. Aber auch Schwefel passiert die Straße, der zu hochreiner Schwefelsäure raffiniert wird, die zur Reinigung von Siliziumwafern zwischen den Herstellungsschritten verwendet wird. Schwefel wird auch zur Gewinnung von Kupfer aus Erz verwendet. Und Kupfer ist buchstäblich in jedem Chip, jeder Platine und jedem Kabel in KI-Rechenzentren enthalten. Ein Schwefelmangel trifft also nicht nur die Fabs. Er kann auch zu einem Kupferengpass führen, der die Kosten für den gesamten KI-Aufbau erhöht. Und die fünfte ist Brom, über das fast nie gesprochen wird. Bromverbindungen werden in wichtigen Chemikalien in Chip-Fabs verwendet. Störungen hier führen also zu Störungen im Lithographie- und Ätzprozess. Hier ist eine Tabelle, die alle fünf KI- und Halbleiter-Inputs zeigt, die ernsthaft vom Iran-Krieg betroffen sind. Der Punkt ist, dass dies weit mehr ist als nur Ölpreise und Heliumversorgung. Ein riesiger Prozentsatz des weltweiten LG, Schwefels und Broms steht hier ebenfalls auf dem Spiel, und das alles geschieht inmitten der schnellsten Wachstums- und am stärksten von Lieferengpässen betroffenen Periode, die KI je gesehen hat. Tatsächlich wird der globale Markt für künstliche Intelligenz laut Market US voraussichtlich in den nächsten 9 Jahren um fast das 19-fache wachsen, was einer jährlichen Wachstumsrate von 38,5 % bis 2034 entspricht. Aber viele der Unternehmen, die KI-Anwendungen der nächsten Generation entwickeln, sind nicht börsennotiert. Denken Sie an die 90er und frühen 2000er Jahre. Unternehmen wie Amazon und Google gingen sehr früh in ihrem Wachstumszyklus an die Börse. Aber heute warten sie durchschnittlich 10 Jahre oder länger, bis sie an die Börse gehen. Das bedeutet, dass Investoren wie wir den Großteil der Renditen des nächsten Amazon, des nächsten Google, des nächsten Nvidia verpassen können. Hier kommt VCX ins Spiel, der Sponsor dieses Videos. VCX ist der öffentliche Ticker für private Technologie. Risikokapital ist normalerweise nur für die Superreichen, aber VCX von Fundrise gibt alltäglichen Investoren Zugang zu einigen der besten privaten Pre-IPO-Unternehmen der Welt. Sie haben bereits eine beeindruckende Erfolgsbilanz und haben über 500 Millionen US-Dollar in einige der größten und gefragtesten KI-Infrastruktur- und Raumfahrtunternehmen investiert. Wenn Sie also Zugang zu einigen der besten späten Unternehmen vor ihrem IPO wünschen, schauen Sie sich VCX von Fundrise noch heute mit meinem Link unten an.
In Ordnung. Während die Wachstumschancen für KI langfristig enorm sind, werden fünf kritische Lieferketten, die dieses Wachstum speisen, kurzfristig gestört. Öl, Erdgas, Helium, Schwefel und Brom. Jetzt, da wir diesen Kontext haben, gehen wir durch, was tatsächlich passiert ist und wann. Das wird uns sagen, wie lange Chiphersteller tatsächlich durchhalten können, bevor ihre Lieferketten zu brechen beginnen. 28. Februar: Die USA und Israel starten einen massiven Schlag gegen den Iran. Die Ölpreise steigen und einige Leute verkaufen panisch ihre Aktien, aber der breitere Markt hat dies als kurzfristige Angst eingepreist. Das schließt mich ein, weshalb ich nicht darüber berichtet habe. Die eigentliche Uhr beginnt am 2. März, als der Iran die Straße von Hormuz effektiv schloss und Qatar Energy seine Erdgas- und Heliumexporte in der Region einstellte. Ungefähr 20 % des weltweiten Öls und Erdgases, etwa 30 % des globalen Heliumangebots und fast die Hälfte des gesamten seegestützten Schwefels und Broms stoppen über Nacht den Transport. Jede Fab in Taiwan und Südkorea ist nun auf geliehene Zeit angewiesen und verlässt sich auf Lieferungen, die bereits unterwegs waren, plus was auch immer Puffer sie vor dem Krieg aufgebaut haben. Zwei Tage später, am 4. März, erklärt Qatar Energy höhere Gewalt und warnt ihre Kunden, dass sie aufgrund von Ereignissen, die außerhalb ihrer Kontrolle liegen, keine Versand- und Tankerverträge erfüllen können. Die Preise für Schiffsversicherungen schießen in die Höhe, sodass die Durchfahrt durch die Straße wirtschaftlich keinen Sinn mehr ergibt. Käufer in Südkorea, Taiwan und Europa beginnen, nach neuen Erdgas- und Heliumverträgen zu suchen, jetzt zu deutlich höheren Preisen. Das südkoreanische Energieministerium beginnt mit Notfallmaßnahmen zur Einsparung von Öl und Gas, während Samsung und SK Hynix beginnen, aus ihren eigenen Heliumreserven zu schöpfen. Samsung und SK Hynix stellen den Großteil des weltweiten DRAM und High Bandwidth Memory her, kritische Komponenten für KI-Rechenzentren. Die Situation eskalierte erneut am 18. und 19. März, als iranische Raketen eine Erdgasanlage in Katar trafen und ihre Exportkapazität für mehrere Jahre, nicht Tage oder Wochen, um etwa 17 % reduzierten und ihre Heliumproduktion einschränkten. Für Investoren bedeutet dies, dass selbst wenn der Krieg morgen endet, es eine mehrjährige Störung der LG- und Heliumversorgung geben wird, die weit länger dauern wird als die Schlagzeilen. Eine Woche später, am 24. März, erweiterte Qatar Energy seine Erklärung höherer Gewalt und warnte Kunden in Italien, Belgien, Südkorea und China, dass es eine anhaltende Störung der bestehenden Liefervereinbarungen für Erdgas und Helium geben wird. Taiwanesische und koreanische Fabs bereiten sich auf höhere und volatilere Energiekosten vor. Am 27. März schloss die Revolutionsgarde des Iran offiziell die Straße von Hormuz für Schiffe, die zu oder von Häfen in Israel, den USA und unseren Verbündeten fahren. Das ist auch der Zeitpunkt, an dem die erste Runde wichtiger Schifffahrtsdaten in die Nachrichten gelangte. Bis Ende März passierte kein einziger LG-Tanker mehr die Straße, und nur ein kleiner Bruchteil des üblichen Ölverkehrs kam durch. Alle fünf zuvor behandelten Lieferwege – Öl, Flüssigerdgas, Helium, Schwefel und Brom – sind nun gestört. Und das bringt uns zum heutigen Tag. Von nun an macht jede Woche, in der die Straße von Hormuz geschlossen bleibt, die Größe der Lagerbestände bei Unternehmen wie Samsung, SK Hynix, TSMC und sogar Micron wichtiger als ihre langfristigen Verträge.
In Ordnung, hier ist eine Tabelle, die die geschätzten Risikobereiche basierend auf allem zeigt, was wir bisher besprochen haben. Jede Zeile ist einer der fünf kritischen Lieferwege, die wir gerade behandelt haben. Und jede Spalte ist ein kritisches Halbleiterunternehmen, das sich in einer anderen Region der Welt befindet. Samsung und SK Hynix in Korea, TSMC in Taiwan, Micron und Intel in den USA und ASML in Europa. Fast jedes KI- und Chip-Unternehmen ist von mindestens einem dieser sechs Unternehmen abhängig. Und jegliche Lieferprobleme, die diese Unternehmen hätten, werden sich auf den Rest des KI-Ökosystems auswirken. Ein hohes Risiko bedeutet, dass das Unternehmen, wenn die Lieferungen gestört bleiben, echte Produktionsprobleme haben könnte, nicht nur höhere Kosten. Geringes Risiko bedeutet, dass sie hauptsächlich mit Preissteigerungen zu tun haben, im Gegensatz zum Risiko, diese Lieferungen überhaupt nicht sichern zu können. Öl, LG und Helium stellen für Korea und Taiwan ein hohes oder mittleres Risiko dar, da sie stark von den Lieferungen durch Hormuz abhängig sind. Insbesondere koreanische Speicherhersteller sind von Materialengpässen und Stromausfällen betroffen, während der Krieg andauert. Die Risiken sind für US-Unternehmen wie Micron und Intel viel geringer. Sie werden immer noch höhere Preise sehen, aber sie haben Zugang zu mehr heimischer Energie und Helium. Die Risiken betreffen also hauptsächlich ihre Margen, es sei denn, sie geben diese gestiegenen Kosten an ihre Kunden weiter. Und dasselbe gilt für ASML in Europa mit höheren Energie- und Materialkosten.
Und jetzt, da Sie verstehen, wie und wo die Lieferkette bricht, lassen Sie uns darüber sprechen, was das tatsächlich für KI-Aktien bedeutet. Und wenn Sie das Gefühl haben, dass ich es bisher verdient habe, ziehen Sie in Erwägung, auf den Like-Button zu klicken, den Kanal zu abonnieren und dieses Video zu teilen. Das hilft dem Kanal wirklich und lässt mich wissen, dass ich mehr Inhalte wie diesen erstellen soll. Danke. Nun, lassen Sie uns darüber sprechen, welche Aktien die höchsten Risiken haben und welche als Gewinner hervorgehen könnten. Wie ich Ihnen gerade gezeigt habe, haben Samsung und SK Hynix die höchsten Risiken für ihre Lieferketten. Das ist nicht nur ein Problem für ETFs wie EWY, den iShares South Korea ETF, oder DRAMM, den brandneuen Speicher-ETF von Roundhill, der gerade auf den Markt gekommen ist. Diese beiden Unternehmen sind wichtige Lieferanten von High Bandwidth Memory für Nvidias Hopper-, Blackwell- und Rubin-GPUs. Samsung liefert auch einige der HBM-Chips für AMDs Instinct Mi 350 und über die Hälfte des HPM, das über Broadcom in Googles TPUs fließt. Wenn der Krieg also andauert, könnten Unternehmen wie Nvidia, AMD und Google Probleme mit der Lieferkette für ihre Speicherchips bekommen. Während Samsung und SK Hynix weiterhin mit begrenztem LG, Heliumengpässen und Bromversorgung jonglieren, werden sie wahrscheinlich zuerst ihre DRAM-Produkte mit geringerer Marge kürzen und alles tun, um ihre Premium-HBM-Leitungen zu schützen. Aber sie könnten gezwungen sein, einige harte Entscheidungen zu treffen, entweder um ihre Margen zu schützen oder ihren Marktanteil zu schützen. TSMC ist das andere Schlüsselunternehmen für fast jede Aktie, über die ich in diesem Kanal berichte. Alle GPUs und CPUs für Unternehmen wie Nvidia, AMD und Qualcomm werden von TSMC hergestellt, ebenso wie alle kundenspezifischen ASICs für Broadcom, Marvell, Google, Amazon und Microsoft. Wenn Sie also Aktien von KI-Compute-Unternehmen besitzen, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass diese den Lieferkettenrisiken von TSMC ausgesetzt sind. In der Praxis hat TSMC etwas mehr Flexibilität als Samsung und SK Hynix, da sie Berichten zufolge über mehrere Monate Heliumreserven verfügen. Sie schließen bereits neue Erdgasverträge ab und haben die Preissetzungsmacht, diese höheren Kosten an ihre größten Kunden weiterzugeben. Ich glaube also nicht, dass es ein echtes Risiko gibt, dass TSMC tatsächlich den Betrieb einstellt. Ich denke, die Waferpreise werden steigen und Fabless-Chip-Unternehmen werden höhere Kosten verzeichnen oder ihre Zuteilungen begrenzt sehen. Das ist definitiv ein Gegenwind, aber es ist nicht so schlimm wie ein vollständiger Stopp der Chip-Produktion. Micron könnte einer der größten Gewinner dieses ganzen Fiaskos sein, zumindest relativ gesehen. Micron stellt High Bandwidth Memory für AMDs Instinct Mi 350, für Nvidias Blackwell- und Rubin-GPUs sowie DRAM- und NAND-Speicher für Qualcomm und Broadcom sowie für Flaggschiff-Smartphones und große Automobilunternehmen her. Im Gegensatz zu Samsung und SK Hynix hat Micron Zugang zu Helium aus Nordamerika und ist weniger auf LNG angewiesen, das durch die Straße von Hormuz fließt. Darüber hinaus haben sie Rekordmargen und ihre Produkte konzentrieren sich stark auf Rechenzentren. Micron ist also eines der wenigen Unternehmen, das diese Lieferengpässe überstehen und sogar Marktanteile gewinnen kann, wenn der Krieg lange dauert. TSMC, Samsung und Intel machen einen Großteil des Umsatzes von ASML aus, und Micron und SK Hynix treiben einen großen Teil ihres speicherbezogenen EUV-Geschäfts an. Wenn sich die Investitionsausgaben also stärker auf Regionen mit geringerem Risiko oder neue Fabs in den USA verlagern, ist ASML eines der wenigen Unternehmen, das immer noch bezahlt wird. Wenn der Krieg also langfristigen Druck auf die Lieferketten nach Taiwan und Südkorea ausübt, würden Halbleiteranlagenbauer wie ASML, Lamb Research (Ticker-Symbol LCRX) und Applied Materials (Ticker-Symbol AMAT) auf der Gewinnerseite dieser Geschichte stehen.
Nachdem Sie nun wissen, wo die Lieferengpässe liegen und welche Unternehmen sie betreffen, sprechen wir über die drei wahrscheinlichsten Szenarien für die Zukunft und welche Aktien ich basierend auf dem, was als nächstes tatsächlich passiert, kaufen möchte. Ich habe eine schnelle und einfache Tabelle erstellt, um alles für Sie aufzuschlüsseln. Szenario eins ist eine kurzfristige Lösung, wie ein Waffenstillstand oder ein Teilabkommen in den nächsten ein bis zwei Monaten. Die Lieferungen durch die Straße beginnen wieder anzulaufen und der Druck auf LG und Helium lässt nach, bevor die Lieferketten zu sehr beschädigt werden. Wenn das passiert, hat der Markt bei fast jeder Aktie, über die wir gesprochen haben, überreagiert. Und ich würde eine breite Erholungsrallye nach dem Krieg im Markt erwarten, wenn Angst in Gier umschlägt. Szenario 2 ist ein langwieriger Konflikt. Die Straße von Hormuz wird nie wieder vollständig geöffnet und ein Teil der beschädigten Gas- und LG-Kapazität braucht Jahre, um wieder online zu gehen. Samsung, SK Hynix und sogar TSMC haben zukünftig höhere Inputkosten, was ihre Margen und die ihrer Kunden unter Druck setzt. Koreanische Speicherunternehmen und die um sie herum aufgebauten ETFs werden zu risikoreicheren Anlagen. TSMC und ihre großen KI-Kunden werden volatiler, bleiben aber weiterhin großartige langfristige Investitionen, während Unternehmen wie Micron, ASML, Lamb Research und Applied Materials als Gewinner hervorgehen, da HBM weiterhin stark nachgefragt wird und die Investitionsausgaben sich auf sicherere Lieferketten verlagern. Szenario 3 ist eine kurzfristige Eskalation, das Gegenteil von Szenario 1. Die Ölpreise steigen weiter, mehr Infrastruktur wird zerstört und der Schiffsverkehr durch die Straße wird wirtschaftlich unmöglich. Institutionelle Anleger reduzieren ihre Portfolios und selbst die besten KI-Unternehmen sehen ihre Multiplikatoren sinken. Wenn das passiert, nehme ich Gewinne aus meinen südkoreanischen Aktien mit. Ich baue mehr Bargeld auf und investiere weniger per Dollar-Cost-Averaging in den Rest meines Portfolios. Die einzigen Aktien, die ich in diesem Szenario aktiv kaufen würde, sind Micron und vielleicht ASML. Microns HBM4-Kapazität ist für 2026 bereits ausverkauft unter langfristigen Verträgen, und sie haben ihren Sitz in den USA, was meiner Meinung nach für immer mehr Unternehmen sehr attraktiv sein wird, wenn sich die Situation eskaliert. ASML ist der einzige echte Lieferant von EUV-Lithographie-Maschinen, und ihre Lieferkette ist viel weniger abhängig von der Straße von Hormuz.
Hoffentlich hat Ihnen dieses Video geholfen zu verstehen, dass dieser Krieg viel mehr als nur Ölpreise betrifft. Es gibt mindestens fünf wichtige Ressourcen, die fast jede Aktie im KI-Ökosystem berühren und die Straße passieren. Öl, Erdgas, Helium, Schwefel und Brom. Die am stärksten gefährdeten Unternehmen sind die koreanischen Hersteller von High Bandwidth Memory und ihre Kunden. Dort bin ich also besonders vorsichtig, bis dieser Konflikt vollständig gelöst ist. Dann könnte es eine große Erholungsrallye geben. Die Unternehmen mit sichereren Lieferketten und echter Preissetzungsmacht wie Micron und ASML sind diejenigen, auf die ich setze, selbst wenn die Dinge gleich bleiben oder sich weiter eskalieren, was sie zu einer großartigen Möglichkeit macht, reich zu werden, ohne Glück zu haben. Lassen Sie mich in den Kommentaren wissen, ob Sie möchten, dass ich ein Deep-Dive-Video zu einem dieser Unternehmen mache oder was Ihr Plan ist, während der Konflikt andauert. Und wenn Sie sehen möchten, was ich sonst noch kaufe, um reich zu werden, ohne Glück zu haben, schauen Sie sich dieses Video als nächstes an. So oder so, danke fürs Zuschauen und bis zum nächsten Mal, hier ist Tickerol U. Mein Name ist Alex, und ich erinnere Sie daran, dass die beste Investition, die Sie tätigen können, in Sie selbst ist.