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Pessoal, preparem-se. No vídeo de hoje, vamos analisar as últimas novidades do mercado e as jogadas. E então vamos entrar em uma ação específica negociada por pouco mais de seis dólares que, na minha opinião, tem um potencial de alta extremo. Acredito que esta pode acabar sendo a próxima grande corrida de IA, e será uma que você vai querer conhecer se estiver no mercado nos próximos trimestres. A ação tem uma estratégia de negócios muito semelhante à Palantir. Ela tem uma enorme prova de conceito. Ela tem grandes catalisadores iminentes. Ela tem um valor de mercado super pequeno e seu preço está significativamente abaixo dos máximos históricos. Vou defender o caso, explicar o negócio, os catalisadores iminentes, as estratégias, e também abordaremos os riscos. E então deixarei que vocês sejam os juízes. Como sempre, se você é quem assume o risco final, você tem que ser quem faz o risco final. Sempre faça sua própria diligência em todas as ideias apresentadas.
Ok, para começar, quero apenas reservar um momento para desejar um feliz Dia dos Veteranos e agradecer a todos os nossos veteranos. Sei também que temos muitos militares ativos e aposentados que assistem a este canal e quero ter certeza de que vocês entendam que são muito apreciados.
Ok, vamos ao trabalho. Então, contexto de mercado. No último vídeo, fiz uma análise longa e aprofundada sobre por que acredito que os próximos 45 dias até o novo ano é um momento crítico para se posicionar adequadamente para 2026. E você realmente, realmente precisa internalizar isso porque o que vai acontecer é um grande negócio. Agora, não há falta de mídia jogando pingue-pongue entre medo e ganância em uma base que parece ser diária. Mas pessoal, isso é apenas ruído. Quando você silencia o ruído e se concentra no quadro geral, 2026 será uma oportunidade extrema, uma oportunidade extrema de crescimento. E o que isso significa? Significa se preparar agora. Por que 2026 é uma oportunidade tão grande? Para começar, os compromissos de gastos de capital em IA e os trilhões de dólares. Os lucros das empresas continuando a disparar. Cortes de taxas iminentes. Uma substituição ainda mais dovish do presidente do Fed em maio. Um impulso de liquidez do ciclo de meio de mandato, os muitos trilhões de dólares em dinheiro na reserva, impressão de dinheiro, injeção de ativos. 2026 vai crescer muitas pessoas que estão preparadas, e vai destruir completamente as pessoas que não estavam preparadas e não conseguiam pensar por si mesmas.
Se você é novo nos mercados, precisa saber que 2025 tem sido um ano incomumente consistente. Além da enorme queda em abril com o crash tarifário, subimos basicamente direto, com recuos muito, muito raros na tendência geral. E é isso que eu chamaria de mercado dos sonhos. Sim, eu sei que a mídia e os especialistas espalharam o medo o ano todo, e em abril, qualquer um que comprou a queda foi considerado um tolo. Mas, no entanto, no que diz respeito aos mercados em alta, este foi um mercado dos sonhos. Agora, 2026 está se configurando para ser uma oportunidade ainda mais extrema do que 2025. No entanto, também será muito mais perigoso. Vou fazer uma previsão ousada aqui, e vou explicá-la em um segundo, mas minha previsão para 2026 é que, no geral, você verá uma tendência de alta massiva, mas também verá quedas mais frequentes e severas. Acho que em 2026 você verá múltiplas quedas de 10 a 20%. Talvez uma grande queda de mais de 30% se não tivermos essa respiração regular. Por que estou fazendo essa previsão? Em que ela se baseia? Ela se baseia em uma coisa. Margem. O uso da margem vai se expandir dramaticamente em 2026. E isso terá consequências de longo alcance. Atualmente, o uso da margem já está em máximos históricos. A situação da margem para 2026 é a seguinte. O alavancamento da margem aumentará com taxas mais baixas. A dívida de margem já é alta. Mas com taxas cada vez mais baixas, o uso da margem disparará. A margem se tornará cada vez mais barata em 2026. E quanto menor a taxa, mais óbvio é o negócio pegar margem e comprar ações. Se o S&P 500 retornar 10% em média e as taxas estiverem bem abaixo de 10%, enquanto muitos participantes do mercado e gestores de fundos decidem que faz muito sentido usar margem para comprar cada vez mais no mercado. Muitos gestores já estão fazendo isso porque as ações de tecnologia têm retornado 3 a 4 vezes a média do S&P 500. Então, eles pensam: "Ok, bem, se pegarmos muita margem a 10%, a 8%, a 12%, e comprarmos Nvidia, que sobe 40%. Bem, isso é um bom negócio." Mas imagine o que vai acontecer à medida que essas taxas forem cortadas cada vez mais e mais, e cortadas pela metade do que estão agora, e provavelmente ainda mais baixas se você olhar para vários anos.
Então, por que essa situação de margem significa que os mercados se tornarão mais voláteis? Bem, você tem que entender que a margem é uma faca de dois gumes. Pessoas que utilizam muita margem podem obter múltiplos de seu dinheiro para cada alta de 1% no mercado de ações. E então o que acontece? Bem, você acaba tendo muitos desses jogadores e eles pegam enormes quantidades de margem para impulsionar ainda mais as ações que já estão subindo rápido, o que faz com que essas ações subam ainda mais rápido e faz com que eles ganhem dinheiro ainda mais rápido, o que é ótimo, e você tem um grande derretimento. Mas então o que acontece? Bem, você está multiplicando seus ganhos para cima, mas também multiplicou suas perdas quando as coisas estão caindo. E assim como cada porcentagem de aumento é multiplicada com margem, bem, cada porcentagem de queda é multiplicada com margem também. E ao contrário do lado positivo, enquanto no lado negativo você pode ter um culto à margem que causa essas situações onde você tem essas corridas massivas e então de repente boom um crash. Agora, no geral, novamente, acho que o ano inteiro será de suporte. Então, compradores de quedas não faltarão. No entanto, para as pessoas que realmente querem apenas comprar ações e depois simplesmente acompanhá-las ao longo do tempo e não ter nenhuma volatilidade. Este não será o ano para você. Para as pessoas que realmente querem crescer sua conta e estão confortáveis com a volatilidade. Este será um momento fantástico. Provavelmente um dos melhores de todos os tempos. Você verá que 2026 será incrivelmente, incrivelmente volátil, muito mais volátil do que 2025 foi. Você não verá uma linha reta consistente. Você verá quedas agressivas. Você verá testes agressivos. Você verá pessoas espalhando o medo sobre avaliações em cada novo pico. Você verá tweets de Trump causarem mega, mega crashes e correções repetidamente. Não apenas um, não apenas dois, mas muitos diferentes, porque as pessoas se tornarão muito mais sensíveis neste novo ambiente de margem. As pessoas se tornarão muito mais sensíveis porque as avaliações estarão subindo. As pessoas se tornarão muito mais sensíveis porque cada queda vai explodir completamente alguns dos que foram muito agressivos na margem.
De qualquer forma, como você se protege neste ambiente vindouro? Bem, para começar, compre ótimos ativos a preços sólidos ao longo do tempo, lentamente. Não mude sua opinião por causa de flutuações no preço das ações. Concentre-se no negócio versus o arbítrio do preço das ações. A maioria das pessoas olha para uma ação como uma indicação de como um negócio está indo. Enquanto você deveria realmente inverter isso. Você deveria olhar para o negócio como uma indicação de onde o preço da ação está. E se houver um erro de precificação, bem, essa é uma oportunidade de arbítrio. Terceiro, você tem que usar a volatilidade a seu favor. Se um ótimo ativo for vendido em excesso, compre-o. Se um ótimo ativo for comprado em excesso, venda ou reduza. E, por último, se você vir crescimento rápido ou destruição rápida em um curto período de tempo, não se sinta muito bem ou mal consigo mesmo, porque o valor real de longo prazo brilha. Você pode ter sorte ou azar em um curto período de tempo, mas se você estiver comprando bons ativos a bons preços ao longo do tempo e se mantiver firme em suas convicções e ajustar suas convicções para os momentos em que estiver errado, bem, a longo prazo, essas boas práticas brilharão. E, finalmente, um grande aviso para 2026. Não negocie com dinheiro que você não pode perder. E isso também significa não negociar com dinheiro que representa tanto do seu quadro geral que você não conseguirá suportar as oscilações inevitáveis, porque novamente, as pessoas que fazem essas duas coisas serão absolutamente destruídas no próximo ano, porque, francamente, será um ano muito mais volátil.
Ok, em seguida, quero dar uma atualização sobre uma jogada chave, AMD. Então, AMD, Advanced Money Dispenser, quero dizer, Advanced Micro Devices. Então, a CEO Lisa Su diz que o negócio de IA vai crescer mais de 60% ao ano por 3 a 5 anos. E muitas pessoas agora estão gritando sobre essa ação. Mas para contexto aqui, tenho gritado alto o ano todo sobre a AMD e realmente por anos sobre a AMD e o potencial de alta desproporcional que ela tem. Mas eu sei que ela tem sido há muito tempo uma azarona, uma segunda para a Nvidia. As pessoas pensavam: "Por que eu compraria AMD se pudesse simplesmente comprar Nvidia?" E nós também fomos grandes fãs da Nvidia. Mas muitas pessoas simplesmente ignoram completamente qualquer coisa que seja uma azarona. Elas só compram quando todo mundo já comprou e todo mundo acredita nisso. E nesse ponto, muita da alta já foi apagada. E eu acho que esta é uma lição muito importante agora porque a AMD ainda é uma azarona. Mas de qualquer forma, se você voltar ao meu vídeo de 18 de dezembro de 2024, expliquei que a AMD realmente, realmente vai superar em 2025 por causa de sua forte virada para o mercado de GPUs, o mercado de IA, e também pela força em outros segmentos principais. E expliquei que esta seria uma vencedora óbvia. O argumento que sempre tive é que há tanta demanda transbordante e há uma escassez massiva de chips e a AMD estaria em posição de se beneficiar substancialmente disso, especialmente considerando o baixo valor de mercado e as baixas comparações em relação aos seus concorrentes. Mas na época, muitas pessoas olhavam para a ação e a AMD estava na verdade em queda de 12,39% no ano até o momento em dezembro de 2024. Então as pessoas olham para isso e dizem por que diabos eu compraria uma ação que está em queda de 12,39% no ano até o momento, quando a Nvidia está em alta de cerca de 132% no ano até o momento naquele momento. Fizemos o argumento de que, olhe, a Nvidia é ótima, mas a AMD está muito, muito subvalorizada e há muito potencial de recuperação aqui e acreditávamos que ela superaria. E como as duas se saíram? Bem, se você olhar para isso, a AMD está em alta de 99% no ano até o momento, um pouco mais de 100% no after-hours se você incluir essa corrida. E a Nvidia está em alta de 40% no ano até o momento. Ambas excelentes compras. Mas para muitas das pessoas que disseram que a AMD era uma ação de golpe, que por estar em queda, seria muito, muito ruim e uma subperformadora. Bem, bem, na verdade superou a Nvidia em mais de 2x. Novamente, ambas foram ótimas compras. Somos grandes fãs de ambas há muitos anos. Mas esta é uma ótima lição porque muitas pessoas perderam a AMD no início por causa do que você poderia chamar de viés de recência. As pessoas adoram acreditar que o desempenho recente de uma ação é uma indicação de como essa ação deve continuar a se comportar. Essa mentalidade faz com que as pessoas ignorem completamente o que uma empresa subjacente está fazendo. Elas apenas olham como o mercado viu a empresa. Mas essa é realmente uma péssima maneira de se antecipar ao mercado em termos de negócios. Então, quando você está olhando para a AMD e olhando para o que chamamos de atenção na AMD no último ano ou mais, é o fato de que os mercados realmente a subestimaram. O fato de que os mercados se recusaram a valorizar o transbordamento massivo de demanda. E eu acho que ainda estamos nos estágios iniciais disso para a AMD. Então, de qualquer forma, voltando ao meu ponto anterior, sempre que você estiver tentando comprar algo, por favor, por favor, considere o que o negócio está fazendo primeiro e depois pergunte a si mesmo qual é um preço justo a pagar em termos de preço da ação e se há uma oportunidade de arbítrio lá. Parte disso também significa olhar para as comparações com os concorrentes, porque em certos ambientes de mercado, as pessoas pagarão um múltiplo maior sobre as vendas. As pessoas pagarão um múltiplo maior por um certo tipo de empresa. Atualmente, isso é IA e especificamente fabricantes de chips, certo? Quando olhei para todas essas coisas em abril, quando olhei para isso há um ano para a AMD e até antes disso, bem, olhei para isso e disse, sabe de uma coisa, isso é ridículo. Esses preços são loucos. Claro, está subperformando agora. Claro, está lento agora. Mas se você olhar para o que isso vai fazer em 6 a 12 meses ou mais, uau, uau. E agora você pode ver que superou. Este é mais um exemplo de uma ação que talvez as pessoas não gostassem, que eu falei sobre ela e talvez ela não tenha retornado imediatamente. Mas se você estendeu seu horizonte de tempo, quero dizer, ela fez mais de 2x a Nvidia. Então, de qualquer forma, quando você estiver analisando suas próprias ações, isso é algo a considerar. Só porque algo é uma azarona, só porque algo subperformou recentemente ou mesmo por um tempo, não significa que continuará a subperformar. Na verdade, alguns dos maiores superperformers são aqueles que são completamente destruídos pelos mercados e considerados ações de golpe absolutas por um bom tempo. Se todo mundo soubesse que ia subir, já teria subido.
Ok. De qualquer forma, agora é hora de ir para o prato principal, e isso é BBAI. Big Bear.AI. Então, Big Bear AI é um player pequeno, mas em rápido crescimento no espaço de inteligência de decisão, IA crítica para a missão. Sua missão é entregar o que eles dizem ser clareza para as decisões mais complexas do mundo por meio de plataformas e análises impulsionadas por IA. E ao contrário de muitas jogadas genéricas de software empresarial que buscam mercados amplos, a Big Bear se inclina para casos de uso críticos para a missão com altas barreiras. Logística de defesa, prontidão da força conjunta, segurança de fronteira, biometria em centros de viagem, o que lhe confere uma postura de nicho e o potencial de alta desproporcional se os ventos favoráveis se alinharem como parecem estar se alinhando. Apoiando uma das minhas escolhas mais bem-sucedidas de todos os tempos, a Palantir foi escolhida porque seguiu uma estratégia muito, muito específica. Como a Palantir construiu seu império. Passo um, incorpore seu software gratuitamente. Mostre à empresa como funciona. Mostre à equipe como usá-lo. Passo dois, prove que a tecnologia funciona. Passo três, obtenha um pequeno contrato para um departamento. Passo quatro, expanda por toda a organização. Passo cinco, garanta contratos de vários anos de 8 a 9 dígitos. Agora, esta é essencialmente mais ou menos a estratégia que a Big Bear AI está seguindo agora. E ela está executando isso com muito, muito sucesso. Tão bem, de fato, que a Barons publicou um artigo dizendo que poderia ser uma mini Palantir. Então, qual é exatamente a proposta de valor da BBAI? Para começar, a BBI é um player cada vez maior em sistemas de inteligência de decisão para os militares dos EUA, agências de inteligência e grandes operadores de infraestrutura. Sua tecnologia ajuda a prever, planejar e agir mais rapidamente em missões reais de defesa e logística. Número dois, é um fosso de grau de defesa. Existem muito, muito poucos players como este, mas uma vez que a Big Bear AI se integra a um programa governamental, ela fica bloqueada por anos devido a autorizações de segurança, profundidade de integração e sensibilidade de dados, criando um fosso poderoso e de alta barreira com o qual a maioria das startups de IA não pode competir. Número três, IA mais Superciclo de Defesa. A empresa está bem na interseção de orçamentos de defesa globais crescentes e a corrida armamentista de IA. Os governos estão correndo para modernizar sistemas de decisão, logística e detecção de ameaças. O ponto forte da Big Bear AI. E então você tem validação no mundo real. Seu último contrato de fonte única de três anos e meio do Departamento de Defesa valida sua tecnologia. Essas vitórias de vários anos não apenas aumentam a credibilidade, mas estabelecem fluxos de receita estáveis e recorrentes assim que ativados. E então você tem parcerias em expansão, colaborações com a Defcon AI e a aquisição da Ask Sage, uma plataforma de IA generativa para defesa, posicionando a Big Bear para liderar a próxima onda de inteligência de comando aumentada por IA. E então você tem uma configuração assimétrica, que é o que gostamos de ver com um pequeno valor de mercado e exposição a verticais massivas de alta velocidade. A BBAI oferece alavancagem ao grande momentum da IA de defesa. É uma dessas azarões que pode entregar retornos explosivos se a execução se alinhar com os ventos favoráveis macro.
Agora, a BBAI acabou de reportar seus resultados ontem, e fiquei muito, muito impressionado com esses resultados, e é por isso que decidi fazer um vídeo sobre isso hoje. A Big Bear AI chocou os céticos com um lucro líquido de US$ 2,5 milhões, revertendo de uma perda de US$ 15,1 milhões do ano anterior. Isso não é apenas controle de custos, é alavancagem operacional entrando em ação. Muitas pessoas em Wall Street, incluindo vendedores a descoberto, diziam que isso era vaporware de IA. Mas esta empresa está mostrando agora que pode gerar fluxo de caixa e monetizar sua pilha de tecnologia. Agora, o backlog, o mais importante, está crescendo. Isso significa visibilidade de receita real. A empresa encerrou o trimestre com um backlog de US$ 376 milhões, acima dos US$ 250 milhões do início do ano. Isso é enorme. Isso significa que a Big Bear AI reservou demanda que é quase 3 vezes sua orientação de receita anual. Fale sobre crescimento. Esse tipo de visibilidade é o que move uma empresa de uma ação de esperança para uma história de execução. A força do backlog sinaliza estabilidade de contrato de vários anos em plataformas de logística e análise do DoD. Agora, número três, expansão da IA generativa. A aquisição da Ask Sage. Então, a aquisição anunciada pela Big Bear da Ask Sage, um assistente seguro de IA generativa para indústrias regulamentadas, é o tipo de próximo catalisador que pode expandir fundamentalmente seu TAM, seu mercado total endereçável. Este movimento insere a Big Bear diretamente na IA segura do governo, um nicho mal atendido onde players comerciais como OpenAI e Anthropic simplesmente não podem ir facilmente. É uma jogada inteligente para contratos de software de alta margem e difíceis de substituir. Número quatro, execução sólida apesar dos ventos contrários macro. Então, mesmo em meio à volatilidade do orçamento federal e atrasos no tempo dos contratos. A Big Bear reafirmou sua orientação de receita para o ano inteiro de US$ 125 a US$ 140 milhões. Isso é confiança. Mostra que a gerência acredita que o backlog será convertido e que os novos produtos de IA continuarão ganhando tração. Manter a orientação enquanto avança para a lucratividade diz ao mercado: olhe, estamos controlando o que podemos controlar e está funcionando. Agora, a reação do mercado, acho que confirma isso. Você está vendo muitas pessoas começando a realocar para a ação após os resultados. E então, número seis, posicionamento estratégico. Acho que este é um posicionamento muito, muito bonito aqui. O pão com manteiga da Big Bear, inteligência de decisão impulsionada por IA para defesa, logística e infraestrutura, é exatamente onde os maiores contratos de IA estão indo a seguir com Fusion, Argus e em breve Ask Sage. A BBI está mirando na camada de operações de IA, onde convergem análise preditiva, automação e consciência situacional em tempo real. Na minha opinião, a BBAI está sendo negociada como um ativo muito distressed enquanto apresenta lucratividade. Acho que esse crescimento do backlog, a nova expansão da plataforma e algumas de suas outras jogadas ousadas que eu acho que vão realmente fazer a receita aumentar nos próximos anos, acho que os preços atuais são basicamente preços de nível de distress. E se formos honestos, a ação já deveria estar sendo negociada em torno de US$ 20 a US$ 25. Mas se olharmos ainda mais adiante, acho que estamos olhando para muito mais potencial de alta.
Agora, o contexto aqui é que a primeira vez que falamos publicamente sobre a ação e nossa crença nela no canal foi em 3 de março de 2024. E naquele momento, a ação tinha acabado de esfriar de US$ 4,18 por ação para US$ 3,65. E eu disse: "Olha, isso vai ser uma ótima compra se você olhar a longo prazo." E se você a tivesse comprado, ela acabou chegando a US$ 10,36 em fevereiro passado antes de esfriar novamente. E ela caiu novamente durante o crash tarifário. E depois disso, você viu uma boa recuperação de volta para US$ 9,37. E então você viu outra venda e estamos de volta a US$ 6,29. Então, o que você faz com essa negociação? Bem, olhe, você tem que entender que small caps, especialmente desta variedade, bem, elas estão em uma fase de descoberta de preços. Quanto menor a ação, mais provável é que a ação entre em ciclos de euforia ou disforia apenas com base em um comunicado de imprensa ou dois ou com base em um relatório de lucros ou dois. E essa é na verdade uma oportunidade muito grande porque quando as pessoas estão abandonando completamente a convicção em uma ação, é assim que você consegue um negócio melhor. E quando você obtém a euforia, é quando você pode começar a reduzir os lucros. Mas a longo prazo, vemos um quadro muito bonito para esta ação. Vamos falar sobre o preço-alvo de longo prazo. Agora, é claro, uma rápida propaganda. Se você é membro do Discord, você receberá todos os nossos preços-alvo, e você os receberá todos primeiro. Mas é isso que enviamos aos membros do Discord hoje. Nossa previsão para BBI até 2030 é a seguinte. Na plataforma de IA comercial, vejo cerca de US$ 680 milhões em receita no meu caso otimista. Para os sistemas de IA governamentais e de defesa, vejo cerca de US$ 410 milhões. E isso vai escalar para criar uma receita total combinada de US$ 1,009 bilhão a um múltiplo que eu consideraria apropriado com base em comparações muito, muito mais altas hoje. Eu diria que você está olhando para algo em torno de US$ 27,3 bilhões em valor de mercado e isso resulta em um preço por ação de US$ 55. Agora, alguns pequenos detalhes que são importantes notar nesta situação com o preço implícito das ações, o que eu fiz foi, eu aumentei, aumentei drasticamente o número de ações. O que isso significa? Bem, isso significa que eu essencialmente considerei um nível significativo de diluição, passando das atuais 436 milhões de ações para 500 milhões de ações até 2030. Isso é muita diluição e você ainda está obtendo cerca de US$ 55 por ação. Agora, no meu caso pessimista, e você tem que estar preparado para qualquer tipo de situação pessimista, mas acho que mesmo que eles se gerenciem moderadamente mal, acho que você está olhando para um preço de US$ 13 por ação, o que ainda é mais que o dobro do preço atual.
E quanto a ideias de opções de compra? Bem, em 29 de junho, alertamos sobre opções de compra com strike de US$ 8, expirando em 16 de janeiro de 2026, e isso está logo ali. E nós obliteramos completamente o nível de resistência de US$ 8 várias vezes desde então. Mas estou planejando alertar a próxima rodada de opções de compra de BBAI após postar este vídeo. Elas terão uma data de expiração mais distante e um preço de strike mais alto porque acredito que a BBAI atingirá máximos muito mais altos nos próximos meses e construirá sobre isso em 2026. E se você quiser ver essas, vou postar isso no Discord logo após postar este vídeo. E se você ainda não é membro, é claro, o primeiro link está abaixo.
De qualquer forma, pessoal, espero que tenham achado valor neste vídeo. Feliz Dia dos Veteranos. Deixem-nos saber quais são suas ações favoritas e seus setups favoritos para 2026. E nos vemos no próximo vídeo.