AI Super Cycle เพิ่งเริ่มต้น หรือกำลังเข้าสู่จุดอันตราย?

อุตสาหกรรมไหนไม่ใช้ AI นะ Data Center ไปในการทำงานนะคุณไม่มีทางสู้คนอื่นได้หรอก. แล้วการลงทุนไซเคิลเนี้ยมันจะจบหรือยัง. มันจะจบเมื่อคุณทำให้มันจบแบบที่ผมบอกเมื่อกี้. แต่ถ้าเราตัดความเสี่ยงนั้นออกไปนะ ผมเชื่อว่า AI เนี่ยโดยพื้นฐานตัวมันเองอ่ะคุณจะเห็นอย่างน้อย 2 ปี 3 ปีเลย. เพราะว่าคุณยังไม่ได้เห็นเฟสของการที่ Data Center มันสมบูรณ์. เพราะ Data Center ก็มันสร้างไม่ทันไง. มันจะมีปัญหาเรื่องไฟ เรื่องน้ำ เรื่องอะไรวุ่นวายไปหมด. วันเนี้ยมันกำลังวิ่งกันขาขวิดแล้วกันอ่ะ. ในการที่จะ establish อ่ะสร้างให้มันให้มันพอ. อันนี้พี่พูดถูกว่าคือแค่นี้มันยังลุงตุงนางลุงตุ้งแช่กันไม่จบเลย. แล้วถามว่านเนี่ยมันมีมจริงๆ. ผมถามว่าคุณกดดูครอสไอ้รุ่นใหม่. อหูมันทำอะไรได้ของมันสารพัดถูกป่ะ. เยอะแยะเต็มไปหมดแล้วคุณเอาไป apply กับนี่. คุณยังไม่ได้เจอโลกของ Autodrive ที่เป็นแบบ Real Time จริงๆ ใช้ได้แบบเต็มโลกยังไม่มีนะ. คุณยังไม่เจอโดรนที่ส่งอาหาร. คุณยังไม่เจออะไรอีกเยอะเลยนะ. แล้วพวกเนี้ยมันคือ AI หรือเปล่า. ฮิมานอยอีกโอหมันเยอะมากเลยอ่ะ. ดังนั้นเนี่ยถ้าคุณถามผมนะ ผมว่าอย่างน้อย 3 ปี 5 ปีด้วยซ้ำ. แต่ปัญหามันอยู่ตรงนี้.

Follow the money. ตลาดหุ้นเนี่ยวันเนี้ย. โชคดีด้วยนะครับที่เรามี AI ที่มันเปลี่ยนโลกแล้ว. มันจะเป็น Super Cycle ไม่ต่ำกว่า 5 ปีครับ. ผมพูดเสมอไม่ต่ำกว่า 5 ปี. นี่มันก็ผ่านมา 3 ปีกว่าเนาะ. เพราะฉะนั้นแปลว่าในมุมมองผมอ่ะถ้ามันจะ Bubble นะ. มันก็จะ Bubble จากคุณทรัมนี่แหละ. เพราะคุณทรัมเป็นตัวสร้าง Factor ให้มัน Bubble ไง. แต่ถ้าไม่อ้าวถ้าวันนี้ไม่มีสงครามน้องว่า AI มันจะ Bubble ยังไง. เพราะว่ากำไรมันวิ่งไล่ตามไง. แล้วมันจะ Bubble ได้ยังไงพี่ถามหน่อย. แต่ถ้าอยู่ดีคุณทรัมทำให้เงินเฟ้อมันปรื๊ดขึ้นไป 6% สมมุติ. ไม่ต้องเยอะหรอกเอา 6% ก็พอแล้ว. เฟต้องขึ้นดอกเบี้ยไป 6% ตายเลยคราวนี้. อันนี้ถ้าอย่างงั้นน่ะมันไม่ใช่ไม่ใช่ฝีมือคุณถามหมอ. ถ้าอย่างงั้นเพราะว่าถ้าเกิดมันไม่มีสงครามนี้หรือสงครามที่จบวันนี้ปุ๊บ. >> ค่ะ >> มันไอ้ไอ้ซีนที่พี่หมูพูดมันจะไม่เกิดถูกมั้. ซึ่งผมไม่รู้มันจะเกิดหรือเปล่านะ. แต่ผมคิดว่าไร้ความเป็นไปได้แล้วกัน. ผมยังให้ประมาณ 10% เอง. คืออันนี้ 10% ให้เค้าเรียกอะไร. ให้สำหรับความบ้าหรือความอีโก้ของคุณ. คือไม่ใช่เค้าไม่ฉลาดเค้าฉลาดแต่ว่าคนฉลาดพอมีอีโก้เนี่ยมันก็จะลืมมันจะแบบบดบังความฉลาดหรือเปล่าอันนี้ผมไม่รู้. >> ค่ะพี่หมูชัดเจนนะคะคือถ้าไม่ได้มีนั้นเนี่ย AI Super Cycle มันก็ยังคงไปต่อนะคะ. ส่วนโอกาสของ AI Super Cycle ที่พี่หมูมองเห็นนะคะคือตอนนี้เราก็เห็นการขึ้นมาของหุ้น Tech นะคะทั้งตัว Big Tech ก็มาก่อนหน้านี้แล้วนะคะ. ตอนนี้ก็เริ่มมาหุ้นที่อยู่ใน Ecosystem นะคะที่ฮอตมากในช่วงนี้ก็คือพวกชิปพวก Memory นะคะแล้วก็มีการพูดถึง Ecosystem ในช่วงต้นน้ำเยอะแยะเลยนะคะ. มันอยู่ในจังหวะไหนคือถ้ามองเป็น Curve นะคะนี่คือเพิ่งจะเริ่มต้นนี่คือเราอยู่ในจุดพีคแล้วหรือว่าเรายังมี Runway ตอบอีกไกลแค่ไหนคะพี่หมูดูจากพื้นฐานดูจากการเติบโตของเทคโนโลยี.

เมื่อกี้พี่พูดเป็นตอบคำถามไปส่วนนึงแล้วด้วยซ้ำว่า 5 ปีอย่างน้อย. >> ใช่มั้ยเรานับเรานับอย่างเงี้ย 2-3 เป็นปีที่ 1. นับยังไงอ้าก็การประกาศตัว ChatGPT เนี่ยมันคือปลายปี 22 ใช่มั้ย November มั้งถ้าพี่จำไม่ผิดนะ. >> แล้วหลังจากนั้นมาโลกของ AI มันก็ปึ๊บๆๆๆ ขึ้นมาเลย. เรานับอย่างงี้ก็ได้ 2 3 2 4 25 3 ปีแล้วเนาะ. ปีนี้คือปีที่ 6 เอ้ยปีที่ 4. เพราะฉะนั้นผมทำไมผมกินมองว่า 5 ปีรู้ป่ะ. เพราะผมไปนั่งคิดดูแล้วก็นั่งดูอะไรดูเนี่ยคือการที่ AI เนี่ยมันมาแล้วโลกมันพร้อม. มันสามารถที่จะสร้างนะฮะสร้างผลกระทบไม่ว่าจะบวกหรือลบนะครับกว้างขวางอย่างที่ไม่เคยมีในประวัติศาสตร์โลกเลย. อ้าน้องว่าจริงมั้ย. มีอุตสาหกรรมไหนบ้างที่กระทบ. ไม่มี. แล้วมีอยู่แล้วเร็วแค่ไหน. โอ้โหซุปเปอร์จะเร็วเลยตอนนี้. แล้วอะไรอีกครับถ้ามองในเชิงประชากร 7,000 ล้านเนี่ยน้องว่ามีกี่ล้านคนที่เกี่ยวข้องกระทบจาก AI ไม่ว่าบวกหรือลบ. โอหเยอะมาก. อินเทอร์เน็ตเนี่ยยังแบบไม่ไม่ใช่อย่างงี้นะ. เพราะตอนนั้นอินเทอร์เน็ตเนี่ยอย่างที่ผมบอกอ่ะมันไม่ได้พร้อม. ดังนั้นพอคุณคิดอย่างงี้ปุ๊บ AI มันเพิ่งเริ่มขึ้นไปสู่เฟสอะไรครับ. เฟสของการเอา Data Center เป็น Core. แล้วคนก็จะต้องมาใช้. มันก็คล้ายๆเหมือนคุณตั้ง Cloud อ่ะสมัยก่อนน่ะ. ตอนที่ Cloud มันมาแต่ Cloud นี่มันยังกระจิ๊บจ๊อยหน่อยไง. Cloud มันเพราะว่ามัน Cloud มันเหมือนกับคุณย้ายคุณย้ายฐานบัญชาการห้องคอมพิวเตอร์ของคุณน่ะไปอยู่กับชาวบ้านไงถูกมั้ย. นั่นก็คือกาวสมัยก่อนน่ะเราก็จะมี Mainframe อะไรที่ไปตั้งตามไอ้พวก Corporate ต่างๆแล้วเดี๋ยวก็คือไม่มีละย้ายไปอยู่ที่ Cloud หมด. แต่ Cloud มันเป็นแค่ลักษณะคล้ายๆที่เก็บสินที่เก็บข้อมูลเฉยๆ. แต่มันไม่ได้ add value อะไรเยอะเหมือนกับที่ AI มันทำไง. เพราะฉะนั้นวันนี้เรากำลังอยู่ในเฟสที่ Data Center เมื่อมันสร้างเสร็จสักปี 2 ปีนะคราวเนี้ย. เฟสต่อไปมันก็คือการเอาไอ้ไอไอ้ Data Center นี่แหละไปใช้ประโยชน์อะไรเยอะแยะเต็มไปหมดแล้ว. พี่ถามนะอุตสาหกรรมบางไหนบ้างที่จะไม่ใช้. เหมือนถ้าคุณถามผมว่าอุตสาหกรรมไหนไม่ใช้ Cloud อ่ะเออเออมันก็ไม่ต่างกันเลย. แต่ผมจะบอกคุณว่าในเชิงกลยุทธ์ในเชิง Economic นะ. อุตสาหกรรมไหนไม่ใช้ AI นะ Data Center เป็น Core นะไปในการทำงานนะคุณไม่มีทางสู้คนอื่นได้หรอก. เพราะฉะนั้นผมถึงบอกว่ากลับมาว่าแล้วการลงทุนไซเคิลเนี้ยมันจะจบหรือยัง. มันจะจบเมื่อคุณทรัมปทำให้มันจบแบบที่ผมบอกเมื่อกี้. แต่ถ้าเราตัดความเสี่ยงนั้นออกไปนะ. ผมเชื่อว่า AI เนี่ยโดยพื้นฐานตัวมันเองอ่ะคุณจะเห็นอย่างน้อย 2 ปี 3 ปีเลย. เพราะว่าคุณยังไม่ได้เห็นเฟสของการที่ Data Center มันสมบูรณ์ไง. เพราะ Data Center มันสร้างไม่ทันไง. มันจะมีปัญหาเรื่องไฟ เรื่องน้ำ เรื่องอะไรวุ่นวายไปหมด. วันเนี้ยมันกำลังวิ่งกันขาขวิดแล้วกันอ่ะ. ในการที่จะ establish อ่ะสร้างให้มันให้มันพอ. อันนี้พี่พูดถูกป่ะ. >> คือแค่นี้มันยังลุงตุงนางลุงตุ้งแช่กันไม่จบเลยแล้วถามว่านเนี่ยมันมีมจริงๆ. ผมถามว่าคุณกดดูครอสไอ้รุ่นใหม่. โอหูมันทำอะไรได้ของมันสารพัดถูกป่ะ. เยอะแยะเต็มไปหมดแล้วคุณเอาไป apply กับนี่. คุณยังไม่ได้เจอโลกของ Autodrive ที่เป็นแบบ Real Time จริงๆ ใช้ได้แบบเต็มโลกยังไม่มีนะ. >> คุณยังไม่เจอโดรนที่ส่งอาหาร. คุณยังไม่เจออะไรอีกเยอะเลยนะ. แล้วพวกเนี้ยมันคือ AI หรือเปล่า. ฮิมานอยอีกโอโหมันเยอะมากเลยอ่ะ. ดังนั้นเนี่ยถ้าคุณถามผมนะผมว่าอย่างน้อย 3 ปี 5 ปีด้วยซ้ำ. แต่ปัญหามันอยู่ตรงนี้.

มันจะชิปไปเรื่อยๆนะในโลกการลงทุนน่ะ. มันจะเป็น Gorilla เวอร์ชั่นเอ่อเวอร์ชั่น 1 เวอร์ชั่น 2 เวอร์ชั่น 3. เวอร์ชั่น 1 เราเห็นละคือใคร NVIDIA. อ่าคนนี่คือชิป. อ่าแล้วก็ตามมาด้วยเอ่อชิปแนซีเอ่อก็ลองลงมาหน่อยก็อย่างเช่นอารมณ์. >> อย่างเช่น Broad. อ่าอย่างงี้มันก็จะมีใช่มั้ยอ่ะ. ถ้าเป็น Gorilla ของ เอ่อ CPU แล้วกันใครฮะ AMD ใช่มั้ยอารมณ์อ่ะตามมาเพราะอาร์มมันก็ทำ 2 อย่างเนาะแล้วก็ Intel อ่าก็ฟื้นจากหลุมขึ้นมาอันนี้ถูกมั้ย. อ่า Gorilla ของ Memory อันนี้ไม่ต้องถามอันนี้รู้อยู่แล้ว. ของ Foundry อันนี้ไม่ต้องหาฮะมันดูเห็นๆอยู่แล้ว. >> ใช่. >> อ่าเห็นมั้ย. มันก็จะมีอย่างเงี้ย. ผมผมพูดอย่างงี้คุณจะเห็นภาพ. ไอ้กลยุทธ์ Fighting the Gorilla เนี่ยมันไม่ได้หมายถึงว่าทั้งตลาดคือ Fighting the มันไม่ใช่นะครับ. เพราะทั้งตลาดมันมีหุ้นน้ำมันหุ้นปู. คุณจะไป Finding อะไรเกี่ยวอะไรกับน้ำมันกับ AI. มันคนละเรื่องกับโลกกันเลยนะ. >> แล้วคุณ Gorilla ที่หมูใน AI ก็ไม่ใช่ว่ามี Gorilla ยักษ์ตัวเดียวใช่มั้ย. ใช่กลุ่มที่เป็นย่อยๆอันนั้นเราก็ถือว่าเป็นผู้ชนะค่ะ. >> เพราะอะไรรู้มั้ย. เพราะ Gorilla มันอยู่เป็นฝูง. อ่ามันจะมีจ่าฝูงนะครับ. >> ค่ะ. >> อ่าก็คือไม่ต้องถามจ่าฝูงคือใครอันนี้ไม่ต้องถาม. แต่ว่าวันแต่มันจะต้องมี Gorilla ตัวอื่นอีก. ซึ่งวันเนี้ยเราเราเห็นชัดๆก็คือใน Gorilla Memory ใน Gorilla CPU. แต่เรายังไม่เห็นชัดๆใน Gorilla อย่างเช่น Liquid Cooling หรือ Power Management. คือใครเอ๊ะตอนนี้เรามันยังฝุ่นตลบอยู่นะ. มันยังมีหลายเจ้าไง. 1 ในนั้นอาจจะเป็น Delta ก็ได้. พี่ก็แว่วๆมาไม่รู้จริงเปล่านะว่า. >> ค่ะ. >> คุณบอน่ะไปซื้อ Delta ไต้หวันนะ. เพราะว่า Delta ไต้หวันเนี่ยกับมันก็คือ Delta ไทยเนี่ยมีเทคโนโลยีของตัวเองในการทำ Power Management. AI ไม่งั้นจะโตบ้าบอคอแตกงี้ได้หรอน้อง. >> ค่ะ. >> อ้าวนี่นี่คือหน้าที่ของนักลงทุนที่ต้องไปหาแล้วนะ. เฮ้ยตอนนี้มันมันขยับมันอยู่ตรงไหนแล้ว. ตอนนี้มันก็จะมี Space อีกอันนึงเห็นมั้ยฮะ. มันก็จะเริ่มขยับเพราะ Space มันอยู่บนฟ้า. ถามว่าวันเนี้ย Defense การทหารต้องมีไอ้นี้ข้างบนอยู่มั้ย. การสื่อสารต้องมีมั้ย. เอ่อคุณจะทำธุรกิจอะไร AI อะไร. คุณต้องมีไอ้ข้างบนเกี่ยวกับไอ้ข้างบนมั้ย. เยอะมันต้องเกี่ยวอยู่แล้วน้องถูกป่ะ. ถ้าคุณต้องการทำอะไรที่มัน International ปุ๊บนะ. คุณต้องมีข้างบนมาเลยทันทีเลยโลกมันจะต้องอยู่นี้ใช่มั้ย. เพราะถ้าเกิดคุณแค่แบบเอาสายเคเบิลไอ้ไฟเบอร์ไฟเบอร์นะ. โอ๊ยมันเลยจะสร้างเสร็จแถมเสี่ยงอีกนะ. เห็นมั้ยรัสเซียอะไรนะอิหร่านบอกเนี่ยเดี๋ยวจะเก็บค่าคุ้มครองอะไรเคเบิลใหญ่แก้วเห็นมั้ย. คือถ้าคุณไปอยู่บนฟ้าเนี่ยไม่ได้แล้วไม่ไม่มีสิทธิ์. อิหร่านไม่มีสิทธิ์เลยถูกป่ะ. ผมถึงบอกว่าอันนี้ก็เป็นอนาคตที่ชัดเจน. >> ค่ะ. >> อีกอันนึงอีกอันนึงที่คุณไปดูปัจจัย 4 ของ AI Data Center คืออะไรครับ. Shift อะไรนะไฟน้ำแล้วนึงอ่ะ. น้ำเนี่ยยังไม่มีคนได้ประโยชน์เลยนะ. แต่มันจะต้องมีอย่างในไทยเนี่ยคือ WUP. ผมเอาพูดสั้นๆแล้วกัน. เพราะฉะนั้นผมตอบคำถามว่า AI เนี่ยมันเฟสตอนเนี้ยมันกำลังเฟสกำลังจะตั้ง Data Center ให้มันพอเพียง. มันถ้าเปรียบเทียบเหมือนคุณสร้าง Cloud. แต่เป็น Cloud ที่ Advance กว่าเยอะแล้ว. แอปพลิเคชันมันจะกว้างกว่าเยอะอันนี้เข้าใจใช่มั้ครับ. เพราะฉะนั้นเนี่ยสิ่งเนี้ยมันจะทำให้ผมเชื่อว่าถ้าไม่มีอะไรมารบกวนมันนะ. หรือมาเตะตัดขามันนะ. มันควรจะไปอย่างน้อย 3 ปี 5 ปี. แต่แต่ก Gorilla เดิมๆอาจจะไม่ใช่หุ้นที่คุณควรจะซื้อแล้วนะ. เพราะว่ามัน Full Value หรือมันอาจจะขึ้นไป 10% เปอะไรอย่างเงี้ย 20% บนฐานที่มันสูงปรี๊ดไง. มันถูกมะ. ผมอ่ะไม่ได้เชื่อว่า Nvidia มันจะลงมาเหลือ 150 นะ. ผมเชื่อว่ามันอาจจะไปสัก 250 ก็ได้. แต่ถามหน่อยคุณซื้อหุ้น 210 เหรียญคุณได้ 250 คุณแฮปปี้มั้ยฮะ. ถ้าคุณแฮปปี้ก็โอเค. แต่คนอื่นคงไม่แฮปปี้. คนบอกงั้นผมไปซื้ออะไรที่มันเป็นเด้งดีกว่ามั้ยอะไรอย่างเงี้ยใช่ป่ะ. ซึ่งมันนะครับวิธีการแนะนำให้หายังไงคะหากรีลล่าไหนที่จะทำให้เราเกาะหลังเค้าแล้วก็สามารถเติบโตขึ้นไปได้มากคือเค้าก็ชนะด้วยเราลงทุนเราก็ชนะด้วย. คืออย่างเงี้ยฮะไอ้ไอ้กอริลล่าจ่าฝูงเนี่ยมันจะเป็นกอริลล่าที่ทำยากเพราะอะไรครับ. เพราะมัน Entry Barrier มันจะสูงมากจริงๆ. เนี่ยทั้ง across the chain เนี่ย Entry Barrier จะสูงมากคุณน้องรู้อ่ะเพราะอะไร. >> ค่ะ. >> เพราะมันสปีดมันเร็วมากไง. >> อื. >> คราวนี้ถ้าน้องแบบเอ้ยสมมุติน้องบอกเฮ้ยดีน้องจะสร้างน้องเมื่อไหร่เสร็จๆ อ่ะอีก 3 ปี 5 ปีนมันต้องสร้างแล้วเผลอๆ วันนั้นมัน Over Supply แล้วหรืออะไรก็ไม่รู้จริงป่ะ. >> เพราะฉะนั้นสังเกตนะครับทุกๆคนที่ได้ประโยชน์เนี่ยมันคือผู้เล่นปัจจุบันทั้งนั้นเลย. เหมือน Nvidia จริงๆมันก็คือผู้เล่นที่มีอยู่แล้วถูกป่ะ. เพียงแต่ว่าปอกเด้งอะไรเรียกว่าปอกเด้ง. >> โอ้โหแบบ GP เข้าทางผมเลยแล้วแต่เขาก็เก่งด้วยไงพัฒนาปุ๊บๆแล้วตอนเนี้ยไอ้กลุ่มหัวๆมันเนี่ย. >> มันไปไกลล่ะมันใหญ่มากทุกคนเลยทั้งในกลุ่มของชิปแล้วก็ทั้งในกลุ่มของ GPU อ่ะแล้วก็ทั้งในกลุ่มของเอ่อ Data Center. คนที่จะไปท้าชนพวกยากละถูกมะ. อันนี้พอเป็นอย่างนี้ปุ๊บอ้าแล้วที่เหลือข้อแรกเลยคุณไม่ต้องเสียเวลาไปหาบริษัท Startup ขนาดนั้น. ยกเว้นคุณมองว่าเทคโนโลยี Startup นั้นมันจะเปลี่ยนโลก. หรือมันจะต่อมันจะ Compliment กับไอ้สิ่งที่เป็นอยู่ได้ดีได้เร็วมาก. เอออย่างเงี้ยคุณโอเคหรือไม่ก็เป็นเทคโนโลยีใหม่ไปเลยที่มันยังไม่ได้เกิดแอปพลิเคชันที่แพร่หลาย. อ่าอันนั้นก็เป็นอีกเรื่องนึง. แต่ถ้าเอาแบบง่ายกว่านะอย่างเงี้ยสมมุติคุณนั่งคิดเฮ้ยวันนึงอยู่ดีๆทำไม Memory ที่มันก็ไม่ได้ซับซ้อนอะไรนะ. มันก็ Memory ธรรมดานี่แหละ. CPU จริงๆมันก็คือเหมือนสินค้ากึ่ง Commodity ไปแล้วอ่ะทุกวันเนี้ย. แล้วทำไมอยู่ดีๆมันเด้งป๊อกเด้งขึ้นมาได้น้อง. เพราะว่าดีมานมันบ่าเหมือนน้ำอ่ะมันไหลจากต้นน้ำมาใช่มั้ย. มันใหญ่มากแล้วในที่สุดมันต้องขยายสาขาเพราะมันต้องใช้ชิเท่านี้. อ่าไอ้ชิไอ้ตัวนี้ไปชิอเหมือนเงินน่ะ. นี้ไปชิอ่าอันนี้ไปอะไรครับอันนี้ไปอ่าสมมุติใช่มั้ยก่อนหน้านี้มันจะมีอะไรครับ. อ่าเรามี SMR ใช่มั้ยอ่ามันก็ไป. >> อ่าแล้วเราก็มาอยู่ดีๆก็มา Memory เพราะคนไม่ได้คิดถึงอุ๊ย Memory มันกระจอกมัน 10 15 เท่า PE ก็เยอะแล้วเดี๋ยวนี้บอกอ้าวเปลี่ยนแล้วเพราะอะไรครับ. ผมชอบเปรียบเทียบอย่างงี้ถ้าคุณเอา AI เนี่ยนะ 1 Value Chain เนี่ยเหมือนรถคันนึงอ่ะ. Shift เนี่ยมันก็เหมือนอะไร. GPU มันเหมือนอะไร. มันก็เหมือนไอ้ไอ้หัวไอ้ตัวควบคุมหรือเครื่องยนต์น่ะ. ไม่มีไม่ได้มันซับซ้อนที่สุดแล้วมันแพงที่สุดแล้ว. ที่เหลือคืออะไรครับ. อ่าผลิตสายไฟผลิตรถยนต์ผลิตหน้าจอน้องว่าพวกเนี้ยเค้าได้ประโยชน์มั้ย. >> ก็น่าจะได้ประโยชน์. >> ก็ได้ทุกคนอ้านะ. ถ้ากลับมาใน AI มันก็คือ Memory หรือว่าแม้แต่ Delta อย่างเงี้ย. ผมอ่ะมาพูดตลอดเลยตอนแรกที่ผมมา Cover Delta ครั้งแรกผมพูดเฮ้ยตัวนี้มันหุ้น AI นะ. ถึงมันเป็นสินค้าที่คุณอาจจะรู้สึกว่าโอโห. มันไม่ใช่ชิปมันจะไปรวยได้ยังไง. อ้าวคุณผลิตรถคันนึงคุณไม่ต้องมีล้อผมถามหน่อย. แล้วยิ่งถ้าเกิดทุกวันนี้นะ CPU มันเปรียบอย่างงั้นเลยนะ. >> เมื่อก่อนน่ะสมมุติน้องรถคันนึง GPU 1 ตัวน้องใช้ CPU อ่ะ 5 ตัว 10 ตัวอ่ะ. สมมุติวันนี้น้องบอกเอ้ยไม่ได้แล้วตอนนี้ต้องใช้ GPU เยอะ. >> เพราะไอ้ GPU มันเก่งไง. >> ค่ะ. >> ถูกป่ะน้องก็เหมือนเพิ่มล้อไปจาก 4 ล้อเป็น 10 ล้อตายแล้วเนี่ย. แล้วไอ้คนผลิตล้อรั้วใช่ป่ะ. นี่คือสิ่งที่เราเป็นอยู่ทุกวันนี้นะ. แล้วก็เมื่อวานน่ะพี่จริงๆพี่เดือนที่แล้วอ่ะ. พี่ยังจำได้เลยฉบับล่าสุดที่พี่เขียนหุ้นไทยตัวนึงชื่อ EPG Eastern Polymer. นี่เป็นตัวอย่างที่ดีมาก. Eastern Polymer ผลิตอะไร รู้เนาะฉนวน. ฉนวนกันความร้อนเอ้ยก็ให้มันสินค้ามันก็มีอยู่ตั้งนานแล้วมันจะไปรวยได้ยังไงน้องรู้มั้ย. มันรวย. พี่อ่ะไปคุยกับพี่บอกเนี่ยคือหุ้น AI. บอกคุณรู้ได้ไงหุ้น AI. >> ใช่. >> ก็มันมีโรงงานอยู่ที่จีนเอ้ยโทษที่สหรัฐ. แล้วโรงงานสหรัฐนะยอดขายอ่ะ 1 ใน 3 ของบริษัทเขาแต่กำไรเนี่ยมากกว่า 1 ใน 3 ของบริษัท. เพราะว่ามันขายให้มันได้ประโยชน์จาก AI Data Center. AI Data Center ใครไม่รู้บ้างครับระบบ Power Management นี่สำคัญขนาดไหน. Heating Cooling แล้วฉนวนมันใช่ 1 ในนั้นมั้อันที่ 2 นะโรงงานที่เข้าไปอันนี้เป็นตัวอย่างที่ดีมากเหมือนกันว่าเฮ้ยมันผลิตสินค้าที่เบสิคมากเลยอ่ะ. เบสิคในมุมของพวกคนส่วนใหญ่ที่ลงทุนพวกโอโหอะไรเทคเทิกอะไร Advance อ่ะ. แต่ทำไมมันเนี่ยน้องรู้เปล่าว่า 3 วันตอนวันพี่เขียนน่ะ 43 บาทวันนี้มัน 5 บาทแล้วนะ 5 บาทกว่านะ. มันจะเด้งนึงแล้วนะ. >> นี่คือเดือนเศษเองนะนี่คือเดือนเศษเองนะ. คราวนี้มันก็จะเป็นลักษณะแบบอย่างเงี้ยแบบที่คุณเห็นน่ะ. อ่าถ้าเป็นเมืองนอกมันก็จะเป็นลักษณะที่คุณผมพูดอ่ะ. นี้ถามว่าวันเนี้ยคุณไปดูเลยหุ้น Power Management. นี่ผมแนะนำคุณเลย. Power Management มันก็จะมีทั้งคนทำ เอ่อ Power Supply แบบ Delta หรือคนที่ทำอย่างอื่นที่ทำให้ความร้อนเนี่ยมันเสถียรมันลดลง. ไอ้ไอ้เรื่องเหล่าเนี้ยมันจะสำคัญมากกับการทำงานหรืออะไรก็ตามที่คนอาจจะคิดอุเอ่อเค้าเรียกอะไร Material บางอย่างที่แบบหูยทนความร้อนได้ดีมากเลยในอนาคตอ่ะ. มันจะกลายเป็นประโยชน์ถูกป่ะ. >> คือมันมันพวกเนี้ยมันมันจะเป็นสิ่งที่คุณต้องไปหา. >> ค่ะ. >> แล้วจริงๆอย่างนึงผมแถมให้ก็ได้. HANA เนี่ยนะเค้าไปจับมือกับบริษัทนึงที่เผอิญส้มหล่นเหมือนกัน. คือเมื่อก่อนเนี่ยนะเค้ารู้จักเทคโนโลยีนึงที่แบบโบราณนะ. แล้วเขาก็เอาไปสร้างไอ้เขาเรียก Cooling Box อ่ะเนาะ. เอาไว้เอาไว้ใส่สินค้าที่มันเน่าเสีย. โอ มันฟังดูแล้วมันก็อะไรมันก็ไม่เห็นจะมีอะไรเลย. แล้วอยู่ดีๆเขาก็ไอ้เทคโนโลยีไอ้ Cooling เนี่ย. >> ไป Apply เป็น Material นึงแล้วก็ไปติดไว้ในระบบ Data Center. แล้วก็เลยมี GZ. เลยมี เอ่อ แล้วก็ Temperton 3 กองใหญ่มาลงทุนให้เค้า. เท่าไหร่ 500 300 ล้าน 2-300 ล้านเหรียญ น่ะ. โอ๊ยมันเลยกลายเป็นเรื่องใหญ่เลยน้อง. อันนี้ก็เป็นอีกตัวอย่างนึงที่ดีมากเลยว่าเฮ้ยมันเป็นสินค้าที่มันดูกระจอก. เพราะฉะนั้นเวลาตอนนี้ที่คุณหานะผมแนะนำอย่างงี้. คุณเล็งหาแอปพลิเคชัน. อย่าไปเล็งหาเทคโนโลยี. เทคโนโลยีมันจะยากจริงๆมันก็ทำได้แต่มันยาก. แต่ถ้าคุณเองหาแอปพลิเคชันถูกนะ. อย่างเช่นฉนวนเฮ้ยเออใช่มันน่าจะอ่าเห็นมั้ยนะ. มันไม่ต้อง Advance อะไร. หรืออย่างไอ้ที่บริษัทที่ผมพูดชื่อ Iconic ที่จะมาจ้างไง HANA ทำเยอะๆเนี่ย. Delta ถึงขึ้นไง. >> ค่ะ. >> เออมันก็เหมือน HANA ก็ส้มหล่นมั้ยน้องส้มหล่นจากโฟกัสที่ก็ส้มหล่นเหมือนกันส้มหล่น 2 ชั้นเลย. >> เป็นแตงโมหล่นแล้วตอนนี้. เออมันก็เลยก็เลยทำให้หุ้นเค้าขึ้นไง. >> ค่ะ. >> มันอาจจะตอบคำถามบางท่านได้นะครับว่าเอ๊ HANA นี่มันจะ Sustain หรือเปล่าอ่ะ. ท่านก็ไปต่อเองแล้วกัน. อ่ามีคำผมมีคำตอบประมาณนี้.

อันนี้ผมยกให้หลายตัวแล้วนะตัวต่างประเทศ. ต่างประเทศก็จะมี Power Management หลายตัวนะครับ. หรือมี Material หลายตัว. หรืออันต่อไปที่คุณจะต้องคิดต่อไปคือ Water Company. อันนี้ก็น่าสนใจ. Power เนี่ยมันไปไกลกว่ามันแล้วเราไม่ต้องไปดูแล้วครับมันเยอะแล้วนะฮะ. แล้วก็อีกส่วนนึงที่คุณจะต้องดูต่อไปก็คือ AI เนี่ยนะ. ต่อไปเวลามันสร้างเสร็จเนี่ยตอนนี้แอปพลิเคชันอีกด้านนึงที่เขาแข่งคือแอปพลิเคชันถูกป่ะ. คนที่สร้าง Foundational Model มา Advance มากๆถูกป่ะ. >> เดี๋ยว OpenAI เข้าเดี๋ยว Open AI เข้า. นี่มันจะสนุกมากเลยเนาะ. เพราะ 2 เจ้าเยคือ King เลยนะถ้าจะพูดว่า King Kong 2 ตัวก็ได้. King Kong of the Foundational Model ขึ้นมาทั้งคู่เลย. โอหหแล้วมันจะมาสู้กันยังไงนี่แหม. >> ไม่อยากจะ Kong เวรกอริลล่าไม่เอาดีกว่าเรา. กล่อง 2 ตัว. >> เออหรือมันจะเป็นกอริลล่า 2 ตัวพี่ก็ไม่รู้. >> คือเราต้องลงทุนในกอริลล่าที่เป็นที่เป็นผู้พัฒนาแอปพลิเคชันนี้เลยหรือเปล่าคะพี่หมู. หรือว่าคือเราไปหากลุ่มที่เป็นอยู่ใน Ecosystem Supply Chain อย่างที่พี่หมูบอกว่าบางทีมันก็ไม่ต้องท่ายากไม่ต้องไปตรงที่ดีที่สุดเจ๋งที่สุดใหญ่ที่สุดล้ำที่สุดเพราะว่ามูลค่ามันอาจจะสูง. พี่หมูมองยังไงคะ. >> มันควรจะเริ่มจากการที่มองหาแอปพลิเคชัน. >> อื. >> แล้วมันยังไม่มาเยอะก็ผมถามเพราะผมบอกแล้วไงมันมีตัวอย่างเยอะแยะถูกมะ. ที่เบาจริงๆหลังๆที่หุ้นที่ขึ้นเนี่ยมันไม่ได้มาจากสินค้าพิสดารถูกป่ะ. ท่าไม่มันไม่ใช่มันไม่ใช่สินค้าพิสดาร. >> จริงๆมันเป็นสินค้าเบสิค. CPU Memory มันเบสิคทั้งนั้น่ะน้อง. แต่คำถามคือทำไมมันวิ่งกรุ๊บรัจริงๆมันจริงๆมันไม่ใช่มีแค่ 2 ตัวนี้. แต่อันนี้มันเป็นหุ้นระดับโลกไงคนก็เลยรู้จัก. แต่ไอ้หุ้นที่ผมยกตัวอย่างไม่รู้กี่ตัวเนี่ยบางคนอาจจะยังไม่รู้ด้วยซ้ำไปว่ามันมีหุ้นตัวนี้หรือเปล่า. [เสียงหัวเราะ] >> แต่มันขึ้นมาแบบเป็นเด้งอ่ะ. เพราะฉะนั้นเนี่ยผมถึงบอกว่าคุณ 1 คุณตั้งโจทย์เลยข้อที่ 1 หาแอปพลิเคชันที่มันจะ Bing กับ AI Center. เมื่อกี้ผมก็ยกประหยัดหลายอย่างให้คุณเห็นนะ. 2 มันจะเล็กมันจะใหญ่ก็ไม่เป็นไรแต่มัน Overlook. อันนี้สำคัญ. เหมือนตอน Memory ก็ Overlook. CPU ก็ Overlook. แล้วอยู่ดีๆมันก็เปรี้ยงขึ้นมาเลยถูกมั้ย. เออเนี่ยอย่างเงี้ยเป็นต้น. และ 3 ก็คือถ้าข้ามไปอีก Stage นึงนะ. คุณต้องไปหาคนที่ผลิตไอ้ไอ้พัฒนา AI ที่เก่งๆอ่ะ. สำหรับผมนะถ้า Foundation อ่ะผมผมยังชื่นชม Anthropic นะ. สำหรับผมนะผมว่า Anthropic จะไปได้อีกไกลไกล. ผมว่าไปไกลกว่า OpenAI ในความคิดผมอ่ะ. เพราะน้องคิดง่ายๆนะเอ่อ Pentagon ต้องใช้. >> ค่ะ. >> แล้วมีอยู่ช่วงนึงที่เขาบอกว่าอนผมขอ 2 ข้อไม่ได้นะอันหนึ่งในนั้นก็คืออย่าเอาของไอ้ AI ผมไป. >> ใช่มั้ยแล้วไอ้ Pentagon โกรธบอกตัดขาดแล้ว. >> ไม่ได้มาเสียบเลยค่ะ. >> ไม่แต่ตอนนี้น้องรู้มั้ย Pentagon ไปง้อเค้า. >> ค่ะ. >> คือคำถามคือเพราะอะไร. เออ. นี่ก็น่าคิดแล้ว. แล้ว Cross ไอ้ไอ้ตัวเนี่ยที่ออกมาใหม่ๆเนี่ยโอ้โห มัน. >> ค่ะ. >> มันโคตรเก่งเลยพี่ยังแบบโอ๊ยทำไมมันเก่งขนาดนี้แล้วมันเร็วมากเลยนะมันพัฒนาพี่งงทำไมมันเร็วขนาดนี้. เมื่อก่อนมันเป็นแบบมันก็มีเรารู้จัก Anthropic มาพักนึงแล้วแหละ. แต่ว่าเมื่อก่อนเนี่ยมันไม่ได้เจ๋งขนาดนี้ไงแต่มันขึ้นมาเร็วมาก. >> แล้วก็ตอนนี้พี่จำไม่ผิด Subscriber มันจะสู้มันได้ไล่กับไอ้ Open AI เลยอ่ะตอนเนี้ย. มันจะแซงในอนาคตอันใกล้. >> นะลองลองดูนะครับแล้วก็อีกอย่างนึงที่เบสิคแต่อาจจะ Make Money ก็ได้นะครับ. แต่ว่าตอนนี้ผมไม่รู้ว่าอย่าง Apple อย่างเงี้ยไม่รู้จะโดนเหมือนเสียวหมีหรือเปล่าไม่แน่ใจอ่ะอาจจะไม่โดนก็ได้ผมไม่รู้เหมือนกัน. ถ้า Assume ว่าเขาไม่โดนผลกระทบจากเรื่อง Memory แบบเสียวหมีนะ. >> ค่ะ. >> Apple เป็นหุ้นที่น่าสนใจมากใน Max 7. ใน Max 7 เลยนะเพราะอะไรรู้มั้ยครับ. เพราะ Apple มีไอ้รายได้หรือกำไรที่มาจากเอา รายได้ก่อนแล้วที่มาจาก Service Base อ่ะ 40 กว่าเปอร์เซ็นต์แล้วนะน้องว่าเยอะมั้ย. 40% เยอะมาก. 40% เยอะกำไรมาจิมันเยอะกว่าขายเครื่องนี่นะ. ขายเครื่องนี่คือรวมหมดเลยนะ iPhone iPad โทร MacBook อะไรหมดอ่ะ. ไอ้ก้อนนี้ 60% เนี่ยต่อไปมันก็จะหดลงไปเรื่อยๆ. ไม่ใช่ว่ามันขายลดลงนะแต่เนื่องจากว่ายอดขายอ่ะมันไม่ได้โตเยอะแล้วมาจิมันต่ำ. ที่พี่กำลังจะบอกว่าบิพี่พี่ก็เลยบอกว่า Apple มันกลายเป็นหุ้นที่มี Business Model ต่อไปจะกลายเป็น Service Base. ไม่ใช่ไม่ใช่ Hardware Base Company Earning Model. อันที่ 2 นะ. ใน Max 7 ไม่มีใครเลยที่ Success ในการเข้าตลาดจีนยกเว้น Apple. ก็ไตรมาสล่าสุด Apple มี Market Share 19 แซงเสียวหมีแซงหมดแพ้อยู่คนเดียวคือ Huawei. >> อยู่แค่ 1% พี่มั่นใจว่าถ้าเขาเปิดไอ้แบบพับได้อ่ะจะเปิดน่าจะไตรมาส 3 นะ. >> ค่ะ. >> พี่ว่าเขาแซงเลยเพราะว่าคนจีนเนี่ยเป็นชาติที่ชอบใช้โทรศัพท์พับๆมากที่สุดในโลก. ไม่รู้ทำไม. เพราะฉะนั้นมันคือคุณไปคุณไป the Market เลยอ่ะ. แล้วเธอเป็น the Right Time ด้วย. เพราะฉะนั้นผมปิดท้ายด้วย Apple แล้วกันให้ Apple ทุกท่าน. Apple นี้คงไม่มียาพิษครับ.

ขอบคุณมากๆเลยนะคะให้ Apple มาแล้วก็ก่อนหน้านั้นก็ให้มาอีกชุดใหญ่นะคะไปทำการบ้านกันดูนะคะทั้งเบสิคแต่ว่าอาจจะ Make Money นะคะรวมไปถึง Gorilla ตัวใหญ่ที่เราน่าจะต้องไปทำการบ้านด้วยว่าใครจะเป็นคนที่คว้า Bing โกรวมไปถึงคำแนะนำในการลงทุนทองคำแล้วก็วิเคราะห์ภูมิศาสตร์ในช่วงนี้ด้วยนะคะขอบคุณพี่หมูมากๆเลยนะคะขอบคุณมากค่ะ. >> สวัสดีครับ. >> ค่ะ. >> Follow the money.