Transcription
Начинать. Будем начинать, друзья. Всем привет. На связи Александр Янюк. С вами команда ТВТэксперт. Я рад вас приветствовать на обзоре фьючерсного рынка. Давно не виделись.
Давайте посмотрим, что интересного подготовил рынок нам на эту неделю, так как уже статистические данные некоторые выходят, раз, и у нас достаточно интересно меняются ожидания по изменению процентной ставки. Будем об этом сегодня говорить. Так, я надеюсь, что меня прекрасно видно, слышно. Супер.
Мм, первое, на что мы смотрим - это американский доллар. В целом с последнего нашего обзора ничего сильно не поменялось. Цена в целом осталась плюс-минус на тех же значениях, но стала чуть получше. Основная идея моя была в том, и она остаётся, что американский доллар достиг своего локального максимума и от текущих значений, от текущей области есть смысл открывать шорт-позиции.
Эло бы прекрасно, конечно, если бы цена достигла 100.50. Вот это было бы прямо супер круглое значение пробить, приписать уверенно, приписать предыдущие максимумы. Ну и в целом и сейчас тоже прекрасная ситуация, так как мы видим, что последние реализации кросса не приводили к тому, что це- цену разгоняли прямо существенно. Дальнейшие небольшие продажи уже сразу её и останавливали, и даже опускали, как мы сейчас видим. Поэтому, в принципе, с текущих отметок это достаточно неплохая торговая идея для того, чтобы открыть шорт-позицию.
С это не инвестиционная рекомендация. Вы должны понимать, что только вы принимаете решение за свои средства, за свои торговые идеи. Э, делюсь своим мнением и теми позициями, которые я использую. Аэ, ближайший сильный уровень, за который есть смысл прятать свои стоп-деры - это 101.50, да? И дальнейшее развитие, э, самое идеальное, конечно, - это переписать минимум за текущий фьючерсный контракт. То есть у нас это уровень объёма за март двадцать второго года - 96.
Я понимаю, что соотношение про-IT не супер крутое, но в этом случае мы себе оставляем зазор, что если цена всё-таки сделает ещё какой-то вынос, то получится взять чуть, ну, добрать позицию, таким образом получить более выгодную среднюю цену и таким образом получить более выгодные соотношения. Поэтому наперёд нужно риск брать чуть меньше, чем вы рассчитываете. То есть либо свой конечный рабочий риск разделить на два и взять часть позиции сейчас, а чуть больше позицию получится на тот же риск, на ту же половинку риска добрать чуть повыше. Вот. Потому что самое страшное - это, ну, не самое страшное, ладно, просто обидно, когда сформировалась торговая идея и вот нету момента для того, чтобы зайти. То есть нет, не было там HFT максимум либо какого-то яркой контратаки продавцов, вот чего-то либо уровня объёма, от которого заходить. Вот и и цена пошла в нужную сторону и всё это пропустили. Вот. Таким образом берём небольшую позицию. Риск при этом будет у нас вменяемый, э, меньше, чем обычно. То есть даже если если завтра оно откроется сразу при цене 101.50, то ничего в этом крити- критичного не будет. То есть мы не разбрасываемся риском просто так. Вот. Но при этом поучаствовали в торговой идее. И если пойдёт в нашу сторону, то лучше заработать меньше, чем не заработать ничего. Ну, это моё видение, мой подход, поэтому не не обязательно соглашаться.
Так, по американскому доллару негативного, что может не способствовать продвижению текущей торговой идеи - это рост открытого интереса за последнее время, да? То есть мы видим, что несмотря на то, что цена не смогла уверенно там закрепиться выше предыдущего максимума, открытый интерес при этом вырос, и он подрастал как раз на растущей цене. Поэтому аа тут два варианта. Либо у нас всё-таки будет развиваться дальнейшая восходящая траектория, мы увидим ту желаемую контра- вот плюс-минус подобную контратаку продавцов, где у нас реализация объёма будет в максимум. Такое редко происходит, но вдруг. Раз-бовим резкое уменьшение открытого интереса после того, как цена преодолеет область контроля, где мы ранее видели удержание цены, где лимитное предложение было достаточно плотным. И вот заход цены ниже этого уровня откроет нам дорогу дальше вниз. И при этом всём открытый интерес, скорее всего, будет снижаться, потому что лонг-структура будет нарушена.
Причиной для шорт-приоритета была и остаётся монетарная политика в Штатах. То есть, во-первых, QT заканчивается, вот на днях 1 декабря закончится. Это раз. Во-вторых, вероятность снижения процентной ставки, она достаточно быстро выросла. То есть, если снижение ставки прогнозировалось, ну, грубо говоря, там месяц назад на уровне 70%, потом это значение упало до 22, а сейчас опять же 80, там 80 плюс. Таким образом, мы видим, что рынок достаточно ярко, быстро менял свои ожидания. И эти ожидания не просто на на бумажках, да, где-то в головах. На самом деле это всё голосовало деньгами. Таким образом, это имело прямое влияние на ценообразование. И на текущий момент ожидание по поводу снижения процентной ставки ведёт нас к тому, что спрос на доллары и активы, которые номинированы в долларах с фиксированной доходностью, будет чуть ниже, потому что ставка становится чуть меньше. Уже не так привлекательно размещать туда средства. Таким образом, можно более спокойно там, не знаю, покупать рисковые инструменты. Таким образом, спрос на рисковые инструменты потихонечку подрастает, спрос на американский доллар потихонечку снижается, особенно со стороны других стран, где у нас и тоже такая ставка вот в Штатах была выше, тогда цену тогда доллар покупали. Вот поэтому шорт-приоритет по американскому доллару сохраняется. Невозможность на пробиться выше локального максимума - это один из признаков слабости.
По европейской валюте. Идея от где-то там 10-11 ноября, когда мы последний раз выходили в эфир, была в шортовая. Она в целом и остаёт, ну, как шортовая, типа вынос и покупка. Вот хотелось очень бы увидеть вынос предыдущего вот этого трамповского падения, которое происходило на введениях тарифов, вот этих всех пошлин и так дальше. Вот. Но пока что не выглядит так, что будет происходить что-то подобное. Мы увидели яркую реализацию предложения, мы увидели много продаж, которые особо не привели к успеху. То есть до этого у нас на небольших продажах, да, потихоньку, но цену опускали достаточно уверенно, снизили цену по европейской валюте. На этом всём фоне открытый интерес плавно падал, потому что было зашито много лонговых ожиданий. Максимум переписывали. Это ж прямо вау. Предыдущие хаи. Вот. Но катанга была на рынке достаточно, ну, большое катанга, что не так часто бывает. На текущий момент мы увидели вот последняя ситуация - это то, что у нас много продаж, которые особо не привели к тому, что минимум даже не приписали. То есть это говорит нам о наличии лимитного спроса, о наличии покупателя в рынке, который готов принимать предложения продавцов по цене там вот диапазону 1.15, 1116. Вот поэтому если и произойдёт какой-то вынос красивый вниз, это будет прям прекрасно. Это будет хорошая возможность для того, чтобы взять. Если если есть шортовая позиция по американскому доллару, брать лонговую позицию по европейской валюте особого смысла нет. Корреляция там достаточно плотная, поэтому это будет банальное увеличение риска, а никакая не диверсификация. Поэтому нужно выбрать что-то одно. Американский доллар выглядит более интересно, потому что по европейской валюте открытый интерес по-прежнему у нас снижается, то есть вовлечения трейдеров нету, поэтому и вот этого яркого движения в противоположную сторону тоже как бы маловероятно. Вот. А американский доллар - это корзина. Все остальные валюты могут поучаствовать в снижении американского доллара.
Так, по европейской валюте плюс ещё обратите внимание попытки вот маркет-продавцов. Вот эти хвостики вверху по дельте, они как раз и указывают на то, что покупатели делают усилия, но дальше включаются продавцы и как бы останавливают это движение.
По швейцарскому франку в целом без изменений. У нас достаточно быстро вырос открытый интерес на вот этом небольшом движении, да, вот точнее вот в этом небольшом диапазоне. И точно так же, как открытый интерес вырос, точно так же он снизился очень быстро и цену опустили под предыдущие минимумы. И как раз вот этот разгон, о котором мы и говорили по американскому доллару. Скрытый интерес вырос, вырос. Цена чуть что-то там сделала, сделала. И если будет снижение, либо когда будет снижение ниже уровня объёма за июнь двадцать пятого года, этот интерес точно также плавно снизится, и мы спокойненько перепишем предыдущее лаи. По швейцарскому франку шорт-приоритет сохраняется. Э увидели и попытки спроса, которые вот вот попытка спроса, которая не привела к переписыванию максимумов. Дальнейшие попытки как-то закрепиться выше тоже не увенчались успехом. Это говорит нам о лимитном предложении. Толкать цену вверх становится всё сложнее. Поэтому здесь слабость швейцарского франка с большей вероятностью будет сохраняться, так как не получается у покупателей развить тенденцию. Даже на фоне американского доллара швейцарский франк может показывать слабость, то есть может продолжать оставаться вот в этом достаточно узком боковике, поэтому его стоит использовать как шорт для парного трейдинга.
Австралийский доллар удивил. Хорошее было закрепление, а выше уровня объёма и отличный старт. Но этот старт достаточно быстро был, э, выдавлен. Я не знаю, ну, продавцы просто выдавили цену из этого объёма. Мы увидели яркие продажи. Сначала они не приводили, всё удержалось супер, но потом и провалились. Да, пересеживать позицию особого смысла нет, поэтому она сильно ниже и не ушла локальных минимумов. То есть вот это закрепление, ну, не закрепление, провал вот ниже этих хвостиков говорит нам о том, что лимитной поддержки-то особо немного. И даже открытый интерес на фоне падающей цены чуть подрос, что говорит нам об открытии шортовых позиций и удержании этих шортовых позиций. Поэтому австралийский доллар хоть и выглядит чуть сильнее, чем тот же новозеландский доллар, но всё равно по сравнению с европейской валютой либо там дальше мы посмотрим британский фунт значительно слабее. Аа здесь достаточно много в австралийском долларе зашитого лонгового открытого интереса. Мы с вами видели приросты интересны моменты, когда у нас зелёная дельта, да, то есть и когда цена продвигалась вверх, с большей вероятностью, это как раз открытие лонговых позиций и удержание этих лонговых позиций. Но, э, но, но, но пока что их, э, скорее всего выдавливают этих покупателей с рынка, потому что плавно, шаг за шагом, а, обновляется новый, ну, устанавливается новый локальный минимум. И вот эти последние попытки покупать ни к чему не приводят. Поэтому по австралийскому доллару пока лонговые сетапы мы можем успешно пропускать. И более вероятно мы как раз увидим установление вот этих минимумов, да? То есть просто провалиться ниже, собрать стоповую ликвидность под эти уровни объёма и а дальше уже, ну, если произойдёт вот эта реализация предложения, все те, кто покупали ранее, покинут свои позиции, всё продадут в минимум, кто-то примет. Ну вот в этом случае можно будет рассматривать лонг-позицию. В остальных пока не готов. Ну, это скорее всего и не будет за один день, поэтому в следующий раз посмотрим.
По новозеландскому доллару открытый интерес растёт на падающей цене. Шорт-приоритет остаётся в силе. Как бы страшно не было вот здесь говорить о том, что есть смысл открывать шортовые позиции дальше, то есть у нас больше вероятностью про- продолжит своё снижение, но она вот продолжает. То есть это тенденция. Э, для трейдера одно из самых страшных - это открыть график, видеть цену в самом низу и открывать шортовую позицию. Ну, это выглядит просто глупо. Раз. Во-вторых, психологически хочется здесь снизу экрана покупать, потому что, ну, обычно где-то вот здесь всё торгуется, да? То есть обычно мы видим графики, которые ближе к серединке торгуются. Как-то вот так. Вот, вот тут хочется продавать где-то вверху, а вот тут где-то вот внизу покупать. Но это психологическая уловка, не стоит на неё вести. Здесь больше шансов на продолжение нисходящей траектории. И еда продавать минимум прямо вот так - это не самый хороший вариант. Дождаться каких-то отклонений. Если открытый интерес при этом всём будет оставаться достаточно высоким, возможно, даже подрастать, то это как раз ещё, возможно, волна пойдёт. Мне лично тоже некомфортно шортить, но когда у нас происходят выносы, когда у нас формируются вот эти накопления, э мы с вами не раз их рассматривали, да, когда вот у нас формируется накопление, внутри этого накопления у нас на интрадей графике мы можем увидеть реализацию спроса новым максимум. Она при этом не продвигается выше, хотя покупатели делали усилия. И после этого спокойненько цену загоняют вниз на небольших продажах, то это как раз и неплохой интрадей вход для того, чтобы взять эту позицию и посидеть в ней подольше с целью перенести на несколько дней дальше, сделать её более среднесрочной.
Канадский доллар. По канадскому доллару отличная реализация предложения была в минимум. А прекрасно удержали. И вот здесь очень красиво цена подошла, среагировала и всё. И сейчас благополучно двигается к стоп-казу. Торговая идея. Ну, у покупателей не особо-то и получилось что-то выталкивать. Продавцов достаточно много. А сидеть дальше в этой позиции? Да, особого смысла здесь в этом и нет. Вот. Канадский доллар продолжил двигаться по нисходящей траектории. Мы с вами видели, что цена снижается. Мы с вами видели, что открытый интерес при этом всё плавно подрастает. Устанавливается новый минимум, открытый интерес подрастает, то есть шорт-позиции добавлялись. При этом всём, когда цена выстрела, то было похоже как раз на закрытие шортовых позиций, на потому что уменьшался открытый интерес. И мы здесь увидели на ярких продажах цену закрепили выше основных основной области продаж. Это было очень красиво. И реакция была, но, к сожалению, дальше не развели. Посмотрим, возможно, что-то в ближайшее время поменяется. Мы получим точно такой же паттерн, потому что открытый интерес уже плавно снижается. Операция уже достаточно скоро, поэтому и шорт-позиции плавненько будут закрываться, что будет создавать дополнительный спрос.
По британскому фунту та же история, что по канадскому доллару, но только здесь пока что-то ещё работает. Аналогичная штука с продажей, аналогичная штука с закреплением выше основных наторгованных объёмов. Ретест. Э, и после этого, да, вот та же реакция, тот же день, всё, но пока цена торгуется выше этой области и минимума пока не достигли. При этом открытый интерес продолжает подрастать, то есть цены удерживают, много покупок и открытый интерес подрастает. С большей вероятностью это как раз-таки покупки. Ну и здесь цель не такая уж и большая, да, потому что мы с вами говорили, что основной дисбаланс у нас произошёл. Вот где у нас удер- ну, основное удержание, первое удержание было. Это у нас вот вот эти области, вот эти области, где у нас покупали. Вот достаточно много покупали. Соответственно, первая цель - это как раз достижение этой области. Мы с вами говорили о том, что соотношение риск-прибыль будет значительно лучше, как раз когда цена коснётся этого, э, этой области. Да, пока всё в силе. Пока лонг-приоритет сохраняется, есть смысл посидеть в этой позиции. Первую цель - зафиксить часть, ну, дальше уже посидеть, потому что со снижением американского доллара британский фунт получит ещё больше волны спросов.
Кстати, по новозеландскому доллару на этой неделе завтра будет решение по процентной ставке. Рынок ожидает, что ставку снизят. И скорее всего под это решение как раз её, ну, цена и проваливалась, потому что снижение процентной ставки ведёт к тому, что облигации и другие бумаги, номинированные в новозеландских долларах, станут менее привлекательными и давление на новозеландский доллар усилится. Но если ставку оставят на текущих значениях, то есть возьмут паузу, а такая вероятность тоже достаточно высокая, то новозеландский доллар как минимум сделает небольшой мир-реверс, то есть до своих предыдущих значений, при которых тоже принимались эти решения по процентной ставке. И при этом всём открытый интерес может чуть снизиться. И, а, снижение открытого интереса - это закрытие шортовых позиций, что как раз может и создать подобную волну, как по канадскому доллару, да, вот этот всплеск закрытия шортовых позиций, который вытолкнет цену повыше. Если дальше под подхватит, вот тогда может развиться.
Так, по японской иене я пока до конца не понимаю последствия вот этих всех новых монетарно-политических решений, поэтому пока без внимания.
Золото. По золоту идея была как раз шортовая. По золоту идея была шорта от вот этой области, где у нас, во-первых, лимитная поддержка ранее была. И после этого мы её успешно провалили. И цена очень круто подошла к этой области. Вау, как интересно прямо. Неплохо так начал снижаться, да? Ну, экспирация уже близко, поэтому перекладывается в следующий контракт. Да, идея была вот вот эту штуку можно сюда подвинуть, что вот этот выброс у нас достаточно близко. Стоп-приказ. То есть, ну, не просто так мы его туда поставили за область, плюс небольшой зазор. И после этого, да, таргет 3600. Но пока таргет 3600 не выполнен. Прекрасный заход, прекрасный был в вот в эту область. Мы даже с вами на пятиминутке рассматривали эту ситуацию. Ситуацию мы рассматривали на пяти п 15 п минутках. Вот тут мы рассматривали эту ситуацию. Вот она была, да? А вот она выскочила или где-то вот здесь. Смысл в том, что максимум был близко. Локальный локальный максимум был близко. И по золоту, я считаю, дальнейшее давление будет сохраняться. Золото вошло в фазу, когда многие уже фиксируют свои позиции перед Новым годом. И таким образом, ну, чтобы сформировать хороший PNL по портфелю. И золото основной прирост сделало в большинстве портфелей. Таким образом, частично давление будет сохраняться со стороны ребалансировок. Особых перекосов по опционам здесь мы не видим, то есть каких-то ярко выраженных ситуаций здесь нету. И я считаю, что текущее давление, оно будет ещё некоторый промежуток времени сохраняться, и после этого мы всё-таки получим хороший моментум для входа. Поэтому пока шортовая позиция остаётся в силе. Невозможность покупателей продвинуться выше этой области - это одно из подтверждений.
Серебро смогло установить свой локальный максимум. И на этом фоне у нас была торговая идея в прошлый раз. Шорт по серебру, лонг по золоту. Моментум. Мы были вот где-то вот в этом месте, да? Идея была в том, что преодоление локальных максимумов по серебру, не преодоление по золоту открывает для нас возможность. Там два стандартных отклонения спокойненько. Вот думать, гадать, в какой момент это сделать, особого смысла нет. Ну, то есть, если вы внутри дня это торгуете, то точно есть. Если это среднесрочная более позиция, то особо не так важно, потому что у нас достаточно большие зазоры, большой большой потенциал схождения. Просто переписали предыдущий максимум. Вот переписали, цена выше. Это хороший момент уже для открытия шортовой позиции. А золото в это время тоже подобрать с целью хеджирования. Если всё-таки всё пойдёт вверх, то мы видели с вами уже не раз, как серебро делает движение чуть раньше, чуть быстрее, потом стоит, а золото после этого плавненько себе двигается дальше, создаёт эту тенденцию. Вот. Нет, не не тут, но примеры такие беспроблемные темы.
Нефть. Пока у меня торговых идей нет. То, что цена плавно себе снижается, это следствие политики ОПЕК+, которые регулярно поднимают квоты на добычу, и Штатов, которые постоянно Трамп нет, должна быть дешевле. Мы резервы, мы то, мы с вот поэтому шорт - это, конечно, интересно заходить, ну, по тенденции, но самое интересное - это как раз вот такого рода моментумы брать, когда цена выстреливает чуть выше, собирает часть стоповой ликвидности, реализация спроса, мы понимаем, за счёт кого дальнейшее движение будет. Вот пока идея в том, что если цена коснётся 55, реализация предложения вот вблизи этого уровня, я наоборот попробую лонг от этого уровня по той причине, что у нас по 55 зашито достаточно много открытого интереса по опционам, по путам. И те, кто продавали эти путапционы, они им необходимо будет себя хеджировать путём шорта фьючерса. И это сладкая область для многих, для тех, кто планирует закрывать шортовые позиции, например, да, вот этой области точно будет реакция. Ну, как точно будет реакция. Посмотрим, насколько интересная.
Фондовый рынок. По спаю мы говорили о том, что вот все вот эти ожидания по изменению процентной ставки, они напрямую влияют на фондовый рынок сейчас, потому что достаточно высоко находимся. Конец года. Слишком много факторов, которые могут негативно повлиять. И любой шорох, он как раз меняет вот эту меняет баланс, приводит к снижению. Идея была в том, что цена при при подходе к этой области, ну, плюс-минус один где-то здесь, при подходе к этой области будет встречать сопротивление просто по той причине, что много было покупок. И как минимум те, кто покупали часть объёма, они что вот здесь купили, да, кто-то ещё потом добрал, кто-то ещё добрал. И продвижение цены к точке безубытка будет провоцировать многих закрывать часть позиции. Как минимум кто-то уже тейк будет забирать свой, не дожидаясь какого-то там локального максимума. Поэтому давление будет, реакция будет. И вот реакция произошла очень быстрая, на удивление. И в целом, а, идея была с достижением теку, ну, не прямо текущего минимума вот этих хвостиков. У нас достаточно много объёма как раз торговалось плюс-минус в этих областях. И вот достижение плюс-минус этой области - это и было целью. Дальнейшее развитие нисходящей траектории маловероятно. Ну, Санта-Клаус, ралли, вот эта вся история, она может дальше продолжиться и чисто с точки зрения сезонности, и с точки зрения того, что рынок закладывает уже повышенную вероятность снижения процентной ставки уже через там 15 дней. Вот поэтому дальнейшего какого-то глубокого снижения я бы не ждал. Это неплохая возможность. Текущее значение - это неплохая возможность для того, чтобы рассмотреть лонг-приоритет с целью как раз опять же достижения минимум текущей области, как максимум установления нового максимума в этом году. Для Трампа это будет очередной ачивкой, что вот рынок вырос, установил максимум all-time high в конце моего первого года, пока я на посту. Это стоит держать в голове. Ну и 7.000 преодолеть, это тоже было бы круто. Так, поэтому здесь не то, чтобы прямо переворачиваться, но обозначим как лонг-приоритет, да, вот таким образом обозначим лонг-приоритет. А стопы, понятное дело, под уровень объёма, под вот эти текущие минимумы, которые были сформированы.
Ну, кстати, есть сезонный паттерн. Я не сильно сторонник того, чтобы прямо вот на на такие паттерны обращать внимание, но но иногда обращаю. Если рынок открывается с плюс X%, плюс там полтора, по-моему, ну, не помню точно, сколько в процентах, грубо говоря, плюс 1% открывается. Вот установил минимум, следующий день +1% открывается и закрывается в ми- в минус, то есть переписываем. Чаще всего растёт после этого. Вот здесь у нас, он торгуется постоянно, но если смотреть на сам индекс, то он закрылся, грубо говоря, в минимум, открылся плюс процент и закрылся в минус. И вот, по-моему, вот это такой паттерн, при котором чаще всего начинается разворот, да? Внутри дня без проблем можно найти, попробовать как минимум найти точку входа на продолжение текущей тенденции. Здесь соотношение риск-прибыль точно не привлекательное для среднесрока, но неплохое для интрадея.
Хочу отметить также, что Рассел, как мы видим, выбился вперёд. Это как раз говорит нам о том, что у нас ээ спрос на рисковые инструменты растёт. Рассел очень чётко коррелирует с решением по поводу процентной ставки. И непонятно, кто за кем двигается, да, но как понятно, потому что спрос на рисковые инструменты - это есть следствие того, что ожидания меняются. А ожидания меняются, как они высчитывают эти ожидания, по позициям, по тому, э, как меняются, грубо говоря, ставки. Так, да, поэтому спрос растёт на рисковые инструменты, и это не бывает так, что вот чуть-чуть он вырос и сейчас чуть пойдёт. Конечно, если Трамп выйдет, если то, ну, то есть форс-мажоров может быть несколько. Словесные интервенции могут происходить, но кому это сейчас выгодно, не до конца понятно. Снижение процентной ставки рынок закладывает. Было бы глупо игнорировать текущую возможность прокатиться на рисковых инструментах. Возможно, до конца года, возможно, до процентной ставки, да, но пока это неплохой моментум для лонговых позиций по рисковым инструментам, в том числе крипта. 1650. Супер. Да. Вот биток стоит тебе на месте, особо сильно и не продвигается. В то время как Рассел двигается, в то время как Рассел додвигается себя чуть-чуть, крипта в том числе начнёт догонять. Поэтому, а, мы с вами говорили, да, о том, что где-то где-то 95 мы с вами говорили, ну, там прошили достаточно быстро. Вот цена достигла отметок существенно ниже, э, от уровня 100, то есть 100 пробить без проблем. И вот 100 пробили и на этом ярком предложении, а кто продавал? Вот хороший вопрос. Кто занимался продажами в локальные минимумы? Потому что для того, чтобы установить, это же нужно меня. Ет-фонды чуть-чуть продавали. О'кей. Сел ничего не продавал. Супер. Крупные инвесторы какие-то знаменитые тоже особо ничего не продавали. Но, ээ, ставка Японии, кредитования, она существенно выросла. То есть, если там год назад, грубо говоря, она была 0.25%, то сейчас 1.7, 1.8, а а чуть более дальние долги, они ещё больше, потому что ожидания по росту процентной ставки в Японии завышены и, ну, что долги будут тоже расти. Поэтому критрейдеры, которые брали в долг японскую, по 1% годовых, покупали что-то в Штатах, ну, конвертировали эту японскую, покупали что-то за чуть больше денег, ну, с чуть повышенной доходностью, зарабатывали разницу в этих в этих доходностях. То есть, грубо говоря, есть доллары. За, э, под залог долларов берём японскую ену, японскую ену конвертируем в доллары. За эти доллары покупаем облигации. Под залог этих облигаций берём в долг японскую ену. Аэ. Её конвертируем в американские доллары, за американские доллары новые покупаем облигации под залог новых облигаций. И вот таким образом участники рынка крутили до десятого ключа. Я и понимая при этом всём, что достаточно рисково, о'кей, но и потенциальная доходность, это этим риском можно было управлять. Но сейчас, когда э ставка долга начинает существенно расти, а то управлять этим риском становится сложнее. Таким образом, что нужно первым делом сделать, когда ситуация выходит из пан-контроля? Правильно. Нужно сократить объёмы, нужно сократить риск. А самым лучшим решением сократить риск будет сократить объёмы в позициях. Если волатильность, дисперсия результата сильно растёт, сокращаем объём денег в этой торговой идее. И вот часть денег, которая была в фондовом рынке, часть денег, которая была в крипте, в ETF, как и всех остальных, вот она и резалась. То есть самые волатильные инструменты первыми пошли под нож. Таким образом, delverage произошёл. Таким образом, нашёлся продавец в локальные минимумы. 100% кто-то здесь неплохо покупал. Лично я рассчитывал на то, что вчера были банковские выходные в Японии, рынок закрыт. Я рассчитывал, что сегодня мы увидим как раз новый локальный минимум, там 7875. Ну вот эти, знаете, паник-селы, когда там за час, за два ээ вот этими ордерами TWP, которые по времени продают там каждых там 40 секунд, например, вот за час, за два цену опустят существенно, произойдёт реализация предложения. При этом всём цену не пере- цена не перепишет минимум, то есть отметка 80 там, ну, либо если перепишет, то достаточно быстро произойдёт откуп и акция покупателей. Вот это было бы прямо хорошей возможностью. Ну и в целом сейчас тоже выглядит очень неплохо. Давление на биток было больше. Почему? Потому что больше у японских институтов было этого биткоина. Вот и всё. Альта не так вся проваливалась, но тоже проваливалась. Вот мы видим, что эфир показывает более яркую динамику, чем биткоин.
Так, так. Салана. Салана в это время тоже показывает доз. Достаточно неплохой отскок, хотя и пока, естественно, более существенно провалилась, но салана тоже есть уже в ETF-ах. То есть многие покупали ETF на салану, открывали шорт на CME и лутали реварды за стегинг, где там 4, 5, 6, 7% годовых. При этом всё платили за плечо, за долг сильно меньше. Поэтому лупинг он будет дальше продолжаться, и он достаточно быстро вернётся, когда стабилизируется ставка э в Японии. Раз она уже по несколько дней не растёт выше, чем 1.8 на десятилетках. А и второе - это спрос на рисковые инструменты. Он сейчас уже вот продолжается, поэтому поток денег INFO будет идти туда.
В принципе, по спредам, валютным спредам, по валютным спредам хочу обратить ваше внимание на то, что японская иена сильно ниже, но я пока на неё особо сильно не рассматриваю только по той причине, что монетарная политика меняется, и эти нововведения, они противоречат друг другу. То есть с одной стороны наладить отношения с Штатами, но с другой стороны мы не будем держать процентную ставку, чтобы наши инвесторы не выводили средства с Японии в Штаты. Да, как-то вот оно у меня пока не стыкуется. Возможно, я не до конца ещё разобрался и со временем это всё как-то уляжется в одну торговую идею в виде, но пока нет. Поэтому японскую иену пока я не рассматриваю, а вот варианты с швейцарским франком, который выглядит достаточно слабо, с канадским долларом, который выглядит не так уж и слабо. То есть, да, он может переписать локальный минимум здесь, но мы уже видим плавное снижение открытого интереса. Вот. Э, либо британский фунт, спред здесь не очень широкий, но в рамках недели поработать можно, да. Мм, поэтому в завершение американский доллар выглядит слабо. Есть смысл рассмотреть шорт-приоритет по данному инструменту либо всем инструментам, которые напрямую коррелируют с американским долларом. А достаточно неплохо выглядит европейская валюта и британский фунт. Остальные инструменты, ну, чуть слабее. Особенно швейцарский франк выглядит достаточно слабо, потому что даже на фоне снижения американского доллара швейцарский франк не показал никакой восходящей активности. Фондовый рынок и все рисковые инструменты, в том числе РЛ, показывают повышен хорошую динамику. И чаще всего эта динамика сохраняется до конца года, до заседания как минимум. Поэтому есть смысл рассмотреть лонг-приоритет по данным инструментам, в том числе крипта. Золото. Я считаю, что мы близки к локальному максимуму, и после этого последует коррекция к более глубоким значениям. Но будем видеть.
Всем спасибо за внимание. Отличных вам торговых будней. Будем на связи. Счастливо.
[музыка]
Успех