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获得智慧需要读一百本书的说法是错误的。如果头脑中没有一个清晰的框架，无论灌输多少信息，都只会是随风而逝的噪音。人们常常误以为存在某种了不起的秘诀，并为此终生寻觅，但事实上，改变人生、积累财富的原理，只需要几个非常简单的思维工具就足够了。我称之为“心智模型”，如果不能正确地建立这些模型，而仅仅积累知识，就像在没有骨架的建筑上不断堆砌砖块一样。稍微起一点风，就会轰然倒塌。相反，那些拥有坚固思维骨架的人，无论世界如何复杂地运转，都不会动摇。当别人疯狂奔跑时，他们只是静静地坐着，洞察全局；当别人频频犯错时，他们仅仅是避免愚蠢的行为，就能获得胜利。大多数教育都是将知识隔离在不同的房间里进行的。经济学课堂上只学经济，心理学课堂上只学心理。但世界并非如此割裂。所有问题都相互交织。因此，只有一种工具的人，会将所有问题都看成钉子。因为对于拿着锤子的人来说，一切都是钉子。那样是无法战胜复杂现实的。我们需要将不同领域的关键概念提取出来，在头脑中构建一个密集的网格模型。今天，我将要讲述我一生所坚守，并在领导伯克希尔·哈撒韦期间无数次证明过的五种核心思维工具。这不仅仅是关于如何更好地投资，更接近于如何不被世界误解地生活。
第一个工具是反向思考，即逆向思维。人们通常会思考如何成功。他们会问，如何才能幸福？如何才能富有？但我反问。如何才能失败？如何才能变得悲惨？如何才能变得贫穷？找到这些问题的答案，然后仅仅避免它们就行了。这看起来非常简单，但这种思维方式却非常强大。在代数中，许多复杂的问题，与其试图求解，不如将其反转过来，往往就能迎刃而解。人生也是如此。我人生的座右铭之一是：知道自己将在何处死去，就避开那里。这听起来像个笑话，但其中蕴含着深刻的真理。第二次世界大战期间，统计学家们试图找到飞机安全返回的方法。但他们应该反向思考。他们应该研究飞机在何种情况下会被击落，并专注于避免这些情况。当你的人生遇到困境时，不要只想着前进，试着往后退一步。先弄清楚是什么在阻碍你，是什么在将你推入深渊，然后将其清除。我听说在韩国，许多年轻的朋友们投身股市，希望快速致富。他们熬夜寻找热门股票，分析图表。但我想要问他们：在股市中稳赔钱的方法是什么？大概是借钱投资。只听小道消息，将钱投入不熟悉的公司的股票。以及被情绪左右，频繁买卖。那么，成功的方法就变得简单了。不借钱，只投资自己真正了解的公司，排除情绪，耐心等待。人们努力变得聪明，但事实上，最大的胜利来自于避免愚蠢的行为。我一生从未试图成为天才。我只是一个接一个地消除了愚蠢的错误。成功不是去追逐，而是当你消除了失败的原因后，自然而然留下的结果。幸福也是如此。与其努力去变得幸福，不如从心中清除嫉妒、怨恨、自怜等不幸的种子，这要快得多，也更可靠。尤其是嫉妒，这是一种非常愚蠢的罪恶。其他罪恶，即使犯了，至少还能带来一些快感，但嫉妒只会带来痛苦。无法忍受别人比自己过得好，这种心态会模糊你的判断力，最终导致你做出悲惨的决定。反向思考吧。如果你能避开那些肯定会让你不幸的方法，剩下的就是幸福。
第二个工具是能力范围。这是认识自己局限性的智慧。当人们误以为自己知道自己不知道的事情时，就会陷入最大的危险。世界上有两种知识。一种是真正的知识，另一种是司机的知识。伟大的物理学家普朗克获得诺贝尔奖后，经常去各地演讲。他的司机每天都在最后一排听他的演讲。有一天，司机说：“博士，我听了太多次您的演讲，我都快能背下来了。这次在慕尼黑的演讲，不如我来模仿您演讲，您戴着我的帽子坐在下面怎么样？”普朗克笑着同意了。司机走上讲台，流利地完成了演讲。这时，一位物理学家举手，提出了一个非常刁钻的问题。司机毫不慌乱地说：“我没想到在慕尼黑这样先进的城市，会有人提出这么简单的问题。我的司机也能回答，我把麦克风递给他吧。”这个故事并非只是一个笑话。我们身边充斥着拥有司机知识的人。他们像鹦鹉一样鹦鹉学舌，重复新闻，但实际上并不了解其深层含义或原理。许多在电视上谈论经济的专家，在YouTube上预测未来的这些人，实际上都是司机。无论是投资还是创业，都是如此。明确自己知道什么，不知道什么，划清界限至关重要。圆的大小并不重要。圆小一点也没关系。重要的是只在这个圆内活动。我从不关注我无法理解的科技股或流行的生物产业。我不在乎别人在那里赚了多少钱。那超出了我的能力范围。不要因为邻居用比特币赚了钱就嫉妒。那是别人的游戏，不是你的游戏。但许多人，仅仅因为别人赚钱，或者害怕落后，就冲出自己的能力范围，闯入陌生领域。那不是勇气，而是鲁莽。一旦你超出了自己的能力范围，你就等于进入了赌场。深入挖掘你擅长的领域，你拥有竞争优势的狭窄领域，成为这个领域的王者。承认自己不知道，不是一件羞耻的事，反而是一种最安全的盾牌，一种强大的武器。如何确认你能力范围的边界线很简单。如果你在某个领域，无法比主张反方观点的人更好地解释对方的论点，那么你就是不了解这个领域。
第三个工具是复利。爱因斯坦称其为世界第八大奇迹的说法很有名，但人们仍然低估了复利的真正力量。复利不仅仅是钱生钱的原理。它是适用于世间万物的巨大法则。知识以复利积累，人际关系以复利加深，信任也以复利巩固。但复利要发挥魔力，必须有一个必不可少的要素。那就是持之以恒的耐心，以及不干扰。你试过滚雪球吗？一开始，无论怎么滚，大小的变化都不明显。只是费力不讨好。但一旦越过某个临界点，雪球就会以惊人的速度开始变大。最后，即使你放着不管，它也会因为自身的重量而滚落，吞噬周围的雪。人生也是如此。每天睡前，问问自己，今天是否变得更聪明了一点？哪怕只是一点点。这些微小的智慧积累起来，十年二十年后，就会形成别人无法追赶的差距。问题在于，大多数人无法忍受那枯燥的初期阶段。投资时，人们希望一年翻两倍三倍。但这种急躁会打断复利的进程。频繁的交易会产生复利的天敌——税费和手续费，更重要的是，会引发错误。复利的第一原则是，绝不不必要地中断它。什么都不做，只是静静地待着，这其实是最难的事情。人们认为必须积极行动才能赚钱，但大钱并非来自于买卖，而是来自于等待。我在伯克希尔·哈撒韦工作了几十年，努力不做出愚蠢的决定，只是静静地坐着。当华尔街的每个人都在疯狂交易时，我只是看报纸，思考，然后带着现金等待了几年，直到机会出现。然后，当机会来临时，我果断行动。仅此而已。种下树，第二天就挖出来看看有没有生根的人，永远也得不到丰硕的果实。让时间站在你这边。不要不必要地干预，让时间自己去工作。复利的图表不是直线，而是指数曲线。如果你想品尝那条曲线的后半部分，也就是爆炸性增长的区间，就需要有忍受初期枯燥的“屁股力量”。
第四个工具是可靠性和安全边际。这是从工程学借来的概念，但却是贯穿人生的智慧。建造一座桥梁，如果能承受10吨卡车通行，工程师不会只设计承受10吨。他们会设计承受30吨、50吨。这样，即使突如其来的狂风，或者材料稍微腐蚀，桥梁也不会倒塌。这就是安全边际。未来是不可知的。无论多么精密的预测模型，明天会发生什么，只有上帝知道。因此，我们需要一个缓冲地带，即使预测失误，也能生存下来。但人们在规划自己的人生时，却不留安全边际。他们假设自己的能力达到最大值，相信未来是光明的，然后制定计划。他们贷款到极限买房，假设收入会持续增长，然后提高消费水平。结果，一旦发生意外事故，或者经济稍微下滑，就会瞬间崩溃。因为没有余地。投资也是如此。一家公司的价值是100，以90或95购买，那不是投资。应该以60或50购买。这样，即使我的计算错了，也不会亏损，即使运气不好，也能生存下来。生活中最重要的不是聪明，而是成为一个可靠的人。如果说安全边际是物理上的余地，那么信任就是人际关系上的安全边际。无论头脑多么聪明，没有人愿意长期与一个不可靠的人共事。信守承诺，准时赴约，完成 맡은 일的人。这样的声誉不是一朝一夕就能建立起来的，但一旦建立，就会成为巨大的经济护城河。信任能极大地降低交易成本。彼此信任，就不需要合同，也不需要律师。一次握手就足够了。我一生都与这样的伙伴合作，这也是我成功的隐秘秘诀之一。你们自己要成为这样值得信赖的系统。留有余地，坚固，并且始终如一。这是在险恶的世界中生存到最后的办法。
最后一个第五个工具是人类的判断失误心理学。其中，理解激励的力量至关重要。有句话说：“给我激励，我给你结果。”人们的行动，与其说是基于逻辑或理性，不如说是基于奖励体系，即激励。不理解这一点，你将永远误解世界。联邦快递（FedEx）公司刚成立时，面临一个大问题。他们需要在夜间将收到的货物装上飞机，并准时出发，但员工总是拖延。无论如何呼吁，如何教育，都无法解决。管理层苦思冥想后，改变了薪酬体系。不再按小时支付工资，而是改为：如果完成分配的货物装载，就可以下班。奇迹发生了。员工们比以往任何时候都行动迅速，问题迎刃而解。这就是激励的力量。为什么银行职员会向你推荐你并不需要的复杂金融产品？不是因为他是个坏人。而是因为这样做他才能获得奖金或晋升。为什么政客们只说好听的话，做出无法兑现的承诺？因为这是一个能让他们获得选票的体系。当你无法理解对方的行为时，看看他处于什么样的奖励体系中。这样，所有疑问都会迎刃而解。人们在操纵自己的信念，使其符合自身利益，并为此进行合理化方面，堪称天才。这对于管理自己也很有用。如果你想改掉坏习惯，不要责怪意志力，而是改变环境和奖励结构。如果你想学习，就创造一个将智能手机放在远处无法触及的环境，并为自己取得的小成就给予奖励。人类比我们想象的要简单。只要改变胡萝卜和鞭子的位置，行为就会发生戏剧性的变化。投资时，也要确认管理层是否与股东同舟共济，他们的报酬是否与公司的长期增长挂钩。在激励结构不合理的领域，必然会发生欺诈、腐败或灾难性的错误。这就像一条永不例外的法则。不要只用道德的眼光看待世界，试着用这副冰冷的激励眼镜去观察。这样，你就能看到人们隐藏的动机，并预测未来的行为。
这五种心智模型并非孤立存在。它们相互交织，形成一个网格模型。当我们面对一个问题时，用逆向思维消除风险，在能力范围内做出判断，确保安全边际，然后分析激励结构，并等待复利的时间。只有当这一切同时运作时，我们才能做出明智的决定。当然，这样思考是疲惫的。因为大脑想要节省能量。所以人们会选择“从众心理”这条捷径。跟着别人做，心里会更踏实。在像韩国这样竞争激烈、对潮流敏感的社会，更是如此。别人买公寓，我也买；别人炒股，我也炒。但跟随大众意味着你只能获得平均的收益，而平均的收益绝不可能让你致富。甚至常常会像奔向悬崖的旅鼠一样，大家一起走向灭亡。你需要训练自己独立思考。不要听信电视、报纸，或者隔壁金科长的说法，而是将经过验证的、你头脑中的心智模型与事实进行比对，然后做出判断。人们总是想要新的、复杂的、别人不知道的秘密信息。但真理往往古老、粗糙而简单。我所说的这些工具，几百年前就有效，现在仍然有效，一百年后也将继续有效。因为它们植根于人性以及世界的规律。多读书是好的。我自己也被称为“文字中毒者”，一生从未放下过书。我的孩子们称我为“长着腿的书”。但不要仅仅成为一个收集知识的图书管理员。即使只读一本书，也要从中提取解释这个世界的根本原理，并将其嵌入你头脑的网格中。从历史书中学习人际关系，从生物学中学习适者生存，从心理学中学习认知偏差。这样构建起来的思维框架，将成为终生保护你的财富。人生比你想象的要长。不要急。将我今天所说的这五种工具装进口袋，慢慢地，但不要停止地走下去。避开愚蠢的行为，在自己知道的范围内行动，建立信任，并耐心等待，时间最终会站在你这边。不要想得太复杂。简单，才是最高水平的精巧。感谢您听我冗长的讲述。现在，请合上书，开始独立思考的时间。