Transcription
Ставка IBM в размере 10 миллиардов долларов на квантовые вычисления может стать одной из самых важных технологических историй, за которой большинство из нас едва наблюдает. Я имею в виду, пока Уолл-стрит одержима графическими процессорами, IBM пытается построить первый в мире крупномасштабный отказоустойчивый квантовый компьютер. И если это сработает, ну, это может сделать сегодняшнюю вычислительную мощность устаревшей. И это важно, потому что квантовые вычисления однажды могут изменить здравоохранение, кибербезопасность, финансы, искусственный интеллект и даже то, как правительства конкурируют за технологическое доминирование. Но вот вопрос для размышления. Строит ли IBM следующую великую вычислительную платформу, или еще слишком рано, чтобы это имело значение для этой акции? Ну, чтобы ответить на это, сегодня вы узнаете, почему IBM тратит так много на квантовые вычисления, что делает отказоустойчивые вычисления таким огромным достижением, и как все это может повлиять на акции с этого момента. Но прежде чем мы начнем, если вы новичок на канале, привет. Меня зовут Рик Орфорд. Я автор бестселлеров Wall Street Journal, торгую с 1999 года, и нет, я не финансовый консультант. Это хорошо, потому что я здесь с вами, разбирая цифры, чтобы розничные инвесторы, такие как мы, могли принимать более разумные и уверенные решения о наших деньгах. Я хочу поблагодарить The Motley Fool за спонсорство этого видео. The Motley Fool — это компания, которая предоставляет инвестиционные идеи и рекомендации по акциям для инвесторов любого уровня подготовки и уровня риска. Вы все знаете, как я люблю исследовать новые акции и пытаться найти следующую лучшую инвестицию. Поэтому я с гордостью сотрудничаю с The Motley Fool, чтобы представить вам 10 акций из их популярного продукта Stock Advisor. Stock Advisor опередил рынок почти в шесть раз. Перейдите на fool.com/ricko, чтобы получить свои 10 акций прямо сейчас.
Итак, IBM — одна из тех компаний, которую знают почти все, но я думаю, что многие из нас до сих пор считают ее старомодным технологическим брендом. И, честно говоря, это вполне понятно. Годами IBM была известна как производитель аппаратного обеспечения, и она была связана с крупными корпоративными системами, такими как мэйнфреймы, — технологиями, которые большинство обычных людей просто никогда не видят. На самом деле, я сам никогда не видел ни одного. Но это уже не история IBM. Сегодня IBM — это глобальная технологическая компания, которая сосредоточена на гибридном облаке, корпоративном программном обеспечении, ИТ-инфраструктуре, искусственном интеллекте, а теперь, возможно, на одной из самых больших долгосрочных ставок в квантовых вычислениях. И это важно, потому что крупные компании, они обычно не меняют весь свой технологический стек за одну ночь, верно? Подумайте о банках, правительствах, здравоохранении, страховании и других крупных предприятиях. У них часто есть эти большие старые системы, которые все еще выполняют критически важные рабочие нагрузки. Поэтому стратегия IBM фактически построена вокруг помощи этим организациям в модернизации, не заставляя их выбрасывать все. И здесь вступает в игру бизнес программного обеспечения IBM. Компания фокусируется на корпоративных платформах, автоматизации, управлении данными, ИИ и гибридных облачных системах. А когда IBM приобрела Red Hat, это укрепило позиции компании в помощи предприятиям запускать приложения в различных облачных средах. Таким образом, сегодня IBM пытается стать компанией, которая помогает предприятиям фактически развертывать ИИ внутри этих беспорядочных реальных, вы знаете, реальных технологических стеков внутри организаций. И это действительно важно, потому что ИИ, ну, он не становится полезным внутри компании просто потому, что кто-то покупает модель. Данные должны быть организованы, верно? Система должна быть подключена. Управление — все должно быть на месте. И бизнес должен доверять этому результату. Ну, вот почему стратегия ИИ IBM вращается вокруг Watson X. Это ее корпоративная платформа ИИ и данных. IBM фокусируется на управлении ИИ, корпоративном развертывании ИИ и автоматизации. А управление — это просто, по сути, свод правил, который использует ИИ внутри бизнеса. Вот как компания пытается убедиться, что ИИ надежен, контролируем, безопасен и своего рода пригоден для использования, верно? По всему бизнесу.
Теперь, прежде чем я углублюсь, я хотел бы сделать небольшую бесплатную рекламу, верно? Вот почему я на самом деле начал создавать свое бесплатное сообщество. Это одно из самых быстрорастущих инвестиционных сообществ здесь, на YouTube, и именно там я говорю о конкретных компаниях, таких как IBM, и о торговле опционами. Так что сканируйте QR-код на экране или проверьте ссылку в описании. Моя группа совершенно бесплатна для присоединения, и я очень надеюсь увидеть вас там.
И это возвращает меня к IBM, потому что это не просто простая история об ИИ. Теперь, в предыдущих видео я рассказывал о том, что может произойти с некоторыми из ведущих компаний в области квантовых вычислений на рынке сегодня в будущем. И многие из вас спрашивали о роли IBM в этой области. Это справедливый вопрос, потому что у IBM одна из самых передовых квантовых экосистем в отрасли. У компании есть большой парк квантовых компьютеров, и она предоставляет облачный доступ к более чем 90 квантовым системам. Так что, хотя IBM не является чисто квантовой акцией, как некоторые из более мелких имен, о которых мы обычно или я часто говорим, или о которых говорят люди в моей группе, я бы сказал, что это, возможно, один из самых сильных игроков в области квантовых вычислений сегодня. И вот где история становится намного больше. Потому что IBM теперь объявила о планах инвестировать более 10 миллиардов долларов в квантовые вычисления в течение следующих пяти лет. И цель довольно ясна. IBM хочет ускорить свою квантовую дорожную карту, чтобы представить первый в мире крупномасштабный отказоустойчивый квантовый компьютер к 2029 году, одновременно укрепляя лидерство США в квантовых технологиях. Теперь, отказоустойчивые квантовые вычисления здесь, это большая фраза, верно? Это mouthful. Это когда квантовый компьютер может продолжать работать правильно, даже когда в системе возникают ошибки. И это критически важно, потому что сегодняшние квантовые компьютеры все еще очень чувствительны, они сложны, и их очень трудно масштабировать. Так что, когда IBM говорит об отказоустойчивости, она не просто говорит о создании более быстрого компьютера. Она говорит о пересечении порога, когда квантовые вычисления могут перейти от экспериментальных и ограниченных к чему-то гораздо более практическому. И именно поэтому правительства и компании так заботятся об этом продукте. Искусственный интеллект сегодня уже меняет бизнес, верно? Но квантовые вычисления могут в конечном итоге решить определенные проблемы, которые даже самые мощные системы ИИ сегодня и суперкомпьютеры не могут решить эффективно. И это может иметь значение в разработке лекарств, кибербезопасности, финансах, материаловедении и даже в самом ИИ. Но прежде чем инвесторы слишком возбудятся, ключевое слово здесь — в конечном итоге, потому что все это еще очень рано. И IBM пытается индустриализировать технологию, которая еще не полностью коммерциализирована. И вот что делает эту историю такой интересной, по крайней мере, для акций. IBM не пытается защищать старый бизнес. Она пытается привязать себя к следующей эре вычислений до того, как эта эра даже наступит.
Квантовая экосистема IBM уже широка. Компания заявляет, что у нее самый большой в отрасли парк квантовых систем и квантового программного обеспечения, а также глобальная сеть из более чем 340 партнерских организаций, которые уже активно выполняют реальные квантовые рабочие нагрузки. Это просто означает, что партнеры фактически используют системы IBM для тестирования алгоритмов, проведения экспериментов и изучения приложений. И IBM нацелена на поставку IBM Quantum Starling в 2029 году. И ожидается, что это будет крупномасштабная отказоустойчивая квантовая система, способная выполнять до 20 000 раз больше операций, чем мы можем сделать сегодня. Теперь помните, что отказоустойчивость означает, что система может продолжать работать правильно, даже когда внутри нее возникают ошибки. И это важно, потому что квантовые системы сегодня чрезвычайно хрупки. Если уровень ошибок остается слишком высоким, машина не может производить надежный результат в масштабе. Но если IBM сможет уменьшить эти ошибки и эффективно их исправить, ну, это может помочь приблизить квантовые вычисления к реальному коммерческому использованию. И Starling — это не конец дорожной карты. IBM Starling станет основой для будущих систем, таких как IBM Quantum Blue Jay, которая, как ожидается, будет выполнять до 1 миллиарда квантовых операций на 2000 кубитах. Теперь кубиты — это основные единицы информации внутри квантового компьютера. Это квантовая версия, скажем так, обычного компьютерного бита, за исключением того, что кубиты могут вести себя таким образом, что позволяет квантовым компьютерам решать определенные проблемы совершенно по-другому. Так что обещание здесь огромно, но задача выполнения столь же велика. Потому что переход от сегодняшних машин к отказоустойчивым машинам — это не то же самое, что обновление ноутбука. Это огромное инженерное предприятие и физическая проблема. И именно поэтому я не хочу, чтобы инвесторы рассматривали инвестиции IBM в квантовые вычисления на 10 миллиардов долларов как своего рода гарантированную отдачу. Я бы сказал, что это больше похоже на долгосрочный опцион колл внутри крупной устоявшейся технологической компании. Вероятно, это не окупится скоро. Это может занять больше времени, чем ожидалось, но вот что: если IBM права, потенциальная выгода может стать очень значительной для тех, кто владеет акциями по сегодняшним ценам. Но обратите внимание, что IBM — это не компания, у которой ничего другого не происходит, верно? У нее уже есть программное обеспечение, у нее есть гибридное облако, инфраструктура, консалтинг, ИИ, и уже большое количество корпоративных отношений. И квантовые вычисления — это не весь бизнес, но это может стать будущим уровнем поверх бизнеса.
Теперь у IBM также есть доказательства того, что предприятия по крайней мере заинтересованы в этой области. С 2017 года IBM подписала контракты на сумму более 1,1 миллиарда долларов, связанных с квантовыми вычислениями, с корпоративными, государственными и академическими клиентами. При поддержке Министерства торговли США IBM объявила о планах создания Anderon, первой в мире чисто квантовой литейной фабрики. И IBM планирует инвестировать миллиард долларов в эту инициативу, внося интеллектуальную собственность, инфраструктуру и специализированную рабочую силу для масштабирования производства квантового оборудования. И эта платформа разработчика называется Qiskit. Qiskit — это квантовый программный стек IBM, и он широко признан ведущей платформой для разработки квантовых алгоритмов. Им пользуются около 70% квантовых разработчиков во всем мире, и он использовался для выполнения более чем 4 триллионов квантовых схем на системах IBM. Так что, если IBM сможет удержать разработчиков в экосистеме, ну, это может иметь большое значение. Но именно здесь инвесторам нужно остановиться и замедлиться, потому что квантовые вычисления — это захватывающе, но они также сопряжены с некоторыми серьезными рисками. Никто не будет отрицать, что квантовый толчок IBM амбициозен, и большая часть риска исходит из того факта, что квантовые вычисления все еще находятся на ранней стадии коммерциализации. IBM пытается индустриализировать что-то раннее, и когда компании пытаются это сделать, потенциальная выгода может быть огромной, но точки отказа могут быть столь же серьезными.
Теперь, с технической стороны, IBM нацелена на отказоустойчивый квантовый компьютер к 2029 году, но уровни квантовых ошибок все еще высоки. Коррекция ошибок может потребовать гораздо больше кубитов, чем ожидалось, и масштабирование от сегодняшних систем будет чрезвычайно сложным. Физика может не масштабироваться чисто, или объем накладных расходов, необходимых для исправления этих ошибок, может быть настолько огромным, что практические системы, ну, они просто займут больше времени, чем планировалось, чтобы появиться. И это риск, который инвесторам просто нужно проглотить. IBM публично наметила такие этапы, как квантовое преимущество в этом году и отказоустойчивые системы к 2029 году, но этапы, конечно, могут сдвигаться. И если это произойдет, это может подорвать доверие к IBM и задержать внедрение предприятиями. Это не означает, что стратегия неверна, это просто означает, что инвесторы не должны относиться к дорожной карте как к чему-то гарантированному. И конкуренция — это еще один риск, верно? IBM не действует в вакууме. Ей уже приходится конкурировать с такими компаниями, как Google, Microsoft, Amazon, в их собственных возможностях квантовых вычислений. Ей также приходится конкурировать с чистыми стартапами, такими как IonQ, D-Wave и Rigetti. Так что, даже если квантовые вычисления станут огромным рынком, IBM может автоматически не стать доминирующей платформой, особенно если другая компания первой решит проблему масштабирования.
И это возвращает все к самой акции, потому что отличная технологическая история — это одно, но отличная инвестиция зависит от цены, времени, исполнения и ожиданий. За последние 52 недели IBM торговалась между 212 и 332 долларами. И прямо сейчас она торгуется ближе к нижней границе этого диапазона. За последний год акции упали примерно на 10%, но в краткосрочной перспективе мы наблюдали восстановление. Теперь, если вы следили за IBM, но все еще считаете ее слишком дорогой, возможно, вы предпочли бы владеть ею на 15 или 20% ниже текущей цены. Посмотрите это видео здесь, потому что я рассказываю о том, как вы можете продать опцион пут на акцию, которой вы хотите владеть, и получать деньги, ожидая, пока она потенциально упадет до вашей цены. И если она упадет до вашей цены, вы сможете ее купить, и вы также получили деньги.
Теперь движение акций рассказывает важную историю. IBM увидела некоторое восстановление, как я уже сказал, поскольку инвесторы начали рассматривать ее меньше как устаревшую технологическую компанию и больше как игрок в области корпоративного ИИ. Таким образом, бычий сценарий заключался в том, что внедрение ИИ потребует корпоративной реализации, и консалтинговый бизнес IBM фактически сможет захватить расходы на монетизацию ИИ. В то же время квантовые вычисления могут стать долгосрочным катализатором. Но затем акции резко упали после переоценки, обусловленной ИИ. И опасения были связаны с ИТ-услугами и консалтингом в области внедрения ИИ. Прогноз программного обеспечения Accenture также оказал давление на компании, связанные с консалтингом в области ИИ, включая IBM, поскольку инвесторы опасались, что компании могут фактически сократить расходы на трансформацию ИИ. И это ключевой момент. Возможность IBM [хмыкает] в области ИИ звучит привлекательно, но если предприятия замедлят расходы, отложат консалтинговые проекты или просто станут более осторожными, ну, IBM также может почувствовать это давление. Так что акции сегодня торгуются не только на квантовых мечтах. Они также торгуются на основе краткосрочного исполнения в области программного обеспечения, консалтинга, гибридного облака и внедрения ИИ. И именно поэтому оценка имеет значение. Прямо сейчас рыночная капитализация IBM составляет около 234 миллиардов долларов, а акции торгуются примерно по 47-кратной прибыли. Это определенно не дешевая мультипликатор для компании, которую многие из нас до сих пор помнят как медленно растущий устаревший технологический бизнес. Они ожидают лучшей устойчивости прибыли и лучшего роста, чем IBM исторически демонстрировала. И это ожидание связано с корпоративным стеком ИИ. Рынок делает ставку на то, что крупным предприятиям потребуется помощь в развертывании ИИ в существующих системах. И у IBM уже есть отношения и инфраструктура, чтобы помочь с этим. И консалтинг в области ИИ также может стать еще одним крупным драйвером роста. И это потому, что многие компании, многие предприятия хотят ИИ, но у них еще нет инфраструктуры. У них нет систем управления или внутренней настройки для развертывания его в масштабе. Плюс, Red Hat дает IBM ключевой актив в области гибридного облака. Red Hat становится уровнем, который помогает соединить все эти системы. И это может дать IBM больше повторяющегося дохода, который может поддержать более высокие мультипликаторы.
Так что прямо сейчас вопрос очень прост. Является ли IBM покупкой на этих уровнях? Ну, учтите, что консенсус среди 22 аналитиков оценивает IBM как умеренную покупку и имеет средний балл четыре из пяти. И средние целевые цены предполагают потенциальный рост от 20 до 47% с этого момента. И я думаю, что это потому, что инвестиции IBM в квантовые вычисления на 10 миллиардов долларов однажды могут стать успешным катализатором. И если это будет успешно, это может значительно повысить актуальность IBM за пределами гибридного облака и ИИ. И это может помочь создать вычисления следующего поколения для программного обеспечения и корпоративных приложений. Но квантовая стратегия IBM по-прежнему лучше всего рассматривается как долгосрочный опцион колл с высокой потенциальной выгодой. Это может быть преобразующим, если он достигнет коммерческого масштаба по графику. Но компания сталкивается со значительными рисками исполнения и внедрения, которые могут ограничить всю эту отдачу. Так что, если вы думаете, что квантовая стратегия IBM может превратиться в драйвер взрывного роста, тогда, возможно, стоит рассмотреть большую позицию в акциях, если у вас она уже есть, или даже новую. Но если вы больше обеспокоены техническим риском, риском исполнения и возможностью сдвига сроков, тогда, возможно, лучше подождать отката или просто оставаться в стороне на данный момент.
И это возвращает историю к началу. Так что IBM — это не просто старая технологическая компания, конечно, которую многие из нас помнят. Она пытается перепозиционировать себя вокруг корпоративного ИИ сегодня и квантовых вычислений завтра. Но теперь я хочу передать слово вам. Как вы думаете, IBM тихо строит следующую великую вычислительную платформу, или квантовые вычисления еще слишком ранние, чтобы иметь значение для акций? И вы думаете, что IBM заслуживает того, чтобы сегодня торговаться как лидер в области ИИ и квантовых вычислений, или рынок просто опережает себя? И прежде чем я уйду, я все правильно понял? Я что-то забыл? Дайте мне знать все это и многое другое в комментариях ниже. И пока вы там, если вы нашли видео полезным, не забудьте поставить лайк и подписаться, потому что это действительно помогает другим найти видео, поддерживает канал и гарантирует, что вы не пропустите мой следующий глубокий анализ. Ну, на этом все на сегодня. Надеюсь увидеть вас снова здесь, на YouTube, или в моем сообществе. До свидания.