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Senhoras e senhores, o Presidente Trump está a iniciar uma das mais agressivas expansões militares na história dos EUA, e acredito que isto vai tornar algumas pessoas muito, muito ricas. Mas vocês têm de entender onde se posicionar para se prepararem para o sucesso. O presidente acabou de pedir um orçamento de defesa de 1,5 biliões de dólares para 2027. Isso é um aumento de cerca de 66% em relação aos níveis atuais. Eis como eu visualizaria o que está prestes a acontecer. Então, imaginem um funil e no topo vocês têm o governo e eles estão prestes a despejar 1,5 biliões de dólares. Agora, olhem para o fundo. Há apenas um punhado de empreiteiros de defesa ali parados com baldes. É isso. Essa é toda a multidão. Então, o que vocês acham que está prestes a acontecer a esses baldes? Bem, eles estão prestes a transbordar e vocês precisam de se certificar de que estão lá em baixo com o vosso balde também. Hoje, vamos detalhar tudo o que vocês precisam de saber sobre o aumento dos gastos militares e quais ações específicas de defesa de ponta estão posicionadas para beneficiar e quais provavelmente serão deixadas para trás e vocês devem evitar. E depois será hora do nosso segmento patrocinado no Night Scope, símbolo KSCP, na NASDAQ. Eles estão a construir algo que parece saído de um filme de ficção científica, mas é muito real e está a patrulhar ruas, centros comerciais e campus corporativos agora mesmo, enquanto falamos. Estou a falar de robôs físicos de IA. A Night Scope está a desenvolver o que eles chamam de a primeira força de segurança autónoma da nação, uma combinação de robôs alimentados por IA, dispositivos de comunicação de emergência e supervisão humana a trabalhar em conjunto. Tenham em mente que Jensen Huang, claro, o CEO da Nvidia, acabou de dizer na CES que, "O momento do ChatGPT da IA física chegou. As máquinas estão agora a começar a entender, raciocinar e agir no mundo real. E assim, num mercado onde os custos de segurança continuam a aumentar e as escassez de mão de obra são um desafio real, este é um espaço que vale a pena entender. E assim, apresentarei a empresa e por que você pode querer dar uma olhada nela. E como sempre, se você é quem assume o risco final, você tem que ser quem faz a revista final. Sempre faça a sua própria diligência e todas as ideias apresentadas. Muitas pessoas ficam muito animadas, animadas, mas não pensam nos seus riscos, riscos. E eles assumem muitos riscos, riscos sem fazer a sua animação, animação. E estes são problemas muito maus na sociedade de hoje. Ok, vamos começar com os números. Então, neste momento, o orçamento de defesa de 2026 está em cerca de 91 mil milhões de dólares, já o maior da história mundial. Os EUA gastam mais em defesa do que os próximos nove países combinados. Agora, a proposta de Trump é aumentar isso para 1,5 biliões de dólares para 2027. Ele postou no Truth Social, citando, "Pelo bem do nosso país, especialmente nestes tempos muito conturbados e perigosos, o nosso orçamento militar para o ano de 2027 não deve ser de 1 bilião de dólares, mas sim de 1,5 biliões de dólares." Agora vejam, o Congresso ainda tem de aprovar isto. Haverá debates sobre os números, mas eis o que importa para nós. A direção da política, os gastos de defesa estão a subir. Não estão a descer. Estão a subir. E os empreiteiros já estão a ver uma atividade massivamente aumentada se vocês olharem para os números. Esse é o caso de investimento e esse é o caso otimista para ações de defesa muito específicas sobre as quais falaremos mais tarde neste vídeo. Agora, aqui é onde fica interessante. Então Trump anunciou o que ele chama de frota dourada e no seu centro está uma nova classe de navio de guerra em termos de armamento proposto. Mísseis de cruzeiro hipersónicos capazes de nuclear, 128 lançadores verticais, canhões eletromagnéticos, armas laser de alta potência e sistemas avançados de guerra eletrónica. Agora, estes vão levar muito tempo a construir, mas o ponto é que o trabalho de design está a começar agora e o dinheiro está a começar a fluir agora. Eles já concederam contratos à Bath Iron Works, Huntington Engles e Gibbs and Cox. Agora, em termos da frota dourada mais ampla, além dos navios de guerra, Trump mencionou três grandes porta-aviões, 12 a 15 novos submarinos e renovações de bases navais. O projeto de lei de reconciliação de 2026 já adicionou 29,2 mil milhões de dólares para a expansão naval. Vamos falar sobre as operações militares atuais. Então, além do orçamento e da construção de navios, também estamos a ver operações militares ativas que estão a impulsionar a atividade do setor de defesa de uma forma muito, muito grande. Então, vocês começam com a Venezuela. As forças dos EUA capturaram o presidente venezuelano Nicolás Maduro, como vocês sabem, para enfrentar acusações. Trump anunciou que os EUA estão a trabalhar para estabilizar a empresa, mas as forças dos EUA permanecem mascaradas no Mar do Caribe. Este tipo de operação, como vocês podem imaginar, requer recursos militares e logística significativos. Agora, em termos do Ártico, Trump fez da Gronelândia uma prioridade declarada de segurança nacional. Com a Rússia e a China a expandir a sua presença no Ártico, esta região está a tornar-se muito estrategicamente importante. Isso significa mais procura por navios e equipamentos capazes de clima frio. E se ele fizer algo grande na Gronelândia, haverá muito dinheiro que terá de fluir para que isso aconteça. Agora, em termos de pressão da NATO, Trump está a pressionar os aliados europeus a gastar 5% do PIB em defesa, acima da meta atual de 2%. As nações europeias estão a responder com orçamentos aumentados. Isso está a acontecer. Se vocês olharem para os dados, Alemanha, Reino Unido e França estão todos a aumentar os gastos, e certas ações europeias de defesa também estão a atingir novos máximos históricos, mas há muito equipamento que é fabricado nos Estados Unidos que os países europeus compram. E essas empresas também verão fluxos massivos. E realmente, se vocês pensarem no quadro geral aqui, quero dizer, há mais razões do que nunca para os jogadores da NATO começarem a comprar cada vez mais equipamento de defesa. Não só há uma guerra na Europa Oriental a acontecer, mas é claro que os EUA a ameaçar a Gronelândia não é algo que muitos líderes da UE olhem favoravelmente. A ironia é que não há realmente muitas áreas para comprar muito deste equipamento, exceto os Estados Unidos. Então, quero falar sobre temas de investimento que vocês devem entender neste espaço para este ano. Então, tema um, IA e autonomia. O orçamento do DoD para o ano fiscal de 2026 aloca mais de 13 mil milhões para iniciativas de autonomia e IA, drones, sistemas não tripulados, tecnologia de enxame, tomada de decisão alimentada por IA. A guerra na Ucrânia acelerou significativamente esta tendência. Agora, tema número dois, Defesa de Mísseis Golden Dome. Então, o programa de escudo de defesa de mísseis de Trump tem um financiamento inicial de 25 mil milhões de dólares com um custo total potencial a atingir 175 mil milhões de dólares. Este é um grande catalisador para os empreiteiros de defesa de mísseis. Tema três, expansão naval. Falamos um pouco sobre isso, mas a Iniciativa Frota Dourada significa visibilidade de décadas para os construtores navais. Mesmo que programas específicos mudem, a direção geral para a expansão naval parece definida. Tema quatro, responsabilidade do empreiteiro. Trump assinou uma ordem executiva pressionando os empreiteiros a investir em capacidade de produção em vez de recompra de ações e dividendos. Isso significa pressão de curto prazo sobre nomes legados, mas potencialmente positivo para a capacidade de produção real a longo prazo. Tema cinco, rearmamento da NATO. Os gastos europeus em defesa estão a aumentar. Membros da NATO comprometem-se com percentagens mais altas do PIB. Vendas internacionais a tornarem-se um motor de receita maior para os empreiteiros dos EUA. Tema seis, velocidade e inovação. Então, o Pentágono quer sistemas entregues mais rápido e mais barato. Empresas com histórico de entrega rápida e acessível serão favorecidas em relação a programas tradicionais lentos, naturalmente. O próximo que quero falar são as novas regras para empreiteiros, porque isso coloca um teto em ações específicas. E assim, com estas novas regras, vocês têm de prestar atenção. Em 7 de janeiro, Trump assinou uma ordem executiva chamada Priorizando o Guerreiro na Contratação de Defesa. E está a abalar toda a indústria de defesa. Então, eis o negócio. Trump está essencialmente a dizer aos empreiteiros de defesa que o comboio da fartura de recompra de ações e dividendos gordos, enquanto entregam produtos medíocres e atrasados, acabou. Então, as disposições chave desta, número um, recompra de ações e dividendos proibidos. Efetivo imediatamente, os empreiteiros de defesa considerados de baixo desempenho são proibidos de recomprar ações ou pagar dividendos até que possam, citando, "produzir um produto superior a tempo e dentro do orçamento". Número dois, remuneração executiva ligada ao desempenho. Aqui é onde fica bastante picante. Trump originalmente postou no Truth Social que nenhum executivo deveria ter permissão para ganhar mais de 5 milhões de dólares. A ordem executiva final não teve esse limite exato, mas exige que a remuneração executiva seja ligada a métricas de entrega, entrega a tempo, investimentos aumentados em instalações de produção, não métricas financeiras tradicionais que recompensam recompra de ações. E depois número três, vocês têm uma revisão de 30 dias. O Secretário de Defesa Pete Hegseth tem 30 dias para identificar empreiteiros que estão a ter baixo desempenho, não estão a investir em capacidade de produção, não estão a priorizar contratos governamentais, ou cuja velocidade de produção é insuficiente. Número quatro, contratos futuros. Então, dentro de 60 dias, todos os novos contratos de defesa devem incluir disposições que proíbam recompra de ações e dividendos durante períodos de baixo desempenho. Isto não é apenas sobre contratos atuais. Está a mudar as regras daqui para frente. E então eles também chamaram a RTX pelo nome. Trump foi especificamente atrás da Rathon, dizendo, citando, "Ou a Rathon se esforça e começa a investir mais em investimentos iniciais como fábricas e equipamentos, ou eles não farão mais negócios com o Departamento de Defesa." Esse é o presidente dos EUA a ameaçar publicamente cortar um dos maiores, maiores empreiteiros de defesa que existem. Neste momento, estas regras parecem justas para mim. Se vocês estão a receber uma tonelada de dinheiro do contribuinte, vocês devem ser responsáveis. Há tantas histórias de empreiteiros de defesa a sugar o contribuinte por tudo o que valem. Mas de qualquer forma, como potenciais acionistas, é importante entender que se vocês estão a comprar uma empresa de defesa que está a ter baixo desempenho, que não consegue cumprir estes padrões. Bem, bem, nessas situações, vocês podem ver retornos piores. Ok, então vamos passar pelas minhas principais ações de defesa que estão posicionadas para ter sucesso neste ambiente. Número um, Kratos Defense, KTOS. O que eles fazem? Eles fabricam drones militares acessíveis, sistemas de defesa de mísseis e tecnologia de satélite. Eles são conhecidos por construir coisas rápido e barato em comparação com os grandes. Por que isso pode ir bem? Bem, o governo quer armas que não estourem o orçamento. Kratos entrega. Eles também estão ligados ao grande projeto de escudo de mísseis de Trump chamado Golden Dome, um programa potencialmente de 175 mil milhões de dólares. A vantagem aqui, bem, eles movem-se como uma startup, mas constroem como uma empresa de defesa. Quando os militares querem toneladas de drones descartáveis, Kratos é a escolha certa. Conexão Trump forte. Trump reclamou que as grandes empresas de defesa são muito lentas e caras. Kratos é o oposto disso. Número dois, Aervironment, AVAV. O que eles fazem? Eles fabricam pequenos drones e armas como o Switchblade, basicamente uma bomba voadora que pode caçar alvos por conta própria. Esta coisa é realmente foda, deixe-me dizer-lhe. Mas por que isso pode ir bem? Bem, a Ucrânia foi basicamente um comercial ao vivo para os seus produtos. Funcionou lá e vai funcionar para qualquer um que os use e compre o seu produto. O Switchblade funcionou muito bem em combate real e agora todos os países os querem. Eles também acabaram de comprar outra empresa, a Blue Halo, para expandir para drones maiores e coisas de cibersegurança. Agora, a vantagem aqui, eles não estão a vender ideias. Eles estão a vender armas comprovadas em batalha com filmagens para apoiá-las e experiência de vida real. Conexão Trump sólida, drones são uma grande prioridade para esta administração. Nível de volatilidade da ação, no entanto, alto. Tenham isso em mente. Número três, Palanteer. O nível de Palen PLTR. O que eles fazem? Bem, se vocês não estão familiarizados com este, sobre o qual temos falado há muitos, muitos anos. Bem, eles basicamente oferecem pacotes de software de IA que pegam em montanhas de dados confusos e transformam-nos em inteligência útil e acionável. Já é usado pelo Exército, CIA e muitas, muitas grandes corporações. E muitos deles estão a ver resultados insanos. Agora, por que acredito que isso vai correr bem? Mas enquanto eles já são a empresa para IA de defesa agora, eles acabaram de conseguir um contrato massivo de 10 mil milhões de dólares com o exército e isso é realmente apenas a ponta do iceberg. Na vantagem, e realmente, à medida que os militares usam Palunteer, é quase impossível mudar para outra coisa. Eles tornam-se a espinha dorsal de como as decisões são tomadas. Vocês viram isso em muitas, muitas corporações, mas é muito, muito verdade. O Departamento de Defesa aqui nos Estados Unidos agora a conexão Trump é muito, muito forte. O CEO Alex Karp reuniu-se diretamente com Trump. O cofundador Peter Thiel está no círculo de Trump. Acredito também que ele é um doador. Nível de volatilidade também alto. Estejam cientes disso. Número quatro, Huntington Industries, HII. O que eles fazem? Bem, eles são o maior construtor de navios de guerra da América. Eles fabricam porta-aviões, submarinos e destróieres. Eles são a única empresa que constrói porta-aviões da Marinha. Então, por que este pode ir bem? Bem, Trump quer uma expansão massiva da frota, dezenas de novos navios. HII está a construir a maioria deles. Estamos a falar de décadas de trabalho garantido e dinheiro garantido a entrar. A vantagem aqui, bem, vocês literalmente não podem construir a frota que Trump quer sem esta empresa. Ninguém tem as habilidades ou instalações para realizar isso. Conexão Trump muito forte. A expansão naval de Trump é basicamente um programa de empregos da HII. Os contratos já estão a fluir. Nível de volatilidade médio. Agora L3 Harris Technologies LHX. O que eles fazem? Bem, eles fabricam as comunicações e eletrónica que permitem que todo o equipamento militar converse entre si. Drones, satélites, navios, tropas terrestres. Por que isso pode ir bem? Bem, a guerra moderna é toda sobre conectar tudo. A sua tecnologia permite que uma pessoa controle milhares de drones de uma vez. Eles acabaram de conseguir um contrato de 2,26 mil milhões de dólares com a Coreia do Sul. Obviamente, há contratos muito maiores nos EUA. Agora, a vantagem aqui, bem, eles são a fiação do campo de batalha moderno. Nada funciona em conjunto sem o seu material. Conexão Trump aqui, moderada. Eles beneficiam de qualquer aumento nos gastos com defesa sem serem politicamente controversos. Seis, Helmet, Aerospace, HWM. O que eles fazem? Bem, eles fabricam as peças reais que vão para jatos, drones, navios e mísseis, componentes de motor, estruturas de titânio e fixadores especializados. Por que isso pode ir bem? Bem, pensem neles como a venda de pás durante uma corrida ao ouro. Não importa qual grande empresa de defesa ganhe um contrato. Todos eles precisam das peças da Helmet. cada caça, cada drone, cada míssil. A vantagem, bem, eles ganham não importa quem ganhe. Finanças muito limpas e analistas adoram a sua liderança. Agora, conexão Trump baixa, sem laços políticos diretos, mas qualquer aumento nos gastos com defesa os ajuda. Basta olhar para o seu passado, olhar para a sua história e olhar para como os seus retornos estão correlacionados com os gastos, com os gastos com defesa. Eles também são um produto "feito na América", o que se encaixa em toda a pressão de relocalização. Agora, nível de volatilidade aqui, baixo. Número sete, o grande jogador legado, Northrop, Grumman, NOC. O que eles fazem? Eles construíram as coisas estratégicas realmente grandes. Bombardeiros furtivos, o B-21, mísseis nucleares, satélites e sistemas cibernéticos, e muito, muito mais. Eles também são o empreiteiro de armas nucleares. Por que isso pode ir bem? Bem, esses programas têm de ser financiados, não importa quem seja o presidente. A defesa nuclear não é opcional. O bombardeiro furtivo B-21 é o futuro do poder aéreo de longo alcance e assim por diante. Isto é realmente apenas a ponta do iceberg. E assim, a vantagem aqui é que os seus programas são basicamente obrigatórios. O Congresso irá financiá-los independentemente da política. A conexão Trump muito, muito sólida. Ele é um grande crente na paz através da força. e talvez até mais do que isso, paz através do sequestro de líderes. Mas força significa ter armas nucleares e as armas mais agressivas que existem, e essa é a especialidade da Northrop, nível de volatilidade aqui baixo. Então, de qualquer forma, senhoras e senhores, se vocês são participantes do mercado de ações, investidores ou apenas observadores conscientes, há muito para esperar e muito para aproveitar potencialmente neste próximo ano. Deixem-nos saber as vossas ideias favoritas abaixo e como vocês acham que estas vão correr em 2026. E agora é hora do nosso segmento patrocinado no Nightcope. Símbolo KCP na NASDAQ. Eles estão a construir algo que soa como se fosse saído de um filme de ficção científica, mas é muito real. E está a patrulhar ruas, centros comerciais e campus corporativos enquanto falamos. Estou a falar de IA física na forma de robôs. A Night Scope está a desenvolver o que eles chamam de a primeira força de segurança autónoma da nação. Uma combinação de robôs alimentados por IA, dispositivos estacionários e supervisão humana no ciclo a trabalhar em conjunto. Agora, num mercado onde os custos de segurança continuam a aumentar e as escassez de mão de obra são um desafio real, bem, este é um espaço que vale a pena entender. Então, apresentarei a empresa e por que você pode querer começar a sua diligência sobre ela. Então, deixe-me dar-lhe o contexto aqui. O mercado de segurança física dos EUA é muito maior do que é frequentemente apresentado. Com base em pesquisa da indústria e dados do setor público, o mercado total endereçável para soluções de segurança nos EUA é estimado em cerca de 230 mil milhões para 2025. Esses gastos abrangem segurança pública e governamental e infraestrutura crítica, campus empresariais e industriais, retalho e hospitalidade, saúde, educação, sistemas de trânsito e comunidades residenciais. Ao mesmo tempo, os modelos tradicionais de vigilância e monitorização estão sob pressão. Encontrar e reter pessoal de segurança é cada vez mais difícil e caro. A rotatividade é alta, os custos de formação acumulam-se, e fornecer cobertura 24 horas por dia, 7 dias por semana, requer múltiplos turnos ao longo do dia. É aqui que a automação se torna atraente. A segurança autónoma e a monitorização impulsionada por IA não estão a visar um nicho. Estão a abordar um mercado massivo dos EUA que está ativamente à procura de formas mais escaláveis e económicas de proteger pessoas, propriedades e infraestruturas. Este não é um mercado de nicho. É uma mudança significativa na forma como a segurança física pode ser entregue daqui para frente. Essa é a oportunidade, e é aí que a Nightcope entra. Fundada em 2013 e sediada no Vale do Silício, a Night Scope construiu uma linha completa de produtos. Eles têm o K5. Esse é o robô distintivo que vocês podem ter visto para ambientes externos como estacionamentos e campus corporativos. E eles acabaram de apresentar o K7 em novembro de 2025, um robô autónomo de próxima geração projetado para grandes ambientes externos, incluindo linhas de cerca, armazéns, complexos industriais e instalações de defesa. E está previsto para produção na segunda metade de 2026. Agora, o que os diferencia é o modelo de negócio. Eles operam num modelo de máquina como serviço, que gera receita recorrente para um problema social recorrente. Os clientes pagam taxas de assinatura pelo robô, manutenção de software e monitorização remota humana opcional através da sua plataforma de risco e exposição a ameaças ou RTX. Eles também vendem dispositivos de comunicação de emergência K1, torres de luz azul, telefones de emergência e caixas de chamada implantadas em faculdades, parques, hospitais e estações de trânsito em todo o país. No lado operacional, eles fizeram alguns investimentos significativos. Eles mudaram-se para uma nova sede em Sunnyvale, Califórnia, mais do que duplicando a sua área de fabricação a taxas abaixo do mercado. Eles adicionaram um segundo turno de produção para melhorar a utilização da capacidade. Estes são os tipos de movimentos que vocês fazem quando estão a construir para escala. O CEO e fundador, William Santana Lee, está com esta empresa desde o primeiro dia. A missão declarada da empresa é tornar os EUA o país mais seguro do mundo. O seu objetivo a longo prazo é implantar uma rede de máquinas que possam sentir, ver, ouvir, falar e cooperar autonomamente em combinação com guardas armados e desarmados, o que eles chamam de força de segurança autónoma. Agora, de uma perspetiva macro, o aumento dos gastos com defesa e segurança pode ser um vento favorável. Robôs de segurança a operar a cerca de 11 dólares por hora podem oferecer economias significativas em comparação com guardas humanos, e algumas implantações relataram reduções de incidentes em poucos meses. Agora, como sempre, vamos falar sobre os riscos. A Night Scope ainda está na sua fase de crescimento, o que significa que não é lucrativa. Eles relataram uma perda líquida de 9,5 milhões no terceiro trimestre de 2025, e como qualquer small cap numa indústria emergente, bem, vocês têm de dobrar a vossa própria diligência, e vocês têm de entender que estas são ações muito voláteis, muito de risco. Mas de qualquer forma, deixe-me resumir o caso otimista aqui. A Night Scope está posicionada no espaço de segurança autónoma, um mercado projetado para crescer significativamente na próxima década. Eles mostraram um crescimento de receita de 24% ano a ano e superaram as estimativas dos analistas. Eles operam um modelo de receita recorrente de máquina como serviço com acordos de clientes plurianuais. Eles acabaram de apresentar o K7 de próxima geração para grandes ambientes externos e têm uma posição de caixa razoável de mais de 20 milhões de dólares e podem potencialmente beneficiar do aumento dos gastos com segurança em ambos os setores, privado e público. Se vocês quiserem saber mais sobre esta empresa, eu vou colocar o link abaixo. façam a vossa própria pesquisa, mergulhem nos seus registos na SEC e cheguem à vossa própria conclusão. De qualquer forma, isso encerra o vídeo de hoje.