Transcription
前两集视频我讲了中国大通缩的原因，以及他的货币特性。我还基于人口数据，推测这场大通缩啊，要持续大约8年时间。这对绝大部分人来说啊，都是一场漫长的经济寒冬。
那么有一个观众呢，他的留言让我非常受触动。他说自己在当地啊，开美发店14年了。这些年呢，买了房子，存款也没多少。现在呢，每月收入5,000，但是11月份开始呢，收入很惨淡，有好几天都开不了张。他发现很多人呢，都到外地去不回来了。他感觉有点恐慌，有些迷茫，希望听到我的建议。
他的留言呢，让我内心很受触动。时代的一粒灰，落到普通人上，那就是一座大山。我很感谢这位网友对我的信任，以及他真诚的留言。那么今天呢，我们就来讨论一下，我们怎样应对这场大通缩。
那为了避免误会啊，我首先声明啊，我不做投资咨询，我也不搞移民咨询。我平时呢，在美国一所大学做经济学研究。那业余的时间呢，我做这个YouTube的频道，纯粹是出于爱好。我这个人啊，喜欢读书，喜欢研究，我也喜欢分享，喜欢表达。当我把我的一些研究，分享出来的时候啊，这本身也是对我自己研究的一个升华。然后与大家交流呢，也希望给大家提供一个，新的视角看问题。那同时呢，也受到大家的反馈，有利于我的提高。
那我今天的探讨呢，会涉及到实际的生活与投资。慎重起见呢，我还是要再强调，我并不是在这里直接给任何人，提供具体的建议。我会以“如果是我的话，我会怎样做”这样的视角，来跟大家分享我的思考。那观众朋友啊，你需要清楚，每个人，都是自己生活和投资的决策者，掌舵者。我的思考仅供你参考，不是替你做决策。我无法保证我的思考他一定正确，而且我的一些观点呢，还可能随着我的研究的深入，而发生变化。但我能保证我是认真的，坦诚的。
在讲怎么应对之前，我还需要再强调一遍，关于未来这个大通缩的判断。他的发生有四个前提条件。
第一是人口持续的快速的老龄化。这一点呢，已经是板上钉钉了。那唯一有可能扭转这个趋势的，就是大规模的引入外国年轻的移民。那所以要是有一天你看到，开始干这个事了，那比方说，每年引入500万到1,000万的这个新移民，那我们大家就可以高兴起来了。那就意味着通缩就会大大减轻，甚至要重回经济繁荣。但是呢，看起来中国这个决策系统啊，是极大概率不会做这个决策的。
第二呢，就是中国政府如果能够采取，非常宽松的货币政策，和非常积极的财政政策来刺激。那这就是将利率降到零，甚至出现负利率。那财政大举举债，大举投资基础设施建设。那这种情况下呢，工作的压力也会减轻。那做的好的话，可能跟日本一样，那经济温和低通胀。所以如果发生这个情况呢，他尽管还不是通胀，但是会比较温和，大家不会太难受。然而呢，遗憾的是，这个情形目前看发生的概率也很低。决策层他们的指导思想现在就，不是这样的一个方向。
第三呢，就是不打仗。如果打仗，那就另当别论了啊。那打起仗来，政府一定会大规模印钞，来掠夺民间财富。他要筹措战争费用啊，那样的话，就会发生严重的通货膨胀，就不是通缩了。那当然，普通人在那种情况下的生活，会比现在更加艰难。那至于台湾会不会打仗，那大家各自有自己的判断。我这里呢，我不做预测，我只聊经济分析和经济后果。
第四呢，就是AI，也就是人工智能，会不会出现飞跃式的发展。那如果出现了非常厉害的机器人，人工智能，一下子改变了现在这个经济的形态。那生产的成本大大降低，效率大大提升，那么通缩也可能结束，经济也可能会繁荣起来。那当然，这里很多人会有疑问啊，那AI不是让更多人失业吗？那不是更难吗？那对这个问题，你如果感兴趣，我推荐你看一下我这个影片，专门讲了AI爆发的经济后果。那这里我不赘述了。
所以呢，我这里说中国陷入大通缩，是基于以上这四个基本条件来判断的。如果这些条件发生了变化，那么我们对他的预期也要调整。
OK，那么现在啊，我们来讨论一下，大通缩来了，我们该怎么应对。
首先呢，我们要搞清楚大通缩下会发生什么。那主要是以下这几点。
第一呢，就是绝大部分的资产价格都会趋于下跌。首当其冲的是房地产，他会处在一个非常疲弱的状态，大概率是每年都要逐年往下走，阴跌不休。从2022年开始呢，到现在很多房子已经腰斩了，连北京五环内的房子都跌了30%40了。那长期大通缩里，千万不要觉得房价哎，到底了，该抄底了。那为什么呢？你每年的这个年轻工作人口，还在下降啊，每年减少1,000万啊，那是一个中大型城市的规模呀。你设想一下，每年大半个杭州消失了，你买房的需求肯定会非常疲弱的。而供应呢，过去这些年呢，他有积累了很多，非常充足。那么除了住房呢，沿街商铺啊，写字楼啊，甚至工业厂房啊等等，都 不会太轻松。沿街商铺恐怕是最糟糕的。
第二呢，就是股市。股市上永远会有少数很牛的公司，但是在大通缩时代，大部分上市公司都不会日子好过。大部分公司的股价，自然也强不到哪里去。那自打2022年开始啊，就有做投资的朋友跟我强调啊，说史诗级大牛市马上就要来了。这话都喊了三年了。那今年确实涨了一些，很多人很亢奋啊。但是我自己的看法，我不抱大牛市的预期的。那股市他毕竟是要反映经济的呀。他为什么反映经济啊？你上市公司的业绩啊。那经济不好，大部分上市公司的业绩也不会好。那你股价怎么会长牛呢？
那其他呢，还有很多另类资产，比方说茅台酒啊，红酒啊，什么收藏级别的普洱茶呀，玉石啊等等，都要小心啊。
最后呢，是黄金。黄金主要是和美元负相关。我以前的视频里呢，我就说过他是美元的反面镜像。这个东西啊，不确定性非常大，研究起来也挺复杂的。感兴趣的呢，你可以去看看我的黄金系列视频。
第二呢，就是绝大部分生意都会很难做。凡是最终跟老百姓的消费相关的生意，特别是消费升级的那一类，日子都会很难过。因为人口在减少，绝大部分人的收入又在下降，消费总量在在减少。那人们的消费，他肯定是呈现一个降级状态，而不是升级状态啊。那服装鞋帽啊，餐饮啊，咖啡馆啊，旅游民宿啊，电影院啊，各种娱乐休闲啊等等，越是体现小资生活的生意会越难。举个例子说啊，卤鸭脖，常见的都是这个社区小超市，社区菜场里面这些小摊贩，做的线卤鸭翅，鸭脖。那后来出现了高端品牌，比方说绝味鸭脖。那最高端的呢，是周黑鸭。那味道确实好吃啊，包装也更加高档，价格也更贵。那现在他们的生意啊，肯定是越来越难了。反而呢，那些体现消费降级的生意，会相对更容易一些。比如说以前你买的起扫地机器人啊，但是现在你老老实实买扫把了吧。那扫把的生意可能又好不少啊。你再比如以前手头阔绰你买车啊，可现在呢，哎，租车的需求反而多了。但是你以为租车的生意就更好了吗？他只是相对好点而已。为啥呢？客单价下降了。这客单价啊，就是说租客租一次车啊，他的这个总的开支是多少。那我有个朋友呢，他就是做这样的生意，租车量确实年年在增加，但是客单价相比2021年，已经下降了一半。当然也有少数一些行业，生意会变得更好，那么后面会提到。
第三呢，就是普遍的收入萎缩。收入最有保障的一部分人，那就是体制内工作的。那他们可能是状态最好的，尤其是机关单位和一些垄断大央企，这些人的情况最好。那如果你恰好有这样一份工作，那你是全社会最幸福的一批人了。如果你们夫妻两口子都是，那就幸福绝了。未来几年，别人日子越来越凄惶，你们的日子是越来越开心。物价在下跌，你们的收入他不怎么下降啊。然后是事业单位，和一些垄断性的地方国企，会稍微差一点，但也不会太差。那最后呢，是普通地方国企，那可能啊，情况就会有显著下降了。那前面说的这个体制内的人啊，在整个人口当中，大概也就是1.5亿到2亿之间吧。那在体制外工作呢，绝大部分人，都要面临收入萎缩的局面，压力山大，甚至遇到裁员危机。那这部分体制外的人，在整个人口中大概要占12-12.5亿人口。
第四呢，就是社会上戾气越来越重，安全指数降低。这很容易理解啊，越来越多的人，被生活重担压得喘不过气来，一点点矛盾，一点点冲突，一点点刺激，都容易成为，导致情绪崩溃的最后一根稻草。那另外呢，群体性事件会越来越多，越来越猛烈。
以上说的大通缩出现的这些问题啊，如果你还觉得有点抽象，不够具体，我推荐你到东北去走一趟看一看。尤其是你去一下比如鹤岗，你去感受一下经济萎靡，通缩是什么样子。东北常住人口接近1亿，2024年只生了38万。你看看东北的房子价格是，什么水平？你看看大街上的餐饮，消费是什么状态？商场里的人流量怎么样？
那么现在呢，我们来具体聊一聊怎么应对。
我首先，简单说一下我自己的真实情况。我在2019年到2020年期间呢，逐步清理，关掉了我自己经营了5年的公司。因为当时一些体制性的压力已经出现了。那我的这个公司呢，是处在金融业务创新的最前沿，最先感受到了一些不太寻常的变化。那么后来呢，疫情来了，2021-2022年采取的清零政策，那让我彻底醒悟，也彻底放下，对这个决策系统，能够做出正确决策的任何幻想了。于是我就积极准备带家人出国。2022年呢，我就开始卖房子，卖汽车。2023年呢，我就变现了所有的财产，跟家人一起离开了。
我说这些呢，我不是炫耀自己，我是想说，至少目前来看，我的一些分析和判断，事后看还是可靠的，逻辑上是成立的。我以前就说过啊，我的研究，是首先要服务于我自己的生活和投资。那我研究错了，我就要挨打呀。但是呢，过去基本正确，并不能保证我以后的研究还是正确。研究他是必须要不停的学习，不停的思考。但是我可以保证啊，我的研究不是为了博眼球，吸流量而刻意的危言耸听，制造焦虑，甚至捏造一些东西来欺骗大家。我给你分享的研究，首先是我自己的投资，生活的决策依据。如果错了，首先挨打的是我自己啊。
对于那些已经和我一样离开的人，或者本来你就在国外的人，那我自己的看法是，不要轻易以为经济触底，房价触底，而轻易做出回去抄底的决策。当然，如果你是对投资有深入的研究，那又不一样。因为，你有你更擅长的投资研究的领域，你在那个领域可能会发现好机会。那我说的是，对那些金融，投资并没有多少研究的人，需要清醒，三思而后行。
很多人现在依然在看着后视镜开车，说你看中国过去的经济多么的蓬勃，多么的繁荣兴旺啊。现在你看看这个市政面貌，是多么的漂亮。那未来还是一样好啊。这个呀，你你要坚持这个想法也挺好的，我不想说服任何人。那我自己呢，我的研究呢，主要是供我自己的做决策。那分享给大家呢，只是提供一个参考。那反正，我自己是更喜欢在一个制度更成熟，健全，更有监督约束机制的，这样的一个市场上寻找机会。
那么假如我现在还在国内呢，我会怎么应对这场大通缩呢？那概括起来呢，就是坚决避免返贫三件套，开源节流，强制储蓄。那最后呢，是到土壤肥沃，天气更好的地方种庄稼。
这里返贫三件套啊，是指冒然创业，盲目投资和借债加杠杆。
那我具体来说一下。
第一呢，我会保住工作，避免创业。除非发现了十分特殊，百分百赚大钱的机会，否则我不会动。如果我在体制内工作，单位的领导如果给我穿小鞋啊，不重用我呀，甚至羞辱我，我都忍了。此地不留爷，我也坚决不走。反正你不能把我开除吗？那当然体制内跳来跳去那也行，那不要离开体制内。
如果我在体制外呢，特别是在普通的民营企业工作，那这个情况下啊，我就得努力工作，努力提高自己，保住我自己的工资啊。当然最好是向上晋升了。那如果我想换工作呀，我一定是先找好下家，而且是更好的下家，拿到offer，我再辞职。如果还没找好啊，我绝不会把工作先辞掉再去找。
那不论在体制内还是在体制外，我都不会轻易创业。刚才我已经提过了，各行各业都面临需求萎缩，尤其是消费升级那些生意，更加艰难。那除非呢，是去另外少数几个有上升趋势的这个领域去创业。比如呢，我可能会去考虑在殡葬服务业创业。你别笑啊，我是了解这个行业的。我以前的公司呢，就是做贷款业务啊，2018年，当时我公司的经理啊，很年轻，带着我去考察县里的这个贷款需求。经过一个镇子，那个镇子啊，气势不凡，很多农民房啊都盖的很奢华，房顶上都有琉璃瓦呀。我问你说这镇子做什么生意的？这个经理啊，非常不屑，告诉说哎呀，别提了，这一镇子的人啊，做的是死人的生意，赚死人的钱。我一听啊，就受到震撼。我说这个生意厉害啊。第一，没几个人愿意做呀，因为他心里头他不舒服啊，所以他竞争少，他赚钱就容易啊。第二，未来10年20年30年，他们的生意会越来越好，他们会变得越来越富裕。为啥呢？你过去这些年，直到未来10年，中国每年的死亡人口啊，是逐年增加呀。2028年以后，每年要死2,000万人啊，你这十年前每年才死不到1,000万啊。那当然呢，2036-2038那三年呢，这个丧葬业肯定会比较艰难，因为那三年的死亡人口太少。但是2038年以后啊，这个丧葬业又是高歌猛进。到了2040年以后，每年要死2,500万人，比10年前翻了两倍，接近三倍啊。你想想看，这个行业的收入，他肯定是长期持续稳定增长啊。那如果非要创业的话，这可能是值得我去考虑的选项。寿衣花圈，纸人草马，学着做嘛。我当然也不喜欢这个，但是在 Such a deflationary environment, without better opportunities, I might consider it. It's not illegal, nor does it harm others, right?
此外呢，养老看护这些行业呢，应该也不错。但是呢，要知道，得是比较高端的，那些养老和看护的生意还比较好。也就是瞄准第一阶层，第二阶层啊，以及第三阶层，就是体制内这些人，他们的养老看护这个生意会不错。但你要瞄准第四阶层啊，那就会很困难。
还有医疗医药行业，尤其是跟这个老年病相关的呀，高血压，心脏病，脑血管疾病等等这些领域，都会这生意越来越好的。
那另外呢，就是AI领域。那如果你是这方面的技术高手，那么你一定有很多机会。就算不创业，你可能也会因为这个AI行业的繁荣而享受红利。
还有电动车行业可能也不错。如果上面这些行业我都不是，那我就在一个传统行业里，也找不到上面所说的这些行业的机会。那么努力保住我现有的工作恐怕是上策。或者呢，我要赶紧努力学习新技能，跳槽到这些行业去。
第二呢，就是努力学习新技能。那尤其是那些不太容易被AI替代的工作技能啊，以及如何应用AI相关的这些技能。还有就是前面说的那些处于上升趋势的这些行业。
关于学习新技能啊，大家千万别以为那是20多岁，年轻人才做的事情。实际不是的。人可以一直学习，人的大脑直到70岁了还在发展。40岁，50岁，其实根本不妨碍我们学习新东西啊。我自己呢，可以说每天我都在学习新的东西。比如说我以前没学过Python编程啊，可是现在用它处理数据非常有用啊。那我就业余时间去学了一下，那么也很快就学会了呀。那再加上这个ChatGBT他的帮助，我现在可以处理比较复杂的数据了。哪天我想去做个数据分析师，那我也可以去找工作嘛。那我在谷歌上就学了一个高级数据分析师的认证啊。我是44岁学的这个啊。
如果你有失业的危机感，那你可以现在就跟AI问一下，什么工作不容易被AI替代？在人口老龄化背景下，什么行业什么工作需求比较大？然后你就看看哪些适合自己，赶紧学就完了。40来岁还年轻，我们能干到80岁90岁呢。
第三呢，就是节衣缩食，强制储蓄。这个不需要多说啊，经济萎缩的情况下，现金流是最宝贵的。我会克制铺张浪费，一辆老车我就继续开，绝不考虑换车。咱自己再学点维修保养的技能。我会每个月强制储蓄一定的比例，然后用于稳妥的投资配置。如何做投资配置，我后面会说。
第四呢，就是不要过度借债。我对负债是十分厌恶的。我从来不借债，除了去买房。那在大通缩时代呢，即使我买房，我也会尽量压低这个贷款比例。降低负债非常非常重要。因为在通缩时代啊，他惩罚债务人，奖励债权人。而通胀呢，是惩罚债权人，奖励债务人。因为通缩就是物价下跌吗？你现在借的钱，将来变得更值钱了呀，那实际上不就是额外的利息吗？由于通缩，经营失败，收入下滑，甚至失业的可能性变得更大。一旦发生这些情况，你还扛着老高的负债，那基本上就要破产了。那特别是投资，不论是房产投资，股票投资，还有什么企业的股权投资，绝不能借债。这个庞大的债务，会成为让你破产的大山。如果你已经有不少负债了，赶紧想办法降债。
第五呢，就是做好资产配置。做资产配置啊，首要一个原则就是不懂不做，这是铁的纪律。在过去的通货膨胀时代，也就是经济繁荣时期，你不遵守这个纪律，你是有很大可能性赚到钱的。因为整个经济啊，都在往上走。那您稀里糊涂投资的资产，他大概率在涨价。比如说房产，那过去是中国人投资的信仰啊。但是实际上，有几个人真正懂房地产投资的本质呢？有几个人研究过劳动人口变化的趋势，跟房地产的关系呢？大家实际上都在跟风。可是房地产这次大牛市啊，太长了，一直涨了20多年。所以呢，很多人赚了大钱。结果呢，赚钱的人呢，就都开始说啊，我真是有投资眼光，你看我对房地产看得多么准。这是人性的弱点。你其实明明并不懂，你明明是靠运气赚来钱，可是你却因为赚了钱呢，反过来要证明自己，你看我肯定懂啊，你，要不然我怎么会赚这么多钱呢？这逻辑都不成立。在投资这个舞台上啊，这样的人是绝大多数。当然呢，大部分人，他最后也会凭借实力，把靠运气赚来的钱呢，给他赔光。
过去美好的，人人轻松赚钱的繁荣时光，不复存在了。现在才是真正比拼认知能力的时候。
那么从资产配置的角度看啊，如果我还在国内，如果我没有多少金融投资的经验，那我我会这样做。
第一，我会给自己列一个坚决不投的清单。清单上第一项，不投个股，除非我真的懂。第二，不投中国的各种股票基金。那甚至指数基金我也不投。那为什么呢？因为各种基金，也是投资经理买股票啊。而我又觉得未来长期通缩，所以这些股票，这些基金他就好不到哪里去。那大盘指数基金呢，我更是坚决不投的。比如说上证指数基金，沪深300指数基金等等，我坚决不碰。为什么呢？因为中国股市的主体，还是大型国有企业啊。那这些国有企业，个个垄断，脑满肠肥，大量浪费，赚了钱都被管理层，员工群体给消耗掉了，股东得不到多少收益。当然也有少数例外啊，我说的是大多数国企。那指数基金里，大部分都是这些大家伙。我可不会去买这样的市场指数基金。我也不碰黄金，我更绝不碰房地产。黄金他是非常专业的投资标的，风险很高。房地产那他是下跌通道，绵绵无绝期啊。
那我会怎么做呢？第一，我要持有足够保障我生活的现金。那第二，剩下的钱，我会去买标普500指数基金，和纳斯达克100指数基金。这两个基金在中国就能买。买的方法呢，也有讲究，就是每月定投。就每月买一笔。我不是说我每月强制储蓄吗？我就用这个钱，坚持每月闭着眼睛买。我买它10年20年拿着不动。这两个指数基金啊，可以各占50%，也可以纳斯达克指数占30%啊，标普呢占70%。买这两个基金短期之内你肯定波动，那甚至现在有AI泡沫，甚至也有可能破灭对不对？但是我就长期的一点一点买，长期持有，我也不做波段。你爱怎么波动怎么波动，我就埋头买，然后闭着眼睛持有。长期下来，大概率会有很高的收益，远远超过其他的各种投资。
我说到这里，好多人可能很反感啊，说你说投资不是赌国运吗？你怎么去投美国的股票指数啊？那这个呀，那是另外一个大的话题，我就不展开了。反正这里呢，我感觉这个美国的国运啊，以后大概率还是不错，所以我买他的指数基金。那当然了，我现在实际当中不是这样做的啊，因为我觉得我对投资研究的还比较多，所以呢，我有另外的思路。但是刚才说买指数基金这个思路呢，我觉得是适合绝大部分，你没有这个金融投资的经验和知识，适合大家的。
第六呢，就是如果有机会，我可能还是选择出国。出国呢，我肯定就想去发达国家。这些国家谋生太简单了，太轻松了。但是国内媒体肯定各种可怕的负面描述，说什么这个美国的这个普通民众啊，都在饿肚子这之类的消息，大部分都是假的。
我给大家说个身边遇到的案例啊，一对四川来的小夫妻，他10年前来到美国。夫妻两个人啊做什么呢？就做按摩，就是肩颈啊，按摩身体按摩之类的。挺辛苦的呀，那手都按的酸啊疼啊。两人做了10年，你猜猜他们现在经济上是什么状态？他们买了三套房子，在旧金山湾区啊，东湾啊，自己住一套，出租两套。然后呢，他们的工作还是做按摩。当然老公现在为了照顾孩子更方便，他开始开Uber。那这个小伙子就跟我说啊，在美国赚钱赚的太爽了。美刀啊，说以前两个人做按摩，合计能赚15,000-18,000呀（每月）。啊，他开心的很。你注意这不是特例啊。在这些发达国家，只要你勤劳，你就能赚到很不错的收入，你就能过上富裕的物质生活。因为这些国家他社会分配比较公平，穷人也都很容易拿到赚钱的机会啊。
我知道，我这么说，可能又让很多人感到不舒服啊，那你就当没听见。当然出国这个事情，大家各有不同的情况。有的人啊，有父母老人要照顾啊，那又是很大的问题。那出国的方式有哪些啊？你是技术移民啊，投资移民啊，还是其他的方式？每个人都有不同的限制条件啊。这个你在网上搜一搜也基本大致都了解了。
如果不能出国呢，那又如果我在东北，比如说鹤岗这样的地方呢，那我现在我肯定会选择往广东去，去广州深圳，佛山等等这些地方。我觉得肯定比我在鹤岗会活得更好。
第七呢，就是关于人民币汇率，它会升值还是贬值？我们应该把钱换成美元，还是持有人民币？关于这个问题啊，有一定的理论难度，但是不要担心。我将在下集详细解释，在大通缩时代，人民币会升值还是贬值。那我一如既往啊，会把这些复杂理论给的通俗化，简单化，用接地气的语言和案例让大家，既学到金融理论，又搞清楚这个经济现实。
最后呢，我会善待自己的生命，远离中医中药，相信现代医学。当然你又觉得不舒服，你就当没听见。我给大家推荐一本书，保证我觉得你读了呀，会让你对如何保护自己的身体，有一个重大的认识上的进步，就是舍温诺兰写的《死亡的面孔》，有的版本叫《外科医生手记》。注意啊，作者是舍温诺兰，不少盗用这个名字的假书，你防止上当。你网上买一本读一读，让你健康20年30年。
再有那就是出门不争不吵，避免发生冲突。要知道很多人心里，他积压着一股怒火，甚至他有一股绝望呀。
好朋友们，最后我祝大家每一个人财务稳健，身体健康，心情快乐。这里是老管解牛。喜欢我的视频，给我点赞转发，关注我的频道。下集再见。