Transcription
Evet, herkese iyi günler. Yeni bir haftaya adım atacağız. Eee, geçtiğimiz hafta çok kısa bir haftaydı. 3 günlük bir haftaydı ama 3 gün içerisinde endeksimiz bizim %2,90 şeklinde bir düşüş oldu, neredeyse. Yani %3'lük bir düşüşe imza attık endekste. Tabii satışlar yine etkili oldu, bir miktar daha. Olumlu bir havamız yok. Hani bundan önce 9660'la eee girdik yeni haftaya, geçen haftaya ve 9380'le bitirmiş olduk. Eee, 9600'lerde de bir destek vardı. O desteğin altına indik. Şu anda işte 8850'lerde bir destek var. Oralara kadar iner miyiz, inmez miyiz? Yani inecek bir durum var mı? Var. Aslında dünya çok çok olumsuz. Yani bunu da ifade etmekte yarar var. Hatta şuradan size bir okuyayım. Yani geçen hafta Amerika'da S&P 500 endeksi %10'a yakın düştü. Eee, Dow Jones 30 endeksi %7,8 gibi bir düşüş var. Nasdaq'ta %10'a yakın bir düşüş var. SP'nin aylık düşüşü %13,15 oldu. Bu çok çok ciddi bir bir düşüş ve e yani iki gündeki o hareket zaten herkesi yıktı. Orada ciddi bir olumsuz bir hava var. Yeni haftada acaba ne olacak? Herkes bunu çok merak ediyor. Eee, 5074 S&P eee yani 6200 hedefler veriliyordu geçen hafta. Şimdi en son eee S&P'ye yönelik 6200 olan hedefler şey mi yani şimdiden 5600'lere doğru aşağı doğru ittirilmiş halde eee daha da aşağıya, çok çok pardon, yani 4600'lere yönelik düşüş riskinin olabileceğinden de ifade ediyorlar. Eee, oldukça olumsuz yani. Eee, sadece o taraf da değil. Mesela Almanya'da eee bir aydaki düşüş %11 oldu. Sadece geçtiğimiz hafta %8,10'luk bir düşüş oldu. İngilizler %7 düştü bir haftada. Eee, ve Fransızlar %8,1 düştü. İtalyanlar %10,56 gibi bir düşüş yaptı. Şangay endeksinde herhangi bir şey olmadı. Yani yatay bir hareket oldu. O tarafta henüz bunlar tam olarak hissedilmiş değil. Hani son bir ayda da Şangay endeksi hafif yatay bir şekilde hareket ediyor. Ama tabii dünyada oldukça ciddi eee satışlar var ve bu bu satışlar tabii bizi de etkiler mi acaba? Etkiliyor mu? Şimdi cuma günü aslında eee bunun etkilerini bir biz de izledik. Hatta siz eee şu şekilde bir grafik açayım. Onun üzerinde bir göstermek istiyorum. Çünkü burada bir şeyler söylemek istiyorum size. Eee, şuradan ekranımı alayım isterseniz ve şu şekilde bir hareket edelim. Bu bizim endeksimiz. Hani teknik olarak yorum yapmak artık eee çok şey değil. Olumsuz. Eee, MACD 0'ın altında, ana MACD ARS giderek 30'a doğru iniyor, 50'nin altında. Bütün bunlar satış baskısının olduğunu ifade ediyor. 50 ve 22 günlük ortalamaların altındayız. Eee, yani işte bu ortalamalar 10.000'lerde giderek aşağıya iniyor. Tabii 50 günlük ortalama 9930. Şu anda buraların üzerine çıkacağız ki bir anlamı olsun ama şimdilik çok böyle uzağız. Bir tepki olmuştu. Ardından yeniden realizasyonlar var. Şimdi bunu eee 15 dakikalık bir grafik olarak açayım isterseniz. Şimdi cuma günü dikkat ederseniz saat 13.15'ten itibaren, saat 13.15'ten itibaren eee satışlar hızlandı. Niçin hızlandı? 13.15'ten itibaren onu bir anlamakta eee yarar var. Yani biz yurt dışından etkileniyor muyuz diye. Eee, e şimdi şu da Amerika'nın eee future eee işlemleri, yani eee vadelileri, ABD vadelileri, bur yani burada da bakın dikkat ediyorsanız cuma günü saat 13.00'dan itibaren eee ciddi bir satış eğilimi oluşuyor. 13.00'dan 00'dan itibaren 13.15, 13'ü ta şeye kadar, yani 14.30'a kadar bu satış olayı oluyor. Bizde de yeniden açayım. Xu100, 13'ten itibaren orada o satış eee var ve bizde de 13'te herhangi bir şey yok. Yukarı bir hamle yapmak eee istemiş ama yapamamış. Ardından hemen o sonrasında 13.15'ten itibaren de bizde de ciddi bir satış yönlü bir hareket oluyor. Ta ki işte o 14.30'a kadar gelen bir satış. 14.30'dan itibaren S&P'de yine Amerika'da eee şeyde vadelilerde eee 14'ten sonra bakın 14.30'dan sonra bir tepki var, 16'ya kadar. 16, 16.30'da, 30'da zaten Amerika'da spot endeks açılıyor. Yani gerçek market açılıyor. Eee, ve orada şu da S&P'nin spot endeksi. Bu da tam eee zaten 16.15 gibi aşağı doğru bir gap'le zaten açılıyor ki bu zaten future'lar hareketinden zaten bu tahmin ediliyor. Zaten spot endeksin aşağı doğru koparak açılacağı zaten çok önemli bir sürpriz değil. İniyor açılıştan sonra ama bir tepki eee oluşmuyor. Dikkat ettiğiniz gibi buradan böyle aşağı doğru yeniden satışlar etkili oluyor, 16.30'dan itibaren. Eee, ve orada da yine future endeksini açalım. 16.30'dan itibaren burada da bakın, 16, 16.15, 16.30'dan 30'dan itibaren future endekslerde Amerika'da vadeli endeksler ve spot endekste aşağı doğru eğimli bir şekilde gidiyor ama ilk baştaki şu şuradaki şelale şeklinde hareket olmuyor. XU100 o sırada ne yapıyor? Eee, işte XU100 burada o e 13.15'ten sonra gelen satışı alıyor. 14.30'da, 30'da Amerika'yla eş yönlü olarak bir tepki geliyor. Bizde de bir toparlanma oluyor, 16.15'ten itibaren ama Amerika daha da aşağıya doğru inişler oluyor. Ama çok sert değil fakat yine aşağı eğimli oluyor. Biz bizde de öyle sert bir düşüş yok ama hani rahatsız oluyoruz yani biz de yavaş yavaş böyle bir rahatsızlık oluyoruz. Yani şimdi şurası bize net bir şekilde ifade ediyor. Yani Amerika'da yine böyle sert satışlar olursa biz bundan etkileniyor muyuz? Evet, etkilenmişiz. Ondan sonrasında ama biz yani 16.30'dan sonraki spotun da aşağı doğru hareketiyle birlikte bizde o kadar sert düşüşler olmamış. Peki bu sadece bize mi özgü? Hani hani Türkiye çok fazla satılmış bir endeks. O yüzden böyle oldu. Almanya'yı açalım ki Almanya biliyorsunuz çok fazla alınmış bir endeksti. Almanya'da da eee DAX'ı açtığımızda bakın orası da aynı. Saat 13'ten itibaren aynı, Amerika'daki vadelilerin satışlarının başladığı andan itibaren aşağı doğru iniyor. 14.30'dan 30'dan sonra bir tepki yapıyor. 16, 16.15 gibi Amerika'da açılıp aşağı doğru yine devam ettiğinde orası da eee bizden daha kötü olmak üzere daha aşağı geliyor. Sonradan 17.45'ten sonra bir tepki yapmış ama yine aşağı doğru eğilimli bir şekilde de bitirmiş halde duruyor. Yani bütün dünya bundan maalesef etkilenmiş. Biz de gün içinde etkilendik. Yani şunun için ifade ediyorum. Eee, yarın eee Amerika'da yine çok sert bu satışlar devam eğer ederse eee yani bizi tekrar etkileyebilir. Yeniden bize de sirayet edebilir. Ama biz tabii işte 8800'lerde çok ciddi bir destek vardı biliyorsunuz. Tam o seviyeden varlık fonu olarak ifade ettiğimiz çok güçlü alımlar gelmişti ve orayı adeta bir dip yapmıştık. Oradan bir tepki yapmıştık ama tabii ki o tepki bir türlü eee gün şey olamadı, güçlenemedi. Bu da bizi eee halen daha satıcılı olduğunu ifade ettiğimiz bir noktadayız. Yani endeksimiz çok fazla güçlü değil. Eee, yukarı doğru bir 10.000'lere doğru ve 10.000'lerin üzerine doğru bir hareket yapamadık. Bundan öte 9.600'ün üzerine de yerleşemedik. Hani onun böyle üzerine yerleşebilseydik 10.000 binlere doğru bir hareket olur muydu diyeceğiz ama onu bile yapamadık. Aşağı doğru iniyoruz. Eee, bunda bir sürü sebep var. Yani zaten içeride bir sıkıntı var. Siyasi anlamda oluşan bir belirsizliğin ve stresin akabinde artan faizler var ve faizler hala yüksek. Hatta şurada size bir şey göstermek istiyorum. Bunu alalım buradan. Eee, bizim tahvil, aktif tahvilimiz bu. Eee, bakın ve burada faiz oranı, yani şurası işte 19 Mart, 18 Mart'ta %37'lerde olan tahvil faizleri o günden beri böyle eee çıktı çıktı ve halen daha 40, 46,13. Yani yukarıyı zorluyor hala. Yukarıyı zorluyor. Eee, bu tabii hoş değil. Eee, bununla beraber TLRF zaten %46'da. Merkez Bankası'nın fonlaması %46'da. Pek çok faiz arttı ve bu faiz hala daha bizim endeksimizde şu anda önemli de bir engel, önemli bir rakip. Yani orada çok iyi faizler var. Pek çok kişi hissede olmak yerine eee faiz gelirini almak istiyor. Şu anda zaten aylık %4'ün üstünde bir, hatta stopaj sonrasında belki dörtlerde veya 4'ün bir miktar altında aylık bir getiri imkanı var ve hiç risksiz, sıfır risk. O yüzden orayı daha çok tercih ediyorlar. Bu tabii endeks için de önemli bir ayrışım oluyor. Şimdi eee biz hep son iki videodur neyden söz ediyoruz? Hani bazı hisseler var hani yükseliyorlar, gidiyorlar. O tarafta çok güçlü bir hareket var. Başka hisselerde de çok zayıf, düşüşler var. Niçin? Hani bayağı bir endekste ciddi anlamda bir hisseden hisseye bir geçişler var. Bunların sebebini pek çok kereler anlatıyorum. Yani işte bir bir kısmın ihracatı çok yüksek eee dolar ve euro yükseldiği için ihracatçı şirketlere doğru bir eğilimler oluşmuş olabilir. Borcu olmayan şirketlere daha fazla eğilimler olmuş olabilir. Eee, ikincisi zaten son çeyrekte çok iyi bilanço açıklayan şirketlere bu düşüşü de fırsat bilerek çok daha fazla girişler olmuş olabilir. Hepsinin bir hikayesi var ama hani bir yani bir bakıyorsunuz bir bir grup iyi hareket yapıyor. İşte eee Çelebi Hava Servisi, Enkalar, ENKA eee ASELSAN mesela çok güçlü durdu, hep ifade ediyoruz. Eee, madencilik hisselerinde iyi şeyler var. Hareketlilikler var. Havacılık mesela giderek yani havacılığın artık sezonun açılışından ötürü o tarafta çok fazla satış oldu ama yine de sınırlı satışın olması gibi pek çok sebepten ötürü bazı böyle likit holdinglerde bunun gibi hareketler var. Buralarda yani siyasi belirsizlikler yok da ötekiler de mi var şeklinde de yorumlar yapıyorduk. Hani hani öteki şirketler eee Türkiye'de işlem görüyor da bunlar başka bir ülkedeler mi? Ya hayır, hepsi aynı ülkedeler, aynı şeydeler ama eee akıllı bir yatırım var, akıllı bir eee para var ve o para bunların hesabını çok net bir şekilde de yapıyor. Bunların da hesabını yapıyor. Mesela eee size eee borcu hiç böyle olmayanlar, yani net borç olarak en fazla net nakdi olan şirketler mesela. Onu bir göstermek istedim. E şeyden, Stock Case'te, Finansal Radarda. Hatta şuradaki e rakamların bir anlamı yok. Şurası finansal net nakdi olan şirketler. Şu anda bu tabii BIST tümde, pardon, BIST 100'de eee en fazla nakdi olan şirket mesela 113,5 milyarla Enka İnşaat. Enka inşaat biliyorsunuz çok iyi gitti, çok iyi yükseldi. Geçen hafta ama Enka'da bir realizasyon oldu. Yani mesela bu düşüş belki devam ederse bu tarz şirketler için tekrar alım için bir fırsat belki de olabilir. Eee, yani burada yanlış anlamayın, bu şirketlerin ismini burada ben ifade ediyorum ama yarın hemen gidip de böyle alınacak kağıtlar falan olarak algılanmasın yani. Yani realizasyon var. Dünyada bir yıkılma var. Bakın Amerika yıkılıyor, S&P gidiyor. Belki de daha da aşağılara inecek. Bize de sirayet edecek. Belki de bu çok iyi dediğimiz şirketler bile gelecek hafta %10 falan yani düşecek. O yüzden hani bu şirketleri bilmek, not almak, düştüğü yerlerde alım için bir fırsat olarak bunlar muhtemelen eee bu şekilde yaklaşılacak. Yine tıpkı geçen o 19 Mart eee olaylarının olduğu zamanlarda olduğu gibi. Tüpraş mesela 54,5 milyar net nakdi var. Eee, Doğan Holding, geçen hafta Doğan Holding adeta ralli yaptı mesela 22 milyar lira. Geçen videoda da bahsettiğim gibi Doğan'ın şu anki piyasa değeri bakın 43 milyar. Bu paranın yarısı kadar bir para zaten şirkette net nakit olarak var. Yani 43 milyara Doğan Holding'i satın aldığınız zaman ödediğiniz o paranın yarısı zaten şirkette. O ENKA'da 357 milyarlık bir piyasa değeri var. Bu paraya Enka İnşaatı hani satsalar alsanız bu paranın üçte biri kadar ödediğiniz paranın 1/3'ü zaten var şirketin içinde. O yüzden bu firmalarda hem işte artan bu faizden eee negatif etkilenme hiç yani şey yapmama, etkilenmeme hem de yani güçlü bir mali yapı olduğundan ötürü eee bir tür defansif yapılar oluşabilir. İşmenkul eee 14,6, 6 milyar liralık net nakit var. Kozalar'da birisinde e 11,1 milyar, öbürü de 11 milyar olmak üzere net nakitler var. Oyak Çimento 8 milyar 2 milyon lira var. Astor net cash bir firma, 5,9 milyar. Selçuk Ecza 5,6 milyar. Bu firmaları yani biraz böyle bir not almakta yarar var ama hani burada biraz da piyasa değeri ile bakmakta da yarar var. Mesela Mavi Jeans mesela 27 milyarlık bir piyasa değeri var. Eee, buna yönelik 4 milyar liralık da bir cash var, para var. Yani aşağı yukarı 7'de 1'i kadar var. Hani bir Enka'daki veya bir Doğan Holding'deki gibi esprili bir şey yok yani orada ortam yok. Mesela Astor'da da az önce ya Astor'un piyasa fiyatı şu anda 105 milyar lira. Net nakdi 6 milyar lira mesela. Çok e bir anlamlı bir şey yok orada ama tabii net nakit olan bir şirketler bunlar. Yani bunlara iyi bakmak lazım. Bu bunları not almakta yarar var. Mesela Tapkı'da 2,3 milyar lira net cash'miş. Mavi az önce söyledik. Oba Makarna 2 milyar liralık net cash'teymiş. Enerya mesela, Enerya geçen haftanın yükselen bir eee hissesi, 2 milyar lira net cash var mesela. Hani bu bunlar tabii en azından şu anki yükselen faiz ortamında veya durgunluk ortamında yani ekonominin de yavaşlaması halinde bir yani bir miktar yatırımcının lehine olan şeyler. Migros yine cash'teymiş. Eee, Odaş var. Limak mesela 1,2 milyar lira net cash'teymiş. Bu böyle iniyor aşağı doğru yani bu şekilde iniyor. Ama en esprili olanlar vallahi Enka İnşaat var. Tüpraş olabilir. 258 milyar lira piyasa değeri var, 54 milyar lira net cash var. Yani neredeyse 6 katı, 5 katı yani beşte %20'si eee var. Doğan Holding tabii en inanılmazı yani %50 gibi bir rakamla gidiyor. Bunlara bu şekilde bakmakta eee yarar var. Yani şimdi bakın Enka, Enka'yı buradan açalım. Nerede Enka? Enka şurada. Eee, Enka'yı bir açalım. Bakın. Eee, bakın yani Enka herkesin eee canının, bakın şu şu şu tam şu çizginin olduğu yer. Biraz daha yakınlaştırayım anlarsınız. He tam bu çizginin olduğu yer 19 Mart. Hatta şurası 18 Mart. Bakın 18 Mart'tan sonra bütün pek çok hisse aşağı doğru yıkılırken Enka yukarı çıkmış. Son şeylerde de ralliler var. Şey eee realizasyonlar var. Yani bu realizasyonlar tabii normal olabilir. Ha Enka'da mesela böyle şuralara kadar 50 günlük ortalaması mesela 54. Oraya kadar iner mi inmez mi bilmiyorum ama inerse eee zaten çok iyi bir e fırsat verir. Ama mesela inmedi. Şurada bir destek var. Bu tarz böyle hani aşağı doğru inen güzel destek yerlerine doğru indiğinde eee muhtemelen bu şirketlere tekrar alıcılar etkili olabilir diye tahmin ediyorum. Az önce isminden çok sık bahsettiğimiz için buradan açayım. Bakın Doğan Holding. Bu Doğan Holding adeta ralli yaptı. Yani şurası 18 Mart, olayların olduğu gün ve sonrası. Bakın inanılmaz bir ralli yaptı. Ama tabii buradan gidip de yani Doğan Holding alınmaz. Yani burada böyle ampul gibi en üstte duruyor ya. Ortalamasından ne kadar uzaklaşmış. Burada bir realizasyon olabilir. Olabilir. İnerse ortalamalarına böyle düşüşler olursa 15'ler, 15'lere doğru falan mesela tekrar alım için güzel fırsatlar olabilir. Yani bu firmaları akılda tutup bir liste yapıp düşmelerini bekleyip ona göre hareket etmek iyi bir fırsat olarak size eee şey yapabilir diye tahmin ediyorum. Yani bu tarz analizi mutlaka yapmanızda yarar var. Eee, bunu size söylemek isterim. Mesela şurada başka bir olay göstermek istiyorum. Bu Ford Otomotivin 12 aylığı ve yabancı para cinsinden ne olduğunu gösteren bir tablo. Bakın bu Finansal Raporunun bilançosu. Bilanço dipnotu nerede? 28 no'lu dipnot. Yani siz de bilançoyu açtığınız zaman bu dipnotlara falan mutlaka bakmalısınız. Burada e ticari alacaklar, yani bir şirketin hangi cinsten ticaret yaptığını buradan daha iyi anlarsınız. Mesela Euro cinsinden Ford'un 1 milyar 23 milyon lira ticari alacağı var mesela. Yani Euro'nun eee Türk Türkiye'de Euro yılbaşından bu yana gayet iyi arttı, %12, 13 yükseldi. Euro/dolar da yükseldi. Yani bu direkt Ford'u pozitif etkileyen bir durum. Mesela bunlar eee bir bunun bir hikayesi yani. Ve hatta e şöyle eee baktığınızda aslında Euro'da eee Euro'da aslında 2 milyar Euro gibi bir açığı var. Hatta Euro eee açığı var. Ama aşağıda bunun risk hassasiyeti şeyi vardır. Şurada bakın mesela Euro %10 yükselirse diyor ki ben diyor 5,5 milyar TL diyor bir kur farkı zararı yazacağım diyor ama diyor ben bunu hedge ettim diyor. Hedge ettiğim için de diyor, hedge ettiğim yerden de 5,4 milyar TL de bir gelir yazmış olacağım aynı zamanda diyor. Benim aslında 116 milyon gibi bir sembolik bir zararım olacak o kadar diyor. Yani kendisini de hedge etmiş vaziyette. Şimdi bunu niçin anlatıyorum? Bunu size Ford'u övmek için anlatmıyorum. Yani Ford'u alın da demiyorum. Yanlış anlamayın. Ben şunu söylüyorum, Ford'un grafiği bu. Niçin düşmüyor? E bunun için işte düşmüyor. Borsa rasyonel bir yer. Borsada rasyonel fikirler olur, rasyonel yatırım stratejileri olur ve bunlar e işler çok önemlidir. O yüzden yani mesela bu tarz şirketleri boşu boşuna bunlar böyle yukarı hareket etmiyorlar. Bunlara dikkat etmenizi öneririm. Tabii ki şimdi yani Ford'un geldiği yer tam bu dirence gelmiş. Yani buradan şimdi neden alacaksın? Yani ortalamasından uzaklaşmış, ikili bir yani şurada bir zirve var. Bakın şurada daha yukarıda bir zirve olmuş. Yani yukarıda bir tepe olmuş ama aynı şeyi MACD'de eee şunu bir örtelim. MACD'de yok. Uyumsuzluk var. Buradan alınır mı? Alınmaz elbette ki. Yani bu bu bir izin aşağıya. Şöyle ne kadar iniyor yeniden? Hani 1.000 liraya mı geliyor, 1.000'in aşağısına mı geliyor? Hazır eee Amerika'da da çok sert satışlar var. Onunla birlikte mesela alım için bir fırsat verirse işte o zaman bunlar daha iyi olur. Mesela Çelebi niçin bu kadar yükseliyor? Deli gibi gidiyor. Bu burada alınır mı? Haftalık açayım size. Böyle bir şey yani. İnanılmaz gidiyor. E küçük de zaten hani halka eee açıklığı da az falan ama Çelebi zaten Euro cinsinden bilanço yapan bir firma. Yani her şey şu anda ondan yana. Hem de havacılıkta sezon açılıyor falan. Bunu piyasa pozitif olarak algılamış. Ha keşke düşse, keşke aşağıya inse de şöyle günlükte şöyle bir ortalamalara doğru bir 2600'lere, 2700'lere inse de işte o zaman eminim bir sürü insan girecek yani almak için uğraşacak. Pegasus mesela orada da eee bakın burası 18 Mart, o da düştü. Fakat sonradan cuma günü çok iyiydi. Mesela endekste o kadar satışlar varken bu da iyiydi. Pegasus'ta eee bilançosunu ciddi şekilde Euro cinsinden zaten yapan bir şirket eee yani Euro'daki her yükseliş bu firmalarda bilançonun daha da büyümesine sebep oluyor. O yüzden mesela hani Türk Hava Yolları'na rağmen Pegasus bir tık daha böyle olumlu yönde ayrışan bir firma oldu. Mesela TAV da mesela bilançosunu Euro cinsinden yapan bir şirket ama TAV'da bu kadar güçlü bir hareket almıyoruz. Eee, daha aşağıda baskılı. Niçin? E bakın bunda bile bir rasyonalite var. Evet TAV eee Euro cinsinden bir şey yapıyor, bilanço yapıyor. Çok doğru. Evet bunlar oluyor ama eee yani eee Euro TAV sunumunda şunu söyledi. Yani biz dedi gelecek sene 2025'te yatırımlarımız çok olacak. Çok fazla amortisman giderimiz olacak. Bu yüzden biz 2025'te 2024 yılının altında bir kar bekliyoruz. Yani bizim karımız Euro cinsinden aşağı doğru düşecek şeklinde bir şey var sunumunda. Bu var, yazıyor. Bu belki de hissede daha atak hareketler olmasını önlüyor. Yani her şeyin bir sebebi var borsada. Önemli olan bunları bu gözle bakmak, bu gözle hareket etmek. Ama gelecek hafta eee Amerika ve Avrupa'da endeksler ne olacak bilmiyorum. Oldukça da sıkıntılı bir durum var. Çok sert satışlar var. Devam edebilir. Fed alarma geçirebilir bu durum. Amerika yönetiminden, Trump yönetiminde öyle bir olur hava yok yani. Eee, aslında bu düşüşler bizden ötürü değil işte seven eee magic seven, yani muhteşem yedi düşüş yüzünden eee şeklinde yorumlar var. Zaten çok şişmişti, zaten düşecekti gibi yorumlar var. Bilmiyorum ama yani eee piyasa böyle devam ederse Amerika'da böyle %5, 5, 5 eee Fed bile, hükümet bile eee biraz alarma falan geçebilir. Çünkü çok hoş değil açıkçası bunlar. Bunun tabii yaratacağı başka şeyler de olabilir. Yani vadelilerde mesela teminatlar için hisselerde çok daha fazla satış olabilir. Hatta bakın altın pozisyonlarını bile satmak zorunda kalabilirler. Dikkat edin. Yani sırf vadeli piyasalarda teminat zorluklarını kapatmak için altında yükseliş tahmini diyoruz ya şimdi. Yani güvenli liman özelliği daha çok olur, gider altın pozisyonlarına bile satışlar gelebilir. Sırf vadeli pozisyonlardaki teminatları kapamak için. Buna bile yani dikkat etmekte yarar var. Bizde hem kendimizle ilgili bir dert var hem de şimdi bir de bu çıktı. Umarım çok fazla etkilenmeyiz. Bence hani sınırlı etkileneceğiz ama bir şekilde bir miktar böyle etkileneceğiz, düşüşler olabilir. Bu düşüşlerde işte böyle akıllı bir şekilde, akıllı seçimler yaparak, iyi analizler yaparak iyi şirketlerde alım için fırsatlar oluşmasını eeeı izleyeceğiz ve o şekilde de portföylerin yeniden yapılandırılacağını ben tahmin ediyorum. Ama genel olarak hani müzmin bir yatırımcı değilseniz, yani böyle bir hisseyi 6 yıldır, 7 yıldır bir hisseye yatırım yapmış ve hala yatırımını yapan birisi değilseniz eğer böyle ya buradan alayım, satayım gibi borsacıysanız, yani açıkçası eee borsacıysanız şu anda hani %100 hissede olunacak bir ortamda değiliz. Bir miktar daha risklerin azalması, %50'nin altında hisse senedinin olması, biraz daha faizde veya daha güvenli bir limanda bir portföylerin çeşitlendirilmesinin çok daha önemli olduğu bir dönem olduğunu da ben söylemek istiyorum. Ama bir yatırımcıysanız, yatırımcı için eee bazen çok fazla bir şey olmaz. Tabii ben yatırımcı deyince siz herhalde hani böyle bir yıldır ya da 5 aydır elinde hisse tutanlardan ben bahsetmiyorum. Yani adamın elinde 10 yıl önce aldığı Tüpraş var mesela. Yani Tüpraş %10 düşse ne olur o adam için? %20 düşse ne olur? Hiçbir şey olmaz. Yani onların e çok daha farklı yaklaşımları var yani yatırımcıların. Ama böyle işte bir hisseyi alıp 6 ay tutan birisiyseniz ki o da bize göre yatırımcı değildir. Eee, borsacıdır yani aslında. Eee, öyle bir yapınız varsa eee hani portföylerde bir çeşitlendirme yapılması, riskin eee yayılması, hisse senedi miktarının da bir miktar daha azaltılmasını da tavsiye ediyoruz. Yani açıkçası bunu da söylemek isterim. Evet, yeni hafta inşallah iyi olur, güzel olur. Eee, ama Amerika'yı yakından izleyeceğiz. Bunlar önemli olacak. İçerisi de tabii önemli. Siyaset yine ön tarafta olacak, ön eee sahnede olacak. Eee, endeks içinde eee 9.000'ler ve 8800'ler önemli yerler. Yukarıda da 9600 ama asıl önemlisi o 50 günlük ortalamaların olduğu 10.000'lere doğru olan yerler. Yani 10.000'lerin üzerine çıkmadıkça endekste bir şeyler oluyor diye bir yorum yapmak çok zor. Şimdilik bu şekilde izliyoruz. Hoşça kalın.