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CBS 最近做了一个关于股市的 60 分钟特别节目，但它不是关于股市创下历史新高以及投资者如何致富的报道。这是一个与安德鲁·罗斯·索辛（Andrew Ross Sorcin）合作的特别节目，探讨了为什么今天的股市看起来像 1929 年大萧条崩盘前的股市。听听看。>> 从 1928 年到 1929 年 9 月，股市上涨了 90%。当你听到股市大幅上涨时，我立刻会想到现在，你害怕吗？>> 我很焦虑。我担心我们现在的价格可能感觉不可持续。>> 所以，在这个视频里，我想做一些稍微不同的事情。我想分解和分析 CBS 特别节目中发生的事情。这样，你就能成为一个更聪明的投资者，并了解他们为什么将今天的股市与 1929 年之前发生的事情联系起来。然后，我想谈谈一些不同之处。这样，你就能成为一个更聪明的投资者，并了解机会在哪里，不仅可以保护你的财富，还可以增长你的财富。所以，请务必坚持观看本视频的结尾。顺便说一句，这也是我将于 2026 年 6 月 16 日下午 12 点（东部时间，中午）举办免费在线虚拟投资者研讨会的原因之一。因为如果你想了解如何在特朗普的经济中，在人工智能改变技术的时代，在我们面临比近期历史更多的地缘政治冲突的时代，更好地投资你的资金，所有这些都会创造投资机会。所以，如果你想了解如何利用这些变化为自己创造优势，更快地增加你的财富，而不是仅仅依靠你的 401k 或你的房子，我邀请你在 6 月 16 日加入我。再说一遍，这是一个免费的研讨会。它是直播的。当你报名参加研讨会时，你将免费获得我的投资者通讯《市场简报》的访问权限。当你 6 月 16 日准时参加直播时，你将免费获得我的团队新书《金钱如何永远改变》的数字版副本。你必须在 6 月 16 日东部时间下午 12 点准时参加直播才能获得这本书的数字版副本。但是，如果你是一名投资者，或者想成为一名投资者，并且想了解如何利用我们的经济变化为自己创造优势，我邀请你免费参加这个研讨会。注册链接在下面的描述中。提醒一下，我们的软件能够加入直播的人数有限。每次我过去举办这些研讨会时，都会达到容量。所以，我邀请你尽快注册，然后确保你提前几分钟准时参加。这样，你就可以确保你的位置。在大萧条于 1929 年开始之前，美国进入了一个被称为“咆哮的二十年代”的时期。之所以被称为“咆哮的二十年代”，是因为我们有了名为电力这一全新技术，它席卷了全国，改变了我们的经济，因为突然之间，所有这些企业都开始采用并大规模使用电力来生产更多产品，我们的经济蓬勃发展。而且不仅仅是少数企业主。股市也因此飙升，投资者在“咆哮的二十年代”变得极其富有。直到 1929 年泡沫破裂。那时大萧条来临，然后在接下来的几年里，股市下跌了 89%。现在，快进到今天，将近 100 年后，CBS 说我们又看到了“咆哮的二十年代”。这次是“咆哮的 2020 年代”。>> 安德鲁·罗斯·索辛说，我们正处于我们自己的“咆哮的二十年代”，即 2020 年代，股市像那时一样上涨了数月。>> 在整个采访中，提出了三个主要担忧。第一是市场投机活动的增加。第二，由巨额债务驱动，同时我们的监管有所放松。让我先谈谈投机。在每一个泡沫中，都会发生市场开始上涨，然后人们开始觉得自己很富有，因为他们进行了投资，并且这些投资正在上涨。然后市场开始上涨得更多，因为人们开始赚到更多的钱。现在人们变得非常贪婪和兴奋，因为看看他们赚了多少钱。现在每个人都开始加入，因为每个人，他们的妈妈和他们的邻居都在致富，现在价格开始上涨得有点太高了。这就是投机，人们现在购买这项投资不是因为他们认为它是一项好的投资，而是因为他们认为这是一个致富的好方法。在 CBS 的采访中，听起来人们似乎看到了人工智能的相同情况。我想说，经济几乎是人为地被人工智能的繁荣所支撑的。今天有数百亿美元投资于人工智能。这要么是淘金热，要么是糖瘾，我们可能要几年后才知道是哪一种。现在，要明确的是，投机本身并不是一个大问题，因为如果我钱包里有 100 美元，我拿出这 100 美元，做一个非常冒险的赌注，我把它投入到一个模因股（meme stock）中，如果我输掉了所有这些钱，那也不是什么大不了的事，因为我本来就已经把钱放在口袋里了。但是，当这种投机与第二点，即债务结合在一起时，它就成了一个更大的问题。我们在 1920 年代首次开始看到的是，人们开始用不是自己口袋里的钱，而是用信贷来购买股票。它的运作方式是，你可以用 10 美元首付买入价值 100 美元的股票，然后你的经纪人会融资剩余部分。你的经纪人提供贷款。这就是所谓的保证金交易，那时它开始流行起来。其理念是你可以开始投资不属于你的钱。当市场上涨时，这很好，但当市场下跌时，问题就开始出现了。>> 他们意识到他们可以借出资金，让更多人购买股票。这一切都以“民主化访问”的名义进行。在好时光里，当股票上涨时，就像免费的钱。在坏时光里，你就得承担责任。而且你将以非常糟糕的方式承担责任。根据今天的数据，保证金交易正在创下新的历史新高。同样，当市场上涨时，这很好。现在，市场正在创下新的历史新高，这意味着很多人变得极其富有，因为他们正在利用不属于自己的钱来赚钱。但是，如果市场开始掉头向下，那么这意味着很多人突然陷入困境。为什么？因为他们的投资下跌了，而且他们投资的是他们没有的钱。如果你没有能力弥补这些损失，那么你就可以开始看到这会成为一个问题。我希望有一些保护措施可以防止坏事发生。好吧，这让我想到第三点，即监管的放松，因为政府实际上正在放松限制。他们正在取消一些保护措施，以便让人们获得更多投资。这可以帮助那些受过更多教育的人，但对于那些不知道自己在做什么的人来说，这可能是一种非常危险的武器。今天的市场存在投机。今天的市场存在越来越多的债务，而这一切都发生在监管放松的背景下。>> 让我举一个例子来说明我的意思。如果你想投资像 Uber、Meta 或 Tesla 这样的上市公司，这些公司中的每一家都必须报告其财务报表。现在，你作为投资者，甚至不是投资者，都可以查看这些财务报表，并了解你投资的风险。如果你想投资一家不在股市上的私营公司，政府就不要求披露这些信息。所以，你没有那么多数据。因此，以前，如果你想投资这些私营公司之一，你必须满足一定的规定，你必须有一定的收入，一定的净资产。你必须是所谓的合格投资者。现在，我们开始看到这些限制有所放松，普通人越来越容易投资这些私人信贷公司。其理念是，这些私人信贷公司已经让人们变得极其富有。想象一下，如果你在 Meta、Amazon 或 Tesla 上市之前就投资了它们。你将积累大量财富，但除非你已经是富有的合格投资者，否则你无法做到这一点。因此，现在随着越来越多的普通人能够接触到这些公开和私人市场，它允许普通人投资非传统投资。但问题是，披露的信息不多。保护措施也不多。因此，它创造了更大的潜在收益和更大的风险。很多人可能不理解这种风险。有一股真正的推动力，部分来自特朗普政府，部分来自行业本身，它希望>> 获得更多资金>> 获得更多资金>> 向更多人开放市场。>> 所以我们设置这些监管是有原因的。我的意思是，它们是为了保护，而且它们确实保护了>> 它们确实保护了很多人，但有些人会说，它们阻止了人们致富。这份报告谈到的一个更具投机性的投资是加密货币。其理念是，模因币（meme coins）是网络诈骗和不良事件的中心和目标。为了提供一些指导和见解，关于普通人是否应该投资加密货币，他们采访了全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock）的首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）。现在，你可以想象有些人对此并不满意，因为很多人不喜欢贝莱德。但听听贝莱德的首席执行官对拥有加密货币的看法。>> 加密货币可以发挥作用，就像黄金一样，它为那些寻求多元化的人提供了一种替代选择。这不是一种糟糕的资产，但我认为它不应该是你投资组合的重要组成部分。所以，现在你可以开始看到当前发生的事情与大萧条之前发生的事情之间的相似之处。但也有一些很大的不同之处我想让你了解。特别是，我想重点关注两个。第一个是我们的银行体系和金融体系与 100 年前截然不同。因为 100 年前，我们没有 FDIC 保险。因此，金融危机和崩盘的一个重要部分与所谓的银行挤兑有关。人们担心经济会崩溃。那么他们做了什么？他们去了银行，把钱从银行里取出来。好吧，这些银行没有无限的资金，甚至没有你所有的钱都放在银行的金库里，因为他们会把你的钱借出去。因此，随着越来越多的人开始取出他们的钱，银行开始没有钱来维持其运营。因此，银行开始关闭。随着越来越多的银行开始关闭，更多的人去了银行，开始取出他们的钱，这就造成了所谓的银行挤兑恐慌，然后导致更多银行倒闭。你可以想象一下，如果你把毕生积蓄都存放在一家银行里，而现在这家银行已经不存在了，那会发生什么疯狂的事情。它已经倒闭了。你已经失去了一切辛勤工作的成果。那时，在 1930 年代，FDIC 保险被创建了。其理念是，即使银行倒闭，你的部分资金，最高可达 25 万美元，也是有保险的。这样你就得到了保护。但你应该真正思考和理解的另一部分与货币和印钞有关，因为美联储今天印钞的方式与我们中央银行在 1920 年代印钞的方式截然不同。我的意思是，我们今天进入了一个经济体，政府和我们的中央银行正在积极努力支撑金融市场。当然，这有风险。这也是我们今天的市场如此波动的原因之一。我们印了太多的钱，太多的经济刺激措施进入我们的经济，太多的注入到市场中。但这也会改变市场崩盘和衰退发生的方式。让我们回到 2020 年的疫情。当 2020 年的疫情爆发时，我们的经济停滞了。这是自大萧条以来最严重的经济危机。股市的跌幅比大萧条还要严重。然后美联储打开了印钞机。政府释放了巨额刺激措施，然后我们从历史上最快的股市崩盘变成了历史上最快的股市反弹和繁荣，而且都在同一年。这怎么可能？嗯，这部分归功于美联储的印钞和政府的刺激措施。现在，这并不意味着我们不会看到崩盘。这并不意味着我们不会看到衰退。这意味着我们看到崩盘和衰退的方式现在与以前不同了。当我们看到下一次崩盘时，很有可能它会因为有这么多免费的钱而变得更加动荡，甚至更加痛苦。因为现在担忧的不仅仅是经济担忧。还有对我们美元的担忧。对我们国家债务的担忧。这些与我们在 1920 年代和 1930 年代看到的不同。所以，有相似之处，但也有不同之处。但这就是你想了解无论发生什么，你如何能够积累财富的地方。再说一遍，这是我将在 6 月 16 日的直播研讨会上谈论的事情之一。如果你还没有注册，链接就在描述中。但我想让你理解的一点是，第一，衰退会发生。句号。下一次什么时候发生？没人知道。这是我们经济的一部分。在过去的 100 年里，你知道我们经历了多少次衰退吗？不是一两次，不是五次，不是十次，不是十五次。是 16 次，这意味着是的，我们平均每十年就发生一次以上的衰退。在过去的 100 年里，你知道我们经历了多少次股市崩盘吗？股市崩盘是指股市下跌 20% 或更多。不是一次，不是五次，不是十次，不是十五次，不是二十次。是过去 100 年里的 25 次股市崩盘，这意味着我们平均每十年就经历了两次以上的股市崩盘。股市崩盘和衰退会发生。它们是我们经济体系的一部分。它们将继续发生。但你知道衰退时还会发生什么吗？有些人会受伤，但有些人会变得极其富有。股市崩盘和衰退比任何其他时期创造了更多的百万富翁。原因在于，它们允许精通财务的人进场，以折扣价购买优质投资。这就是为什么精通财务的人喜欢衰退。这就是为什么精通财务的人喜欢股市崩盘。这听起来很疯狂，因为当出现这些低迷时期时，人们会失业。人们会失去他们的 401k。人们会失去他们的财富。但是那些精通财务的人会利用这些低迷时期作为机会，变得极其富有。为什么？因为现在你可以进场，以折扣价购买优质投资。想象一下，如果在 2020 年你可以以 40% 的折扣购买股票。想象一下，如果在 2020 年你可以以 40% 的折扣购买加密货币。想象一下，在 2022 年股市下跌 20% 时，你可以以 20% 的折扣购买股票。想象一下，在 2022 年比特币下跌了约 60%，你可以以 60% 的折扣购买比特币。想象一下，在 2020 年股市下跌了 34%，你可以以 30% 的折扣购买股票。想象一下，在 2020 年比特币下跌了 40%，你可以以 40% 的折扣购买比特币。想象一下，在 2008 年股市腰斩，你可以以 50% 的折扣购买股票。想象一下，在 2008 年，在崩盘发生后，你购买了房地产。在某些市场，如底特律都会区，房地产价格下跌了 90% 以上。我凭经验告诉你，因为那时我开始投资房地产。想象一下，如果你当时购买房地产，你可以花 5000 美元、10000 美元、15000 美元买到今天价值数十万美元的房子。这就是为什么我想让你明白，第一，衰退会发生。不要惊慌。理解它并为它做好准备。第二，有一个非常重要的金融概念我想让你理解。这花了我十多年的时间才学会。这个金融概念叫做“噗”（poop）。P.O.O.P. 恐慌导致过度抛售，导致机会，导致耐心和精通财务的人获利。其理念是，每当你看到市场低迷时，你知道会发生什么吗？人们会恐慌。人们恐慌时会发生什么？他们开始出售。因为当他们看到市场下跌时，媒体就会出现，告诉你事情将如何崩溃，世界将如何终结，事情有多糟糕。从来没有像现在这样过。然后人们就会恐慌，然后他们就会开始过度抛售。不是因为他们有糟糕的投资。有时确实有。如果你有糟糕的投资，那又是另一回事了。但有时人们拥有好的投资，只是因为每个人都在卖，他们就惊慌失措，然后过度抛售。现在，有时是强制出售，因为你有保证金，因为你负债太多。我现在不谈论这个。我谈论的是那些拥有良好投资，只是现在开始恐慌和过度抛售的人，然后这种低迷就为精通财务的人创造了机会，让他们进场，在打折时购买优质投资，然后在上涨时获利。现在，困难的部分是我们不知道这种转变需要多长时间。在 2020 年的疫情中，只用了几周时间。这不正常。事情不应该这样发生。那是印钞机的作用。在 2008 年的崩盘中，花了กว่า一年时间。在之前的崩盘中，有时需要几个月，有时需要几年。所以，我们不知道转变需要多长时间。但我们知道的是，从长远来看，投资所有权，股票，房地产比任何其他东西都创造了更多的财富。这并不意味着你不应该成为投资者。这并不意味着你应该试图把握市场时机，因为你知道吗？总有衰退要来。总有股市崩盘要来。我不在乎现在是什么时间。我不在乎我们处于什么样的市场。总有股市崩盘要来。所以，做好准备。这并不意味着不要投资你的钱。看看沃伦·巴菲特。他说，在市场中的时间胜过把握市场时机。我的目标不是告诉你市场明天就会崩盘，市场明天就会繁荣，因为我不知道。任何试图告诉你这些的人都在撒谎。我所知道的是，第一，我想了解资金的流向。我的投资机会就在那里。我想在打折时购买它们。但第二，我想长期持有。我不想持有 6 个月。我想持有几年或几十年。这就是我的投资视野，因为现在我知道，当衰退发生时，它只是我投资视野的一部分。然后当市场下跌时，我把它当作一个机会，购买更多，这意味着是的，我必须在财务上做好准备。我必须准备好现金，不仅要保护我，还要利用这些类型的投资，这需要财务教育，准备好现金。这意味着是的，你必须做出牺牲，不要花光你所有的钱，留出一些额外的钱来利用摆在你面前的机会。但关键是，这不是我们第一次听到这样的故事。这不是我们第一次听到对衰退的担忧。衰退即将来临。是的，我们对经济有担忧。你对我们的国家债务有担忧。我们对通货膨胀有担忧。我们对失业有担忧。我们对人工智能有担忧。是的，股市仍接近历史高点。是的，根据数字，失业率仍然不高。是的，我们看到了经济的大幅增长。谁知道明天会发生什么？但我们知道衰退会发生。我们知道，当你印那么多钱时，它会造成更大的市场波动。停止变得如此情绪化。停止做一个标题投资者。基于财务进行投资。基于研究进行投资。愿意了解机会的去向。然后当低迷时期发生时，不是“如果”，而是“当”它们发生时，利用它们作为机会来利用它们。再说一遍，我将在 6 月 16 日的研讨会上更深入地探讨机会的去向。如果你还没有注册研讨会，链接就在描述中。如果你从这个视频中获得了价值，最好的感谢方式是推荐。所以，如果你能把这个视频分享给朋友、家人、同事或投资者同伴。这样，我们就可以继续传播这种金融教育。谢谢。特朗普总统刚刚启动了他的新计划，以拯救美国免受 39 万亿美元的债务危机。不，不是通过让美元与黄金挂钩。也不，不是通过让美元与石油挂钩。而是通过让美元与加密货币挂钩。让我解释一下。货币的价值取决于人们是否相信它有价值。如果我走进