🔴 LIVE: Tak Saylor zawładnie Wall Street - Hiperbitcoinizacja #54

Witam serdecznie. Dajcie znać, czy mnie widać, czy mnie słychać, bo tutaj nie jestem pewien. Robię to na nowym. Dajcie znać w komentarzach, czy kurczę, dajcie znać w komentarzach.

Witam serdecznie w ten piękny wieczór. Dużo się dzieje. Yyy, napiszcie jak mnie widać, jak mnie słychać, czy docieram, bo nie jestem pewien czy głos dociera, więc y potrzebuję od was potwierdzenia. Dobra, świetnie, super.

Dziś będzie niesamowity niesamowity niesamowity live. Tak jak mówię, bardzo dużo się dzieje, ale powiem wam poza tym, co ostatnio przez ostatnio 5 dni temu zrobiłem livea, przez te 5 dni bardzo dużo się wydarzyło, ale powiem wam też o tym jak jak strategy, jak Sailor zapładnie Wall Street, jak to jakie innowacje wprowadził. Opowiem właśnie o tym, o najbardziej innowacyjnej firmie w tej chwili y w świecie finansów i no to pozwoli wam trochę zrozumieć co się dzieje od strony przynajmniej w tej firmie w tej firmie i ten cały FAT y też jakby zrewidować ten FAD, który który zachodzi.

Zanim y zacznę odpowiadać, może udostępnię najpierw. Dobra, powinniście widzieć teraz. Powinniście widzieć, dobra, powinniście widzieć prezentację. 15 innowacji firmy Strategy. Może zanim zacznę jeszcze to pozdrowię tutaj pierwszych 10, którzy byli czyli Karol Klat, Agnieszka Dziuba Venom, Mement. Co tam dalej? Robert Pawlus Losciulos, Marian Bubel Krzysztof Beciaek X i Tomek Rek. To byli ci wszyscy, którzy weszli na livea, zanim ja wszedłem. Pozdrawiam was wszystkich.

Udostępnijcie, pamiętajcie, udostępnij, nie bądź psem ogrodnika ten live. Ja tutaj mówię yyy rzeczy, które wielu ludziom y zmieniły y życie. Jesteście słuchając to jesteście trzy trzy kroki przed resztą stada, ale nie bądź psem ogrodnika. E niech inni też skorzystają. Udostępnij to, zetwituj, udostępnij na swoich tam social media, bliskim znajomym, kiedy ci za to podziękują.

Dobra, zaczynamy. Przypominam o playliście Hiper Bitcoinizacja. Od wielu lat, wielu, wielu lat mówię o tym, jak Bitcoin zapłatnie światem i to zasadniczo się dzieje. Niekiedy się mylę co do tam miesiąc, niekiedy pół roku nawet co do terminów. Natomiast w kierunku do tej pory z tego co widzę raczej się nie pomyliłem i to się zadziewa mniej więcej w tej kolejności co ja też mówię i wyjaśniam dlaczego tak się dzieje, dlaczego tak będzie się działo i tak dalej. I tutaj dzisiaj też o tym powiemy.

O MicroStrategy mówiłem praktycznie od samego początku, jak weszli w Bitcoina. Wyjaśniałem, dlaczego to jest genialne. Wyjaśniałem co robi dokładnie Sailor, jak będzie akumulował, jak będzie atakował dolara. Do wielu to nie do końca dotarło. A dzisiaj chcemy jeszcze raz wyjaśnić wiele z tych rzeczy, ale zrobić to właśnie pod no z punktu widzenia innowacji, jakby historii strategy, jakie innowacje prowadzili wprowadzali, dlaczego tak robili, jakie problemy tym rozwiązywali, jak to jak to się ma jedno drugiego.

Ale zanim do tego dojdziemy, ostatnie wydarzenia, bo w ciągu tych pięciu dni bardzo dużo się wydarzyło. Zacznijmy od wydarzeń USA. Trump mówi o, rozważa o całkowitym wyeliminowaniu podatku dochodowego dzięki wpływom z ceł. Wygląda na to, że USA staje się rajem podatkowym. Yyy, tutaj bardzo szybko przejdę przez te newsy, no bo jest trochę materiału dzisiaj jak zwykle zresztą, ale mam nadzieję, że w godzinę, no w półtora się zamkniemy.

Yyy, senator Dave Matcornik kupił 150 000 w ETF Bitwise na koniec listopada. No oczywiście powiedzieć co to jest 50 000, ale chodzi o to, że ten facet jest w senackim kabinecie bankowym do spraw aktywów cyfrowych, który pracuje nad legislaturą kryptowalutową. Najwyraźniej wie co się święci i dlatego wchodzi w ETFY. Tak jak pisałem na Twitterze, mówiłem chyba też ostatnio, dziś, znaczy wczoraj skończyło się Beuty i w międzyczasie, znaczy Head skończył quantitive tightening, czyli no przeciwieństwo do luzowania kwantatywnego, czyli nie wiem, zacieśnianie kwantatywne to się chyba po polsku nazywa i ludzie tam mi pisali, ale To jeszcze nie znaczy, że będą rozgrupowywać. No teoretycznie nie znaczy, ale w nocy już po zakończeniu QT Fed pompował 13,5 miliarda do systemu bankowego przez overnight repos i to jest drugi co do wielkości zastrzyk płynności w historii. Zaraz za covidem. W covidzie tylko większy był, także nie będą drukować, to tylko QT się kończy. No jak widzicie to jest jak się kończy QT to jest sygnał do rozpoczęcia rad druku i a jak to się ma na Bitcoina to już wielokrotnie tłumaczyłem oczywiście czym większa płynność tym lepiej dla bitcoinów.

Dobra, dzisiaj szedł se Paul Atkins powiedział w CNBC że USA zbyt długo opierała się kryptow kryptowalutą no i po prostu Tu zaczyna się instytucyjne i państwowe FOMO. Ja to prognozowałem od lat, to jest teraz rzeczywistością. Dziś jeszcze ten Atkin szedł Seku ma zwykłą jakieś wielkie przemówienie robnąć. Zobaczymy jak o czym, na jaki temat co zapowie.

Teraz międzynarodowe takie państwowe wydarzenia. Bank Narodowy Kazachstanu ma kupić 300 milionów w Bitcoinie. Zaczyna się adopcja wśród banków centralnych. Jak wiecie na ostatnim liveie mówiłem, bank centralny Czech kupił milion do testowania, a tu Bank Narodowy Kazachstanu chce kupić 300 milionów. Tajlandia wyjła podatek od zysków kapitałowych przy sprzedaży Bitcoina. Uzbekistan uzna z tego koniec za legalny środek płatniczy od stycznia. Turkministar w gina kolano. Prezydent podpisuje stawą legalizującą krypto od przyszłego roku. Ktoś mi tam napisał, ale to co to jest toisa jedno z ostatnich państw, które się jeszcze opierało Bitcoinowi. Jest nie wiem na palcach jednych, dwóch rąk można policzyć jeszcze państwa, gdzie Bitcoin jest nielegalny. To jest po prostu globalna adopcja. Państwa uginają się pod presją bitcoina.

Zapobank odpala oprocentowane lokacje bitcoinowe denominowane w bitcoinie. To znaczy tutaj na początku zmenem 100 milionów możesz dostać 4% w bitcoinisz. Oczywiście to jest ryzyko strony trzeciej. To nie jest, mam to nie jest jakby bez nie, znaczy to nie to, że polecam, ja informuję tutaj co się dzieje. Tak.

Dobra, dalej. Breakrock. Teraz co się działo przez te 5 lat, przez te 5 dni w w adopcji instytucjonalnej, korporacyjnej? No to jest niesamowite. Tak. Black Rock właś oświadczył 30 listopada, że jego bitcoinowy F IBIT jest jego największym źródłem przychodu. 254 miliony opłat od stycznia do października 2025. Najwięcej ze wszystkich jego ETFów. On ma parę set ETFów. To jest najszybciej rosnący ETF w historii i zawiera 3% wszystkich bitcoinów. Także jak myślicie, jak czy znaczy jeśli teraz Bitcoin by się podwoił, no to oczywiście te opłaty Black Rocka by się podwoiły, tak? No bo oni mają procent od kapitału patrząc w zainwestowanego kapitału patrząc w dolarach. To jak myślicie, to jest w interesie Black Rocka, żeby Witman rósł czy nie jest dalej? Także jak ktoś tam mi takie bzdury pisze, że on Black Fox tam dumpuje, bo albo chce dumpować, żeby tam je kupić, nie? Black Fox sam znaczy kupuje swoje bity w jakiś tam swoich innych ETfach, ale yyy zasadniczo on żyje, Black żyje z y z opłat, tak, z opłat, z procentu tego co trzyma, tego kapitału klientów, który który trzyma, tak? albo że tam jest w tej formie bitcoina.

Dobra. E branża nieruchomościowa odkrywa Bitcoina. Były reid ogłasza rundę na 100 milionów, by kupić Bitcoin do skarbca.

Dalej jeśli chodzi o Micro Strategy, wygląda na to, że Strategy ponownie została pominięta w kwestii wejścia do indeksu S&P 500. Yyy, wczoraj, znaczy w niedzielę Sailor ponownie postuje wykres swoich zakupów i pyta: "A co jeśli zaczniemy dodawać zielone kropki? Co ma na myśli?" Były ludzie się zastanawiali, co co miał na myśli. Okazało się, że zaskoczył wszystkich. Silor ogłasza stworzenie rezerwy dolarowej na 1,4 miliarda i zwiększenie rezerwy bitcoinowej do 650 tys. Bitcoinów. Tu teraz tego nie będę tłumaczył, bo będziemy mieli sporo na temat Microsy, między innymi o tym, co to oznacza, jakie to ma znaczenie i tak dalej. Ale jeszcze oprócz tego Micro Strategy podniosła wczoraj dywidendę STRC do 10, do nominalnej 9,75. Efektywnie jest to ponad 11%. No jeśli ktoś się boi Bitcoina, no to może powinien się ten przyjrzeć, nie trzymać, nie wiem, na jakiejś lokacie za połowę albo za 1/3 ch.

Dobra, Paolo Ardoino. Oczywiście pojawił się fakt w międzyczasie na temat ponownie na temat Tetera, bo Teter opublikował jakie jest pokrycie dokładnie jakie jest pokrycie tetera i tam było też, że częściowo teter jest pokryty dolarem i złotem i ktoś tam zaczął fadować chyba Artur He, że czy he zaczął fadować, że no jeśli by Bitcoin złoto oba spadł było 30%, no to tutaj by stracił a pokrycie i tak dalej i tak dalej. No ale Paolo Ardeino szef CEO od razu to wyprostował, że Teter miał na koniec trzeciego kwartału około 70 dodatkowo 7 miliardów kapitału własnego dodatkowo do rezerw tych 184,5 miliarda na pokrycie stabli i dodatkowe 23 miliardy zysków z Teror Group. No i ogólnie aktywa spółki Terroup są 215 miliardów, zobowiązania coinowe 184 i SNP zrobiło ten sam błąd, nie uwzględniając kapitału własnego ani Aha, bo SNP też zdegradowało rating Petera, twierdząc, że Petera jako spółki, tak? No bo Peter wszedł na giełdę yyy to jest y że to jest y ryzykowne ryzykowna spółka i tak dalej. No i tutaj Paolo mówi, że SNP zrobiło ten sam błąd, bo nie uwzględnili kapitału własnego, ani też 500 milionów zysku, które co miesiąc przynoszą obligacje USA, które oczywiście trzyma trzyma Teter.

No i teraz ludzie sobie po prostu nie zdają sprawy, czym się stał teter. Teter jest no nie do nie do zagięcia. Tak, kiedyś był z tego coinem, owszem, ale jakimś cudem obecnie dysponuje większymi rezerwami niż całe państwa. Ma więcej kapitału niż całe państwa, więcej rezerw niż całe państwa, niż wiele państw, niż większość państw świata. Emituje walutę, która przemieszcza się przez granicę bez zezwolenia. Tak, USDT kupuje amerykański dług jak suwerenne państwo. Yyy, Teter jest największym yyy kupcem złota na świecie. Nie, inaczej Peter jest największym hodlerem czy posiadaczem, niezależnym posiadaczem złoto na świecie. O tym mówiłem na ostatnim liveie, jednym z największych kupców e długu e czy tam obligacji skarbowych USA, czyli długu USA. Etter wpływa na rynki zarówno podczas emisji, jak i odkupowania tokenów i zachowuje się jak cyfrowy cyfrowe państwo zbudowane na płynności. To jest tak jakby kraj bez ziemi, paszportów i granic. i on jest po prostu nie do zatrzymania. Ja i tutaj nie wiem taka to jest możliwe właśnie dzięki Bitcoinowi i który który to umożliwia. Ja tłumaczyłem już półtora roku temu tłumaczyłem dlaczego Teter nigdy nie upadnie, dlaczego to jest korzystne dla USA i USA będzie nawet wcześniej dokona bailoutu Peter niż mogłaby niż pozwoliłaby na na upad na upad na upadek Petera.

Dobra dalej. Yyy, Metaplanet ogłosiła, że chce pozyskać 135 milionów przez yyy Prepsepsy Mercury na zakupie Bitcoina. O tych Prepsach mówiłem ostatnio, znaczy, że wypuścili. Zrobię kiedyś osobno osobny live, który wyjaśnia te wszystkie prepsy, bo teraz się ich trochę pojawiło. Natomiast dzisiaj też trochę o tym pomówimy, ale nie dokładnie o każdym prepsie i tak dalej, tylko strukturalnie o tym, co Micro Strategy, jakie tam innowacje prowadził.

Dobra, co się oprócz tego dzieje? Wczoraj Vangard właśnie się poddał i zaoferował swoim klientom handel bitcoinowymi EPFami, Black Rocka, Fidelity, Evena i innych emitentów. Od dziś, od wczoraj, nie, od dziś to było, czyli wczoraj się poddał i powiedział, że od jutra możecie można handlować, więc od dziś klienci mogą kupować te aktywa. No i dzieje się oczywiście, zaraz zaraz o tym powiem. Ja to od lat prognozowałem, a w szczególności w maju. Znaczy powiedziałem, że tłumaczyłem to też na liveach, dlaczego Vangard też ugnie się Bitcoinowi, presji Bitcoina. I później w maju zeszłego roku wszedł nowy sio Salim Rami. I mówiłem, że on wszedł po to, zresztą to też na ostatnią liveie chyba tłumaczyłem, wszedł po to, żeby, żeby dokonać tej transformacji ku Bitcoinowi, bo on był odpowiedzialny za w prowadzenie ETFów bitcoinowych w Black Rocku i po prostu stary CO musiał odejść, a ten tą całą jakby biurokrację Vangarda miał tutaj przetransformować, nakłonić właśnie do Bitcoina i to się właśnie stało. I teraz 2 lata temu Vanguard z CEO, ten stary CEO Vanguarda mówił, że nie będą oferować bitwowych ETFów, ponieważ to one nie powinny być w długoterminowym portfelu i to nie jest y nośnik wartości, to nie jest magazyn wartości. Bitcoin nie jest magazynem wartości. No a wczoraj czy dzisiaj Vanguard pozwala klientom kupować ETF od zaraz.

Oprócz tego tutaj mamy szefowa RTFU Vangarda w roku 2023 powiedziała: "Bitcoin jest niedojrzały, nie ma wartości wewnętrznej, jest toksyczny dla portfeli". Vangard w roku 2025, 2 lata później. Proszę przestać na nas krzyczeć. Jutro włączamy wam bitcoinowe ETF. Szkoda tylko, że klienci Vangarda będą kupowali je teraz o 125% wyżej niż chociażby klienci Black Rocka czy innych powiedzmy innych blokerów niż Vangard. Tak. No bo Wangard nie ma swoich ETFów, bo oczywiście bylianty, mogli wprowadzić. To też jest jeden z największych emitentów ETFów. No ale mieli takiego CEO, który powiedział, e, to Bitcoin to przejdzie, to to moda, to jakieś tam dziwne, magiczne pieniądze, no to teraz mogą jedynie zarabiać, bo już z Black Rockiem nie mają szans. Może wprowadzą jakieś ETF, ale nie sądzę, że mieli wielkie szanse z Black Rockiem, więc póki co mogą zarabiać tylko na sprzedaży obcych ETFów, więc to jest oczywiście mniej. E, no i oprócz tego ich klienci niestety kupują już znacznie drożej niż niż klienci innych brokerów, którzy mogli od początku kupować. I na przykład na początku, nie wiem, roku 2024 to było jeszcze po 40 000 doarów, 50 000 doarów. Dzisiaj to jest 90 parę tysięcy dolarów.

Niecałe 2 lata temu dyrektor generalny Vangardu twierdził, że bitcoinowe nie powinny znaleźć się w portalach i klientów. Prognozowałem wtedy, że Vangard prędzej czy później wejdzie wtc. Dziś Vangard ogłosił, że w końcu umożliwił swoim klientom zakup bitcoinowy WTFU. No i weźcie pod uwagę, że Vanguard zarządza kapitałem 11 bilionów dolarów. To jest prawie tak wielki jak Black Root. Blackro ma 14 bilionów zarządzania. To jest drugi największy zarządca majątkowy świata. I to wydarzenie, ten pivot w kierunku Bitcoina w milarna jest tak wielkie jak właśnie wtedy, kiedy Black Rock odpalił ETF. Tak to trzeba rozumieć, tak? To znaczy podobna góra pieniędzy napłynie teraz w najwyższych miesiącach, latach do ETFY, tak jak było w przypadku Black Rocko, tak jak tak będzie w przypadku Wangarda. Oczywiście jakaś tam część yyy klientów Vanguarda też jest u innych brokerów i może już tam kupiła u innych brokerów. Natomiast myślę, że zdecydowana większość to są boomerzy, którzy są właśnie pod jakby pod wpływami Wangarda i to są długoterminowi konserwatywni inwestorzy, którzy jakby nie widzą świata poza Wangardem albo nie mają potrzeby poza Wangardem się rozglądać i jak Vanguard im od tego odradzał, to nic nie robili. Natomiast teraz jak Vangard im to sprzedaje, to będą kupować i to widać już dzisiaj jak jak to wszystko poszło w górę. Dokładnie to o tym wczoraj pisałem. Zapnijcie pasy, że dołek za nami i tak dalej. Teraz teraz się zacznie, że to cisza przed burzą i bangard to jest siedlisko długoterminowych inwestorów. Tak, to są nie to są jeszcze inne trochę profil inwektorów niż w backrocku yyy tudzież takich powiedzmy mniejszych yyy brokerów. I tutaj yyy po prostu ci ludzie jak kupują, no to kupują na na długo do śmierci czy yyy no po prostu bardzo długoterminowo, tak? Czyli to jest kapitał, który jest bardzo stabilny, tak, który jest permanentny, można powiedzieć.

No i teraz co oznacza Bitcoin oferujący ETFY jako jeden z największych? To jest jeden z największych kamili milowych Bitcoina w historii finansowej Bitcoina, bo po pierwsze Vancard kontroluje najgłębsze zasoby kapitału długoterminowego. Tam jest dużo więcej tego kapitału długoterminowego niż Blackroplay. Vanguard ustala normy powiernicze dla doradców. Czyli oni jakby no decydują o tym, co doradcy mogą albo nie mogą, co powinni, co nie powinni sprzedawać. Tak, oni jakby mają, zalecają to doradcom czy szkolą doradców i tak dalej. Wejście angard odblokuje znaczne wpływy z 401k. Tak, oni yyy jakby zarządzają dużą częścią tych yyy co są powiedzmy fundusze emerytalne, takie konto emerytalne yyy y amerykańskie, tak można powiedzieć yyy głudowe konto Amery wl w Polsce jest IKE chyba tak czy coś takiego powiem. Znaczy ja nie wiem, nie mieszkam w Polsce i nigdy jakby w swoim dorosłym życiu nie działałem w Polsce w w tych systemach pa łańwowych czy tam emerytalnych, więc nie wiem jak to się w Polsce nazywa, ale to jest takie giełdowe konto emerytalne, gdzie ludzie bez podatku mogą inwestować, czy tam jakimiś zredukowanymi podatkami. I właśnie znaczną część tych środków zarządca Vangard. Następnie Vanguard normalizuje Bitcoina we wzorcowych portfelach, tak w takich portfelach przykładowych czy wzorcowych będzie teraz Bitcoin, więc jacyś brokerzy czy jacyś doradcy będą się na tym wzorować i będą to zalecać. klientom. Vangard przyspiesza adopcję opłatną na benchmarkach, tak? Bo mają też swoje jakieś tam benchmarki. Vangard stworzy podaż pod dopasowanie ceny. To znaczy tutaj właśnie to co mówię góra pieniędzy napłynie i ta cena odpowiednio wskoczy na na inny poziom tak jak to było jak weszły ETFyrocka. Vangard sygnalizuje koniec oporu instytucjonalnego. To jest jedna jeden z dwóch chyba największych hejterów Bitcoina na na Wall Street czy byli byłych. I tutaj też on się poddał i no to po prostu jest no jakby poddał się mocy czy poddał się Bitcoinowi i to jest jedna jakby jedna z ostatnich linii obrony czy jedna z ostatnich linii oporu instytucjonalnego, czyli tego tej starej gwardii, tej tradycyjnych finansów, które broniły się rękami i nogami przed bitcoinem. Jest to strukturalna transformacja relacji bitcoina z globalnymi globalnymi rynkami kapitałowymi. Znaczy do tej do tej pory była to jak można powiedzieć wczesna adopcja taka wśród ludzi prywatnych najpierw wików później ludzi prywatnych jakiś tam funduszy radingowych a tutaj dochodzi to jest przejście właśnie z tej wczesnej adopcji do integracji systemowej tak to znaczy w centrum samym Wall Street wchodzi wchodzi Bitcoin i Bitcoin wkracza teraz fazem której y której ta cena nie jest kształtowana nie będzie kształtowana już głównie spekulacją tak jak do tej pory, ale właśnie takimi długoterminowymi stawilnymi przepływami instytucjonalnymi.

To już się zaczęło z Black Rockiem. Tak jak mówiłem na ostatnim liveie, te TFY lexokowe i te inne LTFY to nie jest tak jakby no dużo ludzi czy komentatorów się spodziewało, szczególnie tych, którzy nie wiem, nie rozumieją, czekają na ulicę, tak, tak zwaną ulicę i tak dalej. To nie są słabe ręce, tak? To są, to jest w zasadzie mechanizm czy pól kapitału, który stabilizuje Bitcoina. Teraz jak Bitcoin spadł 36% to tylko 3% bitu się wyprzedało i tu samo to samo czyli jeszcze bardziej będzie w przypadku Vangarda. Czyli i tutaj ta cena będzie właśnie napędzana tymi długoterminowymi, stabilnymi przepływami funkcjonalnymi, a nie detalicznymi spekulacjami właśnie tak ulicy, czy tam właśnie jakiś marketmakerów, czy tam czy powiedzmy jakiś funduszy hedingowych albo albo właśnie chociażby wieloregów, tak? Dobra, takich prywatnych wieloregów, tak?

Vangard otworzył wrota ETFów bitcoinowych i są szacunki, że w ciągu 12 miesięcy ETFy mogą pozyskać 7% wszystkich bitcoinów. Obecnie jest to, Obecnie jest to jakieś 6%, ale 7 następnych procent mogą pozyskać ETFY w ciągu w ciągu pierwszego roku tego wejścia wangarda. Takie są szacunki. Na Twitterze tam znajdziecie wyliczenie tam jakby cytuję wyliczenie Adama Livingstona, który no trzeba przyznać jest bardzo jest mega bykiem jeszcze większym niż ja trochę. No ja jestem jeszcze w umiarkowanie bycie w porównaniu z Adamem Storem, więc może trzeba prowadzeniem oka wziąć te 7% dodatkowych, bo to oznacza milion 400. No ale może tak, nawet jeśli byłoby to milion, to już jest bardzo duże stanie.

Dobra, ja Aha, tak a propos tego, jeśli ja tutaj coś mówię o jakiś instytucjonalnych instrumentach, to nie zalecam, nie mówię, żeby inwestować w te mówię o tym, jaki to ma wpływ na Bitcoina, na adopcję Bitcoina, na być może nawet na na cenę, ale też na tą adopcję instytucjonalną, yyy, na popyt Bitcoina, być może stronę podażową też omawiam. Ja to mówię z perspektywy Bitcoina. A nie z perspektywy tego, żeby na razie tutaj w PTF inwestować.

Dwóch największych i co się ogólnie rzecz biorąc dwóch największych hejterów Bitcoina z Wall Street, czyli JP Morgan i Vanguard oficjalnie ugięli kolano w ostatnich dniach. Dokładnie tak jak prognozywałem od lat. To znaczy Vangard tutaj widzieliście JP Morgan mówiłem na ostatnim liveie wypuścił swoje instrumenty dłużne czyje noty jak to się nazywa promisory notes noty no powiedzmy instrumenty dłużne które trochę które idą w kierunku Micro Strategie bo oni też chcą mieć kawałek z tego ciasta No i tak jak mówiłem od lat, nie można ignorować rzeczywistości, nie można ignorować matematyki, teorii gier i ogólnie to nie jest co bycie. JP Morgan po tym swoim też piwocie z zeszłego tygodnia, dzisiaj w CNBC na żywo powiedział, że Bitcoin jest teraz grądowącym indikatorem dla całego rynku amerykańskiego. To znaczy wszyscy patrzą na Bitcoina, jak performuje Bitcoin, wszyscy się mierzą wobec Bitcoina. Czy oni są w stanie być lepsi, czy gorsi od Bitcoina? Bitcoin is the harder rate, jak się mówi, to jest ten yyy indykat indykator to jest ten wyznacznik rynku. Yyy i w ten sposób właśnie Bitcoin dotarł do serca Wall Street. Coś o czym ja mówiłem wam od lat.

Następny tutaj wielki gigantął kolana. Bank of America oficjalnie zaleca klientom zainwestować do 4% swojego portfela krypto. E. ma ponad 15000 Bank of America ma ponad 15000 doradców majątkowych i żaden z nich nie żadnemu z nich nie wolno było do tej pory rekomendować bitcoina ani produktów popartych na Bitcoinie aż do dzisiaj. A dzisiaj oni zalecają alokację tudzież yyy Bank of America teraz zrobił prikast swoim doradcom, że mają od 5 stycznia, za tr dni zalecać 1 do 4% alokacji bitcoina w swoim portfelu. 1 do 4%. I to jest naprawdę, no to daje do myślenia, że tego samego dnia, kiedy Vangard się poddał, skapitulował, też Bank of America skapitulował. Czyli mamy JP Morgan chyba w piątek czy czwartek w zeszłym tygodniu, dziś wczoraj Vanguard i Bank of American. I oprócz tego jeszcze Goldman ZX mamy gigant bankowy Goldman ZX, ale Goldman ZX trzeba powiedzieć trochę był już taki pro krypto pro bitcoinowy, ale Gigant bankowy Goldman właśnie przeszedł do obozu Bitcoina. To ten sam bak, który kiedyś ostrzegał klientów przed kryptowalutami, ale już w pozadnich czasach trochę miękko, to było widać. I teraz przejmuje emitenta bitcoinowych ETFów za prawie 2 miliardy dolarów. To jest mega sygnał. To jest kapitulacja Wall Street wobec Bitcoina.

No i teraz jeszcze mniejszych trochę informacji. Dziś spółka notowana, można powiedzieć w zasadzie to jest Spark C się nazywa, czyli jakby to powiedzieć Shell Company wydmuszka na giełdzie amerykańskiej głosuje na temat połączenia z 21 Capital, czyli firmą Jacka Malersa i jeśli przegłosują to to już w przyszłym tygodniu Jack Mallers odpali rakietę i będzie działał na giełdzie i zobaczymy. No spodziewajcie się tutaj fajerwerków na pewno jeśli chodzi o działalność, o innowacyjność. Zobaczymy jak to się przełoży na kurs firmy tudzież być może na jakąś strategię akumulacji Bitcoina. Oni w tej chwili są chyba w top 5 czy top 10 z największych 28000. Tak, mają bitcoinów coś takiego, czy 30 000 bitcoinów największych skarbców bitcoinowych korporacyjnych.

Co poza tym się stało wczoraj czy przedwczoraj? Tak, wczoraj chyba mieliśmy demon candle, czyli ostro w dół, a dzisiaj już mamy ostro w górę na poziomu wyżej niż wczoraj. No i jak zwykle coraz niższe poziomy na bitcoina na giełdach. Zbliżamy się już do dwóch ATHs, znaczy all time loss. Najniższe poziomy znowu mamy na giełdach bitcoina. Zbliżamy się już tylko do 2 milionów bitcoinów na giełdach. No zobaczymy jak to będzie. Oczywiście prędzej czy później tutaj musi doznać y dojść do szoku podażowego przy takim ssaniu rynku. E zobaczmy w międzyczasie jaki tam mamy y Coin Market Cup. Coin Market Cup. Jaka cena bitcoina? No już mamy znacznie poniżej powyżej 92 000.

Dobra i przechodzimy do głównego tematu. 15 innowacji firmę Strategy. To jest najbardziej innowacyjna firma finansowa, spółka finansowa. Ja wam od lat mówię dokładnie w szczegółach o tym, co co Michael Sailor robi, dlaczego to robi, jak to robi. Szczegółowo analizuję każdy krok od początku. Nawet na kryptos miałem wykład na ten temat. yy to było 2 lata temu i prognozowałem no wielki wielką akumulację bitcoinów ze strony Micro Strategy i to rzeczywiście się stało a to jest największa największa korporacyjne największy korporacyjny skarbiec bitcoinowy. A dziś jeszcze raz opowiem o tych wszystkich innowacjach, które których dokonali i wytłumaczę i wytłumaczę dlaczego, jak z czym to się je i tego jeszcze tak nie było. Wszystko w jednym miejscu. O niektórych rzeczach w ogóle jeszcze nie mówiłem w takim szczególe.

Więc zaczynamy. Pierwszą innowacją to jest rozpoznanie Bitcoina jako kapitał cyfrowy. To znaczy mieli taki problem w 2020 roku to chyba było, że mieli 500 milionów w gotówce, która traci wartość nabywczą po prostu w oczach. Tak po prostu jest inflacjonowane, ale co nie byli w stanie tego jakby tak zainwestować w swój biznes, żeby mieć większe zwrot dla inwestorów, zwrotu inwestycji niż średnia Nasdaka czy indeks NZDAK. Yyy, no i w takiej sytuacji zwykle firmy po prostu wypłacają ten tą nadwyżkę kapitałową jako dywidendę. No ale to oznacza dekapitalizację firmy, to oznacza po prostu skurczenie firmy. No i Microsor oczywiście nie chciał wykapitalizować i wtedy odkrył Bitcoina i tutaj przetransformował po projekt po prostu skarbiec z aktywa tracącego wartość nabywczą, tak? czyli dolara yyy gdzie po prostu traci na wartości do aktywa rosnącego wartości nabczej. Ale nawet on tutaj oczywiście, że mógłby i trzymał te dolary nie w dolarach, tylko w obligacjach skarbowych. No ale one też są oprocentowane niżej niż prawdziwa inflacja i oczywiście niżej niż niż Nazdak, niż wzrost średni nazdaka, więc to też jakby nie jest satysfakcjonujące rozwiązanie. Więc transformował ten skarbiec do aktywa rosnącego w wartości nabywcze i to bardziej niż nawdak. Mocno rosnącego, średnio oczywiście. Oczywiście to jest duża zmienność, ale średnio rośnie znacznie wyżej w zależności na który okres tam się patrzy, nie? 30 50% skali roku, czyli do Bitcoina. I ten Bitcoin jest właśnie tym kapitałem cyfrowym. I to jest pierwsza innowacja, czyli tutaj digital capitals, traditional collateralet, czyli jest po prostu aktywem, który spada na wartości, a Bitcoin jest właśnie aktywem, które rośnie wartości. To była pierwsza innowacja.

Druga innowacja to była tak zwana akceleracja giełdowa. W pewnym momencie yyy yyy yyy Saor sobie zdał sprawę z tego, że musi akumulować jak najwięcej, jak najszybciej Bitcoina, bo powstanie wyścig Como Pomoycjonalnego Bitcoina, co teraz się dzieje, jak widzicie i on chce uprzedzić konkurentów i być przed nimi, skupować po jeszcze w miarę niskich cenach, jak najszybciej, jak najwięcej. No i jak przyspieszyć pozyskiwanie kapitału na na zakup bitcoina? Kto pierwszy, ten lepszy. No i wpadł na po prostu rozwiązanie, wykorzystanie rynków publicznych do masowej emisji akcji, zakupu Bitcoina z pozyskanych środków. Tak, czyli powiedzmy yyy masz nie wiem yyy 100 milionów yyy nie wiem o masz miliard kapitalizacji, emitu jest 9% nowych akcji, masz m y masz y wtedy kupujesz za to bitcoina, masz 110 milionów kapitalizacji, czy przecież miliard 100 milionów. kapitalizacji. No ale kupując Bitcoina podwyższasz jego cenę, więc twoja kapitalizacja rośnie. Załóżmy tuoszenie do 150 milionów, więc znowu emitujesz 10%. Kupujesz za to, czyli to jest już 15 150 milionów, kupujesz za to bitcoina za 150 milionów, to ci jeszcze na tą cenę pod podbija bitcoina. Czyli powiedzmy ten Bitcoin już jest po w sumie masz już 200 y 2 miliardy powiedzmy kapitalizacji i tak dalej i tak dalej. Ja to wam tłumaczyłem na liveie jakieś półtora roku temu. Pamiętacie może ten wykres? Ten wykres też później pokazywałem na tej mojej prezentacji na kryptosfer i to jest ta akceleracja giełdowa, to znaczy emisja akcji pod zakup bitcoina i przyspieszanie tego. To oczywiście jeszcze ma tam inne aspekty MNAF i tak dalej. O tym tutaj nie będę się wgłębiał, bo to jeszcze później o tym pomówimy.

Dobra, trzeci, trzecia innowacja to jest kredyt cyfrowy. Więc o co chodzi? Chodzi o to, że można brać zwykły emitować jakieś papiery dłużne z zabezpieczeniem, powiedzmy, jakimiś aktywami, nie wiem, bilansem twoim firmy, twoimi zleceniami albo nieruchomościami. I to jest taki to są tradycyjne aktywa kredytowe, tak? One są mało przejrzyste, bo to trudno jest na przykład nieruchomości to trzeba wyceniać i tak dalej. No to ale no to masz ileś tam dziesiątki, setki tysiące nieruchomości. Kto to sprawdzi? E, to są mało przejrzyste sprawy. To jest niejednolite. Na przykład każda nieruchomość jest inna i nie ciągłe. To znaczy, że nie możesz stworzyć na przykład dokładnie nie wiem 101 milionów i 238 000 kredytu. Tak, bo masz nieruchomości, każda nieruchomość ma jakąś wartość, ileś tam milionów. Tak, nie możesz tak dokładnie z tego tak dokładnie poszłkować. Nie możesz zrobić kredytu na jedną na 13% tej nieruchomości, tak? Czy coś takiego. Rozwiązaniem jest właśnie wykorzystanie Bitcoina jako aktywa kredytowego, bo jest transparentny. To znaczy można podać adres i można dokładnie sprawdzić ile tam jest tego Bitcoina. Tak, ile jest potem adresem. Jest jednolity, to znaczy każdy Bitcoin jest taki sam. nie ma problemu y z tą jednolitością i jest ciągłą, to znaczy możesz na dokładną sumę stworzyć czy mieć tyle tyle Bitcoina. Tak? Jeśli chcesz mieć na 110 milionów 584 231 dolarów, to możesz dokładnie tyle bitcoina. To jest tam zero czy tam powiedzmy nie wiem 100 milionów to będzie y załóżmy 1000 y nie wiem 200 15 pr tyle i tyle tam pięć miejsc po przecinku bitcoina tak? Czyli można bardzo dokładnie tutaj to to przyciąć dlatego ten kredyt cyfrowy ma yyy właśnie przewagę nad kredytem yyy tradycyjnym i w jakiej formie i tutaj Tut dochodzimy do czwartej innowacji.

To są właśnie obligacje zamienne. Jak panio pozyskać kapitał pod zakup bitcoina w dużych ilościach inwestorów instytucjonalnych. I właśnie rozwiązaniem były to była taka pierwsza forma kredytu cyfrowego, który którego używał Sailor. To są obligacje zamienne z niskim oprocentowaniem. Co to są obligacje zamienne? To to jest taki papier, który mówi: "Daj mi powiedzmy 100 €. Ja jestem emitetem obligacji, ty mi dajesz 100 €, pożyczasz mi 100 €. Ja ja ci mówię za trzy pi lat, powiedzmy za trzy lata spłacam ci te 100 €. W międzyczasie masz oczywiście jakieś tam oprocentowanie, ale to zaraz o tym pomówimy. E, ale jeśli akcja wzrośnie, powiedzmy moja akcja MSPAR wzrośnie o 30%, to ty możesz zamienić tą tą obligację na na tą akcję, tak? Czyli 30% dostaniesz więcej kapitału, tak? albo albo ja mogę zamienić, jeśli ona tam jeszcze mocniej wzrośnie, więc masz możliwość, znaczy dostajesz jakieś tam oprocentowanie i właśnie tego i ten i masz możliwość zamienienia na na wyższą znaczy na wyższą cenę czy na ilość akcji, które są więcej warte. Natomiast jeśli moja akcja nie wzrośnie, to po prostu dostaniesz te 100 do$arów z powrotem. I teraz ta opcja zawarta w tych, czyli ta opcja zamienna na opcja call, tak? Czyli na na akcję Microsofty była przy tej dużej zmienności Bitcoina i akcji Microsofty była tak wartościowa czy tak interesująca, że Sailor mógł te obligacje emitować z bardzo niskim oprocentowaniem. On oczywiście jeszcze je emitował z dyskontem z tego co wiem, żeby właśnie nie musieć obsługiwać tego długu. Czyli on w zasadzie robił sobie dług, którego, który musiał spłacić dopiero za trzy lata. Nie musiał praktycznie obsługiwać. Bardzo niskie oprocentowanie. Tam były niektóre 0%, niektóre miały tam 0,8% bardzo niskie oprocentowanie tego długu. No właśnie z tą opcją, że ludzie mogą zamienić na akcję, czyli rozcieńczenie akcji. No i w sumie od 2021 do początku 2025 roku on 8,5 miliarda tych obligacji czy w tych obligacjach sprzedał 8,5 miliarda dolarów, z czego część już zostało albo skonwertowane, albo spłacone i zostało tam 7 miliardów w tych obligacjach. I następne zapadalności to są w czerwcu 2026 jest 500 milionów i później jeden ktoś zdaj jest nie biliona tylko miliarda przepraszam 1,05 miliarda jest w marcu 2027 to są następne gdzie on będzie musiał spłacić jeśli one nie zostaną skonwertowane. Dobra to jest czwarta innowacja.

Piąta innowacja to jest tak zwany ATM at the market. Co to oznacza? Jaki był problem? Yyy, więc tak, emisja akcji normalnie trwa długo. To jest jakiś tam proces, trzeba zgłosić do SEK, SEK musi to zatwierdzić i tak dalej, co uniemożliwia szybką iterację. To znaczy jest powiedzmy teraz gorący dynek, tak? jest załóżmy y hossa i ludzie chcą kupować albo jest moda na Micro Strategy, czy jest popyt na ich akcje i ludzie chcą kupować ich ich akcje, ale Micro Strategy nie może w tym czasie emitować, bo ten bo ten proces cały trwa, zanim oni zgłoszą, że chcą nową emisję i tak dalej, nie mogą w tej chwili emitować i i po prostu zanim dostaną pozwolenie i tak dalej, no to może już ta moda się skończy i już nie będzie komu sprzedawać, nie będzie tego zapotrzebowania i wtedy ludzie, znaczy to po prostu akcja ucierpi, tak? To znaczy jak będą sprzedawać, wtedy emitować, to ludzie nie będą chcieli kupować.

Potem tego, czyli cena będzie będzie spadać, tak? Czyli dobrze jest sprzedawać wtedy, jak są kupcy, jak jest duży popyt, bo wtedy cena nie spada, tylko najwyżej słabiej rośnie albo stoi w miejscu, ale to nie ma negatywnego wpływu na cenę w tym sensie, że cena spada. Znaczy, nie wrzucasz coś na rynek, czego ludzie nie chcą. Tak. No to oczywiście prawo popytu i podaży tutaj jest nieubłagalne.

Natomiast ATM to jest tak zwany mechanizm "at the market". I oni wykorzystują ten mechanizm, co jest w Stanach Zjednoczonych. I na czym to polega? Oni mówią: "Raz tam do zgłaszałem do SEC, że chcemy w ciągu najbliższych powiedzmy 18 miesięcy albo dwóch, trzech lat sprzedać naszych akcji na 22 miliardy dolarów". Załóżmy tak. Zrobiliście tam 21 miliardów dolarów i to raz rejestrują i wtedy dowolną ilość z tego do wyczerpania w każdym momencie mogą rzucić na rynek i bezpośrednio sprzedać. Tak? Czyli w każdej chwili, kiedy jest popyt i wtedy jest minimalne ryzyko rynkowe, bo oni widzą, jakie jest zapotrzebowanie i cena idzie w górę, jest na to popyt. Oni w tym momencie jakby obsługują to zapotrzebowanie sami, sprzedając bezpośrednio na rynku. Dlatego to się nazywa "at the market" ATM i oni wykorzystują ten mechanizm bardzo aktywnie. Oczywiście to nie jest tak, że oni są jedynymi, inni też to korzystają, natomiast oni jakby włączyli to do swojej strategii bitcoinowej, do swojego jakby modus operandi. To nie jest jakby sporadyczne. Oni to robią non stop. To jest systemowe u nich.

Następna innowacja to są akcje preferencyjne. To znaczy, czym jest problem teraz z tymi obligacjami? Obligacjami, które oni emitowali, był taki problem zamiennymi, że one mają właśnie tą opcję "call" i wtedy jest tak zwane ryzyko "conveks", nie wiem jak to po polsku powiedzieć, "klęsłe", tak? I co oznacza, że traderzy tych obligacji, obligacji, oni mają takie strategie handlowe, że oni zawsze, ponieważ to jest "conveks", to przy dużej zmienności, jeśli zmienność jest na odpowiednim poziomie, to można bez ryzyka wyciągnąć tam procent, niezależnie od tego, czy akcja idzie do góry, czy spada. Ważne, żeby się dużo tam poruszała od środka, od tego momentu zakupu czy emisji. Właśnie tych traderzy obligacji, żeby tą strategię jakby wdrożyć, żeby jej używać. Szortują, kupują właśnie z jednej strony tą obligację, a z drugiej strony szortują akcję Micro Strategy, co ma oczywiście negatywny wpływ na cenę akcji. Więc jak można temu zapobiec? Rozwiązanie to jest tworzenie kredytu cyfrowego za pomocą akcji preferencyjnych i to po raz pierwszy takie akcje preferencyjne zostały wprowadzone poprzez STRK. To było na początku chyba luty 2025. W zasadzie ten cały rok to jest jakby rok innowacji akcjami, tak zwany "prefer". To są po prostu akcje, które nie są jakby tymi głównymi akcjami, tylko są akcjami, które są wyżej w strukturze kapitałowej. To znaczy, że jeśli doszło do likwidacji, to masz szybszy dostęp do kapitału MicroStrategy. Jesteś jakby priorytetowo obsługiwany i oprócz tego dostajesz jakąś ustaloną, zwykle ustaloną jakąś tam dywidendę, która jest albo stała, albo zmienna. No i tam są jeszcze inne rzeczy, ale to są akcje. To znaczy, że jeśli ty kupujesz taką akcję, to ty nie dostajesz z powrotem kapitału. To nie jest tak, że to jest dług, to jest kapitał własny MicroStrategy. I co? No i to oznacza, że MicroStrategy ci nie oddaje tego kapitału. Nie, nie ma. To nie jest, to jest niby jakby instrument dłużny, ale to nie jest dług. To się pojawia w bilansie nie jako zobowiązanie w bilansie Microsoftu, tylko jako aktywo, jako kapitał własny. I ty nie możesz od MicroStrategy wymagać tych pieniędzy z powrotem, ale co możesz zrobić, to możesz oczywiście ta akcja ma jakąś wartość, ją sprzedajesz na rynku, tak?

I teraz, czyli tutaj dla właśnie MicroStrategy to redukuje ryzyko. Zarówno właśnie to, że akcje ten negatywny wpływ na akcje MicroStrategy, ale też kwestia tego, że oni nie muszą oddać, nie muszą spłacić tego długu, tak? Tylko muszą go obsłużyć. I tutaj dochodzimy. To są te, można powiedzieć, tam będą trzy, cztery innowacje, które na raz wprowadzili, bo to w zasadzie jednocześnie zrobili. I te akcje preferowane były dodatkowo jeszcze wieczyste. To znaczy, to jest to, o czym mówiłem, jak przekształcić dług w kapitał własny, by polepszyć bilans i nie musieć spłacać długu. I to są właśnie te akcje preferowane, akcje wieczyste. One mogą być jeszcze na przykład zamienne albo niezamienne, ale ogólnie proponowane akcje wieczyste, czyli one są niespłacalne. To jest kapitał własny, to są akcje i to się w bilansie MicroStrategy to nie jest dług, to jest po prostu ich kapitał własny. Ludzie płacą kapitał i oni tym kapitałem operują jako kapitał spółki i oni go nigdy nie muszą spłacić, ale właśnie muszą obsłużyć go w tym sensie, że oni obiecują pewną dywidendę i ona jest tam albo stała, albo zmienna, albo opcjonalna, albo kumuluje się. To jest w zależności od różnych instrumentów. I tutaj właśnie to zostało wykorzystane w STRK, STRD, STRF, później też w innych, ale tutaj nie będziemy dokładnie wchodzili w to, co każda z nich jest, tylko jakby jako grupę, jako innowację tutaj to opiszę.

I teraz, dlaczego teraz te perpetuale są takie? I to jest po angielsku oczywiście, tej wieczysto się nazywa "perps" albo "perpetuals". I dlaczego one są lepsze? Do tej pory, jak masz normalny dług, emitujesz, no to to jest jakby tymczasowy kapitał, którym dysponujesz i musisz go refinansować. To znaczy, musisz kiedyś na przykład nowy dług wypuścić, żeby spłacić, albo oddać ten z jakiegoś kapitału, który wypracujesz. A jeśli nie chcesz kapitału, którego wypracujesz, nie chcesz na przykład zlikwidować, upłynnić aktywów albo nie masz takich zysków, no to musisz zaciągnąć nowy dług, czyli zrefinansować ten stary, zaciągasz nowy i spłacasz stary, co dużo spółek robi, co banki robią i tak dalej. No i oprócz tego masz ryzyko tego, że ludzie chcą spłaty, tak? To znaczy, masz jakiś tam punkt, gdzie musisz spłacić, a być może są warunki, gdzie wcześniej musisz spłacić i tak dalej. Natomiast przy tych akcjach preferowanych wieczystych, czyli "perpetual preferred equity", tak? Czy przy, to jest kapitał własny, wieczysty, preferowany kapitał własny. To jest permanentny kapitał. To znaczy, on raz pozyskany, on zostaje u ciebie w firmie. Ty nie musisz tego spłacić.

Dobra, siódma innowacja, która też za pomocą tych akcji preferowanych została wprowadzona, to jest dług publiczny. O co chodzi? Jak sprawić, by ten dług był płynny, globalnie dostępny i łatwo dostępny dla inwestorów, by mieć dostęp do globalnej puli rynków papierów dłużnych? Do tej pory te obligacje, obligacje nie są notowane na giełdzie. To są jakby prywatne papiery, do których trzeba zrobić jakieś wewnętrzne rundy. Trzeba dzwonić do banków, do jakiś inwestorów publicznych poprzez jakiś brokerów, to do nich docierać i za każdym razem jakby od nowa tym to sprzedawać i to jest bardzo niepłynne. Czyli tam trzeba zaoferować dobre warunki dla tych inwestorów, trzeba trafić w ich smak, trzeba z nimi negocjować. Może, bo oni ten dług jakby nie mogą go ciężko im go odsprzedać. To są umowy dwustronne i tak dalej. Ciężko im go odsprzedać komuś innemu, więc oni muszą bardzo ufać tej firmie i tak dalej. To jest niepłynne, tak? Natomiast co innego jest móc emitować dług z punktu widzenia spółki. Taki dług, który jest publicznie notowany, to znaczy jest na giełdach, na rynkach publicznych, wtedy i to jest oczywiście wtedy szeroko dostępny dla szerokiej rzeszy inwestorów. Jest globalnie dostępny, jest łatwo dostępny, jest bardzo płynny, bo oni jak kupią taki właśnie STRK, STRD, STRF na przykład, nie, taką akcję tego typu dług, no to mogą w każdej chwili to sprzedać komu innemu, więc tam jest jakby, no, mała bariera wejścia, wyjścia, to jest bardzo płynne, tak i dlatego to można w większych ilościach sprzedawać i prościej sprzedawać, tak? Więc rozwiązaniem tu jest właśnie wykorzystanie tych akcji przywilejowanych na rynkach publicznych do kreacji długu. Tak, czyli dług w formie STRK, STRD, STRF, tych akcji uprzywilejowanych, przywilejowanych. Ten rynek długu, a jest powiedzmy koło 23, czy rynek akcji przywilejowanych, takich papierów różnych w formie akcji przywilejowanych jest wielkości 23 bilionów dolarów, czyli 23 tysiące miliardów dolarów. I w tym korporacyjny papier, to znaczy te emitowane przez korporacje, takie akcje uprzywilejowane, to jest 1,4 biliona dolarów, czyli 1400 miliardów dolarów, czyli ogromne pulę kapitału, do którego można w ten sposób dotrzeć, tak? Czyli prywatny kredyt jest niepłynny, jest jakby "unbranded". To znaczy, że one mają tam jakieś cyfry jakby wią, na przykład długi "backway", te obligacje zamienne, no to tam są setki różnych z jakimiś symbolami. One są powiedzmy lokalne, w sensie nie są globalnie "traded", są trudne do dostania czy trudnodostępne. Natomiast publiczny kredyt jest płynny, jest "brandable". To znaczy, tu masz przykład on tutaj na STRK, Sailor mówi na to "Stripe". STRD to jest "Strie". STF to jest "Stripe", czyli możesz jakieś fajne nazwy temu dać, możesz marketing za tym postawić i tak dalej, bo to jest skalowalne, to możesz dużo razy robić i tak dalej. Więc to możesz "brandować", tak? Możesz, to może być marka. STRC na przykład jest marka. O tym jeszcze pogadamy. Dobra, to tak wygląda. No i jest łatwo, łatwo dostępny, tak? I tutaj mamy te pulę kapitału w zależności, czy to jest jakby na przykład bez jakiegoś ratingu, to jest 2,8 biliona. Z ratingiem C do BB, czyli słabym ratingiem, to jest 4 biliona pula kapitału. A z takim już jakości inwestycyjnej, czyli BPW do AAA, to by było 23,6 biliona dolarów. Tutaj pula kapitału, do którego w ten sposób można mieć dostęp.

Pewna innowacja, ósma innowacja, to jest WHSI, czyli "wellknown seasoned issuer". O co chodzi? O to chodzi, że normalnie ten, o czym mówiłem, proces prowadzenia nowych instrumentów. Jeśli masz teraz nową, nowy typ akcji, tak, czy nową jakąś, nowy typ akcji, tak, nowy papier jakiś wartościowy, to trwa lata. Trwa, no minimum parę miesięcy, pół roku, rok, półtora roku i po tym okresie po prostu może być za późno. Tak. No ty potrzebujesz teraz, masz jakiś pomysł, potrzeba rynku, na to jest popyt, na to jest gorąco. Myślisz, że teraz możesz dużo tego sprzedać, ale potrzebujesz na wszystkie pozwolenia, cały proces tam z SEC i innymi regulatorami i tego potrzebujesz 6 miesięcy, rok, półtora roku, zanim to przejdzie, no to już może być "wesła", już może być całkowicie inny sentyment rynku, całkowicie inne zapotrzebowanie. Ktoś inny może mieć wcześniej od ciebie. Jak przyspieszyć ten proces? No i okazuje się, że właśnie ponieważ Strategy jest tak długo już na giełdzie, bo oni już byli w tej bańkowej na giełdzie, to oni są zakategoryzowani przez Nasdaq jako "wellknown seasoned issuer" WKSI i jako taki właśnie emitent, czyli można powiedzieć doświadczony, znany emitent, tak? Ale to jest jakby legalna, czy kategoria prawna. Tak są tam, nie są w tej kategorii, nie? To, że to jest jakieś tam, ktoś powiedział, że oni są dobrze znani albo są dość doświadczeni. Nie, nie, oni mają taką kategorię nadaną, taki tytuł przez Nasdaq i wtedy oni mogą złożyć aplikację o dany papier wartościowy i ona jest z automatu zatwierdzana. Oni nie muszą czekać, aż SEC tam zatwierdzi ją, tylko jest jakby założenie, że oni, ponieważ mają takie długie doświadczenie rynkowe i tak dalej, to dobrze zrobili i tak dalej. Oczywiście SEC może później to powiedzieć, wytknąć jakieś błędy, zaskarżyć, zatrzymać albo tam emisje zaingerować i tak dalej, ale do tej pory tego nie zrobił. Najwyraźniej nie było żadnych tam błędów formalnych i tak dalej. I jeśli oni taką aplikację dziś złożą, to jutro oni, ona jest z automatu zatwierdzana i jutro mogą zacząć, zacząć po prostu już "trade'ować" to, czyli rzucić to na rynek, jutro mogą zrobić IPO i tak dalej i oni to robią. Tak, czyli oni bardzo szybko ten proces wprowadzania tak instrumentów jest bardzo szybki. To jest ósma innowacja.

Dziewiąta innowacja to jest cyfrowa kreacja kredytu. To znaczy, do tej pory ten, czy w przypadku aktywów fizycznych, pod kredyt ten proces tworzenia jest bardzo wolny, drogi, jest mało sprawowalny, pracochłonny. Jak to uprościć, przyspieszyć? Dlaczego to jest drogie i sprawowalne? Załóżmy, że robisz kredyt oparty na na tych, na nieruchomościach, czyli robisz "rating", tak? No to żeby te nieruchomości mieć jako zestaw kredytu albo jako aktywo kredytowe, no to musisz je najpierw znaleźć, musisz wynegocjować, musisz je zakupić, czy mieć przynajmniej wycenę tego. To jest heterogenne, to kupę kupę czasu, to jest powolne. Przede wszystkim to jest drogie. Potrzebujesz do tego ludzi, potrzebujesz do tego jakiś biegłych negocjatorów, kupę, nie wiem, jakiś ekspertów od nieruchomości, ludzi, którzy tam pójdą, to zbadają, sprawdzą. To jest mało skalowalne. Tak. No bo no ile tych nieruchomości może być w jednym miejscu? Musisz je znaleźć, nawet jeśli to jakiś jest wielki deweloper, który tego, no to może ci wyskaluje do kilkuset milionów, może do miliarda, paru miliardów, ale na przykład jak potrzebujesz 10, 15, 20 miliardów, to są już wielkie wyzwania, to nie jest tak skalowalne. No i oczywiście bardzo pracochłonne, tak? Ile kosztuje wycena i ten cały proces załóżmy z nieruchomościami na 5 miliardów? Ile potrzebuje potrzeba, żeby jeśli nawet z deweloperem to robisz, to on musi to wybudować, tak? Ile ile trwa wbudowanie tych nieruchomości i tak dalej, tak? Natomiast rozwiązaniem jest po prostu pozyskanie Bitcoina jako tego aktywa kredytowego i wtedy masz tworzenie tych instrumentów kredytowych na nieopartych jest proste, szybkie i dowolnie skalowalne. Bo po pierwsze, tego Bitcoina możesz kupić w dowolnej ilości w każdej chwili. Znaczy w dowolnej w sensie, jeśli mówimy o miliardach, dziesiątkach miliardów dolarów, czy nawet w takich ilościach można kupić tak praktycznie w każdej chwili dowolne ilości. No i stworzenie tych instrumentów to jest wszystko cyfrowe, tak? To jest wszystko z tego, więc to jest proste, szybkie i dowolnie skalowane. To znaczy, czy stworzysz taki STC czy tam STK na 100 milionów, czy na miliard, czy na 5 miliardów, to jest tyle samo pracy i to jest też tylko jedna aplikacja FKS WKSI. No i po prostu to jest szybkie, tak? To nie jest, znaczy to jest trudne może w sensie "know-how", ale to jest, to nie jest złożony proces, tak? To nie jest jakiś, no tak jak chociażby, nie wiem, wycena 10 000 mieszkań w 100 różnych w 100 różnych miastach, tak? I jakby, no położenie tego w pakiet czy spakowanie tego jako i później stworzenie instrumentu na tym opartego, żeby to miało ręce i nogi. Następna, czyli kreacja kredytu tego tradycyjnego jest powolna, droga i czasochłonna. Natomiast kreacja tego cyfrowego kredytu jest natychmiastowa, jest efektywna, czy i jest zautomatyzowana. Tak, można to zautomatyzować nawet.

Dobra, 10. Następną innowacją 10 było STRC. I o co chodzi z STRC? Tu wam też tłumaczyłem, było o tym osobny odcinek, ale teraz w wielkim skrócie. Problem jest, jak zastać największe pulę płynności. A największymi pulami płynności na świecie to jest rynek pieniądza, to są konta bankowe i krótkoterminowe obligacje skarbowe. W sumie to jest 33 biliony dolarów, 33000 miliardów dolarów. I rozwiązaniem jest właśnie STRC, który jest taki "semi-stabilnym" papierem dłużnym, takim "stable coinem", można nazwać to prawie w formie akcji wieczystej o wysokim oprocentowaniu 10% w górę, czy tam 9% w górę. I dlaczego to jest taki "semi-stabilny", czy prawie "semi-stabilny"? Ja wam to tłumaczyłem na jednym z live'ów. Był osobny live tam. To jest coś takiego, że no zasadniczo MicroStrategy stara się, czy Strategy, żeby on się poruszał, znaczy cena nominalna jest 100, ale żeby wartość rynkowa, czyli cena na giełdzie była między 99 a 101 dolarów. Jak jest wyżej tego, no to wtedy albo obniżają dywidendę, albo sprzedają dalsze akcje z tego i wtedy oczywiście zwiększa się podaż, czyli zmniejsza się cena. Jak jest poniżej tego, no to albo zwiększają dywidendę, albo teoretycznie mogliby skupować akcje, czego prawdopodobnie nie będą robili. No ale zwiększyli dywidendy. To jest takim wielkim skrócie. I tutaj mamy te właśnie rynki. Dlaczego to jest, dlaczego to to jest taki, no główny będzie głównym instrumentem? Tak, a propos, oni już w IPO, to było największe IPO w ogóle w Stanach Zjednoczonych w tym roku, 2,5 miliarda dolarów. I dlaczego zebrali tak dużo pieniędzy? No bo po prostu oni adresują bardzo duży rynek. Konta bankowe. Oni konkurują z kontami bankowymi, 18,3 biliona dolarów w Stanach Zjednoczonych, w samych Stanach Zjednoczonych, które oferują między 0,1% a 4%. Oni oferują 10% plus w tej chwili efektywnie, odpowiedź 11%. Później fundusze pieniężne, 7,3 biliona dolarów, lokaty, tak, 7,4 biliona dolarów, tam ci oferują jakieś 4%. Krótkoterminowe obligacje skarbowe, 5,8 biliona dolarów, też trochę powyżej 4% obecnie. I ten papier komercyjny, czyli powiedzmy instrumenty dłużne komercyjne, 1,4 biliona dolarów, też tam średnio około powyżej 4%. No i "stable coiny" też są jakby tutaj można powiedzieć konkurencją, z tym, że "stable coiny" na razie nie płacą dywidend, natomiast oni tutaj płacą dość dużo dywidendy.

Dobra, dalej, co mamy dalej? Następną innowacją 12 to jest tak zwany "rok dywidend". Czyli jaki był problem? Problem jest taki, że zwykle inwestorzy płacą wysokie podatki od dywidend. Tak. Dla amerykańskich inwestorów jest to 20 parę procent chyba z tego co wiem. Natomiast dla zagranicznych zwykle jest to tak zwany "withholding tax", czyli podatek u źródła 30% w Stanach i później jeszcze płacisz u siebie w kraju różnicę. Jeśli jest u ciebie więcej, to jeszcze dopłacasz. No i jakie jest rozwiązanie? To jest właśnie te wykorzystanie mechanizmu "return of capital" do stworzenia tak zwanego "ROD dividend", czyli dywidendy z odwleczonym podatkiem. I o co chodzi? Chodzi o to, że jeśli spółka nie ma zysków operacyjnych, to oni mogą tą dywidendę wypłacać jako zwrot kapitału. To znaczy, załóżmy, że zapłaciłeś, wyemitowali taką akcję preferowaną za 100 dolarów i teraz oni płacą dywidendy, powiedzmy 10 dolarów. Załóżmy tak, dla prostego tego, to te 10 dolarów jak oni wypłacają, to oni to jakby nadają temu, ponieważ oni nie mają zysków operacyjnych, mówią: "My nie mamy, nie opłacamy, jakby nie wypłacamy zysku, tylko zwracamy kapitał, który nam dałeś, czyli 10% tego kapitału, czy 10 dolarów ci zwracamy". W tym momencie legalnie w Stanach Zjednoczonych twój jakby zainwestowany kapitał zmniejsza się ze 100 do 90. Nie płacisz podatku, bo nie masz dywidendy, tylko został ci zwrócony kapitał, a ten podatek płacisz dopiero w zasadzie sprzedając daną akcję. To znaczy, załóżmy, że akcja kosztuje 100. Kiedyś tam sprzedałeś po ileś tam latach za 120. Ty kupiłeś ją za 100, ale w międzyczasie dostałeś powiedzmy 10 dolarów dywidendy, więc twój kapitał zmniejszył się o 90, a sprzedałeś za 120, więc wtedy dopiero płacisz podatek od tych 130, od tej różnicy, nie od 20, tylko od 30. Zamiast płacić od razu te 10% i później plus płacić od razu od 10 dolarów i później od 20, to płacisz później od 30, jeśli sprzedasz. Jeśli nie sprzedasz, nie płacisz nic tak długo, jak nie sprzedasz. Jak to wygląda za granicą? Za granicą wygląda to tak, że ten "withholding tax", czyli to co ten podatek do źródła, nie jest w ogóle ściągany w Stanach Zjednoczonych, czyli płacisz tylko podatek u siebie, jeśli sprzedasz w twoim kraju. Natomiast jeśli są kraje, gdzie oczywiście podatek od zysków kapitałowych jest 0%, więc tam nie ma podatku ani u źródła, ani przy sprzedaży, więc wychodzisz na końcu bez żadnego podatku. Tak a propos, ten "rok dividend" też jest później, to możesz to też zredukować w Stanach Zjednoczonych, ale to już nie będziemy dalej o tym mówili. Zasadniczo rozwiązuje to bardzo dużo kwestii podatkowych. I teraz zwykłe dywidendy to masz po prostu są opodatkowane, natomiast te są jakby opóźniony podatek, tak? Czyli ten "rok dividend".

Dobra. I teraz to, co ja wam kiedyś tutaj pokazywałem, to pokazywałem wam półtora roku temu mniej więcej. To mniej więcej coś takiego, taki cykl. Teraz Sailor też Strategy jakby pokazuje, jak to wygląda. Kupują bitcoiny, które rosną. To jest jakby opóźniony podatek. Później emitują albo cyfrowe equity, tudzież akcje, lub cyfrowy kredyt, czyli w tym wypadku akcje preferowane, wcześniej obligacje i to jest też z opóźnioną, z opóźnionym opodatkowaniem. I później wypłacają dywidendy z tego, z tego kredytu tudzież, z tego długu, które też są z opóźnionym opodatkowaniem i tak półką.

Dobra, następna innowacja 13. Już dochodzimy do końca. Jest 15 innowacji. To jest lokalizacja długu. Więc problem jest taki, że teraz z punktu widzenia Strategy, ich instrumenty dłużne konkurują z obligacjami skarbowymi w USA. A w USA są te obligacje skarbowe mają relatywnie wysokie oprocentowanie, to znaczy 4%, więc oni muszą znacznie więcej zaoferować, żeby to było ciekawe, co zaoferują gdzieś w okolicach 10%. Ale jak to zwiększyć atrakcyjność i zysk z tych obligacji? No bo wtedy im zostaje tam jakaś część, jak to zrobić. Tak? Więc rozwiązaniem są po prostu inne rynki świata, które mają znacznie niższe oprocentowanie i można tam wprowadzić instrumenty typu STRK, STRF, które są denominowane w walutach lokalnych. Na przykład prowadzili w zeszłym miesiącu STRE, czyli coś takiego jak STRF, denominowane w euro i to jest chyba 10%, jeśli się nie mylę. Czyli płacisz 100 euro i dostajesz 10% rocznie. Oczywiście tam chyba miesięcznie też. Aha, ten STRC trzeba powiedzieć, że to jest oczywiście miesięczne, więc taki dług krótkoterminowy w sensie, że masz comiesięczne wypłaty dywidend, a tutaj to też chyba jest comiesięczne. Ten STRE on jest trochę inaczej skonstruowany. Jest bardziej podobny do STRF, ale chodzi o to, że w Europie chyba z tego co wiem, ale to poprawcie mnie, bo nie jestem na bieżąco, te obligacje skarbowe płacą 2% i tutaj jeśli tu zaoferujesz 10%, to jest to po prostu pięciokrotnie więcej niż płacą obligacje skarbowe, czyli jesteś bardzo konkurencyjny i to jest bardzo, bardzo atrakcyjne. Tak, tudzież może zaoferować mniej, powiedzmy tak jak w Stanach Zjednoczonych razy 2,5, to tutaj wystarczyłoby, żeby oni zaoferowali 5% i to też by było bardzo atrakcyjne dla Europejczyków na rynku europejskim. Więc to ta lokalizacja długu jest bardzo ciekawa. Na przykład w Szwajcarii są negatywne stopy procentowe w tej chwili, więc tam wystarczy zaproponować 1-2% i też będzie to bardzo atrakcyjne. Tak. W Japonii też są bliskie. No w tej chwili tam podskoczyły chyba prawie do 2%, ale no przez długi czas były znacznie mniej.

Dobra, dalej. Innowacja 14 to jest rezerwa dolarowa. To zostało wprowadzone wczoraj. I teraz w czym jest problem? Repsy działają, czyli to co wam opowiedziałem, ale ludzie kwestionują zdolność Micro Strategy do wypłacania dywidend. Ciągle się pojawia "FUD", a co będzie, jak ludzie nie będą chcieli kupować ich akcji, ich długu? Skąd oni wezmą pieniądze na dywidendy? Będą musieli chyba sprzedać Bitcoina, to doprowadzi do tej do spirali śmierci i tak dalej. No i rozwiązanie jest, wydawałoby się proste i trywialne, ale mimo to zaskoczyło to bardzo wielu ludzi. Przyznam, że mnie też trochę zaskoczyło, bo myślałem, że będą, myślałem, że co innego będą robić. Jak Sailor postował ten wykres i napisał: "A co by było, jakbyśmy zielone kropki zaczęli dodawać?". Więc rozwiązaniem jest po prostu zgromadzić zapas gotówki, aby uciszyć sceptyków. Tak, bo jak będziesz miał zapas gotówki, którym możesz na jakiś czas dywidendy zaspokoić, to nikt nie będzie mówił, że nie będziesz mógł zaspokoić dywidend. Tak. No i co się okazało, że wczoraj to ogłosili, że ogłosili po prostu rezerwę dolarową w wysokości 1,44 miliarda dolarów. W ciągu 8 dni to zebrali i zasadniczo ta rezerwa będzie służyła głównie do obsługi tych dywidend i mają chcą mieć przynajmniej taką rezerwę, żeby na 12 miesięcy starczyło na rok dywidend. Ale docelowo 24 miesiące chcą mieć trzymać, czyli na 2 lata z góry. No i to zwiększy ich zdaniem, tak myślę, będzie jakość i atrakcyjność ich tych preferowanych akcji preferowanych czy preferencyjnych ich długu i no i głównych tych pospolitych akcji. I co teraz? Te 1,4 miliarda dolarów. Oni zebrali w 8 dni i sprzedając właśnie akcje pospolite MSTR. No i co teraz? I teraz trzeba wiedzieć, że oni potrzebują 800 milionów dolarów, żeby obsłużyć rok dywidend, tak? Całą roczną dywidendę czy wszystkie we wszystkich tych instrumentach swoich dywidendy. Natomiast rezerwy mają 1,44 miliarda dolarów w tej chwili już, co oznacza, że na 21 miesięcy, czyli powiedzmy 1,8 lat, 1 i 3/4 roku, 21 miesięcy im to wystarczy, żeby obsłużyć dywidendę, co oznacza 1,8x pokrycie dywidendy. No i co? No i teraz ogólnie mówią, że no tak, że tej czy tej rezerwy dolarowej starczy im w tej chwili na 1,75 lat. Natomiast jeśli by mieli sprzedawać Bitcoiny, no to ten kapitał, który mają, to starczy na 74 lata, żeby pokryć dywidendę. I natomiast jeśli by się wzięło pod uwagę i dług, no to Bitcoin musiałby spaść do 10000 tysięcy, żeby mieli tyle kapitału co długu, ale to nie oznacza, żeby w jakiś sposób zostali zlikwidowani, czy oni nie mają czegoś takiego jak "margin". Oni po prostu tylko obsługują dywidendę, a ona jest znacznie niższa. To jest 10% nawet mniej niż 10% długu. W sumie no i tutaj jeszcze jest coś takiego, że jeśli by 10,3% Bitcoin był o więcej niż 9,3%, to z tym modelem biznesowym Micro Strategy będzie miało będzie bardziej zyskowna niż Bitcoin, to znaczy dostarczy większego ROI ich zdaniem czy według ich tutaj wyliczeń. Natomiast przy 1,4% przy takim średnim wzroście Bitcoina, oni są w stanie funkcjonować w nieskończoność, bo to wystarczy im na obsługę długu i tak dalej. Natomiast jeśli Bitcoin spadałby przez następne 10 lat o 19%, no to wtedy średnio o 19%, no to wtedy mieliby problem. To jest ten BTC Street. No i tutaj jeszcze ogłosili, że do tej pory było tak, że mówili: "Nigdy nie sprzedamy naszych Bitcoinów". Natomiast ja proklamowałem to przez dłuższy czas i to mówiłem też na konferencji w Amsterdamie tam na takich w powiedzmy na scenie dla wielorybów, tam w dyskusjach z różnymi spółkami kryptowalutowymi radziłem im, żeby po prostu podchodzili do tego jakby podchodzili oportunistycznie, żeby po prostu ich głównym celem była maksymalizacja ilości Bitcoinów na akcję. I z góry mówili, że jeśli będzie spadniemy poniżej N ma naf 1, to znaczy jeśli nasza nasze akcje będą warte mniej niż nasze Bitcoiny, no to będziemy to wtedy jest sens sprzedawać Bitcoiny, żeby wykupić nasze akcje, bo wtedy po prostu zwiększamy liczbę Bitcoinów na akcję i oprócz tego, a tutaj jeszcze Micro Strategy, miałaby możliwość krótkoterminowo jakby zaspokoić zaspokoić dywidendy, ale po to, by średnio długoterminowo móc więcej instrumentów dłużnych emitować albo więcej akcji, żeby móc pozyskać jeszcze więcej Bitcoinów, czyli jakby poświęcenie, można powiedzieć jakieś walki po to, żeby wygrać wojnę, tak ogólnie, czyli tutaj po raz pierwszy jakby oni rzeczywiście zaczęli to proklamować możliwość oczywiście sprzedaży Bitcoina, co nie oznacza, że kiedykolwiek sprzedadzą. Myślę, że nie sprzedadzą nigdy, ale to jest po to, żeby jakby zabrać wiatr z żagli krytykom i przede wszystkim sprzedaż derywatów bitcoinowych.

Jeśli tutaj dochodzimy do 15 innowacji, to są właśnie derywatywy, derywaty bitcoinowe. Nie jako derywatywy bitcoinowe same w sobie, ale jako instrument napędu ich całego wehikułu. Czyli co, jeśli rynek nie będzie chciał kupować naszych akcji MSTR, MSRK, SRD, STRF, SRC, STRE? Co wtedy? Co? Jakie mamy jeszcze możliwości pozyskania kapitału, chociażby na to, żeby zaspokoić dywidendy albo żeby kupić nowe Bitcoiny i tak dalej? Można sprzedawać derywatywy bitcoinowe, na przykład opcje, tak? Ale też są inne tam instrumenty. O tym będę mówił innym razem, ale zasadniczo jest jeszcze jedno źródło i to źródło jest bardzo duże, bo ono ma płynność 100 miliardów dolarów dziennie i ono jest jakby "unbranded", co oznacza, że żeby zaspokoić całą dywidendę, oni potrzebują tylko 0,2 punktów bazowych, co oznacza, O, i tutaj widzę już jest tego, co oznacza zer, chyba 40 punktów bazowych, czyli 0,002% tego źródła płynności. Tego źródła potrzebują, żeby zaspokoić całą swoją roczną dywidendę. Jak to wyliczałem, ale pomyliłem się o jedno, o jedno zero, to było dwie, że to wystarczy im dwie godziny. Jak do tej pory oni sprzedając potrzebowali 8 dni, żeby żeby ściągnąć tyle kapitału, żeby zaspokoić tam 2 lata dywidendy, to powiedzmy potrzebują tam trochę nie lata, powiedzmy, że potrzebują 5 dni. Potrzebowali 5 dni, żeby zaspokoić jeden rok dywidendy, 5 dni emisji jakieś akcji na na rynku, żeby zaspokoić 2 lata dywidendy, żeby zebrać tyle kapitału na na sorry na rok dywidendy, to teraz będą potrzebowali na przykład, jeśli by używali derywatyw, by potrzebowali tylko ja wyliczałem, że to będą dwie godziny, ale to nie będą dwie godziny, tylko będą 2 godziny. To znaczy o ile? 6 minut, 12 minut, powiedzmy 15 minut by potrzebowali, żeby zaspokoić emisji tych derywatyw i sprzedaży na rynku, żeby zaspokoić cały rok płatności dywidendy. I tutaj dochodzimy właśnie do tego, jak ten wehikuł kredytu cyfrowego w tej chwili wygląda, który zbudowało Strategy. To być może jeszcze nie jest całkowity, kompletne, ale to już wygląda na bardzo usystematyzowany, bardzo wygląda to na dość kompletne, na bardzo konkretne i być może bardzo kompletne. Tak. W środku mamy jakby główny reaktor, można powiedzieć atomowy. To jest Bitcoin, który w tej chwili mają około 60 miliardów dolarów i to by im starczało na 74 lata pokrycia dywidend, jeśli by jakby korzystali z tego reaktora do płacenia dywidend, ale oni po prostu tylko tym jakby reaktorem ładują i tutaj mamy jakby paliwo, które jest dostarczane do tego reaktora. To jest tam z MS MSTE, czyli akcje główne, być może z Bitcoina i z tych derywatów. To jest paliwo i tym reaktorem ładują jakby akumulator, taką baterię, tak? Gdzie mają, czyli dolarowo, tak? Tutaj mają Bitcoina, tutaj mamy dolary. W tej chwili mają tam 1,4 miliarda dolarów, co starcza im na 21 miesięcy pokrycia dywidend. I tymi dywidendami to pokrywają właśnie te instrumenty dłużne, które oczywiście tymi instrumentami dłużnymi jakby wbijają się w rynek, zasysają kapitał, za który tutaj przekształcają w tym reaktorze w Bitcoina i ten pojazd się porusza z coraz większą płynnością i bez jakby zahamowań, bez jakiś przerw biegu. Z tego względu, że mają ten stworzyli ten akumulator tutaj, który zapewnia niezależnie od tego, czy rynek, czy mamy "hotce", czy "bezce", spokojne płacenie tych dywidend, tak? Czyli te wszystkie "pady" i tak dalej, że nie będzie z czego zapłacić, że będą musieli sprzedać Bitcoina, żeby zapłacić. To jest bardzo dużo tutaj rozwiązane. No ja jestem pełen podziwu tutaj co do innowacyjności Cora i nie należy nigdy zakładać się przeciwko ludzkiej umiejętności, wynalazczości, kreatywności, no i ludzkiemu geniuszowi, szczególnie właśnie Tylora.

I teraz na czym polega ironia losu? To taki tweet dzisiaj popełniłem rano. Ironia losów polega na tym, że Sailor odpalił tą strategię bitcoinową, bo miał 500 milionów gotówki, o czym wam mówiłem przy pierwszej innowacji, której wartość nabywcza topniała mu w oczach. Tak, miał 500 milionów i stwierdził, że musi coś z tym zrobić, bo no bo mu to stopnieje, albo będzie musiał to oddać inwestorom i tak dalej. Stworzył tą strategię bitcoinową i co się okazuje, że 5 lat później dzisiaj wraca do punktu, gdzie ma 1,5 miliarda gotówki, czyli ma trzy razy więcej gotówki teraz, ale jedno małe ale. W międzyczasie zgromadził na boku 650 000 Bitcoinów, warte 60 miliardów dolarów. Niesamowite. 650 000 Bitcoinów. Największy skarbiec korporacyjny bitcoinowy. Żadna korporacja nie będzie w stanie mu dorównać, wyścignąć go. Dobra. Tutaj Kruger napisał coś takiego, że John Jacob Astor został najbogatszym człowiekiem w Ameryce dzięki ograniczonej podaży nieruchomości na Manhattanie. Gdyby Astor żył dzisiaj, nie kupowałby budynku, kupiłby Bitcoinu. A ja na to skomentowałem, że on dzisiaj żyje. Nazywa się MicroStrategy. To jest właśnie ta strategia. Dobra, dalej. Dajcie sobie uwagę z tego, że MicroStrategy był najdłużej urzędującym CEO software'owych spółek giełdowych i przeżył 99% swoich kolegów w tej bańkowej, przetrwał nawet krach o 99,8% spadków ceny akcji swojej firmy Micro Strategy z 33 dolarów na 42 centy. I po 20 latach i po prostu nie dał się zniszczyć. Ten facet jest po prostu inaczej skonstruowany niż wszyscy jego koledzy i panowie. Po 20 latach przyprowadził firmę, czy stworzył, czy przekonstruował firmę i doprowadził do nowych szczytów, zarówno pod względem ceny akcji, jak i pod względem kapitalizacji. Jest na bardzo nowej drodze stania się jedną z największych firm świata i on.

Osobiście jednym z najbogatszych, jeśli nie najbogatszym człowiekiem świata. I tym optymistycznym akcentem chciałbym na dziś zakończyć główną część, pokazać wam jeszcze tylko jakby zestawienie, ale to są tylko amerykańskie te instrumenty różne strd, STRC, nie, nie tylko amerykańskie, ale amerykańskich emitowane przez amerykańskie firmy. Tutaj STRD, STRC, STRE, STRK, STRF to są przez Micro Strategy, a SATA to jest instrument emitowany przez przez Stri. I jeszcze są dwa w tej chwili takie instrumenty Pepsy, instrumenty dłużne. To jest Mercury i Mercury i Mars i Saturn. Mówiłem o tym na ostatnim liveie, to jest przez Metaplanet emitowane. O tych dokładnie instrumentach, jak one czym się różnią, o co, z czym to się je, to zrobię chyba osobnego live'a, może nawet serię jakiś liveów albo serię nagrań. Yyy, natomiast tutaj wam wytłumaczyłem o tych wszystkich innowacjach, żebyście lepiej mogli zrozumieć, jak czytacie o tych instrumentach, yyy, o czym jest mowa.

Dobra, teraz yyy parę może pytań odpowiem, ale zacznę tutaj od kiedy o co chodzi o z komputerami fantowymi jako zagrożenie dla bitcoina. To też nie będę dzisiaj mówił na ten temat. Coś w temacie Bitcoin leci na 500 000 doarów. No zobaczymy. Myślisz, że uklepaliśmy dołek na MSTR? Czy sam inwestujesz strateg? No ja wam mówiłem już wielokrotnie na liveach, że ja chociaż uważam, że teraz taka 150 dolarów to jest bardzo dobra cena na strategii, ale chyba dzisiaj już urosło do 180, ale wczoraj było po 150. Natomiast sam nie inwestuję w NSR, ponieważ tu jakby no Michael Sailor, ja wam tłumaczyłem tu ATM, tak? On sam decyduje o tym, on nie da za bardzo urosnąć tej akcji i on sam decyduje o cenie tej akcji praktycznie rzucając dowolną ilość dowolnej chwili na rynek. I tutaj twoja twój interes jako inwestora jest trochę inny i twoja motywacja jako inwestora od motywacji saora. chcę zgromadzić po prostu jak największy skarbiec. Ja uważam, że Sailor jako przedsiębiorca Micro Strategy jako przedsiębiorstwo, jako spółka jest genialną spółką i to jest też bardzo dobre dla Bitcoina. Natomiast nie uważam, żeby MSTR MSTR jako akcja była bardzo dobra dla inwestorów. moim zdaniem lepiej inwestować w Bitcoina bezpośrednio. Natomiast niektóre z tych instrumentów dłużnych są warte uwagi w zależności od tego, co co potrzebujesz. Jeśli potrzebujesz przetrzymać kapitał w krótkim czasie, to zamiast trzymać to albo tylko w dolarze, albo tylko w obligacjach amerykańskich, być może warto przyjrzeć się stroo innym lecą. To są jeszcze inne rzeczy, tak? Natomiast tak jak mówię, ja tutaj nie to, że o tym mówię i to tłumaczę nie oznacza, że polecam inwestowanie w którykolwiek z tych instrumentów. XG kiedyś mówił o Black Rocku, zanim Black Rock był Black Rockiem. No to se porównaję, kiedy ja mówiłem o Black Rocku i tak dalej. Mam rozkminkę. Poza poza tym Black Rock zaczął. Ja myślę, że jak Black Rock jeszcze nie był Black Rockiem to Xos był przedszkoli.

Dobra, mam rozkminkę. Może yyy odpowiedź mi na pytanie, co może stać się w BTC, jeśli kiny zaatakują Taiwan i cała elektronika zużyje kilkukrotnie auta, laptopy i tym podobne, co stanie się z górnikami i ze sprzętem. No sprzęt jest i będzie. Tak. No ja tutaj no musiałbym się nad tym zastanowić jakie to miałoby dokładne miejsce z tego, ale to najwyżej krótkoterminowo jakieś spekulacyjna nagrania. Ja się nie interesuję zbytnio spekulacją, jak zauważyłeś może ja tutaj mówię o bardzo długoterminowych jakby procesach. Mówię o hiperbitkoizacji od bardzo długiego czasu i tłumaczę też na czym polegają różne rzeczy, które tutaj zachodzą, dlaczego one zachodzą, po co to jest robione, kto jakie ma motywacje i tak dalej. Dobra, dalej. Jeśli żywotność łopatek to kilka lat, to parę chyba, a czas budowy firm chipów w Stanach to kilka lat. Aha, to jest ten sam tutaj od to samo pytanie z Chinami. Tak jak mówię, to nie to nie jest temat, to jest temat spekulacyjny. To nie jest ten ten profil, to nie jest ten kanał. Uważasz, że cykliczność się skończyła? Dwa chyba livey temu. Obejrzyj dwa livey. Nie ma czegoś takiego jak cykliczność. To są bajki dla dzieci. Yyy, dalej czy jamy na ATH na Bitcoinie? Czekamy. Tak jak podał Glumberg, Vangard zmienił swoje dwuletnie negatywne stanowisko i od wtorku umiemliwi handel na swojej platformie funduszami ETF, które głównie inwestują w TCTH. No, no to mówiłem o tym dalej. Kiedy Peter się ugnie? Nie, nie ugnie się. To jest jego marka i on zarabia na złocie. Po co ma się uginać? On na tym dobrze zarabia. Witam. Dobry wieczór. W jakim kraju mogą częściowo całkiem wyjść z powinni też mieć alokację? Co sądzisz o tym? W jakim kraju mogłem częściowo lub całkiem wyjść z Bitcoina? W każdym kraju możesz wyjść. Chyba słyszałem, żeby znaczy w wielu krajach w Polsce na pewno może być. Jak jesteś w Polsce w Europie to nie jest nielegalne. Powinien mieć też alokację w etc. Kto? Nie wiem o co chodzi. Będziemy bogacię, ale kombinacje altejskie, żeby zmniejszyć dró publiczny. Doradzisz jakie akcje kupić, jaką Aha tutaj.

No dobra, powiem to nie mam do tego slajdu, ale tego zauważyliście może, że jak Bitcoin spadał, to spadł też ilość chyba przez miesiąc, przez dwa spadła też ilość tego coinu i teraz jak Bitcoin znowu zaczął rosnąć to znowu odbiła. I tutaj ja myślę, że decydenci, politycy w Stanach Zjednoczonych, rząd też zauważył to i wpadł w panikę. Dlaczego? Dlatego, że no oczywiście jak spadają z tego coiny, z tego coiny dla nich to jest droga ratunku. Ja to omawiałem w wielu, to już w zeszłym roku wam tłumaczyłem, ale w tym roku też raz jeszcze powtórzyłem. Sable coiny to jest droga dla nich do upchnięcia swojego długu. Tak to są po prostu kupcy długu należy, jest jednym z największych hodlerów długu amerykańskiego. Jeśli ilość tera pobiegło tak samo src albo innych silikonów spada, oznacza, że mogą kupować mniej długu amerykańskiego. Stany Zjednoczone są zainteresowane, żeby stable coiny rosły. A jak rosną stable coiny, rośnie Bitcoin. Czyli Stany Zjednoczone są i odwrotnie. Jak Bitcoin spada to spadają kwestiin. Stany Zjednoczone są, znaczy spadają w sensie habitualizacji, tak? Ilość te bitcoinów się kurczy podażcoinów. Dlatego Stany Zjednoczone są bardzo zainteresowane tym, żeby Bitcoin rósł i oni zrobią wszystko. I myślę, że teraz sprawdzi w panikę i dlatego te wszystkie deklaracje, to co wam mówiłem, Atkins i tak dalej. Tak a propos dzisiaj o 20:00 miało być jakieś przemówienie chyba Trumpa. Ciekaw jestem co powiedział. Może coś o rezerwie bitcoinowej trzeba by było obejrzeć, zobaczyć. Zobaczmy, czy coś tutaj zareagował Witek w międzyczasie, że spadł 91, więc chyba jednak Trump znowu coś niekorzystnego powiedział, albo nie niewygodnego, albo nie za bardzo no jakąś jakąś bombę serius znowu. E, ale trzeba zobaczyć co tam, co tam co tam się działo. Tak samo Atkins też miał dzisiaj coś, jakieś przemówienie robią. Ciekawe co powiedział.

Dobra, idziemy dalej. Dobra, doradzisz jakie akcje kupić, jak się nazywają w sumie od strategy, aby mieć akcje inwestować dywidendy jaki skrót? Oczywiście bitwę też kupujemy wtedy. Tak jak mówię, nie jestem doradcą inwestycyjnym. Yyy, to nie są porady inwestycyjne, więc z tego co tutaj mówię, każdy myśli ze sobie, za siebie, w szczególności jak mówię o tych instrumentach, nie oznacza, że namawiam do inwestowania w nie, ale będę mówił jak one działają, jak z czym to się je i tak dalej. Każdy podejmuje własne decyzje. W niektórych scenariuszach to może mieć cel. Tak. Jeśli tak inwestujesz w akcje albo jesteś, masz tam na tym rynku jakieś jakieś kapitał, jak idą pracę nad kryptografią postfrontową, bo w jednym momencie może to wszystko zniknąć. No z tego co wiem to jest tam parę propozycji. Jeszcze to nie jest zadecydowane która ma być zaimplementowana, ale jedna rzecz jest jakby nowe adresy i nowe formy podpisu bitcoinowe. A druga rzecz to jest migracja do tego systemu i to musi być jakby całe rozwiązane, bo przy obecnym przy obecnych jakby no rozwiązania inaczej. Jeśli wy obecnym systemem każdy miał przelać swoje bitcoiny na nowy adres, to by to trwało chyba tą d tr lata. Yyy, natomiast niektóre z tych yyy postkwantowych kryptografii wymagają jeszcze większych podpisów, yyy, jeszcze więcej pamięci w bloku, co przy obecnej wielkości bloku mogłoby yyy jeszcze bardziej wydłużyć ten proces. No ale są też tam wersje, które mniej wymagają, ale mimo to być może zb długo i tak dalej, i tak dalej. Są różne możliwości, ale to jeszcze nie jest jakby zdecydowane. Dobra, co dalej?

Czy lepiej brać odprawę z pracy, odejść do wolnej fali zwolnień i pakować te pieniądze w bitcoina, czy zostać na etacie i robić delikatne DCA? PTC, co byś zrobił? No nie, ja tutaj nie będę dawał jakiś porad życiowych. Nie, nie poradzę ci to. Myślisz sam, ja nie znam twojej sytuacji i tak dalej. Także to nie wymaga ode mnie tutaj takich decyzji, znaczy porad, które będą miały diametralny wpływ na twoje życie. Jaki price target dla BTC widzisz do końca roku? No ja na początku roku prognozowałem 400 000. Teraz jestem już trochę bardziej przez długi czas się trzymałem tego, że 400 000. Jestem zwykle zbyt byczy, jak zauważasz. No jakaś tam mała szansa jest, że te 400 000 osiągniemy, ale jestem już sceptyczny, czy osiągniemy aż 400. Natomiast myślę, że nowe ATH jest realne do końca roku. Na jakim poziomie? Trudno powiedzieć. Yyy, po tym jak widzisz, że trochę cię pomyliłem, to raczej nie będę tutaj typował jakiś yyy tego, no ale może nawet 150 może być realnie, może 200, no to już jest trudne, ale nie raz nie jednego Bitcoin zaskoczył. Ja jestem bardzo wyczy jak zauważyłeś, myślę, że ATH jest w zasięgu.

Dobra, myślę, że na tym pozytywnym pozytywnym akcentem kończymy na dzisiaj. Życzę fantastycznego dnia. Daj mi łapkę w górę, jeśli ci się podobało. Nie w dół, jeśli nie, zasubskrybuj, jeśli tego nie zrobiłeś. Udostępnij znajomym, bliskim ten film, tego live'a. Kiedyś ci za to podziękują. Ja tutaj mówię o bardzo ważnych rzeczach. Wielu ludziom zmieniło to życie, a szczególnie tym, którzy słuchają mnie od wielu, wielu lat, bo Bitcoin w tym czasie zrobi PSX, więc wielu ludziom to życie zmieniło. Jest dużo oczywiście ludzi, którzy teraz odkrywają albo Bitcoina, albo nie wiem ten kanał i myślą, że y e no że tutaj nie wiem jakieś z palca wyssane informacje daje albo coś takiego albo jakieś fantazje. Natomiast ci, którzy długo tutaj są, wiedzą jak wiele z tych rzeczy się sprawdziło, jak się jak się sprawdza. Także jeśli ten film ci się podobał, zachęcam do obejrzenia innych filmów. To tyle na dziś. Życzę fantastycznego dnia. Dokonajmy dziś czegoś niezwykłego. Cześć.