Jeff Currie on potential U.S.-Iran peace deal: Sell the tweet, buy the molecule

بنابراین، رئیس جمهور ترامپ در آخر هفته گفت که ایالات متحده به دستیابی به توافق صلح با ایران نزدیک است که تنگه هرمز را بازگشایی خواهد کرد. هرچند در روز یکشنبه کمی پیام‌های متناقضی وجود داشت، اما همچنان قیمت نفت صبح امروز به پشتوانه این خبر کاهش یافته است. بنابراین، چگونه این خبر را هضم می‌کنید و نفت خام از اینجا به کجا می‌رود؟ خب، من فقط می‌خواهم با یک مشاهده شروع کنم. پنج اعلامیه معامله، صفر بسته شدن در کل دوره از آغاز جنگ. این یک الگو است. ام، و من فکر می‌کنم کلید، کلید الگو این است که توییت را بفروشید، مولکول را بخرید. و من، و من فقط می‌خواهم تأکید کنم وقتی به ایران نگاه می‌کنیم، ام، می‌دانید، فکر می‌کنم یک مقام ارشد خاورمیانه یک بار به من گفت، او می‌گوید: "هرگز با یک ایرانی مذاکره نکنید. در لحظه‌ای که فکر می‌کنید برده‌اید، دقیقاً همان زمانی است که می‌دانید احتمالاً باخته‌اید." ام، و موضع مذاکراتی آنها در این مقطع در ۴۷ سال گذشته هرگز قوی‌تر نبوده است. ام، وقتی نگاه می‌کنیم، من دوست دارم هر روز که می‌گذرد اشاره کنم که اهرم مذاکره ایران مرکب می‌شود. چرا؟ چون موجودی نفت و موجودی همچنان کاهش می‌یابد. می‌دانید، تنها در هفته گذشته، موجودی را ۱۷ میلیون بشکه کاهش دادید. و بنابراین، من دوست دارم بگویم با گذشت زمان، وضعیت برای ایران، قدرت اهرمی آنها مرکب می‌شود، در حالی که برای غرب، کاهش می‌یابد. ام، بنابراین شما هفته گذشته به همکاران من در لندن گفتید که کمبود نفت ممکن است ظرف چند هفته به کف خود برسد. آیا این اتفاق را در ایالات متحده نیز می‌بینید و آیا چارچوب زمانی مشخصی برای رسیدن نفت به کف مخزن همانطور که گفتید داریم؟ خب، من فکر می‌کنم اول از همه ممکن است بگویم کف مخزن. مردم نگاه می‌کنند و می‌گویند ۸ میلیارد بشکه نفت در آنجا وجود دارد. ام، واقعیت این است که اکثریت قریب به اتفاق آن نفت پرکننده لوله، پرکننده سیستم است. شما به آن دسترسی ندارید. شما فقط می‌توانید تا سطح معینی که ما سطوح عملیاتی حداقل می‌نامیم، بروید و در مورد آسیا، شما آنجا هستید، منظورم این است که ما شاهد افزایش انفجاری قیمت محصولات بوده‌ایم، می‌دانید سوخت جت کاهش یافته است اما دیزل اکنون بالاتر از سوخت جت رفته است، بنابراین مشکل اینجا در سنگاپور ادامه دارد، فقط از جت به دیزل منتقل شده است، مورد بعدی اروپا خواهد بود، ما انتظار داریم اروپا شروع به داشتن مشکل کند، می‌دانید در زمانی، می‌دانید، بعد از این تعطیلات بانکی، همانطور که وارد فصل رانندگی تابستانی می‌شویم، یک چیز در مورد اروپا این است که تمام موجودی‌هایی که از ایالات متحده، از SPR ایالات متحده خارج می‌شوند، به اروپا صادر می‌شوند. بنابراین اروپایی‌ها فکر می‌کنند مشکلی ندارند زیرا تمام این نفت را که از ایالات متحده وارد می‌شود، دریافت می‌کنند. اما این نمی‌تواند ادامه یابد زیرا ما به ایالات متحده می‌رویم، شما شروع به مشکل در حدود ماه جولای می‌کنید. بنابراین من می‌گویم، می‌دانید، آسیا، شما آنجا هستید، >> اروپا، می‌دانید، حدود یک ماه دیگر صبر کنید و به دنبال ماه جولای باشید که در ایالات متحده مشکل‌ساز است. در ایالات متحده. می‌دانید، رئیس جمهور ترامپ در حال بررسی تعلیق مالیات فدرال بنزین است. با توجه به آنچه گفتید، به نظر من خوب نیست. من، من، من، این هیچ یک از مشکلات را حل نمی‌کند. تنها راه حل این مشکل افزایش در دسترس بودن مولکول‌ها است. ام و آنها این کار را از طریق SPR انجام داده‌اند. اما ما به قیمت نفت نگاه می‌کنیم که از زمانی که آنها این اعلامیه را دادند، شاهد روند افزایشی قیمت‌ها هستیم. و من وسایل نقلیه ای را که می‌توانید در آنها سرمایه‌گذاری کنید دوست دارم مانند شاخص کالای BCOM برای نفت یا مانند USO یا BNO. همه آنها فقط بالاتر و بالاتر رفته‌اند که به شما می‌گوید که شما یک مشکل اساسی در اینجا دارید. بنابراین من دوست دارم اشاره کنم که ما می‌توانیم این انواع مختلف اعلامیه‌های سیاستی را برای حل آن ارائه دهیم، اما تنها چیزی که آن را حل خواهد کرد، مولکول‌های بیشتر است و در نهایت چیز واقعی باز کردن تنگه‌ها است. اما حتی اگر فردا آن را اعلام کنید، شش ماه دیگر طول می‌کشد تا مشکل را واقعاً حل کنید. بله، جف، این شری است که به مکالمه از هنگ کنگ می‌پیوندد و شما واقعاً روی میز کوبیده‌اید و می‌گویید که به سادگی نمی‌توانید مولکول چاپ کنید و این واقعاً آغاز چرخه فوق‌العاده کالاها است. آیا هیچ ریسکی به سمت بالا در قیمت کالاها وجود دارد که شما می‌بینید فقط به این دلیل که اوضاع در حال تغییر است؟ صحبت از وابستگی کمتر به منابع انرژی سنتی وجود دارد و سپس داستان انتقال انرژی وجود دارد. چه می‌شود اگر، چه می‌شود اگر این بار متفاوت باشد فقط برای به چالش کشیدن آن فرض اساسی که شما با آن پیش می‌روید؟ خب، بگذارید، بگذارید با نکته شما در مورد اینکه جهان کمتر به انرژی وابسته است یا سهم کمتری از اقتصاد دارد، پیش برویم. من ۱۰۰٪ با آن موافقم و به همین دلیل است که وقتی تخمین می‌زنند، می‌دانید، شاهد افزایش قیمت هستیم، به تأثیری که بر فعالیت اقتصادی دارد نگاه می‌کنید، نسبتاً کوچک است. اما آنچه در اینجا با زمان‌های دیگر بسیار متفاوت است این است که در قیمت‌های بالاتر، شما همچنان در دسترس بودید. بنابراین بیایید به سال ۲۰۰۸ برگردیم که ما تا ۱۴۷ افزایش یافتیم. شما همچنان در دسترس بودید. شما فقط مولکول‌ها را در سراسر جهان جیره‌بندی می‌کردید یا در سال ۲۰۲۲ با تهاجم روسیه. شما هنوز مولکول را داشتید. آنچه متفاوت است این است که ما اکنون به نقطه‌ای می‌رسیم که مجبور خواهیم شد به جای کمیابی، قیمت‌گذاری کنیم. و همانطور که آن مولکول را از سیستم خارج می‌کنید، تأثیر زیادی بر رشد دارد. من دوست دارم آن را لحظه "خاک‌های کمیاب" بنامم. و بیایید به اکتبر سال گذشته برگردیم که زمانی که رئیس جمهور ترامپ تعرفه‌ها علیه چین را اعلام کرد و چین صادرات فلزات خاکی کمیاب را قطع کرد. و در آن مواد معدنی حیاتی، یک باتری کوچک وجود دارد. آن باتری وارد درب یکی از این خودروها در دیترویت شد. باتری را بیرون می‌آورید، خاموش می‌کنید یا آهنربا را بیرون می‌آورید، دیترویت را خاموش می‌کنید. و ما باید به این شکل به آن فکر کنیم که مولکول‌های حیاتی، اتم‌های حیاتی را از اقتصاد خارج خواهیم کرد و فعالیت زیادی به آن وابسته است. و من فکر می‌کنم این راهی است که شما باید به آن فکر کنید. و سپس بیایید آن را روی اثر زنجیره تأمین که اثر آبشاری دارد، قرار دهیم. ام، چیزهای بیشتری از صرفاً گفتن اینکه، اوه، سهم کوچکی از اقتصاد است، وجود دارد. می‌دانید، من یک راه برای اشاره به آن داشتم. ممکن است مقدار کمتری از تولید ناخالص داخلی به آن یک یا بشکه نفت گره خورده باشد. آن بشکه را بیرون می‌کشید، مقدار بیشتری از تولید ناخالص داخلی به آن گره خورده است. شما می‌دانید، من یک باور بزرگ دارم که بازار اهمیت نمی‌دهد تا زمانی که اهمیت بدهد. آیا فکر می‌کنید ما اکنون نزدیک به آن نقطه هستیم که بازار واقعاً به گلوگاه‌ها، علائم فشار در برق، انرژی، تراشه‌ها و خنک‌کننده و رک‌ها اهمیت می‌دهد؟ و آیا فکر می‌کنید این لحظه‌ای است که پول را از فناوری به انرژی منتقل می‌کنیم؟ می‌دانید، من فکر می‌کنم مسائل کلیدی، آنچه آنها را گیج می‌کند این است که چه چیزی در مورد این انتقام اقتصاد قدیمی متفاوت است، بگویید نسبت به گذشته، بیایید بگوییم در سال ۰۲ زمانی که ما اولین بار آن اصطلاح را ایجاد کردیم، زمانی که نقطه در مقابل ام، می‌دانید اتم‌ها بود. آنچه اکنون ایجاد می‌شود، محاسبات هوش مصنوعی، یک کالای اتمی است. این هر دو با هم است. آنها بر نقطه تمرکز دارند، نه بر اتم. بنابراین آنها این دو را اشتباه می‌گیرند. و گزارشی منتشر شد که هفته گذشته نشان داد که قیمت‌گذاری نقطه به سمت صفر می‌رود، اما ما در حال همگرایی به سمت آن کف اتمی هستیم. اکنون که آن اتم خارج می‌شود، شروع به ایجاد فشار در مجموعه فناوری می‌کند. و من فکر می‌کنم همان زمانی است که آنها شروع به دیدن آن می‌کنند. و من، من فکر می‌کنم این هر روز اتفاق می‌افتد. فراموش نکنیم مس برای داستان هوش مصنوعی حیاتی است. مس دو هفته پیش به بالاترین حد خود رسید. چرا؟ چون ما اسید سولفوریک را از تنگه هرمز از دست می‌دهیم. بنابراین، ما به آن نقطه می‌رسیم، اما فکر می‌کنم شما کاملاً درست می‌گویید که آنها تا زمانی که واقعاً کمبودهای واقعی ایجاد نکند و آنها را مجبور نکند، به آن توجه نخواهند کرد. ببینید، و من فکر می‌کنم نکته بزرگتر این است که، می‌دانید، ما به بخش انرژی و مواد نگاه می‌کنیم، ۶ درصد از شاخص‌های سهام وجود دارد. وقتی به هوش مصنوعی و هر آنچه به آن وابسته است نگاه می‌کنیم، بیش از ۵۰ درصد است. بنابراین، و به این داستان اتمی، این مولکول‌ها، این اتم‌ها، این کالاها فکر کنید، آنها هنوز نسبتاً کوچک هستند و به همین دلیل نادیده گرفته می‌شوند. او بود