WARNING: THESE ETFs are at MAJOR RISK - PROTECT YOUR Portfolio NOW

Die Märkte haben gerade den brutalsten zweitägigen Ausverkauf erlebt, den wir seit dem Co-Crash gesehen haben. Der S&P 500 und der Nasdaq 100 sind jeweils um über 10 % gefallen. Der Nasdaq 100 befindet sich nun offiziell in Bärenmarkt-Territorium, rund 20 % unter seinen Höchstständen vom Februar.

Wie viele von Ihnen bereits wissen, kam dieser dramatische Ausverkauf direkt nach der Ankündigung von Präsident Trump über gegenseitige Zölle, die aggressivsten Handelsmaßnahmen, die die USA seit den 1920er Jahren umgesetzt haben. Dazu gehören ein nicht verhandelbarer Basiszollaufschlag von 10 % auf alle Importe sowie zusätzliche Zölle zwischen 15 % und 50 % auf über 60 Länder, darunter wichtige US-Handelspartner wie China, Vietnam, Indien, Taiwan und die Europäische Union. Dies ist das berühmte Diagramm. Keine Frage, niemand hat mit solch extremen Zöllen gerechnet. Und ich habe den Marktausverkauf live verfolgt. Aber das ist nur die halbe Geschichte. Nun müssen wir uns auch Sorgen über Vergeltungszölle machen, und die haben bereits begonnen, einzuschlagen. Am Freitag, dem 4. April, reagierte China mit einem 36%igen Zoll auf US-Waren und schickte die Aktienmärkte im vorbörslichen Handel noch tiefer. Wenn wir weiterhin Vergeltungszölle aus anderen Nationen sehen, könnte sich dieser Ausverkauf noch weiter beschleunigen.

Es gab jedoch auch gute Nachrichten. Länder wie Vietnam und Kambodscha haben Interesse an Verhandlungen gezeigt, was einigen Einzelhandelsaktien half, ihre Verluste am Freitag auszugleichen. Und das werde ich gleich genauer erklären. Aber letztendlich sollen diese Zölle ein Verhandlungstaktik sein. Sie sollen andere Länder dazu bringen, ihre Zölle auf US-Waren zu senken. Und meiner Meinung nach werden freundliche Länder sehr wahrscheinlich eine Art Deal abschließen, der die Märkte definitiv abkühlen wird. Aber das Risiko einer umfassenden Vergeltung von wichtigen Handelspartnern wie China und der Europäischen Union ist sehr real, und genau das berücksichtigen die Märkte.

Betrachtet man die Branchenentwicklung im S&P 500, so zeigt sich hier die volle Auswirkung der Zölle auf die verschiedenen Sektoren des Marktes, und Technologiewerte wurden am stärksten getroffen. Unternehmen wie Apple, Amazon, Meta, Nvidia und Broadcom haben aufgrund von Befürchtungen über Lieferkettenunterbrechungen und steigende Produktionskosten im Zusammenhang mit den neuen Zöllen stark nachgegeben. Inzwischen werden Finanzwerte gnadenlos abgestraft. Führende Banken wie JP Morgan, Morgan Stanley und Bank of America sind in nur zwei Handelssitzungen um mehr als 15 % gefallen. Auch Energiewerte stehen unter ernsthaftem Druck, da die Ölpreise aufgrund von Befürchtungen einer nachlassenden globalen Nachfrage gefallen sind. Gleichzeitig erleben wir eine massive Rotation in Anleihen. Die 10-jährige Treasury-Rendite ist um über 30 Basispunkte gefallen und wurde unter 3,95 % gehandelt. Infolgedessen sind Anleihen in diesem Crash zur bestperformenden Anlageklasse geworden. Große Anleihen-ETFs wie TLT, TLTW, IEF, AG und AGH haben im gleichen Zeitraum zwischen 1 % und 3 % zugelegt.

Es besteht kein Zweifel, dass die Angst derzeit die Märkte beherrscht. Aber ich werde Ihnen nicht die Terroristen erklären. Es gibt bereits so viele andere Videos, die das behandeln. Stattdessen möchte ich mich auf die Wirtschaftsdaten konzentrieren, die wirklich wichtig sind, die Schlüsselindikatoren, die jeder Anleger genau beobachten sollte, um zu verstehen, welche Sektoren am größten Risiko ausgesetzt sind und warum, welche Bereiche des Marktes eine Absicherung gegen weiteren Verkaufsdruck bieten können und vor allem, welche ETFs meiner Meinung nach am besten positioniert sind, um standzuhalten, wenn dieser breite Verkaufsdruck anhält. Und es gibt einen ETF, der sich besonders hervorhebt. Ich werde das alles Schritt für Schritt aufschlüsseln und einige technische Chartanalysen einbeziehen, um zu verstehen, was passiert und wie es weitergeht.

Um mit der Betrachtung des S&P 500-Charts zu beginnen, haben wir nun die vorherige Unterstützungszone um den Bereich von 547 bis 540 durchbrochen, der nun zu einem starken Widerstand wird. Die nächste wichtige Unterstützung liegt im Bereich von 505 bis 495, im Wesentlichen dort, wo wir geschlossen haben. Und hier haben wir Anfang August 2024 einen vorherigen Abpraller gesehen. Wir könnten am Montag einen Buy-the-Dip-Bounce sehen, aber alles hängt davon ab, wie sich die Schlagzeilen zu den Handelsspannungen entwickeln. Wenn wir am Wochenende Anzeichen für eine Lockerung der Zölle erhalten, könnten die Märkte eine kurzfristige Erholung erleben.

Es gibt derzeit zwei Hauptfaktoren, die die Märkte antreiben: Inflation und Zinssätze. Das Verständnis, wie sich Zölle auf diese auswirken, wird uns helfen zu verstehen, welche Sektoren am stärksten getroffen werden und welche in diesem neuen Umfeld besser abschneiden könnten. Zölle erhöhen direkt die Kosten importierter Waren. Und wenn Unternehmen gezwungen sind, mehr für Produkte aus dem Ausland zu zahlen, geben sie diese höheren Kosten an die Verbraucher weiter. Und dies übt einen Aufwärtsdruck auf die Inflation aus. Aber man muss sich auf Artikel konzentrieren, die stark von der ausländischen Fertigung abhängen, wie Elektronik, Haushaltsgeräte und Kleidung. Bei diesen werden voraussichtlich einige der deutlichsten Preiserhöhungen zu beobachten sein. Und mit steigenden Produktionskosten wirkt sich dies direkt auf Umsatz, Gewinnmargen und Erträge aus, was zu schlechten Aktienkursen führt. Deshalb stehen Technologieunternehmen wie Apple, Nvidia und Amazon unter so starkem Verkaufsdruck. Ihre Lieferketten sind eng mit China und Indien verbunden, zwei Ländern, die jetzt mit Zöllen von 54 % bzw. 36 % konfrontiert sind. Im Allgemeinen werden Unternehmen mit erheblicher Exposition gegenüber Ländern, die von hohen Gegenzöllen betroffen sind, wahrscheinlich am meisten leiden. Wenn wir jedoch Anzeichen von Verhandlungen sehen, wie mit Vietnam, könnten die Märkte schnell wieder anziehen. Deshalb erholten sich viele Einzelhandelsaktien wie Gap, Urban Outfitters und Nike am Freitag, weil der Großteil ihrer Bekleidungsherstellung in Vietnam und Kambodscha stattfindet. Und denken Sie daran, Apple hat beim letzten Mal eine Zollabgabebefreiung erhalten. Ein ähnlicher Schritt könnte eine starke Erholung im Technologiebereich auslösen.

Meine wichtigste Quelle für Wirtschaftsdaten, Vergleichstabellen, Fondsdetails, Marktaktualisierungen und die Suche nach einer starken Investition ist Seeking Alpha. Und ich empfehle dringend, diese Plattform zu nutzen. Und im Moment können Sie meinen Link verwenden, um 30 Dollar Rabatt auf ihren Premium-Plan zu erhalten. Nutzen Sie dies also, bevor es weg ist.

Es ist wichtig zu beachten, dass diese Zölle nicht für alle Waren in jedem Land gelten. Sie zielen auf bestimmte Produkte ab. Der tatsächliche dollargewichtete Durchschnittszoll ist also niedriger als die Schlagzeilenraten. Trotzdem ist die Auswirkung erheblich, insbesondere bei dem universellen Basiszollaufschlag von 10 %, der einen breiten inflationären Druck auf nahezu alle Importe ausübt. Und das macht dies viel ernster als die gezielten Zölle. Während Zölle die Preise in die Höhe treiben, verlangsamen sie auch das Wirtschaftswachstum, da höhere Kosten die Unternehmensgewinne schmälern. Dies reduziert das Geld, das Unternehmen für Einstellungen, Investitionen oder Expansionen ausgeben können. Die Kombination aus schwächerer Nachfrage und steigenden Kosten schafft somit die perfekten Bedingungen für ein langsameres BIP-Wachstum, das in eine Rezession ausarten kann. Deshalb sind die Renditen der 10-jährigen Treasury-Anleihen um über 30 Basispunkte gefallen. Anleger beginnen, die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen in Erwartung einer Rezession einzupreisen. Und wie wir wissen, sind die 10-jährigen Renditen ein Ausdruck der Markterwartung für die Zinssätze in der Zukunft. Wann immer Sie einen signifikanten Rückgang der Renditen sehen, werden die Märkte ebenfalls fallen. Aber jetzt können Sie verstehen, warum festverzinsliche ETFs, die sich umgekehrt zu den Zinssätzen bewegen, an Dynamik gewinnen. Anleihenfonds wie TLT, TLTW und IEF haben während dieser jüngsten Marktverwerfungen bereits zwischen 1 und 3 % zugelegt.

Es gibt jedoch einen Haken. Bei anhaltender Inflation und nachlassendem Wachstum bekommt man nicht nur eine Rezession, sondern eine Stagflation, die noch problematischer ist. Bei der Stagflation ist die Fed gefangen. Sie kann die Zinssätze nicht einfach senken, ohne mehr Inflation zu riskieren, und sie kann die Zinssätze nicht erhöhen, ohne die Verlangsamung zu verschlimmern. Deshalb sind Stagflationsphasen so hart für die Märkte. Und deshalb könnten langfristige Anleihen wie TLT, die am empfindlichsten auf Zinssätze reagieren, starke Schwankungen erleiden. Und das haben wir gestern gesehen, als TLT den Großteil seiner Gewinne nach Jeromes Pals Rede über wirtschaftliche Unsicherheit und hohe Inflation abgab. Ich denke, es ist sinnvoll, Anleihen-ETFs ins Visier zu nehmen, die weniger empfindlich auf Zinssätze reagieren, wie AG, IEF, CGCP oder AGH. Diese halten Anleihen mit mittlerer Laufzeit, was sie viel weniger empfindlich macht als TLT. AG hält ein sehr diversifiziertes Anleihenportfolio, was es weniger empfindlich macht. Und CGCP ähnelt AG, wird aber aktiv gemanagt und kann daher eine sehr hohe Dividendenrendite von über 5 % erzielen. Und das ist derzeit sehr günstig. Und AGH ist besonders interessant, weil es eine Optionsstrategie auf AG verwendet, um eine außergewöhnlich hohe Dividendenrendite von 10 % zu erzielen. Das kann in einer solchen Zeit sehr nützlich sein, um den durchschnittlichen Dollaraufwand zu senken und die Portfolio-Volatilität abzufedern. Und ich werde diesen ETF in meinem nächsten Video im Detail besprechen. Und wie ich bereits sagte, ist die Maximierung der Einkommensgenerierung in Zeiten erhöhter Volatilität meiner Meinung nach unerlässlich.

Kehren wir nun zu Aktien und insbesondere zu Dividenden-ETFs zurück, da sich viele prominente Dividenden-ETFs bisher nicht gut behauptet haben. Der Grund ist einfach. Finanzwerte werden zerschlagen. Dies liegt daran, dass Banken einen großen Teil ihrer Einnahmen aus Zinserträgen generieren. Wenn der Markt beginnt, Zinssenkungen einzupreisen, leidet die Ertragsaussicht erheblich. Genau deshalb sind JP Morgan, Morgan Stanley und Bank of America in nur zwei Handelstagen um fast 20 % gefallen. Historisch gesehen gehört der Finanzsektor zu den schlechtesten Sektoren während einer Rezession. Banken haben typischerweise relativ hohe Dividendenrenditen und sind ein Kernbestandteil für prominente Dividenden-ETFs. Jeder ETF mit hoher Exposition gegenüber dem Finanzsektor wird diesen Druck spüren.

Der Energiesektor steht ebenfalls unter erheblichem Druck. Zölle senken die Nachfrage nach Energie, was einen Abwärtsdruck auf die Ölpreise ausübt. Darüber hinaus hat die OPEC gerade ihren Plan angekündigt, die Ölproduktion zu steigern. Nun haben Sie also zwei negative Katalysatoren: Nachlassende Nachfrage plus steigendes Angebot, was die Ölpreise weiter drückt. Daher werden Energieriesen wie Exxon und Chevron unter schrumpfenden Margen, niedrigeren Cashflows und schwächeren Erträgen leiden, was ihre Aktien stark beeinträchtigt. Deshalb sind Dividenden-ETFs mit hoher Energieexposition wie SDHD einem erhöhten Risiko ausgesetzt. Aber das ist noch nicht alles. Viele der beliebten Free-Cashflow-ETFs wie COWZ und VFLO haben ebenfalls große Allokationen im Energiesektor, da Energieunternehmen historisch gesehen starke Free-Cashflows geliefert haben. Ich persönlich liebe diese ETFs und habe schon früher darüber gesprochen, aber im Moment sind sie exponiert, und wenn die Ölpreise weiter fallen, werden diese Fonds dies stark zu spüren bekommen. Seien Sie sich dessen bewusst. Insgesamt sind Dividenden-ETFs mit hoher Technologie-Exposition ebenfalls hier gefährdet. Wenn wir jedoch Anzeichen von Verhandlungen über Zölle sehen, insbesondere im Bereich Big Tech, was wir 2018 gesehen haben, dann werden diese ETFs besser abschneiden. Beispiele hierfür sind DJRO oder FDV. Und meiner Meinung nach werden sie im Vergleich zu anderen Dividenden-ETFs wie SCHD, denen die Technologie-Exposition fehlt, besser abschneiden.

Nachdem wir nun die Sektoren behandelt haben, die am stärksten unter Druck stehen, und die Gründe dafür, wollen wir darüber sprechen, welche Sektoren und ETFs am besten positioniert sind, um sich in Zukunft gut zu entwickeln. Betrachtet man die Branchenentwicklung des S&P 500, so fällt auf, dass drei bestimmte Branchen in der vergangenen Woche am besten abgeschnitten haben: Gesundheitswesen, Versorgungsunternehmen und Konsumgüter. Dies sind Branchen, die nicht auf starkes Wirtschaftswachstum angewiesen sind, um erfolgreich zu sein. Die Menschen brauchen immer noch Medikamente, Strom, Lebensmittel und grundlegende Haushaltswaren, egal ob die Wirtschaft boomt oder sich verlangsamt. Und das habe ich in meinen vorherigen Videos hervorgehoben. Diese drei Branchen gehören in Rezessionen tendenziell zu den besten Performern. Und ETFs mit einer Exposition gegenüber diesen Branchen sind XLV, XLU und XLP. Aber denken Sie daran, dass diese konzentriert und branchenspezifisch sind. ETFs, über die ich schon früher gesprochen habe, wie Jeppy und DVO, haben von Anfang des Jahres an immer noch dazu beigetragen, die Gesamtvolatilität zu minimieren. Wenn diese breite Abverkäufe jedoch erneut stattfinden, gibt es einen ETF, der ohne Zweifel alle übertreffen wird. Und das ist Helilo. Dieser ETF nutzt eine Reihe von Optionsstrategien, oder genauer gesagt eine Put-Spread-Option-Caller, um die Volatilität des S&P 500 um mehr als 50 % zu minimieren. Deshalb konnte der ETF so deutlich besser abschneiden. In den letzten zwei Tagen verlor er nur etwa 4 % und fing nur etwa 30 % des Ausverkaufs des S&P 500 ein. Ich habe eine Reihe von Videos über den ETF gemacht und seine Fähigkeit gelobt, die Volatilität zu minimieren. Die verwendete Optionsstrategie wirkt dem Kursrückgang entgegen, nutzt aber keine hohen Erträge wie Covered-Call-ETFs. Im Wesentlichen kauft er eine Reihe von Put-Spreads, die an Wert gewinnen, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs fällt. Es gibt also keine Dividendenrendite. Es geht ausschließlich darum, die Volatilität zu minimieren.

Persönlich halte ich den Sektor der festverzinslichen Anleihen für die beste Option. Und wie ich bereits sagte, sind ETFs wie TLT etwas zu volatil. Ich denke, ETFs wie IEF, CGCP oder AGH, die die außergewöhnlich hohen Dividendenrenditen haben, können Anlegern eine sehr wirkungsvolle Möglichkeit bieten, die Portfolio-Volatilität zu minimieren.

Etwas, das ich sehr genau beobachte, ist die Betrachtung von Credit Spreads. Diese Grafik hier zeigt den BFA High-Yield-Index Option Adjusted Spread, der die Renditedifferenz zwischen High-Yield-Junk-Bonds und risikofreien US-Treasury-Bonds verfolgt. Einfach ausgedrückt, zeigt es uns, wie viel zusätzliche Rendite Anleger verlangen, um risikoreichere Anleihen gegenüber sicheren Staatsanleihen zu halten. Und nur wenn die Anleger deutlich höhere Renditen verlangen, herrscht erhöhte Angst oder Stress in der Wirtschaft, oft im Zusammenhang mit Rezessionssorgen. Umgekehrt signalisiert ein niedriger Credit Spread, dass die Risikobereitschaft stark ist und die Anleger zuversichtlich in die wirtschaftlichen Aussichten sind. Seit der Markt im Februar mit dem Verkauf begann, haben wir gesehen, wie diese Spreads von 2,62 % auf einen jüngsten Höchststand von 4 % gestiegen sind. Historisch gesehen spiegelt es viel Besorgnis wider, wenn die Spreads über 4 % oder 5 % steigen. Während vergangener Rezessionen haben wir diese Werte auf 8 % oder sogar 10 % ansteigen sehen. Behalten Sie diese Grafik also genau im Auge. Wenn wir eine anhaltende Aufwärtsbewegung sehen, ist dies ein klares Zeichen dafür, dass der Markt ein erhöhtes Risiko einer wirtschaftlichen Kontraktion einpreist.

Aber insgesamt ist es hier am wichtigsten, sich auf alle Nachrichten oder Aktualisierungen bezüglich der Zölle zu konzentrieren. Wenn wir darüber hinaus Nachrichten über sinkende Inflation erhalten, wird dies ein wichtiger positiver Katalysator sein, da dies der Fed mehr Spielraum für Zinssenkungen gibt. Und letztendlich ist das das Wichtigste. Seeking Alpha liefert umgehend Updates und Artikel dazu. Ich empfehle daher dringend, sich anzumelden und meinen Link unten zu nutzen, um 30 Dollar Rabatt auf ihre Premium-Mitgliedschaft zu erhalten.

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