The Great Taking - Documentary

[ดนตรี] ผมชื่อเดวิด เว็บบ์ ผมอาศัยอยู่ที่สตอกโฮล์ม ประเทศสวีเดน ผมอยู่ที่ฟาร์มเล็กๆ แห่งหนึ่งที่นี่ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าผมไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน หนังสือที่ผมเขียนมีจุดประสงค์ที่ยิ่งใหญ่กว่านั้น ผมไม่ได้เคลื่อนไหวในตลาด ผมไม่ได้ขายชอร์ตตลาด ผมอยู่ในสิ่งต่างๆ เช่น ที่ดินทำกิน ผมเคยบริหารจัดการหุ้นสาธารณะและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในที่สุด ผ่านช่วงหลังวิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชีย ช่วงก่อนเกิดฟองสบู่ดอทคอมและการแตกสลาย และผมสังเกตเห็นว่ากระแสเงินทุนมีขนาดใหญ่มากเมื่อเทียบกับขนาดของเศรษฐกิจสหรัฐฯ หรือเศรษฐกิจโลก ดังนั้นผมจึงเริ่มพิจารณาขนาดของการสร้างเงินโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ และผมได้พัฒนาความเข้าใจว่าเฟดกำลังมีอิทธิพลต่อตลาดการเงิน ซึ่งคงไม่มีใครแปลกใจในวันนี้ แต่ในเวลานั้นถือเป็นทฤษฎีสมคบคิด แม้กระทั่งโดยหุ้นส่วนของผม นี่เป็นสิ่งที่ผมไม่สามารถพูดคุยกับผู้คนได้ แต่ผมก็เริ่มศึกษาด้วยตัวเอง และผมเห็นว่าในแต่ละสัปดาห์ ขนาดของเงินใหม่ที่สร้างขึ้นมีค่าประมาณ 1% ของ GDP สหรัฐฯ หรือมากกว่านั้น ตอนนี้สิ่งที่หมายความว่า เมื่อพิจารณาว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตประมาณ 3 หรือ 4% ในปีที่ดี การสร้างเงินในระดับนั้นในสัปดาห์เดียว หมายความว่าการสร้างเงินนั้นแซงหน้าการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แท้จริงไปมาก ดังนั้นกลไกการส่งผ่านของการสร้างเงินไปสู่กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แท้จริงกำลังพังทลาย นี่คือตอนที่ผมเริ่มกังวลและเริ่มติดตามเรื่องนี้อย่างใกล้ชิด และมันก็พัฒนาไปเป็นวิธีที่ผมจะนำทางตลาด ดังนั้นผมจึงนำไปใช้ และผมสามารถปกป้องผู้คนที่ผมรับผิดชอบในฐานะลูกค้าของผม ผ่านฟองสบู่ดอทคอมและการแตกสลาย และทำได้ดีมากในช่วงเวลานั้น ด้วยความเข้าใจนี้ แต่ความเข้าใจที่ใหญ่กว่าคือความเร็วของเงินกำลังลดลง และผมรู้ในเวลานั้น นี่คือกว่า 20 ปีที่แล้วว่าเรากำลังมุ่งหน้าสู่บางสิ่งบางอย่าง เช่น ช่วงเวลาที่โลกเคยประสบในช่วงสงครามใหญ่และภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ เพราะความเร็วของเงินในลักษณะนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลานั้น ดังนั้นผมจึงลงลึกในเรื่องนี้และศึกษาทุกสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงต้นศตวรรษที่ 20 เห็นว่าสิ่งนี้ให้ช่วงเวลาการวิเคราะห์ที่ดีที่สุดสำหรับการทำความเข้าใจสิ่งที่เรากำลังจะเข้าสู่ จากนั้นผมจึงติดตามเรื่องนี้อย่างใกล้ชิด ผมได้นำไปใช้ในงานของผมในสิ่งที่ผมกำลังทำ ดังนั้นผมจึงมีความเข้าใจที่มีประสิทธิภาพเกี่ยวกับเรื่องนี้ สิ่งสำคัญที่ต้องเข้าใจในตอนนี้คือความเร็วของเงิน ซึ่งคือความสัมพันธ์ระหว่างการเติบโตทางเศรษฐกิจกับเงิน หรือการสร้างเงิน อุปทานเงิน ได้พังทลายลงแล้ว และตอนนี้อยู่ในระดับที่ต่ำกว่าความเร็วของเงิน ณ จุดใดจุดหนึ่งในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่และสงครามโลก ดังนั้นผมเชื่อว่านี่คือเหตุผลพื้นฐานที่ลึกซึ้งสำหรับสิ่งต่างๆ มากมายที่เรากำลังเห็นในเชิงภูมิรัฐศาสตร์ ผมเติบโตมาในครอบครัวที่มีคนทำงานทางการแพทย์และวิศวกร พวกเขาไม่ได้เกี่ยวข้องกับการเงินระดับสูง ในฐานะเด็กชาย ผมได้ผ่านจุดเริ่มต้นของการล่มสลายทางอุตสาหกรรมของคลีฟแลนด์ พวกเขาบอกว่ามนุษย์พยายามที่จะควบคุมสิ่งที่ทำร้ายพวกเขา และผมเติบโตมาด้วยความต้องการที่แท้จริงที่จะเข้าใจว่าอะไรกำลังทำลายเรา เพราะมันส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อครอบครัวของผม ซึ่งเคยมีความสุขมาก่อนหน้านี้ ครอบครัวที่มีความสุขและเมตตา และมันก็ทำลายสถานที่ที่ผมเติบโตมาอย่างแท้จริง ดังนั้นผมจึงตัดสินใจศึกษาธุรกิจและการเงิน นี่เป็นสิ่งที่พ่อของผมไม่ต้องการให้ผมทำ เขาคิดว่าผมควรจะเป็นวิศวกร และเมื่อผมยังเด็ก ผมคิดว่าผมคงจะเป็นหมอ แต่สิ่งนี้กลายเป็นสิ่งที่เร่งด่วนสำหรับผมที่จะต้องเข้าใจ ดังนั้นผมจึงศึกษาด้านการเงินและวิทยาการคอมพิวเตอร์ ผมสมัครรับวอลล์สตรีทเจอร์นัล ผมไม่มีใครแนะนำ ผมแค่เริ่มดูวอลล์สตรีทเจอร์นัล และผมสังเกตเห็นป้ายหลุมศพสองอันนี้ที่ประกาศการควบรวมและซื้อกิจการครั้งใหญ่ หรือการจัดหาเงินทุนที่บริษัทเหล่านี้ทั้งหมดอยู่ในนิวยอร์ก ดังนั้นผมจึงตัดสินใจตั้งแต่อายุยังน้อยว่าผมต้องไปนิวยอร์ก และผมได้งานกับบริษัทบริการคอมพิวเตอร์ ผมสามารถเขียนโปรแกรมได้ ผมได้ศึกษาการวิเคราะห์ระบบและการเงิน ดังนั้นในปีแรกนี้ในฐานะเด็กหนุ่ม ผมได้เข้าไปในบริษัทการเงินเกือบทุกแห่งในนิวยอร์กซิตี้กับทีมขาย ดังนั้นผมคิดว่าสิ่งนี้ช่วยให้คนเราเริ่มเข้าใจสิ่งต่างๆ ในระดับสัญชาตญาณ เพียงแค่ได้เห็นสิ่งต่างๆ มันไม่น่ากลัวอีกต่อไปเมื่อคุณเคยเข้าไปในสถานที่เหล่านี้ สิ่งต่างๆ น่ากลัวถ้าคุณไม่เคยเจอมาก่อน ดังนั้นทั้งหมดนั้นเกิดขึ้นในปีแรกของผม และจากนั้นลูกค้าของผมรายหนึ่งซึ่งเป็นกลุ่มควบรวมและซื้อกิจการ นักวิเคราะห์สองคนของพวกเขาลาออก คนหนึ่งจะไปเรียนที่ Harvard Business School อีกคนหนึ่งจะไปสำนักงานลอนดอน และพนักงานขายที่ผมทำงานด้วยในบัญชีนั้นกลับมาและบอกผมว่าพวกเขาต้องการใครสักคนที่มีพื้นฐานด้านการเงินและคอมพิวเตอร์ และผมก็ตระหนักในเวลานั้นว่านั่นจะเป็นผม ดังนั้นผมจึงคุยกับภรรยาของผมเกี่ยวกับเรื่องนี้ ผมไปถึงสำนักงานนั้นเช้ามากในวันรุ่งขึ้น ไม่มีใครอยู่ที่นั่น ผมต้องรอประมาณหนึ่งชั่วโมงกว่าคนจะเริ่มเข้ามา และพวกเขาก็ตกใจที่ผมคิดว่าผมมีความสามารถที่จะทำงานที่นั่น พวกเขาทำให้ผมผ่านช่วงเช้าที่น่าตกใจและเครียด ผมถูกพาเข้าไปพบรองประธานอาวุโสคนหนึ่งที่รับฟังสิ่งที่ผมพูด จากนั้นเขาก็กล่าวว่า "คุณควรแน่ใจว่าคุณต้องการทำสิ่งนี้ เพราะถ้าคุณทำพลาด คุณก็ไปแล้ว" เมื่อผมจากไป ผมคิดว่าบางทีนี่อาจไม่ใช่ความคิดที่ดีนัก ผมอาจจะไม่ควรยุ่งเกี่ยว แต่แน่นอนว่าพวกเขาโทรกลับมา พวกเขาต้องการผมเพราะผมรู้วิธีทำสิ่งต่างๆ ดังนั้นผมจึงทำงานใน M&A การควบรวมและซื้อกิจการเป็นเวลา 5 ปีในบริษัทนี้ มันทำงานตลอดเวลา บางครั้งหลายวันโดยไม่ได้นอน หรืออาจจะแค่นอนบนพื้นสำนักงานครึ่งชั่วโมงเพื่อลุกขึ้นและทำงานต่อ ดังนั้นผมจึงเรียนรู้ที่จะรับมือกับความเครียดจำนวนมากด้วยการนอนหลับน้อยลงในช่วงเวลานี้ จากนั้นผมก็สามารถย้ายไปยังสิ่งที่เคยเป็นบริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่ใหญ่ที่สุดในโลกตามลำดับขนาด ผมเลือกที่จะไปที่นั่นแทนที่จะอยู่ต่อ ผมมีข้อเสนออีกข้อจากกลุ่มควบรวมและซื้อกิจการที่ L.F. Rothschild ซึ่งจะมีค่าตอบแทนเป็นสองเท่า แต่ผมรู้สึกว่าจะมีภาวะตกต่ำบางอย่าง และหนึ่งเดือนต่อมาก็คือ Black Monday เดือนตุลาคมปี '87 และ L.F. Rothschild ก็ล่มสลาย สูญเสียเงินทุนทั้งหมดไป ผมไปที่บริษัทไพรเวทอิควิตี้แห่งนี้จริงๆ เพราะเมื่อคุณทำ M&A มันก็เหมือนกับการเป็นนักขายที่ได้รับการยกย่อง คุณเป็นตัวแทน เมื่อคุณอยู่ในตำแหน่งของบริษัทลงทุนไพรเวทอิควิตี้ คุณคือผู้รับผิดชอบ มันเป็นประเภทของการตรวจสอบสถานะและการวิเคราะห์ที่แตกต่างกัน และผมอยู่ที่นั่นเป็นเวลา 3 ปี แต่มันเป็น 3 ปีที่เข้มข้นมาก และไม่นานหลังจากที่ผมเริ่มทำงานกับบริษัท ผมก็ได้รับมอบหมายให้ดูแลการเข้าซื้อกิจการบริษัทโทรศัพท์ทางไกลในขณะนั้น ผมจัดการทั้งหมดเพราะหุ้นส่วนในดีลมีปัญหาเรื่องความเครียด และเขาออกไปบ้านและนอนอยู่บนเตียงเป็นเวลา 6 เดือน ผมจัดการการตรวจสอบสถานะทั้งหมด ซึ่งซับซ้อนมาก และการจัดหาเงินทุน และมันก็กลายเป็นกำไรจากการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท แต่มันก็เครียดมากสำหรับครอบครัวของผม เพราะอีกครั้งที่ผมทำงานตลอดเวลา ผมจะตื่นขึ้นมาเพื่อการเจรจาในเช้าวันเสาร์จนถึงตี 3 ของคืนวันเสาร์ นอนหลับสองสามชั่วโมง แล้วเริ่มใหม่ในเช้าวันอาทิตย์ สิ่งนี้ดำเนินต่อไปเป็นเวลา 9 เดือน เมื่อมันจบลง มันใช้เวลาสองสามเดือน แต่ภรรยาของผมก็พูดกับผมว่า "คุณรู้ไหม ถ้าฉันรู้ว่าชีวิตของเราจะเป็นแบบนี้ ฉันคงไม่ยอมเซ็นสัญญา" และนั่นก็ทำให้ผมเสียใจ ผมหยิบแผนที่ถนนของสหรัฐฯ เราเปิดดูทีละหน้า และคิดว่าเราจะไปที่ไหนได้บ้าง เราจะมีความสุขที่ไหนได้บ้าง ผมไม่สามารถอยู่ที่นั่นได้ มีความเป็นไปได้ที่ผมจะไปสำนักงานลอนดอนของพวกเขา แต่ผมรู้ว่ามันจะยิ่งเข้มข้นกว่าเดิม มันก็จะเป็นแบบเดิมๆ เมื่อผมทำอะไรบางอย่างแล้ว ผมก็ไม่จำเป็นต้องทำต่อไป ผมเรียนรู้สิ่งที่ผมต้องเรียนรู้จากมัน ผมคิดว่าผมแตกต่างจากคนอื่นในโลกการเงินนี้ เพราะจริงๆ แล้วผมไม่สนใจเงิน นั่นไม่ใช่เหตุผลที่ผมทำเช่นนั้น มันควรจะเกิดขึ้นเองจากการที่คุณทำอะไรบางอย่าง และคุณไม่ต้องการมันมากนัก ไม่มีเหตุผลที่คุณต้องการมากขึ้นเรื่อยๆ ผมขับเคลื่อนด้วยการทำความเข้าใจสิ่งต่างๆ มาตลอด และนั่นก็ทำให้ผมได้เปรียบ ผมเข้าใจสิ่งที่คนอื่นไม่เข้าใจ ดังนั้นในที่สุดเราก็ตัดสินใจกลับไปคลีฟแลนด์ ที่ที่ผมเติบโตมา และเราซื้อบ้านที่อยู่ใกล้เสียงระฆังโบสถ์ ที่บ้านของคุณปู่ของผมเคยอยู่ ความทรงจำของผมจากวันอาทิตย์เมื่อพ่อพาเราไปบ้านคุณปู่ ดังนั้นมันจึงเป็นการกลับบ้านเพื่อพยายามทำให้ทุกอย่างมีสติสัมปชัญญะ แต่ความเข้มข้นก็กลับมาอีกครั้งเมื่อผมเข้าไปบริหารจัดการในตลาดสาธารณะ ผมมีความเข้าใจว่าตลาดสาธารณะมีประสิทธิภาพน้อยกว่าตลาดเอกชนเสียอีก เพราะคุณมีกระแสเงินทุนขนาดใหญ่ที่ผลักดันสิ่งต่างๆ ให้สูงเกินกว่าที่การเจรจาต่อรองจะทำได้ และผลักดันราคาให้ต่ำกว่าที่ควรจะเป็น ดังนั้นคุณจึงมีโอกาสที่ดีกว่าทั้งในการซื้อและขายสิ่งต่างๆ ในที่สุดผมก็บริหารจัดการกลยุทธ์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ผมสร้างขึ้นมา ผมออกแบบโต๊ะเทรด ผมฝึกอบรมผู้คน พัฒนากลยุทธ์การซื้อขายเป็นทีม ผ่านฟองสบู่ดอทคอมและการแตกสลาย เรามักจะมีตำแหน่ง 3 ถึง 400 ตำแหน่งพร้อมกัน ผมได้พัฒนากลยุทธ์ในการขายชอร์ตตลาดโดยใช้ตำแหน่งหลายร้อยตำแหน่ง เพื่อให้หุ้นดอทคอมบ้าๆ เหล่านั้น ไม่มีตำแหน่งใดตำแหน่งหนึ่งสามารถทำลายเราได้ แต่ด้วยตำแหน่งทั้งหมดเหล่านี้ เรามีความเข้าใจเกี่ยวกับตลาดและกระแสเงินทุนและสิ่งที่เกิดขึ้น เราทำได้ดีมาก คนไม่สามารถเข้าใจได้ว่าเราทำได้ดีได้อย่างไร ดังนั้นเราจึงมีที่ปรึกษาที่มาจากทั่วโลกจริงๆ บินมาที่คลีฟแลนด์และมาที่สำนักงาน สิ่งที่ผมมองในเชิงมหภาคคืออัตราการเติบโตของเงิน มันเติบโตอยู่เสมอ ไม่ว่ามันจะเร่งตัวขึ้นหรือชะลอตัวลง และผมรู้ว่าเรามีเวลาประมาณหนึ่งหรือสองวัน เมื่อผมเห็นตัวเลขเพื่อเข้าสู่ตำแหน่งก่อนที่ตลาดจะพลิกกลับ หรือตลาดจะเร่งตัวขึ้น และคนอื่น ๆ ไม่เข้าใจเรื่องนี้ แม้ว่าผมจะอธิบายให้พวกเขาฟัง พวกเขาก็ไม่อยากได้ยิน พวกเขาไม่รู้วิธีนำไปใช้ นอกจากนี้ ผมยังดำเนินการด้วยแบบจำลองทางความคิดเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นในโลกมาโดยตลอด และผมเดาว่าผมแตกต่างจากคนอื่นตรงที่สิ่งที่ผมให้ความสนใจคือสิ่งที่ **ไม่** เข้ากับแบบจำลองของผม นั่นคือสิ่งที่สามารถทำลายคุณได้ ดังนั้นผมจึงให้ความสนใจกับสิ่งที่ **ไม่** สมเหตุสมผลสำหรับผม สิ่งที่ **ไม่** เข้ากัน คุณต้องทิ้งทุกอย่าง ลองจินตนาการว่าคุณอยู่ในตำแหน่งที่มีเลเวอเรจสูงพร้อมตำแหน่งหลายร้อยตำแหน่ง เมื่อมีบางสิ่งเกิดขึ้นที่ไม่เข้ากัน คุณต้องให้ความสนใจกับสิ่งนั้นทันที ดังนั้นห้องเทรดจึงเป็นห้องข่าว การดำเนินงานวิจัย ดังนั้นเราจึงให้ความสนใจกับสิ่งต่างๆ วินาทีต่อวินาที และเราจะเจาะลึกสิ่งที่ไม่สมเหตุสมผล ดังนั้นในช่วงเวลานี้ ผมก็เริ่มเปลี่ยนแปลงตัวเอง ผมคิดว่าในฐานะบุคคล เพราะผมเห็นสิ่งที่ **ไม่** อยู่ในเรื่องเล่า เรื่องเล่าข่าวที่ผู้คนยอมรับเกี่ยวกับสิ่งที่กำลังเกิดขึ้น ดังนั้นผมจึงรู้ว่าชุดข้อมูลทางเศรษฐกิจกำลังถูกเปลี่ยนแปลง นี่คือหลังจากเหตุการณ์ 11 กันยายน เช่นเดียวกับความไม่สอดคล้องกันทั้งหมดรอบๆ เหตุการณ์ 11 กันยายนเอง ดังนั้นนี่คือจุดเริ่มต้นของการที่ผมกลายเป็นนักเคลื่อนไหวประเภทหนึ่ง แม้ว่าผมจะไม่รู้ตัว ผมเขียนจดหมายรายไตรมาสถึงลูกค้าของผม ดังนั้นผมจึงรวบรวมสิ่งต่างๆ บนโต๊ะทำงานของผม พวกมันจะสะสม และในที่สุดผมก็มีสิ่งที่เหมือนกับสมุดโทรศัพท์หนาๆ ของสิ่งที่ผมรู้ และมันบันทึกสิ่งที่ **ไม่** สอดคล้องกับเรื่องเล่าที่ยอมรับที่ผู้คนได้รับผ่านสื่อ และผมก็ย่อสิ่งนี้ให้เป็นสมุดโทรศัพท์ที่บางลง และเดินไปเคาะประตูบ้านเพื่อนบ้านของผม และสิ่งที่ผมทำคือผมกำลังดูว่าผมจะเข้าถึงผู้คนได้อย่างไร ผมจะอธิบายสิ่งนี้ได้อย่างไร และมันยากมาก โดยพื้นฐานแล้วมันไม่ได้ผล ผมตัดสินใจว่าบางทีเพื่อนบ้านของผมอาจจะร่ำรวยเกินไปที่จะได้ยินเรื่องนี้ ดังนั้นผมจึงออกไปในพื้นที่ที่ยากจน และมีชายคนหนึ่งนั่งอยู่บนระเบียงหน้าบ้านของเขา และเขาสนใจในสิ่งที่ผมกำลังทำ เพราะผมยังคงใส่ชุดสูทธุรกิจ ผมอธิบายให้เขาฟัง และเขาก็แค่พูดว่า "โชคดีนะเพื่อน" ด้วยน้ำเสียงของคนที่รู้ดีอยู่แล้ว และมีความยอมรับว่าไม่มีอะไรมากที่เขาจะทำได้เกี่ยวกับเรื่องนี้ ดังนั้นมันเป็นการเดินทางที่ยาวนานสำหรับผมที่พยายามเปิดเผยสิ่งต่างๆ ผมคาดว่าจะมีภาวะล้มละลายขนาดใหญ่หลังฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ ผมตระหนักถึงสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ และวิธีการที่มันถูกสร้างขึ้นในปี 2003 ผมได้พบกับ George Soros ผมแสดงแผนภูมิการเติบโตของหลักทรัพย์ที่ค้ำประกันด้วยสินทรัพย์ให้เขาดู และผมบอกเขาว่านี่จะเป็นพื้นฐานของฟองสบู่และการล่มสลายครั้งต่อไป และเขาบอกผมว่า "คุณบ้าไปแล้ว" ดังนั้นเขาไม่รู้เรื่องนี้ หรือเขาไม่ต้องการยอมรับมันในเวลานั้น ในปี 2003 สิ่งที่เกิดขึ้นคือการเติบโตอย่างมหาศาลในกลุ่มอนุพันธ์ ดังนั้นผมจึงเริ่มกังวลเกี่ยวกับอนุพันธ์ในช่วงต้นทศวรรษ 2000 หลังจากการแตกสลายของฟองสบู่ดอทคอม ในเวลานั้นกลุ่มอนุพันธ์มีขนาดประมาณสองเท่าของ GDP ทั่วโลก ภายในปี 2007 มีขนาด 10 เท่าของ GDP ทั่วโลก การเติบโตนั้นในเวลาประมาณห้าหรือหกปี ดังนั้นการเงินกำลังแซงหน้าสิ่งที่เป็นจริงบนโลกแล้ว ณ จุดนั้น และการเติบโตของหลักทรัพย์ที่ค้ำประกันด้วยสินทรัพย์ สิ่งที่เกิดขึ้นคือกระบวนการของการทำ underwriting สินเชื่อใดๆ ได้หลุดลอยไป และสิ่งนี้ทำขึ้นโดยเจตนา ก่อนหน้านี้ ธนาคารจะทำ underwriting สินเชื่อ หมายความว่าพวกเขาต้องการได้รับเงินคืนสำหรับเงินที่พวกเขาให้กู้ ดังนั้นพวกเขาจะทำการวิเคราะห์ว่าผู้กู้สามารถชำระคืนได้หรือไม่ แต่ในช่วงเวลานี้ อุตสาหกรรมธนาคารได้เปลี่ยนไปสู่การแปลงสินเชื่อเป็นหลักทรัพย์ มันจึงกลายเป็นธุรกิจของการออกสินเชื่อโดยไม่ต้องกังวลว่าสินเชื่อจะสามารถชำระคืนได้หรือไม่ สินเชื่อทั้งหมดถูกรวมกลุ่มกัน ไม่ว่าจะเป็นสินเชื่อ AAA หรือสินเชื่อซับไพรม์ สินเชื่อเรือ หรือสินเชื่อรถยนต์ สินเชื่อใดๆ กลุ่มเหล่านี้ถูกแบ่งชั้น ตอนนี้ถ้าคุณคิดถึงมัน คุณมี 20% บนสุด ถัดไป 20% และต่อไปเรื่อยๆ จนถึงด้านล่าง และแนวคิดก็คือการผิดนัดชำระหนี้ใดๆ จะส่งผลกระทบต่อส่วนที่ต่ำที่สุดก่อน ดังนั้นเพื่อให้การผิดนัดชำระหนี้ในกลุ่มนั้นไปถึงส่วนบนสุดของกลุ่ม 20% บนสุด คุณจะต้องใช้เงินทุนทั้งหมด 80% ในกลุ่มนั้น ดังนั้นส่วนบนสุดจึงถูกจัดอันดับ AAA เพียงแค่โครงสร้าง พวกเขาสามารถทำเช่นนั้นได้ ปัญหาคือไม่มีใครต้องการซื้อส่วนที่มีอันดับต่ำกว่า ดังนั้นพวกเขาจึงใช้แง่มุมหนึ่งของตลาดอนุพันธ์ คือ **credit default obligation (CDO)** เพื่อซื้อการป้องกันการผิดนัดชำระหนี้สำหรับส่วนที่มีอันดับต่ำกว่า จากนั้นพวกเขาก็สามารถขายกลุ่มทั้งหมดเป็น AAA ได้ สิ่งนี้ทำขึ้นผ่านสิ่งที่ Alan Greenspan เรียกว่า "ปาฏิหาริย์ของการเงินสมัยใหม่" และเขากล่าวว่า "สันนิษฐานว่าความเสี่ยงจะถูกแบกรับโดยผู้ที่สามารถแบกรับความเสี่ยงนั้นได้ดีที่สุด" ณ เวลานั้น ดังนั้นเนื่องจากทั้งหมดสามารถขายเป็น AAA ได้ และอัตราผลตอบแทนดีกว่าพันธบัตรกระทรวงการคลัง และเฟดกำลังสร้างสภาพคล่องจำนวนมาก กลุ่มเหล่านี้จึงถูกขายไป 10 เท่าในรูปแบบสังเคราะห์ที่จำลองขึ้นมาในตลาดอนุพันธ์ด้วย ดังนั้นในขณะที่ธนาคารรู้ว่าพวกเขาไม่ต้องการกินอาหารของตัวเอง สิ่งที่พวกเขาได้สร้างขึ้น พวกเขากำลังซื้อสินทรัพย์ นี่คือลักษณะของฟองสบู่ ผู้คนที่รู้ว่าเป็นเรื่องหลอกลวงยังคงบริโภคสิ่งที่ถูกสร้างขึ้นผ่านกระบวนการเดียวกัน ดังนั้นด้านสินทรัพย์ของงบดุลของธนาคารคือหลักทรัพย์เหล่านี้ที่ถูกสร้างขึ้นผ่านกระบวนการเดียวกัน มันถึงจุดที่ **credit default obligation** เพียงอย่างเดียวมีสัดส่วนประมาณ 10% ของกลุ่มอนุพันธ์ เมื่อราคาทางการเงินเริ่มตกต่ำในปี 2008-2009 10% ดังนั้น **credit default obligation** เพียงอย่างเดียวมีขนาดเท่ากับเศรษฐกิจโลก ตอนนี้ผมสงสัยว่าใครกำลังลงนามเพื่อรับความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ และในระยะแรก ผู้คนกำลังพูดว่า "ปัญหาที่นี่อาจอยู่ที่หลายแสนล้าน" พวกเขาผิดไปหนึ่งลำดับขนาด มันอยู่ที่หลายล้านล้าน ดังนั้นเมื่อเฟดกำลังอัดฉีดเงินที่สร้างขึ้นทั้งหมดนี้เข้าไปในธนาคาร ในที่สุดก็เป็นที่ชัดเจนว่าความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ได้ถูกรับไปโดยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ บริษัทในเครือภายในธนาคารเอง ดังนั้นพวกเขาจึงเปิดใช้งานทั้งหมดนี้โดยการสร้างนิติบุคคลภายในธนาคารที่จะรับอีกด้านหนึ่งของความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ และเมื่อการล่มสลายเกิดขึ้น พวกเขาได้รับเงินเพื่อชดเชยการขาดทุนนั้น เฟดมีอำนาจที่คลุมเครือที่ผู้คนไม่รู้จนกว่าพวกเขาจะตัดสินใจทำให้มันปรากฏ หนึ่งในอำนาจของพวกเขาคือการสร้างนิติบุคคลจากความว่างเปล่า คุณเพียงแค่สร้างบริษัทจำกัดความรับผิด และจากนั้นเฟดก็สามารถให้กู้ยืมเงิน สร้างเงิน และใส่เข้าไปในนิติบุคคลนั้นได้ มันอยู่นอกงบดุลโดยสมบูรณ์ ไม่ต้องเปิดเผยที่ไหน แต่ในกรณีนี้ พวกเขาทำ พวกเขาได้สร้างสิ่งที่เรียกว่า Maiden Lane ซึ่งเป็นถนนที่ผมเดินผ่านเป็นครั้งคราวในเขตใต้ของแมนฮัตตัน และเขตการเงิน ดังนั้น Maiden Lane จึงถูกขยายออกไป เงินที่สร้างขึ้นนี้เพื่อซื้อตำแหน่งที่มีปัญหาเหล่านี้ออกจากธนาคาร นำออกจากมือของธนาคาร และมีสิ่งที่มีปัญหามากมายจนพวกเขาได้สร้าง Maiden Lane 2 และ Maiden Lane 3 และใครจะรู้ว่ามีอะไรอีกบ้างที่ถูกสร้างขึ้นมาที่เราไม่ได้รับทราบ ในปี 2008 ผมสังเกตเห็นความล้มเหลวครั้งแรกของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ดังนั้นผมจึงคาดหวังว่าจะมีความล้มละลายจำนวนมาก ผมกำลังให้ความสนใจ และสิ่งที่ทำให้ผมตกใจคือบัญชีลูกค้าในนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์นี้ถูกยึดในกองทรัพย์สินล้มละลายของนายหน้า ซึ่งไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในประวัติศาสตร์หลักทรัพย์ พวกมันเป็นทรัพย์สินส่วนบุคคล และถ้านายหน้าล้มเหลว คุณก็จะพูดว่า "ขอโทษนะ คุณเลิกกิจการแล้ว นี่คือที่ที่คุณสามารถโอนสินทรัพย์ของฉันได้" สิ่งนั้นไม่เกิดขึ้นในกรณีนี้ ดังนั้นผมจึงเริ่มเจาะลึกว่าอะไรอาจเปลี่ยนแปลงไปได้ และสิ่งนี้ร้ายแรงพอๆ กับอาการหัวใจวาย เมื่อพิจารณาว่าเรากำลังจะเข้าสู่ภาวะล่มสลายนั้น ในเวลานั้นเองที่ผมค้นพบว่ามันเกิดขึ้นผ่านการเปลี่ยนแปลงประมวลกฎหมายพาณิชย์ของสหรัฐอเมริกา สิ่งนี้ได้ถูกทำในทั้ง 50 รัฐ ดังนั้นมันจึงเป็นสิ่งที่สามารถทำได้อย่างเงียบๆ เป็นเวลานาน และไม่จำเป็นต้องทำในระดับรัฐบาลกลาง ไม่ได้ดึงดูดความสนใจ สิ่งที่พวกเขาทำคือการสร้างโครงสร้างทางกฎหมายใหม่ของ "สิทธิในหลักทรัพย์" ก่อนหน้านี้ ดังที่ผมกล่าวไว้ หลักทรัพย์เป็นเวลา 400 ปีเป็นทรัพย์สินส่วนบุคคล แนวคิดของ "สิทธิในหลักทรัพย์" ได้ตัดขาดสิ่งนั้น นั่นคือจุดประสงค์ของมัน ดังนั้นสิ่งที่ผู้คนและสถาบันและกองทุนบำนาญ แม้แต่นักลงทุนที่ซับซ้อน มีเพียงสิทธิเท่านั้น มันคือการอ้างสิทธิ์ มันคือการอ้างสิทธิ์ตามสัญญาซึ่งอ่อนแอมากในกรณีที่ล้มละลาย ดังนั้นมันคือรูปลักษณ์ของการเป็นเจ้าของ บางครั้งเรียกว่า "ความเป็นเจ้าของโดยรับผลประโยชน์" ซึ่งฟังดูดี แต่ความหมายก็คือคุณได้รับเงินปันผล คุณได้รับตัวแทน คุณเป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์ แน่นอนว่าคุณสามารถซื้อและขายได้ แต่คุณสามารถเห็นในเอกสารที่ผมพบว่าเจ้าของตามกฎหมายคือหน่วยงานที่ควบคุมหลักทรัพย์ด้วยสิทธิในการยึดทรัพย์ พวกเขาคือเจ้าของตามกฎหมายของทรัพย์สิน ดังนั้นตอนนี้คุณมีการอ้างสิทธิ์ตามสัญญา ถัดไป หลักทรัพย์ทั้งหมดจะถูกถือในรูปแบบรวมกลุ่ม ดังนั้นคุณจึงไม่มีการระบุตัวตนที่เฉพาะเจาะจง เคยมีใบรับรองกระดาษ พวกมันมีหมายเลข คุณมีพันธบัตรหรือหุ้นที่มีหมายเลขเฉพาะ ตอนนี้พวกมันสามารถใช้แทนกันได้ รูปแบบรายการบัญชีจำนวนมากที่รวมกลุ่มกัน ยิ่งไปกว่านั้น เรารู้ และเป็นสิ่งที่ปฏิเสธไม่ได้อย่างแน่นอนจากการตอบสนองของเฟดต่อแบบสอบถามจากสหภาพยุโรป ว่าแม้แต่บัญชีที่แยกต่างหาก แม้แต่บุคคลหรือสถาบันที่ได้รับแจ้งว่าหลักทรัพย์ของพวกเขาถูกแยกต่างหาก ก็อยู่ในกลุ่มเดียวกันและมีสิทธิเพียงส่วนแบ่งตามสัดส่วน ในกรณีที่ผู้ดูแลล้มละลาย ดังนั้นอีกครั้ง การแยกต่างหากเป็นเพียงรูปลักษณ์ ผู้คนได้รับแจ้งว่าเป็นกลอุบายที่สมบูรณ์ และสิ่งที่น่าตกใจคือแม้แต่นักลงทุนสถาบันที่ซับซ้อนก็ไม่เข้าใจเรื่องนี้ หรือพวกเขาไม่ต้องการรู้ ยิ่งไปกว่านั้น แม้จะมีการฉ้อโกงอย่างโจ่งแจ้งโดยผู้ดูแล ก็ไม่ได้ยกเว้นความสามารถของเจ้าหนี้ที่มีหลักประกันในการนำหลักทรัพย์ออกจากกลุ่มเหล่านี้ก่อนหน้าผู้ที่คิดว่าตนเองเป็นเจ้าของ จากนั้นในปี 2005 ก็มีการเปลี่ยนแปลงกฎหมายล้มละลายในสหรัฐอเมริกา โดยสร้างสิ่งที่เรียกว่า "Safe Harbor" อีกครั้งที่ฟังดูดี แต่ "Safe Harbor" หมายถึง "Safe Harbor" สำหรับเจ้าหนี้ที่มีหลักประกันในการยึดสินทรัพย์ของลูกค้า และทำให้แน่ใจอย่างแน่นอนว่าแม้ในกรณีของการฉ้อโกง พวกเขาจะยึดสินทรัพย์ของลูกค้า ก่อนการเปลี่ยนแปลงกฎหมายล้มละลายนี้ มีสิ่งที่เรียกว่า "การโอนโดยฉ้อฉล" และผู้จัดการล้มละลายมีหน้าที่ต้องเรียกคืนสินทรัพย์ใดๆ ที่ถูกโอนโดยฉ้อฉล การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นในปี 2005 จากนั้นด้วยความล้มเหลวของ Lehman Brothers สิ่งนี้ได้รับการตอกย้ำในกฎหมายคดี และเรายอมรับคำตัดสินของศาลล้มละลายที่เกี่ยวข้องกับเรื่องนี้ สิ่งที่เกิดขึ้นที่นั่นคือ JP Morgan เป็นทั้งผู้ดูแลสินทรัพย์ของลูกค้าและเจ้าหนี้ที่มีหลักประกันที่ยึดสินทรัพย์ของลูกค้า ซึ่งก่อนปี 2005 ทุกสิ่งที่เกิดขึ้นที่นั่นจะถือเป็นการฉ้อโกงโดยปริยาย แต่ผู้พิพากษาล้มละลายในเขตใต้ของนิวยอร์ก ซึ่งคือแมนฮัตตัน ได้ตัดสินให้ JP Morgan เป็นฝ่ายชนะว่า JP Morgan มีสิทธิโดยสมบูรณ์ในการยึดสินทรัพย์ของลูกค้า คำถามเดียวคือ JP Morgan เป็นบุคคลที่มีสิทธิโดยพื้นฐานในการยึดสินทรัพย์ของลูกค้าหรือไม่ นี่เป็นประเด็นสำคัญ เพราะไม่ใช่เจ้าหนี้ที่มีหลักประกันทั้งหมดที่มีอำนาจนี้ในการยึดสินทรัพย์ของลูกค้า มีเพียงธนาคารที่ใหญ่ที่สุดเท่านั้นที่มีสิทธิในการยึดสินทรัพย์ของลูกค้า ดังนั้นพวกเขาไม่ต้องการให้ใครเข้ามาแย่งชิงอะไรไป มีเพียงพวกเขาเท่านั้นที่จะรับไป และในคำตัดสินนี้ ผู้พิพากษาได้ตั้งคำถามว่า JP Morgan เป็นสมาชิกของ "กลุ่มที่ได้รับการคุ้มครอง" หรือไม่ โดยใช้คำเหล่านั้นอย่างชัดเจน และกล่าวว่า "แน่นอน ในฐานะหนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลก สถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุด JP Morgan เป็นสมาชิกของกลุ่มที่ได้รับการคุ้มครองอย่างชัดเจน" การได้เห็นสิ่งนี้ในกฎหมายคดีล้มละลายจากศาล ผมคิดว่ามันเป็นเรื่องที่แข็งแกร่งมาก มันเหมือนกับเอกสารโดยตรงจากเฟดที่มอบให้กับกลุ่ม Legal Certainty นี่เป็นสิ่งที่ยากจะปฏิเสธ ผู้ดูแลมีบันทึกว่าใครเป็นเจ้าของอะไร มันอยู่ในสมุดบันทึกและบันทึกของพวกเขา แต่นั่นก็เป็นเพียงบันทึก ระบบได้ถูกเปลี่ยนแปลงไปแล้ว เพื่อให้ทรัพย์สินถูกโอนไปยังระดับที่สูงขึ้นและถือในรูปแบบรวมกลุ่ม ดังนั้นคุณจึงทำธุรกรรมกับนายหน้าของคุณเพื่อดำเนินการซื้อขายเพื่อซื้อหรือขายบางสิ่ง และคุณจะได้รับการแสดงของบัญชีที่แสดงให้คุณเห็นว่าคุณมีอะไรอยู่ในนั้น แต่สินทรัพย์ไม่ได้ถูกถือแม้กระทั่งที่สิ่งที่คุณคิดว่าเป็นผู้ดูแลของคุณ มันถูกโอนไปยังระดับที่สูงขึ้น ในสหรัฐอเมริกา นั่นคือ Depository Trust Corp ซึ่งถือหลักทรัพย์ทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาในรูปแบบรวมกลุ่ม ดังนั้นนายหน้าเองก็อยู่ต่ำในห่วงโซ่อาหาร ในยุโรป มีศูนย์รับฝากหลักทรัพย์กลางในระดับชาติที่ให้รูปลักษณ์ของการจดทะเบียนความเป็นเจ้าของในระดับชาติ แต่ตามกฎหมายภายใต้สิ่งที่เรียกว่า "Central Security Depository Regulation (CSDR)" ซึ่งถูกกำหนดขึ้นในปี 2014 ตามกฎหมาย หลักทรัพย์เหล่านี้จะถูกโอนโดยการเชื่อมโยงภาคบังคับไปยังศูนย์รับฝากหลักทรัพย์กลางระหว่างประเทศ ดังนั้นพวกเขาต้องการให้เกิดการเคลื่อนย้ายหลักประกันข้ามพรมแดน ตัวอย่างเช่น ในสวีเดน คุณมีทะเบียนท้องถิ่น แต่จากนั้นหลักทรัพย์จะถูกส่งไปยัง Euroclear เบลเยียม ดังนั้นจึงอยู่ภายใต้กฎหมายเบลเยียม ไม่ใช่กฎหมายสวีเดนในระดับนั้น จากนั้นหลักประกันจะถูกขนส่งเพื่อค้ำประกันกลุ่มอนุพันธ์ที่ตั้งอยู่ที่คู่สัญญาภาคกลางของการชำระบัญชี (Central Counterparties - CCPs) ดังนั้นนี่คือจุดประสงค์ในการนำหลักประกันไปยังระดับ "Central Counterparty" นี้ และเรารู้จากเอกสารของ BIS ที่มีอายุมากกว่า 10 ปีแล้วว่าระบบต่างๆ ได้ถูกจัดเตรียมไว้สำหรับการเคลื่อนย้ายหลักประกันนี้ในระดับโลก เกือบจะทันที โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาวะวิกฤต เพื่อตอบสนองความต้องการหลักประกันของระบบ เจ้าหนี้ที่มีหลักประกันก็เกี่ยวข้องกับสิ่งนี้เช่นกัน เราต้องเข้าใจว่าอนุพันธ์เคยเป็นแบบทวิภาคี คุณรู้เมื่อคุณเข้าทำสัญญาว่าคู่สัญญาของคุณคือใคร และคุณดูคุณภาพสินเชื่อของคู่สัญญานั้น พวกเขาอยู่ฝั่งตรงข้าม ในนามของการลดความเสี่ยง พวกเขาได้เพิ่มความเสี่ยง พวกเขาสร้างความเสี่ยงที่เป็นเนื้อเดียวกันเพราะพวกเขาบังคับให้มีการชำระบัญชีกลาง ดังนั้น CCP จึงเป็นคู่สัญญาในสัญญาอนุพันธ์ทั้งหมด คู่สัญญาภาคกลางของการชำระบัญชีคือคู่สัญญา ตอนนี้หมายความว่าอย่างไร หากคู่สัญญาภาคกลางของการชำระบัญชีล้มเหลว นั่นหมายความว่าไม่มีคู่สัญญาที่จะปฏิบัติตามสัญญาอนุพันธ์สำหรับสิ่งต่างๆ มากมาย แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้คนที่คิดว่าพวกเขาได้ป้องกันความเสี่ยงขาลงของตนเองจากการล่มสลาย ไม่มีคู่สัญญา และคู่สัญญาภาคกลางของการชำระบัญชีมีเงินทุนไม่เพียงพอ ดังนั้นในยุโรปและสหรัฐอเมริกา มีการหารือกันโดยผู้เข้าร่วมเองเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่คู่สัญญาภาคกลางของการชำระบัญชีจะล้มเหลว ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีการหารือกันเรื่องนี้ และหากคุณดูที่ DTC เอง ซึ่งเป็นที่ตั้งของหลักทรัพย์ทั้งหมดในกลุ่มหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา และเป็นคู่สัญญาภาคกลางของการชำระบัญชีสำหรับอนุพันธ์ส่วนใหญ่ พวกเขามีการหารือกันว่าจะเริ่มต้นใหม่ได้อย่างไรเมื่อคู่สัญญาภาคกลางของการชำระบัญชีล่มสลาย และอย่างชัดเจนว่าพวกเขาจะไม่ใส่เงินทุนเพิ่มเข้าไป แต่พวกเขาได้วางแผนการเริ่มต้นคู่สัญญาภาคกลางของการชำระบัญชีใหม่เมื่อหนึ่งในที่มีอยู่ล้มเหลว ดังนั้นมันจึงถูกวางแผนไว้โดยพื้นฐาน และฐานทุนทั้งหมดของ Depository Trust โดยพื้นฐานแล้วกลุ่มหลักทรัพย์ทั้งหมดของสหรัฐอเมริกาตั้งอยู่ที่นั่น และอนุพันธ์ทั้งหมด ทุนทั้งหมดคือ 3.5 พันล้านดอลลาร์ ธนาคารแต่ละแห่งมีตำแหน่งอนุพันธ์ที่มีขนาดเท่ากับ GDP ทั่วโลก ดังนั้นบางสิ่งบางอย่างจะเกิดขึ้นเพื่อกระตุ้นการล่มสลาย การระเบิดนี้ ผมจะบอกว่าเค้กอบเสร็จแล้ว มันถูกทำให้เกิดขึ้นเพราะการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจากที่คงไว้ที่ศูนย์มา 15 ปี ซึ่งเป็นเรื่องบ้าตั้งแต่แรก และไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้น ก็ถูกทำให้เกิดขึ้น และจากนั้นในเวลาประมาณหนึ่งปี ก็กลับไปที่กว่า 5% และถ้าคุณสังเกตเห็น พวกเขาไม่ได้หยุดอัตราดอกเบี้ยยังคงเพิ่มขึ้น ผมจะอธิบายว่าสิ่งนั้นหมายถึงอะไรสำหรับระบบการเงินโลก เมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 5% หากพันธบัตรจ่าย 5 ดอลลาร์ เพื่อให้ง่ายขึ้น สมมติว่าเป็นพันธบัตรตลอดชีพ ซึ่งหมายความว่าคุณไม่ต้องคำนึงถึงวันครบกำหนด ดังนั้นหากจ่าย 5 ดอลลาร์ มันจะมีมูลค่า 100 ดอลลาร์ คุณจะจ่าย 100 ดอลลาร์สำหรับสิ่งนั้นเพราะอัตราดอกเบี้ยคือ 5% ตอนนี้หากอัตราดอกเบี้ยถูกลดลงโดยธนาคารกลางเหลือ 1% และพันธบัตรยังคงจ่าย 5 ดอลลาร์ ตอนนี้ 5 คือ 1% ของ 500 ดอลลาร์ ดังนั้นมูลค่าของพันธบัตรจะเพิ่มขึ้นห้าเท่าจากการลดอัตราดอกเบี้ยเช่นนั้น และมันยิ่งกว่านั้นเพราะพวกเขาเอาไปที่ศูนย์ ดังนั้นนี่คือแหล่งที่มาของฟองสบู่ ฟองสบู่ทางการเงินที่เราประสบ "ฟองสบู่อะไรก็ได้" ตามที่บางคนเรียก และระบบการเงินทั้งหมดโดยพื้นฐานแล้วคือพันธบัตรตลอดชีพ ดังนั้นทุกสิ่งจึงขึ้นอยู่กับการคิดลดกระแสเงินสด ดังนั้นอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมด ตลาดหุ้นทั้งหมดจึงขึ้นอยู่กับการคิดลดกระแสเงินสดในอนาคตทางทฤษฎีจากบริษัทต่างๆ เช่นเดียวกับพันธบัตร ตอนนี้ถ้าคุณทำรอบการเดินทางนี้ และคุณนำอัตราดอกเบี้ยกลับจาก 1% กลับไปที่กว่า 5% ซึ่งเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นที่นี่ คุณจะย้อนกลับทั้งหมด และคุณจะมีการลดลง 80% ในมูลค่าของทุกสิ่ง ทุกสิ่ง อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ทั้งหมด ตลาดหุ้นทั้งหมด ตอนนี้ลองจินตนาการว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับคุณหากคุณเป็นเจ้าของสิ่งเหล่านี้โดยใช้เลเวอเรจ หากคุณกู้ยืมเพื่อเป็นเจ้าของสิ่งเหล่านี้ นั่นคือปัญหา ดังนั้นการวิ่งขึ้นทั้งหมด ฟองสบู่ทั้งหมดจึงเป็นสิ่งประดิษฐ์ และการลดลงจะเป็นเหมือนการทำลายล้าง โดยที่ดัชนีอาจจะลดลงเหลือ 10% ของจุดสูงสุด เพราะหลายสิ่งหลายอย่างจะล้มละลาย และนี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นกับภาคดอทคอมทั้งหมดเมื่อฟองสบู่นั้นแตกสลาย นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นในทศวรรษที่ 1930 นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นกับ Nikkei ของญี่ปุ่น ฟองสบู่ทั้งหมดจบลงเช่นนี้ และเมื่อคุณถอยกลับและมองดู พวกมันก็เหมือนกับยอดเขาที่แหลมคม มันกลายเป็นเหมือนเข็มที่พุ่งขึ้น และคุณจะมีการแตกครั้งแรก จากนั้นการวิ่งครั้งที่สองเพื่อขึ้นไปสูงสุดก็ล้มเหลว และนั่นคือที่ที่เราอยู่ตอนนี้ หากคุณถอยกลับและมองดูบางสิ่งบางอย่างเช่นดัชนี NASDAQ ยอดสูงสุดครั้งที่สองกำลังล้มเหลว ซึ่งเป็นสิ่งที่เข้าใจได้เมื่อพิจารณาว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นเมื่อสิ่งนี้เริ่มระเบิด ภาวะล้มละลายจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากระดับหนี้สิน และจะมีการเรียกหลักประกันเพิ่มเติมโดยอัตโนมัติที่จะถูกโอนเข้าสู่กลุ่มอนุพันธ์ในคู่สัญญาภาคกลางของการชำระบัญชีเหล่านี้ แต่คู่สัญญาภาคกลางของการชำระบัญชีเองก็มีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบจากการล่มสลาย เพราะผมบอกผู้คนว่า "คุณอาจคิดว่าคุณได้ป้องกันความเสี่ยงของคุณจากการลดลงที่นี่ แต่คุณทำผ่านกลุ่มอนุพันธ์ ดังนั้นความเสี่ยงจึงอยู่ในกลุ่มอนุพันธ์ มันไม่หายไป มันไม่ไปไหน มันอยู่ที่นั่นทั้งหมด และความเจ็บปวดนี้จะสะสมในคู่สัญญาภาคกลางของการชำระบัญชี และจากนั้นพวกเขาก็จะล้มเหลว และพวกเขากำลังบอกเราว่าพวกเขาจะล้มเหลว และเมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้น ผู้คนที่คิดว่าพวกเขาได้ป้องกันความเสี่ยงของตนเอง รวมถึงสถาบันที่ซับซ้อนที่สุดและกองทุนบำนาญ จะไม่มีการป้องกัน และเจ้าหนี้ที่มีหลักประกันจะยึดหุ้นและพันธบัตรพื้นฐานทั้งหมด ซึ่งจะทำให้พวกเขามีอำนาจควบคุมบริษัทสาธารณะทั้งหมด และเมื่อคุณควบคุมโครงสร้างเงินทุน คุณก็จะควบคุมสิ่งที่เป็นจริงทั้งหมด ดังนั้นนี่คือสิ่งที่คล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นในทศวรรษที่ 1930 เมื่อมีความตึงเครียดทั่วโลกเนื่องจากระดับหนี้สิน และคุณอาจคิดว่าไม่มีผู้ชนะ แต่ก็มี เพราะธนาคารที่ถูกควบคุมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ เช่นในสหรัฐอเมริกา ถูกกำหนดให้รอดชีวิต ธนาคาร 9,000 แห่งในสหรัฐอเมริกาถูกบังคับให้ล้มละลาย ผู้ที่มีเงินในธนาคารเหล่านั้นสูญเสียเงินสดทั้งหมด แต่หนี้สินของพวกเขาไม่ได้ถูกยกเลิก หนี้สินของพวกเขาถูกรวมเข้ากับระบบธนาคารกลางสหรัฐฯ และบังคับใช้ ดังนั้นผู้ที่เป็นหนี้สินจึงมีปัญหา แม้แต่คนรวยก็สูญเสียทุกอย่าง ความแตกต่างในครั้งนี้คือพวกเขาไม่ได้กำลังไล่ตามเฉพาะอสังหาริมทรัพย์ที่ถูกค้ำประกันด้วยหนี้สิน พวกเขาได้ออกแบบสิ่งนี้เพื่อให้พวกเขาสามารถยึดทุกหลักทรัพย์เป็นหลักประกันจากผู้คนและนิติบุคคลที่ไม่มีหนี้สินค้ำประกัน พวกเขาเป็นเจ้าของมันอย่างชัดเจน ชัดเจน และโดยตรง ตอนนี้ผมจะยกตัวอย่างเปรียบเทียบเพื่ออธิบายความสยดสยองของสิ่งนี้ คุณได้ซื้อรถและจ่ายเงินสด คุณคิดว่าคุณกำลังระมัดระวังมาก คุณไม่มีหนี้สินกับรถ แต่โดยที่คุณไม่รู้ ตัวแทนยังคงควบคุมรถของคุณเป็นหลักประกัน คุณไม่ได้รับแจ้งเรื่องนี้ ตัวแทนใช้รถของคุณและรถคันอื่นๆ ทั้งหมดที่ขายโดยตัวแทนเป็นหลักประกันสำหรับการกู้ยืมของเขาในธุรกิจของเขา ตอนนี้ตัวแทนล้มละลาย และมีเพียงเจ้าหนี้ที่มีหลักประกันบางรายเท่านั้นที่ได้รับอำนาจให้ยึดรถของคุณและรถทุกคันที่เคยขายโดยตัวแทนทันที โดยไม่ต้องมีการตรวจสอบโดยศาล เมื่อผมอธิบายสิ่งนี้ให้ผู้คนฟัง พวกเขาก็จะกังวลเกี่ยวกับรถของพวกเขา นี่ไม่ใช่เรื่องเกี่ยวกับรถของคุณ นี่คือการเปรียบเทียบกับสิ่งที่ได้ทำไปแล้ว มันแย่กว่าเรื่องรถของคุณมาก เพราะมันเกี่ยวกับกลุ่มหลักทรัพย์ทั้งหมดทั่วโลกอย่างแท้จริง ดังนั้นมันไม่ใช่ความล้มละลายของคุณที่ทำให้สูญเสียสินทรัพย์ของคุณ แต่มันคือความล้มละลายของผู้คนที่แอบใช้หลักประกันของคุณเป็นทรัพย์สินของตนเองโดยไม่ได้บอกคุณ หรือเปิดเผย [ดนตรี] สิ่งนี้จะเกิดขึ้นได้อย่างไรตามกฎหมาย? เป็นคำถามที่ดี และบางทีอาจมีความหวังสำหรับมนุษยชาติในการหลีกเลี่ยงสิ่งนี้ในการท้าทายโครงสร้างทั้งหมดนี้ เพราะมันเป็นโครงสร้าง ไม่มีอะไรในนี้ที่เป็นจริง มีสิ่งที่เป็นจริงในโลก นี่ไม่ใช่สิ่งที่เป็นจริง แต่พวกเขาจะพยายามโน้มน้าวเราว่า "ขอโทษนะ คุณสูญเสียทุกอย่างไปแล้ว" มันเป็นเรื่องราวที่ซับซ้อน ดังนั้น ใช่ พวกเขาได้เปลี่ยนแปลงกฎหมาย สามารถท้าทายได้หรือไม่ นั่นคือสิ่งที่ต้องเกิดขึ้น ดังนั้นนี่คือกระบวนการ พวกเขาได้เปลี่ยนแปลงมันใน Uniform Commercial Code นี่คือจุดเริ่มต้นในปี 1994 ความพยายามที่จะส่งผลกระทบต่อสิ่งนี้จริงๆ แล้วย้อนกลับไปไกลกว่านั้นอีก คือช่วงทศวรรษที่ 1960 เมื่อพวกเขาเริ่มกระบวนการทำให้หลักทรัพย์ไร้วัตถุเพื่อเก็บไว้ในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งบางคนก็สงสัยเกี่ยวกับเรื่องนั้น และพวกเขาก็คิดถูกที่จะสงสัย กระบวนการเริ่มต้นนั้นถูกดำเนินการโดย CIA อย่างแท้จริง และนี่ไม่ใช่ทฤษฎีสมคบคิด ชายผู้รับผิดชอบในการก่อตั้ง Depository Trust Corp เพื่อทำสิ่งนี้ในบันทึกความทรงจำของเขาเองและในการสัมภาษณ์ เปิดเผยว่าเขาเป็นเจ้าหน้าที่ CIA มาตลอดชีวิตตั้งแต่ยังหนุ่ม ดังนั้นจึงมีวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ที่ยิ่งใหญ่เบื้องหลังสิ่งนี้ พวกเขาสามารถทำได้เพราะมันถูกดำเนินการจากระดับสูงสุดของรัฐบาลสหรัฐฯ ดังนั้นการมีส่วนร่วมของ CIA จากนั้นเมื่อโครงสร้าง "สิทธิในหลักทรัพย์" นี้ถูกนำไปใช้ใน Uniform Commercial Code ซึ่งถูกผลักดันผ่านทั้ง 50 รัฐ ทำอย่างเงียบๆ การเปลี่ยนแปลงนั้นเกิดขึ้นในปี 1994 ดังนั้นจึงใช้เวลาประมาณ 10 ปีในการทำให้เสร็จสิ้นในทุกรัฐ จากนั้นพวกเขาก็เปลี่ยนแปลงกฎหมายล้มละลายในปี 2005 และจากนั้นก็พร้อมที่จะดำเนินการทดสอบกรณี Lehman Brothers ในปี 2008 ดังนั้นจึงมีแผนที่ดำเนินการมานานหลายทศวรรษเพื่อทำสิ่งนี้ จากนั้นพวกเขาก็เริ่มกระบวนการทำให้เป็นมาตรฐาน ซึ่งคือการบังคับใช้แบบจำลองนี้ในกฎหมายทั่วโลก และพวกเขาทำสิ่งนี้ผ่านสหภาพยุโรป การสนทนาครั้งแรกในเอกสารในสหภาพยุโรปคือในปี 2002 นั่นคือเมื่อกระบวนการเริ่มต้นขึ้น จากนั้นหลังจากการแตกสลายของฟองสบู่ดอทคอม สหภาพยุโรปได้สร้างสิ่งที่เรียกว่า "Legal Certainty Group" และอีกครั้งที่ฟังดูดี แต่สิ่งที่พวกเขาหมายถึงคือ "ความแน่นอนทางกฎหมาย" ที่เจ้าหนี้ที่มีหลักประกันจะยึดสินทรัพย์ของลูกค้า และพวกเขาทำงานนี้มาหลายปีเพื่อหาวิธีที่จะบ่อนทำลายกฎหมายท้องถิ่น เมื่อคุณคิดถึงเรื่องนี้ สิทธิในทรัพย์สินเป็นสิ่งศักดิ์สิทธิ์ เป็นสิ่งที่ทุกคนควรใส่ใจ และแปลกที่แม้แต่ผู้ที่เข้าร่วมในการสร้างสิ่งนี้ก็ควรใส่ใจในเรื่องนี้อย่างมาก ดังนั้นนั่นคือความหวังในการแก้ไขปัญหานี้ เราสามารถกลับมาที่เรื่องนั้นได้ แต่ Legal Certainty Group ได้ระบุถึงกฎหมายท้องถิ่นที่มีปัญหา และจากนั้นก็ใช้เวลาอีกประมาณ 10 ปีในการคิดค้น "CSDR Regulation" (Central Securities Depository Regulation) ในปี 2014 ซึ่งกำหนดให้มีการขนส่งหลักประกันจากศูนย์รับฝากหลักทรัพย์กลางระดับท้องถิ่นหรือระดับชาติ ที่ซึ่งผู้คนคิดว่าตนเองเป็นเจ้าของสิ่งต่างๆ โดยตรง บันทึกความเป็นเจ้าของของพวกเขาอยู่ที่นั่น และหลักทรัพย์จะถูกโอนไปยังระดับศูนย์รับฝากหลักทรัพย์กลางระหว่างประเทศ และจากนั้นไปยังคู่สัญญาภาคกลางของการชำระบัญชี ดังนั้นมันจึงถูกทำขึ้นตามกฎหมาย มันถูกทำขึ้นอย่างถูกกฎหมาย มันต้องถูกโจมตีตามกฎหมาย มันต้องถูกรื้อถอนตามกฎหมาย อำนาจเบื้องหลังทั้งหมดนี้คือการควบคุมเอกชนของธนาคารกลาง และเมื่อคุณมองไปทั่วโลก พวกมันทั้งหมดถูกควบคุมโดยเอกชน คุณไม่ได้รับอนุญาตให้รู้จริงๆ ว่าใครควบคุม Federal Reserve และควบคุมอย่างไร เรารู้ว่ามันถูกควบคุมด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งโดยชุดของธนาคาร ดังนั้นจึงมีโครงสร้างความเป็นเจ้าของบางอย่างที่ขยายผ่านธนาคารที่ถือครองและควบคุมเฟด แต่สิ่งที่คล้ายกันนี้เกิดขึ้นในธนาคารกลางทั่วโลก หากคุณสังเกตเห็นประเทศใดก็ตามที่พยายามมีธนาคารแห่งชาติ จะถูกโจมตีและทำลายล้างอย่างแท้จริง พวกเขาไม่ได้รับอนุญาตให้ดำรงอยู่ ดังนั้นมันจึงเชื่อมโยงกับเครื่องจักรสงคราม การควบคุมเงินนี้โดยเอกชน หน่วยข่าวกรอง กองทัพทั่วโลกจะไม่สามารถทำงานได้ตามที่เป็นอยู่ หากพวกเขาไม่ได้เชื่อมโยงกับอำนาจการสร้างเงินนี้ ตอนนี้เรารู้แล้วว่าเมื่อเรายังเด็ก เราอาจคิดว่าเงินที่คุณยืมจากธนาคารคือเงินออมของคนอื่นที่พวกเขากำลังให้คุณ มันเป็นเกมที่ผลรวมเป็นศูนย์ ผมคิดว่าตอนนี้เรารู้แล้วด้วยขนาดของการสร้างเงินในช่วงโควิด นั่นไม่ใช่กรณี ขนาดมันแซงหน้ากิจกรรมในโลกแห่งความเป็นจริงใดๆ และมันก็ถูกสร้างขึ้นจากอากาศธาตุ ดังนั้นนี่คืออำนาจที่ควบคุมทุกสิ่ง พวกเขาควบคุมพรรคการเมืองทั้งหมด รัฐบาลทั้งหมด บริษัทใหญ่ๆ สื่อ และนี่คือกรณีที่นำไปสู่ศตวรรษที่ 20 ในช่วงเวลานี้เมื่อความเร็วของเงินกำลังลดลง นั่นคือการล่มสลายของระบบควบคุมของพวกเขาโดยพื้นฐาน เงินเป็นระบบควบคุมที่ซับซ้อนมาก เพราะมันแทบไม่ต้องใช้พลังงาน ผู้คนถูกชี้นำโดยการไล่ตามแรงจูงใจทางการเงิน แต่พลังนี้ผ่านการใช้งานมากเกินไปอย่างเรื้อรัง เมื่อมันถึงจุดที่ ไม่ว่าเงินจะถูกสร้างขึ้นมากเท่าใด มันก็ไม่ได้แปลเป็นการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แท้จริง มันก็เข้าสู่ฟองสบู่ทางการเงิน และจากนั้นคุณก็จะมีการล่มสลายครั้งใหญ่ของระบบทั้งหมด จากนั้นพวกเขาจะต้องมีแผนที่จะยังคงควบคุมการควบคุมผ่านการล่มสลายนั้น ซึ่งจะต้องมีการควบคุมทางกายภาพเหนือผู้คนผ่านการรีเซ็ต เพราะระบบควบคุมทางการเงินได้พังทลายลงแล้ว นี่คือเหตุผลที่คุณมีช่วงเวลาของความไม่มั่นคงที่เลวร้าย ดังนั้นเมื่อเราเข้าสู่ศตวรรษที่ 20 ความเร็วของเงินกำลังลดลง จากนั้นราชวงศ์ชิงก็ล่มสลาย มันเป็นปรากฏการณ์ระดับโลกที่สิ้นสุดการปกครองแบบราชวงศ์ในจีน จากนั้นในช่วงปี 1914 ถึง 1918 จักรวรรดิออตโตมัน จักรวรรดิออสเตรีย-ฮังการี จักรวรรดิรัสเซีย เยอรมนีถูกทำลาย และจักรวรรดิอังกฤษได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้วและกำลังล่มสลายอย่างแท้จริงในขณะนั้น ดังนั้นมันคือการล่มสลายทั่วโลก และผู้ที่ควบคุมอำนาจธนาคารในช่วงเวลานั้นก็สามารถรักษาการควบคุมไว้ได้ และพวกเขาทำได้โดยการกดขี่ประชากร มันไม่ใช่เรื่องของการเอาเงินของพวกเขา มันไม่ใช่เรื่องของการเอาสิ่งของของพวกเขาที่พวกเขาไม่ต้องการ มันคือเรื่องของการปราบปรามและการกดขี่ และนั่นคือบทเรียนเมื่อคุณมองดูช่วงเวลานี้ในทศวรรษที่ 1930 และนั่นคือสิ่งที่พวกเขาวางแผนไว้สำหรับวงจรประเภทนี้อีกครั้ง และพวกเขาก็เตรียมพร้อมสำหรับมัน ดังนั้นแผนการที่จะยึดหลักประกันทั้งหมดทั่วโลกและทำให้ระบบล่มสลายในลักษณะของการรื้อถอนที่ควบคุมได้ ซึ่งในที่สุดพวกเขาก็จะควบคุมทุกสิ่ง การออกแบบนี้ได้ถูกกำหนดขึ้นเมื่อกว่า 50 ปีที่แล้ว มันอาจมีกรอบการวางแผนที่ยาวนานกว่านั้น แต่เราสามารถเห็นขั้นตอนที่เป็นรูปธรรมที่เริ่มขึ้นในทศวรรษที่ 1960 ด้วยการทำให้เป็นวัตถุ ดังนั้นเมื่อสิ่งนี้กำลังคลี่คลาย คลื่นของภาวะล้มละลายนี้ และมันสร้างความเร่งด่วนในการยึดหลักประกัน ผู้คนจะหวาดกลัว พวกเขาจะตื่นตระหนก และเรารู้ว่าความกลัวทำให้การคิดเชิงวิพากษ์หยุดชะงัก ดังนั้นผู้คนจะอยู่ในโหมดตื่นตระหนก ผมสนใจเสมอว่าเกิดอะไรขึ้นในทศวรรษที่ 30 เพราะการพูดคุยเรื่องเหล่านี้กับพ่อของผมที่เคยผ่านช่วงเวลานั้นมา และสิ่งที่ผมเห็นเกิดขึ้นในคลีฟแลนด์เมื่อผมยังเด็ก ผมพยายามพูดคุยกับใครก็ตามที่เคยผ่านช่วงเวลานั้นมา และผมถามป้าของผมว่าเกิดอะไรขึ้นในทศวรรษที่ 30 และเธอกล่าวว่า "จู่ๆ ก็ไม่มีใครมีเงิน" และผมก็ถามว่า "คุณหมายความว่าอย่างไร เป็นไปได้อย่างไร" และเธอกล่าวว่า "ไม่มีใครมีเงิน และแม้แต่ครอบครัวที่ร่ำรวยก็ไม่มีเงิน" และเธอรู้จักครอบครัวที่ลูกสาวของพวกเขากำลังไปโรงเรียนเอกชน และพวกเขาไม่สามารถจ่ายค่าเล่าเรียนกลับไปได้ เมื่อคุณมองดูสิ่งที่เกิดขึ้นจริงๆ ถ้าคุณปิดธนาคารทั้งหมด ซึ่งเป็นสิ่งที่ FDR ทำ เขาปิดธนาคารทั้งหมดจริงๆ และจากนั้นมีเพียงบางธนาคารเท่านั้นที่ได้รับอนุญาตให้เปิดใหม่ ซึ่งเป็นธนาคารที่ถูกควบคุมโดยเฟด จากนั้นจู่ๆ ก็ไม่มีใครมีเงิน มันไม่ยากที่จะจินตนาการเมื่อทุกอย่างถูกปิดลงอย่างกะทันหัน และจากนั้นคุณก็มีปัญหาว่ามีการลดลงของระดับราคา ลดลงของกิจกรรม และพวกเขารักษาเศรษฐกิจให้ถูกกดดันเป็นเวลาหลายปี และผมรู้จากประวัติครอบครัวในช่วงทศวรรษที่ 30 ธุรกิจวิศวกรรมของคุณปู่ของผม ผมรู้จากจดหมายครอบครัวในปี 1936 ซึ่งเป็น 3 ปีหลังจากธนาคารเปิดใหม่ ยังคงไม่มีธุรกิจ 3 ปีต่อมา พวกเขาจัดการผ่านมันมาได้ทั้งสองฝ่ายของครอบครัวของผม เพราะพวกเขาไม่มีหนี้สิน ผู้คนมีความรอบคอบมากกว่าในตอนนั้น แต่มันก็ยากมาก ตอนนี้อีกสิ่งหนึ่งที่เกิดขึ้นคือ Federal Reserve ถูกจัดตั้งขึ้นด้วยตรรกะที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ว่าพวกเขาจะต้องยึดทองคำจากสาธารณะ ซึ่งแน่นอนว่าเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่ค้ำประกันทุกสิ่งในขณะนั้น ดังนั้นทองคำของสาธารณะจึงถูกยึดภายใต้ข้อร้องเรียนว่าสาธารณะกำลังกักตุนทองคำ แต่แล้วเฟดทำอะไรกับมัน? เฟดกักตุนทองคำและไม่ได้ใช้มันเพื่อขยายสินเชื่อ พวกเขารักษาเงื่อนไขให้เข้มงวด ดังนั้นเรามีอะไรในครั้งนี้? ทองคำไม่ใช่หลักประกันพื้นฐานในระบบนี้ มันคือหลักทรัพย์ทั้งหมดทั่วโลก ดังนั้นพวกเขาจะถูกยึดภายใต้ข้อโต้แย้งว่า "เราต้องช่วยสถาบันที่สำคัญต่อระบบ เพื่อที่เราจะได้เริ่มต้นเศรษฐกิจอีกครั้ง เราจะเริ่มต้นเศรษฐกิจได้อย่างไรหากพวกเขาไม่ได้รับการคุ้มครอง" นั่นจะเป็นเหตุผลที่ให้มา และมันเหมือนกับเกมเศรษฐีที่ชิ้นส่วนทั้งหมด เงินทั้งหมดบนกระดานถูกดึงกลับไปที่ธนาคาร จากนั้นพวกเขาก็พูดว่า "มาเริ่มเกมใหม่กันเถอะ และเราจะเริ่มต้นใหม่จากพื้นฐานที่เรามีทุกอย่าง และคุณไม่มี" "คุณอยากจะยืมอะไรไหม?" และนี่คือสิ่งที่ CBDC หรือ Central Bank Digital Currency จะเป็น มันจะยากมากสำหรับผู้คนที่จะปฏิเสธที่จะใช้มัน เพราะพวกเขาจะไม่มีอะไรกินจริงๆ พวกเขาจะมีแอปที่สามารถดาวน์โหลดได้ นี่จะเป็นความช่วยเหลือ นี่จะเป็นอัศวินขี่ม้าขาวมาช่วย เพียงดาวน์โหลดแอปนี้ และคุณสามารถโหลดโทรศัพท์ของคุณด้วยสกุลเงินบางส่วนเพื่อให้คุณสามารถซื้อนมได้ แต่ทุกครั้งที่คุณใช้มัน คุณกำลังยืมเงินจากพวกเขา พวกเขาได้จับคุณอีกครั้ง มันจะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วมาก สิ่งนี้จะคลี่คลายในสภาพแวดล้อมวิกฤตที่น่ากลัวมาก และผู้คนจะประสบปัญหาในการปฏิเสธ นั่นคือเหตุผลที่สำคัญมากที่จะต้องเผยแพร่ความตระหนักรู้นี้ล่วงหน้า เพื่อให้ผู้คนเข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้น และเพื่อให้ผู้คนสามารถมีส่วนร่วมในสิ่งนี้ได้ทั้งหมด จนถึงจุดสูงสุดของระบบ มันมีศักยภาพที่จะกระตุ้นผู้คนที่มีความสามารถสูงไปจนถึงจุดสูงสุดของระบบ มันมีศักยภาพที่จะรวมผู้คนเข้าด้วยกันเพื่อต่อต้านสิ่งนี้ สิ่งที่ผมพยายามทำกับหนังสือเล่มนี้คือการยึดติดกับสิ่งที่ผมรู้จริงๆ และทำให้มันเป็นเหมือน "รู" ในแง่ของการอนุญาตให้มองเห็นสิ่งทั้งหมดได้อย่างน่าเชื่อถือ โดยมีเป้าหมายในการนำมันออกมาสู่สาธารณะ เพื่อให้ทุกคนสามารถมองดูมันได้อย่างดี รวมถึงผู้เข้าร่วม รวมถึงผู้คนที่กำลังทำให้สิ่งนี้เกิดขึ้น ผมมีสมมติฐานว่าสิ่งนี้ส่วนใหญ่ทำไปโดยไม่รู้ตัว ว่าผลลัพธ์สุดท้ายของสิ่งนี้ยังไม่ได้ถูกเข้าใจอย่างถ่องแท้โดยผู้เข้าร่วม และว่าบางทีแม้แต่คนที่อยู่บนสุดของสิ่งนี้ก็ไม่เข้าใจว่าจะเกิดอะไรขึ้น และพวกเขาจะถูกทำลายด้วยมือของตนเองหากพวกเขาทำเช่นนี้ ดังนั้นมันคือผลลัพธ์ของตรรกะที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ที่พวกเขามี ว่าพวกเขาต้องควบคุมทุกสิ่ง ซึ่งตอนนี้ได้ถูกนำไปสู่ระดับสูงสุด ที่ซึ่งเราสามารถเห็นได้ว่าแม้ว่ามันจะเป็นการออกแบบที่ชาญฉลาด แต่มันก็บ้าคลั่งอย่างแท้จริงที่จะทำเช่นนี้ เพราะไม่มีใครต้องการสิ่งนี้ และผู้คนที่ได้รับมรดกชั้นความเป็นเจ้าของนี้ที่อยู่บนสุด พวกเขาไม่ได้ออกแบบสิ่งนี้ พวกเขาไม่ได้ทำให้มันเกิดขึ้น พวกเขาปล่อยให้ยักษ์ใหญ่ดำเนินต่อไป ไม่มีการตัดแต่งในสวน ไม่มีการกำกับดูแล มันไม่เคยถูกตรวจสอบ ไม่เคยถูกตรวจสอบ มันทำงานโดยพื้นฐานแล้วนอกการควบคุมโดยไม่รู้ตัว ดังนั้นเราต้องทำให้มันมีสติสัมปชัญญะไปจนถึงจุดสูงสุดของระบบ ตอนนี้อีกวิธีหนึ่งที่ผมคิดเกี่ยวกับเรื่องนี้คือ พวกเขาศึกษาเรา เราต้องพยายามจินตนาการว่าเรากำลังติดต่อกับใครอยู่ ดังนั้นผมกำลังเข้าสู่การคาดเดาเกี่ยวกับเรื่องนี้ ผมรู้จักคนในระบบค่อนข้างสูง ผมมีความคิดว่าผู้คนน่ากลัวถ้าคุณไม่เคยเจอพวกเขา แต่เมื่อคุณเคยเจอพวกเขาแล้ว คุณจะเห็นว่าพวกเขาเป็นเพียงมนุษย์ และผมคิดว่าเราต้องเข้าใจว่าพวกเขาเป็นเพียงมนุษย์ พวกเขาไม่ใช่กิ้งก่าที่กินทารกเหมือนมันฝรั่งทอด มันไม่เป็นประโยชน์ที่จะคิดแบบนั้น ดังนั้นพวกเขาจึงไม่ใช่คนที่มีความสามารถเป็นพิเศษ มีหัวของงู แต่ก็ไม่สามารถทำอะไรได้เพียงลำพัง มันอาศัยกล้ามเนื้อใต้มันของงูเพื่อทำทุกอย่างให้มัน และส่วนหนึ่งของจุดประสงค์นี้คือการผลักดันความตระหนักรู้นี้ขึ้นไปสู่กล้ามเนื้อนั้น ตอนนี้มันจะมีลักษณะอย่างไร? มันอาจจะเหมือนกับผู้คนที่ควบคุมบริษัทต่างๆ ที่กำลังทำงานทั้งหมดเพื่อนำสิ่งนี้ไปใช้ ซึ่งจะตระหนักได้เมื่อพวกเขาเห็นว่าพวกเขาไม่รู้อะไรเกี่ยวกับเรื่องนี้เลย ซึ่งหมายความว่าพวกเขาไม่มีที่นั่งในวงสนทนาเลย มันจะส่งผลต่อความคิดของพวกเขาได้อย่างไร? พวกเขาสามารถมีการสนทนาที่น่าสนใจกับใครบางคนเมื่อถูกขอให้ทำอะไรบางอย่างได้หรือไม่? พวกเขาอาจจะตัดสินใจถอนตัวจากการมีส่วนร่วมได้หรือไม่? สิ่งเหล่านั้นต้องเกิดขึ้น ดังนั้นเราต้องเข้าถึงผู้คนในระดับสูงในระบบนี้ หลักการอีกประการหนึ่งคือไม่มีหัวของงูเพียงหัวเดียว มันเหมือนไฮดรา มีหัวมากมาย และถ้าคุณตัดหัวหนึ่งออก หัวอื่นก็จะงอกกลับมา ดังนั้นคุณต้องสามารถแสดงให้เห็นทั้งหมดนี้ เพราะพวกเขาเข้าใจเพียงส่วนเดียวของมัน ดังนั้นนี่จึงเหมือนกระจกเงาที่สามารถมองเห็นภาพรวมทั้งหมดได้อย่างชัดเจนว่าสิ่งนี้กำลังจะไปที่ไหน เพื่อที่คุณจะได้แก้ไขไฮดราที่มีหลายหัว

คุณรู้ไหมว่าผู้คนคิดว่า CIA และองค์กรข่าวกรองทั้งหมดนั้นคล้ายคลึงกันมาก ดังที่ฉันได้กล่าวไปแล้ว สวนแห่งนี้ยังไม่ได้รับการตัดแต่ง ไม่มีผู้ใดเข้ามาดูแลเลย ดังนั้นพวกเขาทั้งหมดจึงดำเนินงานภายในภารกิจของตนเอง โดยพื้นฐานแล้วอยู่นอกเหนือการควบคุม ผู้คนเหล่านั้นก็จำเป็นต้องตระหนักถึงทิศทางที่สิ่งเหล่านี้กำลังจะไป

ตอนนี้มีผู้คนที่เป็นอาชญากรจริงๆ เป็นนักฆ่า แต่พวกเขาไม่ใช่คนที่บริหารจัดการสิ่งต่างๆ หากเงินถูกตัดขาดจากหน่วยงานเหล่านี้ มันก็จะหยุดลง ฉันคิดว่าเราใกล้จะถึงจุดที่การล่มสลายนี้จะถูกกระตุ้นแล้ว

อะไรคือสัญญาณบ่งชี้เรื่องนั้น? สิ่งที่ทำกับอัตราดอกเบี้ยและระดับปัจจุบันของพวกเขาในมาตราส่วนของการล้มละลายที่มีอยู่ ไม่ได้ถูกพูดถึง พวกเขากำลังถูกปกปิด

วิธีเดียวที่ระบบการเงินยังไม่ล่มสลายคือการมี "มือที่มองไม่เห็น" ขนาดใหญ่ที่อัดฉีดเงินที่สร้างขึ้นจำนวนมากเข้าสู่ตลาดการเงินโดยตรง เพื่อพยุงมันไว้ในขณะนี้ รวมถึงการอนุญาตให้สถาบันต่างๆ เชื่อว่าพวกเขามีความเสี่ยงขาลงโดยการซื้อการคุ้มครองในตลาดตราสารอนุพันธ์

การรวมกันของสิ่งเหล่านั้น การสนับสนุนจาก "มือที่มองไม่เห็น" นี้ ดังที่ฉันเรียกมันว่า สามารถถอนออกได้ในเวลาที่พวกเขาเลือก แต่เรากำลังเข้าสู่ช่วงท้ายของกระบวนการนี้ เมื่อพิจารณาจากสิ่งที่เกิดขึ้นกับอัตราดอกเบี้ยแล้ว

สัญญาณบ่งชี้อีกประการหนึ่งของเวลาคือการแก้ไขปัญหาธนาคาร เอกสารของหน่วยงานแก้ไขปัญหาธนาคารในยุโรป เอกสารวงจรการวางแผนของพวกเขา กำหนดให้ธนาคารที่มีความสำคัญต่อระบบทั่วโลกทั้งหมดต้องพร้อมสำหรับการเลิกกิจการโดยไม่ล้มละลายในตอนสิ้นปีที่แล้ว 2022

ตอนนี้สิ่งที่พวกเขาหมายถึงโดยการเลิกกิจการโดยไม่ล้มละลาย ไม่ใช่การเลิกกิจการของธนาคารทั้งหมดในลักษณะที่ยังคงมีสภาพคล่อง มันจะเป็นส่วนต่างๆ ของธนาคารที่จะยังคงมีสภาพคล่อง แต่พวกเขาได้กำหนดอย่างแท้จริงว่าพวกเขาต้องพร้อม ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดต้องยุติการดำเนินงานทั้งหมดเกี่ยวกับตราสารอนุพันธ์ของตนในลักษณะที่ควบคุมได้ทันที ดังนั้นพวกเขาจึงเตรียมพร้อมสำหรับสิ่งนั้น ซึ่งเป็นสิ่งที่ดำเนินการได้ ณ สิ้นปีที่แล้ว

ในเอกสารวงจรการวางแผนของปีนี้ พวกเขากล่าวว่าพวกเขากำลังดำเนินการตามแผนเพื่อให้งานทั้งหมดเสร็จสิ้นภายในสิ้นปีนี้ 2023

ดังนั้น นี่คือสัญญาณบ่งชี้เพื่อให้คุณเห็นภาพความร้ายแรงของเรื่องนี้ พวกเขาได้ทำการฝึกซ้อมแบบไตรภาคีกับอังกฤษ สหภาพยุโรป และสหรัฐอเมริกามาหกปีจากเจ็ดปีที่ผ่านมา ฉันคิดว่าพวกเขาอาจพลาดไปหนึ่งปีในช่วงโควิด แต่ในการฝึกซ้อมเหล่านี้จากฝั่งสหรัฐฯ ผู้เข้าร่วมคือรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ประธาน FDIC หัวหน้าหน่วยงานทั้งหมดเหล่านี้ในการฝึกซ้อม ซึ่งฉันไม่เคยเห็นมาก่อนกับสิ่งใดๆ ดังนั้นพวกเขาจึงจริงจังมากกับเรื่องนี้

และการฝึกซ้อมเหล่านี้เกี่ยวกับการรับรองการโอนหลักประกันข้ามพรมแดนเมื่อธนาคารถูกนำไปสู่การเลิกกิจการ

ดังนั้น คุณคงสังเกตเห็นในข่าวว่ามีธนาคารบางแห่งล้มเหลวในปีที่ผ่านมา และนั่นเป็นเพราะการเพิ่มขึ้นนี้ การสำรองอัตราดอกเบี้ยนี้ และแนวคิดที่ว่านี่เป็นปัญหาเฉพาะของธนาคารนั้นไม่ถูกต้อง สิ่งเหล่านี้คือ "นกคีรีในเหมืองถ่านหิน" นี่เป็นเรื่องของระบบอย่างแท้จริง

อีกครั้งที่มองย้อนกลับไปในช่วงทศวรรษที่ 1930 เพื่อเป็นแนวทาง ที่นี่ การล้มละลายของธนาคารครั้งใหญ่ครั้งแรกเกิดขึ้นในปี 1930 ได้รับอนุญาตให้เกิดขึ้น และมีการล้มละลายของธนาคารแบบค่อยเป็นค่อยไป ดังนั้นวันหยุดธนาคารเมื่อพวกเขาปิดทุกอย่างจึงมีไปจนถึงปี 1933 ดังนั้นมันจึงเป็นวิกฤตการณ์ธนาคารที่คลี่คลายมาเป็นเวลา 3 ปี

ดังนั้นจึงไม่แปลกที่คุณจะมีช่วงเริ่มต้นของธนาคารจำนวนหนึ่งที่ล้มเหลว แต่มันไม่ได้ปลดปล่อยออกมาทั้งหมดในทันที มันคลี่คลายไปหลายเดือนและอาจจะสองสามปี ก่อนที่คุณจะถึงจุดที่ทุกอย่างตกอยู่ในความโกลาหล

แล้วสิ่งต่างๆ จะดีขึ้นได้อย่างไร? สิ่งเหล่านี้จะดำเนินไปอย่างไร? เราต้องจินตนาการว่าดูเหมือนจะท่วมท้น แต่ขั้นตอนแรกคือการทำให้การรับรู้นี้ขึ้นสู่ระดับสูงสุด เพื่อให้ผู้คนตระหนักว่าเราไม่ต้องการให้สิ่งนี้เกิดขึ้น มันถูกนำไปสู่ขีดสุดที่บ้าคลั่ง และมันจะไม่ส่งผลดีต่อใครเลย

จากนั้นผู้คนก็จะมีความคิดว่า ทุกอย่างจะล่มสลายไปเอง และฉันไม่เชื่อเรื่องนั้นเลย มีโลกแห่งความเป็นจริงที่มีกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แท้จริงเกิดขึ้น แม้จะมีระบบนี้ที่ดึงทรัพยากรจากผู้คนและสร้างความเครียดมหาศาลให้กับพวกเขา ซึ่งเป็นแหล่งเงินทุนของการปฏิบัติการทางจิตวิทยาที่แน่นอนว่าเปิดเผยต่อสาธารณะ พวกมันถูกใช้ต่อต้านประชากร

ดังนั้น ทรัพยากรของสาธารณชนจึงถูกดึงออกมา ภาระอันใหญ่หลวงถูกวางไว้บนผู้คน ความเครียด มันเป็นระบบที่กดขี่ผู้คน และหากสิ่งนั้นหยุดลง ทุกอย่างก็จะดีขึ้นทันที

ตอนนี้สิ่งต่างๆ จะแตกต่างออกไปได้อย่างไร? การธนาคารกลางควรเป็นสาธารณูปโภค แนวคิดที่ว่ามันควรถูกควบคุมโดยผลประโยชน์ส่วนตัว นั่นคือแหล่งที่มาของปัญหาทั้งหมดสำหรับมนุษยชาติ สิ่งนั้นต้องหยุดลง

ในฐานะสาธารณูปโภค แน่นอนว่าการธนาคารเป็นสิ่งที่มีประโยชน์ เราต้องตระหนักว่าเราไม่ต้องกลับไปใช้ก้อนหิน เราไม่ต้องการให้ทุกอย่างถูกเผาทำลาย เราต้องนำการควบคุมสังคมของเรากลับคืนมา ซึ่งส่วนใหญ่ถูกสร้างขึ้นโดยคนดี นวัตกรรมทั้งหมดถูกช่วงชิงไป ดังนั้นเราไม่ติดค้างอะไรพวกเขา เรามีสิ่งดีๆ ที่ถูกสร้างขึ้น เราแค่ต้องไม่ยอมให้พวกเขาควบคุมสิ่งเหล่านี้อีกต่อไป

ดังนั้น การธนาคารสาธารณะก็เหมือนสาธารณูปโภค กำไรใดๆ จะถูกส่งคืนให้กับสาธารณะ หรือใช้เพื่อสนับสนุนรัฐบาล เราต้องมีรัฐบาล เราต้องมีวิธีดำเนินการสังคมและมีถนนและทำสิ่งต่างๆ ที่ทำงานเพื่อสังคม ดังนั้นอนาธิปไตยและความโกลาหล เราไม่สามารถมีสิ่งนั้นได้

ดังนั้น สิ่งนี้ต้องทำอย่างสันติ ต้องทำอย่างถูกกฎหมาย อีกแนวคิดหนึ่ง และนี่ไม่ใช่ความคิดของฉันเกี่ยวกับเรื่องการกู้ยืมในแง่ของการธนาคารสาธารณะ แต่ยังรวมถึงระบบภาษี ซึ่งจริงๆ แล้วเป็นวิธีของการคุกคามและกดขี่ผู้คนอีกครั้ง

เรารู้ด้วยขนาดของการสร้างเงิน สิ่งต่างๆ ไม่ได้ถูกจัดหาเงินทุนจากภาษีของเรา แต่ถ้าเรามีระบบที่มั่นคง ส่วนแบ่งทรัพยากรทางเศรษฐกิจบางส่วนจำเป็นต่อการดำเนินงานของรัฐบาล วิธีที่ง่ายมากในการทำเช่นนั้นคือการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมง่ายๆ ในการโอนเงินอิเล็กทรอนิกส์ทุกครั้ง จะไม่จำเป็นสำหรับสกุลเงินกระดาษ เพียงแค่การโอนเงินอิเล็กทรอนิกส์ทุกครั้ง

เรารู้ในวันนี้ว่าบริษัทใหญ่ๆ ไม่ได้จ่ายภาษีใดๆ พวกเขาไม่ได้สนับสนุนอะไรเลย ดังนั้นเงินจึงไหลไป มันอาจจะเป็นเศษเสี้ยวของเปอร์เซ็นต์ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณยุติสงครามทั้งหมด หากคุณยุติฐานทัพทางทหาร หากคุณหยุดการปฏิบัติการลับทั้งหมดที่เป็นอาชญากรรม

ขนาดของรัฐบาลสามารถปรับให้เหมาะสมกับสิ่งที่ก่อให้เกิดประโยชน์ต่อมนุษยชาติอย่างแท้จริง ดังที่ฉันกล่าวไว้ เรากำลังถูกปกครองโดยโครงสร้างที่พวกเขาไม่ได้เป็นจริงด้วยซ้ำ และหากพวกเขาไม่รับใช้มนุษยชาติ พวกเขาต้องหยุดลง และหากเราจะมีโครงสร้างประดิษฐ์ พวกเขาต้องรับใช้มนุษยชาติ

ลองจินตนาการว่าผู้คนจะรู้สึกอย่างไรหากได้รับแจ้งว่า คุณไม่ต้องยื่นภาษีอีกต่อไป ทั้งหมดนั้นจะถูกจัดการ เพียงแค่จ่ายหนึ่งในสิบของเปอร์เซ็นต์ในการโอนเงินอิเล็กทรอนิกส์ใดๆ ที่คุณทำ

แต่ผู้คนที่บริหารจัดการระบบนี้ไม่ต้องการโซลูชันประเภทนั้น เพราะมันจะกำจัดอำนาจควบคุมของพวกเขา

ดังนั้น จุดประสงค์ของฉันกับหนังสือเล่มนี้คือการสร้างสิ่งที่แสดงให้เห็นถึงทั้งหมดของสิ่งนี้และทิศทางที่มันกำลังจะไป ด้วยเศรษฐกิจของข้อมูลและเพียงข้อมูลที่ไม่อาจปฏิเสธได้ และใส่สิ่งนี้ลงในสิ่งที่สามารถแพร่กระจายได้ และนั่นกำลังเกิดขึ้น

และฉันรู้แล้วว่ามันได้ไปถึงมหาเศรษฐีแล้ว มันได้ไปถึงผู้คนทั่วโลก มันได้ไปถึงผู้คนที่บริหารจัดการเงินจำนวนมาก มีความรับผิดชอบต่อสิ่งนั้น ผู้คนในเวสต์เวสต์ และแวนคูเวอร์ และนิวซีแลนด์ และโมนาโก ลอนดอน

ดังนั้น มันกำลังเกิดขึ้น นั่นคือสิ่งที่เราต้องทำให้เกิดขึ้น และเราต้องการผู้คนในระดับบนสุดของระบบที่ไม่ใช่ "หกองศาของการแยก" จากหัวของงู แต่เป็นเหมือนหนึ่งหรือสององศาจากหัวของงู เพื่อให้ตระหนักถึงสิ่งนี้และเริ่มพูดอะไรบางอย่างเกี่ยวกับมัน และเริ่มทำอะไรบางอย่างเกี่ยวกับมัน เพราะพวกเขาตระหนักว่าพวกเขาจะไม่ได้รับการปกป้อง

ดังที่ฉันกล่าวไว้ในช่วงท้ายของหนังสือ คนรวยคิดว่าพวกเขาพิเศษ คุณพิเศษ พวกเขากำลังเก็บคุณไว้เป็นของหวาน และปล่อยให้สิ่งนั้นซึมซาบเข้าไป

ดังนั้นทุกคนต้องยุ่งกับเรื่องนี้ รวมถึงผู้คนที่เชื่อว่าตนเองมีอำนาจและสามารถสร้างความแตกต่างได้ และต้องทำอย่างถูกกฎหมาย ต้องต่อต้านผ่านช่องทางกฎหมาย

ฉันหมายถึง ลองจินตนาการว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากผู้พิพากษาในตำแหน่งสำคัญๆ ตระหนักถึงเรื่องนี้ อัยการ เรื่องนี้ไม่เคยถูกตรวจสอบอย่างแท้จริงในแง่ของวิธีการที่จะรื้อถอนมัน และจะมีวิธีทำเช่นนั้น เพราะมันเป็นเพียงโครงสร้าง

ดังนั้น ในแง่ของคำแนะนำสำหรับผู้คน และอีกครั้ง ฉันไม่สามารถให้คำแนะนำทางการเงินได้ ฉันไม่รู้สถานการณ์ส่วนตัวของคุณ ฉันจะเริ่มด้วยการกล่าวว่า ความสุขของคุณเป็นสิ่งสำคัญ และความสุขของครอบครัวของคุณ และคุณไม่ควรปล่อยให้ข้อพิจารณาทางการเงินทำให้คุณทำสิ่งที่ครอบครัวของคุณจะสิ้นหวัง

คุณต้องสามารถผ่านพ้นปีเหล่านี้ไปได้ แต่ถ้ามีสิ่งที่คุณสามารถทำได้ที่อาจช่วยบรรเทาความเครียดได้ คุณควรพิจารณาทำสิ่งเหล่านั้น

และหนึ่งในนั้นอาจเป็นการกำจัดหนี้ทั้งหมด ดังนั้นคุณต้องก้าวข้ามแนวคิดที่ว่าคุณควรใช้เงินกู้เพื่อควบคุมสิ่งของมากขึ้น พวกเขาต้องการให้คุณทำเช่นนั้น เพราะเมื่อระดับราคาลดลง คุณจะไม่สามารถชำระหนี้ได้

ดังนั้น ใช้ประโยชน์จากเวลาที่เหลือนี้ในการขายสิ่งของเพื่อชำระหนี้ของคุณ มันไม่สมเหตุที่จะมีเงินในตลาดการเงินเมื่อคุณมีหนี้อยู่ด้วย

มีคนที่ฉันรู้จักที่ขายบ้านของพวกเขา ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่ยากลำบาก และเพียงแค่เช่าเพื่อแน่ใจว่าพวกเขาไม่มีหนี้เลย

ดังนั้น คุณต้องถามตัวเองว่านี่เป็นการตัดสินใจส่วนบุคคล ว่าคุณรู้สึกอย่างไรที่จะทำเช่นนั้น

อีกหลักการหนึ่งคือการ "เป็นจริง" เพื่อที่จะพูด ลงทุนในสิ่งที่เป็นจริง หลีกเลี่ยงโครงสร้างและตัวกลาง คุณต้องการถือครองสิ่งต่างๆ โดยตรง มีสิทธิ์ในสิ่งเหล่านั้น สิ่งที่คุณสามารถถือครองได้ เช่น ที่ดิน อาคาร และที่ดิน

และคุณต้องการคิดเกี่ยวกับว่า หากสิ่งนี้เข้าสู่ช่วงเวลาที่ยากลำบากเป็นเวลาหลายปี และนี่สามารถเป็นสิ่งที่ดีได้ คือการมีความสามารถในการผลิตอาหาร

ในช่วงทศวรรษที่ 30 ทั้งสองฝ่ายของครอบครัวฉัน ไม่ใช่เกษตรกร แต่พวกเขาต้องพึ่งพาครอบครัวที่มีฟาร์มเพื่อเสริมอาหารของพวกเขา มันสำคัญ

ดังนั้นอีกครั้ง สิ่งนี้สามารถทำได้ในทางบวก คุณลงทุนในการสร้างเรือนกระจก มีสวนขนาดใหญ่และสวนผลไม้ อาจเลือกที่จะอาศัยอยู่ในพื้นที่ชนบทมากขึ้น

พูดคุยกับผู้คนที่ผ่านช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ มีเพื่อนคนหนึ่งของฉันที่แก่กว่าฉันมาก ฉันรู้จักเขา เขาผ่านช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำมา และฉันถามเขาเกี่ยวกับเรื่องนั้น และเขาบอกว่า "เอาล่ะ พ่อแม่ทั้งสองของฉันเสียชีวิตในอุบัติเหตุทางรถยนต์ ดังนั้นฉันจึงอยู่ที่ฟาร์มของคุณปู่ของฉัน และฉันไม่รู้ว่ามีภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ" ดังนั้นเขาจึงอยู่ที่ฟาร์มแห่งนี้กับลูกพี่ลูกน้องของเขา

นั่นบอกอะไรบางอย่างกับคุณ ในฐานะเด็ก พวกเขาแค่สบายดี

หนังสือที่ฉันเขียนชื่อ "The Great Taking" และคุณสามารถหาได้ที่หน้าลงจอดที่ thegreattaking.com มี PDF ฟรีให้ดาวน์โหลด ฉันทำแบบนี้เพราะมันจะทำให้มีแรงเสียดทานน้อยที่สุด เพื่อให้มันแพร่กระจายไปทั่วโลก และนั่นกำลังเกิดขึ้นจริงๆ

บางคนอาจจะพูดว่า "แน่นอน คุณต้องได้รับค่าตอบแทนสำหรับสิ่งนี้" และฉันรู้ว่าถ้าฉันได้รับค่าตอบแทนใดๆ ฉันก็จะใช้มันเพื่อเผยแพร่หนังสือ ดังนั้นทำไมต้องทำเช่นนั้น ทำให้มันไม่มีแรงเสียดทาน นี่คือสิ่งที่สำคัญที่สุดที่ฉันสามารถทำได้ในตอนนี้

มีหนังสือฉบับพิมพ์ที่คุณสามารถหาซื้อได้ผ่าน Lulu และสิ่งเหล่านั้นมีค่าใช้จ่าย เพราะมีค่าใช้จ่ายในการผลิต และสามารถจัดส่งได้ทั่วโลก มีกำไรเล็กน้อยในนั้น แต่ฉันกำลังส่งต่อไปยังอีกคนหนึ่งซึ่งเป็นนักวิทยาศาสตร์และได้ทำงานที่สำคัญมาก