Transcription
Oké, het is laat. Het is erg laat, zoals gewoonlijk. Het is na 22.00 uur. Duidelijk na 22.00 uur, ik kom terug van het restaurant en we wachten domweg op de kwartaalpublicaties van Nvidia. Een beetje zoals wanneer je in Lourdes bent en wacht op een wonder dat je leven zal veranderen. Wij, nou, wij wachten op Jenson, de Rockstar, degene die Mick Jagger doet lijken op een zaterdagavondzanger. Maar voordat we het over de grote mis van Lia hebben, moeten we absoluut de stap zetten naar een nieuwe dag die zo absurd is dat hij zijn eigen aflevering in de serie verdient. Hoe hebben de markten definitief de laatste nog levende hersencellen verbrand? Want terwijl wij op Jenson wachtten, heeft de markt niet gewacht, hij is de hele dag gestegen. En waarom is hij gestegen? Nou, omdat de olie daalt, uiteraard. Uiteraard heeft Trump weer gesproken en de markt heeft weer een manier gevonden om hem te vertrouwen. Dat is misschien wel het meest briljante van alles. Maar hoe kun je nog steeds de wazige theorieën van deze clown geloven? Waarom? Waarom is dat mogelijk? Enfin, welkom bij deze Morning Bull Live. Ik ben Thomas Veillet en we zijn op 20 mei 2026. Maar als ik deze video online zet, is het 21 mei 2026 en zal Jenson een equivalent zijn van Thor en Zeus verenigd, waarbij iedereen klaar zal staan om hem bij de volgende gelegenheid stenen naar te gooien, dat wil zeggen morgen of straks. Kortom, ik ben Thomas Veillem en dat heb je, geloof ik, al gemerkt. Dit programma wordt je aangeboden door Swiss Quot. Dus, voor alles wat je gaat horen en zien in deze video, is geen financieel advies. Het is mijn mening, mijn analyse en soms mijn humeur van de dag. Maar als je de beurs wilt begrijpen, dan ben je hier aan het juiste adres. Dus ja, hoe onwaarschijnlijk het ook mag lijken. Ja, de Wi is nog steeds op 98,45 en zoals Steve Jobs zei, dit is een revolutie. Dus omdat de olie daalt omdat Donald Trump opnieuw, en hier haal ik mijn rekenmachine tevoorschijn voor de 287.000e keer, heeft aangekondigd dat we in de terminale fase van de onderhandelingen met de Iraniërs waren. Terminale fase als een patiënt in palliatieve zorg. Alleen is deze patiënt al 10 weken in de terminale fase en beweegt hij vreemd genoeg nog steeds. Hij bestelt eten en begint zelfs Netflix te kijken. De markten geven er volledig niets om, want ze houden van mooie verhalen. Ze houden ervan. De sprookjes geschreven door Amerikaanse politici met de ruggengraat van een niet-verse oester, ze houden ervan. Dus ze kopen omdat ze erin geloven. Ze vergeten dat Trump vrede in het Midden-Oosten ongeveer net zo vaak heeft aangekondigd als Macron van premier is veranderd. En aan het einde van de sessie steeg de S&P met meer dan 1% en de Nasdaq iets meer, maar dat zal over een paar minuten niet meer veel uitmaken als we het over Nvidia hebben. En ondertussen, terwijl iedereen opgewonden was over de olie en het zo cool vond dat vrede aan onze deur klopte, hadden we de notulen van de FOMC-vergadering, het verslag van de vergadering van april. En daar, tot ieders verrassing, denken de heren van de Fed en de dames van de Fed trouwens dat de rente verhoogd moet worden. De rente verhogen is het laatste punt in de notulen van de FOMC-vergadering. Eerlijk gezegd is het geen verrassing, maar als het zo geformuleerd is, voelt het vreemd. Goed, als je de afgelopen 3 maanden een of twee van mijn video's hebt gezien, dan is dit geen verrassing voor je. Als je de afgelopen 3 maanden geen enkele video van mij hebt gezien, abonneer je dan op het Franstalige Swiss Cot kanaal en activeer de bel. Dus een kleine herinnering voor degenen die achterin de klas sliepen. Jérôme Powell, dat is dus voorbij. Het is Kevin Wars die de dirigeerstok van de orkestleider overneemt, omdat Trump heeft besloten dat hij een man nodig had die met iets meer enthousiasme "Ja chef" zegt. Maar terwijl Warsh zijn pantoffels en badjas installeert, keken de andere leden van de FOMC-vergadering naar de inflatie zoals je naar een gemeentelijke politieagent kijkt die je met een intelligente blik zegt dat je weet waarom ik je aanhoud. We kijken ernaar met beleefde argwaan en een vleugje minachting. Kortom, de dames en heren van de Fed denken dat de teugels strakker aangetrokken moeten worden. Ach, hoe ver is de tijd dat de rente zeker zou dalen. Hoe ver. Laten we dus deze prachtige marktdynamiek samenvatten. De olie daalt door een volkomen hypothetische vrede in het Midden-Oosten. Een vrede beloofd door Trump, die ongeveer net zo betrouwbaar is als een concertdatum van Patrick Bruel. En de Fed laat doorschemeren dat ze de rente zal verhogen om een reële inflatie te bestrijden, en de aandelen stijgen omdat, je begrijpt het, het glas halfvol is toch veel cooler. Het is simpelweg fenomenaal, niet in de goede zin van het woord, maar eerder in de zin van een sociologisch fenomeen dat we over 100 jaar zullen bestuderen en ons afvragen hoe normaal functionerende mensen SPY op dit niveau konden kopen. En onder deze omstandigheden wachten we nu op Jenson. De uitspraak zal elk moment vallen. Als Nvidia een goed cijfer presenteert, zal de markt omhoog schieten en zal iedereen vergeten dat we redeneren als teddyberen onder antidepressiva. Als Jenson iets mist, dan, dan, dan zullen we een andere excuus moeten vinden om te blijven stijgen. Maar ze zullen het vinden, ze zullen het altijd vinden, ik maak me niet al te veel zorgen. En hier, precies zoals verwacht, is de uitspraak gevallen. Jenson is het podium opgestapt en hou je vast, want het is een festival, een beetje zoals verwacht, zou ik willen zeggen. Omzet 81,6 miljard dollar, de consensus was 79. Winst per aandeel 1,87 tegen 1,75. Verwachte prognose voor het volgende kwartaal 91 miljard. De financiële sterren hoopten op 87,3 en de jaarlijkse groei + 85%. 85% groei voor een bedrijf dat al bijna 5000 miljard aan marktkapitalisatie weegt. Het is alsof Hen Bold op 80-jarige leeftijd nog versnelde op 100 meter met een titanium heup en de race in 7 seconden finishte, terwijl hij hinkte. Maar wacht, wacht, want we zijn nog lang niet klaar. Jenson pakt groots uit. Ten eerste verdubbelt hij het dividend met 25. Ja, met 25. We gaan van 1 cent per aandeel naar 25 cent. Dit is historisch. Het is de eerste keer dat een techbedrijf pensioenfondsen probeert te verleiden. Waarom deze plotselinge wending naar gepensioneerden? Nou, omdat Bank of America een paar maanden geleden iets vervelends had opgemerkt. 78% van de actieve fondsen zijn al long in Nvidia. 78%. Er was dus niemand meer te overtuigen in de normale hoek. Er moesten andere klanten worden geworven, gepensioneerden, inkomensfondsen, mensen die een coupon willen ontvangen terwijl ze 's ochtends hun ontbijtgranen eten. Vervolgens voegde hij 80 miljard toe aan het aandeleninkoopprogramma. 80 miljard plus de 38,5 miljard. 78 miljard dollar om zijn eigen aandelen te kopen. Op dit niveau is het geen buyback meer, het is een vijandige overname van zichzelf. En als klap op de vuurpijl, Jenson laat in zijn persbericht deze prachtige zin vallen: "De bouw van AI-datacenters versnelt met buitengewone snelheid." Ah, daar zijn we weer, de explosieve woorden en de dingen waar traders enthousiast van worden. Dus datacenters met buitengewone snelheid, alsof hij bang was dat we het zouden vergeten. Dus om samen te vatten: omzet die explodeert, winst per aandeel die explodeert, prognose boven de consensus, dividend 25 keer verhoogd, titanische buyback en de baas zegt dat alles nog beter gaat dan beter dan meer dan goed. En het aandeel, nou, het daalde met 2% in de nabeurs. We bevinden ons dus in de wondere wereld van "Price for Perfection". De wereld waarin excellentie niet meer volstaat. De wereld waarin het overtreffen van de verwachtingen het absolute minimum is geworden. Als je geen wonder levert, word je gestraft. En zelfs als je een wonder levert, moet het een groot wonder zijn, groter dan het vorige wonder. Veel, veel groter. De logica van de markt in 2026 is dat we zoveel drugs of illegale producten hebben gebruikt dat we onze oriëntatie volledig zijn kwijtgeraakt. Dus wat onthouden we voor morgen? Nou, ten eerste zal de sessie waarschijnlijk iets gespannener zijn. De futures zullen zich aanpassen, misschien een beetje naar beneden vanwege Nvidia. En omdat de andere halfgeleiders aan Jenson vastzitten als een postzegel op een envelop, verwacht een kleine golf van verkoop uit sympathie. AMD, Broadcom, Marvel, iedereen zal er een beetje van krijgen omdat ze het mis hadden om hetzelfde stuk taart te willen eten als Nvidia. Nou, laten we niet overdrijven, het is 2% daling na sluitingstijd. Ten tweede zal de markt moeten kiezen tussen twee verhalen. Ofwel Nvidia is te duur, we corrigeren en gaan een echte pauze in met de twijfels die ons overvallen. Ofwel het is gewoon een klassieke "sell the news" en we kopen alles terug binnen 48 uur alsof er niets is gebeurd. Mijn beperkte ervaring vertelt me dat het de tweede optie zal zijn, omdat we nog steeds in de teddybeer-modus zitten, herinner ik je eraan, en dat we elkaar allemaal heel erg liefhebben. Ik herinner je er vooral aan als we met AI bezig zijn. En ten derde, omdat we moeten eindigen, onthoud dat terwijl we ons bezighielden met Jenson Wong, de notulen van de Fed het toch hadden over het verhogen van de rente. En daar wil vanavond niemand het over hebben, maar ik kan me voorstellen dat het op een dag wel terugkomt. Maar goed, ondertussen heeft Nvidia beter gepresteerd dan beter dan beter dan de verwachtingen. Ze verhogen hun dividend, maar omdat we alles wisten, zullen we zeggen dat alles in de prijs zit. Het is na 23.30 uur. Ik luister naar Wang die oninteressante banaliteiten uitkraamt. De titel daalt en ik vraag me af waarom ik mezelf 1 liter zeer sterke espresso heb geïnjecteerd. Ik weet niet eens hoe ik in slaap zal vallen. Kortom, Nvidia en ze zijn te sterk. Maar dat is niet meer genoeg om enthousiast te worden tijdens een kwartaalpublicatiesessie. Het is tijd om te gaan slapen en de analisten hun werk te laten doen en zichzelf veel belangrijker te maken. Ik kruip in mijn bed en zie je zaterdag voor de Swiss Bliss, want vrijdag zal ik Europa rondreizen. We zien elkaar dus zaterdagochtend en zolang Nvidia 0,42% daalt, is er echt geen reden om daarvoor te blijven. Goede nacht allemaal, goede ochtend voor de anderen en we zien elkaar zaterdagochtend. Ondertussen, omdat je niet weet wat je moet doen, abonneren we ons, liken we, becommentariëren we, delen we en gaan we slapen. Tot snel. Doei. Deze inhoud is informatief en educatief bedoeld voor personen die bekend zijn met de financiële markten. Het vormt geen juridisch of fiscaal beleggingsadvies. Handel en investeringen brengen risico's met zich mee, waaronder kapitaalverlies. CFD's en digitale activa zijn volatiel en niet geschikt voor iedereen. Suiscode aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor de juistheid van de inhoud of voor verliezen die verband houden met het gebruik ervan. Producten en diensten zijn beschikbaar volgens de geldende wetgeving.