Transcription
Bentornati, bentornati in questa nuova social chiacchierata. Come potete vedere, non sono non sono solo, scusate, ma sono accompagnato da un personaggio, da una persona che stimo particolarmente: Giovanni Santostasi, che è il direttore scientifico di Quantonomi. È anche molto molto conosciuto, apprezzato chiaramente dalla community Bitcoin e in generale dei mercati finanziari, da parte di coloro i quali seguono da vicino le dinamiche della liquidità che, ben sappiamo, è un driver fondamentale, forse addirittura più degli utili aziendali in questo nuovo mondo dei mercati finanziari.
Benvenuto Giovanni.
Grazie mille. Ecco, sono davvero ti faccio anche i miei complimenti perché so che dalle tue parti, negli Stati Uniti, è mattina, quindi ti sei svegliato un po' prima, diciamo, per diciamo venire incontro anche un po' ai miei orari, ai miei impegni qui in Italia. Siamo nel pomeriggio e quindi ti ringrazio davvero. Ecco, Giovanni, insomma, tu sei molto conosciuto tra chi segue Bitcoin; hai, diciamo, esteso il concetto della power law, della legge di potenza anche a Bitcoin e non solo, e hai trovato, insomma, qualcosa che davvero merita di essere raccontato. Quindi io ti chiederei di raccontare eh alla mia community un po' quello che tu hai scoperto da un punto di vista praticamente quantitativo, diciamo, del tuo del tuo modo di lavorare, sia su Bitcoin e anche sulla liquidità, insomma, dei mercati finanziari, insomma.
Va bene. In questo momento dove sei tu? Sei in quale città? Giusto per dare l'idea, appunto, di…
Sì. E volevo condividere delle delle slides, delle PowerPoint slides.
Sei negli Stati Uniti.
Sì, sono negli Stati Uniti e infatti mi trovo da un amico. Sto visitando questo caro amico, si chiama Dario, che poi, tra l'altro, introdurremo alla comunità di Bitcoin italiana perché vogliamo fare uno show insieme. Lui lo voleva chiamare "lo scienziato e il degenerato", perché lui… bello, funziona, funziona. Lui lui si interessa di anche di crypto, di altre crypto, no? E quindi di cos… quindi un po' la parte degen, diciamo… sì, la parte degen e un po' rischiosa così. Io io le ho fatte le crypto per un po' di tempo, ma adesso vengo considerato uno di questi maxi, no? che sono… c'è solo Bitcoin e tutto il resto non va bene, no? E perché del mio percorso storico nella nell'investire nelle crypto e così via e ovviamente le mie idee, ma lui è è continua a essere interessato, quindi abbiamo eh cercato di lavorare insieme e coprire diversi aspetti del mondo crypto. Quindi abbiamo fatto la prima registrazione ieri, tra l'altro, e facendo vedere questa macchina bellissima che c'ha lui, una… non è una Ferrari, Asha Martin, qualcosa del genere… una macchina molto bella… è un po' così, no? Una mima della di essere in in Los Angeles. Siamo in una parte di Los Angeles molto affluente, con ogni casa, per darti un esempio, qui costa 1 milione e mezzo, 2 milioni, anche casette piccoline, cioè incredibile. Quindi è un mondo, diciamo, che molto molto… una bolla, diciamo, come dire…
Sì.
E però c'è un bel ristorante italiano, si mangia bene e quindi sono qui a Los Angeles in questo momento. Io vivo a San Diego, che è circa 2 ore di distanza al sud verso il sud.
Anche anche a Los Angeles immagino ci siano le pompe di benzina, non a caso, cioè anche le pompe di benzina, come tu hai scoperto, seguono un po' la legge di potenza, cioè il fascino della legge di potenza, da quello che mi hai raccontato in altre occasioni, eh abbraccia campi disparati, appunto, da quante pompe di benzina ci sono in una città fino alla liquidità dei mercati. E quindi è una teoria… non l'ho non l'ho scoperto io, ma ehm io quindi queste leggi di potenza come menzione e ne parleremo mentre faccio vedere le mie slides e questa è una delle cose più affascinanti, no, che penso che siano importanti per capire Bitcoin e si trovano dovunque nella natura, no? E poi comunque adesso faremo una piccola introduzione, spiegheremo, ma per rispondere alla tua domanda precisa e quello che io io ero essendo un fisico, no? Questo è il mio background, ho un dottorato di ricerche in fisica, in particolare in astrofisica, e in astrofisica queste leggi di potenza vengono si trovano dovunque e ci sono delle ragioni precise perché si trovano dovunque, no? Quando c'è, infatti in fisica usiamo questo eh termine universale, no? Quando c'è un fenomeno universale che non importa quanto è diverso il fenomeno da uno all'altro, ha delle caratteristiche molto simili. In questo caso la forma dell'equazione e le proprietà dell'equazione e queste leggi di potenza sono molto semplici. Praticamente la y è uguale o proporzionale alla X, no? due quantità che in quello che siano… nel caso di Bitcoin, per esempio, ce ne sono sei, ne ho scoperte sei, eh, e infatti ce ne sono altre che sono state evidenziate da altri ricercatori, ma io ne ho trovate sei, quindi per esempio il prezzo e il tempo e nel caso di Bitcoin e e la relazione non è lineare… non lineare che ha conseguenze molto importanti perché quella la X è elevata a una potenza… potenza, ecco perché si chiama legge di potenza, quindi x^n e quell n è quasi un DNA del fenomeno perché il valore di quel n ha delle proprietà e dipende se per esempio è sotto è più piccolo di 1 o più grande e quindi per esempio se è più piccolo di 1 dimostra una certa e diciamo così economia di scala e per esempio nel caso degli animali, cioè una relazione tra la il peso di un animale, la massa di un animale e il metabolismo, quanta energia l'animale consuma e quella quella relazione è l'energia è proporzionale alla massa dell'animale alla potenza di 3/4… 3/4 ovviamente meno di uno. Quello che vuol dire che quando tu incrementi la massa dell'animale, per esempio, la raddoppi, no? E e questa si chiama la Kleiber's Law, questa particolare relazione. E infatti sono così importanti queste leggi di potenza che quando ne scopri una nuova di solito e a volte vengono nominate dopo la persona che eh che l'ha scoperta, no? secondo la persona che l'ha scoperta perché e per esempio la Kepler's law, anche quella della legge che descrive il movimento dei pianeti, anche quella è una molta molto famosa. Ehm la relazione tra il tempo che è un pianeta eh ha bisogno per del periodo, no, della che che gira intorno al sole e la distanza del pianeta. Nel caso della Kleiber's law che descrivevo e quella quella esponente meno di uno e vuol dire questo, cioè delle conseguenze molto importanti. Prima di tutto la cosa è bellissima perché infatti c'è un grafico che possiamo vedere ehm tu puoi organizzare tutti questi animali, no? fare un un grafico dove ogni puntino rappresenta un animale: il topo, il gatto, la pecora, gli uomini, la eh la balena, il cavallo e e tutti sono tutti questi puntini. Ovviamente c'è un po' di disordine, un po' di rumore, non è perfetta, ma puoi collegarli con una linea retta in un grafico dove prendi il logaritmo. Questo è il segreto, uno de, diciamo così, dei dei trucchi che usiamo eh nella fisica per evidenziare queste leggi di potenza. Tu prendi il logaritmo della quantità, per esempio in questo caso l'energia che la minimale consuma. Ehm, la quanta energia per per secondo, per esempio, la si chiama anche quello il potere, ehm il quanta energia viene consumata per ogni secondo e il peso dell'animale. Se prendi il logaritmo di entrambe di questi quantità, il grafico eh dove appunto ogni puntino rappresenta la proporzione tra due queste due quantità è lineare. Non è lineare, è un grafico lineare dove prendi solo l'energia direttamente e la massa direttamente, perché il grafico sembrerebbe così, si andrebbe su e poi piano piano sembra, diciamo così, eh piegarsi, però in un grafico di questo tipo dove prendi il log è una linea retta, quindi è una delle cose che facciamo e e comunque anche quello ha un significato perché il fatto che esista una linea retta vuol dire che c'è una proporzione, cioè una proporzione lineare, ma altra cosa? Perché se prendi il logaritmo cosa fai? Evidenzi la scala. Ok? Eh, quindi prima di spiegare questo concetto, fammi finire l'esponente. L'esponente in questo caso si misura dalla pendenza alla pendenza di questa linea retta. Quindi, eh, e la prima cosa quando noi, infatti addirittura c'ho una eh t-shirt, una di queste magliette che l'ho trovata online, non l'ho fatta io e che è uno scherzo, diciamo così, dei fisici che dice "Sono stato I have been in I went to a physics conference and all what I got was a power law, a lousy power law", che cose dice, "Oh, sono andato… Qui l'unica cosa che ho preso era una maglietta". In questo caso dice l'unica cosa che ho preso era una power law, no? perché sono così comuni nel nel campo della fisica che le ritroviamo dappertutto. Infatti tante conferenze vai in una in una di queste eh lezioni o lectures, no, che dove fanno vedere un grafico e quasi sempre c'è un power law e e di solito fanno vedere il logaritmo di una quantità verso l'altra e poi c'è la linea retta. Una volta che è evidenziato che c'è esiste questa eh legge di potenza tra queste due quantità, misuri la ehm la pendenza del della retta e quella puoi dimostrare facilmente con un po' di algebra che corrisponde a quella potenza della relazione. Quindi per la Kleiber's law, come abbiamo detto, ai tre quarti e la conseguenza è questa, è che se io raddoppio la massa dell'animale, no, perché e praticamente più o meno tu penseresti che il numero di cellule raddoppia, no, quando raddoppi la massa dell'animale. E quindi se l'animale se questo animale che era più piccolo di un fattore di due consumava questo, diciamo, magari 20 watts, no? 20 watts di energia, ehm e tu lo raddoppi, dovrebbe consumare 40. E invece non funziona così, perché se tu raddoppi la massa e prendi la potenza di 3/4, invece di avere due hai 1.7, quindi c'hai un risparmio di quasi 30% nella nell'ergia che nell'energia che viene consumata e ehm quando incominci a aumentare la massa dell'animale vai a 4, a 10 e così via. Per esempio, se vai dalla dalla massa del topo, che alcuni grammi, alla massa di un elefante che è più di una tonnellata, c'è una differenza, diciamo così, per farla sempre, di mettiamo di 10.000 volte… l'elefante è 10.000 volte più pesante del topo, però se calcoli eh la potenza di 10.000^(3/4) ottieni qualcosa che è più vicino a 1000. Quindi e la massa è 10.000 volte più grande, l'energia è solo 1000 che viene consumata invece di essere 10.000. Quindi se perché è un rapporto non lineare, no? Quando questa differenza diventa sempre più grande, la differenza in energia diventa anche più grande. In questo caso è una differenza e che dimostra la conservazione perché e quella esponente è 3/4, quindi diventa eh più o meno… più la differenza tra i due animali è grande, più c'è un risparmio dell'energia che viene usata, che è una cosa importante perché vuol dire che la natura si è organizzata in modo tale dove come l'animale diventava più grande… l'organizzazione di cosa? Di un network. Perché il network, infatti, questo è un tema molto importante per le leggi di potenza, perché i network spesso hanno queste proprietà, le loro proprietà, il numero di connessioni, il numero di nodi, le interazioni tra le componenti del network vengono espresse spesso con delle power law, con delle leggi di potenza, quindi il network della fisiologia, quindi le cellule, come si organizzano il sistema vascolare, come le come i nutrienti vengono vengono distribuiti nel corpo e così via, ha trovato una maniera di ottimizzarsi e dove eh ecco perché vediamo animali grandi, perché se non ci fosse stata… essere grandi ha i suoi vantaggi ovviamente, no? E perché ha meno predatori e così via, però se ci fosse… immagina che questa relazione fosse al contrario, dove più sei grande più devi usare energia, ma non in maniera lineare, dove devi usare sempre più energia, no? Dell'elefante dovesse, anche se fosse lineare, e se tu un elefante deve mangiare 10.000.000 volte più di un un topo, non ci sarebbe niente da mangiare per l'elefante. Quindi, probabilmente non esisterebbero neanche, che sarebbe un peccato perché sono bellissimi gli elefanti, no? Con gli orecchioni grossi, la proboscide… il mondo ha bisogno di elefanti, no? Eh, e però, appunto, esiste perché eh c'è questa ehm questa relazione che dimostra che c'è qualcosa di organizzato in questo processo, no? Che prima di tutto il fatto che tutti questi animali si organizzano in questa maniera molto precisa, ma anche che c'è uno sembra che ci sia uno scopo, ovviamente evolutivo, non è che qualcuno ha deciso che gli animali devono essere organizzati in questa maniera, l'evoluzione che l'ha fatto dove eh c'è un risparmio dell'energia, quindi hai un vantaggio in più. Eh sì, devi mangiare di più, però non tanto quanto dovresti se questa relazione fosse lineare.
Tu hai scoperto anche questi, cioè hai sei andato a caccia di questi meccanismi, di questa legge anche, diciamo, su Bitcoin, sui mercati finanziari, sulla liquidità, quindi eh facci vedere, diciamo, se ti va cosa hai scoperto, diciamo, da questo punto di vista. E però prima di quella volevo un po' concludere la cosa delle stazioni di benzina perché infatti è un buon un buon una buona connessione perché io ero corrente di queste leggi di di potenza, no? Perché ovviamente essendo tutti i fisici vengono addestrati fin da dalla scuola che esistono queste relazioni che sono importanti, come trovarle, appunto prendendo il logaritmo della della Y e della X, ma ero più, diciamo così, avevo più familiarità con questo concetto nel mondo delle leggi fisiche, no, naturali. E un giorno, mentre perché ero avevo già comprato Bitcoin, stavo cercando di capirlo matematicamente perché avevo già questa intuizione che c'era un'organizzazione anche su Bitcoin con che il prezzo non mi sembrava così random, però stavo cercando di capire cosa qual è questo principio che organizza Bitcoin e ho visto questo documentario che poi documentario… una di questi queste presentazioni, sai, quelle presentazioni TED, no?
ID
Sì, sì, sì.
Che dove ci sono diversi esperti che parlano di un argomento e c'era questo fisico che lui anche lui ha ha avuto un po' un un cambiamento di carriera, è andato dalle eh particelle della fisica delle particelle a capire diversi sistemi, tipo la biologia, quindi ha incominciato a applicare queste queste leggi di potenze perché quella che ho menzionato prima era stata scoperta negli anni 30, ma poi tanti altri scienziati ne hanno trovate parecchie in diversi aspetti della fisiologia animale e della e della biologia in generale, ecosistemi e così via. E lui è andato la in questa questa conferenza spiegava il suo percorso di di di esplorazione dove è andato dalla dalla, diciamo così, dalla natura fisica più e diciamo così più ehm materiale agli animali e poi addirittura ai sistemi sociali e in particolare si è specializzato nel studiare le città e ha trovato tutte queste power law nelle città. Ecco perché le le le stazioni di benzina infatti eh ha studiato tutte queste, lui e altri che lo aiutavano, hanno riprodotto la sua ricerca in altri posti nel mondo, hanno trovato che tutte le quasi tutte le le caratteristiche più importanti da le stazioni di benzina sono un'importante componente dell'infrastructure, no, dell'infrastruttura della della città. Quindi il numero di stazioni di benzina è eh ha una legge di potenza relativa alla popolazione. Quindi se tu aumenti la popolazione… le sembra logico, no? Che le stazioni di benzina aumentino, però se non ci pensi o non lo sai, pensa magari pensi che è una cosa random, no? Che tu prendi due città abbastanza grandi, sì, magari avranno più o meno lo stesso numero di di stazioni di benzina, ma non che c'è di nuovo che puoi fare un grafico dove metti la la grandezza della città e quante stazioni di benzina ci sono e vedi questa linea bellissima, molto organizzata eh in un grafico col logaritmo delle stazioni del numero di stazioni di benzina e la popolazione e e non solo le stazioni di benzina, ma anche e quante quanti brevetti la città produce e quante il GDP della città, eh il eh il numero di crimini addirittura, quindi sia le cose positive che negative e quanto veloce qualcuno cammina nella città. Eh, anche quella è una power law… è una cosa incredibile, tutte queste quantità fondamentali che descrivono le caratteristiche della città e vengono spiegate da queste leggi di potenza. E io mentre sentivo, e infatti lui poi aveva questa spiegazione molto bella della della città un po' poetica dove lui spiegava che le strade sono appunto come il sistema vascolare della di un organismo e le comunicazioni, le reti di comunicazione sono e come il il sistema nervoso e però questa visione poetica è anche eh basata su questi dati, no? Come a volte i fisici possono anche essere anche poetici, ma basiamo tutto sulla realtà, sui dati, sui calcoli e immediatamente mentre lo sentivo che lui è è molto bravo, ha una una eloquenza incredibile, poi comunque se vuoi ti do il link, lo possiamo far vedere ai tuoi ascoltatori. Eh, ho avuto questa visione che Bitcoin era la stessa cosa, che Bitcoin si doveva comportare in questa maniera, che questo un'intuizione, no, che questo era il link che avevo di cui avevo bisogno per capire Bitcoin e infatti sono andato, ho scaricato tutti i dati perché la cosa bella di Bitcoin, tra l'altro, che eh ti dà accesso a tutti questi dati… vengono chiamati on chain, sulla chain, eh, dove dove per esempio puoi prendere non solo il prezzo, ma quanti indirizzi, no? Gli indirizzi dei wallets, puoi nel puoi vederli nel tempo, puoi addirittura selezionarli, voglio prendere gli indirizzi più che hanno magari un una balance, eh un bilancio più di una Bitcoin, più di due Bitcoin, più di tre Bitcoin. Quindi puoi vedere un po' come si comportano diversi gruppi, no? Le ehm vengono spesso descritto con tutti gli animali, no? Qui almeno in America, non so se lo fate anche voi, i granchi, delfini, le balene, no? Nella i diversi tipi di investitori, quindi puoi vedere come si comportano e e le transazioni e l'hash rate, no? Quanto il potere computazionale della di questa rete di computer e di esseri umani. Quindi eh ho avuto questa intuizione e sono andato a scaricare tutti questi dati e ho scoperto una dopo l'altra queste Power Law che Bitcoin era pieno di Power Law, ce l'aveva da tutte le parti e e quindi è stata una scoperta molto affascinante. Poi e questo ha ovviamente tantissime conseguenze da un punto di vista anche del dell'investimento perché sembra che appunto ci sia un percorso molto preciso che Bitcoin prende. Ovviamente c'è rumore perché comunque rimane un assetto che ha è anche sottostante al rumore, alla all'incertezza, però in quell'incertezza emerge un ordine molto particolare e possiamo infatti adesso possiamo guardare le slides e prima di tutto le ho chiamate in questo modo.
Vediamo se funziona la presentazione… slidho. A volte non sono tanto fortunato.
Si vede meglio grande?
Sì, adesso si vede meglio.
Sì. Ok. E quindi l'ho chiamato "Human Value, Hash Rate, Energy, Time and Price", no? Perché l'idea che appunto Bitcoin rappresenta un'espressione del valore umano, no? Come è un una metrica oggettiva di quello che gli esseri umani considerano il valore, no? Eh, e l'hash rate è un componente molto fondamentale perché è una relazione appunto tra eh che è una un componenti fisici, perché tante volte la gente dice "Ma su cosa è basato Bitcoin?" No, non è basato su niente. Beh, ci vuole energia per produrlo, quindi sicuramente è basato su qualcosa di fisico che è questa energia che viene spesa per produrlo, quindi è tangibile. C'è qualcosa di di tangibile che ovviamente l'energia è meno tangibile di di un pezzo di un lingotto d'oro, ma comunque oggigiorno è importante e ha un valore, no? La gente paga per l'energia, quindi ha un riscontro fisico nel mondo fisico, non è solo una cosa digitale, che anche le cose digitali comunque non sono eh nel mondo della fantasia, no? Esistono… sono impalpabili, sono poi permeate di… sono impalpabili, però esistono, no? È una serie di connessioni e così via e però comunque hash rate dà questo, diciamo così fisicalità al sistema che appunto può comunque a che fare con l'energia, il tempo perché appunto l'evoluzione di Bitcoin accade nel tempo, è il prezzo che, diciamo così è un'espressione più diretta di questo concetto, diciamo così, più vago del valore umano. E poi di solito faccio vedere questa fotografia perché questa questa questo disegno perché e uno dei miei followers l'ha fatto per me e me l'ha mandato. Ho detto: "Giovanni, tu sei come il Galileo del Bitcoin perché cerchi di studiare Bitcoin da questo punto di vista scientifico e che che mancava un po' nell'ambiente di Bitcoin, no? Perché sì, fanno le analisi, ma sono sempre basate su questa tecnica… l'analisi che è un po' l'astrologia, no? Io io penso che sia un po' l'astrologia di di della cercare di capire i prezzi, mentre tu, Giovanni, fai l'astronomia, hai introdotto l'astronomia nel campo di Bitcoin e mi piace mi piace molto e non è che come Galileo ovviamente perché c'è solo un Galileo, ma è un po' la, diciamo così, mi riferisco a lui come il una un insegnante, no? Un punto di riferimento.
Sì.
E spoilero che tu hai anche creato su TradingView degli indicatori proprio per tracciare la liquidità e altre altre cose che riguardano i mercati finanziari, Bitcoin e chiaramente su Twitter chi ti segue, insomma, su X e poi può può eventualmente eh capire come visualizzare questi indicatori, no? Giusto così.
Esatto. Sì, ho una comunità di Patreon.
Sì, è una comunità di Patreon dove gli ascoltatori possono seguirmi e far parte, avere è un modo per andare un po' più in profondità al di là di X che diciamo è un modo per interagire col pubblico, ma non è che puoi andare più a fondo, ma se e gli ascoltatori sono interessati mi possono seguire su Patreon, abbiamo la nostra comunità su Discord dove abbiamo addirittura… faccio delle classi e ogni settimana ci incontriamo, guardiamo gli indicatori, studiamo… amo e così via. Insegno la matematica dietro della sulla Power Law, insegno a fare un po' di codice e così via. Mi piace molto perché e prima di questo lavoro, perché adesso è diventato un lavoro a tempo pieno, era un professore all'università e mi manca molto quell'interazione con gli studenti e così via, quindi ho cercato di ricrearla un po' nella mia comunità dove e io sono il professore… quote in quote… i miei studenti, ma è una è un modo di imparare insieme, no? Dove ci sono diversi ruoli. Comunque eh l'idea sarebbe questa che di solito questo è il prezzo di Bitcoin che viene eh fatto vedere eh su… qui qui in in eh in America ci sono questi financial show, eh addirittura ci sono delle dei canali che sono dedicati alla finanza, non so se esistono in Italia adesso… se c'è il Sole 24 Ore… il tuo canale YouTube, ma lì ci sono delle vere e proprie TV tutto dove parlano solo di finanze. E molto spesso fanno vedere questo grafico che il grafico lineare dove prende il prezzo lineare e i giorni, in questo caso i giorni da quando è stato quando è stato creato, ma di solito hanno delle date. Io sto qui facendo vedere i giorni e quindi 1500, 2000, 2500. Questi sarebbero i giorni da quando Bitcoin è stato creato, quindi è stato creato nel gennaio del il 3 gennaio del 2009 e quindi misuriamo il tempo con questa scala che rappresenta il numero di giorni. Ma questo grafico si chiama un grafico lineare dove il prezzo di Bitcoin è ehm mostrato in relazione al tempo e non c'è… se tu guardi questo grafico e secondo me lo fanno apposta un po' perché è un po' difficile magari per l'ascoltatore medio capire cos'è un logaritmo, ma anche perché molti di questi programmi su queste TV sono un po' più tradizionali, guardano ovviamente stanno rispettando Bitcoin sempre di più e mi ricordo i primi giorni perché io sono stato coinvolto in Bitcoin dal 2012 e i primi anni lo prendevano in giro come se fosse una cosa un po' buffa, no? Che c'è questo assetto che vuole essere una moneta internazionale e così via, no? Eh, ma ma comunque sono scettici nel confronti di Bitcoin e fanno vedere questo grafico. Questo grafico se tu lo guardi, non è non vedi questo investimento, sì, sta salendo, però fa ti fa un po' paura, no? Perché ci sono questi picchi giganteschi e poi il prezzo crolla e poi sale di nuovo, ma poi crolla. Quindi potreste dire: "Sì, magari ok, sta salendo, però chi mi dice che un giorno di questi non va a zero, no? Crolla addirittura a zero, quindi non c'è un un percorso, non c'è un ordine, almeno eh non è evidente in un grafico di questo tipo, però spesso il fatto è che infatti all'inizio vedi è quasi piatto perché all'inizio il prezzo di Bitcoin adesso ha raggiunto i $100.000, ma all'inizio era una frazione di dollaro, no? Centesimi e quindi quella quell'area lì dei primi centinaia di giorni è piatta, sembra piatta in in relazione alle altre aree e quindi spesso quando hai un cambiamento così grosso, addirittura Bitcoin… se pensi la prima transazione che è mai esistita e erano $ per 5.000 Bitcoin, ti rendi conto? Infatti dovrei usare la fisica per inventare la macchina del tempo, così andiamo indietro e compriamo Bitcoin a quel tempo.
Ti invito Vito, andiamo insieme. Io salgo accanto nella macchina, andiamo insieme.
Esatto. Come ritorno. Altro, altro che usare la fisica per i grafici, no? Usiamo la fisica per andare indietro nel tempo. Ehm e e quindi eh se consideri quella prima transazione ci sono stati otto ordini di magnitudine di cambiamento e e cosa vuol dire ordine di magnitudine? Vuol dire cambiamenti di 10, no? Vai 10, 100, 1000, 10.000 e così via. Ce ne sono stati otto, quindi 100 milioni. Bitcoin è è l'assetto che è cambiato in 15 anni, in 16 anni, 100 milioni… 100 milioni di… Ma ti rendi conto? È una cosa pazzesca. Non credo che sia mai esistito un assetto sulla Terra che si sia che sia cambiato in valore, soprattutto in questo…
Periodo così piccolo, di di un fattore di 100 milioni. È incredibile. Sì, sì. Fa fatica a visualizzare la la percentuale in Excel del della variazione, diciamo, dagli albori ad oggi. Sì, infatti. E spesso quando c'hai questi cambiamenti, v un grafico del genere, insomma, per capirne meglio, lo metti nel logaritmo.
Quindi cosa fa il logaritmo? Qui penso che quasi tutti hanno preso dei nostri ascoltatori, poi non vorrei dire una cosa negativa, ma secondo me gli italiani sono leggermente più preparati degli americani per quanto riguarda la matematica. E io lo so perché ho insegnato che in America. Noi noi ci lamentiamo delle cose italiane, ma non ci rendiamo conto quante cose abbiamo buone abbiamo in Italia. L'educazione, voglio all'università ovviamente ti specializzi e c'hanno tante risorse, ma l'educazione che abbiamo noi, l'insegnamento che abbiamo noi nelle scuole medie superiori è molto meglio secondo me.
Comunque, e il logaritmo è questa funzione dove ci sono diverse basi, quindi cerchiamo di semplificarla, usiamo la base di 10. Se io è come tu puoi immaginarla quasi come una scatola, no? Tu ci metti dentro qualcosa e qualcos'altro viene fuori. Un input è un output, no? L'input è il numero che gli vuoi mettere. Per esempio, diciamo 1000. 1000 può essere rappresentato questa quella che viene chiamata la notazione scientifica come infatti come una potenza 10^3, no? Perché semplicemente vuol dire che tu prendi 10, lo moltiplichi per 10 e lo moltiplichi per 10 tre volte, moltiplicato per se stesso. Quindi lo puoi scrivere come 10^3, 1000, no? 100 e 10^2, 10.000, 10^4, 1 milione 10^6. Quindi se tu metti questi numeri non devono essere precisi, ma è più facile usare un numero preciso come 1000. Quindi 1000 lo metto dentro questa scatolina, il logaritmo mi sputa fuori la potenza, mi dà 3. Se io ci metto 10.000 mi dà 4 e così via, giusto? E questo è quello che vediamo in questo grafico.
Questi, quindi quando vedi questi numeri -1 men 1 in quel caso vuol dire una frazione, quindi 1 su 10, quindi 10^-1, l'asse delle y. Sì, sì, l'asse delle y 0.1. Quindi questi numeri e questi di che sono del dei numeri interi, no? 1 2 3 4 rappresentano l'esponente. Quindi 4 vorrebbe dire 10.000, 5 vorrebbe dire 100.000, 6 milione e così via, no? E vedi incomincia a vedere che facendo questa cosa qui di prendere il logaritmo eh evidenzi questo che viene chiamato la scala, quindi questo esponente, questo cambiamento di ordine di magnitudine ha questo nome scala. Infatti quell'autore che ti dicevo che ha fatto quella conferenza TED ha scritto un intero libro che viene chiamato Scale in inglese. Penso che c'è una traduzione in italiano chiamata scala. E poi di nuovo ti se vuoi mettere dei link nel nei commenti del video ti mando tutti questi link. Ma è un libro bellissimo perché parla della dell'importanza del capire il concetto di scala intorno a noi.
Per darti un esempio, sai quando spesso chiamano eh dicono "Oh, c'è stato questo terremoto eh 4.5 della scala Ricter, no? E quando tu è appunto una questione di scala, perché quando tu quel 4.5 cosa vuol dire? Vuole dire esattamente questo, è la è un è correlato collegato col concetto del logaritmo. Quindi se vai da un terremoto di scala 4 al 5, 4 e 5 sembrano abbastanza vicini, no? E invece è un cambiamento di ordine di magnitudine, è un cambiamento di un fattore di 10 che è una potenza che i gradini della scala. Sì, esatto. E la stessa cosa, per esempio, con i nostri occhi. I nostri occhi sono si sono evoluti nel tempo dove devono adattarsi a diverse tipi di luce, quindi magari in una stanza buia o una caverna e poi vai fuori, c'è un'intensità molto più alta e tu vai fuori e dici "Oh, magari la luce due, tre volte è più intensa di quella dentro". No, perché i nostri occhi si sono evoluti in modo tale che cambiamenti è sensibile a cambiamenti di scala. Quindi quello che ci sembra due volte invece 100 volte, quello che sembra tre volte invece 1000 volte e così via. È un concetto molto importante. C'è un intero libro bellissimo che spiega, ti aiuta a capire questo concetto e come si applica nella vita in generale.
E e quindi se tu usi questa concetto della scala il e in questo caso mettiamo la scala solo nell'asse y, teniamo la scala di x lineare, incomincia a vedere che c'è un ordine, questo quel quel quei picchi e quelle valli che sembravano gigantesche, prima di tutto vengono ridotte e in più adesso sembra che Bitcoin segua un percorso, no? Viene c'è qualcosa di regolare, ci posso disegnare delle curve eh su questo su questo percorso. Il problema è che eh se tu quindi in questo momento mh non fare attenzione ai diversi colori che poi li possiamo spiegare e così via, però comunque l'idea se ti concentri sul il grafico di Bitcoin, il prezzo di Bitcoin in nero, vedi che è sembra organizzato, no? Magari non è tanto facile per il nostro occhio dire oh, invece segue una un'equazione precisa e particolare, però incomincia a esserci un'intuizione che c'è qualcosa di regolare e però una delle cose più regolari che molto spesso ci insegna, no, in fisica quando stiamo cercando che un una relazione precisa è di cercare di trovare delle linee rette, perché le linee rette sono abbastanza facili ad identificare con i nostri occhi e anche di fare di fare un po' le statistiche, posso misurare la pendenza di quella linea retta, posso misurare quanto eh e quanto è precisa quella linea retta in rappresentare il i dati e così via.
Quindi, se puoi linearizzare i dati, se puoi cercare di mostrare che esiste una relazione lineare tra i dati, è una del di queste cose che ci segnano di di cercare di fare. Quindi spesso se non riesci a trovare la relazione lineare nel grafico lineare, se non riesci a trovarla in questo grafico che si chiama logine lineare e infatti è un un esponenziale, una delle relazioni che si trovano spesso nella scienza è la relazione esponenziale, no? Per esempio il decadimento della radiazione nella materiale radioattivo e così via. Ci sono molti processi che seguono il il un processo di esponenziale. Un esponenziale in questo grafico eh risulterebbe come una linea retta e questo infatti esclude immediatamente che il Bitcoin non è una lineetta. Se io ti facessi vedere tanti stock per o anche indici tipo Spify e Vandret su questo tipo di grafico, sembrerebbe una linea retta e perché tanti stock si comportano infatti in maniera esponenziale. Un un esponenziale eh che non cresce tantissimo, eh m diciamo così non è molto potente come esponenziale, ma è è correlato al fatto che sopra tanti anni l'inflazione è un peso e infatti la maggior parte dei guadagni degli stock, magari è una cosa sorprendente per la maggior parte della gente, è dovuta soprattutto all'inflazione e il fatto che uno stock eh ha questo valore Adesso verso 20 anni fa sembra che sia dovuto Sì. Una certa principale è dovuto alla produzione che cresce aumento degli utili. Sì. Sì. Ma una grossa che contengono l'inflazione. Sì. E contiene l'inflazione, è molto dominata dall'inflazione. Bitcoin se ne frega dell'inflazione perché l' se c'hai qualcosa che cresce in 16 anni di di un fattore di di 100 milioni, l'inflazione è quasi non che come non esistesse. Infatti è una delle funzioni di Bitcoin di essere e un una un modo di salvarsi dall'inflazione perché eh cresce così velocemente che batte l'inflazione.
Comunque il prossimo passo che ci insegnano è di fare questa cosa qui. Infatti, aspetta, adesso c'ho un penso che c'è un grafico più facile da vedere. Oh, queste sono hold slides. Ok, allora vediamo questo qua. Questo qua, vedi cosa ho fatto? Ho preso il logaritmo, quindi per il momento di me non fare attenzione ai colori, alla alle oscillazioni che sto facendo vedere, ma concentriamoci sul grafico nero e e vedi immediatamente questa cosa sorprendente. Infatti quando io l'ho vista la prima volta ho detto forse ho sbagliato qualcosa e perché sembrava così di straight line, no? Questa linea dritta, cioè certo, ci sono delle oscillazioni, ma vedi che Bitcoin sembra molto molto diverso sia dal primo grafico che dal secondo grafico che è linearizzato, no? Sei d'accordo con me? Sì, c'è quella linea rossa centrale che è una retta. Sì, al di là della linea centrale, anche se non ci fosse la linea centrale rossa, il prezzo stesso sembra linearizzato, no? Ovviamente sì che ci sono delle oscillazioni, ma vedi che naturali Sì, se quasi naturali, sì. Che che che copre questo parte di mezzo del grafico, no? E che non devia più di tanto da quella parte di mezzo, quindi è un prezzo linearizzato, no? L'ho linearizzato ovviamente tutti i dati se molto spesso nei laboratori quando vediamo queste power law non ci sono queste oscillazioni, è un po' diciamo così una una la chiamano una fasi power la llow, no? Ci sono questi puntini che sono un po' distribuiti a caso, ma comunque sono linearizzati. Se io ti faccio vedere alcuni di questi grafici delle città, per esempio, sì, ottieni questa questa una specie di nuvola di punti che sono linearizzati. In questo caso il rumore si manifesta invece come queste oscillazioni che ci sono, queste bubbles che non fanno diventare il grafico perfettamente lineare, ma ci sono queste dizioni. Infatti una cosa che quasi colpisce se io elimino quelle bubbles, che non è una cosa arbitraria, perché potresti dire quelle bubble rappresentano degli outliers, non molte della mia terminologia scientifica è in inglese, non so come si dice outlier, ma un dato, diciamo così, che non segue l'andamento generale, no? Che fuoriscala fuori. Eh, un po' fuori scala, diciamo, fuori scala, no? Quindi io ci sono dei metodi matematici in cui io posso eliminare gli outliers e sarebbero queste bolle. Poi rimangono solo i puntini che seguono più o meno questa linea retta e sarebbero quelli di fondo e ed è quasi scioccante perché vedi questi gaps, questi salti e poi il prezzo continua a muoversi su quella linea recol è sicuramente se tu sei, diciamo così addestrato e e sei stato istruito in questo argomento delle power law, la la riconosci subito. C'è una power law tra i dati con del rumore, no, che sarebbero queste bolle e e quindi puoi usare diverse tecniche. Eh, scusa, qualcuno mi chiama? Eh, puoi usare queste tecniche statistiche, per esempio, questa qui che viene chiamata la regressione. La cosa bella è che adesso hai i dati linearizzati, puoi usare il più semplice modo di regressione, anche quello lineare, e ti calcola una delle cose che prima di tutto ti dà la pendenza che sarebbe quella linea rossa al centro, no? Quella linea rossa al centro non è stata fatta a mano, è stata calcolata dal computer e che con questo metodo della regressione dove trovi la linea statistica che, diciamo così, minimizza la distanza dei punti nei tuoi dati e vedi che va nel centro di questo eh di questo gruppo di dati che è il prezzo di Bitcoin, no? Si vede a occhio che rappresenta, diciamo così, una certa media, la media del comportamento di Bitcoin. Sei d'accordo con me? No, riesce, ci la maggior parte dei punti sono sopra o sotto in maniera molto simmetrica, no? E quindi è una buona, diciamo così, una rappresentazione statistica. Ovviamente è una semplificazione, non è non è che puoi dire ecco, il prozio di Bitcoin è assolutamente una linea retta, no? Perché dicono "Ma sei cieco, non non è così." E e comunque quella linea questa presente questa questa pendenza naturale, questo DNA eh che può essere codificato guardando come si è comportato in passato, perlomeno.
Infatti una cosa che puoi fare per evidenziare, ci sono molte cose una volta che incominci a lavorare con questi dati, poi ci sono molti modi di rappresentarlo. Una cosa che io ho fatto, per esempio, non so c se c'ho questo grafico qui, c'ho parecchie slides, puoi fare quella che viene chiamata la moving average, no? Quindi puoi calcolare la media su un intervallo, è una cosa che si usa spesso quando si parla di stock, di asset e così via, fai una average e ogni punto rappresenta la media degli ultimi 4 anni, per esempio, lo puoi fare con un mese, lo puoi fare, però se usi 4 anni e 4 anni è un buona misura perché queste oscillazioni sono associate con l'alving, con queste bubble, queste bubble accadono circa ogni 4 anni. Se tu fai la media e una moving average, una una media che non so non so come si dice in italiano, la media mobile. La media mobile, una media mobile, eh, e la linea questa queste queste oscillazioni diventano sempre più piccole e quella linea lì di praticamente Bitcoin comincia a diventare una linea e si elimina il rumore. Elimina il rumore, la volatilità elimina, insomma, elimina il rumore e quella e quella linea si si avvicina sempre di più a quella linea rossa e tra l'altro puoi fare questi calcoli statistici, infatti vedi sul titolo lì in cima ci sono tutte queste formule. Ho scritto questa R square che di nuovo, se qualcuno sa un po' di statistica, è una di queste quantità, non è l'ultima, cioè non è l'unica quantità che usiamo per determinare quanto è buona una regressione, quanto funziona bene una regressione, ma uno eh dei valori che usiamo questo R square e ci dice che è 0.95, 95 e quindi un'interpretazione di quella quantità è che la questa linea retta rappresenta il 95% di Bitcoin, del comportamento di Bitcoin. Quindi sì, non riesce magari a catturare tutto il comportamento, ma il 95% delle variazioni nel comportamento di Bitcoin è rappresentato da quella linea retta. La statistica dice questo che fondamentalmente una calamita anche eh è come se fosse una calamita nel lungo periodo. Una calamita. Esatto. Un punto di attrazione lungo periodo sul prezzo e e la pendenza perché possiamo misurare la pendenza. Ricordati la pendenza corrisponde al potere no. Quindi in questo caso stiamo mostrando il prezzo verso il tempo, quindi il prezzo è nella Y, il tempo nella x e la e se c'è una power la lw vuol dire, infatti l'ho scritta lì nel titolo questa formula, che il prezzo P è proporzionale, quindi c'è una costante che puoi misurare, non è importante la costante, ma il tempo è la l'altra quantità, no? Stiamo cercando di trovare una relazione tra il prezzo e il tempo e la potenza in questo caso è il la pendenza di questa retta. Se vedi l'ho chiamata alfa ed alfa è 5.82. Quindi, praticamente, sembra una cosa incredibile, ma tu puoi scrivere un'equazione di Bitcoin e puoi dire il prezzo di Bitcoin e nient'altro che 10^-17 che sarebbe a moltiplicato il tempo. Questo è il tempo misurato in giorni da quando Bitcoin è stato creato, l'età di Bitcoin in giorni. Puoi usare mesi, anni, quello che vuoi, ma eh in questo caso abbiamo usato giorni, giorni alla 5.82. Scrivi una formula e quella formula, siccome è una formula in cui tu puoi inserire il tempo che vuoi, tu puoi cercare di calcolare, per esempio, di dire "Ok, la voglio testare questa formula". Quanto valeva Bitcoin dopo 1000 giorni? Quanto leva Bitcoin dopo 10.000 giorni, no? Tu puoi ci mettere quello che vuoi o puoi fare il contrario, puoi dire quanto tempo ci vuole, no? Puoi risolvere per tempo, poi perché è algebra, no? Quindi c risolvi quell'equazione, diciè voluto per aggiungere $o, dimmi quanto c'è voluto per aggiungere $10 e tu confronti il calcolo teoretico con quello eh pratico e con quello reale. Ed è incredibile perché, per esempio, una volta ho fatto questo calcolo e mi diceva, non mi ricordo esattamente, ma facciamo 285 giorni per raggiungere il dollaro e in verità abbiamo aggiunto il dollaro a 305 giorni, quindi la differenza di alcuni giorni tra il calcolo teoretico e quello reale e e non vale solo per quel valore, ma per tanti altri valori. Ovviamente puoi notare che durante una di queste bubbles il punto, la linea rossa è molto distante dal picco, ma anche un'altra cosa che puoi notare che questi picchi col tempo diventano sempre più piccoli, quindi la volatilità di Bitcoin, le variazioni, le deviazioni da dalla linea retta diventano sempre più piccole. E l'altra cosa molto interessante da notare che se tu vai giù di cerca e infatti questi colori rappresentano livelli di deviazione, vedi nel grafico dico 20% 40% e così via. Se tu scendi giù di 60% dalla deviazione, ottieni quella il fondo di quella linea verde e nota cosa succede se fai attenzione al al di là dei primi dati che sono un po', diciamo così, eh non non molto non ci si può contare più di tanto perché è un calcolo basato su eh un po' teoretico di quanto valeva Bitcoin, perché non lì Gli exchange non erano ancora non c'era una una di prezzo. Sì, sì, sì. Quindi se incominci a guardare i prezzi e partendo dalla da qui dalla fine del diciamo così la metà del 2010, quando i primi mercati si sono aperti di Bitcoin, nota cosa cosa succede col prezzo di Bitcoin. Non scende mai da quella linea verde. Quella linea verde rappresenta questa support e che non viene stato mai violato. Infatti, vedi, se tu vai intorno eh, si vede qui, se tu vai verso al 2020, no? C'è quello quella quella specie di V, quel quella Sì, sì, sì. Quella cosa molto appuntita. Quello è il Covid. Sì. L'evento di Covid, non so se posso anche anche col Covid non è sceso sotto la linea verde, neanche col Covid, è arrivato lì, è rimbalzato come se fosse un muro. Ma il traffico è aggiornato a ai tempi, cioè ad adesso, siamo nella linea? No, non è aggiornato i tempi adesso. Queste sono delle slides un po' vecchie, anche perché adesso siamo forse sopra la linea verde. Forse siamo leggermente sopra la linea, infatti la prima del prezzo della linea rossa è $94.000 $95.000 che è incredibile, no? Se ti io ti avevo detto se noi facevamo questa calcolo, perché questa questa pendenza tra l'altro non cambia. Se io prendo i dati, se noi eravamo qui 10 anni fa e facevamo i calcoli e ti dicevo Vito, guarda, io penso che in 10 anni, secondo questa equazione Bitcoin sarà $94.000 che il prezzo della linea rossa. Non non avresti detto dopo 10 anni oh ma è 101, no? O 102, ma avresti detto ma come cavolo hai fatto a calcolare 94.000 è praticamente lo stesso, no? Quindi, cioè, vedi, è potentissima questa cosa qui e infatti io sono diventato famoso dire questa storia perché quel 5.8, quella formula è un po' il DNA che tu hai scoperto finanziare. DNA che infatti puoi testarla anche tu se magari se non abbiamo tanto tempo puoi metterci i giorni di adesso 5000 penso sono 5900 qualcosa i giorni da quando Bitcoin è stato creato. La metti dentro quella formula lì col calcolatore scientifico, no? Perché devi prendere queste 10 lino 17 e così via e ti dà appunto 95.000, che è il prezzo di adesso. Sì, sì, sì. Quindi molto è molto interessante e soprattutto se la vedi da un punto di vista della scala, perché in verità cerca di darci questa idea è $100 è $1000 e $10.000 e $100.000. Probabilmente il il la focalizzazione non è il numero preciso, è la scala, no? Siamo vicino a 100.000 o siamo vicino a 1 milione, siamo vicino a 1000 o siamo vicino a 10.000, no? E e perché la scala è quella che importa qui. E cosa vuol dire? Che c'è questa relazione lineare tra il prezzo e il tempo? Che c'è una proporzione di scala che mentre il tempo, mentre il prezzo cambia, ogni volta che va da un fattore di 10 su, quindi $10, $100, $1000, il tempo che è necessario per eh arrivare a questo cambiamento di scala diventa sempre più grande in proporzione da un punto di vista della scala. Quindi, se il prezzo è andato di su di 10, il tempo anche deve andare su di 10. Quindi, all'inizio, per andare da un da una frazione di eh dollaro, da 0.1 dollari a un dollaro, magari ci volevano giorni, poi per andare da 1 a 10 magari ci volevano settimane da andare da 10 a 100 ci sono volute mesi e adesso da andare da 100.000 a un milione ci vorranno anni. Perché infatti questa formula dice quanto tempo ci vuole e per quanto quanto tempo dice per un milione. Milione c'ho il cane di vuole mangiare il mio cibo. Dario, chiudi la porta. Sei un cane buffissimo, un vassotto. No, no, ma ci sta, ci sta. E e quindi il la forma ci dice che Bitcoin sarà un milione di dollari in 8 anni da questa parte. Quindi vedi, fra 8 anni, fra 8 anni, fra 8 anni per andare e poi, cioè ogni volta che cambi un fattore di 10 ci vuole sempre più tempo e perché appunto per i quadrati sono sempre più piccoli i quadrati del grafico. Eh sì, infatti vedi che si compattano in un certo senso, no? Perché il tempo viene compattato come una specie di black hall, di buco nero del tempo, perché questa scala di del logaritmo compattifica il tempo, che vuol dire che per ci vuole sempre più tempo per avere ottenere questi cambiamenti del prezzo. Quindi Bitcoin ha 1 milione fra 8 anni secondo questa formula. Sì. E ed è molto importante perché prima di tutto tipo di consiglio operativo. Sì. E perché è importante? Questa è la Perfetto. Questa proprietà della scala perché in un certo senso è il cuore. Ecco perché quel libro si chiamava Scala e è il cuore della power law. E questa noi abbia questa il fatto che la scala non cambia nel tempo c'è un nome nella fisica viene chiamata invarianza di scala perché in fisica noi siamo molto interessati sia alle cose che cambiano sia le cose che stanno le che rimangono le stesse, no? Per esempio la conservazione dell'energia delle della carica elettrica, no? E ti aiuta molto a capire come funziona l'universo, se trovi delle cose che rimangono invariate e in questo caso nelle Power Law, infatti sono le uniche funzioni che hanno questa proprietà di scaling variance che eh tu guardi, probabilmente potresti zoomare ad ogni momento in quella in quel grafico che ti ho fatto vedere e della linea e la linea sembra se stessa e ehm solve similar simile a se stessa ed è una una qualità che è molto associata anche ai frattali, no? E perché i frattali hanno questa proprietà di essere simile a se stessi, a tutte le scale. È la stessa cosa con queste power law. Sono infatti sono concetti abbastanza eh relati uno con l'altro. Ehm e e ed è una bella interessante proprietà perché praticamente vuol dire che Bitcoin si è comportato nello stessa maniera da quando era piccolino, quando è stato creato fino adesso ha fatto la stessa cosa, ma lo ha fatto a diverse scale. Infatti questo è molto interessante perché ti dà e una volta che entri in questo qui in America lo chiamano il rabbitol, no? Come Alice nel paese delle meraviglie, tu vai nel rabbit, nel nella tana del del coniglio, no? E e va entri in questo mondo meraviglioso delle power law e è è un'avventura che non finisce mai perché cerchi ti dà una visione di di della comprensione di Bitcoin che è unica, per esempio, e c'è questa questione, no, che spesso e io c'ho tanta ci provo, ma c'ho tanta difficoltà a spiegarla alla mia audience perché loro hanno questa idea, per esempio, dicono "Adesso sono arrivate le istituzioni, no? Quindi sicuramente le istituzioni romperanno questa perché loro sono fissati, molti di loro sono fissati con rompere la powerl perché la vogliono rompere perché vorrebbero vedere il prezzo schizzare esponenziale. Anzi, 8 anni sono troppi per molti e 8 anni son troppi, no? Che è incredibile perché porca miseria fai 10 volte quanti quanti investimenti ti fanno fare 10 volte in 8 anni? Non tantissimi, no? E e ed è Bitcoin. Ovviamente anni fa Bitcoin che faceva fare 10 volte in in un anno e abbiamo detto, no? E adesso ci vuole sempre più tempo, ma comunque rimane un investimento incredibile. Però alcuni vorrebbero che la power law viene rotta eh brok per arrivare subito a queste così per arrivare subito a 1 milione in un anno di adesso. E io un po' mi arrabbio con questi e ci sono un conto e quello che segue che dice questa cosa. Un altro è uno di questi influencer, uno di questi eh esperti che dice ste stupidaggini, no? E le le candele di Dio, le Omega candle, le candele Omega, certe stupidaggini, perché secondo me prima di tutto e vedi quando incominci a capire Bitcoin alla luce di queste leggi di potenza ti dà una visione di quello che Bitcoin è. Non è solo una un grafico, è proprio una specie di framework, è un un modo di pensare su Bitcoin che ti dà tutte queste intuizioni. Per esempio, ti dicevo e loro vogliono dicono eh ma adesso che arrivano le istituzioni quello romperà sicuramente, no? Perché non è nient'altro che il prossimo passo nello scalare. Perché infatti per esempio, per darti un esempio, quando uno dei fenomeni in cui appare la power law in fisica è quando c'hai queste transizioni di fase, per esempio, quando il liquido, l'acqua va e si trasforma in ghiaccio, quando se quel punto critico, no, della temperatura 0 C, quando il ghiaccio, se tu sei lì vicino, quello che osservi, se tu osservi l'acqua, vedi che ci sono tutte queste e e se c' se hai un microscopio vedi che ci sono tutte tutte le scale, dalla scala più piccola delle molecole fino a cose che puoi guardare vedere coi tuoi occhi, vedi che ci sono dei piccoli delle piccole formazioni di ghiaccio, dei piccoli cubetti di ghiaccio che vengono creati a tutte le scale. E questa è proprio perché le Power Law hanno a che fare con questo fenomeno della scala, di cose che succedono a diverse scale e sia nel tempo in questo caso, ma anche nello spazio o nella distribuzione di qualche altra proprietà e di che riguarda questi fenomeni. E quindi il se vedi l'intervento e l'adozione, perché poi io queste Power Law le ho trovate negli indirizzi, le ho trovate nella rate, le ho trovate dappertutto, quindi gli indirizzi per esempio rappresentano l'adozione, no? Perché
Più indirizzi ci sono, più attività c'è nel network, no? E ehm, e il fatto che c'è una power law vuol dire che c'è un intervento di tutte queste diverse attori, di tutti questi agenti, di tutti questi investitori, dal piccolo investitore individuale a magari un gruppo; può essere un gruppo di amici, può essere una compagnia, può essere un'istituzione, una banca, può essere un ITF che agiscono a diverse scale e quindi, infatti, un giorno ci saranno addirittura le nazioni che faranno, infatti, fino adesso Taiwan, appena El Salvador eh c'ha una riserva di Bitcoin, Taiwan la stanno discutendo. Gli Stati Uniti, ha firmato un—Trump ha firmato un documento dicendo che noi vogliamo creare riserva strategica, sì. Una riserva strategica di Bitcoin, come c'è una riserva strategica di oro. Quindi la nazione rappresenta l'ultima scala, no? E infatti, ma forse anche tutto il mondo rappresenta lo stato finale della scala, gli alieni. No, non lo so. E e e e e però l'idea sarebbe che non cambia perché praticamente Bitcoin sta facendo la stessa cosa sia nel tempo, quindi sta facendo la stessa cosa che faceva 10 anni fa, perché di questa invarianza di scala che non è cambiata nel tempo e sta facendo la stessa cosa a tutti i livelli, quindi ognuno ha un ruolo e per far tutto qui vediamo la formula, no? Ei, scusami, volevo dirti che avendo soltanto per questa chiacchierata, ma io credo che meriterebbe almeno un bis, anzi chiediamo alla community, mettete like e diteci se volete un bis con Giovanni; abbiamo 5 minuti.
Adesso volevo chiederti eh questi ragionamenti che tu hai fatto, che ovviamente non, ripeto, non valgono come consiglio finanziario, sono, diciamo, benché supportati da ragionamenti di spessore fisici, quantitativi, eccetera. Ma tu li hai intravisti anche giusto per eventualmente poi eh parlare anche in una seconda puntata.
Certo. Sui su altri mercati, sulla liquidità, su altri indici finanziari, cioè c'è altre leggi power law sempre nel mondo della finanza su altri asset? Eh sì e no. Per esempio, nessuna altre assets. Ehm eh per esempio le ho provato a testarla su Google, su eh Alphabet, su eh dell'oro, cioè centinaia e sono quasi tutte esponenziali e e quindi il comportamento è molto diverso, non hanno questa proprietà del scaling variance, non hanno eh la scaling variance anche poi ti dà un senso di predizione perché essendo invariant, essendo che non cambia vuol dire che probabilmente continuerà nel futuro perché ha a che fare con i processi fondamentali che creano quella quel fenomeno. Quindi è e come abbiamo detto è quasi un DNA, quindi difficile cambiare il DNA di qualcosa. Mentre gli esponenziali è una cosa un po' superficiale, per esempio, per gli stock è dovuta all'inflazione, ma l'inflazione può cambiare? Cambiare. Certo, però non c'è non è qualcosa che non è quel quell'esponente lì 5.82 rimane così. Infatti abbiamo fatto dei calcoli sia io che poi altri si sono uniti a me, no? altri eh persone col PhD. Per esempio, adesso lavoro con quest'altro fisico e che ha un una laurea di Harvard che lavoriamo insieme per capire Bitcoin usando queste cose scientifiche. Abbiamo un grafico dove abbiamo fatto questo calcolo dove introduciamo partiamo da pochi dati. All'inizio era un po' difficile perché c'erano queste bolle gigantesche che dominavano i dati, ma da cominciando dal 2012 tu aggiungi sempre più dati, calcoli questo esponente, vedi che lo esponente piano piano e si linea diventa piatto, no? Il valore diventa piatto, che vuol dire che si stabilizza nel tempo, che è rimasto costante nel tempo, non cambia. Quindi è una proprietà fondamentale dei Bitcoin. Infatti adesso Bitcoin la power law è diventata ancora più forte col tempo. Quell'R square che abbiamo calcolato diventato ancora più alto, non è più quasi 9.7 set in questo momento e quindi più dati ci sono più diventa forte questa relazione, mentre col con gli esponenziali non puoi dire la stessa. La liquidità che mi chiedevi, esiste una relazione tra la liquidità di la global liquidity che misura e quanto denaro c'è in circolazione e così via, è Bitcoin. E se tu prendi un periodo abbastanza lungo, circa 10 anni, c'è una legge di potenza tra il prezzo e la global liquidity. Infatti è una legge di potenza dove il il prezzo di Bitcoin è uguale alla liquidità al potere di nove. Questi poteri già il 6 è gigantesco perché vuol dire che Bitcoin cresce molto velocemente nel tempo, no? Perché per esempio una parabola, quando noi diciamo il prezzo è andato parabolico, no? Eh, quello è in un quadrato, questo è è quasi sei, che poi magari nella prossima puntata spieghiamo da dove viene questo sei, perché quella è una delle cose che gli scienziati fanno, no? come abbiamo fatto con la Zipf's law che abbiamo detto ma dove dove dove cosa cosa sono le conseguenze di quel tre, dove viene da questa ottimizzazione del del sistema fisiologico. Quel sei lì viene—io ho scoperto perché la prima cosa che mi son chiesto dice "Ma porca miseria, perché sei? Da dove viene questo sei? Da dove deriva?" E io ho scoperto una delle mie scoperte importanti è da dove viene quel sei? Dove è stato da da cosa causa quel sei? Ehm, possiamo discuterne nel prossimo episodio.
Allora, la prossima puntata parliamo di sei, della relazione tra liquidità e Bitcoin e di tutte le altre e magari se ci vuoi vuoi far vedere qualche assaggio di quegli indicatori che tu hai hai lanciato proprio eh su TradingView perché appunto sono indicatori tuoi creati da te e quindi insomma molto interessanti. Non non ce l'ho qui, ma eh quello che magari possiamo concludere se vuoi è questa slide che è molto interessante perché e magari se mi dai 5 minuti posso concludere qui e poi magari—
Sì, sì, proprio gli ultimi cinque e perché dobbiamo partenza della della prossima relazione. Quindi in questo io non ho fatto questo grafico centrale, l'ho trovato e quando qualcun altro l'ha fatto e quando l'ho trovato e ha detto "Ah, ma questo è perfetto per quello che io ho scoperto" e praticamente spiega questo loop, questo questo cerchio, no? E questo cerchio ehm descrive tutte le fasi fondamentali nello sviluppo di Bitcoin, no? Di come il Bitcoin cresce nel tempo e ed è un un feedback loop. Come si dice? Feedback loop in in italiano? Non non Vito, sei ancora lì? Ti ho perso.
Sì, sì, ci sono, ci sono, ci sono.
Ok. Perché non vedo la tua immagine. Ci sono, ci sono.
Eh. Ok. Ok. E quindi se vedi, se leggi il grafico, no, è in inglese, ma e praticamente spiega la storia di Bitcoin, il fatto che è un feedback loop, no? uno di questi eh circoli virtuosi, come non so come si chiamano in italiano.
Sì. Eh eh e infatti c'il feedback loop dove c'hai un feedback è molto importante per le power laws, vengono spesso associate con le power laws perché sono fenomeni di interazione non lineare e e e cosa dice? dice che infatti puoi immaginarla quasi come la storia di Bitcoin, come Bitcoin è stato creato, no? che che Satoshi ha creato Bitcoin e e l'ha creato per essere un'alternativa al sistema finanziario mondiale e quindi il grafico qui dice: demanda as a store value cresce perché quando ha creato questo sistema ehm ha immediatamente creato valore e anche se era un cerchio abbastanza ristretto dei suoi amici che lo aiutavano con la programmazione, no? Questi cypherpunks li chiamavano, eh hanno contribuito col loro aiuto, col loro eh, diciamo così eh contributo umano al valore di Bitcoin e il prezzo, diciamo così, il valore di Bitcoin cresce, no, che è il prossimo passo e ad ogni stato, no, io associo una power law. Per esempio, il fatto della demand of value è associato con la crescita degli indirizzi. Questo grafico qui sulla sinistra fa vedere la crescita degli indirizzi che è una power law, non è una S curve. Molto spesso eh quando si parla di crescita delle tecnologie viene menzionata questa viene chiamata la curva S. Non lo è, è una power law che ha delle conseguenze che possiamo discutere la prossima settimana. È infatti la potenza di questa crescita degli indirizzi la vedi quanto è una una linea pazzesca, una linea dritta, no? Quella lì sulla sinistra, ancora più dritta del prezzo. Quella è la crescita degli indirizzi, infatti quella è la crescita della adozione di Bitcoin che segue la legge di potenza di 3. Viene fuori che tanti eh per esempio tanti fenomeni crescono con la legge di potenza di tre. Per esempio, come un come un virus si espande. Molto spesso i virus si espandono come esponenziali, ma in certe condizioni si espandono come una legge di potenza. Guarda caso, proprio con la legge di tre, quindi è come se fosse Bitcoin fosse un virus mentale, no, che va da mente a mente, piano piano si espande nel mondo e poi il prezzo sale, si abbiamo già visto la crescita del e degli indirizzi e la relazione, questo grafico nel mezzo mostra la relazione tra il prezzo e gli indirizzi, che anche quella è una power law, quindi il prezzo è proporzionale agli indirizzi al quadrato. Questa legge, tra l'altro, è abbastanza famosa, si chiama la legge di Metcalfe, che dice che il valore di un network è proporzionale al numero di nodi e viene fuori che se nel network tutti i nodi sono inconnessi con tutti gli altri nodi, il numero di links il numero delle connessioni è il quadrato dei nodi. E questo appunto dice che il prezzo è proporzionale al numero delle connessioni. Tra l'altro è un modello per spiegare come succede, perché comunque viene di no il prezzo viene esplorato nel mercato. Com'è possibile che il quadrato? Io c'ho una prova su quello, però magari ne discutiamo un'altra volta. Poi il prezzo sale—un minuto, ho solo un minuto, scusami Giovanni. Il prezzo sale con la con la con la potenza di sei col tempo e quindi il grafico dice, no, il prossimo passo dice e il fatto che il prezzo sale attira i minatori e i minatori che producono Bitcoin vogliono essere parte del network perché hanno un un reward, hanno un premio e nell'essere coinvolti. E cosa ha scoperto? Ha scoperto che c'è un'altra power law lì. C'è una power law tra il prezzo e l'hash rate che misura il potere computazionale per produrre Bitcoin e infatti è una potenza di uno su due, un mezzo e e il prossimo passo nel grafico dice "Ok, allora più investimenti entrano nel mondo del mining sono bisogna pagare le macchine, l'infrastruttura, l'energia e tutto quanto. E infatti esiste una relazione dell'hash rate nel tempo che è un'altra power law del potere di 1,2 che è assurdo perché vuol dire che la l'hash rate sta crescendo in maniera incredibile nel tempo e e questo cosa fa? Quando c'è più investimento nel network e nel nel minare, vuol dire che c'è più sicurezza, perché più eh computer ci sono che fanno questi calcoli, più è difficile fare diversi tipi di attacchi su di Bitcoin, come il famoso 51% attack, no? Quindi fa e migliora la sicurezza del sistema e migliorando la sicurezza del sistema direttamente o indirettamente, perché non è che l'individuo compra Bitcoin, perce istituzioni guardano queste cose qua. Gli ETF non sarebbero mai venuti 10 anni fa perché la non c'era l'infrastruttura, non c'era la sicurezza. Adesso che ci sono migliaia e migliaia di computer che calcolano che creano questo livello di sicurezza nel sistema da un punto di vista computazionale si sentono molto più sicuri nell'entrare, quindi hai diversi tipi di investimenti. Il ciclo poi si conclude perché quando una volta che c'è più confidenza nel sistema, c'è più sicurezza nel sistema, quello attira più investitori e questo cerchio si chiude e continua come un circolo virtuoso, un circolo virtuoso e dominato dalla matematica, dai calcoli, dalla fisica, dalla power law.
Giovanni, io ti ringrazio perché in questa prima chiacchierata il tempo è volato. Quando parlo con te dovremmo fare una power law apposita perché il tempo vola e quindi dobbiamo fare sicuramente un altro appuntamento per estendere questi ragionamenti magari anche alla liquidità, ai mercati e davvero ti ringrazio perché tanta qualità in questa in questa chiacchierata. Fateci sapere cosa ne pensate nei commenti. Giovanni, ci sentiamo prestissimo. Grazie per essere stato qui.
Ciao. Ciao. Grazie mille. Grazie a tutti.