Transcription
พวกเขาบอกว่าบางครั้งสิ่งที่เกิดขึ้นตลอดหลายทศวรรษก็สามารถเกิดขึ้นได้ภายในสัปดาห์เดียว และวันนี้เราก็พบว่าตัวเองอยู่ในสถานการณ์นั้น ชื่อของผมคือ ไบรอัน สโตล และวันนี้ผมจะมาพูดถึงว่าทำไมทุกสิ่งที่เกิดขึ้นในแวดวงภูมิรัฐศาสตร์นี้ถึงทำให้พอร์ตการลงทุนของผมพุ่งทะยานอย่างมาก
ตอนนี้ ผมอยากจะกล่าวขอบคุณ fiscal.ai สำหรับการสนับสนุนวิดีโอในวันนี้ คุณจะได้เห็นอะไรเพิ่มเติมจากพวกเขาในอีกสักครู่ แต่เรามาเข้าเรื่องที่เรากำลังพูดถึงกันจริงๆ ดีกว่า นั่นคือการที่ มาดูโร ถูกขับออกจากเวเนซุเอลา เมื่อหลายคนตื่นขึ้นมาเมื่อไม่กี่วันก่อน พวกเขาพบว่าผู้นำที่อยู่ที่นั่นมาตั้งแต่ประมาณปี 2013 ไม่อยู่แล้ว สหรัฐอเมริกาเป็นผู้นำเขาออกมาจากประเทศ และตอนนี้เขากำลังขึ้นศาลในนิวยอร์ก
วิดีโอนี้ไม่ได้มีไว้เพื่ออภิปรายถึงความถูกต้องตามกฎหมายของสิ่งที่เกิดขึ้น หรือข้อกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์โดยเฉพาะ แต่มีไว้เพื่อเน้นย้ำว่าสิ่งนี้ส่งผลต่อสิ่งที่ช่องนี้เน้นย้ำ นั่นคือการลงทุน และในแง่นี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าหุ้นอันดับหนึ่งในพอร์ตการลงทุนของผม Marcato Libre ได้พุ่งขึ้นสองหลักภายในเวลาเพียงสองวัน และจริงๆ แล้ว C Limited ก็เช่นกัน
คำถามใหญ่คือ ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ? มาดูโรออกจากเวเนซุเอลาส่งผลต่อบริษัทเหล่านี้อย่างไร? เพื่อตอบคำถามนั้น ผมคิดว่าเราต้องย้อนกลับไปดูประวัติศาสตร์ของ Marcato Libre เล็กน้อย หากคุณไม่คุ้นเคยกับบริษัทนี้ บริษัทมีแหล่งรายได้หลายประเภท
ประการแรกและเก่าแก่ที่สุดคือตลาดอีคอมเมิร์ซ ลองนึกภาพว่าเป็นการผสมผสานระหว่าง eBay หรือ Amazon ที่ผู้คนสามารถลงประกาศขาย ซื้อ และขายสิ่งของได้ พวกเขายังมี Marcato Paga ซึ่งเป็นโซลูชันการชำระเงิน ซึ่งสำหรับชาวละตินอเมริกาจำนวนมาก นี่เป็นครั้งแรกที่พวกเขามีโซลูชันที่เชื่อมโยงกับธนาคารที่สามารถใช้ได้ และพวกเขาสามารถทำทุกอย่างได้จากสมาร์ทโฟนของตนเอง
ประการที่สาม พวกเขามีบริการโลจิสติกส์ในการจัดส่งพัสดุ ซึ่งคล้ายกับ Amazon มาก เรียกว่า Marcato Envios และสุดท้าย พวกเขามีการโฆษณา ซึ่งเป็นแหล่งรายได้ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว
นอกจากนี้ ยังควรกล่าวถึงว่าพวกเขายังมีธุรกิจสินเชื่อ Marcato Credto ซึ่งไม่เพียงแต่ให้สินเชื่อแก่ธุรกิจขนาดเล็กเท่านั้น แต่ยังมีธุรกิจบัตรเครดิตที่กำลังเติบโตอีกด้วย
ตอนนี้ Marcato Libre มีการดำเนินงานในทุกประเทศที่คุณเห็นที่นี่ ตั้งแต่เม็กซิโกไปจนถึงปลายสุดทางใต้ของอาร์เจนตินาและชิลี แต่ในวันนี้ สามประเทศเป็นผู้รับผิดชอบส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดของสิ่งที่เกิดขึ้น อันดับสามคืออาร์เจนตินา อันดับสองที่ใกล้เคียงกันคือเม็กซิโก และอันดับหนึ่งคือบราซิล
เพื่อช่วยให้คุณเห็นภาพ เราจะไปที่ fiscal.ai เว็บไซต์ที่ผมใช้ทุกวัน หากคุณคลิกลิงก์แรกในบันทึกรายการด้านล่าง คุณจะสามารถใช้เว็บไซต์นี้ได้ฟรีพร้อมฟังก์ชันการใช้งานที่จำกัด สำหรับสมาชิกเต็มปี คุณจะได้รับส่วนลด 15% โดยใช้ลิงก์นั้น
ดังนั้น ผมจึงเข้าไปที่ Fiscal AI และสิ่งที่ผมดึงขึ้นมาคือแหล่งรายได้ต่างๆ ที่ Marcato Libre มี และรายได้จากภูมิภาคต่างๆ ตอนนี้ สิ่งที่ควรสังเกตที่นี่คือสีเขียว ซึ่งคุณจะเห็นว่าเป็นส่วนที่ใหญ่ที่สุด คือบราซิล คิดเป็น 52% ของรายได้ อันดับถัดมาที่ 22% คือเม็กซิโก ซึ่งเติบโตอย่างรวดเร็วมาก ด้วยอัตราการเติบโตต่อปีที่ 52% ตั้งแต่ปี 2012 และจากนั้นส่วนสีส้มตรงนี้ ซึ่งอยู่ที่ประมาณเท่ากัน แต่ไม่ได้เติบโตเร็วเท่า คืออาร์เจนตินา ยังคงเติบโตที่ประมาณ 38% ซึ่งถือว่าดีทีเดียว
แต่สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ สิ่งนี้ไม่ได้เป็นเช่นนี้เสมอไป ไม่ใช่ว่าจะมีเพียงสามประเทศใหญ่ๆ นี้เสมอไป คือ บราซิล เม็กซิโก และอาร์เจนตินา เคยมีผู้เล่นที่แตกต่างกันที่นี่ด้วย และสำหรับสิ่งนั้น เราสามารถไปดูภาพที่ผมสร้างขึ้นเกี่ยวกับรายได้ตามภูมิภาคได้
สิ่งที่ผมอยากให้คุณโฟกัสที่นี่คือส่วนสีเหลือง และสีเหลืองคือเวเนซุเอลา ดังที่คุณเห็น ในปี 2008 เวเนซุเอลาเป็นภูมิภาคอันดับสอง และจริงๆ แล้วก็ฟื้นตัวจนถึงปี 2013 โดยยังคงตำแหน่งอันดับสองไว้ แต่ลองดูสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อปี 2013 มาถึง รายได้ที่เวเนซุเอลาได้รับ มันลดลงอย่างมากจนถึงปี 2018 ซึ่งถูกแยกออกไปอย่างสมบูรณ์และตกไปอยู่หลังคนอื่นทั้งหมด
ดังนั้น คำถามใหญ่ก็คือ เกิดอะไรขึ้นในปี 2013 และ 2014 เกี่ยวกับ Marcato Libre ที่ทำให้มันลดลงมาก และจริงๆ แล้วมันมีสาเหตุหลักมาจากสามสิ่ง
ประการแรก อูโก ชาเวซ เสียชีวิต เขาเป็นผู้นำของประเทศที่นำการปฏิวัติสังคมนิยมในช่วงปลายทศวรรษ 1990 และในปี 2013 เขาเสียชีวิตด้วยโรคมะเร็ง
ประการที่สอง ราคาน้ำมันตกต่ำ และนั่นเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง เพราะเวเนซุเอลามีแหล่งสำรองน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่ง และพึ่งพาน้ำมันมากกว่าประเทศอื่นใดในโลกในการจัดหาเงินทุน
ประการที่สาม เนื่องจากราคาน้ำมันตกต่ำ จึงเกิดกับดักค่าเงิน โดยรัฐบาลกล่าวว่า เงินใดๆ ที่ไม่ได้อยู่ในสกุลเงินของเราไม่สามารถออกจากประเทศได้ เงินสกุลของเราไม่สามารถออกจากประเทศได้ ไม่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นดอลลาร์ได้ และจากนั้นรัฐบาลก็เริ่มพิมพ์เงินเพื่อแก้ไขปัญหา
เพื่อให้เข้าใจพลวัตของเรื่องนี้ เรามาดูเรื่องราคาน้ำมันตกต่ำกัน เพราะการเข้าใจปัจจัยหลักสามประการนี้ จะช่วยให้คุณเข้าใจว่าเรามาถึงจุดนี้ได้อย่างไร
ประการแรก มีการบูมการผลิตน้ำมันด้วยเทคนิค fracking ในสหรัฐอเมริกา สหรัฐอเมริกาเปลี่ยนจากการนำเข้าน้ำมันจำนวนมากเพื่อตอบสนองความต้องการ ไปสู่การสามารถส่งออกได้ เพราะ fracking ผลิตน้ำมันได้มาก และนั่นก็เพิ่มอุปทานในตลาดโลก นั่นไม่ใช่เรื่องดีหากคุณพึ่งพาน้ำมัน
จากนั้นก็เกิดการโจมตีแบบหนึ่ง-สองครั้ง เมื่อจีนมีการชะลอตัวของการเติบโต และจีนเป็นลูกค้าที่สำคัญที่สร้างความต้องการน้ำมัน ดังนั้น คุณจะเห็นอุปทานเพิ่มขึ้น ความต้องการลดลง แน่นอนว่าราคาน้ำมันจะลดลง
แต่จุดจบที่แท้จริงมาถึงเมื่อซาอุดีอาระเบียและโอเปกสร้างสิ่งที่เรียกว่า "Saudi squeeze" ซึ่งพวกเขาคงการผลิตไว้ แม้ว่าอุปทานจะเพิ่มขึ้นและความต้องการจะลดลงก็ตาม
เจตนาของพวกเขาในการทำเช่นนี้คือเพื่อบ่อนทำลายผู้ผลิตน้ำมันจากหินในสหรัฐอเมริกา และทำให้พวกเขาออกจากธุรกิจไป แต่นั่นไม่ใช่สิ่งที่เกิดขึ้น
แล้วเกิดอะไรขึ้น? ประการแรก โอเปกสามารถทำเช่นนี้ได้ เพราะต้นทุนการสกัดน้ำมันจากพื้นดินอยู่ที่ประมาณ 10 ถึง 20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และน้ำมันก็ลดลงเหลือประมาณ 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดังนั้น พวกเขายังคงสามารถทำกำไรได้
อุตสาหกรรม fracking ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นเป้าหมายของโอเปก ได้ตอบสนองด้วยการเพิ่มประสิทธิภาพและสร้างสรรค์นวัตกรรม และด้วยการทำเช่นนี้ พวกเขาได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อยจากการเคลื่อนไหวของโอเปกนี้
สิ่งที่ได้รับผลกระทบจริงๆ คือเวเนซุเอลา พวกเขาได้รับผลกระทบหนักที่สุด พวกเขาต้องการน้ำมันเพื่อรักษาราคามากกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพื่อสนับสนุนโครงการสังคมที่ใจกว้างของพวกเขา เพราะเป็นรัฐสังคมนิยม
ดังนั้น เกิดอะไรขึ้นกับเวเนซุเอลา? เพราะจำได้ว่าชาเวซเพิ่งเสียชีวิต มาดูโรถูกเข้ามา... มันไม่สวยงามเลย
อย่างที่ผมกล่าวไป พวกเขาควบคุมสกุลเงินและหยุดการไหลออกของเงินทุน ดังนั้น พวกเขาจึงบังคับใช้การควบคุมสกุลเงินที่เข้มงวด และทำให้เป็นไปไม่ได้ที่เงินสดจะออกจากประเทศ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะพิมพ์เงินของตนเองออกมาจำนวนมาก
จากนั้นพวกเขาก็แปรรูปธุรกิจเอกชนเกือบทั้งหมด โดยโอนกรรมสิทธิ์ของสิ่งเหล่านั้นให้กับรัฐ และที่สำคัญ มาดูโรรู้ว่าเพื่อให้รักษาอำนาจของเขาไว้ เขาต้องรักษาความภักดีของกองทัพ และเขาทำเช่นนั้นโดยการแบ่งอุตสาหกรรมที่ถูกแปรรูปออกเป็นส่วนๆ และมอบให้กับส่วนต่างๆ ของกองทัพ
ดังนั้น ผลกระทบจากปี 2013 ถึง 2016 ในเวเนซุเอลาคืออะไร?
ประการแรก การล่มสลายของ GDP ในประวัติศาสตร์ ผมหมายถึงดูสิ่งนี้สิ สหรัฐอเมริกาในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ GDP ลดลง 30% เจ็บปวดอย่างยิ่ง สงครามกลางเมืองสเปน GDP ลดลงมากกว่า 30% เรากำลังเห็นการหดตัว 80% ใน GDP ของเวเนซุเอลา และนี่ไม่ใช่ในช่วงสงคราม ซึ่งเป็นเรื่องที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน
การผลิตน้ำมันลดลงอย่างมาก จาก 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน เหลือไม่ถึง 1 ล้านบาร์เรลในปัจจุบัน
อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นกว่า 130,000% ตั้งแต่ปี 2013 มันสูงอยู่แล้วที่ 56% แต่ก็พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก และนำไปสู่สิ่งนี้ การอพยพครั้งใหญ่จากประเทศ โดยมีผู้คนเกือบ 8 พันล้านคนได้จากไป นั่นคือประมาณหนึ่งในสี่ของประชากรเวเนซุเอลาที่จากไป
ก่อนหน้านี้ประมาณ 30% ของประชากรอาศัยอยู่ในความยากจน หลังจากนั้นประมาณ 90%
และผมสามารถบอกได้ว่าตอนนี้ผมกำลังพูดกับคุณสดๆ จากฟาร์มกาแฟในคอสตาริกา ผมอาศัยอยู่ที่นี่เป็นเวลาส่วนหนึ่งของทุกปีมา 16 ปีแล้ว และการไร้บ้านไม่ใช่สิ่งที่เราเห็นบ่อยนัก แน่นอนว่าบ้านที่มีอยู่อาจไม่ได้มาตรฐานที่ชาวอเมริกาเหนือหลายคนคุ้นเคย แต่มันก็ไม่ใช่จนกระทั่งประมาณ 5 ปีที่แล้วที่เราเริ่มเห็นมัน และเกือบจะแน่นอนว่ามันคือชาวเวเนซุเอลาที่กำลังเดินทางออกจากประเทศและมุ่งหน้าไปยังสหรัฐอเมริกา ดังนั้น ผมก็ได้เห็นสิ่งนี้ด้วยตาตัวเองเช่นกัน
ตอนนี้ เรากลับมาที่ Marcato Libre กันดีกว่า เพราะสิ่งที่พวกเขาต้องทำในปี 2017 คือการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ทั้งหมดที่พวกเขามีในเวเนซุเอลา พวกเขาแยกมันออกไป และโดยพื้นฐานแล้วพวกเขากล่าวว่า "ดูสิ เราไม่สามารถดำเนินงานในเวเนซุเอลาได้อีกต่อไป เพราะเงินที่เราหาได้ที่นั่นไม่สามารถออกจากประเทศได้"
เมื่อมาดูโรจากไป และมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดสังคมเศรษฐกิจที่เปิดกว้างมากขึ้น เป็นที่น่าสังเกตว่าหน้าร้านของ Marcato Libre บนอินเทอร์เน็ตยังคงเปิดใช้งานอยู่ มันเหมือนกับซอมบี้ที่กลับมามีชีวิตอีกครั้ง มันยังคงเข้าถึงได้สำหรับผู้ใช้ในท้องถิ่น และแม้ว่าจะมีการสนับสนุนที่จำกัด แต่ศักยภาพของเศรษฐกิจนี้ที่จะเติบโตสำหรับเวเนซุเอลา ผู้มีส่วนร่วมที่เหมือนผีนี้ในการดำเนินงานของ Marcato Libre ที่สามารถเปิดขึ้นได้ มันทำให้บริษัทมีความหวัง
สิ่งนี้จะเกิดขึ้นในชั่วข้ามคืนหรือไม่? แน่นอนว่าไม่ มีทางที่สิ่งนี้จะเกิดขึ้นได้ มันจะใช้เวลาหลายปีกว่าจะเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าตลาดหุ้นเป็นสิ่งที่มองไปข้างหน้า ดังนั้นราคาหุ้นจะสูงขึ้นก่อนที่ผลลัพธ์จะเริ่มปรากฏ เพราะผู้คนยินดีที่จะจ่ายมากขึ้นสำหรับศักยภาพของแหล่งรายได้ใหม่ที่จะเข้ามาสนับสนุน
ดังนั้น จึงไม่น่าแปลกใจที่จะเห็น Marcado Libre พุ่งสูงขึ้นจากข่าวนี้ คำถามต่อไปก็คือ ทำไม C Limited ถึงพุ่งสูงขึ้นมาก? และคำตอบนั้นง่ายกว่ามาก นี่เป็นผลกระทบแบบรัศมีมากกว่า หากเรากลับไปที่ fiscal AI และดูว่า C Limited ได้รับรายได้จากที่ใด ซึ่งโดยวิธีนี้ C Limited ก็คล้ายคลึงกัน ไม่เหมือนกันเป๊ะ แต่คล้ายกับ Marcato Libre ที่มีส่วนธุรกิจอีคอมเมิร์ซ ส่วนธุรกิจการชำระเงิน พวกเขายังมีส่วนธุรกิจเกมอีกด้วย
แต่สิ่งที่ผมทำที่นี่คือการดึงข้อมูลว่าบริษัทได้รับรายได้จากที่ใด และส่วนสีเขียวคือเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ นั่นคือธุรกิจหลักของพวกเขา แต่ส่วนสีม่วงตรงนี้คือบราซิล พวกเขามีการดำเนินงานในบราซิลที่เติบโตอย่างรวดเร็วมาก และแนวคิดที่นี่คือ หากสิ่งต่างๆ สามารถมีเสถียรภาพในเวเนซุเอลา อาจมีผลกระทบแบบรัศมีภายในซีกโลกเช่นกันที่สามารถสร้างเสถียรภาพให้กับสิ่งต่างๆ และนั่นอาจเป็นผลดีต่อ CE Limited
เป็นที่น่าสังเกตว่าผมยังคิดว่า C Limited มีมูลค่าค่อนข้างถูกอยู่แล้ว ดังนั้นการเคลื่อนไหวเชิงบวกใดๆ จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อ C Limited อันที่จริง ผมได้เน้นย้ำว่าเป็นหุ้นอันดับหนึ่งของผมสำหรับปี 2026 ดังนั้นผมจึงไม่แปลกใจที่จะเห็นการเคลื่อนไหวนั้น
โดยรวมแล้ว ผมไม่ได้ขายหุ้นเหล่านี้เลยจากการที่เกิดอะไรขึ้น อันที่จริง ผมคิดว่าอาจมีเหตุผลที่จะเพิ่มหุ้นเหล่านี้เข้าไป แม้ว่าจะเป็นสัดส่วนที่ใหญ่มากก็ตาม
โปรดจำไว้ว่า นี่ไม่ใช่ผมที่บอกว่านี่เป็นการเคลื่อนไหวที่ดีในระยะยาว มีสองเหตุผลที่ผมพูดเช่นนั้น หนึ่ง ผมไม่สามารถทำนายอนาคตได้ ผมไม่รู้ว่าสิ่งต่างๆ จะเป็นอย่างไรในเวเนซุเอลา และสอง และผมคิดว่านี่สำคัญที่สุด ผมไม่มีส่วนได้ส่วนเสียในชีวิตจริง ผมไม่ได้อาศัยอยู่ในเวเนซุเอลา ผมไม่สามารถบอกได้ว่าสิ่งนี้จะเปลี่ยนแปลงสิ่งต่างๆ อย่างไร หรือการเคลื่อนไหวนั้นดีหรือไม่ดี ผมปล่อยให้เป็นหน้าที่ของผู้ที่อยู่ที่นั่นในการตัดสินใจ
แต่เมื่อพูดถึงการลงทุน นี่คือเหตุผลที่พอร์ตการลงทุนของผมพุ่งทะยานจากสิ่งนี้ ผมเรียกมันว่า "หงส์ดำ" ที่เกิดขึ้น ซึ่งมีเพียงไม่กี่คนที่คาดการณ์ว่าสิ่งนี้อาจเกิดขึ้นในปี 2026 มันเกิดขึ้นแล้ว มันเป็นประโยชน์ต่อพอร์ตการลงทุนของผม ซึ่งจริงๆ แล้วสอดคล้องกับข้อเท็จจริงที่ว่านี่คือพอร์ตการลงทุนที่ "ทนทานต่อความโกลาหล" (anti-fragile) ซึ่งมีบริษัทที่ควรจะได้รับประโยชน์จากความโกลาหล
ผมจะทำอะไรต่อไป? ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณกดปุ่มสมัครสมาชิกด้านล่างนี้ เพื่อที่คุณจะได้ทราบเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวใดๆ ที่ผมทำเมื่อมันเกิดขึ้น จนกว่าจะถึงตอนนั้น ไบรอัน ลาไปก่อน