Transcription
Schweiz och dess unika ekonomiska system har nästan en mytisk status globalt för att vara den rika platsen där rika saker görs. De ledande ekonomiska siffrorna backar också upp detta. Schweiz är rutinmässigt hem för den rikaste befolkningen på planeten. Landet producerar otroligt dyra exportvaror och dess finansiella sektor i världsklass är synonym med att tillgodose välbärgade kunder. Allt detta stöds av dess legendariska neutralitet, vilket ytterligare förstärker dess mystik som platsen där världsomvälvande beslut fattas bakom stängda dörrar. Det är det globala högkvarteret för centralbankernas centralbank. Det är värd för det kontroversiella World Economic Forum i Davos varje år och har naturligtvis med rätta förtjänat ett rykte om att vara en säker hamn för olovligt förvärvade vinster. Men bakom detta globala rykte finns en verklig ekonomi med verkliga människor. Verkligheten är att Schweiz inte är magiskt. Det finns inget inneboende speciellt med landet som gör det till den rikaste stora ekonomin på jorden. Men om något gör det bara ännu mer intressant. Schweiz framgång är inte tur, och om något hade det några viktiga utmaningar som arbetade emot det, vilket teoretiskt sett innebär att andra ekonomier skulle kunna lära sig mycket av det. Det innebär också att den yttre framgång som visas för världen inte nödvändigtvis översätts till den levda erfarenheten av genomsnittliga schweiziska medborgare, och dess världsledande industrier är inte oövervinnliga. Faktum är att de mycket offentligt börjar tappa sin glans, och i industrier där rykte är allt kan det vara ett mycket dåligt tecken. Så för att förstå den verkliga ekonomin i Schweiz måste vi, som alltid, besvara några viktiga frågor: Hur utvecklade det dessa världsledande high-end-industrier? Gynnar dessa industrier verkligen den dagliga tillvaron för den genomsnittliga schweiziska medborgaren? Och slutligen, vad händer med landet när dess globala rykte börjar arbeta emot det?
Strategisk finansiell förvaltning är avgörande, inte bara för nationer utan även för individer. Det är här vår sponsor Trading 212 kommer in, en plattform utformad för att hjälpa dina pengar att växa istället för att förlora värde på grund av inflation. Med Trading 212 tjänar du till och med 4% ränta bara genom att ha dina medel på ditt konto, ett enkelt sätt att säkerställa att dina pengar arbetar för dig. En av de funktioner jag uppskattar mest är deras multikontokonto. Om du hanterar finanser i olika valutor som euro och schweiziska franc, kommer du att dra nytta av växlingsavgifter som är begränsade till endast 0,15%, en av de lägsta räntorna i branschen. Trading 212 erbjuder också en "pie" som ett verktyg för automatisk investering, vilket gör att du enkelt kan diversifiera dina investeringar över flera företag. Om du inte är säker på var du ska börja kan du utforska populära investerares portföljer, kopiera deras strategier eller anpassa dem för att passa dina egna mål. Du behöver inte vara en högriskinvesterare för att dra nytta av dessa verktyg. Trading 212 handlar om att göra smarta, stadiga investeringar som ökar din förmögenhet över tid. Så varför inte ta kontroll över din finansiella framtid? Registrera dig hos Trading 212 med koden E, gör en insättning och du får en slumpmässig bråkdel av en gratis aktie värd upp till 100 €. Länken finns i beskrivningen eller använd kod E för att börja investera idag.
Att vara ett land utan kust ger inte en hjälpande hand till oberoende välstånd i de flesta länder, och med få eller inga naturresurser som olja, har Schweiz förmåga att bli så obscent rik aldrig varit ett resultat av utvinning i Venezuela-stil, utan snarare ett konsekvent samarbete med sina grannar. Ursprungligen var det så att landets befolkning ofta var tvungen att bege sig utanför sina gränser för att hitta anständig lön, och de arbetade ofta som legosoldater, mest anmärkningsvärt med den gamla schweiziska edsförbundet, vilket tillät dem att göra vinst under ledning av grannmonarker, samtidigt som de avskräckte invasioner. Än idag är de schweiziska vakterna de som skyddar påven. Vad gäller verkligt välstånd, i motsats till vissa rapporter som hävdar att Schweiz var rikt i början av 1900-talet, även om fröna såddes, började dess stora resa faktiskt under andra världskriget. Anledningen till det är att den schweiziska regeringen omfamnade neutralitet, agerade som en fristad för stora mängder pengar, samt levererade det som behövdes till vem som helst som hade tillgångar att avvara. Efter kriget var det en av få tillverkningsbaser på kontinenten som lämnades i stort sett orörd, så det kunde leverera till Europa vid en tid då det inte kunde leverera till sig självt, och därmed föddes världens snart rikaste mellanhand. Men detta var bara början. Schweiz var ett av de första länderna i världen att utveckla mekaniserad industri. Faktum är att en tidig textilboom gjorde den schweiziska industrialiseringen endast näst bäst efter England på 1800-talet, och de kanaliserade mycket av dessa vinster kort därefter till stora infrastrukturprojekt. Arvet från dessa ansträngningar är ett vägnät på cirka 73 000 km och 5 200 km järnvägslinjer, där schweiziska medborgare använder järnvägar mer än något annat land i världen. Genom en del av den svårast utvecklingsbara terrängen på planeten tillät detta många av dess industrier att blomstra fram till idag, eftersom Schweiz topografi annars skulle ha gjort transporten av skickliga arbetare och material till en absolut mardröm. Utan dessa förebyggande ansträngningar är det till och med idag ett förvånansvärt starkt tillverkningsnav. Maskin-, elingenjörs- och metallindustrin ensam sysselsätter över 300 000 personer, eller 8% av Schweiz totala arbetskraft. En intressant sidoanmärkning är att Schweiz var en av de tidigaste pionjärerna för kvinnor i industriella roller. Redan i slutet av 1800-talet var arbetskraften nästan 50/50 män och kvinnor. Och all denna betoning på yrkesutbildning har lett till att många, inklusive World Economic Forum, kallar den schweiziska arbetskraften för den mest högkvalificerade i den utvecklade världen. Från så unga som 16 år slutar många som hoppas på en industriell karriär sin heltidutbildning och roterar istället mellan skola, företagsinterna kurser och praktisk erfarenhet i en arbetsmiljö. Denna 3-4-åriga utbildning inkluderar både lön och en avgörande introduktion till arbetslivet. Det är ett beslut som har gett utdelning jämfört med många länder som för närvarande kämpar för att hitta arbetare som är kapabla eller villiga att gå in i hantverksyrkena. Naturligtvis kommer kvalificerad arbetskraft till ett pris, och landets befolkning får extremt bra betalt, och det representerar generellt en stor del av produktionskostnaden för varor och tjänster. Dessa höga inkomster inkluderar även bruttolöner, sociala avgifter betalda av arbetsgivaren, samt andra utgifter inklusive yrkesutbildning och rekrytering. År 2020 uppgick detta till cirka 75 dollar per arbetad timme för alla företag inom sekundär- och tertiärsektorn. Med dessa arbetskostnader kan schweizarna helt enkelt inte konkurrera på pris för generiska varor, men till skillnad från många andra länder vill de inte det. Denna brist på konkurrenskraft är vad som gör dem till en av de rikaste ekonomierna i världen. Schweiz är ett absolut kraftpaket inom området kvalitetsprodukter. De tillverkar allt från industriella maskiner i världsklass till ur i världsklass som de kan sälja med en enorm påslagning eftersom de har industriell know-how i toppklass. För en så avancerad höginkomstekonomi bidrar tillverkningsindustrin, som vanligtvis associeras med medelinkomstländer, med 25% av deras BNP. De exporterar ur och basmetaller för över 3 miljarder dollar ensamma. Naturligtvis, medan ur som kostar mer än en bil är det första folk tänker på när de tänker på schweizisk export, är det inte ens deras största eller mest tekniska export. Deras maskiner är där de verkliga pengarna finns. Deras CNC-maskiner, till exempel, även kända som schweiziska svarvar eller schweiziska automatiska svarvar, kan producera små delar med både precision och noggrannhet. Bara att titta på dem är ett av de mest lugnande, nördigaste skådespelen någonsin. Och eftersom organisationer är villiga att betala för maskiner som ger inkrementella förbättringar som kommer att betalas tillbaka över tusentals tillverkningskörningar, kan den schweiziska maskinindustrin ta ut ett stort premium för sina produkter, vilket innebär att det schweiziska folket kan få betalt mer eftersom de konkurrerar på kvalitet, inte på pris, vilket hjälper till att behålla dess status som ett höginkomstland. Detta undviker också problemet med att vara ett land utan kust. Normalt gör en sådan position handel mycket dyr eftersom bulkvaror inte kan lastas direkt på fartyg, som är den billigaste transportformen över långa avstånd. Men detta är ett problem för en ekonomi som tillverkar basvaror med låga marginaler. En brödrost kan tillverkas nästan var som helst, särskilt på platser som Kina, så folk kommer att köpa den billigaste, vilket sätter enorm press på frakt- och arbetskostnader. En Rolex kan bara tillverkas i Schweiz, så de kan ta mycket betalt, och kostnaden för arbete och frakt är i princip irrelevant för slutpriset på produkten. De flesta andra länder utan kust i världen kämpar med förlamande fattigdom, så denna strategi med högmarginalsexport låter som något som skulle kunna hjälpa dem också. Tyvärr fungerar det bara verkligen i Schweiz eftersom de hade en så enorm fördel genom att bygga upp maskineriet, utbilda en arbetskraft och bygga infrastrukturen för att göra dessa industrier till vad de är idag. Det tog bokstavligen århundraden, och om Schweiz inte var ett av de första industriländerna i världen och i en gynnsam position i efterkrigstidens Europa, är det osannolikt att dessa industrier skulle vara lika välmående som de är idag. Välstånd föder välstånd, och Schweiz har kunnat återinvestera under mycket lång tid. Dessutom kan Schweiz också locka världsledande personer inom sina respektive områden och betala dem mer än de kan tjäna nästan var som helst annars. Och detta är inte ens med tanke på den största tillgången som Schweiz har: en pålitlig miljö, åtminstone den rätta sortens pålitlighet. Landet består av kantoner som fungerar som självstyrande organ. Det styrs också genom ett råd där statschefens beslut fattas av en kommitté. Detta innebär naturligtvis att saker förändras otroligt långsamt och byråkratin är tråkig. Men det är precis vad människor som verkar i Schweiz vill ha. De vill veta att ingenting kommer att förändras på platsen där de bedriver sin verksamhet, även om det skulle vara till befolkningens bästa. Denna stabilitet och upplevda säkerhet är en viktig komponent i den schweiziska välståndsmaskinen som fortfarande behöver adresseras.
Elementet som journalister, YouTubers och i stort sett alla andra bevakar som en hök är bank- och finansiella tjänster. Schweiz har en lång historia av bankverksamhet, som spårar sig tillbaka till det faktum att landet bokstavligen är utformat som en valv med naturliga skydd från resten av Europa. Det blev en säker hamn för kungadömen att förvara sitt guld och bedriva finansverksamhet på en plats som skulle vara mycket svår att bryta sig in i, vilket igen eskalerade snabbt under och efter andra världskriget. Än idag är Schweiz ett av de bäst försvarade länderna i världen, även om det är omgivet av mycket fredliga grannar. Dess medborgare citeras ofta som välbeväpnade, och nära platser som den tyska gränsen har varje järnvägs- och motorvägstunnel förberetts för att stängas med sprängämnen. För att inte tala om att landet självt är prickat med tusentals bergsbunkrar som kan eller inte kan vara fyllda med guld av tvivelaktigt ursprung. Alla skämt åsido, många av dessa kalla kriget-försiktighetsåtgärder börjar avvecklas. Dock är det schweiziska försvaret som helhet fortfarande ganska imponerande, och det ryktet som en fästning i landsstorlek förs vidare till modern tid. Det är hem för Bank for International Settlements (BIS), som är centralbankernas centralbank och ansvarar för att samordna internationella penningöverföringar mellan hela länder. Det hade sitt högkvarter i Schweiz av samma anledning som mycket finansverksamhet bedrivs i Schweiz: folk litar på det, och för att upprätthålla sin långvariga tradition tar det inte parti. Och ärligt talat är det sällsynt att hitta ett land som gör båda. Folk litar på det amerikanska finansiella systemet, men det tar tydligt parti. Schweiz har också historiskt sett inte tagit parti i juridiska frågor heller, där landet inte samarbetade med andra länders myndigheter efter att smutsiga pengar förvarades i deras schweiziska banker. Ett exempel på detta finns i Schweiz blockeringstadga, artikel 271 i den schweiziska strafflagen. Stadgan gör det olagligt att utföra officiella handlingar på uppdrag av en utländsk myndighet på schweizisk mark, vilket inkluderar att samla bevis för utländska förfaranden, förhöra vittnen och delge handlingar för utländsk tvistlösning. Även från beskrivningen är det tydligt att spåra pengarna, åtminstone ett tag, skulle alla vägar sluta vid den schweiziska gränsen. Men detta förändras, och nu har internationellt tryck inneburit att Schweiz tvingas samarbeta mer och mer med andra länder. Så det är inte riktigt den säkra hamn som det skildrades i saker som "The Wolf of Wall Street", och naturligtvis är det inte allt kriminellt som Hollywood får det att verka. Schweiz bedriver fortfarande många legitima finansiella tjänster, men att överfinansiera ekonomin är inte alltid bra. Det lämnar nästan alltid en ekonomi sårbar om branschen prioriteras kraftigt. Bara förra året kollapsade Credit Suisse, landets näst största finansiella institution, vilket orsakade panik i en ekonomi som var känd för sin finansiella stabilitet. Skakningar i Credit Suisse styrelse, särskilt efter fallet med Greensill och Arago Sandals, ledde till förlust av institutionell kunskap hos långivaren, vilket gjorde att Credit Suisse styrelse inte kunde hitta långsiktiga lösningar på sina brister, även med buffertar, vilket ledde till en dålig riskkultur inom institutionen. Dessutom dyker även här smutsiga affärer upp, så det är, milt uttryckt, en ganska blandad påse: penningtvätt för japanska gäng och bulgariska langare, mutor i Moskva och skatteflykt, vilket involverar supermakter som USA som spionerar på före detta anställda på egen mark, hantering av afrikanska diktatorer och jobb för affärsavtal med kinesiska tjänstemän i Hongkong. Tja, detta är inte den lista som anlitade investerare älskar att se. Men vad sägs om de inhemska problemen? Gynnar dessa industrier, både rena och kontroversiella, verkligen den dagliga tillvaron för den genomsnittliga schweiziska medborgaren? Medan ett kantonsystem har lett till anmärkningsvärd och avundsvärd stabilitet, är en bieffekt av detta förvånande regionala skillnader. Skillnaden i inkomstnivåer mellan kantoner är större än inkomstnivåerna mellan många länder inom Europa, och det mesta av välståndet är koncentrerat till bara två kantoner: Zug och Schwyz. De har alla olika skatter, där de rikaste betalar cirka 51%. Lagar, språk (främst tyska, franska och italienska) samt respektive traditioner i varje segment. Så att flytta mellan kantoner är nästan som att flytta mellan länder. Folk tjänar mycket pengar, men allt är dyrt. Ojämlikhet är ett verkligt problem bland kantonerna, och på grund av levnadskostnaderna pressar detta även genomsnittliga löntagare till att sträcka sina personliga finanser. För familjer kan detta innebära att så lite som tre personer under ett litet tak kan förvänta sig att spendera mellan 4 000 och 8 000 schweiziska franc per månad på levnadskostnader. Dessa kostnader kan variera beroende på livsstil och var de bor i Schweiz, men det är ändå anmärkningsvärt högt för den genomsnittliga personen. Detta innebär att den verkliga schweiziska livskvaliteten inte skiljer sig mycket från många andra länder. Schweiz omformar också sina inhemska industrier, vilket innebär att tillväxten har varit långsam, men återigen, om något, är långsam och stabil tillväxt precis vad landet vill ha. Landet är bland de rikaste i världen. Det behöver inte stark tillväxt för att komma ikapp längre. Istället behöver det fokusera mer på inhemska frågor för att säkerställa att dess fantastiska ekonomiska siffror översätts till verklig livskvalitet för dess medborgare. De är i en utmärkt position att göra varaktiga förändringar, men tiden är knapp. Idag finns det andra länder som kan erbjuda samma tjänster som Schweiz, särskilt eftersom Schweiz äntligen ger efter för trycket och vidtar åtgärder för att uppmuntra större transparens, vilket, även om det är ett etiskt beslut, innebär att mer och mer information släpps som gör schweizisk bankverksamhet mindre ogenomtränglig än den var för bara ett decennium sedan. Landet kommer inte att kunna rida på sitt rykte ensamt för evigt, och det är ett stort problem. Stora rubriker om misskötsel är inget som Schweiz har råd med. Schweiz har ett rykte som gör det nästan eteriskt. Människor från hela världen vill arbeta eller helt enkelt resa till landet på grund av det premiumvarumärke det har skapat för sig självt. Företag, välbärgade turister och individer med högt nettoförmögenhet har varit villiga att betala ett premium för denna varumärkesigenkänning, vilket gör landet extremt rikt. Utmaningen är att varumärken kan försvinna mycket snabbt. Produkterna som landet producerar är utan tvekan de finaste i världen, till den grad att köpare vanligtvis inte ens ifrågasätter kostnaden. Dess banksystem, även om det är mer exponerat än någonsin, lämnar fortfarande analytiker både förbryllade och fascinerade över hur ett så litet land har lyckats agera som Europas finansiella mellanhand i århundraden. Men utan ordentlig diversifiering, med betoning på finansiellisering, har denna kanal visat gång på gång att rykte kan lösas upp över en natt. Internationella kunders förtroende kan upphöra snabbt, och så småningom kan det som en gång ansågs vara ett finansiellt mirakel bli bara ett varnande fall. För nu går det bra för landet, och naturligtvis kan ingen förutsäga framtiden, minst av alla ekonomer. Men Schweiz är inte magiskt. Det är en ultra-höginkomstekonomi som har visat att det bara är ett dyrare alternativ i en alltmer konkurrenskraftig global ekonomi. Nu är några av dessa framväxande konkurrenter golfstaterna som spenderar biljoner dollar på att göra sig själva till sina egna finansiella nav för att ersätta sin oljeindustri. Vi har gjort en hel video som analyserar genomförbarheten av det, som du borde kunna klicka på på din skärm nu. Tack för att du tittade, kompis. Hejdå.